01:14 ETX Capital: Conflictos geopolíticos se centran ahora en Oriente Medio y en Argentina y su intento de saltarse la decisión judicial en EEUU sobre el pago a los poseedores de su deuda canjeando los bonos por otros emitidos bajo jurisdicción argentina.
01:47 El oro sigue cotizando por debajo de 1300 ante la mejora de los activos de riesgo
El oro sigue firmemente por debajo de los 1300 dólares lastrado por la mejora de la renta variable y los datos macroeconómicos en Estados Unidos más fuertes de lo esperado de ayer, junto con la falta de nuevas noticias geopolíticas. La plata ha negociado en rango, con el patino cotizando cerca de un mínimo de 2 meses.
El oro diciembre retrocede un 0,04% a 1.296,20 dólares. El platino sube un 0,07% a 1.440,55.
01:43 Bank of America rebaja su recomendación sobre las acciones rusas
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch recortan su opinión sobre las acciones rusas a neutral desde sobreponderar.
¿De verdad creen que ellos lo saben?
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 16 horas
Predecir qué decisiones puede tomar la Fed a la hora de retirar estímulos (más allá del Taper) es muy difícil. Pero no me refiero a la dificultad habitual de evaluar el escenario macro y la combinación de riesgos entre inflación y desempleo. De hecho, esto no sería muy complicado. Lo que hace esta anticipación de la futura decisión de la Fed más difícil ahora es, precisamente, que la propia Fed no tiene una estrategia clara sobre su futura forma de proceder. Y para mejor ejemplo el propio cambio de objetivos en los dos últimos años entre variables cuantitativas (desempleo del 7.5 %...ahora en 7.2 %) a variables cualitativas. Esto le proporciona un enorme margen de maniobra para actuar. Pero, de forma paralela, conlleva una constante ambigüedad tanto en su forma de actuar como en los mensajes que envía al mercado. Y a los economistas que la seguimos.
Ya no es sólo la reducción de balance (recuerden la frase de Buffett referida precisamente a la Fed: "siempre es más fácil comprar que vender") como el momento y la velocidad en el ajuste al alza de los tipos de interés. Hoy probablemente podremos confirmar en la publicación de las Actas del último FOMC la división del Consejo sobre el Tema. Y eso que hasta la propia Yellen admite ya los potenciales efectos perjudiciales a medio y largo plazo de una política monetaria excesivamente laxa durante un periodo de tiempo demasiado largo. La tan deseada estabilidad financiera que inspiró hace cinco años muchas de las medidas tomadas ahora se ve amenazada precisamente por la prolongación excesiva en el tiempo de estas medidas. Decía un miembro del ECB hace unos días refiriéndose a las medias de liquidez de su entidad como problemáticas con el tiempo.....¿qué pensará de las medidas de facilidad de crédito adoptadas por la Fed? Bueno, quizás nada. Es importante ser prudente. Al fin y al cabo otra de las enseñanzas de esta Crisis es no utilizar nunca la palabra imposible. Y yo mismo creo que el ECB también acabará aplicando un QE en Europa. Irónico que se esto ocurra cuando otros bancos centrales, como la Fed o el BOE, finalizan (que no revierten) este tipo de intervenciones.
Y el caso es que se acumulan los argumentos para que la Fed comience la tan debatida normalización monetaria: un crecimiento fuerte y aparentemente sostenible, una inflación que tiende al objetivo y unos mercados financieros, comenzando por la propia deuda, que generan incertidumbre. La subida de las bolsas ayuda a la mejora de las expectativas de los agentes, aunque su comportamiento lateral reciente aporta poco. Pero, las bajas rentabilidades de la deuda pública (y a la baja de forma reciente) sólo pueden decirnos que el escenario económico a futuro aún sigue dominado por los claroscuros que pueden limitar la inversión productiva. Y es imprescindible que la recuperación de las empresas lleve a una mejora de la inversión. Estoy pensando, naturalmente, en el desempleo.
Pero, ¿hasta qué punto la política monetaria expansiva puede ayudar a reducir el desempleo de largo plazo? ¿hasta qué punto forzar las condiciones monetarias puede traducirse en salarios más elevados y no tanto un aumento del empleo?. Otro debate dentro de la Fed, bajo la dificultad de diferenciar entre el desempleo estructural y el cíclico. De esta forma, quizás el margen teórico de la política monetaria para reducir el desempleo y favorecer la reducción del slack en este mercado tenga en realidad más costes que beneficios. Lamentablemente no lo sabemos. Y sospecho que la Fed tampoco lo conoce. ¿Se puede extrapolar a futuro la aparente bondad observada en el comportamiento salarial de los últimos años? Para la Fed, un nuevo indicio de una tasa natural de desempleo menor a lo estimado inicialmente. Para aquellos que consideran que no se puede tirar de la cuerda de forma indefinida sin romperla, el riesgo es un deterioro de las expectativas de inflación en un escenario de baja productividad marginal. Al final, la inflación no deja de ser un fenómeno monetario.
¿Qué nos dirá la Presidenta de la Fed mañana? Probablemente nada de lo anterior. Pero con un discurso que probablemente mutará en el FOMC de septiembre o en octubre, una vez cerrado el Taper. En definitiva, bajo la prioridad ahora de mantener la calma en el mercado seguirá pidiendo tiempo para valorar el escenario macro. Naturalmente, los mercados suben y bajan. Y la calma, entendida como niveles bajos (mínimos) de volatilidad ahora es un factor más de especulación. Es en este punto donde entran las amenazas para la estabilidad financiera a las que me refería antes. Pero, ¿inquietantes? Lo desconozco. Y de nuevo tampoco creo que la Fed tenga ideas claras sobre esto. Aunque su continua mención en los últimos comunicados y conferencias sí denota que ya no se confía sólo en la política macroprudencial para combatir excesos. Los mercados financieros son así.
En definitiva, sólo sé que no sé nada. Y ahora incluso ya no vale la máxima utilizada en el pasado de que el futuro será mejor. Quizás sí, tal vez no.
Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
58 mensajes
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:19 pm
- Fenix
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:21 pm
01:53 cualquier noticia que llegue desde Ucrania puede modificar el comportamiento de la renta variable europea para bien o para mal, al haberse convertido este conflicto en uno de los principales factores que viene moviendo el mercado en las últimas semanas.
02:53 "Con la mirada puesta en Jackson Hole"
Bankinter
Según el calendario previsto, el programa de compras de la Fed terminará en octubre. No obstante, lo importante es determinar cuanto tiempo después mantendrá el tipo director en 0,50%. El escenario de inflación controlada y recuperación económica es el “ideal” para que un b.c. pueda mantener los tipos bajos. En nuestra opinión, Yellen no subirá los tipos al menos los primeros trimestres de 2015 para consolidar el crecimiento.
3:08 Balanza cuenta corriente Grecia junio 1.373 mlns euros vs -246 mlns anterior
3:30 Comité del Banco de Inglaterra votó 7-2 a favor de mantener tipos en última reunión
Se esperaba 9-0
4:00 Producción construcción eurozona junio -0,7% vs -1,4% anterior
4:11 S&P afirma el rating de Honk Kong
La agencia de calificación crediticia Standard & Poor's ha afirmado el rating AAA de Hong Kong y perspectiva estable.
La Bolsa de Hong Kong sube a máximos de 5 años
Los osos de China han dejado de rugir
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 4:25:19
Después de languidecer durante gran parte de este año, el índice de referencia las acciones de Hong Kong ha alcanzado un máximo de cinco años. El índice Hang Seng cerró en 25.160 puntos, habiendo también tocado un máximo de cinco años ayer martes.
Estos máximos se producen antes de conocerse el índice de gerentes de compras de HSBC para agosto, mañana jueves, que se espera muestre que la actividad empresarial sigue creciendo en las fábricas chinas.
Se prevé que el indicador ascienda a una lectura de 51.5, una ligera pausa desde el 51,7 que alcanzó en julio. Aún así, cualquier nivel por encima de 50 significa que los jefes de las fábricas, en promedio, dicen que su negocio sigue creciendo.
Las encuestas manufactureras del país son vistas como un indicador clave de las condiciones económicas más amplias, porque China depende en gran medida de la industria.
La industria china se ha visto impulsado por las medidas de estímulo implementadas por el gobierno de Pekín, que ha permitido que el crédito fluya libremente para evitar una desaceleración económica.
4:43 Alemania vende 4.040 millones de euros en bonos a 2 años al 0,00%
4:52 Reacciones a las actas del BoE: "Weale y McCafferty permanecerán en minoría durante un tiempo"
Después de conocerse las actas de la última reunión del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra, que reveló que dos de los nueve miembros del MPC (Weale y McCafferty) votaron a favor de subir los tipos de interés, hemos asistido a las primeras reacciones de las grandes casas de análisis.
James Knightley de ING sospecha que Weale y McCafferty permanecerán en minoría durante un tiempo. Los bajos números de inflación, la falta de crecimiento de los salarios y las preocupaciones sobre el crecimiento de la zona euro, sugieren que, en ausencia de datos de actividad que sorprendan al alza, la mayoría seguirá optando por el status quo en los próximos meses.
5:09 Lowe's publica BPA de 1,14 dólares vs 1,03 esperado
Mantiene su previsión para 2014
Los ingresos ascienden un 5,7% interanual a 16.600 millones de euros vs 16.560 millones consenso.
5:07 Staples publica un beneficio por acción de 0,12 dólares vs 0,11 esperado
Los ingresos caen un 1,7% a 5.220 millones de dólares vs 5.160 millones consenso.
5:53 Alemania está dispuesta a proporcionar armas a los kurdos en Iraq
Alemania está dispuesta a proporcionar armas a los kurdos en Iraq, según el ministro de Relaciones Exteriores alemán.
Recientemente, la UE y el Reino Unido han apoyado el suministro de armas a los combatientes kurdos en Iraq y, por tanto, esta noticia se encuentra en línea con declaraciones anteriores.
6:10 El índice de solicitudes de hipotecas en EEUU sube un 1,4% en la última semana
El índice de solicitudes de hipotecas en EEUU sube un 1,4% en la última semana frente al -2,7% de la semana anterior.
El maíz se hunde y seguirá cayendo, aplicando macro en las materias primas
por Ismael de la Cruz •Hace 16 horas
El maíz mantiene una clara tendencia bajista que le está llevando a sumar una caída en el presente ejercicio de casi el 15%, hecho que habría que sumarlo al desplome del 40% del pasado año. ¿Seguirá cayendo? ¿Por qué se hunde?
Principalmente es debido a una razón. Leí en The Wall Street Journal que los agricultores norteamericanos esperan otra gran cosecha, la cual empezará en septiembre. ¿Y por qué este augurio? Por las enormes expectativas que se han generado gracias a los meses de lluvia que se han vivido, por lo que habrá excedente.
Fíjense que que el pasado año se tuvo una cosecha muy buena, de ahí la fuerte caída en Bolsa del maíz, un 40%. Pues bien, se espera que la próxima cosecha sea incluso mejor aún. ¿Significa eso que veremos caídas similares en la cotización del maíz? No, básicamente porque este hecho ya esta descontado desde las últimas lluvias, de ahí que en el año esté bajando casi un 15%. Bajará más, sí, pero ya no con tanta virulencia.
Así pues, el hecho de que seguramente la oferta supere ampliamente a la demanda, ha llevado al precio a niveles de mínimos de cuatro años. ¿Y hasta dónde podría caer? En tema de commodities y más si cabe en las agrícolas que dependen en exceso de las condiciones meteorológicas es complicado decirlo, pero más o menos a los 3,22-3,25 dólares y por el mes de octubre podría rebotar al alza.
Pero siempre con cautela. Una pregunta que me hacen mucho es si merece la pena invertir en los mercados de materias primas y de commodities? En mi opinión, salvo que se tenga un nivel profesional y se tenga acceso a una serie de información muy técnica y especializada, es un riesgo muy elevado. No obstante, distinguiría entre metales, energías y materias agrícolas.
Respecto a las materias agrícolas, es difícil que el inversor que no sea profesional pueda controlar, analizar y conocer el clima (temperatura, previsión de lluvias) y este hecho es clave en la mayoría de estos mercados, puesto que una falta o un exceso de lluvia o de temperatura puede hacer que la cosecha sea un éxito o una ruina, y por lo tanto incidir decisivamente en el precio de cotización de estos mercados.
En el caso del maíz, ya no solo se trata de estar informado en todo momento de las condiciones climatológicas, también por ejemplo de si faltasen semillas, ya que este hecho podría hundir las plantaciones de Estados Unidos, que es el primer productor del mundo, es decir, una disminución de las semillas de maíz dispararía los precios al alza.
02:53 "Con la mirada puesta en Jackson Hole"
Bankinter
Según el calendario previsto, el programa de compras de la Fed terminará en octubre. No obstante, lo importante es determinar cuanto tiempo después mantendrá el tipo director en 0,50%. El escenario de inflación controlada y recuperación económica es el “ideal” para que un b.c. pueda mantener los tipos bajos. En nuestra opinión, Yellen no subirá los tipos al menos los primeros trimestres de 2015 para consolidar el crecimiento.
3:08 Balanza cuenta corriente Grecia junio 1.373 mlns euros vs -246 mlns anterior
3:30 Comité del Banco de Inglaterra votó 7-2 a favor de mantener tipos en última reunión
Se esperaba 9-0
4:00 Producción construcción eurozona junio -0,7% vs -1,4% anterior
4:11 S&P afirma el rating de Honk Kong
La agencia de calificación crediticia Standard & Poor's ha afirmado el rating AAA de Hong Kong y perspectiva estable.
La Bolsa de Hong Kong sube a máximos de 5 años
Los osos de China han dejado de rugir
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 4:25:19
Después de languidecer durante gran parte de este año, el índice de referencia las acciones de Hong Kong ha alcanzado un máximo de cinco años. El índice Hang Seng cerró en 25.160 puntos, habiendo también tocado un máximo de cinco años ayer martes.
Estos máximos se producen antes de conocerse el índice de gerentes de compras de HSBC para agosto, mañana jueves, que se espera muestre que la actividad empresarial sigue creciendo en las fábricas chinas.
Se prevé que el indicador ascienda a una lectura de 51.5, una ligera pausa desde el 51,7 que alcanzó en julio. Aún así, cualquier nivel por encima de 50 significa que los jefes de las fábricas, en promedio, dicen que su negocio sigue creciendo.
Las encuestas manufactureras del país son vistas como un indicador clave de las condiciones económicas más amplias, porque China depende en gran medida de la industria.
La industria china se ha visto impulsado por las medidas de estímulo implementadas por el gobierno de Pekín, que ha permitido que el crédito fluya libremente para evitar una desaceleración económica.
4:43 Alemania vende 4.040 millones de euros en bonos a 2 años al 0,00%
4:52 Reacciones a las actas del BoE: "Weale y McCafferty permanecerán en minoría durante un tiempo"
Después de conocerse las actas de la última reunión del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra, que reveló que dos de los nueve miembros del MPC (Weale y McCafferty) votaron a favor de subir los tipos de interés, hemos asistido a las primeras reacciones de las grandes casas de análisis.
James Knightley de ING sospecha que Weale y McCafferty permanecerán en minoría durante un tiempo. Los bajos números de inflación, la falta de crecimiento de los salarios y las preocupaciones sobre el crecimiento de la zona euro, sugieren que, en ausencia de datos de actividad que sorprendan al alza, la mayoría seguirá optando por el status quo en los próximos meses.
5:09 Lowe's publica BPA de 1,14 dólares vs 1,03 esperado
Mantiene su previsión para 2014
Los ingresos ascienden un 5,7% interanual a 16.600 millones de euros vs 16.560 millones consenso.
5:07 Staples publica un beneficio por acción de 0,12 dólares vs 0,11 esperado
Los ingresos caen un 1,7% a 5.220 millones de dólares vs 5.160 millones consenso.
5:53 Alemania está dispuesta a proporcionar armas a los kurdos en Iraq
Alemania está dispuesta a proporcionar armas a los kurdos en Iraq, según el ministro de Relaciones Exteriores alemán.
Recientemente, la UE y el Reino Unido han apoyado el suministro de armas a los combatientes kurdos en Iraq y, por tanto, esta noticia se encuentra en línea con declaraciones anteriores.
6:10 El índice de solicitudes de hipotecas en EEUU sube un 1,4% en la última semana
El índice de solicitudes de hipotecas en EEUU sube un 1,4% en la última semana frente al -2,7% de la semana anterior.
El maíz se hunde y seguirá cayendo, aplicando macro en las materias primas
por Ismael de la Cruz •Hace 16 horas
El maíz mantiene una clara tendencia bajista que le está llevando a sumar una caída en el presente ejercicio de casi el 15%, hecho que habría que sumarlo al desplome del 40% del pasado año. ¿Seguirá cayendo? ¿Por qué se hunde?
Principalmente es debido a una razón. Leí en The Wall Street Journal que los agricultores norteamericanos esperan otra gran cosecha, la cual empezará en septiembre. ¿Y por qué este augurio? Por las enormes expectativas que se han generado gracias a los meses de lluvia que se han vivido, por lo que habrá excedente.
Fíjense que que el pasado año se tuvo una cosecha muy buena, de ahí la fuerte caída en Bolsa del maíz, un 40%. Pues bien, se espera que la próxima cosecha sea incluso mejor aún. ¿Significa eso que veremos caídas similares en la cotización del maíz? No, básicamente porque este hecho ya esta descontado desde las últimas lluvias, de ahí que en el año esté bajando casi un 15%. Bajará más, sí, pero ya no con tanta virulencia.
Así pues, el hecho de que seguramente la oferta supere ampliamente a la demanda, ha llevado al precio a niveles de mínimos de cuatro años. ¿Y hasta dónde podría caer? En tema de commodities y más si cabe en las agrícolas que dependen en exceso de las condiciones meteorológicas es complicado decirlo, pero más o menos a los 3,22-3,25 dólares y por el mes de octubre podría rebotar al alza.
Pero siempre con cautela. Una pregunta que me hacen mucho es si merece la pena invertir en los mercados de materias primas y de commodities? En mi opinión, salvo que se tenga un nivel profesional y se tenga acceso a una serie de información muy técnica y especializada, es un riesgo muy elevado. No obstante, distinguiría entre metales, energías y materias agrícolas.
Respecto a las materias agrícolas, es difícil que el inversor que no sea profesional pueda controlar, analizar y conocer el clima (temperatura, previsión de lluvias) y este hecho es clave en la mayoría de estos mercados, puesto que una falta o un exceso de lluvia o de temperatura puede hacer que la cosecha sea un éxito o una ruina, y por lo tanto incidir decisivamente en el precio de cotización de estos mercados.
En el caso del maíz, ya no solo se trata de estar informado en todo momento de las condiciones climatológicas, también por ejemplo de si faltasen semillas, ya que este hecho podría hundir las plantaciones de Estados Unidos, que es el primer productor del mundo, es decir, una disminución de las semillas de maíz dispararía los precios al alza.
- Fenix
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- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:31 pm
6:30 Las exportaciones alemanas a Rusia caen un 15,5% en el primer semestre de 2014. En el primer trimestre las exportaciones descendieron un 13,0%.
6:38 Infineon no comenta rumor sobre posible compra de fabricante de chips
Infineon (IFX GY) dice no que realiza comentarios sobre "rumores de mercado" y reitera que ha estado buscando adquisiciones durante algún tiempo.
Recordamos que se rumorea que Infineon podría adquirir a un fabricante estadounidense de microprocesadores por 2.000 millones de dólares.
Los títulos de Infineon caen un 1,4% en Frankfurt.
Metal amarillo
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 14 horas
La demanda de oro durante el Q2 fue de 964 Tn. lo que supone un descenso del 16 % anual.
Pero, un nivel de demanda en línea con su promedio histórico.
Imagen
Por segmentos de demanda, considerando el dato en volumen, durante el Q2 vimos un fuerte descenso de la demanda de joyería del 30 % y más del 56 % en el caso de la demanda de inversión en oro físico y monedas. Casi plana la demanda a través de ETFs.
La parte positiva correspondió a los bancos centrales, con un aumento del 28 %.
Imagen
¿Les parecen unas cifras pobres? Quizás deban analizarlo en perspectiva. Y es que el fuerte desplome de los precios en el mismo periodo del año pasado llevó a un fuerte aumento de la demanda, especialmente en joyería y como inversión física. Por el contrario, en los últimos meses hemos visto una relativa estabilidad de los precios en un rango de 1280/1325 $ onza. Una relativa estabilidad compatible con una consolidación de la demanda.
Por lo que respecta a la oferta, aumenta en el periodo un 10 % con un fuerte aumento del 13 % en la producción minera y apenas del 1 % para el reciclaje.
¿Es un buen momento para invertir en oro? Como he dicho antes, su relativa estabilidad reciente es un argumento interesante a considerar en una estrategia de diversificación. Es cierto que siempre ponderando la estrechez de este mercado. Nosotros esperamos niveles de precios de 1300/1400 $ onza en los próximos doce meses. En parte, ante un escenario económico y financiero más incierto. Pero también porque no vemos que el fuerte aumento de la oferta de los últimos meses pueda mantenerse.
6:38 Infineon no comenta rumor sobre posible compra de fabricante de chips
Infineon (IFX GY) dice no que realiza comentarios sobre "rumores de mercado" y reitera que ha estado buscando adquisiciones durante algún tiempo.
Recordamos que se rumorea que Infineon podría adquirir a un fabricante estadounidense de microprocesadores por 2.000 millones de dólares.
Los títulos de Infineon caen un 1,4% en Frankfurt.
Metal amarillo
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 14 horas
La demanda de oro durante el Q2 fue de 964 Tn. lo que supone un descenso del 16 % anual.
Pero, un nivel de demanda en línea con su promedio histórico.
Imagen
Por segmentos de demanda, considerando el dato en volumen, durante el Q2 vimos un fuerte descenso de la demanda de joyería del 30 % y más del 56 % en el caso de la demanda de inversión en oro físico y monedas. Casi plana la demanda a través de ETFs.
La parte positiva correspondió a los bancos centrales, con un aumento del 28 %.
Imagen
¿Les parecen unas cifras pobres? Quizás deban analizarlo en perspectiva. Y es que el fuerte desplome de los precios en el mismo periodo del año pasado llevó a un fuerte aumento de la demanda, especialmente en joyería y como inversión física. Por el contrario, en los últimos meses hemos visto una relativa estabilidad de los precios en un rango de 1280/1325 $ onza. Una relativa estabilidad compatible con una consolidación de la demanda.
Por lo que respecta a la oferta, aumenta en el periodo un 10 % con un fuerte aumento del 13 % en la producción minera y apenas del 1 % para el reciclaje.
¿Es un buen momento para invertir en oro? Como he dicho antes, su relativa estabilidad reciente es un argumento interesante a considerar en una estrategia de diversificación. Es cierto que siempre ponderando la estrechez de este mercado. Nosotros esperamos niveles de precios de 1300/1400 $ onza en los próximos doce meses. En parte, ante un escenario económico y financiero más incierto. Pero también porque no vemos que el fuerte aumento de la oferta de los últimos meses pueda mantenerse.
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:33 pm
¡Atención! Se están formando burbujas en el mercado de crédito
por Carlos Montero •Hace 16 horas
¿Dónde se va a formar la próxima burbuja? Y ¿cuál será el impacto cuando explote? Después de todas las burbujas de las últimas dos décadas, se tiene la tentación de encontrar burbujas en todas partes. Pero incluso si las acciones están demasiado caras, es difícil situarlas en territorio de burbuja. Las bajas tasas de interés impulsan a los inversores a comprar acciones, pero no vemos el salvaje entusiasmo que acompañaba históricamente a estos tipos de burbujas.
Pero las próximas burbujas parecen estar gestándose en el crédito, comenta John Authers en el Financial Times. La clase de activos que llevó a la crisis financiera en 2008, se ha inflado de nuevo, por la misma mezcla embriagadora de ingredientes.
"Los efectos colaterales para la economía deben ser mucho menos graves de lo que fueron después de la explosión de la burbuja inmobiliaria de EE.UU.; pero la tendencia sigue siendo alarmante", dice Authers.
"El lugar más preocupante para buscarla se encuentra en los préstamos para automóviles de Estados Unidos. Así lo afirma Amir Sufi, de la Universidad de Chicago y co-autor del libro publicado este año "El Hogar de la Deuda". Se demostró que la gran recesión de 2008 y 2009 se debió a una caída de los precios de la vivienda de Estados Unidos que infligieron pérdidas apalancadas, y no por la crisis bancaria posterior.
Esas pérdidas apalancadas fueron impulsadas por un exceso de préstamos a los prestatarios "subprime" con un pobre historial crediticio, que a su vez fueron alentados por el aumento de la titulización y la necesidad de ofrecer productos de bajo riesgo con un alto rendimiento.
La buena noticia, dice Sufi, es que no hay repetición de esta patología en el mercado de la vivienda, incluso con los precios de la vivienda en aumento. El gasto en electrodomésticos y muebles ha crecido mucho menos que el gasto en su conjunto en los últimos cinco años. Y el uso de viviendas como "Cajeros automáticos" para conseguir dinero a través de una segunda hipoteca es mínimo - apenas un quinto de la tasa observada antes de la crisis de crédito. Así que a diferencia del boom de la década pasada, la reciente subida de los precios de la vivienda no ha estimulado el crédito excesivo.
Sin embargo, en el mercado de préstamos para automóviles parece que los prestamistas están escenificando una repetición de la crisis de crédito. Las ventas de préstamos subprime para automóviles son más altas que en 2007, al igual que las ventas de préstamos "buenos" para automóviles.
Las ventas de automóviles se desplomaron en 2009, hasta su nivel más bajo en una década. Su posterior rebote ha sido fundamental para la recuperación económica de EE.UU..
Sufi muestra que las ventas de automóviles en Estados Unidos en los primeros cuatro meses de este año aumentaron más del doble de rápido en los distritos con historiales de crédito pobres que en las zonas donde la gente tenía el mejor historial de crédito. También hay informes de que los impagos están subiendo.
Para ser claros, el auge de préstamos para automóviles de alto riesgo no puede causar tanto daño como el boom inmobiliario subprime. Las sumas en juego son mucho más pequeñas, la gente no espera que sus coches suban de valor y los coches se recuperan fácilmente. No hay un equivalente de los costosos dramas de las ejecuciones hipotecarias.
Pero todavía hay razones para temer que la burbuja en los automóviles tenga graves consecuencias económicas. Excluyendo el gasto en automóviles, las ventas reales en Estados Unidos habrían sido negativas en el primer semestre de este año. La recuperación del sector automotriz se habría visto apoyada por la financiación barata disponible - lo que sugiere que si la burbuja estalla impactaría sensiblemente.
Los problemas de crédito no se limitan a los préstamos para automóviles. Las futuras burbujas aparecen a menudo en las clases de activos que se han expandido más rápidamente.
Sobre esta base, la deuda de las empresas de los mercados emergentes ha aumentado mucho más que cualquier otra clase de activos, desde finales de 2008; en algunos mercados hasta cinco veces. Los bonos de alto rendimiento de EE.UU. o bonos "basura" y la deuda pública emergente son los siguientes en la lista.
Todos se han expandido mucho más rápidamente que las materias primas o las acciones. Al igual que las acciones, el precio de estas clases de activos se ha visto favorecido por los bajísimos tipos de los bonos "libres de riesgo", por lo que los inversores están mucho más dispuestos a asumir mayor riesgo buscando rentabilidad.
La deuda corporativa de los mercados puede crecer aún más. Las empresas necesitan más financiación, y sus economías están creciendo más rápido que el mundo desarrollado. Pero estas son sólo las condiciones en las cuales se pueden formar burbujas. Internet impulsó gran parte del crecimiento real, pero aún así creó una de las mayores burbujas de la historia porque la gente se emocionó demasiado y sobreestimó ese crecimiento.
Hay aún más razones para preocuparse por la deuda. Cuando los problemas estallaron en 2007, el crédito fue el vehículo más utilizado por las instituciones. Ahora, gracias a los ETFs, el crédito está disponible para los inversores minoristas a un precio bajo.
A pesar de que la deuda corporativa de los mercados emergentes tiende a ser mucho menos líquida que los valores de renta variable, está disponible a través de los ETF, que prometen ser tan líquidos como cualquier acción. ¿Qué pasaría si un gran número de inversores tratan de salir a la vez?
Al crédito todavía le queda un largo camino para al alcanzar los niveles de locura de 2007. Pero algunos nichos del mercado de crédito se están desbordando y eso debería causar preocupación."
Fuentes: John Authers
7:33 Citigroup trata de vender división minorista japonesa
[ CITIGROUP ]
Citigroup (C) está tratando de vender su división de banca minorista japonés debido a su perdurables e innumerables obstáculos normativos y anémicos préstamos, según diversas fuentes.
Los títulos de Citigroup retroceden un 0,16% en pre-market.
por Carlos Montero •Hace 16 horas
¿Dónde se va a formar la próxima burbuja? Y ¿cuál será el impacto cuando explote? Después de todas las burbujas de las últimas dos décadas, se tiene la tentación de encontrar burbujas en todas partes. Pero incluso si las acciones están demasiado caras, es difícil situarlas en territorio de burbuja. Las bajas tasas de interés impulsan a los inversores a comprar acciones, pero no vemos el salvaje entusiasmo que acompañaba históricamente a estos tipos de burbujas.
Pero las próximas burbujas parecen estar gestándose en el crédito, comenta John Authers en el Financial Times. La clase de activos que llevó a la crisis financiera en 2008, se ha inflado de nuevo, por la misma mezcla embriagadora de ingredientes.
"Los efectos colaterales para la economía deben ser mucho menos graves de lo que fueron después de la explosión de la burbuja inmobiliaria de EE.UU.; pero la tendencia sigue siendo alarmante", dice Authers.
"El lugar más preocupante para buscarla se encuentra en los préstamos para automóviles de Estados Unidos. Así lo afirma Amir Sufi, de la Universidad de Chicago y co-autor del libro publicado este año "El Hogar de la Deuda". Se demostró que la gran recesión de 2008 y 2009 se debió a una caída de los precios de la vivienda de Estados Unidos que infligieron pérdidas apalancadas, y no por la crisis bancaria posterior.
Esas pérdidas apalancadas fueron impulsadas por un exceso de préstamos a los prestatarios "subprime" con un pobre historial crediticio, que a su vez fueron alentados por el aumento de la titulización y la necesidad de ofrecer productos de bajo riesgo con un alto rendimiento.
La buena noticia, dice Sufi, es que no hay repetición de esta patología en el mercado de la vivienda, incluso con los precios de la vivienda en aumento. El gasto en electrodomésticos y muebles ha crecido mucho menos que el gasto en su conjunto en los últimos cinco años. Y el uso de viviendas como "Cajeros automáticos" para conseguir dinero a través de una segunda hipoteca es mínimo - apenas un quinto de la tasa observada antes de la crisis de crédito. Así que a diferencia del boom de la década pasada, la reciente subida de los precios de la vivienda no ha estimulado el crédito excesivo.
Sin embargo, en el mercado de préstamos para automóviles parece que los prestamistas están escenificando una repetición de la crisis de crédito. Las ventas de préstamos subprime para automóviles son más altas que en 2007, al igual que las ventas de préstamos "buenos" para automóviles.
Las ventas de automóviles se desplomaron en 2009, hasta su nivel más bajo en una década. Su posterior rebote ha sido fundamental para la recuperación económica de EE.UU..
Sufi muestra que las ventas de automóviles en Estados Unidos en los primeros cuatro meses de este año aumentaron más del doble de rápido en los distritos con historiales de crédito pobres que en las zonas donde la gente tenía el mejor historial de crédito. También hay informes de que los impagos están subiendo.
Para ser claros, el auge de préstamos para automóviles de alto riesgo no puede causar tanto daño como el boom inmobiliario subprime. Las sumas en juego son mucho más pequeñas, la gente no espera que sus coches suban de valor y los coches se recuperan fácilmente. No hay un equivalente de los costosos dramas de las ejecuciones hipotecarias.
Pero todavía hay razones para temer que la burbuja en los automóviles tenga graves consecuencias económicas. Excluyendo el gasto en automóviles, las ventas reales en Estados Unidos habrían sido negativas en el primer semestre de este año. La recuperación del sector automotriz se habría visto apoyada por la financiación barata disponible - lo que sugiere que si la burbuja estalla impactaría sensiblemente.
Los problemas de crédito no se limitan a los préstamos para automóviles. Las futuras burbujas aparecen a menudo en las clases de activos que se han expandido más rápidamente.
Sobre esta base, la deuda de las empresas de los mercados emergentes ha aumentado mucho más que cualquier otra clase de activos, desde finales de 2008; en algunos mercados hasta cinco veces. Los bonos de alto rendimiento de EE.UU. o bonos "basura" y la deuda pública emergente son los siguientes en la lista.
Todos se han expandido mucho más rápidamente que las materias primas o las acciones. Al igual que las acciones, el precio de estas clases de activos se ha visto favorecido por los bajísimos tipos de los bonos "libres de riesgo", por lo que los inversores están mucho más dispuestos a asumir mayor riesgo buscando rentabilidad.
La deuda corporativa de los mercados puede crecer aún más. Las empresas necesitan más financiación, y sus economías están creciendo más rápido que el mundo desarrollado. Pero estas son sólo las condiciones en las cuales se pueden formar burbujas. Internet impulsó gran parte del crecimiento real, pero aún así creó una de las mayores burbujas de la historia porque la gente se emocionó demasiado y sobreestimó ese crecimiento.
Hay aún más razones para preocuparse por la deuda. Cuando los problemas estallaron en 2007, el crédito fue el vehículo más utilizado por las instituciones. Ahora, gracias a los ETFs, el crédito está disponible para los inversores minoristas a un precio bajo.
A pesar de que la deuda corporativa de los mercados emergentes tiende a ser mucho menos líquida que los valores de renta variable, está disponible a través de los ETF, que prometen ser tan líquidos como cualquier acción. ¿Qué pasaría si un gran número de inversores tratan de salir a la vez?
Al crédito todavía le queda un largo camino para al alcanzar los niveles de locura de 2007. Pero algunos nichos del mercado de crédito se están desbordando y eso debería causar preocupación."
Fuentes: John Authers
7:33 Citigroup trata de vender división minorista japonesa
[ CITIGROUP ]
Citigroup (C) está tratando de vender su división de banca minorista japonés debido a su perdurables e innumerables obstáculos normativos y anémicos préstamos, según diversas fuentes.
Los títulos de Citigroup retroceden un 0,16% en pre-market.
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:38 pm
7:40 Cae la deuda argentina tras propuesta de cambio jurisdicción de deuda
El precio de la deuda argentina denominada en dólares con vencimiento 2013 se deja 2 centavos hasta 80,6 centavos de dólar, después de qla decisión de la presidenta Cristina Fernández de solicitar al Parlamento una ley para promover un cambio de domicilio del pago de deuda para proteger a los bonistas reestructurados.
La iniciativa habilita al Ejecutivo a emitir "instrumentos legales que permitan el cobro" de todos los tenedores de los títulos emitidos con los canjes.
El proyecto autoriza al Ministerio de Economía a remover al Banco de Nueva York Mellon (BONY) como agente fiduciario de pago a los acreedores de la deuda reestructurada.
Por el litigio con los fondos buitre, el juez neoyorquino del caso, Thomas Griesa, mantiene bloqueados fondos que Argentina depositó en el BONY para el pago a los acreedores que aceptaron los canjes.
En lugar del BONY, se nombrará como agente de pago a Nación Fideicomisos, subsidiaria del estatal Banco de la Nación Argentina.
Asimismo, los acreedores podrán establecer su propio agente que les garantice el canal de cobro.
7:52 Alemania ve posible una solución política a la crisis de Ucrania
Alemania ve posible una solución política a la crisis de Ucrania, según el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores Schaefer.
Estas noticias vienen después de las continuas reuniones de Jefes de Estado en Ucrania, entre ellos el presidente Putin y el presidente Poroshenko, que ha elevado el optimismo del mercado sobre una rebaja de las tensiones en Ucrania.
8:09 Oro intradía: la curva descendente prevalece
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 1310
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 1310 con objetivos en 1292 y 1287,7 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 1310 buscar mayor indicación al alza con 1317,5 y 1322,7 como objetivos.
Comentario técnico: Un quiebre debajo de 1292 dispararía una caída hacia 1287,7.
8:17 Merkel: Europa tiene que trabajar en los defectos de construcción
Europa tiene que trabajar en los defectos de construcción, dice la canciller Angela Merkel. Comenta que el sistema bancario de la zona euro es demasiado opaco y que desterrar la crisis de la zona euro requiere una mayor coordinación.
8:48 Apple marca un nuevo máximo intradía y se gira
Tras las subidas de ayer, los títulos de Apple han marcado un nuevo máximo intradía en 100,77 dólares, aunque las ventas de última hora han provocado un giro bajista hasta 100,37 (-0,16%).
8:41 Bund septiembre. Nueva subida desde el techo del canal
9:19 Bank of America cree que los "hawkish" del BoE podrán ser vencidos hasta febrero
Los analistas de Bank of America creen que el bando "hawkish" del Banco de Inglaterra (BoE) es susceptible de ser superado en una votación hasta febrero.
BoA dice que algunos de los nuevos miembros de Comité pueden seguir con la mayoría hasta encontrar su propio sitio.
Esta nota se produce después de que las actas del BoE mostrara que siete de los nueve miembros MPC estaban a favor de mantener las tasas y dos de subirlas (Weale y McCafferty).
El precio de la deuda argentina denominada en dólares con vencimiento 2013 se deja 2 centavos hasta 80,6 centavos de dólar, después de qla decisión de la presidenta Cristina Fernández de solicitar al Parlamento una ley para promover un cambio de domicilio del pago de deuda para proteger a los bonistas reestructurados.
La iniciativa habilita al Ejecutivo a emitir "instrumentos legales que permitan el cobro" de todos los tenedores de los títulos emitidos con los canjes.
El proyecto autoriza al Ministerio de Economía a remover al Banco de Nueva York Mellon (BONY) como agente fiduciario de pago a los acreedores de la deuda reestructurada.
Por el litigio con los fondos buitre, el juez neoyorquino del caso, Thomas Griesa, mantiene bloqueados fondos que Argentina depositó en el BONY para el pago a los acreedores que aceptaron los canjes.
En lugar del BONY, se nombrará como agente de pago a Nación Fideicomisos, subsidiaria del estatal Banco de la Nación Argentina.
Asimismo, los acreedores podrán establecer su propio agente que les garantice el canal de cobro.
7:52 Alemania ve posible una solución política a la crisis de Ucrania
Alemania ve posible una solución política a la crisis de Ucrania, según el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores Schaefer.
Estas noticias vienen después de las continuas reuniones de Jefes de Estado en Ucrania, entre ellos el presidente Putin y el presidente Poroshenko, que ha elevado el optimismo del mercado sobre una rebaja de las tensiones en Ucrania.
8:09 Oro intradía: la curva descendente prevalece
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 1310
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 1310 con objetivos en 1292 y 1287,7 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 1310 buscar mayor indicación al alza con 1317,5 y 1322,7 como objetivos.
Comentario técnico: Un quiebre debajo de 1292 dispararía una caída hacia 1287,7.
8:17 Merkel: Europa tiene que trabajar en los defectos de construcción
Europa tiene que trabajar en los defectos de construcción, dice la canciller Angela Merkel. Comenta que el sistema bancario de la zona euro es demasiado opaco y que desterrar la crisis de la zona euro requiere una mayor coordinación.
8:48 Apple marca un nuevo máximo intradía y se gira
Tras las subidas de ayer, los títulos de Apple han marcado un nuevo máximo intradía en 100,77 dólares, aunque las ventas de última hora han provocado un giro bajista hasta 100,37 (-0,16%).
8:41 Bund septiembre. Nueva subida desde el techo del canal
9:19 Bank of America cree que los "hawkish" del BoE podrán ser vencidos hasta febrero
Los analistas de Bank of America creen que el bando "hawkish" del Banco de Inglaterra (BoE) es susceptible de ser superado en una votación hasta febrero.
BoA dice que algunos de los nuevos miembros de Comité pueden seguir con la mayoría hasta encontrar su propio sitio.
Esta nota se produce después de que las actas del BoE mostrara que siete de los nueve miembros MPC estaban a favor de mantener las tasas y dos de subirlas (Weale y McCafferty).
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:40 pm
9:36 El euro dólar puede rebotar por un cierre de cortos
El euro cotiza por debajo del nivel de 1,33 dólares por primera vez desde noviembre, pero cualquier inversor que espere una oleada inmediata de ventas ante la salida de stops losss se han visto decepcionados, ya que la caída ha sido relativamente ordenada. Por lo tanto, ¿vamos a ver una aceleración en la caída del euro? Tal vez no.
9:52 Más reacciones a las actas del Banco de Inglaterra
Aumenta la confusión sobre cuándo esperar la próxima subida de tipos
La mayoría del Comité de Política Monetaria (MPC en su sigla en inglés) encontró que no había presiones inflacionarias suficientes para justificar un camino alcista en las tasas de interés por el momento; este argumento está ahora firmemente respaldado por los datos de precios al consumo de ayer, dice Alex Edwards de UKForex.
La mayoría de los miembros también quieren ver más evidencia de crecimiento en los salarios antes de subir las tasas, por lo que a pesar de la sorpresiva votación (dos de los nueve miembros del MPC - Weale y McCafferty - votaron a favor de subir los tipos de interés), los datos de la inflación de ayer permitirán amortiguar el impacto positivo en la libra.
Sin duda, también enviará un mensaje confuso a los inversores sobre cuándo esperar la próxima subida de tipos. Las cifras de inflación de ayer indican que esto podría ocurrir el próximo año, pero las últimas actas podrían sugerir que podría ser antes de Año Nuevo.
¿Cómo podría reaccionar el mercado a las actas de la Fed?
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 9:59:00
Hoy conoceremos las actas del FOMC (Federal Open Market Committee) o Comité Federal de Mercado Abierto y el mercado permanecer centrado y sensible a una mayor claridad sobre cuándo la Fed va a comenzar a subir tipos, aunque no se esperan grandes sorpresas de estas actas de julio.
El consenso de analistas espera que la primera subida de tipos se produzca en julio de 2015.
Aunquelas actas del FOMC serán analizadas al detalle y tienen el potencial de alterar la visión del mercado sobre la dirección de la trayectoria de tipos de la Fed, son susceptibles de ser eclipsadas por la aparición de la presidenta de la Fed Yellen en el Jackson Hole sólo dos días después, el viernes 22 de agosto, sobre todo dada la naturaleza anticuada de las actas del FOMC.
A pesar de ello, los mercados siguen siendo muy sensibles a cuándo la Fed subirá tipos por primera vez.
Es probable que las actas muestren muchas de las mejoras vistas en el mercado de trabajo y una infrautilización significativa de los recursos de mano de obra.
¿Cómo puede reaccionar el mercado?
Los mercados no esperan sorpresas de las actas del FOMC. Sin embargo, como suele ser el caso, existe el riesgo de un movimiento agresivo si las actas sorprenden a los inversores, y con la primera subida de tipos esperada para julio de 2015, cualquier cambio en esta estimación provocará un reajuste de los mercados.
Ya que los mercados de acciones de EE.UU. han corregido desde los máximos históricos en las últimas semanas, unas actas más "dovish" de los esperado podría catalizar una extensión de las subidas y ver al Nasdaq 100 seguir marcando máximos multianuales por encima de 4.000.
El oro ha sido particularmente sensible a los datos de Estados Unidos en los últimos meses y continúa cotizando alrededor de 1.300 dólares la onza, por lo que una sorpresa en las actas podría catalizar un fuerte movimiento lejos de la zona pivote de 1.300.
10:07 Bank of America eleva su recomendación sobre las acciones chinas
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch han mejorado su recomendación sobre las acciones chinas a sobreponderar desde neutral.
El euro cotiza por debajo del nivel de 1,33 dólares por primera vez desde noviembre, pero cualquier inversor que espere una oleada inmediata de ventas ante la salida de stops losss se han visto decepcionados, ya que la caída ha sido relativamente ordenada. Por lo tanto, ¿vamos a ver una aceleración en la caída del euro? Tal vez no.
9:52 Más reacciones a las actas del Banco de Inglaterra
Aumenta la confusión sobre cuándo esperar la próxima subida de tipos
La mayoría del Comité de Política Monetaria (MPC en su sigla en inglés) encontró que no había presiones inflacionarias suficientes para justificar un camino alcista en las tasas de interés por el momento; este argumento está ahora firmemente respaldado por los datos de precios al consumo de ayer, dice Alex Edwards de UKForex.
La mayoría de los miembros también quieren ver más evidencia de crecimiento en los salarios antes de subir las tasas, por lo que a pesar de la sorpresiva votación (dos de los nueve miembros del MPC - Weale y McCafferty - votaron a favor de subir los tipos de interés), los datos de la inflación de ayer permitirán amortiguar el impacto positivo en la libra.
Sin duda, también enviará un mensaje confuso a los inversores sobre cuándo esperar la próxima subida de tipos. Las cifras de inflación de ayer indican que esto podría ocurrir el próximo año, pero las últimas actas podrían sugerir que podría ser antes de Año Nuevo.
¿Cómo podría reaccionar el mercado a las actas de la Fed?
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 9:59:00
Hoy conoceremos las actas del FOMC (Federal Open Market Committee) o Comité Federal de Mercado Abierto y el mercado permanecer centrado y sensible a una mayor claridad sobre cuándo la Fed va a comenzar a subir tipos, aunque no se esperan grandes sorpresas de estas actas de julio.
El consenso de analistas espera que la primera subida de tipos se produzca en julio de 2015.
Aunquelas actas del FOMC serán analizadas al detalle y tienen el potencial de alterar la visión del mercado sobre la dirección de la trayectoria de tipos de la Fed, son susceptibles de ser eclipsadas por la aparición de la presidenta de la Fed Yellen en el Jackson Hole sólo dos días después, el viernes 22 de agosto, sobre todo dada la naturaleza anticuada de las actas del FOMC.
A pesar de ello, los mercados siguen siendo muy sensibles a cuándo la Fed subirá tipos por primera vez.
Es probable que las actas muestren muchas de las mejoras vistas en el mercado de trabajo y una infrautilización significativa de los recursos de mano de obra.
¿Cómo puede reaccionar el mercado?
Los mercados no esperan sorpresas de las actas del FOMC. Sin embargo, como suele ser el caso, existe el riesgo de un movimiento agresivo si las actas sorprenden a los inversores, y con la primera subida de tipos esperada para julio de 2015, cualquier cambio en esta estimación provocará un reajuste de los mercados.
Ya que los mercados de acciones de EE.UU. han corregido desde los máximos históricos en las últimas semanas, unas actas más "dovish" de los esperado podría catalizar una extensión de las subidas y ver al Nasdaq 100 seguir marcando máximos multianuales por encima de 4.000.
El oro ha sido particularmente sensible a los datos de Estados Unidos en los últimos meses y continúa cotizando alrededor de 1.300 dólares la onza, por lo que una sorpresa en las actas podría catalizar un fuerte movimiento lejos de la zona pivote de 1.300.
10:07 Bank of America eleva su recomendación sobre las acciones chinas
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch han mejorado su recomendación sobre las acciones chinas a sobreponderar desde neutral.
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:42 pm
El camino a la derrota
por OnTrader •Hace 15 horas
Frecuentemente conozco historias sobre traders que no son rentables, aun así, se dedican a gestionar cuentas de trading, este negocio no perdona la improvisación, castiga la ignorancia y se aprovecha de quienes apuestan, quien toma decisiones por necesidad, pierde por obligación, es tan maligno improvisar, que, pone al inversionista más temprano que tarde, a operar bajo la necesidad:
1. Necesidad de recuperar pérdidas.
2. Necesidad de entrar en una racha.
3. Necesidad de que el mercado suba, se frene o baje.
Hay muchas diferencias entre el trader rentable y el no rentable, el rentable mide sus decisiones, sabe cuál es el efecto de las decisiones tomadas y no tomadas, previene y soluciona problemas, en cambio, el no rentable improvisa de inicio a fin, se concentra en simplemente comprar y vender, no ha estudiado, investigado y experimentado profundamente el plan de trading, incluso no tiene un plan como tal, posee estrategias dedicadas a la compra/venta, con esto último no basta para ganar, es la toma de decisiones correctas, en el momento correcto lo que trae la rentabilidad, esto solo es posible por medio de un plan.
El camino a la derrota está marcado por la ignorancia, para evitar esto, las horas invertidas en el estudio, investigación y experiencia en el manejo de un plan de trading, baja enormemente las probabilidades de improvisar, es el entrar a participar por participar, o entrar a participar en base a la necesidad, o en base a la ambición, o en base al miedo, el camino que conduce a la derrota, debemos de basar nuestras decisiones en un estilo de trading, estudiado y perfeccionado.
El obtener un plan de calidad es difícil, se tarda años, al menos que se adquiera, incluso conseguirlo es complejo, y una vez se tenga , la tarea a seguir es pasar horas explorando el plan de trading, es nuestro socio principal, por ende, un plan de trading de calidad no es fácil de obtener, personalmente, perdí más de 10.000 dòlares antes de llegar a tener métodos de calidad, a los cuales confiar mi dinero, mi tiempo, porque el tiempo se puede derrochar, pasar muchas horas detrás de un método inservible es desalentador, incluso en ocasiones mis esperanzas se opacaban , invertía tiempo y energías en estudiar , para encontrar que lo estudiado tenía grandes debilidades, no obstante hace parte de la experiencia, sin esto, no conocería muchas cosas, ahora sè identificar un buen plan de un mal plan mas brevemente.
¿Usted es un trader que ha perdido las esperanzas?, ¿Usted ha probado muchas maneras de ganar en este negocio, sin resultados óptimos? , entonces, invito a invertir mucho tiempo en perfeccionar un estilo de trading, este es su mejor aliado, el operar en base a las emociones, nos lleva a improvisar, el mercado no lo perdona, es implacable en el momento de destrozar a quienes participan de esa manera, quienes lo hacen son apostaderos, no inversionistas.
Ahora, una vez el trader tenga un plan la tarea a seguir es ser tolerante, al afrontar perdidas debemos de seguir el plan a toda costa, sì en realidad funciona, lo conocemos, lo estudiamos y le hemos invertido horas, hay que depositar la confianza en el , mi error hace unos años era quitar la confianza sobre el plan, un excelente plan nos va a dar excelentes entradas, se me pasaban entradas por mera desconfianza, esto nos lleva a confiar más en el método , es muy importante estudiar y practicar durante meses, incluso, se requieren años para dominar una técnica de trading, el peor enemigo es uno, quien rompe las reglas, no hace caso y cae en la tentación de improvisar, todo esto se soluciona paulatinamente, imaginemos que está aprendiendo a manejar carro, la destreza la va obteniendo a medida que pase más horas detrás del volante, de lo contrario no va a adquirir la destreza, aquí llegamos a un punto interesante: la destreza, es otra gran diferencia entre èl rentable y èl no rentable, para obtener alta habilidad no podemos desechar un excelente plan de trading, primero, es difícil conseguirlo, segundo, no lo podemos desechar porque nos dio una racha perdedora, perder hace parte del negocio , también hace parte del negocio ser fuerte.
por OnTrader •Hace 15 horas
Frecuentemente conozco historias sobre traders que no son rentables, aun así, se dedican a gestionar cuentas de trading, este negocio no perdona la improvisación, castiga la ignorancia y se aprovecha de quienes apuestan, quien toma decisiones por necesidad, pierde por obligación, es tan maligno improvisar, que, pone al inversionista más temprano que tarde, a operar bajo la necesidad:
1. Necesidad de recuperar pérdidas.
2. Necesidad de entrar en una racha.
3. Necesidad de que el mercado suba, se frene o baje.
Hay muchas diferencias entre el trader rentable y el no rentable, el rentable mide sus decisiones, sabe cuál es el efecto de las decisiones tomadas y no tomadas, previene y soluciona problemas, en cambio, el no rentable improvisa de inicio a fin, se concentra en simplemente comprar y vender, no ha estudiado, investigado y experimentado profundamente el plan de trading, incluso no tiene un plan como tal, posee estrategias dedicadas a la compra/venta, con esto último no basta para ganar, es la toma de decisiones correctas, en el momento correcto lo que trae la rentabilidad, esto solo es posible por medio de un plan.
El camino a la derrota está marcado por la ignorancia, para evitar esto, las horas invertidas en el estudio, investigación y experiencia en el manejo de un plan de trading, baja enormemente las probabilidades de improvisar, es el entrar a participar por participar, o entrar a participar en base a la necesidad, o en base a la ambición, o en base al miedo, el camino que conduce a la derrota, debemos de basar nuestras decisiones en un estilo de trading, estudiado y perfeccionado.
El obtener un plan de calidad es difícil, se tarda años, al menos que se adquiera, incluso conseguirlo es complejo, y una vez se tenga , la tarea a seguir es pasar horas explorando el plan de trading, es nuestro socio principal, por ende, un plan de trading de calidad no es fácil de obtener, personalmente, perdí más de 10.000 dòlares antes de llegar a tener métodos de calidad, a los cuales confiar mi dinero, mi tiempo, porque el tiempo se puede derrochar, pasar muchas horas detrás de un método inservible es desalentador, incluso en ocasiones mis esperanzas se opacaban , invertía tiempo y energías en estudiar , para encontrar que lo estudiado tenía grandes debilidades, no obstante hace parte de la experiencia, sin esto, no conocería muchas cosas, ahora sè identificar un buen plan de un mal plan mas brevemente.
¿Usted es un trader que ha perdido las esperanzas?, ¿Usted ha probado muchas maneras de ganar en este negocio, sin resultados óptimos? , entonces, invito a invertir mucho tiempo en perfeccionar un estilo de trading, este es su mejor aliado, el operar en base a las emociones, nos lleva a improvisar, el mercado no lo perdona, es implacable en el momento de destrozar a quienes participan de esa manera, quienes lo hacen son apostaderos, no inversionistas.
Ahora, una vez el trader tenga un plan la tarea a seguir es ser tolerante, al afrontar perdidas debemos de seguir el plan a toda costa, sì en realidad funciona, lo conocemos, lo estudiamos y le hemos invertido horas, hay que depositar la confianza en el , mi error hace unos años era quitar la confianza sobre el plan, un excelente plan nos va a dar excelentes entradas, se me pasaban entradas por mera desconfianza, esto nos lleva a confiar más en el método , es muy importante estudiar y practicar durante meses, incluso, se requieren años para dominar una técnica de trading, el peor enemigo es uno, quien rompe las reglas, no hace caso y cae en la tentación de improvisar, todo esto se soluciona paulatinamente, imaginemos que está aprendiendo a manejar carro, la destreza la va obteniendo a medida que pase más horas detrás del volante, de lo contrario no va a adquirir la destreza, aquí llegamos a un punto interesante: la destreza, es otra gran diferencia entre èl rentable y èl no rentable, para obtener alta habilidad no podemos desechar un excelente plan de trading, primero, es difícil conseguirlo, segundo, no lo podemos desechar porque nos dio una racha perdedora, perder hace parte del negocio , también hace parte del negocio ser fuerte.
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:44 pm
Gurú de Wall Street ve una subida del 28% en Wall Street hasta 2016
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 10:12:00
El S&P 500 podría alcanzar los 2.500 en los próximos 18 meses a dos años, según el jefe de inversión de Federated Investors, Stephen Auth, que supervisa 50.000 mlns de dólares en activos.
Una economía robusta de EE.UU. que crece a un ritmo anual del 3,5 al 4,0 por ciento debe ayudar al S&P 500 a alcanzar la marca de 2.500, un 30 por ciento por encima de su nivel actual de alrededor de 1.955 puntos.
"Las valoraciones del mercado dependen del crecimiento, tasas de los bonos y la percepción de riesgo, y estas tres variables van en la dirección de una expansión en múltiplo precio/beneficios", dijo Auth.
"Al mismo tiempo, los ingresos están creciendo, y eso es una receta para otro tramo alcista en el mercado."
Auth ve al S&P 500 alcanzando los 2.100 puntos al final del año. Eso sería una ganancia de alrededor del 7,4 por ciento por encima del nivel de cierre del índice de referencia el viernes.
"Nuestra opinión es que es muy probable un beneficio de 120 dólares", dijo Auth, en referencia al objetivo de Federated Investors de beneficios por acción del S&P 500 par este año. "Y el múltiplo de mercado, teniendo en cuenta el nivel de inflación a largo plazo que vemos y donde están los rendimientos de los bonos a largo plazo debe ser de 17,5 veces".
10:20 S&P 500 septiembre. Se reducen los riesgos bajistas
La superación tanto de la banda de la media de 55 sesiones y punto de igualdad en 1968 ha reducido la posibilidad de una segunda "pata" bajista (siguiendo la primera caída en cinco ondas). El escenario favorece ahora más subidas.
Resistencias 1986 1999 2005 2044
Soportes 1969 1956 1938 1924
La estrategia que usan ahora los traders para ganar dinero
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 10:28:00
Jeff Saut de Raymond James ha realizado algunos comentarios sobre la "fácil" estrategia que están utilizando ahora los traders para ganar dinero. Se trata básicamente de: comprar cuando las acciones bajan. Voila.
"¿Puede ser tan fácil?" es una pregunta que pregunté a un gerente de cartera durante mis últimas visitas a cuentas institucionales a Nueva York. Él me preguntó: "¿Qué quieres decir?" Le respondí:"'¿Puede ser tan fácil como comprar el S&P 500 (SPX/1955) en cualquier momento en el que caiga un 5%?" Dijo, "No ha sido tan fácil durante mis 35 años de trabajo en este negocio, pero que sin duda ha sido la estrategia de trading correcta desde el mínimo de junio de 2012".
Y hace dos semanas, con el S&P 500 retrocediendo un 4,4% desde su máximo intradiario al mínimo intradiario (1991 a 1904), fue de nuevo la estrategia escogida por los traders profesionales ya que se detectaron grandes "órdenes de compra" en los mercados tras el cierre de mercado.
Al mismo tiempo, el informe de Commitment of Traders (COT) mostró una marcada disminución de las posiciones cortas de los traders profesionales.
Andrew Adams señaló: "Como yo tiendo a ser un seguidor de la tendencia, me inclino a comprar en cuanto el mercado caiga un 5% -7% hasta que esta estrategia deje de funcionar."
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 10:12:00
El S&P 500 podría alcanzar los 2.500 en los próximos 18 meses a dos años, según el jefe de inversión de Federated Investors, Stephen Auth, que supervisa 50.000 mlns de dólares en activos.
Una economía robusta de EE.UU. que crece a un ritmo anual del 3,5 al 4,0 por ciento debe ayudar al S&P 500 a alcanzar la marca de 2.500, un 30 por ciento por encima de su nivel actual de alrededor de 1.955 puntos.
"Las valoraciones del mercado dependen del crecimiento, tasas de los bonos y la percepción de riesgo, y estas tres variables van en la dirección de una expansión en múltiplo precio/beneficios", dijo Auth.
"Al mismo tiempo, los ingresos están creciendo, y eso es una receta para otro tramo alcista en el mercado."
Auth ve al S&P 500 alcanzando los 2.100 puntos al final del año. Eso sería una ganancia de alrededor del 7,4 por ciento por encima del nivel de cierre del índice de referencia el viernes.
"Nuestra opinión es que es muy probable un beneficio de 120 dólares", dijo Auth, en referencia al objetivo de Federated Investors de beneficios por acción del S&P 500 par este año. "Y el múltiplo de mercado, teniendo en cuenta el nivel de inflación a largo plazo que vemos y donde están los rendimientos de los bonos a largo plazo debe ser de 17,5 veces".
10:20 S&P 500 septiembre. Se reducen los riesgos bajistas
La superación tanto de la banda de la media de 55 sesiones y punto de igualdad en 1968 ha reducido la posibilidad de una segunda "pata" bajista (siguiendo la primera caída en cinco ondas). El escenario favorece ahora más subidas.
Resistencias 1986 1999 2005 2044
Soportes 1969 1956 1938 1924
La estrategia que usan ahora los traders para ganar dinero
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 10:28:00
Jeff Saut de Raymond James ha realizado algunos comentarios sobre la "fácil" estrategia que están utilizando ahora los traders para ganar dinero. Se trata básicamente de: comprar cuando las acciones bajan. Voila.
"¿Puede ser tan fácil?" es una pregunta que pregunté a un gerente de cartera durante mis últimas visitas a cuentas institucionales a Nueva York. Él me preguntó: "¿Qué quieres decir?" Le respondí:"'¿Puede ser tan fácil como comprar el S&P 500 (SPX/1955) en cualquier momento en el que caiga un 5%?" Dijo, "No ha sido tan fácil durante mis 35 años de trabajo en este negocio, pero que sin duda ha sido la estrategia de trading correcta desde el mínimo de junio de 2012".
Y hace dos semanas, con el S&P 500 retrocediendo un 4,4% desde su máximo intradiario al mínimo intradiario (1991 a 1904), fue de nuevo la estrategia escogida por los traders profesionales ya que se detectaron grandes "órdenes de compra" en los mercados tras el cierre de mercado.
Al mismo tiempo, el informe de Commitment of Traders (COT) mostró una marcada disminución de las posiciones cortas de los traders profesionales.
Andrew Adams señaló: "Como yo tiendo a ser un seguidor de la tendencia, me inclino a comprar en cuanto el mercado caiga un 5% -7% hasta que esta estrategia deje de funcionar."
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 6:48 pm
10:43 El índice de referencia de Wall Street cerró el martes sólo 7 puntos por debajo de su máximo histórico, después de haber repuntado con fuerza en las últimas sesiones, ya que los inversores se han acostumbrado a las crisis en Ucrania e Iraq, y después de algunos buenos datos inmobiliarios en Estados Unidos.
"El dólar estadounidense continúa soportado por los buenos datos de la economía estadounidense que sugiere que se está fortaleciendo en el corto plazo, mientras que el crecimiento en la mayoría de las otras economías importantes está perdiendo impulso", comentaba un trader de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.
El lento crecimiento, las bajas tasas de interés y la inflación moderada en ambos lados del Atlántico serán cuestión de debate cuando los jefes de los bancos centrales de EE.UU. y Europa se reúnan en Jackson Hole, Wyoming.
Todas las miradas se centrarán en Janet Yellen, la presidenta de la Reserva Federal, y Mario Draghi, su homólogo en el Banco Central Europeo, ya que los inversores intentarán adivinar sus planes respecto al camino a seguir en su política monetaria.
Yellen se enfrenta a cierta posición doméstica para que comience a subir las tasas de interés después de que finalicen las medidas estadounidenses destinadas a estimular la mayor economía del mundo.
¿Cómo podría reaccionar el mercado a las actas de la Fed?
Hoy conoceremos las actas del FOMC (Federal Open Market Committee) o Comité Federal de Mercado Abierto y el mercado permanecer centrado y sensible a una mayor claridad sobre cuándo la Fed va a comenzar a subir tipos, aunque no se esperan grandes sorpresas de estas actas de julio.
El consenso de analistas espera que la primera subida de tipos se produzca en julio de 2015.
Aunque las actas del FOMC serán analizadas al detalle y tienen el potencial de alterar la visión del mercado sobre la dirección de la trayectoria de tipos de la Fed, son susceptibles de ser eclipsadas por la aparición de la presidenta de la Fed Yellen en el Jackson Hole sólo dos días después, el viernes 22 de agosto, sobre todo dada la naturaleza anticuada de las actas del FOMC.
A pesar de ello, los mercados siguen siendo muy sensibles a cuándo la Fed subirá tipos por primera vez.
Es probable que las actas muestren muchas de las mejoras vistas en el mercado de trabajo y una infrautilización significativa de los recursos de mano de obra.
Los mercados no esperan sorpresas de las actas del FOMC. Sin embargo, como suele ser el caso, existe el riesgo de un movimiento agresivo si las actas sorprenden a los inversores, y con la primera subida de tipos esperada para julio de 2015, cualquier cambio en esta estimación provocará un reajuste de los mercados.
Ya que los mercados de acciones de EE.UU. han corregido desde los máximos históricos en las últimas semanas, unas actas más "dovish" de lo esperado podría catalizar una extensión de las subidas y ver al Nasdaq 100 seguir marcando máximos multianuales por encima de 4.000.
El oro ha sido particularmente sensible a los datos de Estados Unidos en los últimos meses y continúa cotizando alrededor de 1.300 dólares la onza, por lo que una sorpresa en las actas podría catalizar un fuerte movimiento lejos de la zona pivote de 1.300.
6:48 La OPEP no está preocupada por una caída en los precios del petróleo hacia los 100 dólares por barril, dijeron delegados del grupo productor, ya que los actuales niveles se ven aceptables mientras que una demanda estacional mayor en las próximas semanas apoyaría al mercado.
El referencial Brent bajó a un mínimo de 14 meses de 101,11 dólares el barril el lunes ya que se aliviaron las preocupaciones de los inversionistas sobre los conflictos en Ucrania e Irak y debido a que se elevó la producción de Libia.
La caída llevó a los precios a un nivel menor al que algunos miembros de la OPEP necesitan para su desarrollar su presupuesto.
Pero delegados de tres países pertenecientes a la Organización de Países Exportadores de Petróleo dijeron a Reuters el martes que el declive en los precios no era una preocupación inmediata.
"No hay razón para preocuparse", dijo un delegado de uno de los países del Golfo perteneciente a la OPEP. "Vemos la caída como una corrección. Sólo se tomarán acciones en base a los fundamentales y por el momento el precio aún es justo para los productores".
La fuente no comentó el precio que generaría preocupación en la OPEP. El Brent aún opera por sobre los 100 dólares el barril que respalda el máximo exportador Arabia Saudita, valor que muchos otros de los 12 miembros de la OPEP también apoyan.
Los precios del crudo tendrían que salir de una zona aceptable citada en junio por el ministro de petróleo saudí, Ali al-Naimi, cuando la OPEP sostuvo su última reunión para revisar su política de producción. El petróleo a "100 dólares, 110, 95 dólares está en un buen precio", aseguró.
Un funcionario de un miembro africano de la OPEP tomó una visión similar sobre el precio del crudo que el delegado del Golfo.
"Es sólo un fenómeno estacional", aseguró. "El precio probablemente retomará el alza en el otoño (boreal) cuando la demanda repunta. No hay razón para el pánico. De todas formas, el precio no caerá de los 100 dólares".
La OPEP tiene un objetivo nominal de producir 30 millones de barriles por día y en julio bombeó alrededor de esos niveles, según un sondeo de Reuters.
¿Problemas con los margenes de beneficio?
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 12:04:00
Los márgenes netos de beneficios han pasado de un 4,6% en marzo de 2009 al 9,8% a finales del primer trimestre de 2014 "El problema es que, históricamente, márgenes como estos han marcado un pico en lugar de un nivel normal de rentabilidad", escribe James T. Tierney, de AllianceBernstein. "Y es poco probable que los factores que han impulsado la expansión del margen hasta la fecha se mantengan."
La eficiencia laboral, menor depreciación y amortización y reducidos gastos por intereses, son todos factores que han impulsado la expansión del margen, pero no durarán mucho.
En primer lugar, "el mercado de trabajo está más tenso, lo que podría introducir una mayor inflación salarial. Mientras que la tecnología siempre será una presión sobre el mercado laboral, puede ser mucho más difícil para las empresas reducir costes salariales adicionales".
En segundo lugar, las amortizaciones se han reducido por dos razones: las empresas ahora son más conservadoras sobre la asignación de capital; y "ciertas normas contables han cambiado."
En tercer lugar, "las empresas no pueden confiar en mejoras de la financiación para ayudar a impulsar los márgenes."
"Los inversores deben recalibrar sus expectativas ante una nueva realidad rentabilidad. Está claro que va a ser mucho más difícil confiar en la expansión del margen para conseguir crecimiento de beneficios de dos dígitos en los próximos trimestres, por lo que el crecimiento de ingresos serán mucho más importantes para el crecimiento de beneficios. Con este panorama, la mejor defensa ante una desaceleración de las ganancias de margen es identificar empresas que pueden superar las expectativas mediante un crecimiento de los ingresos secular".
12:30 Bono EEUU 10 años sept. Posible corrección de corto plazo
El rechazo a nuevos máximos de ayer sugiere que la presión bajista de corto plazo sigue en vigor. Esta situación de sobreventa debería atenuarse mientras la cotización corrige a las bandas de Bollinger de 55 días, probablemente en 1-2 días.
Resistencias: 126-19 126-21 127-01 127-09+
Soportes: 126-05 126+ 125-18 125-03
13:01 Apple ST: sesgo alcista por encima de 92,6 dólares
CMC Markets
[ APPLE ]
Punto pivote (nivel de invalidación): 92,6
Preferencia: Posiciones largas encima de 92,6 con objetivos en 105,55 y 110,4 en extensión.
Escenario alternativo: Debajo de 92,6 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 89,65 y 86,3 como objetivos.
Comentario técnico: El RSI es alcista y sugiere un mayor avance.
"El dólar estadounidense continúa soportado por los buenos datos de la economía estadounidense que sugiere que se está fortaleciendo en el corto plazo, mientras que el crecimiento en la mayoría de las otras economías importantes está perdiendo impulso", comentaba un trader de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.
El lento crecimiento, las bajas tasas de interés y la inflación moderada en ambos lados del Atlántico serán cuestión de debate cuando los jefes de los bancos centrales de EE.UU. y Europa se reúnan en Jackson Hole, Wyoming.
Todas las miradas se centrarán en Janet Yellen, la presidenta de la Reserva Federal, y Mario Draghi, su homólogo en el Banco Central Europeo, ya que los inversores intentarán adivinar sus planes respecto al camino a seguir en su política monetaria.
Yellen se enfrenta a cierta posición doméstica para que comience a subir las tasas de interés después de que finalicen las medidas estadounidenses destinadas a estimular la mayor economía del mundo.
¿Cómo podría reaccionar el mercado a las actas de la Fed?
Hoy conoceremos las actas del FOMC (Federal Open Market Committee) o Comité Federal de Mercado Abierto y el mercado permanecer centrado y sensible a una mayor claridad sobre cuándo la Fed va a comenzar a subir tipos, aunque no se esperan grandes sorpresas de estas actas de julio.
El consenso de analistas espera que la primera subida de tipos se produzca en julio de 2015.
Aunque las actas del FOMC serán analizadas al detalle y tienen el potencial de alterar la visión del mercado sobre la dirección de la trayectoria de tipos de la Fed, son susceptibles de ser eclipsadas por la aparición de la presidenta de la Fed Yellen en el Jackson Hole sólo dos días después, el viernes 22 de agosto, sobre todo dada la naturaleza anticuada de las actas del FOMC.
A pesar de ello, los mercados siguen siendo muy sensibles a cuándo la Fed subirá tipos por primera vez.
Es probable que las actas muestren muchas de las mejoras vistas en el mercado de trabajo y una infrautilización significativa de los recursos de mano de obra.
Los mercados no esperan sorpresas de las actas del FOMC. Sin embargo, como suele ser el caso, existe el riesgo de un movimiento agresivo si las actas sorprenden a los inversores, y con la primera subida de tipos esperada para julio de 2015, cualquier cambio en esta estimación provocará un reajuste de los mercados.
Ya que los mercados de acciones de EE.UU. han corregido desde los máximos históricos en las últimas semanas, unas actas más "dovish" de lo esperado podría catalizar una extensión de las subidas y ver al Nasdaq 100 seguir marcando máximos multianuales por encima de 4.000.
El oro ha sido particularmente sensible a los datos de Estados Unidos en los últimos meses y continúa cotizando alrededor de 1.300 dólares la onza, por lo que una sorpresa en las actas podría catalizar un fuerte movimiento lejos de la zona pivote de 1.300.
6:48 La OPEP no está preocupada por una caída en los precios del petróleo hacia los 100 dólares por barril, dijeron delegados del grupo productor, ya que los actuales niveles se ven aceptables mientras que una demanda estacional mayor en las próximas semanas apoyaría al mercado.
El referencial Brent bajó a un mínimo de 14 meses de 101,11 dólares el barril el lunes ya que se aliviaron las preocupaciones de los inversionistas sobre los conflictos en Ucrania e Irak y debido a que se elevó la producción de Libia.
La caída llevó a los precios a un nivel menor al que algunos miembros de la OPEP necesitan para su desarrollar su presupuesto.
Pero delegados de tres países pertenecientes a la Organización de Países Exportadores de Petróleo dijeron a Reuters el martes que el declive en los precios no era una preocupación inmediata.
"No hay razón para preocuparse", dijo un delegado de uno de los países del Golfo perteneciente a la OPEP. "Vemos la caída como una corrección. Sólo se tomarán acciones en base a los fundamentales y por el momento el precio aún es justo para los productores".
La fuente no comentó el precio que generaría preocupación en la OPEP. El Brent aún opera por sobre los 100 dólares el barril que respalda el máximo exportador Arabia Saudita, valor que muchos otros de los 12 miembros de la OPEP también apoyan.
Los precios del crudo tendrían que salir de una zona aceptable citada en junio por el ministro de petróleo saudí, Ali al-Naimi, cuando la OPEP sostuvo su última reunión para revisar su política de producción. El petróleo a "100 dólares, 110, 95 dólares está en un buen precio", aseguró.
Un funcionario de un miembro africano de la OPEP tomó una visión similar sobre el precio del crudo que el delegado del Golfo.
"Es sólo un fenómeno estacional", aseguró. "El precio probablemente retomará el alza en el otoño (boreal) cuando la demanda repunta. No hay razón para el pánico. De todas formas, el precio no caerá de los 100 dólares".
La OPEP tiene un objetivo nominal de producir 30 millones de barriles por día y en julio bombeó alrededor de esos niveles, según un sondeo de Reuters.
¿Problemas con los margenes de beneficio?
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 12:04:00
Los márgenes netos de beneficios han pasado de un 4,6% en marzo de 2009 al 9,8% a finales del primer trimestre de 2014 "El problema es que, históricamente, márgenes como estos han marcado un pico en lugar de un nivel normal de rentabilidad", escribe James T. Tierney, de AllianceBernstein. "Y es poco probable que los factores que han impulsado la expansión del margen hasta la fecha se mantengan."
La eficiencia laboral, menor depreciación y amortización y reducidos gastos por intereses, son todos factores que han impulsado la expansión del margen, pero no durarán mucho.
En primer lugar, "el mercado de trabajo está más tenso, lo que podría introducir una mayor inflación salarial. Mientras que la tecnología siempre será una presión sobre el mercado laboral, puede ser mucho más difícil para las empresas reducir costes salariales adicionales".
En segundo lugar, las amortizaciones se han reducido por dos razones: las empresas ahora son más conservadoras sobre la asignación de capital; y "ciertas normas contables han cambiado."
En tercer lugar, "las empresas no pueden confiar en mejoras de la financiación para ayudar a impulsar los márgenes."
"Los inversores deben recalibrar sus expectativas ante una nueva realidad rentabilidad. Está claro que va a ser mucho más difícil confiar en la expansión del margen para conseguir crecimiento de beneficios de dos dígitos en los próximos trimestres, por lo que el crecimiento de ingresos serán mucho más importantes para el crecimiento de beneficios. Con este panorama, la mejor defensa ante una desaceleración de las ganancias de margen es identificar empresas que pueden superar las expectativas mediante un crecimiento de los ingresos secular".
12:30 Bono EEUU 10 años sept. Posible corrección de corto plazo
El rechazo a nuevos máximos de ayer sugiere que la presión bajista de corto plazo sigue en vigor. Esta situación de sobreventa debería atenuarse mientras la cotización corrige a las bandas de Bollinger de 55 días, probablemente en 1-2 días.
Resistencias: 126-19 126-21 127-01 127-09+
Soportes: 126-05 126+ 125-18 125-03
13:01 Apple ST: sesgo alcista por encima de 92,6 dólares
CMC Markets
[ APPLE ]
Punto pivote (nivel de invalidación): 92,6
Preferencia: Posiciones largas encima de 92,6 con objetivos en 105,55 y 110,4 en extensión.
Escenario alternativo: Debajo de 92,6 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 89,65 y 86,3 como objetivos.
Comentario técnico: El RSI es alcista y sugiere un mayor avance.
- Fenix
- Mensajes: 16334
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 7:06 pm
13:32 Brent crudo octubre. Tras consolidación, caída a 99,66
El mercado descendió inicialmente a un nuevo mínimo antes de rebotar entrando en lo que etiquetamos como una consolidación menor. Una vez completada deberíamos ver una nueva caída hacia 99,6 y posiblemente 96,75/50.
Resistencias 102,07 103,30 103,76 104,69
Soportes 101,07 100,83 100,57 99,66
Los gráficos más importantes del mundo (Parte II)
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 14:27:00
Como señalábamos en el artículo de ayer, los analistas de Business Insider han preguntado a docenas de analistas de todo el mundo por los gráficos que su juicio son los más interesantes en estos momentos. Hoy seguiremos mostrando cuales fueron los resultados:
- La deuda corporativa está subiendo (Gerard Minack de Minack Advisors)
Un éxito de la política monetaria de la Fed ha sido animar el incremento del apalancamiento corporativo. Desafortunadamente el incremento en los niveles de endeudamiento empresarial no ha venido aparejado a una fuerte subida en las inversiones. En lugar de eso se han incrementado los dividendos y la recompra de acciones. Bueno para los inversores, malo para la economía. Con los beneficios en máximos históricos, y los tipos de interés en mínimos, esta elevación del endeudamiento no es un problema en estos momentos, pero podría llegar a serlo en el futuro.
- ¿Qué nos está diciendo la curva de los tipos a largo? (David Woo, jefe de divisas y tipos de interés en BoA Merrill Lynch)
Los tipos a largo de EE.UU. han caído bruscamente este año por el estrechamiento monetario de la Fed, la mejora de los datos, y el alza de las acciones. El tipo del bono a 5 años ha caído 100 puntos básicos desde el comienzo del año. ¿Es este el resultado de la compra de las instituciones extranjeras o del incremento del pesimismo sobre el potencial de crecimiento del PIB USA? Nosotros creemos que es la primera hipótesis.
- La zona euro ahorra demasiado (Kit Juckes, estratega global de SG)
La zona euro ahorra demasiado (o gasta demasiado poco), en un escenario similar al producido en Japón en la década de los 80. El actual superávit por cuenta corriente es de más de 200.000 millones de euros al año, alrededor del 2,4% del PIB. Desde 2012, los inversores extranjeros han incrementado significativamente sus compras en bonos y acciones europeas, para totalizar 380.000 millones de euros en los doce meses finalizados en mayo 2014. El resultado es que aunque los inversores europeos compran muchos activos extranjeros, la suma de flujos de capital de largo plazo y el balance por cuenta corriente ha alcanzado los 275.000 millones de euros en el último año.
- El actual mercado alcista parece saludable (Alexander Ineichen, de Ineichen Research& Management)
La siguiente tabla es apropiada para la gestión de riesgos. En ella se muestra la comparación del actual mercado alcista en EE.UU. con picos anteriores. Hay actualmente pocas alertas de que nos encontramos en un techo de mercado como los de marzo de 2000 u Octubre 2007.
- La longevidad es una clase de activos (Marc Chandler, estratega jefe de divisas de Brown Brothers Harriman)
Cuando se discute sobre la desigualdad, los términos que suelen dominar la conversación son los ingresos y la riqueza. Sin embargo hay otros factores que se obscurecen premeditadamente o no. Independientemente del realismo económico, los gráficos expuestos a continuación muestran como la gente rica no solo tiene casas más grandes, más activos financieros o viaja más, también viven más tiempo.
- ¿Dónde está el mercado ahora? (Peter Tchir, director de gestión en Brean Capital)
Este gráfico es una mirada general de dónde están los mercados ahora. Hace más de tres meses vimos las primeras señales de burbuja. Esas señales se están incrementando.
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
17:15 El petróleo de Texas (WTI) recuperó hoy parte de las pérdidas que se anotó en la víspera y cerró en 96,07 dólares el barril, con un avance del 1,68 % o 1,59 dólares respecto al cierre del martes.
Ayer había llegado al nivel más bajo en siete meses, con una pérdida del 2 %, pero hoy recuperó parte de ese valor, tras conocerse que las reservas de petróleo en Estados Unidos disminuyeron en un 1,2 % la semana pasada.
El Departamento de Energía informó de que la disminución fue de 4,5 millones de barriles, por encima de los 3 millones que habían calculado la mayoría de los expertos. Las reservas se ubicaron en los 362,5 millones de barriles.
6:52 La inflación británica se ralentizó más de lo esperado en julio y el ritmo de crecimiento de los precios de la vivienda bajó en junio, unos datos que refuerzan el mensaje del Banco de Inglaterra sobre su falta de prisa para subir las tasas de interés.
6:52 El IPC, sin incluir los precios de los alimentos y la energía, también registró un alza de 0,1% durante el séptimo mes del año, con lo que el dato interanual se mantuvo en el 1,9%.
El índice de precios al consumidor (IPC) en Estados Unidos registró un leve aumento de 0,1% en julio sobre una base ajustada estacionalmente, según informó este martes la Oficina de Estadísticas Laborales.
Con esto, la cifra de inflación interanual de la principal economía mundial cayó una décima, hasta el 2,0%, cifra que se ubicó en línea con lo esperado por el mercado, al igual que el dato mensual.
El IPC, sin incluir los precios de los alimentos y la energía, también registró un alza de 0,1% durante el séptimo mes del año, con lo que el dato interanual se mantuvo en el 1,9%.
17.15 - Los precios del cobre subieron el miércoles a máximos de una semana, en respuesta a los sólidos datos del sector de vivienda de Estados Unidos y a compras en el mayor consumidor mundial de metales, China, dado que los inversores están tomando ventaja del declive en los precios para acumular existencias.
* El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres alcanzó un máximo de una semana de 7.019 dólares la tonelada, antes de recortar ganancias y cerrar en 7.010 dólares, un alza del 2,1 por ciento. El precio del metal cedió a 6.821 dólares la semana pasada, su menor nivel desde el 23 de junio.
* Los comienzos de construcción de casas de Estados Unidos subieron a máximos de ocho meses en julio, lo que sugiere que la recuperación del mercado inmobiliario está de nuevo encarrilada tras estancarse durante la primera mitad del año.
* El cobre es usado mayormente en la industria de la construcción para sistemas de cableado, tendido eléctrico, plomería, calefacción y ventilación.
* Los inversores están a la espera de la divulgación de las minutas de la Reserva Federal estadounidense prevista para la tarde, mientras que China publicará el jueves una medición preliminar sobre la actividad de su sector fabril.
* En tanto, el contrato de cobre para octubre en la bolsa de futuros de Shanghái borró sus pérdidas previas y ascendió un 0,7 por ciento a 49.530 yuanes (8.063 dólares) la tonelada.
* Las primas domésticas del cobre en China subieron más de 200 yuanes por tonelada esta semana, lo que sugiere que algunos consumidores finales están tomando ventaja de los precios más bajos para reabastecerse.
El mercado descendió inicialmente a un nuevo mínimo antes de rebotar entrando en lo que etiquetamos como una consolidación menor. Una vez completada deberíamos ver una nueva caída hacia 99,6 y posiblemente 96,75/50.
Resistencias 102,07 103,30 103,76 104,69
Soportes 101,07 100,83 100,57 99,66
Los gráficos más importantes del mundo (Parte II)
Miércoles, 20 de Agosto del 2014 - 14:27:00
Como señalábamos en el artículo de ayer, los analistas de Business Insider han preguntado a docenas de analistas de todo el mundo por los gráficos que su juicio son los más interesantes en estos momentos. Hoy seguiremos mostrando cuales fueron los resultados:
- La deuda corporativa está subiendo (Gerard Minack de Minack Advisors)
Un éxito de la política monetaria de la Fed ha sido animar el incremento del apalancamiento corporativo. Desafortunadamente el incremento en los niveles de endeudamiento empresarial no ha venido aparejado a una fuerte subida en las inversiones. En lugar de eso se han incrementado los dividendos y la recompra de acciones. Bueno para los inversores, malo para la economía. Con los beneficios en máximos históricos, y los tipos de interés en mínimos, esta elevación del endeudamiento no es un problema en estos momentos, pero podría llegar a serlo en el futuro.
- ¿Qué nos está diciendo la curva de los tipos a largo? (David Woo, jefe de divisas y tipos de interés en BoA Merrill Lynch)
Los tipos a largo de EE.UU. han caído bruscamente este año por el estrechamiento monetario de la Fed, la mejora de los datos, y el alza de las acciones. El tipo del bono a 5 años ha caído 100 puntos básicos desde el comienzo del año. ¿Es este el resultado de la compra de las instituciones extranjeras o del incremento del pesimismo sobre el potencial de crecimiento del PIB USA? Nosotros creemos que es la primera hipótesis.
- La zona euro ahorra demasiado (Kit Juckes, estratega global de SG)
La zona euro ahorra demasiado (o gasta demasiado poco), en un escenario similar al producido en Japón en la década de los 80. El actual superávit por cuenta corriente es de más de 200.000 millones de euros al año, alrededor del 2,4% del PIB. Desde 2012, los inversores extranjeros han incrementado significativamente sus compras en bonos y acciones europeas, para totalizar 380.000 millones de euros en los doce meses finalizados en mayo 2014. El resultado es que aunque los inversores europeos compran muchos activos extranjeros, la suma de flujos de capital de largo plazo y el balance por cuenta corriente ha alcanzado los 275.000 millones de euros en el último año.
- El actual mercado alcista parece saludable (Alexander Ineichen, de Ineichen Research& Management)
La siguiente tabla es apropiada para la gestión de riesgos. En ella se muestra la comparación del actual mercado alcista en EE.UU. con picos anteriores. Hay actualmente pocas alertas de que nos encontramos en un techo de mercado como los de marzo de 2000 u Octubre 2007.
- La longevidad es una clase de activos (Marc Chandler, estratega jefe de divisas de Brown Brothers Harriman)
Cuando se discute sobre la desigualdad, los términos que suelen dominar la conversación son los ingresos y la riqueza. Sin embargo hay otros factores que se obscurecen premeditadamente o no. Independientemente del realismo económico, los gráficos expuestos a continuación muestran como la gente rica no solo tiene casas más grandes, más activos financieros o viaja más, también viven más tiempo.
- ¿Dónde está el mercado ahora? (Peter Tchir, director de gestión en Brean Capital)
Este gráfico es una mirada general de dónde están los mercados ahora. Hace más de tres meses vimos las primeras señales de burbuja. Esas señales se están incrementando.
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
17:15 El petróleo de Texas (WTI) recuperó hoy parte de las pérdidas que se anotó en la víspera y cerró en 96,07 dólares el barril, con un avance del 1,68 % o 1,59 dólares respecto al cierre del martes.
Ayer había llegado al nivel más bajo en siete meses, con una pérdida del 2 %, pero hoy recuperó parte de ese valor, tras conocerse que las reservas de petróleo en Estados Unidos disminuyeron en un 1,2 % la semana pasada.
El Departamento de Energía informó de que la disminución fue de 4,5 millones de barriles, por encima de los 3 millones que habían calculado la mayoría de los expertos. Las reservas se ubicaron en los 362,5 millones de barriles.
6:52 La inflación británica se ralentizó más de lo esperado en julio y el ritmo de crecimiento de los precios de la vivienda bajó en junio, unos datos que refuerzan el mensaje del Banco de Inglaterra sobre su falta de prisa para subir las tasas de interés.
6:52 El IPC, sin incluir los precios de los alimentos y la energía, también registró un alza de 0,1% durante el séptimo mes del año, con lo que el dato interanual se mantuvo en el 1,9%.
El índice de precios al consumidor (IPC) en Estados Unidos registró un leve aumento de 0,1% en julio sobre una base ajustada estacionalmente, según informó este martes la Oficina de Estadísticas Laborales.
Con esto, la cifra de inflación interanual de la principal economía mundial cayó una décima, hasta el 2,0%, cifra que se ubicó en línea con lo esperado por el mercado, al igual que el dato mensual.
El IPC, sin incluir los precios de los alimentos y la energía, también registró un alza de 0,1% durante el séptimo mes del año, con lo que el dato interanual se mantuvo en el 1,9%.
17.15 - Los precios del cobre subieron el miércoles a máximos de una semana, en respuesta a los sólidos datos del sector de vivienda de Estados Unidos y a compras en el mayor consumidor mundial de metales, China, dado que los inversores están tomando ventaja del declive en los precios para acumular existencias.
* El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres alcanzó un máximo de una semana de 7.019 dólares la tonelada, antes de recortar ganancias y cerrar en 7.010 dólares, un alza del 2,1 por ciento. El precio del metal cedió a 6.821 dólares la semana pasada, su menor nivel desde el 23 de junio.
* Los comienzos de construcción de casas de Estados Unidos subieron a máximos de ocho meses en julio, lo que sugiere que la recuperación del mercado inmobiliario está de nuevo encarrilada tras estancarse durante la primera mitad del año.
* El cobre es usado mayormente en la industria de la construcción para sistemas de cableado, tendido eléctrico, plomería, calefacción y ventilación.
* Los inversores están a la espera de la divulgación de las minutas de la Reserva Federal estadounidense prevista para la tarde, mientras que China publicará el jueves una medición preliminar sobre la actividad de su sector fabril.
* En tanto, el contrato de cobre para octubre en la bolsa de futuros de Shanghái borró sus pérdidas previas y ascendió un 0,7 por ciento a 49.530 yuanes (8.063 dólares) la tonelada.
* Las primas domésticas del cobre en China subieron más de 200 yuanes por tonelada esta semana, lo que sugiere que algunos consumidores finales están tomando ventaja de los precios más bajos para reabastecerse.
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por Fenix » Mié Ago 20, 2014 7:10 pm
17.17 El petróleo de Texas (WTI) recuperó hoy parte de las pérdidas que se anotó en la víspera y cerró en 96,07 dólares el barril, con un avance del 1,68 % o 1,59 dólares respecto al cierre del martes.
Ayer había llegado al nivel más bajo en siete meses, con una pérdida del 2 %, pero hoy recuperó parte de ese valor, tras conocerse que las reservas de petróleo en Estados Unidos disminuyeron en un 1,2 % la semana pasada.
El Departamento de Energía informó de que la disminución fue de 4,5 millones de barriles, por encima de los 3 millones que habían calculado la mayoría de los expertos. Las reservas se ubicaron en los 362,5 millones de barriles.
17:15 - Los precios del oro cayeron el miércoles a la par de un repunte del dólar por el optimismo económico en Estados Unidos, después de que las minutas de la última reunión de la Reserva Federal mostraron que el banco central ha visto avances en el mercado laboral estadounidense.
* La Fed ha sido sorprendida por cuán rápido se está sanando el mercado laboral estadounidense, pero no quiere adelantar un planeado aumento de las tasas hasta que la recuperación se vea más convincente, de acuerdo a las minutas de la reunión de política monetaria de julio.
* Datos económicos sólidos, incluido un alentador reporte de inicios de construcción de viviendas difundido el martes, han pesado sobre el atractivo del oro como protección contra las incertidumbres económicas.
* "En las últimas 24 horas tuvimos buenos datos de vivienda y eso nos permite comprender mejor la fortaleza de la mayor economía del mundo, que también parece ser la razón por la cual el dólar se afirmó tanto contra otras monedas", dijo el analista de Societe Generale Robin Bhar.
* El oro al contado perdía en las últimas operaciones un 0,4 por ciento, a 1.290,21 dólares la onza. Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en diciembre cayeron 1,50 dólares, a 1.295,20 dólares.
* El índice dólar subió alrededor de un 0,4 por ciento. El oro tiende a caer ante la fortaleza del dólar -moneda en la que se fija su precio- pues lo encarece para los tenedores de otras divisas.
* El metal pudo evitar fuertes pérdidas el miércoles cuando las acciones globales en gran parte frenaron su reciente repunte después de que las minutas del Banco de Inglaterra mostraron que dos de sus miembros con derecho a voto se manifestaron a favor de subir las tasas.
* En cuanto a otros metales preciosos, la plata subió un 0,2 por ciento, a 19,46 dólares la onza, mientras que el platino perdió un 0,7 por ciento, a 1.421,75 dólares la onza y el paladio cayó un 1,5 por ciento, a 865,75 dólares la onza.
17:18 Wall Street mantuvo hoy las ganancias en la recta final de la jornada y el Dow Jones, su principal indicador, cerró con un avance del 0,35 %, mientras el selectivo S&P 500 se quedó a las puertas de un nuevo récord histórico.
El Dow, que agrupa a treinta de las mayores firmas cotizadas del país, subió 59,54 puntos hasta 16.979,13 unidades, y el S&P 500 avanzó el 0,25 % (4,91 puntos) hasta 1.986,51 enteros, levemente por debajo del máximo histórico de 1.987,98 que fijó el 24 de julio.
Por su parte, el índice compuesto del mercado Nasdaq, en el que cotizan algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo, cedió un leve 0,02 % (-1,03 puntos) hasta situarse en las 4.526,48 unidades.
Los operadores en Wall Street arrancaron la jornada sin un rumbo claro después de haber cerrado la víspera con el Nasdaq en niveles que no veía en catorce años, el Dow Jones a punto de superar otra vez los 17.000 puntos y el S&P coqueteando con un máximo histórico.
La atención de los mercados estuvo en la Reserva Federal, que dos horas antes del cierre de los mercados publicó las actas de la reunión del 30 de julio de su Comité de Mercado Abierto que fija la política monetaria del banco central.
La Fed analizó la posibilidad de una salida "más rápida de lo previsto" del estímulo monetario, incluida la subida de tipos de interés, si se consolida la mejoría económica, y mantenerlo todavía a niveles excepcionalmente bajos de entre el 0 % y el 0,25 %.
La temporada de resultados continuó con la empresa de alquiler de vehículos Hertz, que decepcionó a los inversores y sus acciones cayeron el 3,9 % después de una jornada en la que llegaron a desplomarse más del 12 %.
La tecnológica Hewlett-Packard cerró con un descenso del 1,01 % y en las operaciones electrónicas posteriores a la clausura sus acciones caían otro 1,48 % después de anunciar un descenso del 29 % de sus beneficios en el tercer trimestre de su año fiscal 2014.
Salvo el sanitario, que cedió un mínimo 0,02 %, el resto de sectores de Wall Street terminaron con avances, entre los que destacó el industrial (0,52 %), el de materias primas (0,45 %), el financiero (0,08 %) o el tecnológico (0,03 %).
Más de dos tercios de los treinta valores del Dow registraron ganancias, encabezadas por Home Depot (2,86 %), Boeing (1,41 %), General Electric (1,19 %), United Technologies (1,06 %), Merck (0,97 %), 3M (0,84 %) o Visa (0,56 %).
Al otro lado de la tabla lideraba los descensos el gigante tecnológico Microsoft (-0,84 %), por delante de Disney (-0,28 %), McDonald's (-0,28 %), Pfizer (-0,17 %), Chevron (-0,11 %), DuPont (-0,11 %), UnitedHealth (-0,05 %) y Coca-Cola (-0,02 %).
En otros mercados, el petróleo de Texas subía a 96,4 dólares el barril, el oro retrocedía a 1.291,7 dólares la onza, la rentabilidad de la deuda pública a diez años subía al 2,428 % y el dólar ganaba terreno ante el euro, que se cambiaba a 1,326 dólares.
Ayer había llegado al nivel más bajo en siete meses, con una pérdida del 2 %, pero hoy recuperó parte de ese valor, tras conocerse que las reservas de petróleo en Estados Unidos disminuyeron en un 1,2 % la semana pasada.
El Departamento de Energía informó de que la disminución fue de 4,5 millones de barriles, por encima de los 3 millones que habían calculado la mayoría de los expertos. Las reservas se ubicaron en los 362,5 millones de barriles.
17:15 - Los precios del oro cayeron el miércoles a la par de un repunte del dólar por el optimismo económico en Estados Unidos, después de que las minutas de la última reunión de la Reserva Federal mostraron que el banco central ha visto avances en el mercado laboral estadounidense.
* La Fed ha sido sorprendida por cuán rápido se está sanando el mercado laboral estadounidense, pero no quiere adelantar un planeado aumento de las tasas hasta que la recuperación se vea más convincente, de acuerdo a las minutas de la reunión de política monetaria de julio.
* Datos económicos sólidos, incluido un alentador reporte de inicios de construcción de viviendas difundido el martes, han pesado sobre el atractivo del oro como protección contra las incertidumbres económicas.
* "En las últimas 24 horas tuvimos buenos datos de vivienda y eso nos permite comprender mejor la fortaleza de la mayor economía del mundo, que también parece ser la razón por la cual el dólar se afirmó tanto contra otras monedas", dijo el analista de Societe Generale Robin Bhar.
* El oro al contado perdía en las últimas operaciones un 0,4 por ciento, a 1.290,21 dólares la onza. Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en diciembre cayeron 1,50 dólares, a 1.295,20 dólares.
* El índice dólar subió alrededor de un 0,4 por ciento. El oro tiende a caer ante la fortaleza del dólar -moneda en la que se fija su precio- pues lo encarece para los tenedores de otras divisas.
* El metal pudo evitar fuertes pérdidas el miércoles cuando las acciones globales en gran parte frenaron su reciente repunte después de que las minutas del Banco de Inglaterra mostraron que dos de sus miembros con derecho a voto se manifestaron a favor de subir las tasas.
* En cuanto a otros metales preciosos, la plata subió un 0,2 por ciento, a 19,46 dólares la onza, mientras que el platino perdió un 0,7 por ciento, a 1.421,75 dólares la onza y el paladio cayó un 1,5 por ciento, a 865,75 dólares la onza.
17:18 Wall Street mantuvo hoy las ganancias en la recta final de la jornada y el Dow Jones, su principal indicador, cerró con un avance del 0,35 %, mientras el selectivo S&P 500 se quedó a las puertas de un nuevo récord histórico.
El Dow, que agrupa a treinta de las mayores firmas cotizadas del país, subió 59,54 puntos hasta 16.979,13 unidades, y el S&P 500 avanzó el 0,25 % (4,91 puntos) hasta 1.986,51 enteros, levemente por debajo del máximo histórico de 1.987,98 que fijó el 24 de julio.
Por su parte, el índice compuesto del mercado Nasdaq, en el que cotizan algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo, cedió un leve 0,02 % (-1,03 puntos) hasta situarse en las 4.526,48 unidades.
Los operadores en Wall Street arrancaron la jornada sin un rumbo claro después de haber cerrado la víspera con el Nasdaq en niveles que no veía en catorce años, el Dow Jones a punto de superar otra vez los 17.000 puntos y el S&P coqueteando con un máximo histórico.
La atención de los mercados estuvo en la Reserva Federal, que dos horas antes del cierre de los mercados publicó las actas de la reunión del 30 de julio de su Comité de Mercado Abierto que fija la política monetaria del banco central.
La Fed analizó la posibilidad de una salida "más rápida de lo previsto" del estímulo monetario, incluida la subida de tipos de interés, si se consolida la mejoría económica, y mantenerlo todavía a niveles excepcionalmente bajos de entre el 0 % y el 0,25 %.
La temporada de resultados continuó con la empresa de alquiler de vehículos Hertz, que decepcionó a los inversores y sus acciones cayeron el 3,9 % después de una jornada en la que llegaron a desplomarse más del 12 %.
La tecnológica Hewlett-Packard cerró con un descenso del 1,01 % y en las operaciones electrónicas posteriores a la clausura sus acciones caían otro 1,48 % después de anunciar un descenso del 29 % de sus beneficios en el tercer trimestre de su año fiscal 2014.
Salvo el sanitario, que cedió un mínimo 0,02 %, el resto de sectores de Wall Street terminaron con avances, entre los que destacó el industrial (0,52 %), el de materias primas (0,45 %), el financiero (0,08 %) o el tecnológico (0,03 %).
Más de dos tercios de los treinta valores del Dow registraron ganancias, encabezadas por Home Depot (2,86 %), Boeing (1,41 %), General Electric (1,19 %), United Technologies (1,06 %), Merck (0,97 %), 3M (0,84 %) o Visa (0,56 %).
Al otro lado de la tabla lideraba los descensos el gigante tecnológico Microsoft (-0,84 %), por delante de Disney (-0,28 %), McDonald's (-0,28 %), Pfizer (-0,17 %), Chevron (-0,11 %), DuPont (-0,11 %), UnitedHealth (-0,05 %) y Coca-Cola (-0,02 %).
En otros mercados, el petróleo de Texas subía a 96,4 dólares el barril, el oro retrocedía a 1.291,7 dólares la onza, la rentabilidad de la deuda pública a diez años subía al 2,428 % y el dólar ganaba terreno ante el euro, que se cambiaba a 1,326 dólares.
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por admin » Mié Ago 20, 2014 7:11 pm
DJIA 4:31 PM EDT 8/20/2014
LAST CHANGE % CHG
DJIA 16979.13 59.54 0.35%
Nasdaq 4526.48 -1.03 -0.02%
S&P 500 1986.51 4.91 0.25%
Russell 2000 1157.51 -4.96 -0.43%
Global Dow 2604.12 -1.72 -0.07%
Japan: Nikkei 225 15454.45 4.66 0.03%
Stoxx Europe 600 335.30 -0.19 -0.06%
UK: FTSE 100 6755.48 -23.83 -0.35%
CURRENCIES8:09 PM EDT 8/20/2014
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.3259 -0.0001
Yen (USD/JPY) 103.73 -0.03
Pound (GBP/USD) 1.6600 0.0000
Australia $ (AUD/USD) 0.9288 -0.0001
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9136 0.0001
WSJ Dollar Index 74.51 0.00
GOVERNMENT BONDS8:09 PM EDT 8/20/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -2/32 2.437
German 10 Year 0/32 0.994
Japan 10 Year -2/32 0.524
FUTURES8:00 PM EDT 8/20/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 96.40 1.92 2.03%
Brent Crude 102.28 0.00 0.00%
Gold 1290.9 -4.3 -0.33%
Silver 19.530 -0.037 -0.19%
E-mini DJIA 16962 12 0.07%
E-mini S&P 500 1984.50 1.20 0.06%
LAST CHANGE % CHG
DJIA 16979.13 59.54 0.35%
Nasdaq 4526.48 -1.03 -0.02%
S&P 500 1986.51 4.91 0.25%
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Global Dow 2604.12 -1.72 -0.07%
Japan: Nikkei 225 15454.45 4.66 0.03%
Stoxx Europe 600 335.30 -0.19 -0.06%
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Australia $ (AUD/USD) 0.9288 -0.0001
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PRICE CHG YIELD
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Brent Crude 102.28 0.00 0.00%
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Re: Miércoles 20/08/14 minutas del Fed
por admin » Mié Ago 20, 2014 7:11 pm
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