Alemania vende bonos vencimiento 2016 al -0,11%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 6:11
Alemania ha vendido 4.048 millones de euros en bonos a una rentabilidad del -0,11% frente al -0,04% anterior.
Falso rumor hace subir el precio del petróleo
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 6:30
Las últimas informaciones señalan que el rumor de la muerte del rey saudí, que estaba siendo citado por los traders como motivo para el reciente repunte del Brent, es falso.
El Brent se ha vuelto ha girar a bajista hasta 51,05 dólares (-0,11%). El mercado bursátil saudí sube un 1,7%.
Los servidores web del gobierno alemán sufren un ciberataque.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 6:27
El portavoz alemán Seibert dice que los servidores web del gobierno han sufrido un ciberataque.
Eli Lilly ajusta sus previsiones de beneficio
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 7:42
La farmaceútica Eli Lilly ha ajustado sus previsiones de beneficio para 2014 a un BPA entre 2,15-2,23$ y un BPA no-GAAP 2,72-2,80$ frente 2,78$ esperado.
Para 2015 el rango esperado es de un BPA ajustado 3,10-3,20$. Las acciones bajan cerca del 2% en preapertura.
Moscovici dice que no está en la agenda una posible salida de Grecia de la eurozona
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:07
El Comisario económico europeo Moscovici dice que las preguntas sobre la salida de Grecia de la zona euro o una reprogramación de las deudas no están en el orden del día.
Anteriormente, un portavoz de la cancillería alemana también dijo que no había planes de una salida de Grecia de la eurozona.
Gobierno japonés podría proyectar un PIB real 2015 del 1,5%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 7:57
El Gobierno japonés está preparando una proyección del PIB real en torno al 1,5% para 2015, después de marcar su primera contracción económica este año desde la crisis financiera mundial, según fuentes.
UBS cree que la caída actual del petróleo podría llegar aún más lejos
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:20
Los analistas de UBS dicen que las posibilidades de un recorte de la producción de petróleo de la OPEP en el primer trimestre de 2015 están por debajo del 50%. Creen que la caída actual de los precios podría llegar aún más lejos.
Empleo ADP en EEUU diciembre 241.000 vs 226.000 esperado
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:15
El informe de empleo ADP estadounidense en diciembre mejoró a 241.000 desde 227.000 anterior (revisado desde 208.000) y superando las estimaciones de 226.000.
Datos positivos para los mercados de acciones, aunque acerca el momento de la primera subida de tipos en Estados Unidos, y el dólar.
Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:04 pm
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:05 pm
S&P 500 marzo. Caída a soporte importante
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:38
La divergencias del MACD está ahora más cerca de confirmarse y así el comportamiento en el corto plazo será determinante para ver el panorama en los próximos meses.
Si los compradores regresan en la zona de la banda de la media de 55 sesiones, como así sucedió en diciembre, entonces los riesgos bajistas desaparecerán.
Resistencias 2010 2023 2030 2048
Soportes 1984 1960 1947 1913
Déficit comercial EEUU noviembre 39.000 mlns dólares vs 42.000 mln consenso
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:30
El déficit comercial de Estados Unidos se contrajo un 7,7% en noviembre a un mínimo de 11 meses de 39 mil millones dólares (vs 42.000 millones esperado), principalmente debido a los precios del petróleo y la menor cantidad de importaciones de crudo desde 1994. Menos demanda de petróleo importado ayudó a compensar una reducción de las exportaciones estadounidenses a Asia y Europa en medio de una desaceleración del crecimiento económico fuera de los Estados Unidos.
El déficit comercial de Estados Unidos cayó fuertemente desde un revisado 42.200 millones de dólares en octubre, una caída mucho más grande de lo esperado.
El precio del petróleo extranjero cayó al nivel más bajo desde finales de 2010 y las importaciones siguieron disminuyendo a mínimos de varios años, tras la revolución fracking que se desencadenó una oleada histórica de producción de energía en Estados Unidos.
Mientras tanto, las exportaciones cayeron un 1,8% a un total desestacionalizado de 196,4 mil millones dólares en noviembre.
Datos positivos para el dólar.
Indicadores de sentimiento inversor
José Luis Martínez Campuzano de Citi
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:51
Como ven en el gráfico, el GRAMI en el nivel más alto desde febrero del año pasado. Pero es que el EMRA en niveles altos desde una perspectiva histórica. Demasiada confusión.
¿Sentimiento bullish? Eso es lo que muestra el NISI. La situación parece, de esta forma, bien diferente a la vivida en febrero del año pasado. Y limitaría el riesgo de un desplome de los activos de riesgo.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:38
La divergencias del MACD está ahora más cerca de confirmarse y así el comportamiento en el corto plazo será determinante para ver el panorama en los próximos meses.
Si los compradores regresan en la zona de la banda de la media de 55 sesiones, como así sucedió en diciembre, entonces los riesgos bajistas desaparecerán.
Resistencias 2010 2023 2030 2048
Soportes 1984 1960 1947 1913
Déficit comercial EEUU noviembre 39.000 mlns dólares vs 42.000 mln consenso
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:30
El déficit comercial de Estados Unidos se contrajo un 7,7% en noviembre a un mínimo de 11 meses de 39 mil millones dólares (vs 42.000 millones esperado), principalmente debido a los precios del petróleo y la menor cantidad de importaciones de crudo desde 1994. Menos demanda de petróleo importado ayudó a compensar una reducción de las exportaciones estadounidenses a Asia y Europa en medio de una desaceleración del crecimiento económico fuera de los Estados Unidos.
El déficit comercial de Estados Unidos cayó fuertemente desde un revisado 42.200 millones de dólares en octubre, una caída mucho más grande de lo esperado.
El precio del petróleo extranjero cayó al nivel más bajo desde finales de 2010 y las importaciones siguieron disminuyendo a mínimos de varios años, tras la revolución fracking que se desencadenó una oleada histórica de producción de energía en Estados Unidos.
Mientras tanto, las exportaciones cayeron un 1,8% a un total desestacionalizado de 196,4 mil millones dólares en noviembre.
Datos positivos para el dólar.
Indicadores de sentimiento inversor
José Luis Martínez Campuzano de Citi
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 8:51
Como ven en el gráfico, el GRAMI en el nivel más alto desde febrero del año pasado. Pero es que el EMRA en niveles altos desde una perspectiva histórica. Demasiada confusión.
¿Sentimiento bullish? Eso es lo que muestra el NISI. La situación parece, de esta forma, bien diferente a la vivida en febrero del año pasado. Y limitaría el riesgo de un desplome de los activos de riesgo.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:07 pm
10 posibles sorpresas de 2015... ¿o no tan sorpresas?
Carlos Montero
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:13:00
Byron Wien, vicepresidente de Blackstone, está con justicia entre los personajes más influyentes de los mercados financieros. Son famosas sus predicciones anuales, que tienen un elevado nivel de acierto.
Para 2015 ha realizado una lista con las 10 posibles sorpresas que se pueden dar en el ejercicio y que tendrían un efecto notable en los mercados. Veamos cuales son:
1. La Reserva Federal elevará los tipos de interés a corto plazo mucho antes de la mitad del año, alentada por los datos de empleo y la fuerte mejora del crecimiento del Producto Interior Bruto.
El fin de la política monetaria acomodaticia y el inicio del aumento de tipos precipitan una corrección de la renta variable. La curva de tipos se aplana.
2, Aumenta el terrorismo cibernético: Hackers invaden las cuentas personales y corporativas de un importante banco y la Reserva Federal ordena a la institución que suspenda sus operaciones durante cinco días hábiles, mientras se verifican la exactitud de sus saldos. Se movilizan distintos departamentos y agencias del gobierno para lidiar con el problema.
3. El rally de fin de año en el mercado de valores estadounidense continúa, mientras que el mercado se prepara para un fuerte comportamiento en 2015. Una economía en crecimiento, impulsada por la vivienda, los gastos de capital y el incremento de ganancias, permite que el S&P 500 aumente un 15% durante el año, superando la renta variable de la mayoría de los principales países industrializados.
4. Mario Draghi, finalmente, comienza a expandir agresivamente el balance del Banco Central Europeo mediante la compra de deuda soberana, hipotecas y bonos corporativos. A pesar de esta expansión, Europa vuelve a caer en una recesión grave. Alemania está particularmente débil por la reducción de la demanda de los distintos socios comerciales y el importante impacto en sus exportaciones. Los responsables políticos europeos no logran barajar la opción del gasto fiscal, lo cual podría cambiar la economía. Las acciones europeas bajan. Políticamente Europa avanza peligrosamente hacia los extremos.
5. Las medidas de Awe ya no funcionan en Japón. La recesión que comenzó en el tercer trimestre de 2014 continúa a lo largo de 2015, a pesar del mayor estímulo fiscal y monetario, y la suspensión de la segunda subida de impuestos sobre las ventas. El Nikkei se mantiene plano.
6. China informa de que ya no está creciendo al 7% y que necesita más estímulo fiscal y monetario para no sufrir un aterrizaje duro. También reconoce que debe reequilibrar la economía hacia el consumidor y alejarse de la inversión basada en el crédito a las empresas y de la infraestructura de propiedad estatal. Una menor tasa de creación de empleo provoca protestas ciudadanas, pero se contienen sin excesiva violencia.
7. La caída en el precio del petróleo por fin tiene un impacto en Irán. El país depende de la venta de crudo para compensar el impacto de las sanciones. La debilidad económica como resultado de la inesperada caída del petróleo finalmente obliga a una actitud conciliadora por parte de los negociadores nucleares. La presión para cesar de desarrollar armas nucleares viene del propio pueblo iraní, que busca más oportunidades económicas. Un acuerdo para retroceder en su programa nuclear es recogido por las bolsas del mundo de forma positiva.
8. Brent cae hacia los $ 40. El bajo precio del petróleo crudo, que continúa durante toda la primera parte del año, tiene un impacto importante en Rusia. Se firma el acuerdo de paz con Ucrania, dando al este del país una autonomía sustancial, pero garantizando la soberanía del resto del país. Putin intenta recuperar el respeto de la comunidad internacional, pero el país se tambalea por sus problemas económicos. La ciudad rusa finalmente se vuelve en su contra. Su tasa de aprobación se desploma y dimite a final de año.
Durante la segunda mitad del año el West Texas y el crudo brent vuelven por encima de los 70 dólares barril tras el aumento de la demanda.
9. La fuerte caída a finales de 2014 del mercado de alto rendimiento, como resultado de la caída del petróleo, otorga una gran oportunidad de compra. El diferencial entre los bonos de alto rendimiento y los bonos del Tesoro se reducen a la mitad.
10. Los republicanos incrementan su presión sobre el presidente Obama al tener el control del Senado y la Cámara de representantes. Se aprueban importantes leyes, como grandes inversiones en infraestructuras. Jeb Bush se postula como el próximo presidente de los EE.UU.
Lacartadelabolsa
Carlos Montero
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:13:00
Byron Wien, vicepresidente de Blackstone, está con justicia entre los personajes más influyentes de los mercados financieros. Son famosas sus predicciones anuales, que tienen un elevado nivel de acierto.
Para 2015 ha realizado una lista con las 10 posibles sorpresas que se pueden dar en el ejercicio y que tendrían un efecto notable en los mercados. Veamos cuales son:
1. La Reserva Federal elevará los tipos de interés a corto plazo mucho antes de la mitad del año, alentada por los datos de empleo y la fuerte mejora del crecimiento del Producto Interior Bruto.
El fin de la política monetaria acomodaticia y el inicio del aumento de tipos precipitan una corrección de la renta variable. La curva de tipos se aplana.
2, Aumenta el terrorismo cibernético: Hackers invaden las cuentas personales y corporativas de un importante banco y la Reserva Federal ordena a la institución que suspenda sus operaciones durante cinco días hábiles, mientras se verifican la exactitud de sus saldos. Se movilizan distintos departamentos y agencias del gobierno para lidiar con el problema.
3. El rally de fin de año en el mercado de valores estadounidense continúa, mientras que el mercado se prepara para un fuerte comportamiento en 2015. Una economía en crecimiento, impulsada por la vivienda, los gastos de capital y el incremento de ganancias, permite que el S&P 500 aumente un 15% durante el año, superando la renta variable de la mayoría de los principales países industrializados.
4. Mario Draghi, finalmente, comienza a expandir agresivamente el balance del Banco Central Europeo mediante la compra de deuda soberana, hipotecas y bonos corporativos. A pesar de esta expansión, Europa vuelve a caer en una recesión grave. Alemania está particularmente débil por la reducción de la demanda de los distintos socios comerciales y el importante impacto en sus exportaciones. Los responsables políticos europeos no logran barajar la opción del gasto fiscal, lo cual podría cambiar la economía. Las acciones europeas bajan. Políticamente Europa avanza peligrosamente hacia los extremos.
5. Las medidas de Awe ya no funcionan en Japón. La recesión que comenzó en el tercer trimestre de 2014 continúa a lo largo de 2015, a pesar del mayor estímulo fiscal y monetario, y la suspensión de la segunda subida de impuestos sobre las ventas. El Nikkei se mantiene plano.
6. China informa de que ya no está creciendo al 7% y que necesita más estímulo fiscal y monetario para no sufrir un aterrizaje duro. También reconoce que debe reequilibrar la economía hacia el consumidor y alejarse de la inversión basada en el crédito a las empresas y de la infraestructura de propiedad estatal. Una menor tasa de creación de empleo provoca protestas ciudadanas, pero se contienen sin excesiva violencia.
7. La caída en el precio del petróleo por fin tiene un impacto en Irán. El país depende de la venta de crudo para compensar el impacto de las sanciones. La debilidad económica como resultado de la inesperada caída del petróleo finalmente obliga a una actitud conciliadora por parte de los negociadores nucleares. La presión para cesar de desarrollar armas nucleares viene del propio pueblo iraní, que busca más oportunidades económicas. Un acuerdo para retroceder en su programa nuclear es recogido por las bolsas del mundo de forma positiva.
8. Brent cae hacia los $ 40. El bajo precio del petróleo crudo, que continúa durante toda la primera parte del año, tiene un impacto importante en Rusia. Se firma el acuerdo de paz con Ucrania, dando al este del país una autonomía sustancial, pero garantizando la soberanía del resto del país. Putin intenta recuperar el respeto de la comunidad internacional, pero el país se tambalea por sus problemas económicos. La ciudad rusa finalmente se vuelve en su contra. Su tasa de aprobación se desploma y dimite a final de año.
Durante la segunda mitad del año el West Texas y el crudo brent vuelven por encima de los 70 dólares barril tras el aumento de la demanda.
9. La fuerte caída a finales de 2014 del mercado de alto rendimiento, como resultado de la caída del petróleo, otorga una gran oportunidad de compra. El diferencial entre los bonos de alto rendimiento y los bonos del Tesoro se reducen a la mitad.
10. Los republicanos incrementan su presión sobre el presidente Obama al tener el control del Senado y la Cámara de representantes. Se aprueban importantes leyes, como grandes inversiones en infraestructuras. Jeb Bush se postula como el próximo presidente de los EE.UU.
Lacartadelabolsa
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:09 pm
Los precios del petróleo seguirán bajando
Arabia Saudita no tendrá éxito para echar a los productores no convencionales
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:42:00
La principal razón por la que el petróleo está cayendo desde hace meses es por la sobreoferta de crudo en el mercado. Esta sobreoferta podría reducirse si Arabia Saudita recortara producción, lo que empujaría a recortes adicionales de otros miembros de la OPEP. Sin embargo Arabia Saudita prefiere mantener su producción para no perder cuota de mercado.
Arabia Saudita cree que bajos precios del petróleo provocará que los productores no convencionales con mayor coste unitario salgan del mercado lo que les favorecerá directamente. Goldman Sachs duda de que esto suceda.
En un amplio e interesante informe estos analistas muestran como grandes productores de petróleo siguen obteniendo flujos de caja positivos aún con los bajos precios actuales. Únicamente algunas explotaciones petrolíferas en arena bituminosa de Canadá podrían estar en peligro por los actuales niveles del crudo, aunque los mayores operadores mantendrán positivo el flujo de caja por encima de 35$ barril de media.
Los operadores en Brasil tienen un nivel de break even en los 23 dólares barril. Productores como BP, Total y Shell tienen unos niveles de break even entre 20-42$ barril. Los mayores productores rusos, aunque han visto bajar su rentabilidad, siguen siendo rentables con precios por encima del rango 9-15$ barril. En el Mar del Norte los costes medios están sobre los 48$ barril.
Los nuevos proyectos de inversión serán los grandes perjudicados, porque éstos si necesitarían precios del crudo por encima de los actuales. Es por esto por lo que muchas empresas petroleras están anunciando reducción en sus inversiones de capital.
Goldman Sachs cree que dado que los niveles de inventarios están en niveles elevados, y que la infraestructura de almacenamiento ya es limitado, el exceso de oferta seguirá penalizando los precios del petróleo que pueden caer hasta 30-40$ barril brent.
Previsiones económicas a nivel global
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:53
La siguiente tabla recoge las previsiones de crecimiento económico a nivel global para el próximo año.
Vemos como África y Asia Pacífico son las zonas geográficas con mayor dinamismo.
Arabia Saudita no tendrá éxito para echar a los productores no convencionales
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:42:00
La principal razón por la que el petróleo está cayendo desde hace meses es por la sobreoferta de crudo en el mercado. Esta sobreoferta podría reducirse si Arabia Saudita recortara producción, lo que empujaría a recortes adicionales de otros miembros de la OPEP. Sin embargo Arabia Saudita prefiere mantener su producción para no perder cuota de mercado.
Arabia Saudita cree que bajos precios del petróleo provocará que los productores no convencionales con mayor coste unitario salgan del mercado lo que les favorecerá directamente. Goldman Sachs duda de que esto suceda.
En un amplio e interesante informe estos analistas muestran como grandes productores de petróleo siguen obteniendo flujos de caja positivos aún con los bajos precios actuales. Únicamente algunas explotaciones petrolíferas en arena bituminosa de Canadá podrían estar en peligro por los actuales niveles del crudo, aunque los mayores operadores mantendrán positivo el flujo de caja por encima de 35$ barril de media.
Los operadores en Brasil tienen un nivel de break even en los 23 dólares barril. Productores como BP, Total y Shell tienen unos niveles de break even entre 20-42$ barril. Los mayores productores rusos, aunque han visto bajar su rentabilidad, siguen siendo rentables con precios por encima del rango 9-15$ barril. En el Mar del Norte los costes medios están sobre los 48$ barril.
Los nuevos proyectos de inversión serán los grandes perjudicados, porque éstos si necesitarían precios del crudo por encima de los actuales. Es por esto por lo que muchas empresas petroleras están anunciando reducción en sus inversiones de capital.
Goldman Sachs cree que dado que los niveles de inventarios están en niveles elevados, y que la infraestructura de almacenamiento ya es limitado, el exceso de oferta seguirá penalizando los precios del petróleo que pueden caer hasta 30-40$ barril brent.
Previsiones económicas a nivel global
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:53
La siguiente tabla recoge las previsiones de crecimiento económico a nivel global para el próximo año.
Vemos como África y Asia Pacífico son las zonas geográficas con mayor dinamismo.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:10 pm
Las (falsas) acciones a favor de la economía familiar
por Inteligencia Financiera Global •Hace 5 días
El domingo pasado el presidente Enrique Peña Nieto dio a conocer siete acciones “en favor de la Economía Familiar” (sic). De entrada bajaron las tarifas de luz tanto para hogares como para negocios. Este año tampoco habrá más gasolinazos ni se pagan ya costos de larga distancia en llamadas telefónicas, gracias a la reforma de Telecomunicaciones. 10 millones de familias recibirán una televisión digital para prepararse para el apagón analógico, y se anunció la puesta en marcha de un programa de impulso a jóvenes emprendedores, así como apoyos financieros para impulsar el desarrollo de viviendas. Por último, Guerrero, Oaxaca y Chiapas, ya cuentan con un trato fiscal preferencial, y se crearán tres zonas económicas especiales, con la intención de generar más actividad productiva y empleo.
Aunque todo esto en apariencia suena bien, una revisión un poco más detallada de este catálogo de medidas nos revela que, por un lado, hubo decisiones con ánimo demagógico –como las bajas en costos de la luz; por otro, beneficios que no dependían de la buena voluntad presidencial –como la suspensión del cobro de larga distancia en llamadas telefónicas– y por último, ocurrencias que no solo no beneficiarán gran cosa a los estados del Sur, sino que podrían convertirse en una costosa carga: los elefantes blancos de la Zonas Económicas Especiales.
Sobre la baja de 2 por ciento en tarifas eléctricas, ya el diputado presidente de la Comisión Especial Sobre el Suministro y Cobro de Energía Eléctrica en el DF, Alejandro Ojeda, lo decía muy bien hace unos días: trae una trampa. Y es que se reduce de 150 a solo 75 kilowatt-hora el llamado consumo básico, el medio bajará de 280 a solo 65 kW-hora adicionales y el excedente se cobrará a $2.859 por unidad. En otras palabras, sólo los hogares de muy bajo consumo sentirán un “ahorro” mínimo mientras el resto, podría ver dispararse el cobro en su recibo. Es obvio que la gente no tardará en darse cuenta del engaño.
Prueba de que recortar tarifas eléctricas se trató de una decisión populista de escritorio y no de un adelantado beneficio de la reforma energética como se dice, está en el hecho de que, durante 2014, en todas las previsiones tanto del director de la Comisión Federal de Electricidad, Enrique Ochoa, como del mismo Secretario de Hacienda, Luis Videgaray y hasta del presidente de la Comisión de Energía del Senado, David Penchyna, se estimaba que las tarifas eléctricas bajarían cuando menos hasta 2016 tan solo por cuestiones técnicas.
Lo que preocupa en el fondo, es que el presidente está dispuesto a tomar decisiones demagógicas, a cualquier costo, con tal de recomponer su baja popularidad. Se mata así un triple pájaro de un tiro porque además de atraer simpatías –además regalando televisores, favorece a su partido de cara a las próximas elecciones y busca contener el alza de la inflación. Por cierto, el efecto positivo de la ausencia de gasolinazos será de muy corto plazo en el índice inflacionario, que seguirá muy presionando.
Este ánimo de quedar bien de los discursos oficiales, revela entre líneas que las intenciones del gobierno podrían llegar incluso a las esperadas grandes alzas en el salario mínimo que, como expusimos en el artículo respectivo ("La absurda idea de subir el salario mínimo"), podría terminar perjudicando a los trabajadores menos cualificados, elevar el desempleo y la inflación. Un efecto búmeran.
Ahora bien, aquí hemos dicho que más que “zonas especiales”, sería mucho mejor que convirtiéramos a todo México en un país económicamente atractivo para los capitales y la inversión. Así los propios estados del Sur saldrían muy beneficiados. Debería hacerse pronto. Y es que como sabe, en los meses recientes ha habido una gran presión sobre el tipo de cambio que ha disparado el precio del dólar a más de 15 pesos, y la inflación sigue por arriba del 4%. Los primeros indicios de una crisis mayor, comienzan a presentarse. Ello sin contar que tanto “estímulo” a la actividad sobre todo en áreas como la vivienda, podría estar inflando una nueva burbuja en el sector.
En este espacio advertimos a tiempo que una gran cantidad de capital golondrino había inflado de manera artificial la Bolsa y al peso, y que tarde o temprano esto se revertiría. Ya está comenzando a suceder. Existe la percepción de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos comenzará a subir las tasas de interés este año, y eso ha sido suficiente para que el flujo de capitales ahora vaya hacia el dólar y se fortalezca. Poco importa que en realidad las probabilidades de que la Fed eleve las tasas sean casi nulas, pues no será quien reviente la burbuja en los bonos del Tesoro que ella misma infló.
Como sea, la mejor defensa para la economía nacional sería convertirnos en algo que todavía no somos, una nación de verdad capitalista, con un Estado de derecho fuerte, respeto irrestricto a la propiedad privada, mercados abiertos y libres, donde la participación estatal sea la mínima esencial para garantizar lo anterior y haya presupuesto público equilibrado con bajos impuestos. Por desgracia, nada de esto se ha anunciado todavía (ni se anunciará). Se ha dicho que si acaso, los impuestos bajarían en 2016, pero será casi imposible si se mantiene el elevado gasto gubernamental, y los precios del petróleo continúan cayendo. Queda poco tiempo para corregir el rumbo. Ojalá estas voces de advertencia, ahora sí, sean escuchadas.
por Inteligencia Financiera Global •Hace 5 días
El domingo pasado el presidente Enrique Peña Nieto dio a conocer siete acciones “en favor de la Economía Familiar” (sic). De entrada bajaron las tarifas de luz tanto para hogares como para negocios. Este año tampoco habrá más gasolinazos ni se pagan ya costos de larga distancia en llamadas telefónicas, gracias a la reforma de Telecomunicaciones. 10 millones de familias recibirán una televisión digital para prepararse para el apagón analógico, y se anunció la puesta en marcha de un programa de impulso a jóvenes emprendedores, así como apoyos financieros para impulsar el desarrollo de viviendas. Por último, Guerrero, Oaxaca y Chiapas, ya cuentan con un trato fiscal preferencial, y se crearán tres zonas económicas especiales, con la intención de generar más actividad productiva y empleo.
Aunque todo esto en apariencia suena bien, una revisión un poco más detallada de este catálogo de medidas nos revela que, por un lado, hubo decisiones con ánimo demagógico –como las bajas en costos de la luz; por otro, beneficios que no dependían de la buena voluntad presidencial –como la suspensión del cobro de larga distancia en llamadas telefónicas– y por último, ocurrencias que no solo no beneficiarán gran cosa a los estados del Sur, sino que podrían convertirse en una costosa carga: los elefantes blancos de la Zonas Económicas Especiales.
Sobre la baja de 2 por ciento en tarifas eléctricas, ya el diputado presidente de la Comisión Especial Sobre el Suministro y Cobro de Energía Eléctrica en el DF, Alejandro Ojeda, lo decía muy bien hace unos días: trae una trampa. Y es que se reduce de 150 a solo 75 kilowatt-hora el llamado consumo básico, el medio bajará de 280 a solo 65 kW-hora adicionales y el excedente se cobrará a $2.859 por unidad. En otras palabras, sólo los hogares de muy bajo consumo sentirán un “ahorro” mínimo mientras el resto, podría ver dispararse el cobro en su recibo. Es obvio que la gente no tardará en darse cuenta del engaño.
Prueba de que recortar tarifas eléctricas se trató de una decisión populista de escritorio y no de un adelantado beneficio de la reforma energética como se dice, está en el hecho de que, durante 2014, en todas las previsiones tanto del director de la Comisión Federal de Electricidad, Enrique Ochoa, como del mismo Secretario de Hacienda, Luis Videgaray y hasta del presidente de la Comisión de Energía del Senado, David Penchyna, se estimaba que las tarifas eléctricas bajarían cuando menos hasta 2016 tan solo por cuestiones técnicas.
Lo que preocupa en el fondo, es que el presidente está dispuesto a tomar decisiones demagógicas, a cualquier costo, con tal de recomponer su baja popularidad. Se mata así un triple pájaro de un tiro porque además de atraer simpatías –además regalando televisores, favorece a su partido de cara a las próximas elecciones y busca contener el alza de la inflación. Por cierto, el efecto positivo de la ausencia de gasolinazos será de muy corto plazo en el índice inflacionario, que seguirá muy presionando.
Este ánimo de quedar bien de los discursos oficiales, revela entre líneas que las intenciones del gobierno podrían llegar incluso a las esperadas grandes alzas en el salario mínimo que, como expusimos en el artículo respectivo ("La absurda idea de subir el salario mínimo"), podría terminar perjudicando a los trabajadores menos cualificados, elevar el desempleo y la inflación. Un efecto búmeran.
Ahora bien, aquí hemos dicho que más que “zonas especiales”, sería mucho mejor que convirtiéramos a todo México en un país económicamente atractivo para los capitales y la inversión. Así los propios estados del Sur saldrían muy beneficiados. Debería hacerse pronto. Y es que como sabe, en los meses recientes ha habido una gran presión sobre el tipo de cambio que ha disparado el precio del dólar a más de 15 pesos, y la inflación sigue por arriba del 4%. Los primeros indicios de una crisis mayor, comienzan a presentarse. Ello sin contar que tanto “estímulo” a la actividad sobre todo en áreas como la vivienda, podría estar inflando una nueva burbuja en el sector.
En este espacio advertimos a tiempo que una gran cantidad de capital golondrino había inflado de manera artificial la Bolsa y al peso, y que tarde o temprano esto se revertiría. Ya está comenzando a suceder. Existe la percepción de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos comenzará a subir las tasas de interés este año, y eso ha sido suficiente para que el flujo de capitales ahora vaya hacia el dólar y se fortalezca. Poco importa que en realidad las probabilidades de que la Fed eleve las tasas sean casi nulas, pues no será quien reviente la burbuja en los bonos del Tesoro que ella misma infló.
Como sea, la mejor defensa para la economía nacional sería convertirnos en algo que todavía no somos, una nación de verdad capitalista, con un Estado de derecho fuerte, respeto irrestricto a la propiedad privada, mercados abiertos y libres, donde la participación estatal sea la mínima esencial para garantizar lo anterior y haya presupuesto público equilibrado con bajos impuestos. Por desgracia, nada de esto se ha anunciado todavía (ni se anunciará). Se ha dicho que si acaso, los impuestos bajarían en 2016, pero será casi imposible si se mantiene el elevado gasto gubernamental, y los precios del petróleo continúan cayendo. Queda poco tiempo para corregir el rumbo. Ojalá estas voces de advertencia, ahora sí, sean escuchadas.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:11 pm
Barclays sube sus estimaciones del PIB de EE.UU.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:40
Tras el buen dato de balanza comercial de EE.UU. los analistas de Barclays han subido sus estimaciones del PIB del cuarto trimestre USA al 3,5% frente 2,7% anterior.
Inventarios energía EE.UU.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:31
Inventarios petróleo -3,062 millones de barriles frente +880.000 esperados.
Inventarios destilados 11,205 millones de barriles frente 1,86 millones barriles esperados.
Inventarios gasolina 8,115 millones barriles frente +3,380 millones de barriles esperados.
Datos que no me gustan para el S&P 500
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 11:15:10
Aparte de los datos bajistas que hemos venido exponiendo sobre la renta variable americana (pérdida de normalidad correctiva y probable réplica bajista, datos de sentimiento o datos inusuales en valores correlacionados con el S&P500) hay otros dos datos que presentan incertidumbre adicional para la bolsa americana:
1-) El inquietante buen comportamiento de los bonos. Amén del precio del 30 años en nuevos máximos históricos esta semana, el precio del 10 años se encuentra rompiendo un rango lateral de 2 años de duración, preludio de lo que puede ser la ruptura alcista de la directriz bajista desde los máximos de 2012, lo que siempre ha coincidido con situaciones bajistas en el S&P500:
El dato arriba expuesto se aprecia también en el gráfico inferior, donde se muestra la evolución mensual del S&P500 con respecto a los cortes alcistas/bajistas en las medias del ratio entre la renta variable y la renta fija.
De este modo, un corte bajista en las medias viene acompañándose de caídas relevantes en el S&P500:
2-) La sostenida subida en la tasa interbancaria londinense. Como podemos apreciar en el gráfico inferior el tipo de interés LIBOR 1 month muestra una tendencia alcista sostenida desde octubre, meses después de un período de estabilización de las caídas desde 2011. Es la tercera vez que esto ocurre, como podemos comprobar. Las subidas de esta tasa de 2010 y 2011 precedieron sendas caídas en la renta variable americana:
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:40
Tras el buen dato de balanza comercial de EE.UU. los analistas de Barclays han subido sus estimaciones del PIB del cuarto trimestre USA al 3,5% frente 2,7% anterior.
Inventarios energía EE.UU.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 9:31
Inventarios petróleo -3,062 millones de barriles frente +880.000 esperados.
Inventarios destilados 11,205 millones de barriles frente 1,86 millones barriles esperados.
Inventarios gasolina 8,115 millones barriles frente +3,380 millones de barriles esperados.
Datos que no me gustan para el S&P 500
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 11:15:10
Aparte de los datos bajistas que hemos venido exponiendo sobre la renta variable americana (pérdida de normalidad correctiva y probable réplica bajista, datos de sentimiento o datos inusuales en valores correlacionados con el S&P500) hay otros dos datos que presentan incertidumbre adicional para la bolsa americana:
1-) El inquietante buen comportamiento de los bonos. Amén del precio del 30 años en nuevos máximos históricos esta semana, el precio del 10 años se encuentra rompiendo un rango lateral de 2 años de duración, preludio de lo que puede ser la ruptura alcista de la directriz bajista desde los máximos de 2012, lo que siempre ha coincidido con situaciones bajistas en el S&P500:
El dato arriba expuesto se aprecia también en el gráfico inferior, donde se muestra la evolución mensual del S&P500 con respecto a los cortes alcistas/bajistas en las medias del ratio entre la renta variable y la renta fija.
De este modo, un corte bajista en las medias viene acompañándose de caídas relevantes en el S&P500:
2-) La sostenida subida en la tasa interbancaria londinense. Como podemos apreciar en el gráfico inferior el tipo de interés LIBOR 1 month muestra una tendencia alcista sostenida desde octubre, meses después de un período de estabilización de las caídas desde 2011. Es la tercera vez que esto ocurre, como podemos comprobar. Las subidas de esta tasa de 2010 y 2011 precedieron sendas caídas en la renta variable americana:
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:12 pm
Es tiempo de comprar el dólar/yen
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 11:22
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch señalan que es tiempo de comprar el dólar/yen a niveles actuales 119,36, con un stop de protección en los 118,03 y un objetivo en los 124,59.
Recomiendan añadir si rompe los 120,83.
El rebote de las bolsas europeos se quedo en muy poco
Los inversores temen una nueva oleada de atentados en Europa
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 11:58:05
Finalmente las bolsas europeas cierran con subidas por debajo del punto porcentual, en una pérdida de momento alcista en las últimas horas de la jornada. Los índices periféricos europeos cierran planos o con ligeras caídas, siendo únicamente el DAX alemán el que ha soportado las alzas.
La jornada comenzaba con ligeras subidas en los mercados asiáticos tras los descensos de los dos últimos días, aunque los factores de incertidumbre seguían vigente entre los inversores.
Stan Shamu de IG señala que: "Asia ha visto una continuación de los temas que hemos estado viviendo durante toda la semana, con la incertidumbre en el precio del petróleo siendo la principal preocupación. En lo que se refiere a la renta variable, que ha iniciado el año decepcionantemente, este es el retroceso que los mercados necesitan."
Las bolsas europeas cotizaban en preapertura con ligeros ascensos, y los inversores seguían valorando las filtraciones que apuntaban a planes de contingencia del gobierno alemán para una hipotética salida de Grecia de la zona euro.
El petróleo por su parte seguía con su débil comportamiento, y el barril brent cotizaba por debajo d elos 50 dólares por primera vez desde mayo de 2009.
Varios eran los datos macro importantes que se conocían en las primeras horas de contratación:
La tasa de desempleo en Alemania se situaba en diciembre en el 6,5% frente el 6,6% esperado y del mes de noviembre. El paro en Italia subía al 13,4% desde el 13,3% anterior y esperado. Ninguno de estos datos de empleo afectó al mercado de valores europeo.
Tampoco lo hicieron el dato de empleo de la zona euro que cumplió las expectativas del 11,5% en diciembre, ni el mal dato de inflación de la eurozona que se situaba en el -0,2% en diciembre frente -0,1% esperado, acrecentando los miedos a un escenario deflacionista de largo plazo. Las bolsas europeas cotizaban en esos momentos con ligeros avances, mientras que la bolsa griega caída más del 2%.
Sin embargo dos fueron los datos los que a media mañana hicieron cambiar el sentido de los mercados. Por un lado el rumor (posteriormente desmentido) sobre que el rey saudí Abdullah había muerto, lo que disparó el precio del petróleo, por otro las declaraciones de un portavoz del gobierno alemán sobre que el país germano querría que Grecia se mantuviera en el euro independientemente de quien fuera el partido que ganara las elecciones, provocaron una fuerte entrada de dinero en los activos de riesgo europeos, que impulsaron sus precios con fuerza. Las bolsas europeas subían más del punto porcentual.
Poco después saltó la noticia del atentado terrorista en Francia, donde varias personas entraron en la revista satírica Charlie Hebdo, disparando con armas automáticas y asesinando al menos a 12 personas. Este ataque parece estar motivado por las caricaturas que hizo la revista hace unos años del profeta Mahoma.
Tras el atentado se elevaron los niveles de alerta de varios países europeos, lo que hizo temer a los inversores de una nueva oleada de ataques terroristas. Esta sensación se agravó tras las amenazas de bombas en varios medios de comunicación europeos.
Poco a poco las ventas volvieron a aparecer en los mercados de valores del viejo continente, lo que redujo sensiblemente las ganancias vistas en todo el día.
Por otro lado, en unas horas conoceremos las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU., esperadas con gran interés por la comunidad financiera. En un artículo posterior señalaremos que es lo que hay vigilar con especial detalle de estas actas, que en caso de alejarse de lo esperado, podrían condicionar las bolsas en las próximas jornadas.
Por tanto jornada de ligero rebote tras las fuertes caídas de los últimos días, donde la clara pérdida de momento en las últimas horas nos habla de unas bolsas de clara debilidad subyacente.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 11:22
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch señalan que es tiempo de comprar el dólar/yen a niveles actuales 119,36, con un stop de protección en los 118,03 y un objetivo en los 124,59.
Recomiendan añadir si rompe los 120,83.
El rebote de las bolsas europeos se quedo en muy poco
Los inversores temen una nueva oleada de atentados en Europa
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 11:58:05
Finalmente las bolsas europeas cierran con subidas por debajo del punto porcentual, en una pérdida de momento alcista en las últimas horas de la jornada. Los índices periféricos europeos cierran planos o con ligeras caídas, siendo únicamente el DAX alemán el que ha soportado las alzas.
La jornada comenzaba con ligeras subidas en los mercados asiáticos tras los descensos de los dos últimos días, aunque los factores de incertidumbre seguían vigente entre los inversores.
Stan Shamu de IG señala que: "Asia ha visto una continuación de los temas que hemos estado viviendo durante toda la semana, con la incertidumbre en el precio del petróleo siendo la principal preocupación. En lo que se refiere a la renta variable, que ha iniciado el año decepcionantemente, este es el retroceso que los mercados necesitan."
Las bolsas europeas cotizaban en preapertura con ligeros ascensos, y los inversores seguían valorando las filtraciones que apuntaban a planes de contingencia del gobierno alemán para una hipotética salida de Grecia de la zona euro.
El petróleo por su parte seguía con su débil comportamiento, y el barril brent cotizaba por debajo d elos 50 dólares por primera vez desde mayo de 2009.
Varios eran los datos macro importantes que se conocían en las primeras horas de contratación:
La tasa de desempleo en Alemania se situaba en diciembre en el 6,5% frente el 6,6% esperado y del mes de noviembre. El paro en Italia subía al 13,4% desde el 13,3% anterior y esperado. Ninguno de estos datos de empleo afectó al mercado de valores europeo.
Tampoco lo hicieron el dato de empleo de la zona euro que cumplió las expectativas del 11,5% en diciembre, ni el mal dato de inflación de la eurozona que se situaba en el -0,2% en diciembre frente -0,1% esperado, acrecentando los miedos a un escenario deflacionista de largo plazo. Las bolsas europeas cotizaban en esos momentos con ligeros avances, mientras que la bolsa griega caída más del 2%.
Sin embargo dos fueron los datos los que a media mañana hicieron cambiar el sentido de los mercados. Por un lado el rumor (posteriormente desmentido) sobre que el rey saudí Abdullah había muerto, lo que disparó el precio del petróleo, por otro las declaraciones de un portavoz del gobierno alemán sobre que el país germano querría que Grecia se mantuviera en el euro independientemente de quien fuera el partido que ganara las elecciones, provocaron una fuerte entrada de dinero en los activos de riesgo europeos, que impulsaron sus precios con fuerza. Las bolsas europeas subían más del punto porcentual.
Poco después saltó la noticia del atentado terrorista en Francia, donde varias personas entraron en la revista satírica Charlie Hebdo, disparando con armas automáticas y asesinando al menos a 12 personas. Este ataque parece estar motivado por las caricaturas que hizo la revista hace unos años del profeta Mahoma.
Tras el atentado se elevaron los niveles de alerta de varios países europeos, lo que hizo temer a los inversores de una nueva oleada de ataques terroristas. Esta sensación se agravó tras las amenazas de bombas en varios medios de comunicación europeos.
Poco a poco las ventas volvieron a aparecer en los mercados de valores del viejo continente, lo que redujo sensiblemente las ganancias vistas en todo el día.
Por otro lado, en unas horas conoceremos las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU., esperadas con gran interés por la comunidad financiera. En un artículo posterior señalaremos que es lo que hay vigilar con especial detalle de estas actas, que en caso de alejarse de lo esperado, podrían condicionar las bolsas en las próximas jornadas.
Por tanto jornada de ligero rebote tras las fuertes caídas de los últimos días, donde la clara pérdida de momento en las últimas horas nos habla de unas bolsas de clara debilidad subyacente.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:14 pm
Análisis sector minoristas EE.UU.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 12:56
Durante los primeros días del año vamos conociendo los primeros datos de las ventas realizadas durante la temporada navideña. TESCO, SAINSBURY´S y MARKS & SPENCER han informado de un posible retroceso de sus ventas durante la temporada. Los dos supermercados han visto cómo sus ventas de comida retrocedían mientras que M&S argumenta un retroceso en su división de ropa. Se estima que el posible retroceso en las ventas sea uno de los mayores de los últimos años y que competidores más pequeños como MORRISON o ASDA también reporten descensos.
JOHN LEWIS, la cadena de grandes almacenes británica ha publicado que sus ventas durante las últimas cinco semanas hasta el 27 de diciembre crecieron +5,8%. Más de un tercio de las compras fueron realizadas a través de internet. Sus ingresos aumentaron a hasta 777M GBP (1.200M€) representando un crecimiento de +4,8% respecto al año anterior. La web de la compañía registró un incremento de sus ventas on-line en +19% que representó un incremento de +36% de su facturación, sobre el total, a través de este canal frente al +32% del año anterior.
La cadena de almacenes americana JC PENNEY ha publicado que sus ventas, a perímetro comparable, durante el periodo navideño (noviembre y diciembre) han aumentado un +3,7% lo que pronostica unos buenos resultados para el cuarto trimestre. Los resultados superan lo que esperaba la compañía. Además han puntualizado que la sección que más a vendido durante las fiestas ha sido la de complementos femeninos.
Por otra parte MACY´S, no ha dado cifras oficiales todavía pero ha pronosticado unas ventas comprables de +1,8% hasta +2,8% durante la temporada que acaba de finalizar. A medida que pasen los días iremos conociendo más datos de las ventas realizadas por las diferentes compañías pero según los pronósticos no-oficiales de muchas de ellas, parece que será una temporada exitosa y muy previsiblemente se batirán los pronósticos realizados.
Bankinter
¿Qué vigilar hoy en las actas de la reunión de la Fed?
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 12:22
Uno de los principales catalizadores de las bolsas en los próximos días serán las actas de la última reunión del FOMC de EE.UU. que se publicarán en unas horas. Los analistas de Goldman Sachs en una nota a clientes han remitido los siguientes puntos a vigilar de dichas actas:
- Si se mantiene la palabra "paciencia" a la hora de referirse a cúando se iniciará la primera subida de tipos de interés.
- ¿Qué efecto está teniendo la evolución del mercado de petróleo en el crecimiento y la inflación del país?
- ¿Ha habido alguna muestra de preocupación sobre las señales mixtas sobre las expectativas de inflación a largo plazo?
- ¿Cuál podría ser la pendiente de subida una vez que se inicie las alzas en los tipos de interés?
- ¿Hubo alguna discusión sobre una estrategia de salida para el resto de medidas monetarias no convencionales?
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 12:56
Durante los primeros días del año vamos conociendo los primeros datos de las ventas realizadas durante la temporada navideña. TESCO, SAINSBURY´S y MARKS & SPENCER han informado de un posible retroceso de sus ventas durante la temporada. Los dos supermercados han visto cómo sus ventas de comida retrocedían mientras que M&S argumenta un retroceso en su división de ropa. Se estima que el posible retroceso en las ventas sea uno de los mayores de los últimos años y que competidores más pequeños como MORRISON o ASDA también reporten descensos.
JOHN LEWIS, la cadena de grandes almacenes británica ha publicado que sus ventas durante las últimas cinco semanas hasta el 27 de diciembre crecieron +5,8%. Más de un tercio de las compras fueron realizadas a través de internet. Sus ingresos aumentaron a hasta 777M GBP (1.200M€) representando un crecimiento de +4,8% respecto al año anterior. La web de la compañía registró un incremento de sus ventas on-line en +19% que representó un incremento de +36% de su facturación, sobre el total, a través de este canal frente al +32% del año anterior.
La cadena de almacenes americana JC PENNEY ha publicado que sus ventas, a perímetro comparable, durante el periodo navideño (noviembre y diciembre) han aumentado un +3,7% lo que pronostica unos buenos resultados para el cuarto trimestre. Los resultados superan lo que esperaba la compañía. Además han puntualizado que la sección que más a vendido durante las fiestas ha sido la de complementos femeninos.
Por otra parte MACY´S, no ha dado cifras oficiales todavía pero ha pronosticado unas ventas comprables de +1,8% hasta +2,8% durante la temporada que acaba de finalizar. A medida que pasen los días iremos conociendo más datos de las ventas realizadas por las diferentes compañías pero según los pronósticos no-oficiales de muchas de ellas, parece que será una temporada exitosa y muy previsiblemente se batirán los pronósticos realizados.
Bankinter
¿Qué vigilar hoy en las actas de la reunión de la Fed?
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 12:22
Uno de los principales catalizadores de las bolsas en los próximos días serán las actas de la última reunión del FOMC de EE.UU. que se publicarán en unas horas. Los analistas de Goldman Sachs en una nota a clientes han remitido los siguientes puntos a vigilar de dichas actas:
- Si se mantiene la palabra "paciencia" a la hora de referirse a cúando se iniciará la primera subida de tipos de interés.
- ¿Qué efecto está teniendo la evolución del mercado de petróleo en el crecimiento y la inflación del país?
- ¿Ha habido alguna muestra de preocupación sobre las señales mixtas sobre las expectativas de inflación a largo plazo?
- ¿Cuál podría ser la pendiente de subida una vez que se inicie las alzas en los tipos de interés?
- ¿Hubo alguna discusión sobre una estrategia de salida para el resto de medidas monetarias no convencionales?
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:14 pm
2 conceptos para entrenar el trading
por asimehicetraderblog •Hace 4 días
A mi modo de ver, los conceptos más esenciales para ganar dinero consistentemente mediante el trading, y que me esfuerzo por entrenar, son estos dos:
.Conocerse a uno mismo: esto te ayuda a controlar el 100% de lo único que puedes controlar, que es el propio comportamiento de uno mismo como trader.
Eso implica controlar sin error la gestión del riesgo por cada trade,
la gestión del riesgo total de la cartera de posiciones, cumplir con tu método de trabajo, seguir tus normas sin saltártelas, actualizar el análisis de los activos constantemente, y seguir con el plan de trading previsto.
Puesto que el mercado no podemos controlarlo, sino solamente estimar por donde es más probable que discurran las próximas velas, debemos concentrarnos en controlar lo que pueda controlarse. Existen diferentes técnicas más o menos conocidas, pero también podemos construirlas artesanalmente utilizando la creatividad, ya que como cada cual somos único, también necesitamos ejercicios distintos.
.Pensar en términos de probabilidad y no en términos de “estoy acertado/estoy desacertado”: estimar por donde es más probable que discurran las próximas velas es un ejercicio de probabilidad. Podemos analizar las diversas variables con las que trabajamos y llegar a la conclusión de que en un momento dado existe un elevado % de probabilidad de que el precio coja un determinado sentido.
He de tener claro que la aleatoriedad puede hacer saltar mi stop, o bien, que el análisis que he realizado no haya sido bueno. En el primer caso, pensar en términos de probabilidad hará que no pestañeemos, puesto que nadie es capaz de estimar esto y lograremos que forme parte de nuestro día a día (que salte el stop) En el segundo caso es donde más deberíamos profundizar, puesto que hemos de hacer un buen trabajo de análisis técnico (pero esto se enseña en muchos sitios)
Estudiar y conocer probabilidad, y practicar con juegos de probabilidad de diversos tipos ayuda a interiorizar el pensamiento probabilístico.
A mi modo de ver, los traders discrecionales debemos ejercitar estos 2 conceptos antes que aprender cualquier otra disciplina, ya que serán imposibles de aplicar correctamente sin haber interiorizado antes ambos conceptos principales.
Blue Braces
por asimehicetraderblog •Hace 4 días
A mi modo de ver, los conceptos más esenciales para ganar dinero consistentemente mediante el trading, y que me esfuerzo por entrenar, son estos dos:
.Conocerse a uno mismo: esto te ayuda a controlar el 100% de lo único que puedes controlar, que es el propio comportamiento de uno mismo como trader.
Eso implica controlar sin error la gestión del riesgo por cada trade,
la gestión del riesgo total de la cartera de posiciones, cumplir con tu método de trabajo, seguir tus normas sin saltártelas, actualizar el análisis de los activos constantemente, y seguir con el plan de trading previsto.
Puesto que el mercado no podemos controlarlo, sino solamente estimar por donde es más probable que discurran las próximas velas, debemos concentrarnos en controlar lo que pueda controlarse. Existen diferentes técnicas más o menos conocidas, pero también podemos construirlas artesanalmente utilizando la creatividad, ya que como cada cual somos único, también necesitamos ejercicios distintos.
.Pensar en términos de probabilidad y no en términos de “estoy acertado/estoy desacertado”: estimar por donde es más probable que discurran las próximas velas es un ejercicio de probabilidad. Podemos analizar las diversas variables con las que trabajamos y llegar a la conclusión de que en un momento dado existe un elevado % de probabilidad de que el precio coja un determinado sentido.
He de tener claro que la aleatoriedad puede hacer saltar mi stop, o bien, que el análisis que he realizado no haya sido bueno. En el primer caso, pensar en términos de probabilidad hará que no pestañeemos, puesto que nadie es capaz de estimar esto y lograremos que forme parte de nuestro día a día (que salte el stop) En el segundo caso es donde más deberíamos profundizar, puesto que hemos de hacer un buen trabajo de análisis técnico (pero esto se enseña en muchos sitios)
Estudiar y conocer probabilidad, y practicar con juegos de probabilidad de diversos tipos ayuda a interiorizar el pensamiento probabilístico.
A mi modo de ver, los traders discrecionales debemos ejercitar estos 2 conceptos antes que aprender cualquier otra disciplina, ya que serán imposibles de aplicar correctamente sin haber interiorizado antes ambos conceptos principales.
Blue Braces
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:16 pm
Amazon.com: Alcista mientras no rompa los 282,4 dólares
BNP Paribas
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 13:59:00
Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se mantiene en 282.4.
Nuestra preferencia: rebote a corto plazo hacia el 326.3.
Escenario alternativo: por debajo de 282.4, el riesgo es una caída hasta 269.9 y 262.3.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es negativo.
Asimismo, El Subyacente se sitúa por debajo su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 305.91 y 310.87 respectivamente). Finalmente, el subyacente se negocia por debajo de su banda inferior diaria de Bollinger (se sitúa en 296.12).
Resistencias y soportes: 334.2 * 326.3 ** 318.5 295.29 287.4 282.4 ** 269.9 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente se sitúa por debajo de su media móvil 100 dias (318.5). La distancia con respecto a ésta es de -7.3%. A la baja el nivel de soporte a observar se sitúa en 262.3, una resistencia importante se sitúa en 342.1.
Gilead Sciences: continuidad de la recuperación
CMC Markets
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 14:17
Punto pivote (nivel de invalidación): 85
Preferencia: Posiciones largas encima de 85 con objetivos en 108,6 y 115,6 en extensión.
Escenario alternativo: Debajo de 85 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 78,5 y 63,6 como objetivos.
Comentario técnico: Al RSI le falta momentum a la baja.
Bolsa china: ¿se avecina un mercado alcista?
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 14:37:00
Las acciones financieras en China están comportándose mejor que el conjunto del mercado, desde que en noviembre el Banco Popular de China redujera las tasas monetarias por primera vez desde 2012.
"Los inversores deben mantener una estrecha vigilancia sobre el FXI, el ETF de acciones más líquido de China. Si nuestra tesis sobre las tasas de interés es correcta, este índice de referencia debería salir al alza desde una formación de triángulo de tres años, generando un objetivo inicial de 56 dólares", escribe Mark Ungewitter de Advisor Perspective.
"Las valoraciones más el estímulo monetario, parecen estar influyendo en el mercado. sin embargo, es necesaria la ruptura técnica para confirmar el movimiento", añade.
BNP Paribas
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 13:59:00
Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se mantiene en 282.4.
Nuestra preferencia: rebote a corto plazo hacia el 326.3.
Escenario alternativo: por debajo de 282.4, el riesgo es una caída hasta 269.9 y 262.3.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es negativo.
Asimismo, El Subyacente se sitúa por debajo su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 305.91 y 310.87 respectivamente). Finalmente, el subyacente se negocia por debajo de su banda inferior diaria de Bollinger (se sitúa en 296.12).
Resistencias y soportes: 334.2 * 326.3 ** 318.5 295.29 287.4 282.4 ** 269.9 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente se sitúa por debajo de su media móvil 100 dias (318.5). La distancia con respecto a ésta es de -7.3%. A la baja el nivel de soporte a observar se sitúa en 262.3, una resistencia importante se sitúa en 342.1.
Gilead Sciences: continuidad de la recuperación
CMC Markets
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 14:17
Punto pivote (nivel de invalidación): 85
Preferencia: Posiciones largas encima de 85 con objetivos en 108,6 y 115,6 en extensión.
Escenario alternativo: Debajo de 85 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 78,5 y 63,6 como objetivos.
Comentario técnico: Al RSI le falta momentum a la baja.
Bolsa china: ¿se avecina un mercado alcista?
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 14:37:00
Las acciones financieras en China están comportándose mejor que el conjunto del mercado, desde que en noviembre el Banco Popular de China redujera las tasas monetarias por primera vez desde 2012.
"Los inversores deben mantener una estrecha vigilancia sobre el FXI, el ETF de acciones más líquido de China. Si nuestra tesis sobre las tasas de interés es correcta, este índice de referencia debería salir al alza desde una formación de triángulo de tres años, generando un objetivo inicial de 56 dólares", escribe Mark Ungewitter de Advisor Perspective.
"Las valoraciones más el estímulo monetario, parecen estar influyendo en el mercado. sin embargo, es necesaria la ruptura técnica para confirmar el movimiento", añade.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:18 pm
Elementos a considerar de cara a las elecciones griegas
Santander Private Banking
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 14:57:00
Los últimos sondeos publicados apuntan a una victoria de Syriza que acercaría a este partido a la mayoría absoluta en el Parlamento heleno. Conviene tener en cuenta que en el sistema de reparto de diputados de Grecia, el partido que gana las elecciones obtiene 50 escaños adicionales (de un total de 300) y que esto facilita la formación de gobiernos incluso cuando el Parlamento se encuentre fragmentado.
Con todo, hay varios elementos a considerar, que siguen arrojando dudas en torno al eventual resultado de los próximos comicios.
En primer lugar, Papandreu, el anterior líder de los socialistas del PASOK, podría anunciar la fundación de un nuevo partido político que concurriría a las elecciones. Este partido podría recibir parte de los votos que ha perdido el PASOK en los dos últimos años de coalición con Nueva Democracia y captar también apoyos entre votantes de Syriza.
Adicionalmente, hay que subrayar que una victoria holgada de Syriza no garantiza la gobernabilidad del país. Aun cuando Syriza esté cerca de la mayoría absoluta, apenas contaría con apoyos para formar Gobierno, ni entre los partidos tradicionales (PASOK, Nueva Democracia) ni entre las nuevas formaciones.
Por último, Syriza podría suavizar su postura en caso de ganar las elecciones.
Bono EEUU marzo. Rechazo en zona de resistencia
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 15:27
La ruptura por encima de 128-12 no obtuvo los resultados esperados dado el fuerte rechazo bajista.
Sin embargo, en una escala mayor, la pauta que mejor se ajusta continúa apuntando una subida al máximos del pasado mes de octubre.
Resistencias 128-17 128-25+ 129-03 129-28+
Soportes 128-09 127-24 127-10+ 127-01+
El crudo y la Fed
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 15:53:00
Quizás éramos demasiado optimistas los que esperábamos una consolidación de los precios del crudo en el entorno de los 60 $ barril el Brent. Los argumentos (ajuste de inventarios, mejora económica, más expansión monetaria) eran sólidos, pero siempre nos olvidamos de que los mercados son soberanos.
Y a corto plazo siempre tienen razón, con la información disponible. Lamentablemente, en demasiadas ocasiones la información disponible es muy limitada. Por no hablar de falta de información.
Quizás, siguiendo todo lo anterior, tengamos que asumir un nivel de precios del crudo más bajo de lo esperado inicialmente. La cuestión ahora es cómo puede afectar esta situación al resto de las variables a considerar este año apenas comenzado. Y una de ellas, quizás la más relevante (incluso considerando al ECB....de hecho, puede condicionar la decisión final sobre un QE), es la Fed. ¿Cómo entenderá la autoridad monetaria norteamericana la caída de los precios externos?. Ya saben que hay dos posibilidades que se complementan. La primera, positivo para la economía en términos de menores costes para las empresas y más capacidad de compra para las familias. En segundo lugar, negativo para la inflación. Y cuando es la (baja) inflación lo que ofrece margen de maniobra para mantener una política monetaria expansiva, los dos argumentos anteriores parecen tan contradictorios que posiblemente lleven a la Fed a esperar acontecimientos. Aunque el Comunicado tras el último FOMC, incluido el discurso de Yellen, parecen dar más énfasis a la necesidad de iniciar la normalización monetaria antes de lo esperado por el mercado. Por cierto, la reacción del mercado (deuda a corto plazo) tras la última caída de los precios del crudo ha sido precisamente acentuar esta "discrepancia" con el mensaje de la Fed.
Nosotros hemos estimado en algo más de 1150 $ por hogar, en cifra anualizada, el ahorro de costes en USA que supone la factura del crudo en estos niveles. Recuerden que USA es el tercer importador de crudo. Pero, ahora también, es el tercer mayor productor de energía. Y esto quizás también podría pesar en el ánimo de la Fed. Al final, un fuerte ahorro de cortes (2 % en los ingresos disponibles de las familias) y también un coste por concretar en la producción del país. Pero, me temo que puede pesar más el primer factor frente al segundo a la hora de tomar una decisión en política monetaria. De hecho, la producción de energía apenas supone un 2 % de la producción total. Otra cosa pueden ser las expectativas de los agentes.
Por ejemplo, la subida del USD en los mercados de divisas ya está generando debate sobre el potencial impacto negativo en la economía. Hoy sendos artículos en la CNN (http://money.cnn.com/2015/01/06/investi ... ar-losers/ ) y WSJ (http://www.wsj.com/articles/rising-doll ... 1420578944) aluden al potencial perjuicio que pueden tener las multinacionales norteamericanas y los prestatarios emergentes asiáticos. ¿Lo tendrá en cuenta la Fed en su debate? Recuerden como tanto Bernanke como la propia Yellen comentaban de forma repetida que lo que es bueno para USA lo es también a nivel mundial. Pero, por otro lado, en un contexto como el actual de desplome de los precios externos el riesgo a considerar no es sólo de mayor crecimiento derivado del mayor potencial de demanda doméstica. También la debilidad exterior, la potencial inestabilidad en los mercados financieros internacionales y evidentemente la presión a la baja en la inflación. Por cierto, recuerden que el objetivo de política monetaria de la Fed es dual entre crecimiento e inflación.
¿Se imaginan cómo pueden ser los debates dentro de la Fed en un escenario como el actual? muy complicado. ¿Qué cabe entonces esperar? Mucha confusión sin duda. Obliga la transparencia.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Santander Private Banking
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 14:57:00
Los últimos sondeos publicados apuntan a una victoria de Syriza que acercaría a este partido a la mayoría absoluta en el Parlamento heleno. Conviene tener en cuenta que en el sistema de reparto de diputados de Grecia, el partido que gana las elecciones obtiene 50 escaños adicionales (de un total de 300) y que esto facilita la formación de gobiernos incluso cuando el Parlamento se encuentre fragmentado.
Con todo, hay varios elementos a considerar, que siguen arrojando dudas en torno al eventual resultado de los próximos comicios.
En primer lugar, Papandreu, el anterior líder de los socialistas del PASOK, podría anunciar la fundación de un nuevo partido político que concurriría a las elecciones. Este partido podría recibir parte de los votos que ha perdido el PASOK en los dos últimos años de coalición con Nueva Democracia y captar también apoyos entre votantes de Syriza.
Adicionalmente, hay que subrayar que una victoria holgada de Syriza no garantiza la gobernabilidad del país. Aun cuando Syriza esté cerca de la mayoría absoluta, apenas contaría con apoyos para formar Gobierno, ni entre los partidos tradicionales (PASOK, Nueva Democracia) ni entre las nuevas formaciones.
Por último, Syriza podría suavizar su postura en caso de ganar las elecciones.
Bono EEUU marzo. Rechazo en zona de resistencia
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 15:27
La ruptura por encima de 128-12 no obtuvo los resultados esperados dado el fuerte rechazo bajista.
Sin embargo, en una escala mayor, la pauta que mejor se ajusta continúa apuntando una subida al máximos del pasado mes de octubre.
Resistencias 128-17 128-25+ 129-03 129-28+
Soportes 128-09 127-24 127-10+ 127-01+
El crudo y la Fed
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 15:53:00
Quizás éramos demasiado optimistas los que esperábamos una consolidación de los precios del crudo en el entorno de los 60 $ barril el Brent. Los argumentos (ajuste de inventarios, mejora económica, más expansión monetaria) eran sólidos, pero siempre nos olvidamos de que los mercados son soberanos.
Y a corto plazo siempre tienen razón, con la información disponible. Lamentablemente, en demasiadas ocasiones la información disponible es muy limitada. Por no hablar de falta de información.
Quizás, siguiendo todo lo anterior, tengamos que asumir un nivel de precios del crudo más bajo de lo esperado inicialmente. La cuestión ahora es cómo puede afectar esta situación al resto de las variables a considerar este año apenas comenzado. Y una de ellas, quizás la más relevante (incluso considerando al ECB....de hecho, puede condicionar la decisión final sobre un QE), es la Fed. ¿Cómo entenderá la autoridad monetaria norteamericana la caída de los precios externos?. Ya saben que hay dos posibilidades que se complementan. La primera, positivo para la economía en términos de menores costes para las empresas y más capacidad de compra para las familias. En segundo lugar, negativo para la inflación. Y cuando es la (baja) inflación lo que ofrece margen de maniobra para mantener una política monetaria expansiva, los dos argumentos anteriores parecen tan contradictorios que posiblemente lleven a la Fed a esperar acontecimientos. Aunque el Comunicado tras el último FOMC, incluido el discurso de Yellen, parecen dar más énfasis a la necesidad de iniciar la normalización monetaria antes de lo esperado por el mercado. Por cierto, la reacción del mercado (deuda a corto plazo) tras la última caída de los precios del crudo ha sido precisamente acentuar esta "discrepancia" con el mensaje de la Fed.
Nosotros hemos estimado en algo más de 1150 $ por hogar, en cifra anualizada, el ahorro de costes en USA que supone la factura del crudo en estos niveles. Recuerden que USA es el tercer importador de crudo. Pero, ahora también, es el tercer mayor productor de energía. Y esto quizás también podría pesar en el ánimo de la Fed. Al final, un fuerte ahorro de cortes (2 % en los ingresos disponibles de las familias) y también un coste por concretar en la producción del país. Pero, me temo que puede pesar más el primer factor frente al segundo a la hora de tomar una decisión en política monetaria. De hecho, la producción de energía apenas supone un 2 % de la producción total. Otra cosa pueden ser las expectativas de los agentes.
Por ejemplo, la subida del USD en los mercados de divisas ya está generando debate sobre el potencial impacto negativo en la economía. Hoy sendos artículos en la CNN (http://money.cnn.com/2015/01/06/investi ... ar-losers/ ) y WSJ (http://www.wsj.com/articles/rising-doll ... 1420578944) aluden al potencial perjuicio que pueden tener las multinacionales norteamericanas y los prestatarios emergentes asiáticos. ¿Lo tendrá en cuenta la Fed en su debate? Recuerden como tanto Bernanke como la propia Yellen comentaban de forma repetida que lo que es bueno para USA lo es también a nivel mundial. Pero, por otro lado, en un contexto como el actual de desplome de los precios externos el riesgo a considerar no es sólo de mayor crecimiento derivado del mayor potencial de demanda doméstica. También la debilidad exterior, la potencial inestabilidad en los mercados financieros internacionales y evidentemente la presión a la baja en la inflación. Por cierto, recuerden que el objetivo de política monetaria de la Fed es dual entre crecimiento e inflación.
¿Se imaginan cómo pueden ser los debates dentro de la Fed en un escenario como el actual? muy complicado. ¿Qué cabe entonces esperar? Mucha confusión sin duda. Obliga la transparencia.
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