08/03/16 Reporte del empleo privado de ADP

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Au down 1,361.20

Oil up 39.57

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+11.44

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Peru +0.11%

Los inventarios de gasolina bajaron 3 millones de bariles.

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http://www.wsj.com/articles/time-warner ... 1470223723

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18334.38 20.61 0.11%
Nasdaq 5145.29 7.56 0.15%
S&P 500 2159.44 2.41 0.11%
Russell 2000 1208.03 5.68 0.47%
Global Dow 2382.76 -5.42 -0.23%
Japan: Nikkei 225 16083.11 -308.34 -1.88%
Stoxx Europe 600 335.58 0.11 0.03%
UK: FTSE 100 6634.40 -11.00 -0.17%
CURRENCIES12:03 PM EDT 8/3/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1170 -0.0055
Yen (USD/JPY) 101.34 0.46
Pound (GBP/USD) 1.3326 -0.0031
Australia $ (AUD/USD) 0.7593 -0.0015
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9719 0.0077
WSJ Dollar Index 86.41 0.27
GOVERNMENT BONDS12:02 PM EDT 8/03/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -2/32 1.561
German 10 Year 1/32 -0.035
Japan 10 Year 6/32 -0.086
FUTURES11:53 AM EDT 8/3/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 40.65 1.14 2.89%
Brent Crude 42.88 1.08 2.58%
Gold 1363.2 -9.4 -0.68%
Silver 20.455 -0.246 -1.19%
E-mini DJIA 18265 17 0.09%
E-mini S&P 500 2154.25 1.50

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El Dow Jones sube 41.23 puntos a 18,355.00 puntos.

[Fenix]

AGOSTO ¿un mes para temblar en Bolsa o para brindar con champán?
por
Moisés Romero
•Hace 17 horas


¿Hacemos caso a la teoría de los ciclos? ¿Cerramos el chiringuito? ?Vendemos todos? Calma y serenidad. El Ibex ha experimentado variaciones de precios durante el mes que de media superan el 10%, aunque en el conjunto del mes dichas variaciones intra mensuales se hayan suavizado en el cómputo mensual a una pérdida de sólo el 1,2% en promedio. Recordamos que el año pasado el detonante de las turbulencias financieras de agosto fue la depreciación del yuan y la caída de la bolsa china. Más, como señala Invertia, la teoría de que la historia se repite gusta mucho a los inversores en Bolsa. Desde que se estrenara el mercado de acciones en 1874, julio es, en promedio, el mes con peor rentabilidad (-0,05%). Le siguen mayo, mes tradicional de pago de impuestos, y octubre, mes en el que se han vivido varios crash bursátiles y en el que se han experimentado las pérdidas más acusadas. En los 140 años de historia de la Bolsa los meses tradicionalmente más rentables son enero, febrero y agosto, todos con rentabilidades promedio superiores al punto porcentual. Si tiene dudas sobre el mes que inauguramos hoy, muestra uno de los mejores comportamientos, con una rentabilidad promedio del 1,04%. Agosto es un mes poco líquido en el que, históricamente, se ven bajos niveles de negociación coincidiendo con las vacaciones estivales.

Imagen

Pero ahora, otras razones. Cabe destacar que en agosto nos adentramos en el peor periodo para las bolsas y el único que registra rentabilidades promedio negativas desde 1928, como vemos en el gráfico adjunto.

Imagen

Renta 4 Banco señala al respecto que "en los últimos 18 agostos, el Ibex ha experimentado variaciones de precios durante el mes que de media superan el 10%, aunque en el conjunto del mes dichas variaciones intra mensuales se hayan suavizado en el cómputo mensual a una pérdida de sólo el 1,2% en promedio. Recordamos que el año pasado el detonante de las turbulencias financieras de agosto fue la depreciación del yuan y la caída de la bolsa china.

Aprovecharíamos esta volatilidad para buscar puntos de entrada (suelos marcados por el apoyo de los bancos centrales) y de salida (techos por debilidad macro y su potencial traslación a resultados empresariales, riesgo político).

La atención seguirá en los temas de fondo, que deberán ir resolviéndose para dar sostenibilidad a los últimos avances de las bolsas:

1) Débil ciclo económico, con China como principal riesgo (y ahora Brexit);

2) Resultados empresariales, pendientes de ver el punto de inflexión en las revisiones de BPAs;

3) Incapacidad de bancos centrales para estimular crecimiento y normalizar inflación;

y 4) Riesgos políticos de fondo."



08:03 El BoE reducirá sus tipos en 25 pbs
Afirma BoA Merril Lynch
Según los analistas de BoA Merril Lynch, el Banco de Inglaterra en su reunión del próximo jueves recortará sus tipos en 25 puntos básicos y situará su programa QE en 50.000 millones de libras entre bonos gubernamentales y corporativos.

Implicaciones: Esta decisión provocará una ruptura de la libra/dólar del nivel de los 1,30. Ahora 1,3333.

[Fenix]

09:36 Banco de Tailandia mantiene las tasas de interés
El Banco de Tailandia ha optado por mantener las tasas de interés sin cambios. El comité de política monetaria decidió mantener la tasa de referencia en el 1,5 por ciento, tal y como esperaban los economistas.



10:17 ¿Cómo transcurre la temporada de resultados de Wall Street?
Con el 75% de las compañías del S&P 500 que ya han publicado sus cuentas del último trimestre los resultados son los siguientes:

- BPA promedio -2% vs -5,6% esperado a principios de la temporada.
- 72,6% han superado sus previsiones.
- 16,4% han estado por debajo de las previsiones.



12:47 Crude Oil (WTI) (U6) intradía: la curva descendente prevalece
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 40,80

Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 40,80 con objetivos en 38,90 y 38,35 en extensión.

Escenario alternativo: arriba de 40,80 buscar mayor indicación al alza con 41,90 y 42,35 como objetivos.

Comentario técnico: técnicamente, el RSI se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50.

[Fenix]

15:51 Decepción para los que esperaban un repunte de la economía de EE.UU.
Chris Williamson, economista jefe de Markit, señala respecto al PMI: "Aquellos que buscaban señales de que la economía de EE.UU. se está moviendo al alza en el tercer cuarto se verán decepcionados por las lecturas del PMI de julio. Las expectativas están indicando que la tasa de crecimiento estará alrededor del 1% en el comienzo del tercer trimestre, prácticamente sin cambios respecto al primero y segundo.".


17:07 La Fed penaliza a Goldman Sachs por uso de información privilegiada
La Fed penaliza a Goldman Sachs con 36,3 millones de dólares por uso no autorizado de información confidencial.


18:00 Lockhart de la Fed no descarta una subida de tipos en septiembre
Dennis Lockhart, presidente de la Reserva de Atlanta, ha indicado que no descarta una subida de tipos de interés en septiembre, si bien habrá que ver cómo evoluciona la economía ya que la situación actualmente es algo ambigua.

Lockhart destacó la fortaleza del consumo privado e indicó que a pesar de la debilidad del dato del Producto Interior Bruto del segundo trimestre la información subyacente en el informe es más alentadora.

Flash EXXON MOBIL y la importante señal de suelo que sugiere para PETRÓLEO

Mi�rcoles, 3 de Agosto del 2016 - 19:10:00

Llamativa la sobreventa de una de las mayores petroleras mundiales, presentando el segundo nivel más elevado de sus últimos años. Estudiamos la reacción posterior del precio a estos y otros niveles de sobreventa menores, aunque también elevados.

La sobreventa actual junto con la pauta de agotamiento bajista dejada ayer en niveles de soporte atractivos (84-85$) no sólo llama a la proximidad de un suelo temporal relevante en EXXON sino en el PETRÓLEO

Recomendación: COMPRAR

Eduardo Faus
Renta 4 Banco

[Fenix]

Apple: Bankinter recomienda vender

Mi�rcoles, 3 de Agosto del 2016 - 19:31:00

Los analistas de Bankinter recomiendan vender los títulos de Apple fijando un precio objetivo en los 104 dólares por acción. Lo justifican así: "Los resultados del 3T’16 superan las expectativas de mercado pero, son malos. Los riesgos del valor se acentúan:

i) compañía mono producto, ii) muy dependiente del iPhone, iii) carencia de pipe line e iv) incremento de la competencia. Mantenemos la recomendación de Vender con un precio objetivo de 104$/acc (vs 103,51$/acc anterior). Potencial de revalorización: -0,2% tomando como referencia el cierre del 29 de julio de 2016.

Seguimos pensando que Apple no es una compañía de crecimiento. Carece de un nuevo producto o gama de nuevos productos con impacto en mercado. Ante este escenario, pensamos que continuará la presión en ventas y márgenes. En el medio plazo, el catalizador podría ser el lanzamiento del nuevo iPhone7, previsto para septiembre/octubre 2016. Sin embargo, es pronto para estimar/valorar su impacto en ventas. Ante esta baja visibilidad seguimos recomendando Vender."

Goldman Sachs pronostica las medallas olímpicas para cada país

Mi�rcoles, 3 de Agosto del 2016 - 20:32:00

Tras el éxito en sus pronósticos de la Eurocopa 2016, los analistas de Goldman Sachs se han puesto manos a la obra para predecir qué países van a ganar las medallas más importantes en los Juegos Olímpicos de Río.

Utilizando un modelo que analiza "la calidad de los ambientes de crecimiento, la población, el éxito anterior, y el efecto anfitrión", Goldman Sachs ha emitido un informe con las siguientes predicciones (vía Financial Times):

1) China y los Estados Unidos van a dominar el medallero

2) El Reino Unido caerá bruscamente después de subir meteóricamente por el "efecto anfitrión" en Londres 2012

3) Las medallas de Rusia se desplomarán ya que la mayoría de sus atletas no competirán

4) Brasil va a conseguir un buen puñado de medallas gracias al "efecto anfitrión"

5) Italia tiene grandes tiradores

6) El rendimiento deportivo de Grecia será aún peor que sus resultados económicos

7) España ganará 3 oros olímpicos

He aquí el ranking del medallero siguiendo el modelo estadístico de Goldman:

Uno de los obstáculos a los que se enfrenta Goldman Sachs es el efecto Rusia efecto- sus atletas no podrán competir en pruebas de atletismo después de un gran escándalo de dopaje.

Goldman dice:

"Dado que Rusia normalmente se encuentra entre los 5 países que más medallas ganan, esto puede tener un significativo efecto de arrastre sobre el resto de las predicciones".

Para superar este hándicap, Goldman redistribuye las medallas que Rusia ganó en Londres 2012 en los deportes en los que tiene prohibido el concurso entre el resto, de acuerdo con lo ocurrido en 2012. Por lo tanto, la tristeza de Rusia es alegría en todos los demás países.


Respecto a determinadas especialidades, Goldman hacer las siguientes observaciones:

1. Los atletas británicos son los más asentados, dominando deportes como el ciclismo y remo.

2. Los atletas chinos dominan el bádminton y el tenis de mesa.

3. Cuidado con los tiradores italianos, arqueros coreanos y el voleibol brasileño.

4. Los rusos dominan la lucha libre y el boxeo, pero por desgracia ni siquiera se registrarán en las pruebas de judo.

Mientras que Brasil puede aspirar a ganar un buen puñado de medallas este año gracias al efecto anfitrión, los beneficios económicos no serán tan pronunciados en un país que está sufriendo su peor recesión de los tiempos modernos.

"Estos no son los mejores momentos para la economía de Brasil", dice Goldman.

"Los 10.000 millones de dólares gastados en infraestructuras y logística es demasiado poco para estimular la economía de Brasil de 1,8 billones de dólares", señala Goldman, añadiendo:

"Debido a una serie de grandes desequilibrios macroeconómicos que han crecido y penetrado en la economía y la fuerte caída de los indicadores de confianza, el gasto total de la inversión se ha contraído de forma ininterrumpida durante dos años y medio. La inversión fija bruta ha disminuido en diez trimestres consecutivos. En general, la inversión fija bruta ha descendido un 27,0% acumulado entre el cuarto trimestre de 2013 y el primer trimestre de 2016, y ahora está en el mismo nivel que el segundo trimestre de 2009.

Los Juegos Olímpicos se celebrarán del 5 al 21 de agosto.

Carlos Montero
Lacartadelabolsa

[Fenix]

21:24 "Los bancos europeos están cerca del Armagedón"
El índice Stoxx Europe 600 ha sufrido su mayor pérdida de dos días en casi cuatro semanas, lastrado por los bancos. "No quiero decirlo, pero será un Armagedón para los bancos", si el índice cae más, dijo Joe Tracy, director de renta variable de Europa continental en Svenska Handelsbanken.

Los analistas prevén que los beneficios de los bancos bajen un 18 por ciento este año.

En julio del año pasado, las acciones de los bancos europeos tenían la mayor valoración desde 2008. Han perdido alrededor del 40 por ciento de su valor desde entonces, o más de medio billón de euros.

21:51 Los precios del carbón seguirán subiendo
Los precios del carbón de China pueden extender las ganancias después de subir al nivel más alto en más de 15 meses ya que los inventarios en el puerto de Qinhuangdao cayeron al nivel más bajo en al menos seis años.

Los recortes en la producción nacional mayores a lo esperado han reducido la ofera y es probable que los precios continúe el ascenso durante el momento de demanda máxima de energía en el verano, de acuerdo con David Fang, subdirector en China Coal Transport.

La producción cayó un 9,7 por ciento a 1,63 millones de toneladas métricas en el primer semestre del año en medio de los esfuerzos para reducir el exceso de capacidad industrial.
Cobre baja a mínimos de dos semanas por rebote del dólar

El cobre tocó el miércoles un mínimo de dos semanas ante un rebote del dólar y un persistente nerviosismo por las políticas monetarias de los bancos centrales del mundo, con renovados pedidos en China de nuevos estímulos sin plazos específicos.

* El dólar se recuperaba desde mínimos de seis semanas tras datos que mostraron que el sector privado estadounidense incorporó en julio más trabajadores que los esperados.

* Si el reporte mas abarcativo del mercado laboral estadounidense que será publicado el viernes confirma la tendencia, reforzaría los argumentos de la Reserva Federal para subir las tasas de interés este año. Un dólar más fuerte encarece los metales que se transan en esa moneda para los tenedores de otras divisas.

* Fuera de Estados Unidos, los inversores seguían nerviosos porque los bancos centrales se están quedando sin opciones para apoyar un crecimiento económico que languidece.

* El principal organismo de planificación de China llamó al banco central a bajar las tasas y los requerimientos de encaje "en el momento adecuado", decepcionando a los inversores que habían descontado la posibilidad de un recorte de los intereses en el corto plazo.

* "Hay preocupación respecto a la mayoría de las economías pero China tiene una demanda razonable (de metales). Ha habido un incremento en las ventas de viviendas y los inicios de construcción suben. Fundamentalmente vemos un modesto superávit de oferta (de cobre) este año, por lo que los precios deberían seguir firmes", dijo Michael Dixon, director de AME Group.

* El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cayó un 0,3 por ciento, a 4.875 dólares la tonelada, tras haber tocado más temprano un mínimo desde el 12 de julio de 4.820 dólares. Entre el lunes y el miércoles el metal ha perdido cerca de un 1 por ciento, tras mantenerse firme las dos semanas previas.

* Los precios de todos los metales han limitado sus avances esta semana por una demanda débil del sector manufacturero y temores persistentes sobre la economía de China, que representa casi la mitad del consumo mundial de cobre.

* El zinc terminó con una caída del 0,1 por ciento, a 2.273 dólares; mientras que el níquel revirtió las pérdidas tempranas y cerró con un alza del 0,1 por ciento, a 10.735 dólares.

* El plomo bajó un 1 por ciento, a 1.805 dólares; el aluminio subió un 1 por ciento, a 1.641 dólares; y el estaño cayó un 0,4 por ciento, a 17.925 dólares.
Reuters


Publicado el Miércoles, 3 de Agosto del 2016


Utilidad neta de Unacem se incrementó en el primer semestre 136%

Aunque es un mal año para el sector construcción, la mayor cementera del país, Unión Andina de Cementos – Unacem, pasa por un buen año. La utilidad neta de Unacem se incrementó en el primer semestre del año en 136% en comparación al primer semestre del 2015, alcanzando los S/ 358.4 millones.

Unacem considera que los proyectos de infraestructura y de construcción de viviendas compensará una menor actividad minera.

Debido a la contracción del sector construcción, los ingresos de Unacem fueron de S/ 921.9 millones, un 4% menos que el primer semestre del año pasado, aunque los despachos de cemento aumentaron en 0.6% en el mismo período, alcanzando los 1,265,165 toneladas. La principal marca de Unacem es cemento Sol.

El aumento de la utilidad de Unacem se debió a una reducción de los costos de ventas, al aumento de las ventas de pavimento, bloques y adoquines, a un ingreso extraordinario de sus subsidiarias -principalmente de Unacem Ecuador- y a la disminución del tipo de cambio, que originó una reducción de la deuda financiera en dólares por S/ 43 millones.

Unacem tiene como presidente del directorio a Ricardo Rizo Patrón de la Piedra y como gerente general a Carlos Delgado Ugas.

(GE)


Publicado el Miércoles, 3 de Agosto del 2016