18560.00 -13.94 -0.08%
Nasdaq 5235.99 7.33 0.14%
S&P 500 2183.52 1.30 0.06%
Russell 2000 1233.82 6.14 0.50%
Global Dow 2459.92 11.49 0.47%
Japan: Nikkei 225 16486.01 -259.63 -1.55%
Stoxx Europe 600 342.91 2.44 0.72%
UK: FTSE 100 6868.96 9.81 0.14%
CURRENCIES1:38 PM EDT 8/18/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1336 0.0046
Yen (USD/JPY) 99.93 -0.35
Pound (GBP/USD) 1.3142 0.0100
Australia $ (AUD/USD) 0.7681 0.0027
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9573 -0.0049
WSJ Dollar Index 85.27 -0.36
GOVERNMENT BONDS1:38 PM EDT 8/18/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 6/32 1.530
German 10 Year 10/32 -0.078
Japan 10 Year 0/32 -0.077
FUTURES1:28 PM EDT 8/18/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 48.17 1.38 2.95%
Brent Crude 50.85 1.00 2.01%
Gold 1357.0 8.2 0.61%
Silver 19.740 0.092 0.47%
E-mini DJIA 18528 -13 -0.07%
E-mini S&P 500 2180.75 1.00 0.05%
Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por admin » Jue Ago 18, 2016 12:39 pm
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por admin » Jue Ago 18, 2016 12:42 pm
Peru +0.62%
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por admin » Jue Ago 18, 2016 12:46 pm
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por admin » Jue Ago 18, 2016 3:01 pm
+22.49 a 18,596.40 puntos.
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:12 pm
"Si tenía dudas sobre el crash de las pensiones, el Bundesbank se las quita…"
por
Moisés Romero
•Hace 19 horas
Hablo con Fernando T. economista y seguidorde la Bolsa "Nueva ofensiva contra la situación actual de las pensiones en el mundo. Todo huele a cuerno quemado, aunque los políticos renieguen de la situación y, lo que es hilarante, que prometan subidas en este capítulo. Las advertencias del crash de las pensiones, que es parte del crash de la Seguridad Social, vienen de lejos. Ya saben, derrumbe de la pirámide generacional; menores aportaciones y en cantidades más pequeñas al sistema. Todo ello revestido por el envejecimiento de la población global. El factor demográfico (envejecimiento de la población, en términos de desaceleración del crecimiento de la población activa, cambios en hábitos de consumo, ahorro/inversión y su impacto en sanidad y pensiones) supone sin duda una de las mayores amenazas a medio y largo plazo para…1. El crecimiento potencial, con dos de sus componentes (población activa y capital) presionados a la baja 2. La estabilidad de los mercados financieros, precisamente por la distorsión entre la relación de ahorro/inversión; además, existe el riesgo de que tanto oficialmente como las instituciones (compañías de seguro y fondo de pensiones) estén infravalorando los costes del factor demográfico 3. Las finanzas públicas, considerando como el FMI prevé que los gastos relativos a la edad crezcan con fuerza a medio y largo plazo desde ya elevado 16.5 % del PIB (la deuda pública podría alcanzar el 400 % del PIB al final de la centuria). Poco que hacer con respecto a los primeros puntos, aunque naturalmente las autoridades sí tienen margen de maniobra para aumentar la flexibilidad del mercado de trabajo y aprobar reformas que maticen los riesgos derivados del exceso de complacencia en los mercados. Pero, sí es claro que se pueden tomar medidas para matizar el impacto negativo del factor demográfico en las finanzas públicas. Medidas que van desde una gestión más eficiente y preventiva de los gastos sanitarios al mismo tiempo que elevar la edad de jubilación. Hacer el Sistema de pensiones más flexible, relacionando los pagos con la esperanza de vida y la evolución del mercado de trabajo", señalaba recientemente José Luis Martínez Campuzano, portavoz de la AEB, que añadía:
"Reformar la fiscalidad, más peso del impuesto sobre el consumo y mejorar la fiscalidad sobre las empresas. Seguir luchando contra el incumplimiento fiscal. Naturalmente, manejar de forma más eficiente los gastos públicos ¿Puede no ser suficiente todo lo anterior? Sin duda, podría ocurrir. Pero esto no le resta valor, como forma de seguir el Problema. Y de seguir de forma continuada su evolución..."
Esto ha sido el foco de la última conferencia de la Directora Gerente del FMI en el Instituto de Tecnología de Massachusetts.
www.imf.org/external/np/speeches/2016/030416.htm
Y siguiendo con el tema, el Bundesbank ha salido al ruedo:
El Bundesbank plantea elevar a los 69 años la edad de jubilación en Alemania
Elevar la edad legal de jubilación en Alemania hasta los 69 años para 2060 contribuiría a aliviar la presión sobre las arcas públicas germanas por el envejecimiento de la población y garantizar la viabilidad del sistema público de pensiones, según plantea el Bundesbank en la última edición de su boletín mensual. La última reforma de las pensiones en Alemania prevé el incremento gradual de la edad legal de jubilación desde los 65 hasta los 67 años para 2030, así como un incremento de la contribución por parte de los ciudadanos hasta el 22%.
No obstante, el banco central alemán sugiere la oportunidad de abrir el debate en torno a la posibilidad de elevar hasta los 69 años para 2060 esta edad de jubilación, así como incrementar la contribución de los trabajadores al 24% de sus ingresos brutos ante el aumento en la expectativa de vida y la caída de la natalidad en el país.
"No se debería ocultar el hecho de que son inevitables nuevos ajustes para garantizar la sostenibilidad financiera", advierte el banco central. "No debería ser tabú hablar de una vida laboral más larga", añade la entidad.
Por otro lado, el Bundesbank confía en que la economía de Alemania haya mantenido durante el verano su expansión, que en el segundo trimestre de 2016 alcanzó el 0,4%, frente al crecimiento del 0,7% en el primer trimestre, gracias al impulso proveniente de las exportaciones, la construcción y el gasto de los consumidores.
Asimismo, el banco central germano considera que la decisión del Reino Unido de abandonar la UE tendrá "un impacto económico limitado" en Alemania, donde la confianza de los inversores sigue siendo positiva.
"Las expectativas positivas de las empresas alemanas hasta ahora sólo se han visto modestamente perjudicadas, lo que apoya que las consecuencias económicas del voto a favor del 'Brexit' serán limitadas, al menos en el corto plazo", añade la institución.
El Ministerio de Economía de Alemania avanzaba la semana pasada que, a pesar de la ralentización del crecimiento durante el segundo trimestre, la 'locomotora europea' sigue creciendo "de forma robusta".
"La economía de Alemania está en buena forma y, gracias a la diversificación geográfica de las exportaciones germanas, siempre se ha adaptado a las nuevas situaciones", señalaba la institución.
Seis claves de las actas del FOMC
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 8:16:39
Estas son las seis claves de las actas del FOMC publicadas ayer:
1. Los miembros están de acuerdo en general en que, antes de tomar otro paso para la eliminar la acomodación monetaria, es prudente acumular más datos con el fin de medir el impulso subyacente en el mercado laboral y la actividad económica.
2. Dos miembros de la Fed abogaron por una subida de tipos en la última reunión.
3. Algunos participantes destacaron que los recientes signos muestran un moderado aumento salarial lo que es una evidencia más de la mejora de las condiciones laborales. La mayoría de miembros del FOMC consideran que el mercado laboral se acerca al pleno empleo.
4. El Brexit afectó en primera instancia a la ruta esperada de la política monetaria, pero la mejora de los datos internos, en particular del empleo y las ventas minoristas en junio, volvieron a situar la senda monetaria en el camino anterior.
5. Varios miembros señalaron que, si bien las perspectivas del gasto del consumidor se han mantenido positivas, la continua debilidad de la inversión empresarial y la posibilidad de una mejora más lenta del sector de la vivienda, plantea algunos riesgos a la baja de sus previsiones.
6. No se ve división entre los miembros del FOMC.
La clave está en el dólar
por
Blog oportunidades en bolsa
•Hace 18 horas
Durante este año 2016 hemos visto como tanto las acciones de empresas mineras como las de los países emergentes recuperaban gran parte de las caídas del año 2015.
Al mismo tiempo, el dólar de Estados Unidos ha caído durante la primera mitad del año 2016 y el Oro ha rebotado de los 1050$ la onza hasta los 1350$ aproximadamente.
Sube el Bund alemán al disminuir la probabilidad de subida de tipos en EEUU
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 08:50
Los futuros de los bonos alemanes cotizan con importantes subidas en las primeras operaciones del jueves después de que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal de EE.UU. conocidas ayer noche frenaran las expectativas de alza de tasas.
El contrato de futuros alcanzó un máximo de 167.42 antes de retroceder ligeramente hasta 167,37, subiendo 42 ticks en el día. Los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años caían 3 puntos básicos al -0,08 por ciento.
Los inversores creen que la Fed no subirá tipos en septiembre
Sólidas en las bolsas europeas en apertura
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 9:02:12
Sólidas alzas de las bolsas europeas en apertura, en una jornada con importantes datos macroeconómicos y en la que los inversores deberán interpretar las actas de la Fed publicadas ayer tras el cierre del mercado europeo.
El Eurostoxx 50 sube un 0,73% a 3.002 puntos. El Ibex 35 sube un 0,80% a 8.554 puntos.
Como señalábamos, hoy se publicarán importantes datos macro tanto en Europa como en EE.UU. Destacamos las ventas minoristas del Reino Unido, el IPC en la eurozona, los datos de empleo y la confianza consumidora de EE.UU.
Respecto a las actas del FOMC de la pasada reunión del 26-27 de julio señalar que no aportaron nada nuevo. La mayoría del comité cree que hay que esperar a nuevos datos macro, sobre todo de empleo, antes de decidir si se ejecuta una nueva subida de tipos. Aunque no se ha descartado septiembre para esta nueva subida, la probabilidad de ese escenario es baja. Lo más probable es que la subida se produzca en diciembre.
Por otro lado hoy conoceremos las actas de la última reunión del BCE, lo que nos aclarará lo dispuesto que está este organismo en aplicar nuevas medidas monetarias en septiembre, lo cual a nuestro entender es poco probable.
En resumen, jornada que se inicia con al zas en las bolsas europeas y en la que los inversores tendrán que analizar un gran número de referencias económicas.
Mongolia eleva las tasas un 4,5% para proteger la moneda
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 09:45
Mongolia ha elevado las tasas de interés en un 4,5 por ciento al 15 por ciento y ha congelado algunos gastos del gobierno después de que el Tugrik tocara un nuevo mínimo tras 23 días consecutivos de debilitamiento.
La economía de Mongolia ha sido una de las más afectadas por la crisis mundial de materias primas.
Crude Oil (WTI) intradía: apoyado por una línea de tendencia alcista
Trading Central
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 10:08
Punto pivote (nivel de invalidación): 45,80
Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 45,80 con objetivos en 47,70 y 48,30 en extensión.
Escenario alternativo: debajo de 45,80 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 45,15 y 44,40 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI muestra tendencias que van de mixtas a alcistas.
por
Moisés Romero
•Hace 19 horas
Hablo con Fernando T. economista y seguidorde la Bolsa "Nueva ofensiva contra la situación actual de las pensiones en el mundo. Todo huele a cuerno quemado, aunque los políticos renieguen de la situación y, lo que es hilarante, que prometan subidas en este capítulo. Las advertencias del crash de las pensiones, que es parte del crash de la Seguridad Social, vienen de lejos. Ya saben, derrumbe de la pirámide generacional; menores aportaciones y en cantidades más pequeñas al sistema. Todo ello revestido por el envejecimiento de la población global. El factor demográfico (envejecimiento de la población, en términos de desaceleración del crecimiento de la población activa, cambios en hábitos de consumo, ahorro/inversión y su impacto en sanidad y pensiones) supone sin duda una de las mayores amenazas a medio y largo plazo para…1. El crecimiento potencial, con dos de sus componentes (población activa y capital) presionados a la baja 2. La estabilidad de los mercados financieros, precisamente por la distorsión entre la relación de ahorro/inversión; además, existe el riesgo de que tanto oficialmente como las instituciones (compañías de seguro y fondo de pensiones) estén infravalorando los costes del factor demográfico 3. Las finanzas públicas, considerando como el FMI prevé que los gastos relativos a la edad crezcan con fuerza a medio y largo plazo desde ya elevado 16.5 % del PIB (la deuda pública podría alcanzar el 400 % del PIB al final de la centuria). Poco que hacer con respecto a los primeros puntos, aunque naturalmente las autoridades sí tienen margen de maniobra para aumentar la flexibilidad del mercado de trabajo y aprobar reformas que maticen los riesgos derivados del exceso de complacencia en los mercados. Pero, sí es claro que se pueden tomar medidas para matizar el impacto negativo del factor demográfico en las finanzas públicas. Medidas que van desde una gestión más eficiente y preventiva de los gastos sanitarios al mismo tiempo que elevar la edad de jubilación. Hacer el Sistema de pensiones más flexible, relacionando los pagos con la esperanza de vida y la evolución del mercado de trabajo", señalaba recientemente José Luis Martínez Campuzano, portavoz de la AEB, que añadía:
"Reformar la fiscalidad, más peso del impuesto sobre el consumo y mejorar la fiscalidad sobre las empresas. Seguir luchando contra el incumplimiento fiscal. Naturalmente, manejar de forma más eficiente los gastos públicos ¿Puede no ser suficiente todo lo anterior? Sin duda, podría ocurrir. Pero esto no le resta valor, como forma de seguir el Problema. Y de seguir de forma continuada su evolución..."
Esto ha sido el foco de la última conferencia de la Directora Gerente del FMI en el Instituto de Tecnología de Massachusetts.
www.imf.org/external/np/speeches/2016/030416.htm
Y siguiendo con el tema, el Bundesbank ha salido al ruedo:
El Bundesbank plantea elevar a los 69 años la edad de jubilación en Alemania
Elevar la edad legal de jubilación en Alemania hasta los 69 años para 2060 contribuiría a aliviar la presión sobre las arcas públicas germanas por el envejecimiento de la población y garantizar la viabilidad del sistema público de pensiones, según plantea el Bundesbank en la última edición de su boletín mensual. La última reforma de las pensiones en Alemania prevé el incremento gradual de la edad legal de jubilación desde los 65 hasta los 67 años para 2030, así como un incremento de la contribución por parte de los ciudadanos hasta el 22%.
No obstante, el banco central alemán sugiere la oportunidad de abrir el debate en torno a la posibilidad de elevar hasta los 69 años para 2060 esta edad de jubilación, así como incrementar la contribución de los trabajadores al 24% de sus ingresos brutos ante el aumento en la expectativa de vida y la caída de la natalidad en el país.
"No se debería ocultar el hecho de que son inevitables nuevos ajustes para garantizar la sostenibilidad financiera", advierte el banco central. "No debería ser tabú hablar de una vida laboral más larga", añade la entidad.
Por otro lado, el Bundesbank confía en que la economía de Alemania haya mantenido durante el verano su expansión, que en el segundo trimestre de 2016 alcanzó el 0,4%, frente al crecimiento del 0,7% en el primer trimestre, gracias al impulso proveniente de las exportaciones, la construcción y el gasto de los consumidores.
Asimismo, el banco central germano considera que la decisión del Reino Unido de abandonar la UE tendrá "un impacto económico limitado" en Alemania, donde la confianza de los inversores sigue siendo positiva.
"Las expectativas positivas de las empresas alemanas hasta ahora sólo se han visto modestamente perjudicadas, lo que apoya que las consecuencias económicas del voto a favor del 'Brexit' serán limitadas, al menos en el corto plazo", añade la institución.
El Ministerio de Economía de Alemania avanzaba la semana pasada que, a pesar de la ralentización del crecimiento durante el segundo trimestre, la 'locomotora europea' sigue creciendo "de forma robusta".
"La economía de Alemania está en buena forma y, gracias a la diversificación geográfica de las exportaciones germanas, siempre se ha adaptado a las nuevas situaciones", señalaba la institución.
Seis claves de las actas del FOMC
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 8:16:39
Estas son las seis claves de las actas del FOMC publicadas ayer:
1. Los miembros están de acuerdo en general en que, antes de tomar otro paso para la eliminar la acomodación monetaria, es prudente acumular más datos con el fin de medir el impulso subyacente en el mercado laboral y la actividad económica.
2. Dos miembros de la Fed abogaron por una subida de tipos en la última reunión.
3. Algunos participantes destacaron que los recientes signos muestran un moderado aumento salarial lo que es una evidencia más de la mejora de las condiciones laborales. La mayoría de miembros del FOMC consideran que el mercado laboral se acerca al pleno empleo.
4. El Brexit afectó en primera instancia a la ruta esperada de la política monetaria, pero la mejora de los datos internos, en particular del empleo y las ventas minoristas en junio, volvieron a situar la senda monetaria en el camino anterior.
5. Varios miembros señalaron que, si bien las perspectivas del gasto del consumidor se han mantenido positivas, la continua debilidad de la inversión empresarial y la posibilidad de una mejora más lenta del sector de la vivienda, plantea algunos riesgos a la baja de sus previsiones.
6. No se ve división entre los miembros del FOMC.
La clave está en el dólar
por
Blog oportunidades en bolsa
•Hace 18 horas
Durante este año 2016 hemos visto como tanto las acciones de empresas mineras como las de los países emergentes recuperaban gran parte de las caídas del año 2015.
Al mismo tiempo, el dólar de Estados Unidos ha caído durante la primera mitad del año 2016 y el Oro ha rebotado de los 1050$ la onza hasta los 1350$ aproximadamente.
Sube el Bund alemán al disminuir la probabilidad de subida de tipos en EEUU
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 08:50
Los futuros de los bonos alemanes cotizan con importantes subidas en las primeras operaciones del jueves después de que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal de EE.UU. conocidas ayer noche frenaran las expectativas de alza de tasas.
El contrato de futuros alcanzó un máximo de 167.42 antes de retroceder ligeramente hasta 167,37, subiendo 42 ticks en el día. Los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años caían 3 puntos básicos al -0,08 por ciento.
Los inversores creen que la Fed no subirá tipos en septiembre
Sólidas en las bolsas europeas en apertura
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 9:02:12
Sólidas alzas de las bolsas europeas en apertura, en una jornada con importantes datos macroeconómicos y en la que los inversores deberán interpretar las actas de la Fed publicadas ayer tras el cierre del mercado europeo.
El Eurostoxx 50 sube un 0,73% a 3.002 puntos. El Ibex 35 sube un 0,80% a 8.554 puntos.
Como señalábamos, hoy se publicarán importantes datos macro tanto en Europa como en EE.UU. Destacamos las ventas minoristas del Reino Unido, el IPC en la eurozona, los datos de empleo y la confianza consumidora de EE.UU.
Respecto a las actas del FOMC de la pasada reunión del 26-27 de julio señalar que no aportaron nada nuevo. La mayoría del comité cree que hay que esperar a nuevos datos macro, sobre todo de empleo, antes de decidir si se ejecuta una nueva subida de tipos. Aunque no se ha descartado septiembre para esta nueva subida, la probabilidad de ese escenario es baja. Lo más probable es que la subida se produzca en diciembre.
Por otro lado hoy conoceremos las actas de la última reunión del BCE, lo que nos aclarará lo dispuesto que está este organismo en aplicar nuevas medidas monetarias en septiembre, lo cual a nuestro entender es poco probable.
En resumen, jornada que se inicia con al zas en las bolsas europeas y en la que los inversores tendrán que analizar un gran número de referencias económicas.
Mongolia eleva las tasas un 4,5% para proteger la moneda
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 09:45
Mongolia ha elevado las tasas de interés en un 4,5 por ciento al 15 por ciento y ha congelado algunos gastos del gobierno después de que el Tugrik tocara un nuevo mínimo tras 23 días consecutivos de debilitamiento.
La economía de Mongolia ha sido una de las más afectadas por la crisis mundial de materias primas.
Crude Oil (WTI) intradía: apoyado por una línea de tendencia alcista
Trading Central
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 10:08
Punto pivote (nivel de invalidación): 45,80
Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 45,80 con objetivos en 47,70 y 48,30 en extensión.
Escenario alternativo: debajo de 45,80 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 45,15 y 44,40 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI muestra tendencias que van de mixtas a alcistas.
- Fenix
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:14 pm
Conclusiones de las actas de la Fed
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 11:40:00
Los analistas de Bankinter realizan las siguientes conclusiones sobre las actas de la Fed ayer: "Estas Actas muestran un perfil más hawkish en política monetaria y un cambio de enfoque hacia una visión mucho más optimista sobre las perspectivas económicas EE.UU. y el mercado laboral. Cada vez son más los miembros que argumentan que las condiciones económicas, por sí mismas, justificarán pronto avanzar en el proceso de normalización de los tipos de interés, hacia una política monetaria menos expansiva. No obstante, insisten en que una desaceleración en el ritmo de creación de empleo jugaría en contra de un aumento de tipos en el corto plazo. De manera, que dejan la puerta abierta a cualquier decisión.
Como puntualizábamos al comienzo de este informe, no hay que perder de vista que la Fed sólo contaba con la información de una de las dos últimas buenas cifras de creación de empleo (junio y julio). El último dato, los payrolls de julio (255K vs. 292k anterior), se publicó el 5 agosto. A raíz de estas cifras varios miembros de la Fed (Dudley y LocKhart) han realizado comentarios que apuntan a una posible subida de tipos este año. Así, el aumento de expectativas de subidas tipos se ha adelantado desde el 3T´17 al 1T´17 y ahora hasta el 4T´16 según la probabilidad asignada por el consenso de Bloomberg."
Las acciones indias cierran al alza tras las actas de la Fed
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 12:20
Las bolsas indias cerraron al alza el jueves, quebrando una racha de dos días de pérdidas, mientras el sentimiento mundial recibió un impulso después de que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal de Estados Unidos mostraran que los políticos estaban divididos sobre si elevar las tasas de interés pronto.
El índice NSE sube un 0,57 por ciento, a 8.673,25, su cierre más alto desde el 9 de agosto. El índice BSE avanza un 0,42 por ciento a 28.123,44.
Los insiders están vendiendo a uno de los mayores niveles de la historia
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 12:25
Según los últimos datos de Argus Research, los insiders corporativos (directivos y ejecutivos operando sobre acciones de sus propias empresas) están vendiendo a una de las mayores tasas de la historia, comparables con los máximos de junio de 2015. En esa fecha, la venta de insiders que en el mercado se les conoce como "dinero inteligente", anticipó un máximo en el Dow Jones sobre los 18.000 puntos.
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 11:40:00
Los analistas de Bankinter realizan las siguientes conclusiones sobre las actas de la Fed ayer: "Estas Actas muestran un perfil más hawkish en política monetaria y un cambio de enfoque hacia una visión mucho más optimista sobre las perspectivas económicas EE.UU. y el mercado laboral. Cada vez son más los miembros que argumentan que las condiciones económicas, por sí mismas, justificarán pronto avanzar en el proceso de normalización de los tipos de interés, hacia una política monetaria menos expansiva. No obstante, insisten en que una desaceleración en el ritmo de creación de empleo jugaría en contra de un aumento de tipos en el corto plazo. De manera, que dejan la puerta abierta a cualquier decisión.
Como puntualizábamos al comienzo de este informe, no hay que perder de vista que la Fed sólo contaba con la información de una de las dos últimas buenas cifras de creación de empleo (junio y julio). El último dato, los payrolls de julio (255K vs. 292k anterior), se publicó el 5 agosto. A raíz de estas cifras varios miembros de la Fed (Dudley y LocKhart) han realizado comentarios que apuntan a una posible subida de tipos este año. Así, el aumento de expectativas de subidas tipos se ha adelantado desde el 3T´17 al 1T´17 y ahora hasta el 4T´16 según la probabilidad asignada por el consenso de Bloomberg."
Las acciones indias cierran al alza tras las actas de la Fed
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 12:20
Las bolsas indias cerraron al alza el jueves, quebrando una racha de dos días de pérdidas, mientras el sentimiento mundial recibió un impulso después de que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal de Estados Unidos mostraran que los políticos estaban divididos sobre si elevar las tasas de interés pronto.
El índice NSE sube un 0,57 por ciento, a 8.673,25, su cierre más alto desde el 9 de agosto. El índice BSE avanza un 0,42 por ciento a 28.123,44.
Los insiders están vendiendo a uno de los mayores niveles de la historia
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 12:25
Según los últimos datos de Argus Research, los insiders corporativos (directivos y ejecutivos operando sobre acciones de sus propias empresas) están vendiendo a una de las mayores tasas de la historia, comparables con los máximos de junio de 2015. En esa fecha, la venta de insiders que en el mercado se les conoce como "dinero inteligente", anticipó un máximo en el Dow Jones sobre los 18.000 puntos.
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:16 pm
El oro extiende la racha alcista
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:26
El oro extiende las recientes subidas impulsado por un dólar más débil, después de que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal de EE.UU. mostraran que los políticos estaban divididos sobre si elevar las tasas de interés en el corto plazo.
Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed fueron en general optimistas sobre la economía de EE.UU. y el mercado de trabajo, pero varios dijeron que cualquier desaceleración de la futura contratación podría argumentar en contra de un aumento de tasas a corto plazo.
El oro al contado sube un 0,1 por ciento a $1.349,12 la onza, subiendo por cuarto dia consecutivo. El futuro del oro sube un 0,5 por ciento a $1.356,00 la onza.
El Brent se toma un respiro tras superar los 50 dólares
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:16
El crudo Brent ha llegado a superar la barrera de los $50 el barril por primera vez en seis semanas ya que los mayores productores del mundo están preparados para discutir una posible congelación de los niveles de producción.
El Brent alcanzó un máximo de $ 50.05 por barril, un alza de 20 centavos en el día, antes de retroceder a cerca de $ 49.75, bajando 10 centavos de dólar. El WTI sube 10 centavos, a $46,89.
S&P: la perspectiva estable para la UE refleja que no hay otros estados que quieran abandonar la UE
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:40
La agencia de calificación crediticia Standard and Poor's ha reafirmado el rating para la UE de AA. Dice que una subida de rating parece remota en este momento, pero podría venir por la combinación de altas puntuaciones promedio de los contribuyentes de la UE o una mayor cohesión política en el bloque.
Dice que desde la rebaja de la UE no ha habido novedades importantes del crédito que afecten a la UE o sus colaboradores presupuestarios netos clave.
El nivel de avaricia está llegando a niveles peligrosos
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:54
El gráfico que publicamos recoge la evolución del sentimiento inversor. En estos momentos este sentimiento está en niveles de "avaricia" aunque sin llegar a niveles extremos.
Este es un indicador contrario, es decir, niveles de extrema "avaricia" sugiere caídas en el mercado de valores en el corto plazo, y en caso de extremo "miedo" anticipan alzas en las bolsas.
Peticiones semanales subsidios desempleo EE.UU. 262.000 vs 265.000 esperado
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 14:30
Las peticiones semanales subsidios desempleo EE.UU. 262.000 frente 265.000 esperado y 266.000 anterior.
Peticiones cuatro semanas 265.250 frente 262.750 anterior. Peticiones continuas 2,175 millones frente 2,140 millones esperadas y 2,160 millones anterior.
Datos ligeramente peores de lo esperado. No tendrá efecto en los mercados.
La economía de Chile se contrae un 0,4% en el segundo trimestre
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 14:55
La economía de Chile se contrajo en el segundo trimestre, ya que la confianza empresarial y del consumidor se debilitó a mínimos no vistos desde la crisis financiera.
La economía chilena descendió un 0,4 por ciento en los tres meses al 30 de junio en comparación con el trimestre anterior, cuando la economía había logrado un crecimiento del 1,1 por ciento. Aunque el segundo trimestre ha sido ligeramente mejor que la contracción del 0,7 por ciento esperada por los economistas, es probable que añadir presión sobre los políticos para que tomen medidas para estimular la actividad económica.
Dudley (Fed): el fuerte dato de empleo alivió los temores de una desaceleración
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 16:02
El presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, dijo que los datos de los dos últimos meses del crecimiento del empleo "ayudaron a disipar las preocupaciones que surgieron a principios de este año respecto a que el crecimiento del empleo comenzaba a estancarse. De hecho, estos informes refuerzan mi opinión de que las condiciones del mercado laboral siguen mejorando", dijo.
¿Es momento de comprar plata? Esta fórmula te lo dirá
Carlos Montero
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 16:15:00
El gurú de los mercados financieros James Rickards señala en un interesante artículo que en Intelligence Triggers, utilizan un método llamado inferencia causal para hacer predicciones acerca de los eventos que surgen en los sistemas complejos, tales como los mercados de capitales, y que puede usarse para predecir los movimientos de los mercados.
Esta metodología de inferencia causal se basa en el teorema de Bayes, una fórmula del Siglo XIX descubierto por primera vez por Thomas Bayes. La fórmula es la siguiente con su forma matemática moderna:
De forma simple, esta fórmula dice que mediante la actualización de nuestra comprensión inicial a través de la nueva información no sesgada, mejoramos nuestra comprensión. James Rickards aprendió a usar este método, mientras trabajaba en la CIA, y lo aplica hoy en Intelligence Triggers.
El lado izquierdo de la ecuación es una estimación inicial de la probabilidad de que ocurra un evento. La nueva información entra en lado derecho de la ecuación. Si es consistente con nuestra estimación, entra en el numerador (lo que aumenta las probabilidades del resultado esperado). Si es inconsistente, entra en el denominador (lo que disminuye las probabilidades del resultado esperado).
En este caso, se utiliza la fórmula para estimar las probabilidades de un aumento significativo en el precio de la plata en los próximos seis meses. Se estima en un 60% la probabilidad de que el precio de la plata se incremente en al menos un 25% en los próximos seis meses. Esa es una señal lo suficientemente fuerte como para desencadenar una recomendación de "compra" usando su metodología Kissinger Cross.
Actualizamos continuamente nuestro pronóstico sobre la base de nueva información. ¿Cuáles son algunos de los datos incluidos en nuestro pronóstico actualizado más reciente?
1. El precio de la plata ha demostrado una gran capacidad de resistencia frente a importantes vientos en contra. La plata ha retrocedido un poco desde su reciente máximo por encima de 20 dólares, sin embargo, se sostiene alrededor del $19.50 por onza, el precio más alto en dos años. Esto es cierto a pesar de que los inversores han reducido su miedo sobre el Brexit, el aumento de los requisitos de margen del COMEX, un dólar más fuerte, y la posibilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre. Normalmente, cualquiera de estos factores sería suficiente para que la plata corrigiera significativamente desde los máximos recientes. El hecho de que la plata se haya mantenido firme es una señal alcista
2. Además de mantener bien ante factores bajistas, la plata se encuentra cerca de recibir un fuerte impulso de varios factores alcistas que aún no han sido plenamente cuantificados por los mercados. A pesar de la reciente fortaleza del dólar y un duro discurso de la Fed, la economía de EE.UU. no puede permitirse un dólar fuerte. La fortaleza del dólar conlleva deflación y empuja a la Fed más lejos de sus objetivos de inflación. La Fed no subirá las tasas en septiembre (y probablemente no para el resto de este año). Una vez que la señal pesimista cotice en los mercados, el dólar se debilitará y el precio en dólares de la plata va a recibir un impulso.
3. Independientemente de qué partido gane las elecciones presidenciales en Estados Unidos en noviembre, Estados Unidos está listo para hacer funcionar el "helicóptero del dinero" (estímulo fiscal monetizado por la Fed) en 2017. Si Hillary Clinton gana, probablemente signifique un repunte de los votos en el Senado para los demócratas y una ley de gastos de infraestructura de ambos partidos. Si Donald Trump gana, ya ha prometido un enorme gasto en infraestructuras, comenzando con "El Muro".
De cualquier forma, estamos esperando un mayor gasto, déficits más grandes, más impresión de dinero y, finalmente, más inflación. La anticipación del mercado de este resultado, a partir de mediados de noviembre, será un poderoso viento a favor para la plata.
Fuentes: Jim Rickard (The Daily Reckoning)
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:26
El oro extiende las recientes subidas impulsado por un dólar más débil, después de que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal de EE.UU. mostraran que los políticos estaban divididos sobre si elevar las tasas de interés en el corto plazo.
Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed fueron en general optimistas sobre la economía de EE.UU. y el mercado de trabajo, pero varios dijeron que cualquier desaceleración de la futura contratación podría argumentar en contra de un aumento de tasas a corto plazo.
El oro al contado sube un 0,1 por ciento a $1.349,12 la onza, subiendo por cuarto dia consecutivo. El futuro del oro sube un 0,5 por ciento a $1.356,00 la onza.
El Brent se toma un respiro tras superar los 50 dólares
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:16
El crudo Brent ha llegado a superar la barrera de los $50 el barril por primera vez en seis semanas ya que los mayores productores del mundo están preparados para discutir una posible congelación de los niveles de producción.
El Brent alcanzó un máximo de $ 50.05 por barril, un alza de 20 centavos en el día, antes de retroceder a cerca de $ 49.75, bajando 10 centavos de dólar. El WTI sube 10 centavos, a $46,89.
S&P: la perspectiva estable para la UE refleja que no hay otros estados que quieran abandonar la UE
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:40
La agencia de calificación crediticia Standard and Poor's ha reafirmado el rating para la UE de AA. Dice que una subida de rating parece remota en este momento, pero podría venir por la combinación de altas puntuaciones promedio de los contribuyentes de la UE o una mayor cohesión política en el bloque.
Dice que desde la rebaja de la UE no ha habido novedades importantes del crédito que afecten a la UE o sus colaboradores presupuestarios netos clave.
El nivel de avaricia está llegando a niveles peligrosos
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 13:54
El gráfico que publicamos recoge la evolución del sentimiento inversor. En estos momentos este sentimiento está en niveles de "avaricia" aunque sin llegar a niveles extremos.
Este es un indicador contrario, es decir, niveles de extrema "avaricia" sugiere caídas en el mercado de valores en el corto plazo, y en caso de extremo "miedo" anticipan alzas en las bolsas.
Peticiones semanales subsidios desempleo EE.UU. 262.000 vs 265.000 esperado
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 14:30
Las peticiones semanales subsidios desempleo EE.UU. 262.000 frente 265.000 esperado y 266.000 anterior.
Peticiones cuatro semanas 265.250 frente 262.750 anterior. Peticiones continuas 2,175 millones frente 2,140 millones esperadas y 2,160 millones anterior.
Datos ligeramente peores de lo esperado. No tendrá efecto en los mercados.
La economía de Chile se contrae un 0,4% en el segundo trimestre
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 14:55
La economía de Chile se contrajo en el segundo trimestre, ya que la confianza empresarial y del consumidor se debilitó a mínimos no vistos desde la crisis financiera.
La economía chilena descendió un 0,4 por ciento en los tres meses al 30 de junio en comparación con el trimestre anterior, cuando la economía había logrado un crecimiento del 1,1 por ciento. Aunque el segundo trimestre ha sido ligeramente mejor que la contracción del 0,7 por ciento esperada por los economistas, es probable que añadir presión sobre los políticos para que tomen medidas para estimular la actividad económica.
Dudley (Fed): el fuerte dato de empleo alivió los temores de una desaceleración
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 16:02
El presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, dijo que los datos de los dos últimos meses del crecimiento del empleo "ayudaron a disipar las preocupaciones que surgieron a principios de este año respecto a que el crecimiento del empleo comenzaba a estancarse. De hecho, estos informes refuerzan mi opinión de que las condiciones del mercado laboral siguen mejorando", dijo.
¿Es momento de comprar plata? Esta fórmula te lo dirá
Carlos Montero
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 16:15:00
El gurú de los mercados financieros James Rickards señala en un interesante artículo que en Intelligence Triggers, utilizan un método llamado inferencia causal para hacer predicciones acerca de los eventos que surgen en los sistemas complejos, tales como los mercados de capitales, y que puede usarse para predecir los movimientos de los mercados.
Esta metodología de inferencia causal se basa en el teorema de Bayes, una fórmula del Siglo XIX descubierto por primera vez por Thomas Bayes. La fórmula es la siguiente con su forma matemática moderna:
De forma simple, esta fórmula dice que mediante la actualización de nuestra comprensión inicial a través de la nueva información no sesgada, mejoramos nuestra comprensión. James Rickards aprendió a usar este método, mientras trabajaba en la CIA, y lo aplica hoy en Intelligence Triggers.
El lado izquierdo de la ecuación es una estimación inicial de la probabilidad de que ocurra un evento. La nueva información entra en lado derecho de la ecuación. Si es consistente con nuestra estimación, entra en el numerador (lo que aumenta las probabilidades del resultado esperado). Si es inconsistente, entra en el denominador (lo que disminuye las probabilidades del resultado esperado).
En este caso, se utiliza la fórmula para estimar las probabilidades de un aumento significativo en el precio de la plata en los próximos seis meses. Se estima en un 60% la probabilidad de que el precio de la plata se incremente en al menos un 25% en los próximos seis meses. Esa es una señal lo suficientemente fuerte como para desencadenar una recomendación de "compra" usando su metodología Kissinger Cross.
Actualizamos continuamente nuestro pronóstico sobre la base de nueva información. ¿Cuáles son algunos de los datos incluidos en nuestro pronóstico actualizado más reciente?
1. El precio de la plata ha demostrado una gran capacidad de resistencia frente a importantes vientos en contra. La plata ha retrocedido un poco desde su reciente máximo por encima de 20 dólares, sin embargo, se sostiene alrededor del $19.50 por onza, el precio más alto en dos años. Esto es cierto a pesar de que los inversores han reducido su miedo sobre el Brexit, el aumento de los requisitos de margen del COMEX, un dólar más fuerte, y la posibilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre. Normalmente, cualquiera de estos factores sería suficiente para que la plata corrigiera significativamente desde los máximos recientes. El hecho de que la plata se haya mantenido firme es una señal alcista
2. Además de mantener bien ante factores bajistas, la plata se encuentra cerca de recibir un fuerte impulso de varios factores alcistas que aún no han sido plenamente cuantificados por los mercados. A pesar de la reciente fortaleza del dólar y un duro discurso de la Fed, la economía de EE.UU. no puede permitirse un dólar fuerte. La fortaleza del dólar conlleva deflación y empuja a la Fed más lejos de sus objetivos de inflación. La Fed no subirá las tasas en septiembre (y probablemente no para el resto de este año). Una vez que la señal pesimista cotice en los mercados, el dólar se debilitará y el precio en dólares de la plata va a recibir un impulso.
3. Independientemente de qué partido gane las elecciones presidenciales en Estados Unidos en noviembre, Estados Unidos está listo para hacer funcionar el "helicóptero del dinero" (estímulo fiscal monetizado por la Fed) en 2017. Si Hillary Clinton gana, probablemente signifique un repunte de los votos en el Senado para los demócratas y una ley de gastos de infraestructura de ambos partidos. Si Donald Trump gana, ya ha prometido un enorme gasto en infraestructuras, comenzando con "El Muro".
De cualquier forma, estamos esperando un mayor gasto, déficits más grandes, más impresión de dinero y, finalmente, más inflación. La anticipación del mercado de este resultado, a partir de mediados de noviembre, será un poderoso viento a favor para la plata.
Fuentes: Jim Rickard (The Daily Reckoning)
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
- Fenix
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- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:18 pm
Los tipos negativos los pagará usted
por
Laissez Faire
•Hace 17 horas
Desde hace año y medio, el Banco Central Europeo (BCE) le compra títulos de deuda pública y privada al sistema financiero continental por importe de 80.000 millones de euros al mes. Se trata, sin embargo, de un regalo envenenado, dado que simultáneamente el BCE también les cobra a las entidades crediticias europeas unos intereses anuales del 0,4% sobre sus reservas de liquidez: es como si mi vecino me vendiera su casa por 100.000 euros pero, mientras no se decidiera a gastarse los 100.000 euros, yo le cobrara una comisión anual de 400 euros. En el caso de los bancos europeos, se estima que los tipos negativos impuestos por el BCE pueden llegar a costarles hasta 5.000 millones de euros por año.
Ante esta situación, las entidades financieras solo cuentan con dos alternativas para tratar de compensar el agujero con el que les ha castigado el BCE: o incrementar sus préstamos a familias y empresas (de modo que las mayores ganancias que obtengan por esta vía compensen las pérdidas que las desangran por la otra) o repercutirles el coste extraordinario de los tipos de interés negativos a sus clientes (es decir, a todos los que mantenemos una cuenta corriente en el banco).
Evidentemente, el BCE desearía que las entidades europeas siguieran el primer camino: más crédito al sector privado para relanzar a golpe de deuda la languideciente economía continental. Sin embargo, los bancos continentales no parecen estar por la labor: las oportunidades de inversión en muchas partes de la hiperregulada e hiperfiscalizada Europa no son lo suficientemente abundantes como para que los bancos se lancen a asumir nuevos riesgos prestando a trote y moche. De ahí que la opción por la que empiecen a apostar sea la de trasladar su sobrecoste financiero a los ciudadanos.
Así, una pequeña cooperativa de crédito alemana, el Raiffeisenbank Gmund & Tegernsee, anunció la semana pasada que comenzará a cobrar unos intereses del 0,4% a aquellos depositantes con un saldo superior a los 100.000 euros. Se trata, de momento, de la primera entidad europea que adopta de manera explícita este camino: probablemente en el futuro lleguen otras más. Y si no les terminan cobrando intereses de manera transparente y directa, a buen seguro lo harán por métodos más indirectos y oscuros (como mayores comisiones). Lo que de ninguna manera sucederá es que un oligopolio legalizado como la banca se tragará íntegramente unas pérdidas extraordinarias de 5.000 millones de euros al año.
Vaya preparándose, pues, para pagar más a la banca como resultado de la desnortada política monetaria del Banco Central Europeo. Como no se quiere impulsar una sana recuperación económica con liberalizaciones y reducciones de impuestos, las autoridades europeas parecen haber optado por dopar el crecimiento con políticas monetarias heterodoxas —tipos de interés negativos— y éstas inevitablemente acaban transformándose en todo un tortazo para los depositantes. Los tipos de interés negativos del BCE son un nuevo impuesto sobre todos los ahorradores europeos.
Las acciones de Samsung alcanzan máximos históricos tras buenos resultados
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 16:45
Las acciones de Samsung se han anotado su mayor subida diaria en 10 meses, que impulsó la acción a un nivel récord. Las acciones cerraron con un avance del 4,7 por ciento a Won1.64tn hoy en Seúl, la mayor ganancia diaria desde octubre del año pasado.
Uber y Volvo colaborarán en taxis sin conductor
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:01
Uber y Volvo trabajarán conjuntamente en los taxis sin conductor después de invertir 300 millones de dólares en una empresa conjunta.
Las compañías colaborarán en vehículos nuevos que incorporan la última tecnología de auto-conducción, construidos por Volvo y luego vendidos a Uber.
Volvo ya ofrece la tecnología de asistencia en carretera en sus últimos vehículos SUV XC90. Uber utilizará los coches para ofrecer taxis sin conductor, mientras que Volvo también desarrollará vehículos para vender a consumidores.
La deuda de las grandes empresas de acero alcanza un nuevo récord
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:09:00
La deuda de las 30 principales compañías de acero del mundo asciende a un récord de 150.000 millones de dólares, según la firma de contabilidad internacional EY, añadiendo que la acción de los gobiernos para apoyar al sector funcionaría sólo si coincide con una reestructuración de la industria más radical.
El exceso de capacidad y débiles precios del acero han acumulado presión sobre empresas como Tata Steel, que está en conversaciones de fusión con el conglomerado alemán Thyssenkrupp.
"Muchos fabricantes de acero están en algún tipo de dificultad con alguno tambaleándose al borde de la quiebra", dijo Anjani Agrawal, de EY.
El Naira ha sido vapuleado desde el inicio del crash del petróleo
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:17
Las monedas de las naciones exportadoras del petróleo se han visto perjudicadas por el descenso de los precios del crudo desde mediados de 2014, y ninguna ha sufrido más que el naira de Nigeria.
Suben las Bolsas y los bonos, y cae el dólar, tras las actas de la Fed
El Ibex 35 se anota un avance del 0,74% a 8.550,1
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:40:45
Las Bolsas europeas cerraron con subidas generalizadas, el dólar se depreció y los bonos extienden las ganancias, recortando por lo tanto su rendimiento, después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostraran que los políticos estaban divididos sobre si elevar las tasas de interés en el corto plazo.
El índice paneuropeo FTSEurofirst 300 avanza un 0,59 por ciento, impulsado por las acciones mineras y energéticas gracias al aumento de las materias primas tras la caída del dólar. El Euro Stoxx 50 gana un 0,42 por ciento y el Ibex 35 un 0,74 por ciento a 8.550,1.
Los precios de los metales básicos están ganando terreno y el precio del petróleo extiende las subidas con el Brent de nuevo por encima de $50.
El dólar está cediendo a la estela de las actas de la Reserva Federal que dejaron a los traders apostan a que no habrá una subida de tipos de interés de Estados Unidos inminente.
Pero la perspectiva de que los costes financieros permanecerán en niveles ultra bajos durante más tiempo está empujando a la baja los rendimientos de los bonos y elevando el precio de las acciones europeas.
"Vamos a tener otra animada sesión del G10 ya que los traders del mercado seguirán centrándose en la acción del precio del yen", dijeron los analistas de Citi.
El sentimiento en Europa está siendo apoyado también por las subidas del S&P 500 que se mantiene justo por debajo de los niveles récord después de la recuperación tardía del miércoles.
Ese rebote se consolidó por la publicación de la transcripción de la reunión de política monetaria de julio de la Reserva Federal, que ha hecho poco para convencer al mercado de que un endurecimiento monetario está cerca.
"No creo que esto nos diga mucho acerca de la reunión de septiembre, que dependerá, como siempre, de los datos de mercado, pero sí nos dice que la mayoría querrá que el camino de subida sea lento y cauteloso," dijo Kit Juckes de Societe Generale.
"Todavía estoy seguro de que la Fed quiere que el mercado descuente un poco más la subida de tipos, pero sólo porque cuando finalmente actúen, no quieren que el dólar a suba demasiado (en su caso) y el sentimiento de riesgo sufra demasiado (en su caso)".
El jueves, la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed se situó en el 20 por ciento, mientras que la probabilidad de un alza de tasas en diciembre ha bajado al 46,7 por ciento desde el 51 por ciento del día anterior.
El rendimiento del bono EEUU a 10 años, que se mueve inversamente al precio y que antes de la publicación de las actas de la Fed se negociaba en torno al 1,57 por ciento, cae hoy 1 punto básico hoy al 1,55 por ciento. El bono alemán de madurez equivalente y el bono británico se han reducido 3 pbs a -0,08 por ciento y una fracción de un punto básico al 0,57 por ciento, respectivamente.
El índice dólar, que replica al dólar frente a una cesta de sus divisas, desciende un 0,3 por ciento a 94,41 mientras que el euro se refuerza un 0,3 por ciento después de las actas del BCE, y la libra esterlina sube un 0,8 por ciento después de los buenos datos de ventas minoristas en el Reino Unido.
La mayor atención se centra en el yen japonés, que tocó un máximo de sesión de 99.66, pero que ahora cotiza plano en el día a 100,22 por dólar.
El oro, que por lo general es sensible a las expectativas de tasas de interés y los movimientos del dólar, sube $2 a $1.350 la onza, anotándose la cuarta subida consecutiva.
Los gestores financieros empiezan a ser más optimistas…¡cuidado!
Carlos Montero
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 19:45:00
Uno de los indicadores financieros que he considerado más útil durante mi vida profesional es el posicionamiento de los gestores de fondos en cada momento. Esta información bien analizada, puede anticiparnos las tendencias subyacentes de las bolsas y de los mercados de bonos. Entre estos indicadores uno de los más interesantes es la encuesta a gestores de fondos de Bank of America Merrill Lynch que periódicamente hacen pública. Recientemente hemos conocido los últimos datos que comentaremos a continuación:
- El nivel de efectivo promedio en las carteras de los gestores ha caído en agosto hasta el 5,4% del total frente el 5,8% de julio. Este nivel aún sigue siendo elevado por lo que aún queda “munición” para que las bolsas continúen con su proceso alcista. Bank of America Merrill Lynch señala que niveles de liquidez en septiembre por debajo del 5,1% sugeriría que el rally alcista podría estar llegando a su fin.
- En agosto los gestores tenían una sobreponderación neta del 9% en acciones globales, frente el 1% de infraponderación neta en julio y el 1% de sobreponderación en junio.
- La sobreponderación neta en los mercados emergentes asciende al 14%, el mayor nivel desde septiembre de 2014.
- La sobreponderación neta en el mercado de acciones de EE.UU. se eleva al 11%, el mayor nivel desde enero 2015. Este nivel se compara con la sobreponderación neta del 9% en julio y la infraponderación neta del 15% en junio.
- La sobreponderación neta en la eurozona es del 1% frente a la infraponderación del 4% en julio y la sobreponderación del 26% en junio.
- La infraponderación neta en la renta variable del Reino Unido es del 21% en agosto comparado con la infraponderación del 27% en julio y la infraponderación del 23% en junio.
- La infraponderación neta en la renta variable japonesa en agosto es del 1% frente el 7% de infraponderación en julio y del 6% en junio.
Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones de BoA Merrill Lynch, señala respecto estos datos: “Los inversores son ahora menos pesimistas, pero el sentimiento aún tiene que pasar del miedo a la codicia. Esperamos que los precios de las acciones sigan subiendo hasta que el mercado de bonos sufra algún shock”.
El último movimiento brusco del mercado de bonos se produjo en el verano del 2013 cuando los rendimientos del Tesoro subieron (cayeron los precios) tras las señales de que la Reserva Federal de EE.UU. empezaría a disminuir la compra de bonos en la que se basaba su programa de flexibilización cuantitativa.
La montaña de efectivo en la que los gestores de fondos han estado sentados durante los últimos meses se está reduciendo a medida que crece el optimismo sobre la economía mundial. Se están incrementando las posiciones en renta variable, sobre todo en EE.UU. y en las acciones de los mercados emergentes.
En el siguiente gráfico se recoge la ponderación actual de los gestores en comparación con el promedio histórico. Vemos por ejemplo que en el caso inmobiliario hay una ponderación sensiblemente superior a la media, mientras que en energía y petróleo la ponderación es claramente menor.
Respecto a la actuación de los bancos centrales y a la evolución económica los gestores opinan:
- Únicamente el 13% de los gestores encuestados cree que el Banco de Japón o el Banco Central Europeo pondrá fin a su política de tasas negativas en los próximos 12 meses.
- La mayoría de los gestores cree que la economía global mejorará en los próximos 12 meses.
- Los gestores esperan que los precios del petróleo alcance los 54 dólares barril a final de año frente los 49 dólares actuales.
- El 25% de los encuestados cree que el rendimiento de los bonos será el mayor impulsor de los precios de las acciones en los próximos seis meses.
- El 22% cree que el dólar será el factor clave y el 16% cita la prima de riesgo europea.
Lacartadelabolsa
El petróleo cerca de entrar en un mercado alcista
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 20:32:00
Arabia Saudita está impulsando de nuevo el precio del petróleo llevando al crudo al borde de un mercado alcista. El Brent se acerca a una subida del 20 por ciento desde su mínimo anterior, la definición común de un mercado bullish, después de caer a un mercado a la baja a principios de este mes.
El ministro de Energía saudí Khalid Al-Falih dijo el jueves que las conversaciones informales de septiembre pueden provocar acciones para estabilizar el mercado, impulsando un aumento del precio del crudo del 13 por ciento en cinco sesiones. Los comentarios de Rusia respecto a que está abierto a discutir una congelación de la producción han ayudado a impulsar el precio dle Brent un 19 por ciento desde el 2 de agosto.
por
Laissez Faire
•Hace 17 horas
Desde hace año y medio, el Banco Central Europeo (BCE) le compra títulos de deuda pública y privada al sistema financiero continental por importe de 80.000 millones de euros al mes. Se trata, sin embargo, de un regalo envenenado, dado que simultáneamente el BCE también les cobra a las entidades crediticias europeas unos intereses anuales del 0,4% sobre sus reservas de liquidez: es como si mi vecino me vendiera su casa por 100.000 euros pero, mientras no se decidiera a gastarse los 100.000 euros, yo le cobrara una comisión anual de 400 euros. En el caso de los bancos europeos, se estima que los tipos negativos impuestos por el BCE pueden llegar a costarles hasta 5.000 millones de euros por año.
Ante esta situación, las entidades financieras solo cuentan con dos alternativas para tratar de compensar el agujero con el que les ha castigado el BCE: o incrementar sus préstamos a familias y empresas (de modo que las mayores ganancias que obtengan por esta vía compensen las pérdidas que las desangran por la otra) o repercutirles el coste extraordinario de los tipos de interés negativos a sus clientes (es decir, a todos los que mantenemos una cuenta corriente en el banco).
Evidentemente, el BCE desearía que las entidades europeas siguieran el primer camino: más crédito al sector privado para relanzar a golpe de deuda la languideciente economía continental. Sin embargo, los bancos continentales no parecen estar por la labor: las oportunidades de inversión en muchas partes de la hiperregulada e hiperfiscalizada Europa no son lo suficientemente abundantes como para que los bancos se lancen a asumir nuevos riesgos prestando a trote y moche. De ahí que la opción por la que empiecen a apostar sea la de trasladar su sobrecoste financiero a los ciudadanos.
Así, una pequeña cooperativa de crédito alemana, el Raiffeisenbank Gmund & Tegernsee, anunció la semana pasada que comenzará a cobrar unos intereses del 0,4% a aquellos depositantes con un saldo superior a los 100.000 euros. Se trata, de momento, de la primera entidad europea que adopta de manera explícita este camino: probablemente en el futuro lleguen otras más. Y si no les terminan cobrando intereses de manera transparente y directa, a buen seguro lo harán por métodos más indirectos y oscuros (como mayores comisiones). Lo que de ninguna manera sucederá es que un oligopolio legalizado como la banca se tragará íntegramente unas pérdidas extraordinarias de 5.000 millones de euros al año.
Vaya preparándose, pues, para pagar más a la banca como resultado de la desnortada política monetaria del Banco Central Europeo. Como no se quiere impulsar una sana recuperación económica con liberalizaciones y reducciones de impuestos, las autoridades europeas parecen haber optado por dopar el crecimiento con políticas monetarias heterodoxas —tipos de interés negativos— y éstas inevitablemente acaban transformándose en todo un tortazo para los depositantes. Los tipos de interés negativos del BCE son un nuevo impuesto sobre todos los ahorradores europeos.
Las acciones de Samsung alcanzan máximos históricos tras buenos resultados
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 16:45
Las acciones de Samsung se han anotado su mayor subida diaria en 10 meses, que impulsó la acción a un nivel récord. Las acciones cerraron con un avance del 4,7 por ciento a Won1.64tn hoy en Seúl, la mayor ganancia diaria desde octubre del año pasado.
Uber y Volvo colaborarán en taxis sin conductor
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:01
Uber y Volvo trabajarán conjuntamente en los taxis sin conductor después de invertir 300 millones de dólares en una empresa conjunta.
Las compañías colaborarán en vehículos nuevos que incorporan la última tecnología de auto-conducción, construidos por Volvo y luego vendidos a Uber.
Volvo ya ofrece la tecnología de asistencia en carretera en sus últimos vehículos SUV XC90. Uber utilizará los coches para ofrecer taxis sin conductor, mientras que Volvo también desarrollará vehículos para vender a consumidores.
La deuda de las grandes empresas de acero alcanza un nuevo récord
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:09:00
La deuda de las 30 principales compañías de acero del mundo asciende a un récord de 150.000 millones de dólares, según la firma de contabilidad internacional EY, añadiendo que la acción de los gobiernos para apoyar al sector funcionaría sólo si coincide con una reestructuración de la industria más radical.
El exceso de capacidad y débiles precios del acero han acumulado presión sobre empresas como Tata Steel, que está en conversaciones de fusión con el conglomerado alemán Thyssenkrupp.
"Muchos fabricantes de acero están en algún tipo de dificultad con alguno tambaleándose al borde de la quiebra", dijo Anjani Agrawal, de EY.
El Naira ha sido vapuleado desde el inicio del crash del petróleo
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:17
Las monedas de las naciones exportadoras del petróleo se han visto perjudicadas por el descenso de los precios del crudo desde mediados de 2014, y ninguna ha sufrido más que el naira de Nigeria.
Suben las Bolsas y los bonos, y cae el dólar, tras las actas de la Fed
El Ibex 35 se anota un avance del 0,74% a 8.550,1
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 17:40:45
Las Bolsas europeas cerraron con subidas generalizadas, el dólar se depreció y los bonos extienden las ganancias, recortando por lo tanto su rendimiento, después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostraran que los políticos estaban divididos sobre si elevar las tasas de interés en el corto plazo.
El índice paneuropeo FTSEurofirst 300 avanza un 0,59 por ciento, impulsado por las acciones mineras y energéticas gracias al aumento de las materias primas tras la caída del dólar. El Euro Stoxx 50 gana un 0,42 por ciento y el Ibex 35 un 0,74 por ciento a 8.550,1.
Los precios de los metales básicos están ganando terreno y el precio del petróleo extiende las subidas con el Brent de nuevo por encima de $50.
El dólar está cediendo a la estela de las actas de la Reserva Federal que dejaron a los traders apostan a que no habrá una subida de tipos de interés de Estados Unidos inminente.
Pero la perspectiva de que los costes financieros permanecerán en niveles ultra bajos durante más tiempo está empujando a la baja los rendimientos de los bonos y elevando el precio de las acciones europeas.
"Vamos a tener otra animada sesión del G10 ya que los traders del mercado seguirán centrándose en la acción del precio del yen", dijeron los analistas de Citi.
El sentimiento en Europa está siendo apoyado también por las subidas del S&P 500 que se mantiene justo por debajo de los niveles récord después de la recuperación tardía del miércoles.
Ese rebote se consolidó por la publicación de la transcripción de la reunión de política monetaria de julio de la Reserva Federal, que ha hecho poco para convencer al mercado de que un endurecimiento monetario está cerca.
"No creo que esto nos diga mucho acerca de la reunión de septiembre, que dependerá, como siempre, de los datos de mercado, pero sí nos dice que la mayoría querrá que el camino de subida sea lento y cauteloso," dijo Kit Juckes de Societe Generale.
"Todavía estoy seguro de que la Fed quiere que el mercado descuente un poco más la subida de tipos, pero sólo porque cuando finalmente actúen, no quieren que el dólar a suba demasiado (en su caso) y el sentimiento de riesgo sufra demasiado (en su caso)".
El jueves, la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed se situó en el 20 por ciento, mientras que la probabilidad de un alza de tasas en diciembre ha bajado al 46,7 por ciento desde el 51 por ciento del día anterior.
El rendimiento del bono EEUU a 10 años, que se mueve inversamente al precio y que antes de la publicación de las actas de la Fed se negociaba en torno al 1,57 por ciento, cae hoy 1 punto básico hoy al 1,55 por ciento. El bono alemán de madurez equivalente y el bono británico se han reducido 3 pbs a -0,08 por ciento y una fracción de un punto básico al 0,57 por ciento, respectivamente.
El índice dólar, que replica al dólar frente a una cesta de sus divisas, desciende un 0,3 por ciento a 94,41 mientras que el euro se refuerza un 0,3 por ciento después de las actas del BCE, y la libra esterlina sube un 0,8 por ciento después de los buenos datos de ventas minoristas en el Reino Unido.
La mayor atención se centra en el yen japonés, que tocó un máximo de sesión de 99.66, pero que ahora cotiza plano en el día a 100,22 por dólar.
El oro, que por lo general es sensible a las expectativas de tasas de interés y los movimientos del dólar, sube $2 a $1.350 la onza, anotándose la cuarta subida consecutiva.
Los gestores financieros empiezan a ser más optimistas…¡cuidado!
Carlos Montero
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 19:45:00
Uno de los indicadores financieros que he considerado más útil durante mi vida profesional es el posicionamiento de los gestores de fondos en cada momento. Esta información bien analizada, puede anticiparnos las tendencias subyacentes de las bolsas y de los mercados de bonos. Entre estos indicadores uno de los más interesantes es la encuesta a gestores de fondos de Bank of America Merrill Lynch que periódicamente hacen pública. Recientemente hemos conocido los últimos datos que comentaremos a continuación:
- El nivel de efectivo promedio en las carteras de los gestores ha caído en agosto hasta el 5,4% del total frente el 5,8% de julio. Este nivel aún sigue siendo elevado por lo que aún queda “munición” para que las bolsas continúen con su proceso alcista. Bank of America Merrill Lynch señala que niveles de liquidez en septiembre por debajo del 5,1% sugeriría que el rally alcista podría estar llegando a su fin.
- En agosto los gestores tenían una sobreponderación neta del 9% en acciones globales, frente el 1% de infraponderación neta en julio y el 1% de sobreponderación en junio.
- La sobreponderación neta en los mercados emergentes asciende al 14%, el mayor nivel desde septiembre de 2014.
- La sobreponderación neta en el mercado de acciones de EE.UU. se eleva al 11%, el mayor nivel desde enero 2015. Este nivel se compara con la sobreponderación neta del 9% en julio y la infraponderación neta del 15% en junio.
- La sobreponderación neta en la eurozona es del 1% frente a la infraponderación del 4% en julio y la sobreponderación del 26% en junio.
- La infraponderación neta en la renta variable del Reino Unido es del 21% en agosto comparado con la infraponderación del 27% en julio y la infraponderación del 23% en junio.
- La infraponderación neta en la renta variable japonesa en agosto es del 1% frente el 7% de infraponderación en julio y del 6% en junio.
Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones de BoA Merrill Lynch, señala respecto estos datos: “Los inversores son ahora menos pesimistas, pero el sentimiento aún tiene que pasar del miedo a la codicia. Esperamos que los precios de las acciones sigan subiendo hasta que el mercado de bonos sufra algún shock”.
El último movimiento brusco del mercado de bonos se produjo en el verano del 2013 cuando los rendimientos del Tesoro subieron (cayeron los precios) tras las señales de que la Reserva Federal de EE.UU. empezaría a disminuir la compra de bonos en la que se basaba su programa de flexibilización cuantitativa.
La montaña de efectivo en la que los gestores de fondos han estado sentados durante los últimos meses se está reduciendo a medida que crece el optimismo sobre la economía mundial. Se están incrementando las posiciones en renta variable, sobre todo en EE.UU. y en las acciones de los mercados emergentes.
En el siguiente gráfico se recoge la ponderación actual de los gestores en comparación con el promedio histórico. Vemos por ejemplo que en el caso inmobiliario hay una ponderación sensiblemente superior a la media, mientras que en energía y petróleo la ponderación es claramente menor.
Respecto a la actuación de los bancos centrales y a la evolución económica los gestores opinan:
- Únicamente el 13% de los gestores encuestados cree que el Banco de Japón o el Banco Central Europeo pondrá fin a su política de tasas negativas en los próximos 12 meses.
- La mayoría de los gestores cree que la economía global mejorará en los próximos 12 meses.
- Los gestores esperan que los precios del petróleo alcance los 54 dólares barril a final de año frente los 49 dólares actuales.
- El 25% de los encuestados cree que el rendimiento de los bonos será el mayor impulsor de los precios de las acciones en los próximos seis meses.
- El 22% cree que el dólar será el factor clave y el 16% cita la prima de riesgo europea.
Lacartadelabolsa
El petróleo cerca de entrar en un mercado alcista
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 20:32:00
Arabia Saudita está impulsando de nuevo el precio del petróleo llevando al crudo al borde de un mercado alcista. El Brent se acerca a una subida del 20 por ciento desde su mínimo anterior, la definición común de un mercado bullish, después de caer a un mercado a la baja a principios de este mes.
El ministro de Energía saudí Khalid Al-Falih dijo el jueves que las conversaciones informales de septiembre pueden provocar acciones para estabilizar el mercado, impulsando un aumento del precio del crudo del 13 por ciento en cinco sesiones. Los comentarios de Rusia respecto a que está abierto a discutir una congelación de la producción han ayudado a impulsar el precio dle Brent un 19 por ciento desde el 2 de agosto.
- Fenix
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Re: Jueves 18/08/16 Indicadores lideres
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:19 pm
Los bancos japoneses ya no pueden vender más bonos
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 21:51:00
Los grandes bancos de Japón se están quedando sin espacio para vender sus tenencias de bonos del gobierno, empujando al banco central más cerca de los límites de su flexibilización monetaria.
El Japan Post Bank y los tres llamados mega bancos de la nación casi han reducido a la mitad sus tenencias de bonos soberanos a 114 billones de yenes desde marzo de 2013, el mes antes de que el Banco de Japón comenzara a comprar los valores a una escala sin precedentes para poner fin a la deflación.
Fuentes gubernamentales señalan que Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. y Mizuho Financial Group Inc. están acercándose al nivel en el que nuevas reducciones implicarían a valores que necesitan como garantías.
Jueves, 18 de Agosto del 2016 - 21:51:00
Los grandes bancos de Japón se están quedando sin espacio para vender sus tenencias de bonos del gobierno, empujando al banco central más cerca de los límites de su flexibilización monetaria.
El Japan Post Bank y los tres llamados mega bancos de la nación casi han reducido a la mitad sus tenencias de bonos soberanos a 114 billones de yenes desde marzo de 2013, el mes antes de que el Banco de Japón comenzara a comprar los valores a una escala sin precedentes para poner fin a la deflación.
Fuentes gubernamentales señalan que Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. y Mizuho Financial Group Inc. están acercándose al nivel en el que nuevas reducciones implicarían a valores que necesitan como garantías.
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