Miércoles 12/11/14 comercio de mayoristas

[jonibol]

¿Nos preparamos para un rally navideño?

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DJIA 17544.68 -70.22 -0.40%
Nasdaq 4651.94 -8.62 -0.18%
S&P 500 2033.86 -5.82 -0.29%
Russell 2000 1179.96 0.39 0.03%
Global Dow 2520.92

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DJIA 17575.37 -39.53 -0.22%
Nasdaq 4656.71 -3.85 -0.08%
S&P 500 2035.93 -3.75 -0.18%
Russell 2000 1177.87 -2.08 -0.18%
Global Dow 2524.09

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Peru +0.05%

Acciones Ultima cotización (S/.) Var. día (S/.) Var. día (%)
LGC US$ 0.34 US$ 0.01 3.03
BACKUSI1 12.35 0.07 0.57
GRAMONC1 7.40 0.00 0.41
ATACOBC1 0.26 0.00 0.39

Acciones Ultima cotización (S/.) Var. día (S/.) Var. día (%)

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Bajos precios del petróleo afectarán producción en campos de esquisto de EEUU en 2015: AIE

Por Ron Bousso

LONDRES (Reuters) - El desplome de los precios del petróleo podría reducir en un 10 por ciento la inversión en crudo de esquisto de Estados Unidos el próximo año, dijo la Agencia Internacional de Energía (AIE), desacelerando el crecimiento de un sector que ha convertido a ese país en un importante productor global.

La reciente caída en los precios del petróleo "no debería impedirnos ver los problemas que podrían estar a la vuelta de la esquina", dijo a Reuters Fatih Birol, economista en jefe de la AIE, antes del lanzamiento del panorama energético mundial de la agencia para el 2014.

Los precios referenciales del petróleo han caído en casi 30 por ciento en los últimos cuatro meses, a cerca de 82 dólares por barril, debido mayormente al aumento de los suministros de Oriente Medio y América del Norte, reduciendo los presupuestos de las naciones productoras y las compañías petroleras.

"Si los precios siguen a estos niveles mínimos, esto podría resultar en una caída de 10 por ciento en los gastos de capital en exploración, desarrollo y producción en Estados Unidos en el 2015, lo que tendrá implicaciones en el crecimiento de la producción futura", dijo Birol.

Los bajos precios del crudo también aumentan los niveles de deuda de la estatal brasileña Petrobras, lo que también podría generar retrasos en los proyectos de ese país, dijo Birol durante el lanzamiento del reporte.

La producción de esquisto en Estados Unidos ha crecido en un millón de barriles por día (bpd) a tasa anual en los últimos cuatro años, dado que los sólidos precios llevaron a un auge en el método de fractura hidráulica, una técnica que inyecta agua y químicos a alta presión en el subsuelo para romper las rocas en las que se encuentra el crudo y extraerlo a la superficie.

La producción de esquisto en Estados Unidos alcanzaría un récord de casi 4,5 millones de bpd en la década de 2020 antes de declinar gradualmente, según la AIE.

No obstante, los precios del petróleo podrían subir a medida que los débiles precios reactivan la demanda.

La AIE proyecta que la demanda mundial de petróleo subiría de 90 millones de bpd en el 2013 a 104 millones de bpd en el 2040, cuando la mezcla de suministros de energía se divida en cuatro partes casi iguales entre petróleo, gas, carbón y fuentes de bajo carbón.

Por el lado de la demanda, aunque China ha sustentado gran parte del crecimiento de la demanda global en la última década, India y los países del este de Asia se convertirían en los principales impulsores, dijo Birol en una conferencia de prensa.

"El crecimiento de la demanda de energía en China se está desacelerando y en la década del 2020 (la ralentización) será mucho más pronunciada", dijo, a medida que el mayor consumidor mundial de energía se torna más eficiente en energía y se frena la expansión de su economía y su población.

Los conflictos en Oriente Medio, mayormente en Irak, suponen una amenaza para los suministros futuros, obstaculizando las inversiones necesarias para sostener el crecimiento de la producción en esa región, dijo Birol.

La demanda de gas aumentaría en más de la mitad al 2040, la tasa de expansión más veloz entre los combustibles fósiles, y el cada vez más flexible comercio global del gas natural licuado (GNL) reducirá los riesgos de interrupción en el suministro, dijo la AIE.

(Reporte de Ron Bousso. Editado en español por María Cecilia Mora)

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Japón postergará el aumento de impuestos a las ventas.

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Se teme que las ventas de la campaña navideña sean menores de lo pronosticado, se esperaba un alza del 4%

Walmart anunció que extenderá los precios de rebaja a toda la semana de Thanksgiving no solamente el Viernes como tradicionalmente se hace en todo el sector retail.

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EEM +0.41%

EPU +0.3%

[jonibol]

Ya en perú muchas empresas ofrecen traer los productos comprados en EEUU a un precio módico, así que nos beneficiamos de las rebajas del l thanksgiving sin tener que viajar allá.

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DJIA 17589.05 -25.85 -0.15%
Nasdaq 4661.58 1.03 0.02%
S&P 500 2037.49 -2.19 -0.11%
Russell 2000 1180.04 0.08 0.01%
Global Dow 2522.63 -7.06 -0.28%
Japan: Nikkei 225 17197.05

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DJIA 17607.45 -7.45 -0.04%
Nasdaq 4668.66 8.10 0.17%
S&P 500 2038.08 -1.60 -0.08%
Russell 2000 1181.67 1.71 0.15%
Global Dow 2521.54

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DJIA 17613.17 -1.73 -0.01%
Nasdaq 4670.13 9.58 0.21%
S&P 500 2038.57 -1.11 -0.05%
Russell 2000 1183.41 3.45 0.29%
Global Dow 2519.78

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SONDEO-Economía peruana habría repuntado por construcción; minería frena mayor avance

Por Ursula Scollo

LIMA (Reuters) - La economía peruana se habría recuperado en septiembre por un mejor desempeño del sector de la construcción, pero la persistente caída del clave rubro minero continúa frenando el impulso de la actividad productiva del país, mostró el miércoles un sondeo de Reuters.

Las estimaciones de los 11 analistas consultados apuntaron a que Perú, un gran exportador de minerales, crecería un 2,10 por ciento interanual en el noveno mes del año. En el sondeo las proyecciones de crecimiento para septiembre fluctuaron entre un 2,58 y un 1,50 por ciento.

La cifra de expansión prevista para septiembre es superior al crecimiento del 1,24 por ciento registrado en agosto, aunque todavía estaría por debajo del potencial de la economía local. Asimismo, se ubica a buena distancia por debajo del 4,91 por ciento del mismo mes del año pasado.

"Hay cierta aceleración con respecto a lo que ocurrió en los dos meses previos, pero se mantiene el tono general de debilidad", dijo el economista principal de BBVA Research, Francisco Grippa, en su participación del sondeo.

La recuperación de la actividad económica en septiembre se dio en medio de un mejor comportamiento del sector constructor gracias a un incremento del 6,11 por ciento en el consumo de cemento durante ese período, de acuerdo a datos oficiales.

Sin embargo, la cifra de crecimiento de construcción recoge también un efecto estadístico positivo, "por lo que es difícil asegurar que se tenga un punto de inflexión en el comportamiento de esta actividad", explicó Grippa.

El rubro que jugó en contra de la actividad económica en septiembre fue principalmente minería e hidrocarburos, que cayó un 3,09 por ciento interanual en septiembre, según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).

La minería es vital para la economía de Perú, debido a que sus ventas representan aproximadamente el 60 por ciento de las exportaciones totales del país sudamericano.

"Los sectores de la pesca y de la minería e hidrocarburos son los dos sectores más débiles y habrían arrastrado en el mismo sentido a la manufactura primaria por el menor procesamiento de recursos naturales", afirmó Grippa.

La actividad minera y de hidrocarburos es la que más inciden en el cálculo de la evolución de la actividad productiva de Perú, el tercer productor mundial de cobre y quinto de oro.

El Gobierno que encabeza el presidente Ollanta Humala estima que la economía local crecerá en torno a un 3 por ciento en 2014, casi la mitad de lo registrado el año pasado, ante una menor demanda de grandes consumidores de minerales -principalmente China- y un declive en la producción de metales claves como el oro.

El INEI difundirá el viernes el dato de evolución de la actividad productiva en septiembre

A continuación, las proyecciones de los analistas consultados:

SEPTIEMBRE

BAofAML 2,58 pct

Golman Sachs 2,50 pct

Itau Unibanco 2,20 pct

BNP Paribas 2,20 pct

Intéligo SAB 2,20 pct

UBS 2,10 pct

4CAST 2,10 pct

BBVA Banco Continental 2,10 pct

Deutsche Bank 2,00 pct

Thorne and Associates 1,92 pct

Capital Economics 1,50 pct


Mediana: 2,10 pct

Promedio: 2,13 pct

(Reporte de Ursula Scollo; editado por Hernán García)

[Fenix]

¿Hemos visto mínimos en el ORO? Continuación
por Masquetrading •Hace 13 horas

Después del movimiento largo correctivo del viernes pasado, hemos asistido en el ORO a dos sesiones “festivas” en las cuales el precio no acaba de definirse. La superación del techo del viernes (Fibonacci 38,2% caídas previas) nos llevaría a la zona de los 1.227.0 y su superación nos dejaría a partir de ahí claramente largos. Volver a perder los 1.150, 0 con volumen fuerte nos llevaría con mucha probabilidad a perder suelo del mismo viernes pasado. Recuerden y no pierdan de vista las votaciones en Suiza del próximo día 30 de este mes de noviembre.


¿Qué tiene que pasar para que Brasil vuelva a subir?
¿Cuánto Bearishness hay en Brasil y emergentes?
por Julian Yosovitch •Hace 19 horas

En los últimos dos meses hemos visto un espectacular selloff de parte de los mercados emergentes y de acciones en particular como el caso de Petrobras y de Itau que pocas veces he visto en mi carrera.

Desde febrero de este año, los mercados emergentes comenzaron una escalada fenomenal convirtiéndose en la mejor inversión por lejos de todo el mercado internacional. Acciones como Petrobras llegaron a subir entre marzo y septiembre un 100%, mientas que Itau y Bradesco subieron un 70-80% desde comienzo de año hasta septiembre-octubre. Estas acciones son parte de un mercado de emergentes el cual en promedio supo ganar cerca de un 25% aproximadamente desde marzo a octubre (EEM).

A partir de septiembre, el índice de emergentes EEM se diplomó un 13% en 6 semanas y acciones como Petrobras cayeron 50% perdiendo el 100% de toda la suba entre 10.20 y los máximos cercanos a 21 dólares, escenario similar al que sufrió el EWZ (índice de Brasil) que colapso un 30% perdiendo todo lo ganado desde marzo a septiembre.

Creo que el mercado que más atractivo tiene hoy en día en emergentes por las noticias y popularidad es Brasil y vale la pena recordar cómo se gestó el piso en febrero tanto en Brasil como en emergentes.

A comienzo de año, las divisas de mercados emergentes sufrieron un fuerte sell-off contra el dólar generando subas del dólar en la mayoría de las plazas financieras, una salida enorme de flujos de capitales internacionales que se alejaban de riesgo emergente, con proyecciones económicas negativas, downgrades a Brasil, etc. particularmente con nuestro país vecino, el piso se genero con protestas en las calles de San Pablo y de la mayoría de las ciudades brasileras, una caída estrepitosa de la popularidad de Dilma y un flujo d capitales enorme que salía de Brasil provocando una devaluación del real y un rally del dólar.

Allí, cuando pocos lo esperaban y rodeados de un escenario de escepticismo respecto de riesgo emergente, el mercado genero un piso importante y a lo largo del primer semestre del año vimos espectaculares subas en la mayoría de las acciones e índices como el EEM, ILF, BKF, BIK, EWZ, EWW, etc.

En el medio se seguía hablando de la debilidad de los emergentes y de la crisis, sumado al conflicto en Brasil producto de los protestantes que intentaban impedir la elaboración del mundial en Brasil, nuevas protestas y conflictos sociales. En el medio, las especulaciones respecto de las elecciones presidenciales de octubre generaron cierta esperanza a favor de una derrota del oficialismo, el cual se fue esfumando a lo largo de septiembre y octubre hasta llegar a los valores actuales.

Dilma finalmente gano por un estrecho margen en balotaje y la bolsa colapso con la noticia, incluyendo en los precios esta noticia. En el camino, Brasil ha sufrido nuevas degradaciones de deuda, al mismo tiempo que las calificaciones para muchas de las compañías brasileras están siendo puestas bajo corrección. Luego de la victoria de Dilma nuevamente hemos visto protestas pidiendo la renuncia de la reelecta presidente, aunque de menor calibre e impacto que las manifestaciones vistas a comienzo de año.

Ha sido (y lo sigue siendo) muy intenso tradear emergentes, sobre todo Brasil, dado que no te permite relajarte nunca y estar atento a los soporte, resistencias demás análisis técnicas que genera el mercado. Ha dado espectaculares rendimientos al alza y a la baja aunque demanda un enorme profesionalismo y tolerancia al riesgo y volatilidad como pocos mercados hoy en día.

Pero bien, la pregunta clave hoy en día pasa por ¿Qué hace falta para que Brasil vuelva a subir? Y la verdad para responderme esta pregunta quiero comentarles una experiencia muy enriquecedora esta semana que fue una charla que dio un profesor en la maestría en finanzas una prestigiosa universidad Argentina y que dejo conceptos que venimos sosteniendo desde este blog y desde estas notas y me parecieron enormemente enriquecedoras.

Una frase que me gusto del profesor, el cual es trader de mercados financieros y ex director de un banco internacional fue: “los precios no son ni buenos ni malos. Lo que hay que analizar es que contenido de bullishness y bearishness tiene los precios incluidos para ver que puede llegar a hacer el mercado después”. Claramente no son palabras textuales pero apuntaban claramente en este sentido.

No podría estar más de acuerdo con el análisis presentado por el profesor dado que justamente los mercados se saturan en los extremos. Cuando el escenario es negativo, con proyecciones aun más pesimistas que la situación actual, con conflictos sociales y crisis política y económica es cuando suelen generarse los pisos y las oportunidades como fueron los primero 6 meses para PBR con chances de obtener un 100% de suba o 30-40% de otras acciones de emergentes y/o Brasil.

La situación actual de Brasil y de los emergentes no ha mejorado este año y las malas noticias siguen siendo moneda corriente tanto a nivel económico, como político y social.

¿Cuánto negativismo hay incluido hoy en los precios de los activos brasileros? ¿Cuántas malas noticias ya están priceadas?

Al pensar estas preguntas y sus respuestas me da la sensación que por piscología de mercado emergentes esta mucho más cerca de un piso que de una profundización bajista y de una ampliación en el bear-market iniciado en 2011, con lo cual vale la pena peguntarse si vale la pena vender Brasil. Es decir, cuanto up-side tiene una posición short Brasil vs una posición long Brasil.

Este año ha quedado demostrado que la estrategia de buy and hold no es recomendable para los mercados emergentes y que el trading es fundamental, pero aquel que invierte a largo plazo debe obligadamente preguntarse ¿Cuánto más negativismo puede incluirse en los precios de los activos financieros de emergentes? Si Dilma gano con el 52% de los votos en segunda vuelta, en el caso en que el bear-market continúe debería estar pensando en ¿con que popularidad va a finalizar?

Con lo cual, ¿Qué tiene que pasar para que Brasil vuelva a subir? El mercado debe saturarse nuevamente y las malas noticias deben ser entendidas como una señal positiva para el mercado y seguramente una señal positiva para la sociedad, siendo el mercado financiero una llama de esperanza de que la recuperación económica está por venir para los años que viene. Pero claramente la última palabra la tiene y la tendrá el mercado. ¿Qué pasará? Veremos….

[Fenix]

6:10 Un sutil cambio podría estar teniendo lugar al interior de la OPEP antes de su reunión más importante en años, según delegados del grupo, a medida que se intensifican silenciosamente las discusiones sobre si se necesita reducir la cuota de producción para defender los ingresos petroleros.

El secretario general de la OPEP, Abudulla al-Badri, instó esta semana a los mercados a no entrar en pánico por la reciente caída de los precios del petróleo a mínimos en cuatro años de 81 dólares por barril, mientras que el ministro de Petróleo de Kuwait dijo que es improbable que el grupo reduzca su cuota de producción cuando se reúna el 27 de noviembre en Viena.

Pero de manera privada, más delegados de la Organización de Países Exportadores de Petróleo están comenzando a hablar de la necesidad de que el grupo tome algunas medidas, aunque advierten que alcanzar un acuerdo no será fácil.

"Será una reunión seria y difícil", dijo un delegado de la OPEP. Podría haber un acuerdo para "que la producción se ajuste a las cuotas" si no hay consenso para un recorte en la meta de bombeo de la OPEP.

Esto podría involucrar una reducción de la producción de casi 500.000 barriles por día (bpd), el volumen que la OPEP produce actualmente por encima de su meta de bombeo de 30 millones de bpd, según sus propias cifras.

Esto podría servir como un compromiso para salvar las apariencias entre aquellos que están dispuestos y los que se oponen a un recorte formal.

Los precios internacionales del petróleo han caído en casi un 30 por ciento desde junio, debido a que la creciente producción de petróleo de esquisto en Estados Unidos ha contribuido al incremento de los suministros. Pero hasta ahora solo un funcionario libio de la OPEP, Venezuela y Ecuador han llamado a un recorte en la producción del grupo.

Kuwait e Irán han indicado que es improbable una reducción en el bombeo, mientras que Arabia Saudita, el miembro más influyente de la OPEP, todavía no ha hecho comentarios públicamente. Operadores y analistas petroleros están divididos sobre si el grupo tomará una decisión para apuntalar los precios.

Aunque muchos miembros de la OPEP como Ecuador, Irán y Venezuela enfrentarán grandes recortes de presupuesto si los precios se mantienen en o por debajo de los actuales niveles, algunos consideran que el grupo no puede hacer nada ante el aumento de la producción estadounidense, que ha estado subiendo en casi 1 millón de bpd en los últimos tres años.

Esto podría dejarlos compitiendo entre ellos mismos por una mayor participación en el reducido mercado, mientras que miembros individuales intentan aferrarse a una participación de mercado. Otros se inclinan a que los precios se recuperarán a medida que la demanda aumente durante el invierno boreal.

Pero un segundo delegado de la OPEP, al ser consultado si su país coincidía con el mensaje de "no entrar en pánico", no se mostró convencido de que algunos países estén dispuestos o sean capaces de mantenerse firmes. Muchos temen que los precios tendrían que caer más para desacelerar el crecimiento de la producción en Estados Unidos, impactando aún más en los presupuestos de los miembros de la OPEP.

"La mayoría de personas está diciendo eso, pero no estoy tan seguro", dijo el delegado, que declinó ser identificado. "Otros países, como Venezuela, tienen una opinión diferente", agregó.