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SPANISHDECEMBER 26, 2011, 4:14 P.M. ET
Los bancos europeos preparan planes de contingencia en caso de un retorno a las monedas nacionales
Por SARA SCHAEFER MUÑOZ

Londres—Conforme se intensifica la crisis de deuda de la euro zona, al menos dos bancos globales han adelantado esfuerzos para instalar sistemas tecnológicos de respaldo que puedan manejar transacciones las antiguas divisas del continente, como dracmas, escudos y liras.

No obstante, los bancos descubrieron que esto no es nada fácil en un mundo financiero que está tratando tanto de exhibir confianza en el debilitado euro, como de estar preparado en caso de su desaparición.

Los gerentes de tecnología de dichos bancos contactaron a Swift, un consorcio belga que administra la red usada en transacciones financieras, dijeron fuentes al tanto. Las entidades querían el soporte técnico de la firma y los códigos de divisas que serían necesarios para establecer los sistemas de respaldo.

Pero Swift se abstuvo suministrar la información necesaria para los planes de contingencia, incluyendo si los viejos códigos podrían ser usados en el sistema, dijeron personas al tanto de la situación. Esto se debe en parte a que los ejecutivos de la firma temen que el dar a conocer esa información alimente las dudas y la inestabilidad en la zona euro, dijeron estas personas.

Este es un revés relativamente menor para los bancos, en momentos en que estudian planes de reacción en caso de varias posibilidades: desde acuerdos de préstamos hasta la seguridad del personal de sus sucursales en caso de que algún país abandone el euro.

También ilustra los obstáculos que los políticos, los bancos y las empresas en Europa enfrentan mientras intentan prepararse para una disolución de la zona euro y a la vez tratan de calmar los temores del mercado.

"Tan pronto como empiezan a establecer planes de contingencia… puede convertirse en algo previsible", dijo Alastair Newton, analista de Nomura PLC. "Pero si las cosas salen mal y usted no tienen un plan listo, tendrá problemas".

Los planes de este tipo se siguen trazando incluso mientras la idea de una desintegración de la zona euro sigue siendo mal vista. La semana pasada, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, dijo que las especulaciones sobre la muerte del euro son "morbosas".

De todas formas, gobierno, firmas financieras y otras empresas han acelerado discretamente sus planes en las últimas semanas para prepararse para el peor de los escenarios.

La Autoridad de Servicios Financieros, la agencia de vigilancia bancaria del Reino Unido, ha enviado cartas a los principales bancos del país preguntando sobre sus niveles de preparación, y un diálogo similar ha empezado en las últimas semanas entre los bancos y los reguladores en Estados Unidos, dijeron fuentes al tanto de la situación.

La Oficina de Extranjería del Reino Unido ha empezado a trazar planes de contingencia para evacuar a residentes británicos en España y Portugal en caso de un desplome del sector bancario en esos países, dijeron fuentes al tanto. Mostrando cautela para no crear pánico, un vocero no dio detalles y sólo dijo que la agencia siempre se prepara para este tipo de escenarios.

En otra señal del creciente nerviosismo, algunas empresas con operaciones en Grecia y en la parte suroriental de Europa han empezado a retirar efectivo de entidades griegas casi de forma diaria (comparado al intervalo usual de dos semanas) como precaución frente a una pérdida repentina de valor si las divisas son revividas, dijo un banquero al tanto de las transacciones de las compañías.

Preparar sus sistemas para que manejen los códigos de las viejas monedas europeas es una forma que tienen los bancos para protegerse de interrupciones significativas de las transacciones en caso de que algún país deje la zona euro de repente.

Las monedas tienen códigos de tres letras, como USD para los dólares estadounidenses, que los bancos usan en una amplia variedad de transacciones, desde operaciones complejas de banca de inversión hasta la transferencia básica de dinero. Los códigos son determinados por la Organización Internacional de Estándares con sede en Ginebra y usados por Swift, que es una cooperativa que formatea y envía órdenes de pagos para unas 10.000 firmas en más de 200 países.

Una pregunta que tienen los bancos, y que no han podido clarificar, es si los códigos de las monedas ya desaparecidas, como GRD para el dracma griego, serán válidos en el actual sistema de Swift.

Un vocero de Swift dijo que la empresa está lista para adoptar las medidas necesarias para mantener la normalidad de las operaciones, pero que no era apropiado "comentar sobre asuntos específicamente asociados con la zona euro".

Si una nueva moneda surge, es manejada por una agencia de mantenimiento afiliada con la Organización Internacional de Estándares. Un vocero de dicha agencia, SIX Interbank Clearing Ltd., dijo que la entidad tiene varios proyectos que observan de cerca "escenarios graves", pero que los planes de contingencia para dichos contextos han permanecido hasta ahora confidenciales.

Una vez que un banco sepa cuál es el código, es relativamente simple instalar un programa para la nueva moneda, de acuerdo con expertos en tecnología. El banco debe después ajustar su infraestructura para el volumen esperado y asegurarse de que la información para los bancos de la contraparte sea correcta. Posteriormente, los sistemas deben ser modificados y probados, dijo un ejecutivo tecnológico de un banco en Londres, un proceso que dura entre una y dos semanas.

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SPANISHDECEMBER 26, 2011, 10:18 A.M. ET
El 2012 debería ser un gran año para el dólar

Por NICHOLAS HASTING
LONDRES (Dow Jones)--Las condiciones durante el año 2011 fueron bastante buenas para el dólar.

Desde alrededor de mayo, el índice del dólar, que mide a la moneda frente a las divisas de sus principales socios comerciales, ha logrado anotarse un alza de un 10%.

Con las actuales proyecciones, las condiciones deberían ser aún mejores para la moneda estadounidense el próximo año.

La incertidumbre geopolítica se están intensificando, el crecimiento global se está contrayendo, los bancos centrales probablemente dejarán de diversificarse hacia el euro y ahora la recuperación de Estados Unidos está ganando fuerza.

Entonces, si el dólar se veía atractivo para los inversionistas en el 2011, en el 2012 debería ser aún mejor.

Los problemas geopolíticos sin duda fueron una de las principales preocupaciones durante el 2011 con el surgimiento de la primavera árabe y el inicio de las revoluciones engendradas en Twitter. De cara al 2012, las protestas políticas continúan propagándose, particularmente entre algunos productores petroleros, inyectando aún más volatilidad a un ya muy intranquilo mercado de crudo.

Pero son las persistentes amenazas nucleares que representan los inestables regímenes de Irán y Norcorea las que probablemente mantendrán a muchos inversionistas preocupados por el riesgo global.

La percepción negativa tampoco se beneficia de la escalada de tensiones entre Argentina y el Reino Unido por las islas Malvinas, especialmente porque esta vez podrían estar en juego las reservas de crudo, y no sólo la soberanía nacional.

El crecimiento global también se está volviendo un tema cada vez más importante para la comunidad inversora internacional ya que muchas economías que parecían estar expandiéndose en 2011 ahora tienen más probabilidades de contraerse o al menos registrar una desaceleración considerable en 2012.

La principal entre estas es China, que parece estar sufriendo no sólo por un lento crecimiento en sus principales mercados de exportación, como la eurozona, sino que también por un sustancial endurecimiento de la política monetaria que Beijing implementó previamente en el año para evitar un sobrecalentamiento.

Ahora existen temores de que el banco central de China no flexibilice su política con la rapidez suficiente y que el crecimiento se desacelere de manera mucho más rápida que lo previsto.

No obstante, la actual crisis de deuda en la eurozona podría ser lo que beneficie más al dólar.

Con el fin del año a la vuelta de la esquina, los políticos europeos no han logrado diseñar una solución que impida el aumento de los costos de financiamiento de los países deudores que empuja más a los gobiernos hacia un incumplimiento.

Incluso el Banco Central Europeo está recurriendo a medidas extremas para intentar detener la catástrofe, y hasta el saliente miembro del consejo Lorenzo Bini Smaghi admitió que el banco central debería emplear una flexibilización cuantitativa si la deflación se vuelve una amenaza.

Pero es la respuesta de China y otros importantes tenedores de reservas internacionales a los eventos en la eurozona lo que podría resultar crucial para el sólido desempeño del dólar.

Durante los últimos años, los bancos centrales de esos países han estado vendiendo activamente reservas de dólares por euros en una amplia operación para diversificar sus reservas y alejarse de lo que parecía una debilidad del dólar.

Debido a que el euro aún tiene un futuro incierto y que el dólar sigue fortaleciéndose, los flujos de diversificación ya han disminuido rápidamente y podrían descender aún más el próximo año.

Algo que podría ayudar al dólar incluso más en 2012 que en 2011 es el desempeño de la economía estadounidense.

Tras varios meses al borde de lo que se veía como una nueva recesión, la economía finalmente ha respondido a una flexibilización monetaria reiterativa por parte de la Reserva Federal y las últimas cifras muestran que la confianza de los consumidores se está recuperando, y que tanto el mercado laboral como el de vivienda finalmente están mostrando una mejora consistente.

Esto no sólo eliminará la necesidad de mayor flexibilización monetaria, sino que asegurará que el interés de los inversionistas, que ya ha arrastrado a los rendimientos de los títulos del Tesoro de Estados Unidos a cerca de mínimos históricos, continúe apuntando en favor del dólar.

[jonibol]

eso es en promedio, pero estoy seguro que más de un trader no realizó ningún movimiento hoy.