Lunes 02/11/15 Semana del empleo

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Gasto en constrManufacturing growth slowest since May 2013
36 Mins Ago
Reuters
A welder at a factory in China.
STS | Getty Images
A welder at a factory in China.
The pace of growth in the U.S. manufacturing sector slowed in October, remaining at its lowest level since May 2013, according to an industry report released on Monday.
The Institute for Supply Management (ISM) said its index of national factory activity fell to 50.1, its fourth straight monthly decline, from 50.2 the month before. The reading was just above of expectations of 50.0, according to a Reuters poll of economists.
A reading above 50 indicates expansion in the manufacturing sector.
Read MoreHere's the future of manufacturing
The employment index fell to 47.6, the first time below 50 since April and its lowest level since August 2009. Expectations called for a reading of 50.1.
New orders rose to 52.9 from 50.1. Prices paid was up at 39.0 from 38.0, compared to expectations of 38.0.
September construction spending

A worker measures wood for a house under construction at the KB Home Vineyard Crossing Community in Livermore, California.
David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images
A worker measures wood for a house under construction at the KB Home Vineyard Crossing Community in Livermore, California.
U.S. construction spending rose in September to the highest level in 7-1/2 years as both private and public outlays increased, suggesting a modest upward revision to the third-quarter GDP growth estimate.
Construction spending advanced 0.6 percent to $1.09 trillion, the highest level since March 2008, after an unrevised 0.7 percent increase in August, the Commerce Department said on Monday.
Construction spending has increased every month this year, and the latest gain suggested the economy remained on firmer ground despite some slowing in consumer spending and persistent weakness in manufacturing.
Economists polled by Reuters had forecast construction spending rising 0.5 percent in September. Construction outlays were up 14.1 percent compared to September of last year.
September's increase is slightly above the gain the government had estimated in its advance third-quarter gross domestic product estimate published last week.
Read MoreThis big change is reshaping the trucking industry
The government reported the economy grew at a 1.5 percent annual pace in the third quarter, hurt by business efforts to reduce an inventory glut and continued spending cuts by energy firms. A strong dollar also hurt the economy.
Data last week suggested consumer spending lost momentum at the end of the third quarter, with consumption in September posting its smallest increase in eight months. A report on Monday was expected to show a further slowdown in factory activity in October.
In September, construction spending was boosted by a 0.6 percent rise in private construction spending, which hit its highest level since January 2008.
Spending on private residential construction jumped 1.9 percent in September, also reaching the highest level since January 2008, reflecting gains in home building and renovations. Investment on private non-residential construction projects, however, fell 0.7 percent.
Public construction outlays gained 0.7 percent. Spending on state and local government projects, which is the largest portion of the public sector segment, increased 0.9 percent. Federal government outlays declined 1.0 percentucción subio 0.6%

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Gasto en constrManufacturing growth slowest since May 2013
36 Mins Ago
Reuters
A welder at a factory in China.
STS | Getty Images
A welder at a factory in China.
The pace of growth in the U.S. manufacturing sector slowed in October, remaining at its lowest level since May 2013, according to an industry report released on Monday.
The Institute for Supply Management (ISM) said its index of national factory activity fell to 50.1, its fourth straight monthly decline, from 50.2 the month before. The reading was just above of expectations of 50.0, according to a Reuters poll of economists.
A reading above 50 indicates expansion in the manufacturing sector.
Read MoreHere's the future of manufacturing
The employment index fell to 47.6, the first time below 50 since April and its lowest level since August 2009. Expectations called for a reading of 50.1.
New orders rose to 52.9 from 50.1. Prices paid was up at 39.0 from 38.0, compared to expectations of 38.0.
September construction spending

A worker measures wood for a house under construction at the KB Home Vineyard Crossing Community in Livermore, California.
David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images
A worker measures wood for a house under construction at the KB Home Vineyard Crossing Community in Livermore, California.
U.S. construction spending rose in September to the highest level in 7-1/2 years as both private and public outlays increased, suggesting a modest upward revision to the third-quarter GDP growth estimate.
Construction spending advanced 0.6 percent to $1.09 trillion, the highest level since March 2008, after an unrevised 0.7 percent increase in August, the Commerce Department said on Monday.
Construction spending has increased every month this year, and the latest gain suggested the economy remained on firmer ground despite some slowing in consumer spending and persistent weakness in manufacturing.
Economists polled by Reuters had forecast construction spending rising 0.5 percent in September. Construction outlays were up 14.1 percent compared to September of last year.
September's increase is slightly above the gain the government had estimated in its advance third-quarter gross domestic product estimate published last week.
Read MoreThis big change is reshaping the trucking industry
The government reported the economy grew at a 1.5 percent annual pace in the third quarter, hurt by business efforts to reduce an inventory glut and continued spending cuts by energy firms. A strong dollar also hurt the economy.
Data last week suggested consumer spending lost momentum at the end of the third quarter, with consumption in September posting its smallest increase in eight months. A report on Monday was expected to show a further slowdown in factory activity in October.
In September, construction spending was boosted by a 0.6 percent rise in private construction spending, which hit its highest level since January 2008.
Spending on private residential construction jumped 1.9 percent in September, also reaching the highest level since January 2008, reflecting gains in home building and renovations. Investment on private non-residential construction projects, however, fell 0.7 percent.
Public construction outlays gained 0.7 percent. Spending on state and local government projects, which is the largest portion of the public sector segment, increased 0.9 percent. Federal government outlays declined 1.0 percentucción subio 0.6%

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Perú :0.08%
4.35 0.05 1.16
TELEFBC1 1.51 0.01 0.67
BAP US$ 113.80 US$ 0.42 0.37


Acciones Ultima cotización (S/.) Var. día (S/.) Var. día (%)
BVN US$ 6.18 US$ -0.22 -3.44
INTERBC1 3.34 -0.01 -0.30

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Instituto ISM reporta desaceleración de sector manufacturero de EEUU en octubre

NUEVA YORK (Reuters) - El ritmo del crecimiento del sector manufacturero de Estados Unidos se desaceleró en octubre, continuando al nivel más bajo desde mayo de 2013, de acuerdo con un reporte sectorial divulgado el lunes.

El Instituto de Gerencia y Abastecimiento (ISM, por sus siglas en inglés) dijo que su índice de actividad fabril a nivel nacional bajó a 50,1, el cuarto declive mensual consecutivo, desde 50,2 el mes previo.

La lectura estuvo apenas arriba de las expectativas, que apuntaban a una cifra de 50,0, según un sondeo de Reuters.

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17750.72 87.18 0.49%
Nasdaq 5103.03 49.28 0.98%
S&P 500 2093.53 14.17 0.68%
Russell 2000

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LAST CHANGE % CHG
DJIA 17752.69 89.15 0.50%
Nasdaq 5103.36 49.61 0.98%
S&P 500 2093.74 14.38 0.69%
Russell 2000 1174.82 12.95 1.11%
Global Dow 2443.46 4.39 0.18%
Japan: Nikkei 225 18683.24 -399.86 -2.10%
Stoxx Europe 600 376.75 1.28 0.34%
UK: FTSE 100 6361.80 0.71 0.01%
CURRENCIES12:40 PM EST 11/2/2015
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1023 0.0017
Yen (USD/JPY) 120.72 0.10
Pound (GBP/USD) 1.5424 -0.0003
Australia $ (AUD/USD) 0.7139 0.0000
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9862 -0.0016
WSJ Dollar Index 88.57 -0.07
GOVERNMENT BONDS12:39 PM EST 11/02/2015
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -9/32 2.178
German 10 Year -12/32 0.559
Japan 10 Year -3/32 0.310
FUTURES12:30 PM EST 11/2/2015
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 46.19 -0.40 -0.86%
Brent Crude 48.93 -0.63 -1.27%
Gold 1135.1 -6.3 -0.55%
Silver 15.345 -0.222 -1.43%

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Copper November 02,12:38
Bid/Ask 2.3355 - 2.3362
Change +0.0135 +0.58%
Low/High 2.3194 - 2.3408
Charts

Nickel November 02,12:38
Bid/Ask 4.5949 - 4.5994
Change +0.0582 +1.28%
Low/High 4.5344 - 4.6266
Charts

Aluminum November 02,12:37
Bid/Ask 0.6617 - 0.6619
Change +0.0082 +1.25%
Low/High 0.6526 - 0.6655
Charts

Zinc November 02,12:38
Bid/Ask 0.7545 - 0.7547
Change -0.0076 -1.00%
Low/High 0.750

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Lead November 02,12:38
Bid/Ask 0.7623 - 0.7630
Change -0.0016 -0.21%
Low/Hi

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Lead November 02,12:38
Bid/Ask 0.7623 - 0.7630
Change -0.0016 -0.21%
Low/Hi

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+174.30

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+165.15

[Fenix]

Podrá el crudo con los 47 y el Fibonacci 61,8% de la caída previa
por Masquetrading •Hace 15 horas
Tras la llegada del crudo esta pasada semana al Fibonacci 61,8% (42,78) de las subidas previas ha rebotado superando incluso algo más de lo que debía y parece que quiera encaminarse a la resistencia de los 47 y al Fibonacci 61,8% (47,73) de las caídas previas mencionadas. Por lo que la opción larga pasa por la continuación de los mismos pero con mayor volumen que el del viernes y sobre todo por la superación de dicho Fibonacci y que el mínimo a contemplar seria la zona de los 49. Las opciones cortas pasarían primero porque volviera el volumen corto fuerte cosa que no hace desde el miércoles en que desapareció y posteriormente perder también su Fibonacci comentado.


Oro, bonos... ¿ Qué está dando realmente permiso alcista a las acciones en los mercados de renta variable ?
por iriondoinversiones •Hace 1 día
Es curioso que todavía a estas alturas nos sigamos haciendo estas preguntas. Algunas achacan al escaso interés comprador por el metal dorado, otros lo achacan a los bonos, otros a los QE, otros a los bancos centrales... en parte todo tiene algo de sentido pero realmente... ¿ qué está dando realmente permiso para que las acciones suban?

Vayamos por parte como siempre. Y responderemos a la pregunta lo primero: La recompra de acciones. Sí, así es. Tan simple.

El valor de las acciones recompradas en EE.UU. en 2014 fue de 553.000 millones de dólares, equivalentes a 36.000 millones de dólares menos del récord que se obtuvo en el año 2007. Y este dato es importante. Más de un tercio de las compañías del S&P500 lo hicieron. Se han disparado los anuncios de planes de recompra de acciones como ha ocurrido en Apple o General Electric o The Home Depot.

Desde el año 2009, estas empresas han comprado un promedio de algo más de 2,2% de su capitalización de mercado, es decir, del valor total de sus acciones que están en circulación.

Lo que ocurre en este contexto, además, es que muchas empresas estadounidenses hna estado aprovechando los tipos de interés bajos para emitir deuda a una gran duración, obteniendo así un aprovechamiento de la coyuntura del dinero "barato" y utlizar ese dinero para recompra de acciones, lo que ha sido un catalizador para el mercado.

¿ Existen riesgos ? Por supuesto ya que el PER de Shiller del SP500 se encuentra muy superior a 25 veces mientras la media se ha ajustado a 16,61 veces, esto equivale a una alta sobrevaloración de activos.

Podríamos decir, que esta demanda artificial apuntala las cotizaciones a costa del dinero de los inversores.

Según publicaba un importante analista norteamericano a comienzos de este año " durante los primeros dos o tres años de este mercado alcista, los estrategas bajistas afirmaban que las acciones estaban en máximos. No podían explicarse por qué las cotizaciones estaban subiendo cuando no existían compradores institucionales, minoristas ni extranjeros. Obviamente se olvidaban de las propias empresas" y de sus recompras de acciones.

Recientemente han aparecido algunos artículos que se están haciendo cada vez más "eco" de todo este asunto, y se explica que por ejemplo Apple y Microsoft con programas de recompra de 34.700 y 13.800 millones de acciones, lo están haciendo mejor que el SP500.

Es indudable alegar que en los últimos años, las compañías de Wall Street han inyectado más dinero en los mercados vía recompras que la propia FED mediante su famoso QE.

[Fenix]

02:11 El euro/dólar alcanzará los 1,05 antes del 3 de diciembre
Afirma Goldman Sachs
Los analistas de Goldman Sachs señalan en una nota a clientes que los términos "expectativas adaptativas" incluidos en el último mensaje del BCE, puede explicar las recientes caídas del euro/dólar y las proyecciones bajistas de este par de divisas.

Para Goldman estos téminos describen bien la formación de precios en los mercados, y en particular, la idea de que la nueva información se está incorporando con un desfase. "Al igual que sucedió en septiembre de 2014, creemos que las señales recientes del BCE son deliberadas y apuntan a un mayor estímulo, lo que llevará a que el euro/dólar alcance los 1,05 antes de la reunión del 3 de diciembre".


¿A qué referencias deberemos estar atentos esta semana?
por Renta 4 •Hace 15 horas
En cuanto a EEUU, lo más importante será comprobar si los débiles datos de empleo de septiembre dan paso a una mejoría en octubre. El miércoles conoceremos el ADP de empleo privado, 178 mil est (200 mil anterior) y el viernes los datos oficiales, 177 mil est (vs 142 mil anterior). La tasa de desempleo seguiría al 5,1% con un crecimiento de los salarios contenido. Aparte de los datos de empleo, destacamos los ISM y PMIs de octubre. De los ISM se espera cierta moderación tanto en el componente manufacturero (lunes) como en el de servicios (miércoles).

La atención seguirá en los datos macro y en la evolución de los resultados empresariales. Además de los datos de empleo de EEUU, los PMIs de China deberían ser las referencias con mayor impacto en el mercado. Aunque la preocupación hacia una mayor desaceleración del ritmo de crecimiento chino ha disminuido en las últimas dos semanas habrá que seguir muy atentos a los principales datos del país. También destacamos los ISM de octubre y los PMI de Europa (datos finales) y EEUU.

En cuanto a los resultados, la semana entrante ganará en intensidad. En Estados Unidos publicarán sus cuestas: Visa, Loews, AIG (lunes) y Kelogg (martes), Qualcomm, Metlife, Facebook y Time Warner (miércoles) y Walt Disney y News Corp (jueves).

En nuestra opinión, la ralentización de Emergentes y expectativas de un aumento de los tipos de interés en Estados Unidos seguirán contribuyendo a que se mantenga la volatilidad en el mercado. A pesar de ello, consideramos que los índices deberían seguir recuperando parte del terreno perdido en un contexto donde las expectativas cíclicas nos parecen demasiado negativas (capacidad de Estados Unidos y Europa para mantener buenos ritmos de crecimiento, idea que los datos macroeconómicos siguen apoyando) y un BCE dispuesto a hacer lo que sea necesario (tras dejar la puerta abierta a una ampliación de los estímulos tan pronto como en diciembre).

Los tres factores que pesan en el mercado

Lunes, 2 de Noviembre del 2015 - 2:31:40

Hay tres factores que ahora pesan en los mercados....

1. La victoria del Partido de Justicia y Desarrollo de Erdogan en Turquía
2. La publicación del PMI manufacturero en China en octubre que sigue en recesión
3. La entrevista al Presidente del ECB en un periódico italiano

Con respecto al primer punto, sólo mencionar que la bolsa turca sube más del 6 % en futuros. Aunque las valoraciones son muy diferentes entre los medios, y entre los analistas políticos, los mercados valoran la estabilidad por encima de todo.

Por lo que respecta al PMI, simplemente se reafirma que la economía sigue por detrás de los mercados. Y no los mercados anticipan, al menos por el momento, a la economía.

Por último, mensaje de nuevo dovish del Presidente Draghi que admite que las perspectivas a medio plazo para la inflación se han deteriorado en los últimos meses (y especialmente con respecto a las existentes antes de poner en funcionamiento el QE).

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España

[Fenix]

Esperamos caídas en los próximos días...
Analizados los índices de acciones de Wall Street...
por Maxglo(c) Opinión •Hace 14 horas
Según han terminado los índices de acciones de Wall Street este pasado viernes, esperamos una regulación para los próximos días hacia las líneas XAR que se indican en sus gráficos, revíselos por favor. Si esto sucede, el Ibex35 irá a buscar también las líneas que se indican en su gráfico, así como el DAX.

El Bono y el ORO han frenado sus descensos justo en los últimos soportes claves que les quedaban, lo que apoya la regulación que esperamos para los índices de acciones. Si se pierden los soportes claves en estos índices, las subidas habrán finalizado por miedo a que en Diciembre sí suban los tipos de interés definitivamente.

Sólo unas declaraciones claras y contundentes los primeros días de la próxima semana sobre que no habrá subida de tipos en diciembre harían que esta regulación que indicamos no se produzca....

Consulte en el PDF o en los Informes XAR los activos que aquí se indican. Si se espera una regulación debe, por tanto, revisar los activos en los que esté comprado y buscar las líneas XAR que tengan como soporte, ya que el precio irá a buscarlas en un altísimo porcentaje.


03:12 Sube la Bolsa turca y la lira tras elecciones
Los inversores han acogido con satisfacción la victoria de Recep Tayyip Erdogan en las elecciones generales del domingo.

Las acciones en el mercado de valores de Turquía están subiendo en las primeras operaciones, hasta un 5%, y la lira turca se ha fortalecido frente al dólar estadounidense.

5:10 Tailandia pone de manifiesto las presiones deflacionistas mundiales
Las últimas cifras en Tailandia muestran que el país está sumido en su décimo mes de deflación, poniendo de manifiesto el fracaso de las autoridades ara reactivar la maltrecha economía, y eso sirve como un recordatorio de que la amenaza de la deflación se extiende mucho más allá de Europa y otras economías desarrolladas.

Los precios al consumidor cayeron un 0,77% en comparación con el mismo mes del año pasado, frente a las expectativas de 0,97%. La inflación subió un 0,2% en el mes, como se había previsto.

5:21 EUR/USD intradía: alcista a corto plazo mientras no pierda 1,0965
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,0965

Preferencia: Posiciones largas encima de 1,0965 con objetivos en 1,107 y 1,11 en extensión.

Escenario alternativo: Debajo de 1,0965 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1,0935 y 1,0895 como objetivos.

Comentario técnico: El RSI es alcista y sugiere una mayor tendencia ascendente.

[Fenix]

6:14 Visa no alcanza una las previsiones de beneficio
Visa obtiene un beneficio por acción en el cuarto trimestre fiscal de 0,62 dólares frente a 0,63 dólares esperado por el mercado. Anuncia un nuevo programa de compras de acciones por 5.000 millones de dólares.

6:31 El USD/CAD impulsado por la debilidad del petróleo
El dólar estadounidense frente al dólar canadiense (USD/CAD) se mantiene cerca de sus mejores niveles de la sesión y cotiza justo por debajo de su media de 10 sesiones en 1,3134, con la debilidad del dólar canadiense impulsada por los precios más bajos del crudo WTI y Brent.



8:15 Crude Oil (WTI) (Z5) intradía: sostenido por una línea de tendencia en ascenso
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 45,56

Nuestra preferencia: Posiciones largas encima de 45,56 con objetivos en 47,3 y 48 en extensión.

Escenario alternativo: Debajo de 45,56 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 45,16 y 44,3 como objetivos.

Comentario técnico: Se ha formado una base de soporte en 45,56 y ello ha permitido una estabilización temporal.