Lunes 27/10/14 semana del Fed, siguen las utilidades

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Petrobras -12%

Real -1.8%

Bovespa -2.8%

Inflación 6.5%

Intereses más del 11%

La situación de Brasil.

[RCHF]

Bolsa de Sao Paulo se hunde tras triunfo de Dilma Rousseff
Empresas estatales arrastran a Bolsa de Sao Paulo en caída de 5% en medio del debilitamiento de moneda local frente al dólar

¿Qué efectos tendrá la elección de Brasil para América Latina?
EFE. La bolsa de Sao Paulo llegó a hundirse más de un 5% y sobre la media sesión su índice Ibovespa perdía un 3,80%, hasta situarse en los 49.966 puntos, en una sesión marcada por la reelección de la presidenta Dilma Rousseff en la segunda vuelta celebrada el domingo.



Las empresas estatales fueron las más perjudicadas, con la petrolera Petrobras liderando las pérdidas sobre las 12.20 hora local (14.20 GMT).

Las acciones preferenciales y ordinarias de Petrobras caían alrededor de un 10%, mientras que los papeles ordinarios de Banco Brasil sufrían un retroceso 7,57%.

Ambos títulos forman parte de lo que los analistas brasileños han calificado como "kit elecciones", un conjunto de papeles que en las últimas semanas han sufrido una gran volatilidad debido a la incertidumbre electoral.

El mercado financiero era partidario de la política de corte liberal respaldada por el derrotado opositor Aécio Neves, por lo que el triunfo de Rousseff, defensora del papel "regulador" del Estado", generó una ola de pesimismo entre los inversores.

La presidenta fue reelegida en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales del domingo con un 51,64% de los votos, frente al 48,36% del abanderado del Partido de la Social Democracia Brasileña (PSDB).

En el mercado de cambio, el real brasileño caía con fuerza y se depreciaba un 2,43% frente al dólar, moneda que a media sesión era negociada a 2,526 reales para la compra y 2,528 reales para la venta en el tipo de cambio comercial.

De esta forma, la moneda estadounidense volvió a romper la barrera de los 2,50 reales, una máxima alcanzada en las últimas semanas por primera vez desde 2008, fechas en las que la crisis financiera internacional, desatada en Estados Unidos, llegaba a su ápice.

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+2.63

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+11

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El Dow Jones subio 12.27 puntos a 16,817.68 puntos.

La proxima semana son las elecciones de senadores y diputados en US. Se espera que Obama pierda el control del Senado tambien. Solo le quedara el poder de veto por los siguientes dos anios.

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Twitter reporta en linea con lo esperado.

[Fenix]

ETX Capital
Lunes, 27 de Octubre del 2014 - 00:50:00

Los tests de estrés del BCE muestran un resultado positivo en general, con 25 bancos suspendiendo a finales del año pasado pero 17 de ellos ya han aumentado su capital por encima de los niveles críticos o han satisfecho al BCE con un plan de consolidación, de modo que según Bloomberg, únicamente quedan ocho bancos con problemas, pero ninguno en España. Italia, Grecia y Chipre son los mas tocados.

La Reserva Federal de EE.UU. comienza mañana una reunión de dos días de duración en la que podría determinar que a la vista de los últimos datos la economía del país está suficientemente fuerte como para dar por terminado su programa de compra de bonos.

[Fenix]

5 cosas que deberías saber del test de tensión antes de la apertura de los mercados

Lunes, 27 de Octubre del 2014 - 1:18:29

1. El títular principal del test de tensión a los bancos europeos es que 25 bancos necesitan recaudar unos 25 mil millones de euros. Eso es una cantidad insignificante comparado con los 22 billones de dólares de la hoja de balance del sector.

Doce de ellos ya han recaudado los fondos necesarios. Otros 2 bancos griegos que no aprobaron están exentos, porque los planes de reparación ya están en marcha. Así que realmente sólo 11 no aprobaron el test de tensión, y el déficit total es de 7.000 millones de euros.

2. Todos los nombres de la lista son familiares incluyendo Monte Paschi, con el mayor déficit de capital individual. Había cierta preocupación por entidades como el Banco Popular, Commerzbank y Bankia que se calmaron.

3. Italia es el principal perdedor, pero incluso no obtiene malos resultados. Utilizando la fecha de finales de 2013 9 bancos suspendieron el test, pero si se tiene en cuenta las medidas desde entonces, ese número se reduce a 2.


4. Otro titular principal es que los bancos tendrán que bajar las valoraciones de los activos por 48.000 millones de euros debido a que más préstamos fueron reclasificados como morosos. Esto plantea algunas dudas.

5. La credibilidad es la gran pregunta, y creo que el mercado tiene que dar al BCE el beneficio de la duda. Hoy habrá que estar especialmente atento a las acciones del sector bancario. Hay mucha información en este test que habrá que analizarse con detalle.

Adam Button

[Fenix]

En 1 semana el saldo de mi cuenta de trading subió un 4,3%
por asimehicetraderblog •Hace 2 días



Cuando he releído el título del post me ha encantado por lo simplón y "comercial" que parece, pero lo cierto es que se trata de una realidad, que muchos de nosotros hemos experimentado esta semana y media.

Hace unos días Hugo publicó un artículo en el que opinaba, de forma prudente, que un fuerte rebote podía aproximarse, para lo cual se basaba en una serie de suposiciones e indicadores que se esforzó en argumentar. Algunos de los que participamos en los comentarios compartíamos esa opinión del rebote y así lo manifestamos.

Yo no tengo un conocimiento amplio de Macroeconomía, sino más bien lo justo, pero me he dado cuenta con el tiempo de que, para tener una mente orientada al mercado lo único que puedes hacer es tratar de prepararla a diario para que sea objetiva y sólo esté interesada en capturar posibles oportunidades, hacer un seguimiento diario de los activos, y esforzarte en realizar análisis concienzudos que te hagan estar seguro de tus hipótesis.

La semana pasada se presentó lo que parecía una buena oportunidad, y como opinaba prudentemente en mi comentario, lo único que pienso que podemos hacer, si estamos convencidos de haber realizado un buen análisis, es poner la orden al nivel que parece que se está comenzando a generar un movimiento, situar inmediatamente el stop de protección, y cruzar los dedos para que llegue a tu rentabilidad objetivo.

Obviamente, para maximizar la rentabilidad has de tratar de poder situar el stop lo más ceñido posible al precio de entrada (en este caso a un 3,5%) de forma que el número de cfd´s, acciones, contratos sea el mayor posible, y por tanto, que acertar suponga alta rentabilidad en relación al riesgo asumido.
Vuelvo a estar completamente fuera del mercado, y quizás me vaya a perder una revalorización relevante, pero el negocio que quería hacer ya está hecho. Si el mercado sigue subiendo fuerte deberé esperar otra oportunidad.

Desde luego que habrá días malos, pero considero importante seguir el método que a uno le funciona a largo plazo, sin estar cuestionandose constantemente si la metódica de otro trader es mejor.
En mi opinión, en muchas ocasiones nosotros mismos complicamos los mecanismos mediante los que invertimos, cuando en la mayoría de ocasiones consisten en tener la mente orientada al mercado, tener seguridad en uno mismo y en sus análisis, limitar el riesgo, y cruzar los dedos.

Blue Braces

[Fenix]

Valores que Presentan Oportunidad Intradia 27/10/14
Lo que estaré observando en los mercados estadounidenses
por Toros de la Bolsa •Hace 1 día

En mi articulo mas reciente mencione que como trader intradia mi propósito es atar múltiples marcos de tiempo. ¿Que proposito tiene esto? Simplemente armar operaciones de alta probabilidad y bajo riesgo. Esos son los terminos que utilizo para referirme al mercado. Asi que recuerde que los gráficos exhibidos en este articulo solo les dan el sesgo adecuado a mis operaciones.



KMX- señal de sobre-compra estocástica, esta completamente fuera de su Banda de Bollinger superior, y esta en un nivel de posible resistencia... Estaré observando para vender en corto.
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RGLS- también tiene fuertes señales de sobre-compra. Veamos como se comporta mañana, sera algo que estaré observando para vender en corto pero recuerda que hay que cortar perdidas rápidamente si es necesario.
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Z- su media móvil de 50 sesiones actúa como resistencia, estaré observando para una continuación a la baja. Preferible ver apertura alcista para el verde a rojo.

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MNKD- bandera alcista, puede ver movimiento aquí. Si veo una configuración alcista intradia la operare.

[Fenix]

1:23 Resultados de las pruebas de estrés del BCE

25 bancos suspendieron las pruebas de estrés del BCE y el banco central ha dicho que 11 de esos bancos necesitarán más capital, incluyendo el banco italiano Monte Paschi (BMP IM).

En total, 9 bancos italianos suspedieron, 3 bancos griegos, 3 de Chipre, 2 de Bélgica y Eslovenia y 1 en España, Alemania, Irlanda, Austria, Francia y Portugal; 12 de esos bancos ya han recaudado suficiente capital

El BCE identificó un déficit de 25.000 millones de euros.

Las pruebas AQR del BCE muestran que los bancos sobrevaluaron activos por 48.000 millones de euros.

[Fenix]

01:29 Banco Central de Rusia eleva el margen de fluctuación del rublo
El Banco Central de Rusia ha elevado de nuevo el margen de fluctuación del rublo hasta 38,05-47,05.


¿Más subas para USDJPY?
por Julian Yosovitch •Hace 21 horas

El USDJPY ha generado un ajuste desde los maximos de 110.15 yenes hasta los minimos de 105.40, recortando el 50% de fibonacci de toda la ultima suba y desde alli la recuperacion hasta los valores atcuales.

Consideramos clave ver subas por encima de los 108.50 yenes para poder habilitar nuevas subas hacia los 109.5 yenes y luego los 110.15 yenes, junto a los maixmos previos, sin descartar una continuidad alcista rumbo a nuevos maximos hacia los 112-115 yenes y valores mas ambiciosos para adelante apuntando a los 120 yenes e importante escollo de mediano plazo para el USDJPY.

En caso de intentos bajistas, vemos que el dólar encuentra soporte en los 107-106.40 yenes, mientras que los minimos previos de 105.20 representan el soporte de mayor peso en el corto y mediano plazo para el dólar y desde donde las subas deberan ser retomadas, tal como lo pryectado.

Solo con el quiebre directo debajo de lo 105.20, las subas en cuestion quedaran postegradas y veremos nuevos ajustes rumbo a zonas inferiores en torno a los 103-102 e inlcuso valores mas deprimidos para adelante. Veamos…

[Fenix]

01:43 Visión técnica del lunes: Suelo temporal en Portugal
Suelo temporal en Portugal: Las señales técnicas en este mercado advierten sobre la probabilidad de haber marcado una zona de suelo temporal durante varias semanas, por lo que plantearíamos dos escenarios de estructura de rebote, tras los cuales probablemente se retomen las caídas hacia los mínimos de 2012, al haber perdido el 62% de corrección a la tendencia alcista nacida aquel año.


Las Bolsas asiáticas cierran con subidas moderadas

Las bolsas con ligeras subidas El índice regional sube un 0.2% y el Nikkeiun 0.6%
Lunes, 27 de Octubre del 2014 - 1:46:07

An op-ed in The Wall Street Journal also argues that the Fed rate hike next year might be a mirage. Giving various reasons the article says - "Don't fight the Fed" has become a sacred market mantra, and ignoring it has been a costly exercise for some. Trusting the Fed, as it vows to end monetary easing and raise interest rates, could prove an equally harmful strategy." Relean de nuevo el párrafo anterior. Seguro que hay dos tipos de valoraciones:

1. Confianza elevada en que la Fed seguirá encima de los mercados, pase lo que pase en la economía real
2. Riesgo de que la Fed descuide los riesgos de una política monetaria excesiva tanto para la inflación de bienes y servicios como de los activos financieros

Obviamente, los dos puntos actuales siguen siendo el principal debate que mantiene la Fed en cada reunión. Y la de esta semana no será una excepción. Además, tras el reciente comportamiento de los mercados, muchas más razones para ser prudentes. Pero, confundir la prudencia con un exceso de voluntarismo que limite los riesgos de los inversores puede ser un error. Con todo, aparentemente, un error que están dispuestos a asumir. Veremos.


José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
¿Cómo ha tomado el mercado los resultados de las pruebas de la banca europea? Con aparente calma.

[Fenix]

El dinero ya no se guarda en bolsas de basura, pero el miedo y el contagio en Bolsa siguen vivos…
por Moisés Romero •Hace 14 horas

"En plena refriega, justo cuando los Mercados se hundían hace seis años y muchos apostaban por que Europa iba a saltar por los aires y que EEUU no podría pagar su deuda, leíamos noticias como: Los ingleses combaten la crisis con gallinas… igual que en la Segunda Guerra Mundial...” Miedo a un crash bursátil: Michael Sincere nos sugiere siete señales y características psicológicas que a menudo preceden a un crash bursátil…Miedo al rescate de España e Italia. Miedo a tener el dinero en los bancos: Los griegos guardan su dinero en cajas mientras la OCDE pide más sacrificios: Mientras los organismos internacionales piden más impuestos, más recortes y más privatizaciones, los ciudadanos griegos están sacando “silenciosamente” sus ahorros de los bancos para protegerlos en cajas y bolsas de basura...Ningún país democrático está a salvo de la Crisis de la Deuda Soberana. Además, tendría consecuencia irreparables, que países no democráticos, con regímenes autoritarios, como China, es decir, nada transparentes en lo social, político y económico, se conviertan en los Salvadores del Orbe...

"...Pero el Fin del Mundo no llegó. Seis años después, el miedo se ha instalado en los mercados, pero los titulares son diferentes, como diferentes son las condiciones económicas, financieras, bancarias y empresariales. Hay asuntos, no obstante, que perduran. Fenómenos imbatibles. Nadie ha inventado la pócima milagrosa para conjugar el miedo, el contagio, el efecto manada en los mercados”, me dice uno de los grandes gestores de fondos en la Bolsa española, que me envía el siguiente enlace:

Los inversores europeos huyeron de la renta variable en medio del pánico

Los titulares en los medios financieros que destacaban el miedo de los inversores no fueron una exageración. Los inversores minoristas huyeron de la renta variable europea al ritmo más rápido de la historia.

Los inversores en fondos y ETFs vendieron un neto de 5.700 millones de dólares en renta variable europea en la semana del 15 de octubre, según datos de EPFR citados por Bank of America Merrill Lynch


BAML calificó la salida como "monstruosa". Y probablemente continuó ayer jueves, ya que las acciones siguieron cayendo.

El mercado de Estados Unidos registró una salida más grande 8.100 millones de dólares en la misma semana.

No es sorprendente que otros activos de riesgo, incluyendo los bonos de alto rendimiento cayeran en desgracia, mientras que los bonos de alta calidad recogieron la demanda de activos seguros (el rendimiento del bono alemán a 10 años tocó mínimos históricos).

[Fenix]

Datos nuevos para la semana del 27 de octubre

Lunes, 27 de Octubre del 2014 - 1:56:02

Sin duda, un respiro. Las pruebas de solidez y resistencia de la banca europea que quedará en noviembre bajo la supervisión directa del ECB han respondido a las expectativas creadas: poco dinero, en buena parte ya cubierto, centrado en entidades pequeñas. ¿Y ahora qué resta? Que la supervisión directa desde el ECB, con todo lo bueno que esto conlleva en términos de futura integración del sector y mejora de las condiciones de financiación, se haga efectiva. Pero, no consideren que el Trabajo ya ha finalizado. Como decía el Gobernador del Banco de España ayer mismo en la presentación de resultados, los datos publicados corresponden a una foto fija del sector que debe adaptarse a la situación.

En definitiva, es el contexto económico el que debe tenerse en cuenta a partir de ahora. Y el ejercicio de ayer influye en este futuro escenario de la economía, aunque me temo que no lo suficiente como superar las incertidumbres que conllevan tratar de anticiparlo. Piensen, además, que si hablamos de la economía no está del todo claro que la debilidad de la europea sea un producto de la restricción de financiación. Deuda e incertidumbre; la financiación, su mejora, ayuda sin duda a pasar este momento con el menor coste posible. Pero no es la solución a nuestros problemas. De hecho, sinceramente, cada vez me parece más complicado enfocar estos problemas de forma que alcancemos a tener una solución factible.

¿Cómo van a interpretar los mercados los datos? Claro, de forma positiva. Pero, como he dicho antes, quizás en parte ya está descontada. Aunque siempre se puede decir que una incertidumbre menos es algo que se puede celebrar. ¿No están de acuerdo conmigo?. Luego ya con más calma nos enfocaremos en lo que decida la Fed, en los datos de empleo de octubre que se publicarán en USA y también como no podía ser de otra forma en las medidas y ajustes que se pondrán en marcha en la zona EUR en un futuro para superar la Crisis. Esperemos que sea un futuro cercano.

¿Y ahora qué? Es una muy buena pregunta. Mientras tratamos de cerrar la boca ante el asombro que produce el movimiento de ida y vuelta en los mercados, lo cierto es que nos tiraremos semanas intentando resolver el por qué. Los que vieron las caídas como la confirmación de los excesos anteriores, ahora vuelven a sentirse confusos por la resistencia del mercado. Los que, por el contrario, se sintieron a confusos ante la velocidad e intensidad de las caídas ahora aún no acaban de superar el miedo. El resto, una clara minoría, valora la situación de forma más simple: la volatilidad de la volatilidad. Un círculo vicioso que sólo puede romperse con un crecimiento sostenido de la economía que le haga insensible a la normalización monetaria.

¿Lo ven factible? Pues yo tampoco. Y la Fed creo que tampoco se sentirá muy segura en este escenario como para tomar decisiones drásticas con respecto al inicio de la subida de tipos y el Taper. Sí, posiblemente en esta reunión cerrará el QE3 oficialmente, pero dejando claro que podría retomarlo en el futuro si fuera preciso. Además, mantendrá probablemente la garantía de tipos bajos durante un largo periodo de tiempo. Aunque luego resalte que, al final, la política monetaria depende de los datos. Pero hasta el momento la realidad ha sido no muy coherente con este mensaje. Ocurrió en abril del año pasado con el inicio de la retirada del QE. Y puede ocurrir ahora de nuevo con el cambio de sesgo en política monetaria. ¿Es la economía? No, son realmente los mercados.

¿Eventos para la semana? Fed, BOJ, IFO....¿les parece poco? Pues para mi es mucho.

Las principales referencias en la semana son:

* USA Mañana tendremos los pedidos de bienes duraderos y la confianza de consumo. El jueves conoceremos el desempleo semanal, la primera estimación del PIB del Q3. El viernes tendremos los costes de empleo, los ingresos/gastos personales, la encuesta de consumo de Michigan y la manufacturera de Chicago

* Zona Euro Hoy tendremos la encuesta IFO en Alemania y los datos de M3/Crédito del área. El martes conoceremos en Alemania los precios de importación, la confianza manufacturera en Italia y los datos de déficit público de septiembre en España. El miércoles conoceremos las ventas al por menor en España y la confianza de consumo en Francia. El jueves tendremos el desempleo alemán, la encuesta de actividad de la Comisión para la zona y los primeros datos de inflación alemanes. En España tendremos la inflación y la primera estimación de la evolución del PIB del Q3. Por último, el viernes tendremos las ventas al por menor alemanas, gasto de consumo y precios industriales de Francia, inflación en Italia. En España la balanza corriente. Para la zona tendremos el desempleo e inflación

* Japón Muchas referencias durante la semana. El martes se conocerán los datos de ventas al por menor. El miércoles tendremos la producción industrial. El jueves conoceremos los gastos de las familias, desempleo, inflación y viviendas iniciadas.

José Luis Martínez Campuzano de Citi