Cuando aparecen los cagaprisas es el momento ideal para volver a fijarse en el mercado
por Moisés Romero •Hace 16 horas
En la 23ª edición del Diccionario de la lengua española se incluyeron palabras como burka, ciclogénesis, coach, hiyab, homoparental, quad y wifi, y voces coloquiales como amigovio, birra, botellón, gorrilla y chupi. Aparecen, además, los "plomizos" para calificar a los pesados y molestos, el "cague" y los "cagaprisas", como "personas impacientes, que siempre tienen prisas". Esta es la especie que más abunda por las mesas de operaciones financieras de medio mundo, principalmente las dedicadas al mercado de bonos. En las Bolsas se han registrado, también, intensos movimientos, fuertes desplazamientos de tierra con destino a ninguna parte. Los cagaprisas son bolsistas y analistas, observadores y comentaristas, periodistas y amas de casa. Cuando surgen en manada, como la explosión violenta de un manantial, ha llegado el momento de tomarse las cosas de la Bolsa en serio y comenzar a comprar. Es decir, iniciar movimientos a la inversa. Hay elevadas probabilidades, según los registros históricos, de éxito en esta iniciativa...
Cagaprisas y gafes siempre han existido y existirán en el mundo de la inversión y de la Bolsa. El martes almorcé con uno de ellos, justo cuando el Ibex caía más del 1,5%
-.Perdona un momento, que voy a vender todo
-.¿Ahora?, le dije
-.Sí, porque nunca se sabe dónde está el suelo
-.¿No crees que ya ha bajado bastante?, le insistí
-.No, porque lo de Grecia pinta muy mal
-.Grecia no pinta nada ni en Europa ni en el mundo. Además, los griegos no saben lo que quieren, añadí
-.Yo estoy acojonado
-.¿No crees que es un desplazamiento del mercado de bonos, un teremoto en la renta fija la que está actuando de acicate vendedor?, le pregunté
-.No, todas las televisiones, periódicos y radios hablan de Grecia
.-Vale, vamos a comer y deja el puto móvil, le inquirí
Tardamos hora y media en compartir unas viandas de escasa consistencia, acordes, en cualquier caso con menús de andar por casa. El cagaprisas, volvió a encender el móvil
-.¡Hostias! la he cagado. El Ibex se ha dado la vuelta y sube el 0,27% ¿Qué hago ahora que he vendido todo y muchos títulos con pérdidas?
Me encogí de hombros y nos despedimos. Les dejo con las interesantes conclusiones de la segunda parte del Barómetro Mundial de Inversión de Schroders 2015. Los inversores españoles siguen siendo los más cortoplacistas
Jueves 18/06/15 indicators líderes
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:07 pm
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:09 pm
La Fed podría no ser suficiente
Bankinter
Jueves, 18 de Junio del 2015 - 3:10:28
En un contexto de mercado convencional, el mercado europeo debería seguir hoy la estela alcista del S&P500. Aunque la Fed trasladó al mercado la idea de que la primera subida de tipos llegará en 2015, el mensaje proporcionó soporte al mercado debido a que el ritmo de la subida de tipos será gradual y estará condicionado a que se consoliden los avances en empleo e inflación.
Sin embargo, la evolución del mercado europeo se mantendrá condicionada por la situación de tensión provocada por Grecia. La escalada de declaraciones en las últimas horas confirma la voluntad del gobierno heleno de continuar tensando la cuerda, incluso más allá del 30 de junio, fecha del próximo vencimiento de deuda con el FMI. Por lo tanto, la probabilidad de que se alcance un acuerdo en el Eurogrupo es reducida, lo que supone un obstáculo para el avance de las bolsas europeas.
En el mercado de deuda el foco de atención será la emisión española de Bonos del Tesoro a 3, 5 y 10 años, que se colocará a tipos más elevados y podría provocar un incremento del diferencial de deuda con respecto al Bund, cuya TIR se mantendrá en niveles cercanos a 0,80%. Por último, el euro debería frenar su repunte de ayer y permanecer próximo a 1,135$.
Bankinter
Jueves, 18 de Junio del 2015 - 3:10:28
En un contexto de mercado convencional, el mercado europeo debería seguir hoy la estela alcista del S&P500. Aunque la Fed trasladó al mercado la idea de que la primera subida de tipos llegará en 2015, el mensaje proporcionó soporte al mercado debido a que el ritmo de la subida de tipos será gradual y estará condicionado a que se consoliden los avances en empleo e inflación.
Sin embargo, la evolución del mercado europeo se mantendrá condicionada por la situación de tensión provocada por Grecia. La escalada de declaraciones en las últimas horas confirma la voluntad del gobierno heleno de continuar tensando la cuerda, incluso más allá del 30 de junio, fecha del próximo vencimiento de deuda con el FMI. Por lo tanto, la probabilidad de que se alcance un acuerdo en el Eurogrupo es reducida, lo que supone un obstáculo para el avance de las bolsas europeas.
En el mercado de deuda el foco de atención será la emisión española de Bonos del Tesoro a 3, 5 y 10 años, que se colocará a tipos más elevados y podría provocar un incremento del diferencial de deuda con respecto al Bund, cuya TIR se mantendrá en niveles cercanos a 0,80%. Por último, el euro debería frenar su repunte de ayer y permanecer próximo a 1,135$.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:10 pm
03:30 Banco Nacional Suiza mantiene tipo de referencia en el -0,75%
Tal y como se esperaba
El Banco Nacional Suiza mantiene tipo de referencia en el -0,75% y el rango objetivo Libor en -1,25% a -0,25%, tal y como se esperaba.
Tal y como se esperaba
El Banco Nacional Suiza mantiene tipo de referencia en el -0,75% y el rango objetivo Libor en -1,25% a -0,25%, tal y como se esperaba.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:11 pm
La subida de tipos de la Fed inferior al de otros ciclos monetarios
por Renta 4 •Hace 15 horas
La Fed mantuvo tipos en el rango 0%-0,25%, pero confirmó su intención de iniciar la subida después del verano (probablemente septiembre, y sin descartar otra subida antes de fin de año, en función de la evolución de los datos macro y del contexto internacional).
Sin embargo, la subida será gradual, y con un nivel de llegada inferior al de otros ciclos monetarios alcistas (en torno a 3,5%), e incluso algo inferior a lo anticipado en anteriores reuniones (25 pb inferior en 2016 y 2017 según el último “dot plot”), coherente con las previsiones macro de la FED.
Así, y respecto a sus previsiones macro de hace tres meses, destacamos la revisión a la baja de las expectativas de crecimiento para 2015 (desde +2,3%/+2,7% hasta +1,8%/+2%) pero manteniendo prácticamente sin cambios la de 2016 (desde +2,3%/+2,7% hasta +2,4%/+2,7%) y revisando ligeramente al alza 2017 (desde +2%/+2,4% a +2,1%/+2,5%). En la misma línea, empeora levemente las previsiones de tasa de paro 2015 (de 5%/5,2% a 5,2%/ 5,3%).
A nivel de inflación, mantiene sin cambios sus estimaciones de marzo, tanto en tasa general como subyacente. La reacción de los mercados: depreciación del dólar hasta 1,135 USD/Eur, moderación de TIRes (10 años hasta niveles de 2,27%) y ligeras subidas en bolsas.
por Renta 4 •Hace 15 horas
La Fed mantuvo tipos en el rango 0%-0,25%, pero confirmó su intención de iniciar la subida después del verano (probablemente septiembre, y sin descartar otra subida antes de fin de año, en función de la evolución de los datos macro y del contexto internacional).
Sin embargo, la subida será gradual, y con un nivel de llegada inferior al de otros ciclos monetarios alcistas (en torno a 3,5%), e incluso algo inferior a lo anticipado en anteriores reuniones (25 pb inferior en 2016 y 2017 según el último “dot plot”), coherente con las previsiones macro de la FED.
Así, y respecto a sus previsiones macro de hace tres meses, destacamos la revisión a la baja de las expectativas de crecimiento para 2015 (desde +2,3%/+2,7% hasta +1,8%/+2%) pero manteniendo prácticamente sin cambios la de 2016 (desde +2,3%/+2,7% hasta +2,4%/+2,7%) y revisando ligeramente al alza 2017 (desde +2%/+2,4% a +2,1%/+2,5%). En la misma línea, empeora levemente las previsiones de tasa de paro 2015 (de 5%/5,2% a 5,2%/ 5,3%).
A nivel de inflación, mantiene sin cambios sus estimaciones de marzo, tanto en tasa general como subyacente. La reacción de los mercados: depreciación del dólar hasta 1,135 USD/Eur, moderación de TIRes (10 años hasta niveles de 2,27%) y ligeras subidas en bolsas.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:16 pm
The Mysterious "Massive" Seller Who Flash Crashed Gold In 2014 Has Finally Been Revealed
Tyler Durden's picture
Submitted by Tyler D.
06/18/2015 17:41
Back in late 2013 and early 2014, the gold (and silver) market was stunned by a series of massive, unprecedented "stop" or "velocity logic" sales which sent the price of the precious metal crashing so furiously they halted the entire gold futures market anywhere between 10 and 20 seconds. Some examples:
* September 12, 2013: Vicious Gold Slamdown Breaks Gold Market For 20 Seconds
* October 11, 2013: "Stop Logic" Gold Slam Was So Furious It Shut Down CME Trading Again
* and January 6, 2014: Gold Flash Crashes, Halts Trading As "Velocity Logic" Circuit Breakers Triggered
Some said this was nothing but a fat finger, but we together with Nanex showed this was clearly a premeditated attempt to reprice gold lower, facilitated by that oldest trick in the HFT book: quote stuffing.
As a reminder, only recently did regulators finally realize just how manipulated the gold market is when in early May, after a Zero Hedge post explicitly showed just how "someone" was spoofing gold, both the CME and the CFTC cracked down on the manipulator. However the moves that had seen regulatory intervention were paltry and largely irrelevant in the grand scheme of gold "price discovery."
Until today.
In Notice of Disciplinary action, COMEX 14-9807-BC, the CME charged Mirus Futures, which one year ago was bought by NinjaTrader with "disruptive and rapid price movement in the February 2014 Gold Futures market" which prompted the abovementioned Velocity Logic event which halted the market for ten seconds.
From the allegation:
Pursuant to an offer of settlement Mirus Futures LLC (“Mirus” or the “Firm”) presented at a hearing on June 16, 2015, in which Mirus neither admitted nor denied the rule violations upon which the penalty is based, a Panel of the COMEX Business Conduct Committee (“BCC”) found that it had jurisdiction over Mirus pursuant to Exchange Rule 418 and that on January 6, 2014, Mirus failed to adequately monitor the operation of its trading platform (Zenfire), and connectivity of its trading system (Zenfire) with Globex. This failure resulted in unusually large and atypical trading activity by several of the Firm’s customers and caused the mass entry of order messages by Zenfire, which resulted in a disruptive and rapid price movement in the February 2014 Gold Futures market and prompted a Velocity Logic event.
The Panel found that as a result, Mirus violated Rules 432.Q. (Conduct Detrimental to the Exchange) and 432.W. (Failure to Supervise).
Incidentally, this is precisely the event we described in the January 6, 2014 post, which sent gold plummeting from $1245 to under $1215 in under 100 milliseconds.
This is the "anomalous", market-manipulative event in question, which curiously also promptly dragged down silver even though the CME only alleges gold manipulation. Almost as if correlation algos need no actual reason to buy or sell aside from, well, what the other pair in the correlation does.
The volume in this dump was massive:
The correlated "safety asset" move even succeeded in pushing bitcoin, which then was trading just over $1000, down into the triple digits.
That this was yet another HFT market-rigging event was also known. This is how Nanex described the millisecond-level landscape back then:
The chart below shows the entire $30 drop in the price of Gold futures that occurred in just under 100 milliseconds (1/10th of a second). When we separated groups of trades by a jump in the exchange sequence number (a technique to determine the size of a larger order) we discovered there were 9 groups where the sum of the trade sizes was exactly 338 contracts! Each group is composed of widely different numbers of trades: the first group of 338 contracts is made up of 211 trades, the second group is made up of 186 trades, and 3rd-9th: 120, 193, 97, 193, 137, 112 and 109 trades respectively. We show these 9 groups in the chart below. What's more, there are other trades occurring between these groups of 338 contracts.
This was not the result of a fat finger, but rather the work of a high frequency trading algorithm that paused, and (probably) tested the market before continuing. A fat finger would not have such distinguishing features. What is disturbing about this algorithm, is that it carefully waited so as not to trip the CME's stop logic and halt the stock. The halt was from the more lenient volatility circuit breaker after the price declined $30 in less than a second. This algo appears to have been more concerned about preventing an immediate halt, rather than getting the best prices. Since the value of the trades was close to $500 million, there aren't a lot of suspects. Add to this, the fact they didn't get "special treatment" and have the trades busted, or the price adjusted (which is what happened with the Treasury Futures debacle just 2 short weeks before this event).
The futures move promptly spilled over into spot and ETFs:
Leading to a ten-second "velocity logic" trading halt:
And, with an 18 month delay, we finally know precisely who caused the January 6, 2014 gold flash crash: something the CME could have revealed the very next day, and yet it chose to keep quiet.
Here is what we don't know:
* Who is responsible for the other, gold flash crashes preceding this one, spaced just one month apart, between September and October 2013.
* Who are the customers referred to in the charge?
Because while the CME accuses Mirus' then trading platform "Zenfire", since made obsolete, for the glitch, it also says that Mirus failure "resulted in unusually large and atypical trading activity by several of the Firm’s customers."
So was the failure in the trading platform or, as the CME also alleges, the failure was the result of "atypical trading activity" whose sole intention was almost certainly to cause a cascading avalanche of sell orders which pushed gold by $30 lower, rebounding just 50% of the way in the other direction once the selling pressure subsided, what is know in the industry as "repricing" an asset, in this case due to fraud which the CME chooses to call a "glitch."
Some "price discovery" - if a "failure" can take an "efficient" price and chop off nearly 2% from it for absolutely no reason.
Alas, we won't find out.
Why?
First Mirus no longer exists: one year ago it was acquired by NinjaTrader, Zenfire was deactivated, and any and all traders complicit in the gold manipulation scheme have long since gone on to bigger and better manipulating venues.
Second, as one furious reader finally blew up and asked then CFTC "regulator" and now HFT lobbyist, Bart Chilton what the hell is going on, only to find out that the US commodity regulator had other more pressing concerns at the time - and every time - than running fair and functioning markets:
No regulators looking at markets due to government shut down.
As for gold, it will remain manipulated and viciously slammed until such time as the suppressed price can be allowed to recover its fair value, which will only happen once those who are accumulating massive amount of physical have their fill. In the meantime, if you can't beat them may as well join them, as long as physical gold continues to be quite explicitly "on sale."
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Submitted by Tyler D.
06/18/2015 17:41
Back in late 2013 and early 2014, the gold (and silver) market was stunned by a series of massive, unprecedented "stop" or "velocity logic" sales which sent the price of the precious metal crashing so furiously they halted the entire gold futures market anywhere between 10 and 20 seconds. Some examples:
* September 12, 2013: Vicious Gold Slamdown Breaks Gold Market For 20 Seconds
* October 11, 2013: "Stop Logic" Gold Slam Was So Furious It Shut Down CME Trading Again
* and January 6, 2014: Gold Flash Crashes, Halts Trading As "Velocity Logic" Circuit Breakers Triggered
Some said this was nothing but a fat finger, but we together with Nanex showed this was clearly a premeditated attempt to reprice gold lower, facilitated by that oldest trick in the HFT book: quote stuffing.
As a reminder, only recently did regulators finally realize just how manipulated the gold market is when in early May, after a Zero Hedge post explicitly showed just how "someone" was spoofing gold, both the CME and the CFTC cracked down on the manipulator. However the moves that had seen regulatory intervention were paltry and largely irrelevant in the grand scheme of gold "price discovery."
Until today.
In Notice of Disciplinary action, COMEX 14-9807-BC, the CME charged Mirus Futures, which one year ago was bought by NinjaTrader with "disruptive and rapid price movement in the February 2014 Gold Futures market" which prompted the abovementioned Velocity Logic event which halted the market for ten seconds.
From the allegation:
Pursuant to an offer of settlement Mirus Futures LLC (“Mirus” or the “Firm”) presented at a hearing on June 16, 2015, in which Mirus neither admitted nor denied the rule violations upon which the penalty is based, a Panel of the COMEX Business Conduct Committee (“BCC”) found that it had jurisdiction over Mirus pursuant to Exchange Rule 418 and that on January 6, 2014, Mirus failed to adequately monitor the operation of its trading platform (Zenfire), and connectivity of its trading system (Zenfire) with Globex. This failure resulted in unusually large and atypical trading activity by several of the Firm’s customers and caused the mass entry of order messages by Zenfire, which resulted in a disruptive and rapid price movement in the February 2014 Gold Futures market and prompted a Velocity Logic event.
The Panel found that as a result, Mirus violated Rules 432.Q. (Conduct Detrimental to the Exchange) and 432.W. (Failure to Supervise).
Incidentally, this is precisely the event we described in the January 6, 2014 post, which sent gold plummeting from $1245 to under $1215 in under 100 milliseconds.
This is the "anomalous", market-manipulative event in question, which curiously also promptly dragged down silver even though the CME only alleges gold manipulation. Almost as if correlation algos need no actual reason to buy or sell aside from, well, what the other pair in the correlation does.
The volume in this dump was massive:
The correlated "safety asset" move even succeeded in pushing bitcoin, which then was trading just over $1000, down into the triple digits.
That this was yet another HFT market-rigging event was also known. This is how Nanex described the millisecond-level landscape back then:
The chart below shows the entire $30 drop in the price of Gold futures that occurred in just under 100 milliseconds (1/10th of a second). When we separated groups of trades by a jump in the exchange sequence number (a technique to determine the size of a larger order) we discovered there were 9 groups where the sum of the trade sizes was exactly 338 contracts! Each group is composed of widely different numbers of trades: the first group of 338 contracts is made up of 211 trades, the second group is made up of 186 trades, and 3rd-9th: 120, 193, 97, 193, 137, 112 and 109 trades respectively. We show these 9 groups in the chart below. What's more, there are other trades occurring between these groups of 338 contracts.
This was not the result of a fat finger, but rather the work of a high frequency trading algorithm that paused, and (probably) tested the market before continuing. A fat finger would not have such distinguishing features. What is disturbing about this algorithm, is that it carefully waited so as not to trip the CME's stop logic and halt the stock. The halt was from the more lenient volatility circuit breaker after the price declined $30 in less than a second. This algo appears to have been more concerned about preventing an immediate halt, rather than getting the best prices. Since the value of the trades was close to $500 million, there aren't a lot of suspects. Add to this, the fact they didn't get "special treatment" and have the trades busted, or the price adjusted (which is what happened with the Treasury Futures debacle just 2 short weeks before this event).
The futures move promptly spilled over into spot and ETFs:
Leading to a ten-second "velocity logic" trading halt:
And, with an 18 month delay, we finally know precisely who caused the January 6, 2014 gold flash crash: something the CME could have revealed the very next day, and yet it chose to keep quiet.
Here is what we don't know:
* Who is responsible for the other, gold flash crashes preceding this one, spaced just one month apart, between September and October 2013.
* Who are the customers referred to in the charge?
Because while the CME accuses Mirus' then trading platform "Zenfire", since made obsolete, for the glitch, it also says that Mirus failure "resulted in unusually large and atypical trading activity by several of the Firm’s customers."
So was the failure in the trading platform or, as the CME also alleges, the failure was the result of "atypical trading activity" whose sole intention was almost certainly to cause a cascading avalanche of sell orders which pushed gold by $30 lower, rebounding just 50% of the way in the other direction once the selling pressure subsided, what is know in the industry as "repricing" an asset, in this case due to fraud which the CME chooses to call a "glitch."
Some "price discovery" - if a "failure" can take an "efficient" price and chop off nearly 2% from it for absolutely no reason.
Alas, we won't find out.
Why?
First Mirus no longer exists: one year ago it was acquired by NinjaTrader, Zenfire was deactivated, and any and all traders complicit in the gold manipulation scheme have long since gone on to bigger and better manipulating venues.
Second, as one furious reader finally blew up and asked then CFTC "regulator" and now HFT lobbyist, Bart Chilton what the hell is going on, only to find out that the US commodity regulator had other more pressing concerns at the time - and every time - than running fair and functioning markets:
No regulators looking at markets due to government shut down.
As for gold, it will remain manipulated and viciously slammed until such time as the suppressed price can be allowed to recover its fair value, which will only happen once those who are accumulating massive amount of physical have their fill. In the meantime, if you can't beat them may as well join them, as long as physical gold continues to be quite explicitly "on sale."
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:17 pm
4:00 Banco central de Noruega recorta su tipo de referencia en 25pbs al 1,00%
Tal y como se esperaba
El Norges Bank ha reducido su tasa de depósito en 25 puntos básicos desde el 1,25% al 1,00%, tal y como se esperaba.
Dieciséis de los diecisiete analistas y economistas encuestados esperaban un recorte de las tasas de 25 pbs.
03:52 Rusia considera ampliar las sanciones de represalia
Rusia podría considerar ampliar las sanciones de represalia si la Unión Europea extiende aún más sus sanciones, según RIA.
Tal y como se esperaba
El Norges Bank ha reducido su tasa de depósito en 25 puntos básicos desde el 1,25% al 1,00%, tal y como se esperaba.
Dieciséis de los diecisiete analistas y economistas encuestados esperaban un recorte de las tasas de 25 pbs.
03:52 Rusia considera ampliar las sanciones de represalia
Rusia podría considerar ampliar las sanciones de represalia si la Unión Europea extiende aún más sus sanciones, según RIA.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:18 pm
4:03 El BCE dice que la recuperación en la zona euro seguirá ganando impulso
El Banco Central Europeo dice en su boletín económico que la recuperación en la zona euro seguirá ganando impulso y añade que el programa de compras de bonos (QE) está teniendo un impacto positivo.
El dólar neozelandés frente al dólar americano promete y sigue sin defraudar
por Ismael de la Cruz •Hace 14 horas
El dólar neozelandés frente al dólar americano promete y sigue sin defraudar. Veamos su escenario tanto desde el punto de vista técnico como el macroeconómico.
El 10 de junio comenté en Twitter que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda decidía por la noche sobre los tipos de interés que están en el 3,50% desde el pasado 23 de julio que subieron 25 puntos y que seguramente habría recorte de tipos muy pronto, sin descartarse esa misma noche, hecho que haría que la divisa neozelandesa se depreciaría frente al resto de monedas.
Finalmente hubo recorte de tipos de interés en 25 puntos básicos, bajando del 3,50% al 3,25%, lo que supone el primer recorte de tasas desde enero del 2011.
El gobernador de Banco de Nueva Zelanda dijo que el recorte de las tasas era apropiado dada la baja presión de la inflación (la realidad es que ellos ven la inflación llegando a la meta del 2% en el cuarto trimestre del 2016). También comentó que una tasa de interés baja beneficia a los agricultores lácteos del país, lo que es relevante dado que la industria láctea representa una de las exportaciones más importantes en Nueva Zelanda.
La situación en estos momentos es de cautela, prácticamente las posibilidades de que asistamos a un nuevo recorte en los tipos de interés en la reunión del mes de julio se encuentra en torno al 50%, mostrando que no hay nada claro al respecto.
Pero centrémonos en el mercado que nos interesa, el dólar neozelandés frente al dólar americano (Nzd/Usd). Acumula en las últimas nueve semanas ocho de ellas depreciándose frente al billete verde. Está a punto de batir un récord no visto en 20 años
El 11 de junio también les comenté en Twitter que la tendencia principal sigue bajista, acercándose al primer objetivo del año que es 0,6850, estando el siguiente que es soporte en 0,6584. Estamos camino de ello, es cuestión de tiempo alcanzarlo.
Si observan el primer gráfico, que es el de largo plazo, el precio perdió el rango de su canal alcista a finales del mes de septiembre y a primeros de octubre realizó un pullback confirmando la debilidad de este mercado, el final de la tendencia alcista e inicio de la actual tendencia bajista.
Imagen
En el segundo gráfico se puede ver el mismo mercado para el medio plazo, el precio ya venía bajista desde septiembre, coincidiendo con el gráfico de largo plazo, pero me he querido centrar en algo más reciente, en otra señal que muestra la debilidad de este mercado, cuando el precio perdió el rango de un canal alcista, para más señas el 11 de junio, de ahí que ese mismo día fue cuando les indiqué en Twitter los objetivos de la caída. De momento acumula desde esa fecha una caída de 100 pipos.
Imagen
Así pues, Nzd/Usd está y seguirá bajista. Por un lado por tema macroeconómico (el reciente recorte de tipos de interés y la posibilidad de que continúe ésta tónica), por otro lado por tema técnico (perdiendo canal alcista) y finalmente porque cuando la FED anuncie subidas de tipos el dólar americano se apreciará más frente al dólar neozelandés.
Vigilaría la zona de 0,6585, porque además de ser el segundo objetivo de la caída para lo que resta de año, es un nivel de soporte a priori interesante donde el precio tal vez pudiese permitir un rebote al alza.
El Banco Central Europeo dice en su boletín económico que la recuperación en la zona euro seguirá ganando impulso y añade que el programa de compras de bonos (QE) está teniendo un impacto positivo.
El dólar neozelandés frente al dólar americano promete y sigue sin defraudar
por Ismael de la Cruz •Hace 14 horas
El dólar neozelandés frente al dólar americano promete y sigue sin defraudar. Veamos su escenario tanto desde el punto de vista técnico como el macroeconómico.
El 10 de junio comenté en Twitter que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda decidía por la noche sobre los tipos de interés que están en el 3,50% desde el pasado 23 de julio que subieron 25 puntos y que seguramente habría recorte de tipos muy pronto, sin descartarse esa misma noche, hecho que haría que la divisa neozelandesa se depreciaría frente al resto de monedas.
Finalmente hubo recorte de tipos de interés en 25 puntos básicos, bajando del 3,50% al 3,25%, lo que supone el primer recorte de tasas desde enero del 2011.
El gobernador de Banco de Nueva Zelanda dijo que el recorte de las tasas era apropiado dada la baja presión de la inflación (la realidad es que ellos ven la inflación llegando a la meta del 2% en el cuarto trimestre del 2016). También comentó que una tasa de interés baja beneficia a los agricultores lácteos del país, lo que es relevante dado que la industria láctea representa una de las exportaciones más importantes en Nueva Zelanda.
La situación en estos momentos es de cautela, prácticamente las posibilidades de que asistamos a un nuevo recorte en los tipos de interés en la reunión del mes de julio se encuentra en torno al 50%, mostrando que no hay nada claro al respecto.
Pero centrémonos en el mercado que nos interesa, el dólar neozelandés frente al dólar americano (Nzd/Usd). Acumula en las últimas nueve semanas ocho de ellas depreciándose frente al billete verde. Está a punto de batir un récord no visto en 20 años
El 11 de junio también les comenté en Twitter que la tendencia principal sigue bajista, acercándose al primer objetivo del año que es 0,6850, estando el siguiente que es soporte en 0,6584. Estamos camino de ello, es cuestión de tiempo alcanzarlo.
Si observan el primer gráfico, que es el de largo plazo, el precio perdió el rango de su canal alcista a finales del mes de septiembre y a primeros de octubre realizó un pullback confirmando la debilidad de este mercado, el final de la tendencia alcista e inicio de la actual tendencia bajista.
Imagen
En el segundo gráfico se puede ver el mismo mercado para el medio plazo, el precio ya venía bajista desde septiembre, coincidiendo con el gráfico de largo plazo, pero me he querido centrar en algo más reciente, en otra señal que muestra la debilidad de este mercado, cuando el precio perdió el rango de un canal alcista, para más señas el 11 de junio, de ahí que ese mismo día fue cuando les indiqué en Twitter los objetivos de la caída. De momento acumula desde esa fecha una caída de 100 pipos.
Imagen
Así pues, Nzd/Usd está y seguirá bajista. Por un lado por tema macroeconómico (el reciente recorte de tipos de interés y la posibilidad de que continúe ésta tónica), por otro lado por tema técnico (perdiendo canal alcista) y finalmente porque cuando la FED anuncie subidas de tipos el dólar americano se apreciará más frente al dólar neozelandés.
Vigilaría la zona de 0,6585, porque además de ser el segundo objetivo de la caída para lo que resta de año, es un nivel de soporte a priori interesante donde el precio tal vez pudiese permitir un rebote al alza.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:19 pm
5:00 Costes laborales en la zona euro suben un 2,2% en el 1tr15
Costes laborales en la zona euro suben un 2,2% en el primer trimestre del año en términos interanuales frente +1,2% del cuarto trimestre de 2014.
The Corporate Earnings Cycle Has Just Turned Negative In The US
Submitted by Tyler Durden on 06/18/2015 - 18:00
The evolution of corporate earnings in their broadest form can provide a useful indication of the subsequent performance of the US stock markets. This makes intuitive sense. Growing earnings are generally a reflection of good economic conditions which should be bullish for equities. The opposite also applies of course. But it is at key turning points that this indicator becomes particularly insightful, in our opinion even more than the actual level of the price-earnings ratio.
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Russia, Greece Ink Pipeline Deal As Gazprom Boosts Ukraine Bypass
Submitted by Tyler Durden on 06/18/2015 - 17:00
Greece completes stage one of the dreaded "Russian pivot" as energy ministers from Athens and Moscow ink an MOU on Gazprom's Turkish Stream pipeline. Meanwhile, Gazprom signs a deal with Shell and others to double the capacity of the Nord line, a move which will, over time, decrease the energy giant's dependence on Ukraine for transport.
Costes laborales en la zona euro suben un 2,2% en el primer trimestre del año en términos interanuales frente +1,2% del cuarto trimestre de 2014.
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The evolution of corporate earnings in their broadest form can provide a useful indication of the subsequent performance of the US stock markets. This makes intuitive sense. Growing earnings are generally a reflection of good economic conditions which should be bullish for equities. The opposite also applies of course. But it is at key turning points that this indicator becomes particularly insightful, in our opinion even more than the actual level of the price-earnings ratio.
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Russia, Greece Ink Pipeline Deal As Gazprom Boosts Ukraine Bypass
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Greece completes stage one of the dreaded "Russian pivot" as energy ministers from Athens and Moscow ink an MOU on Gazprom's Turkish Stream pipeline. Meanwhile, Gazprom signs a deal with Shell and others to double the capacity of the Nord line, a move which will, over time, decrease the energy giant's dependence on Ukraine for transport.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:20 pm
5:00 Costes laborales en la zona euro suben un 2,2% en el 1tr15
Costes laborales en la zona euro suben un 2,2% en el primer trimestre del año en términos interanuales frente +1,2% del cuarto trimestre de 2014.
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06/18/2015 - 18:00
The evolution of corporate earnings in their broadest form can provide a useful indication of the subsequent performance of the US stock markets. This makes intuitive sense. Growing earnings are generally a reflection of good economic conditions which should be bullish for equities. The opposite also applies of course. But it is at key turning points that this indicator becomes particularly insightful, in our opinion even more than the actual level of the price-earnings ratio.
Russia, Greece Ink Pipeline Deal As Gazprom Boosts Ukraine Bypass
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Greece completes stage one of the dreaded "Russian pivot" as energy ministers from Athens and Moscow ink an MOU on Gazprom's Turkish Stream pipeline. Meanwhile, Gazprom signs a deal with Shell and others to double the capacity of the Nord line, a move which will, over time, decrease the energy giant's dependence on Ukraine for transport.
Costes laborales en la zona euro suben un 2,2% en el primer trimestre del año en términos interanuales frente +1,2% del cuarto trimestre de 2014.
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The evolution of corporate earnings in their broadest form can provide a useful indication of the subsequent performance of the US stock markets. This makes intuitive sense. Growing earnings are generally a reflection of good economic conditions which should be bullish for equities. The opposite also applies of course. But it is at key turning points that this indicator becomes particularly insightful, in our opinion even more than the actual level of the price-earnings ratio.
Russia, Greece Ink Pipeline Deal As Gazprom Boosts Ukraine Bypass
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Greece completes stage one of the dreaded "Russian pivot" as energy ministers from Athens and Moscow ink an MOU on Gazprom's Turkish Stream pipeline. Meanwhile, Gazprom signs a deal with Shell and others to double the capacity of the Nord line, a move which will, over time, decrease the energy giant's dependence on Ukraine for transport.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:21 pm
Visión de mercado junio 2015: Hacia la normalización
por Natalia Aguirre •Hace 13 horas
La normalización del escenario macro (recuperación económica y de expectativas de inflación) se traduce en el inicio de la normalización de TIRes.
La recuperación de TIRes, que continuará en el medio plazo, debería ser positiva para las bolsas al responder a una mejora de expectativas del ciclo y al alejamiento de temores deflacionistas.
A pesar del repunte de TIRes, las bolsas (fundamentalmente las europeas) mantienen su atractivo frente a la renta fija (EYG). El fondo de las bolsas es bueno (recuperación macro y de beneficios empresariales, mantenimiento del QE del BCE hasta completarse). Aprovechamos la volatilidad actual para incrementar posiciones en caídas.
Principales riesgos para los mercados a corto-medio plazo:
* Grecia. Escenario base: acuerdo con los acreedores, aunque aumentan las posibilidades de un escenario extremo.
* FED: cuantía y ritmo de subida de tipos (que esperamos moderada y gradual). El inicio, previsiblemente en 3T-4T15.
Asset Allocation
1) Renta Fija
No nos parece atractiva en términos generales.
Con una visión medio plazo, los tipos actuales no compensan riesgo duración o riesgo de crédito.
Tan sólo algunos emisores (HY) ofrecen rentabilidad atractiva... aun teniendo en cuenta episodios posibles de volatilidad. Posibles oportunidades a corto plazo en deuda periférica (efecto QE) con el permiso de Grecia.
2) Renta Variable
En términos relativos, ofrece la mejor rentabilidad/riesgo.
En términos absolutos, los precios cotizan en la parte media/alta respecto a la media histórica.
Dividendos es una fuente de rentabilidad a considerar.
3) Divisas
Tener un porcentaje de dólares en la cartera.
2 focos de incertidumbre para próximos meses favorecen al billete verde: Grecia y subidas de tipos en USA.
por Natalia Aguirre •Hace 13 horas
La normalización del escenario macro (recuperación económica y de expectativas de inflación) se traduce en el inicio de la normalización de TIRes.
La recuperación de TIRes, que continuará en el medio plazo, debería ser positiva para las bolsas al responder a una mejora de expectativas del ciclo y al alejamiento de temores deflacionistas.
A pesar del repunte de TIRes, las bolsas (fundamentalmente las europeas) mantienen su atractivo frente a la renta fija (EYG). El fondo de las bolsas es bueno (recuperación macro y de beneficios empresariales, mantenimiento del QE del BCE hasta completarse). Aprovechamos la volatilidad actual para incrementar posiciones en caídas.
Principales riesgos para los mercados a corto-medio plazo:
* Grecia. Escenario base: acuerdo con los acreedores, aunque aumentan las posibilidades de un escenario extremo.
* FED: cuantía y ritmo de subida de tipos (que esperamos moderada y gradual). El inicio, previsiblemente en 3T-4T15.
Asset Allocation
1) Renta Fija
No nos parece atractiva en términos generales.
Con una visión medio plazo, los tipos actuales no compensan riesgo duración o riesgo de crédito.
Tan sólo algunos emisores (HY) ofrecen rentabilidad atractiva... aun teniendo en cuenta episodios posibles de volatilidad. Posibles oportunidades a corto plazo en deuda periférica (efecto QE) con el permiso de Grecia.
2) Renta Variable
En términos relativos, ofrece la mejor rentabilidad/riesgo.
En términos absolutos, los precios cotizan en la parte media/alta respecto a la media histórica.
Dividendos es una fuente de rentabilidad a considerar.
3) Divisas
Tener un porcentaje de dólares en la cartera.
2 focos de incertidumbre para próximos meses favorecen al billete verde: Grecia y subidas de tipos en USA.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:22 pm
5:53 Sector Bancos Eurostoxx. Se apoya en la media de 200 sesiones
El sector Bancos del Eurostoxx (SX7E) ha sido incapaz de superar los anteriores máximos multianuales de abril 2014 y ahora corrige buscando apoyo en la media de 200 sesiones (145,13). Si se pierde esta última referencia es posible una extensión de las caídas hacia el suelo del canal alcista de medio plazo, que ahora pasa por 134,50.
5:51 Petróleo: Extrema sobreventa largo plazo, extrema sobrecompra corto plazo
Los analistas de Short Side of Long señalan que desde una perspectiva de largo plazo, el petróleo está "extremadamente sobrevendido", como vemos en el gráfico adjunto en el indicador azul.
Al mismo tiempo, añaden, está muy sobrecomprado en el corto plazo (indicador verde). Además el precio de este activo se enfrenta a su media móvil de 200 sesiones, la cual está actuando como resistencia.
Muchos inversores se preguntan si el crudo desarrollará un movimiento parecido al de 2009. Creemos que aún en ese caso, sería conveniente esperar a que se relaje la sobrecompra de corto plazo para entrar comprado.
6:03 La Bolsa de Atenas cae a su nivel más bajo desde septiembre 2012
Angela Merkel puede estar tratando de mantener la esperanza de un acuerdo entre Grecia y sus acreedores con vida, pero los inversores griegos son cada vez más pesimistas y cada vez asignan una mayor probabilidad a un Grexit.
¿Un mal presagio ? El Índice General de la Bolsa de Atenas está cayendo un 4,0 por ciento, su nivel más bajo desde septiembre de 2012.
El sector Bancos del Eurostoxx (SX7E) ha sido incapaz de superar los anteriores máximos multianuales de abril 2014 y ahora corrige buscando apoyo en la media de 200 sesiones (145,13). Si se pierde esta última referencia es posible una extensión de las caídas hacia el suelo del canal alcista de medio plazo, que ahora pasa por 134,50.
5:51 Petróleo: Extrema sobreventa largo plazo, extrema sobrecompra corto plazo
Los analistas de Short Side of Long señalan que desde una perspectiva de largo plazo, el petróleo está "extremadamente sobrevendido", como vemos en el gráfico adjunto en el indicador azul.
Al mismo tiempo, añaden, está muy sobrecomprado en el corto plazo (indicador verde). Además el precio de este activo se enfrenta a su media móvil de 200 sesiones, la cual está actuando como resistencia.
Muchos inversores se preguntan si el crudo desarrollará un movimiento parecido al de 2009. Creemos que aún en ese caso, sería conveniente esperar a que se relaje la sobrecompra de corto plazo para entrar comprado.
6:03 La Bolsa de Atenas cae a su nivel más bajo desde septiembre 2012
Angela Merkel puede estar tratando de mantener la esperanza de un acuerdo entre Grecia y sus acreedores con vida, pero los inversores griegos son cada vez más pesimistas y cada vez asignan una mayor probabilidad a un Grexit.
¿Un mal presagio ? El Índice General de la Bolsa de Atenas está cayendo un 4,0 por ciento, su nivel más bajo desde septiembre de 2012.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:23 pm
Elegir banco: ¿ojos que no ven, corazón que no siente?
por Triodos Bank •Hace 13 horas
En el mercado, cuando nos acercan un kilo de fruta o verdura y con ellas su aroma, casi podemos imaginar el campo del que proceden y el trabajo de las personas que lo hacen posible. O informarnos mejor preguntando al comerciante, sin fiarlo todo a nuestra percepción.
Pero, ¿qué ocurre con un consumo tan intangible como el financiero? ¿A qué huele un banco?
A simple vista, no es tan fácil percibir diferencias de calidad, no solo de precio, entre dos cuentas corrientes o tarjetas de crédito distintas. Quizás por ello el sector de la banca dedica una inversión significativa en publicidad, tratando que un producto financiero nos resulte más atractivo que otro. En 2013, los bancos gastaron 125 millones de euros en ello.
Además, una “creciente complejidad y opacidad ha dificultado en los últimos años una correcta comprensión de los productos financieros”, según las palabras del Comité Económico y Social Europeo. “Entre los cometidos de la educación financiera”, no debería estar solo “la gestión consciente de la situación financiera (ahorro, uso de tarjetas, préstamos)”, sino también “poner en valor los productos financieros socialmente responsables”, añade.
¿Qué pasa cuando dejo el dinero en el banco?
Los bancos convencionales solo invierten en créditos a la economía real un 40% de sus activos, según un estudio de la Alianza Global para una Banca con Valores (GABV) que analiza a las grandes entidades internacionales y las compara con bancos con valores que forman la alianza, entre ellos Triodos Bank.
Al mismo tiempo, el volumen que alcanza la especulación financiera nos permite completar la fotografía de adónde va nuestro dinero. Se estima que “5,3 billones de dólares cambian de manos cada día en los mercados de divisas, lo que representa que el PIB anual completo de la Unión Europea se ‘juega’ cada 3 días“, según los análisis de The Guardian y Financial Times, que sitúan a grandes bancos convencionales tras la mayor parte de estos movimientos. La especulación afecta “no solo a la moneda y las crisis financieras, sino que interfiere en la capacidad de los países de establecer políticas económicas equilibradas y justas”, según la visión de congresistas norteamericanos en el arranque de la crisis económica.
Por el contrario, las entidades de banca ética de todo el mundo invierten de media más de un 70% de sus activos en economía real y, además, fijan en sus estatutos la exclusión de las inversiones especulativas de su actividad, según el mismo estudio de la GABV. Entidades como Triodos Bank, referente de este modelo en Europa, hacen públicos sus criterios de financiación y las iniciativas que reciben crédito, que deben tener un impacto positivo en la sociedad, no solo ser viables económicamente.
Así, los ciudadanos tienen la opción de saber, con información objetiva, qué se va hacer con sus ahorros (y qué no) mientras están depositados en el banco, en función del tipo de entidad que elijan.
¿Qué pasa cuando pido una hipoteca o un crédito a un banco?
Continúa siendo una idea extendida que los bancos hacen un gran negocio con los ahorradores, cuando normalmente el provecho tanto para el cliente ahorrador como para la entidad procede de la relación con los clientes a los que se concede financiación, de cuyos intereses proviene la mayor parte de los ingresos de la banca. Así puede verse en este gráfico del Banco Central Europeo, donde la sección azul de la columna es la fracción de los ingresos bancarios que procede del cobro de intereses.
El crédito es un servicio con valor social, porque facilita realizar proyectos de vida y de empresa a quienes no disponen de suficiente liquidez. Pero, mirando el otro lado de la moneda, solicitar una hipoteca o un crédito también contribuye a la continuación del modelo de negocio de un banco.
Por lo tanto, la elección del banco al que pagamos los intereses de una hipoteca no es neutra y forma parte de nuestras decisiones de consumo responsable. Ocurre igual con la valoración sobre a qué entidad solicita financiación una empresa, que es comparable a si la organización elige contratar energía convencional o renovable o a proveedores con criterio social o sin él.
¿Qué ocurre cuando utilizo los servicios de un banco?
El uso de otros servicios de un banco distintos al crédito tampoco tiene un resultado social neutro.
Al utilizar una tarjeta de débito estamos ofreciendo visibilidad a un banco determinado y promoviendo su prestigio social, por los servicios que es capaz de ofrecer, aunque la entidad no cobre nada cuando se realiza una compra con ella. En el caso de otros productos, como el TPV para comercios, además de contribuir a esa visibilidad, el establecimiento sí abona una cantidad por este servicio, lo que también lo compromete con la marcha del banco determinado que se lo está prestando.
Por otro lado, en los últimos años se ha vivido una puja entre múltiples entidades bancarias por ofrecer “0 comisiones” o algunos servicios emblemáticos gratuitos, como la tarjeta de débito. En estos casos, la entidad financiera debe compensar el coste existente de estos servicios que no ha sido cobrado, por lo que las organizaciones que les solicitan crédito pueden verse perjudicadas por unos intereses más altos.
Al mismo tiempo, el banco puede necesitar unas inversiones más arriesgadas y de menor responsabilidad, por ejemplo en economía especulativa, para poder mantener su oferta agresiva o bien, en ocasiones, el usuario ve de forma imprevista cómo aparecen costes en servicios menos conocidos. Ello explica el aumento de comisiones en el sector (del 100% en 2014) a pesar de la aparente rebaja de estos costes que a veces se transmite.
Desde Triodos Bank, se opta por una política de costes reducidos y claros para el ahorrador, encontrándose entre las entidades con menos comisiones, según un estudio de la organización de consumidores FACUA, pero no de coste 0. Así, la mayoría de sus clientes únicamente pagan anualmente 18 euros por el uso de su tarjeta de débito. Según un estudio de OCU que sitúa al banco entre los mejor valorados por sus clientes, esta “transparencia” en cuanto a comisiones es un factor muy apreciado a la hora de elegir una entidad financiera.
Imagen
¿Quién gana en mi banco?
Triodos Bank entiende el beneficio como algo necesario y positivo pero no a cualquier precio. El banco lo obtiene a través de una actividad bancaria responsable y que permite cubrir la rentabilidad comprometida con los clientes, la creación de empleo, los costes de servicio y la remuneración a las personas que, con su inversión, permiten la existencia y el desarrollo de la entidad.
Igualmente, un resultado económico positivo también es necesario para poder desarrollar nuevos servicios para los clientes o, por ejemplo, nuevas oficinas.
Pero, por encima de todo, la entidad pretende que los ganadores de su actividad sean los sectores sostenibles de la economía real con y para los que trabaja, los emprendedores que generan riqueza social real. Y los ahorradores que saben que, si eligen banca ética, obtendrán los servicios bancarios cotidianos que necesitan y, al mismo tiempo, su dinero estará impulsando iniciativas positivas.
La idea de una banca al servicio de la sociedad y no, simplemente, para la consecución de más dinero se concreta con la transparencia y la inversión con criterios sociales. También con medidas complementarias como la limitación de diferencias salariales entre empleados y la ausencia de primas por resultados. En 2014, la diferencia de sueldo entre el máximo responsable del banco y la persona con menor salario fue de 9,6 veces, como se publica en el Informe Anual del banco.
¿Hay alguna diferencia entre elegir un banco u otro?
por Triodos Bank •Hace 13 horas
En el mercado, cuando nos acercan un kilo de fruta o verdura y con ellas su aroma, casi podemos imaginar el campo del que proceden y el trabajo de las personas que lo hacen posible. O informarnos mejor preguntando al comerciante, sin fiarlo todo a nuestra percepción.
Pero, ¿qué ocurre con un consumo tan intangible como el financiero? ¿A qué huele un banco?
A simple vista, no es tan fácil percibir diferencias de calidad, no solo de precio, entre dos cuentas corrientes o tarjetas de crédito distintas. Quizás por ello el sector de la banca dedica una inversión significativa en publicidad, tratando que un producto financiero nos resulte más atractivo que otro. En 2013, los bancos gastaron 125 millones de euros en ello.
Además, una “creciente complejidad y opacidad ha dificultado en los últimos años una correcta comprensión de los productos financieros”, según las palabras del Comité Económico y Social Europeo. “Entre los cometidos de la educación financiera”, no debería estar solo “la gestión consciente de la situación financiera (ahorro, uso de tarjetas, préstamos)”, sino también “poner en valor los productos financieros socialmente responsables”, añade.
¿Qué pasa cuando dejo el dinero en el banco?
Los bancos convencionales solo invierten en créditos a la economía real un 40% de sus activos, según un estudio de la Alianza Global para una Banca con Valores (GABV) que analiza a las grandes entidades internacionales y las compara con bancos con valores que forman la alianza, entre ellos Triodos Bank.
Al mismo tiempo, el volumen que alcanza la especulación financiera nos permite completar la fotografía de adónde va nuestro dinero. Se estima que “5,3 billones de dólares cambian de manos cada día en los mercados de divisas, lo que representa que el PIB anual completo de la Unión Europea se ‘juega’ cada 3 días“, según los análisis de The Guardian y Financial Times, que sitúan a grandes bancos convencionales tras la mayor parte de estos movimientos. La especulación afecta “no solo a la moneda y las crisis financieras, sino que interfiere en la capacidad de los países de establecer políticas económicas equilibradas y justas”, según la visión de congresistas norteamericanos en el arranque de la crisis económica.
Por el contrario, las entidades de banca ética de todo el mundo invierten de media más de un 70% de sus activos en economía real y, además, fijan en sus estatutos la exclusión de las inversiones especulativas de su actividad, según el mismo estudio de la GABV. Entidades como Triodos Bank, referente de este modelo en Europa, hacen públicos sus criterios de financiación y las iniciativas que reciben crédito, que deben tener un impacto positivo en la sociedad, no solo ser viables económicamente.
Así, los ciudadanos tienen la opción de saber, con información objetiva, qué se va hacer con sus ahorros (y qué no) mientras están depositados en el banco, en función del tipo de entidad que elijan.
¿Qué pasa cuando pido una hipoteca o un crédito a un banco?
Continúa siendo una idea extendida que los bancos hacen un gran negocio con los ahorradores, cuando normalmente el provecho tanto para el cliente ahorrador como para la entidad procede de la relación con los clientes a los que se concede financiación, de cuyos intereses proviene la mayor parte de los ingresos de la banca. Así puede verse en este gráfico del Banco Central Europeo, donde la sección azul de la columna es la fracción de los ingresos bancarios que procede del cobro de intereses.
El crédito es un servicio con valor social, porque facilita realizar proyectos de vida y de empresa a quienes no disponen de suficiente liquidez. Pero, mirando el otro lado de la moneda, solicitar una hipoteca o un crédito también contribuye a la continuación del modelo de negocio de un banco.
Por lo tanto, la elección del banco al que pagamos los intereses de una hipoteca no es neutra y forma parte de nuestras decisiones de consumo responsable. Ocurre igual con la valoración sobre a qué entidad solicita financiación una empresa, que es comparable a si la organización elige contratar energía convencional o renovable o a proveedores con criterio social o sin él.
¿Qué ocurre cuando utilizo los servicios de un banco?
El uso de otros servicios de un banco distintos al crédito tampoco tiene un resultado social neutro.
Al utilizar una tarjeta de débito estamos ofreciendo visibilidad a un banco determinado y promoviendo su prestigio social, por los servicios que es capaz de ofrecer, aunque la entidad no cobre nada cuando se realiza una compra con ella. En el caso de otros productos, como el TPV para comercios, además de contribuir a esa visibilidad, el establecimiento sí abona una cantidad por este servicio, lo que también lo compromete con la marcha del banco determinado que se lo está prestando.
Por otro lado, en los últimos años se ha vivido una puja entre múltiples entidades bancarias por ofrecer “0 comisiones” o algunos servicios emblemáticos gratuitos, como la tarjeta de débito. En estos casos, la entidad financiera debe compensar el coste existente de estos servicios que no ha sido cobrado, por lo que las organizaciones que les solicitan crédito pueden verse perjudicadas por unos intereses más altos.
Al mismo tiempo, el banco puede necesitar unas inversiones más arriesgadas y de menor responsabilidad, por ejemplo en economía especulativa, para poder mantener su oferta agresiva o bien, en ocasiones, el usuario ve de forma imprevista cómo aparecen costes en servicios menos conocidos. Ello explica el aumento de comisiones en el sector (del 100% en 2014) a pesar de la aparente rebaja de estos costes que a veces se transmite.
Desde Triodos Bank, se opta por una política de costes reducidos y claros para el ahorrador, encontrándose entre las entidades con menos comisiones, según un estudio de la organización de consumidores FACUA, pero no de coste 0. Así, la mayoría de sus clientes únicamente pagan anualmente 18 euros por el uso de su tarjeta de débito. Según un estudio de OCU que sitúa al banco entre los mejor valorados por sus clientes, esta “transparencia” en cuanto a comisiones es un factor muy apreciado a la hora de elegir una entidad financiera.
Imagen
¿Quién gana en mi banco?
Triodos Bank entiende el beneficio como algo necesario y positivo pero no a cualquier precio. El banco lo obtiene a través de una actividad bancaria responsable y que permite cubrir la rentabilidad comprometida con los clientes, la creación de empleo, los costes de servicio y la remuneración a las personas que, con su inversión, permiten la existencia y el desarrollo de la entidad.
Igualmente, un resultado económico positivo también es necesario para poder desarrollar nuevos servicios para los clientes o, por ejemplo, nuevas oficinas.
Pero, por encima de todo, la entidad pretende que los ganadores de su actividad sean los sectores sostenibles de la economía real con y para los que trabaja, los emprendedores que generan riqueza social real. Y los ahorradores que saben que, si eligen banca ética, obtendrán los servicios bancarios cotidianos que necesitan y, al mismo tiempo, su dinero estará impulsando iniciativas positivas.
La idea de una banca al servicio de la sociedad y no, simplemente, para la consecución de más dinero se concreta con la transparencia y la inversión con criterios sociales. También con medidas complementarias como la limitación de diferencias salariales entre empleados y la ausencia de primas por resultados. En 2014, la diferencia de sueldo entre el máximo responsable del banco y la persona con menor salario fue de 9,6 veces, como se publica en el Informe Anual del banco.
¿Hay alguna diferencia entre elegir un banco u otro?
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:24 pm
6:51 Los bancos de la eurozona piden 73.800€ millones a través de la TLTRO
Los bancos de la zona euro han reducido la solicitud de financiación a través del TLTRO del BCE hasta los 73.800 milllones de euros frente los 97.800 millones de la solicitud anterior, aunque por encima de lo esperado por los analistas de 60.000 millones de euros.
El coste de este dinero, dirigido a reactivar el mercado crediticio a empresas no financieras en la zona euro es del 0,05%, por lo que los beneficios bancarios con esta operación son muy elevados.
7:34 EUR/USD intradía: la curva ascendente prevalece
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,127
Preferencia: Posiciones largas encima de 1,127 con objetivos en 1,1385 y 1,141 en extensión.
Escenario alternativo: Debajo de 1,127 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1,1235 y 1,12 como objetivos.
Comentario técnico: El RSI es alcista y sugiere una mayor tendencia ascendente.
Los bancos de la zona euro han reducido la solicitud de financiación a través del TLTRO del BCE hasta los 73.800 milllones de euros frente los 97.800 millones de la solicitud anterior, aunque por encima de lo esperado por los analistas de 60.000 millones de euros.
El coste de este dinero, dirigido a reactivar el mercado crediticio a empresas no financieras en la zona euro es del 0,05%, por lo que los beneficios bancarios con esta operación son muy elevados.
7:34 EUR/USD intradía: la curva ascendente prevalece
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,127
Preferencia: Posiciones largas encima de 1,127 con objetivos en 1,1385 y 1,141 en extensión.
Escenario alternativo: Debajo de 1,127 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1,1235 y 1,12 como objetivos.
Comentario técnico: El RSI es alcista y sugiere una mayor tendencia ascendente.
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:26 pm
8:30 Balanza c.c. EE.UU. 1tr -113.300$ millns vs -117.000$ millns esperados
La balanza por cuenta corriente en EE.UU. arroja un déficit en el primer trimestre de 113.000 millones de dólares frente un déficit esperado de 117.000 millones y 103.100 millones anterior.
Buen dato para el dólar.
8:30 Peticiones semanales subsidios desempleo EE.UU. 267.000
Frente 275.000 esperado y 279.000 anterior
Las peticiones semanales de subsidios por desempleo en EE.UU. se sitúan en 267.000 frente 275.000 esperado y 279.000 anterior.
La media de cuatro semanas caen a 276.750 frente 278.750 anterior. Las peticiones continuas suben a 2,222 millones frente 2,200 millones esperados y 2,272 millones anterior.
Datos mejor que lo previsto, bueno para el dólar y la renta variable, aunque el efecto será escaso.
8:30 IPC mayo EE.UU. +0,4% vs +0,5% esperado
El IPC de mayo en EE.UU. sube un 0,4% frente +0,5% esperado y +0,1% anterior. En tasa interanual el dato es del 0,0% igual que lo esperado y -0,2% anterior.
El IPC subyacente sube un 0,1% mensual frente +0,2% previsto y +0,3% anterior. En términos interanuales +1,7% frente +1,8% esperado y anterior.
Datos en línea con lo esperado y sin efecto en el mercado.
8:18 GOOGLE (46 analistas y ninguna venta ni PO inferior a precio actual)
Comprar superación 560$
A nivel técnico se aprecia cómo el precio anda inmerso en un rango lateral durante el último mes, entre 539 y 560$, cuya parte inferior es importantísima, al representar también el paso de la directriz alcista desde los mínimos de 2009
Es curioso cómo existe un acuerdo entre los 46 analistas que la cubren, otorgando todos ellos precios objetivo a 12 meses superiores al precio actual. Además ninguno de ellos aconseja vender. Aprovecharíamos una eventual salida al alza de este estrecho rango, comprando encima de 560$.
Recomendación: COMPRAR SUPERACIÓN 560$
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
La balanza por cuenta corriente en EE.UU. arroja un déficit en el primer trimestre de 113.000 millones de dólares frente un déficit esperado de 117.000 millones y 103.100 millones anterior.
Buen dato para el dólar.
8:30 Peticiones semanales subsidios desempleo EE.UU. 267.000
Frente 275.000 esperado y 279.000 anterior
Las peticiones semanales de subsidios por desempleo en EE.UU. se sitúan en 267.000 frente 275.000 esperado y 279.000 anterior.
La media de cuatro semanas caen a 276.750 frente 278.750 anterior. Las peticiones continuas suben a 2,222 millones frente 2,200 millones esperados y 2,272 millones anterior.
Datos mejor que lo previsto, bueno para el dólar y la renta variable, aunque el efecto será escaso.
8:30 IPC mayo EE.UU. +0,4% vs +0,5% esperado
El IPC de mayo en EE.UU. sube un 0,4% frente +0,5% esperado y +0,1% anterior. En tasa interanual el dato es del 0,0% igual que lo esperado y -0,2% anterior.
El IPC subyacente sube un 0,1% mensual frente +0,2% previsto y +0,3% anterior. En términos interanuales +1,7% frente +1,8% esperado y anterior.
Datos en línea con lo esperado y sin efecto en el mercado.
8:18 GOOGLE (46 analistas y ninguna venta ni PO inferior a precio actual)
Comprar superación 560$
A nivel técnico se aprecia cómo el precio anda inmerso en un rango lateral durante el último mes, entre 539 y 560$, cuya parte inferior es importantísima, al representar también el paso de la directriz alcista desde los mínimos de 2009
Es curioso cómo existe un acuerdo entre los 46 analistas que la cubren, otorgando todos ellos precios objetivo a 12 meses superiores al precio actual. Además ninguno de ellos aconseja vender. Aprovecharíamos una eventual salida al alza de este estrecho rango, comprando encima de 560$.
Recomendación: COMPRAR SUPERACIÓN 560$
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
- Fenix
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Re: Jueves 18/06/15 indicators líderes
por Fenix » Jue Jun 18, 2015 6:29 pm
10:08 Se aceleran las salidas de depósitos de los bancos griegos
Los bancos griegos han sufrido salidas de depósitos de unos 2.000 millones de euros desde el lunes, según fuentes bancarias.
10:00 Índice de Actividad Manufacturera Fed Filadelfia 15,2 vs 8,0 esperado
El índice expectativas empresariales de la Fed de Filadelfia ascendió en junio a 12,5 frente a 8,0 esperado y 6,7 anterior. Esta es la lectura más alta desde diciembre de 2014.
El índice de nuevos pedidos repuntó a 15,2 desde 4,0 anterior (lectura más alta desde noviembre 2014). Los precios pagados subieron a 17,2 desde -1,42 (el nivel más alto desde octubre de 2014). El empleo descendió a 3,8 desde 6,7.
Datos positivos para las acciones y el dólar.
10:00 Leading indicators EEUU mayo +0,7% vs +0,4% consenso
El índice adelantado económico en Estados Unidos subió un 0,7 % en mayo por segundo mes consecutivo.
El indicador aumentó bruscamente de nuevo en mayo, lo que confirma las perspectivas de una mayor expansión económica en el segundo semestre del año, después de lo que parece ser una primera mitad mucho más débil.
Datos positivos para el dolar y las acciones.
9:52 Deutsche Bank cree que China recuperará el crecimiento del 7% en el 3T15
El gobierno chino sigue intentando impedir que las reformas estructurales pesen sobre el crecimiento de la economía a medio plazo. Para ello, podría haber decidido en los últimos días lanzar nuevos proyectos de inversión pública, incluyendo renovación inmobiliaria, inversión en áreas rurales, inversión en almacenamiento alimenticio y gestión de suministro ferroviario y de agua.
Los analistas de Deutsche Bank creen que estas medidas permitirán impulsar el crecimiento y recuperar niveles del 7% en el 3T15 y del 7,2% en el 4T15.
Los bancos griegos han sufrido salidas de depósitos de unos 2.000 millones de euros desde el lunes, según fuentes bancarias.
10:00 Índice de Actividad Manufacturera Fed Filadelfia 15,2 vs 8,0 esperado
El índice expectativas empresariales de la Fed de Filadelfia ascendió en junio a 12,5 frente a 8,0 esperado y 6,7 anterior. Esta es la lectura más alta desde diciembre de 2014.
El índice de nuevos pedidos repuntó a 15,2 desde 4,0 anterior (lectura más alta desde noviembre 2014). Los precios pagados subieron a 17,2 desde -1,42 (el nivel más alto desde octubre de 2014). El empleo descendió a 3,8 desde 6,7.
Datos positivos para las acciones y el dólar.
10:00 Leading indicators EEUU mayo +0,7% vs +0,4% consenso
El índice adelantado económico en Estados Unidos subió un 0,7 % en mayo por segundo mes consecutivo.
El indicador aumentó bruscamente de nuevo en mayo, lo que confirma las perspectivas de una mayor expansión económica en el segundo semestre del año, después de lo que parece ser una primera mitad mucho más débil.
Datos positivos para el dolar y las acciones.
9:52 Deutsche Bank cree que China recuperará el crecimiento del 7% en el 3T15
El gobierno chino sigue intentando impedir que las reformas estructurales pesen sobre el crecimiento de la economía a medio plazo. Para ello, podría haber decidido en los últimos días lanzar nuevos proyectos de inversión pública, incluyendo renovación inmobiliaria, inversión en áreas rurales, inversión en almacenamiento alimenticio y gestión de suministro ferroviario y de agua.
Los analistas de Deutsche Bank creen que estas medidas permitirán impulsar el crecimiento y recuperar niveles del 7% en el 3T15 y del 7,2% en el 4T15.
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