15:40 "Estamos viendo la reentrada de inversores que salieron jueves"
Javier Barrio, analista de BPI, afirma: "En los dos últimos viernes se ha visto caídas del mercado de unos inversores que no quería enfrentarse a un nuevo lunes negro como el que se produjo hace dos semanas. Estamos viendo la reentrada de inversores que salieron jueves y viernes anticipándose a cualquier tipo de escalada en la crisis de Ucrania".
16:12 Comprar Yahoo
Los analistas de Bankinter señalan que la salida a la bolsa en Nueva York de Alibaba en lugar de Hong Kong (su mercado natural), generará a la compañía unas plusvalías cercanas a 28.000 millones de dólares (ahora capitaliza 37.953 millones de dólares).
Bankinter recomienda comprar Yahoo con un stop de protección en los 36,8 dólares, y un nivel de toma de beneficios de 40,2 dólares.
16:30 Obama dice que EE.UU. está preparado para imponer nuevas sanciones a Rusia
El presidente de EE.UU. Barack Obama ha afirmado que EE.UU. está preparado para imponer nuevas sanciones a Rusia. Y añade:
- EE.UU. ampliará el alcance de las sanciones contra Rusia.
- Rusia puede optar por reducir la escala de la situación.
- La solución diplomática sigue siendo posible en Ucrania.
- EE.UU. se mantendrá firme en apoyo a Ucrania.
- El futuro de Ucrania debe ser decidido por los ucranianos.
16:42 Quiebra un promotor inmobiliario en China
Según informa Bloomberg, Zhejiang Xingrun Real Estate, promotor inmobiliario en China, no tiene suficiente dinero en efectivo para pagar a sus acreedores, que incluyen más de 15 bancos.
La deuda de la entidad asciende a 556 millones de dólares. Los representantes legales de la empresa han sido detenidos por supuesta recaudación de fondos ilegales.
Cuando Chipre fue un experimento social
María Muñoz de Inversis Banco
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 8 horas
“Nosotros decidimos algo, lo presentamos al público y esperamos poco a ver lo que pasa. Y si no hay sublevación, entonces seguimos, paso a paso, hasta que no haya marcha atrás.” Jean Claude Juncker a Der Spiegel (1991)
Ayer se cumplió un año de aquel 16 de marzo de 2013, el día en que Chipre fue rescatado. Aquel fue también el día en el que los rescates en la Euro Zona dejaron de ser como los conocíamos hasta el momento: el Estado en cuestión pone dinero y rescata a sus bancos. Si el Estado no tiene dinero, el conjunto de países miembros de la Euro Zona le “ayudan” para que pueda rescatar a sus bancos. Bancos que a su vez tienen problemas porque, entre otras cosas, han estado financiando a los estados comprando su deuda y si un Estado tiene un problema (como tuvo Grecia), hace una quita de su deuda (como hizo Grecia) dejando un fantástico agujero en las cuentas de esos bancos (como el de los bancos chipriotas por culpa de Grecia).
Rescates que nos han convertido en súper héroes europeos. Genial ¿no? Pues no, porque aunque las declaraciones políticas se empeñaban en presentarnos los rescates como “casos excepcionales” y “aislados”, el círculo vicioso de la deuda soberana-sector financiero iba haciéndose cada vez más grande y ya tenemos en nuestro haber a Irlanda, Portugal, Grecia y “uno especial” en España. Somos súper héroes solidarios, sí, y tontos también.
En Chipre no se reconoció a tiempo el impacto en su sistema bancario de la quiebra griega porque se hubiera demostrado que la deuda soberana es un riesgo importante que puede convertirse en sistémico. Sin embargo, Chipre cayó en Marzo de 2013 y marcó el antes y el después. Ya no serían sólo los ciudadanos los que pagarían ese rescate junto a accionistas y bonistas, también lo harían los depositantes (es decir cualquier persona cliente del banco que tuviera su dinero en plazos fijos y cuentas a la vista). Se nos cayó el mito. Si tienes tu dinero en un banco que pueda tener problemas no estás a salvo. Como acreedor del banco, puedes sufrir una quita en tus depósitos porque no se olviden: cuando abren una cuenta y depositan su dinero en un banco le están concediendo a éste un préstamo y eso conlleva el riesgo de que no te lo devuelva.
El rescate de Chipre fue un shock pero también un aviso a navegantes. Como dijo Dijsselbloem, Presidente del Eurogrupo, “el acuerdo de Chipre se puede usar como modelo para otros rescates futuros, los depósitos superiores a 100.000€ no están garantizados”.
Ya lo saben, Chipre es muy pequeño pero ha sido un gran experimento social como ya anticipó Juncker en 1991. Crucen los dedos y, si son creyentes, recen para que los bancos y las autoridades hagan lo que tengan que hacer.
Lunes 17/03/14 Produccion industrial
69 mensajes
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 5:45 pm
- Fenix
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 5:46 pm
Banca Monte dei Paschi di Siena podría explotar al alza
por Club de Bolsa UB. •Hace 8 horas
El cuarto banco más grande de Italia y el más antiguo del mundo ha necesitado ayudas estatales tras incurrir en pérdidas importantes desde 2011, año en el que perdió 4.685 millones de euros. Pese a que no han cesado los números rojos, la semana pasada anunció 1.439 millones negativos de beneficio neto, el mercado prevé una mejora de las expectativas del valor, concretamente en las dos últimas semanas su cotización se ha incrementado un 26,63%. En este sentido, el consenso de analistas pronostica para este 2014 unas pérdidas de 160 millones, siendo un punto de inflexión para la compañía que en 2015 ganaría 203 millones y en 2016 duplicaría los beneficios hasta los 452 millones de euros, resultando un ratio PER de 5,98 veces en dicho ejercicio con los precios de cotización actuales.
Dejando de banda los argumentos fundamentales, técnicamente muestra una mejora en distintos indicadores que podrían dar lugar a un fuerte movimiento alcista para los meses venideros después de que el precio del valor no ha cesado de caer desde los 3,40 euros por acción de antes de la crisis.
Como se observa en el gráfico semanal, el indicador Chaikin de flujo de dinero empieza a mostrar señales de giro tras dos años seguidos en negativo, además el valor está luchando por superar una resistencia importante de largo plazo que confirmaría una mejora sustancial de la empresa con un cruce de las medias exponenciales de 20 y 40 periodos que no se ha producido desde mediados de 2009, también está a punto de plasmar el sobrepaso del nivel 0 en el MACD que daría mayor solidez al movimiento. Para concluir, el primer nivel a vigilar de cumplirse el escape alcista sería la zona de los 0,31 euros por acción, que coincide con la media de 150 sesiones, un 33,05% superior al precio actual.
Obviamente, se trata de una operación de alto riesgo, tanto por el tipo de acción como de distancia al stop loss, situado en los 0,20 euros, un 14,16% por debajo pero con potencial de multiplicar varias veces el capital invertido.
Imagen
Jordan del Rio Nova (@J8Kcorp)
Economista y colaborador del Club de Bolsa UB
EE.UU.
-LORILLARD: Goldman Sachs eleva recomendación a comprar
-REGENERON PHARMA: CITI eleva recomendación a comprar
-CONSTELLATION BRANDS: Goldman Sachs rebaja recomendación a neutral
17:17 Comprar SPDR oro
Los analistas de Bankinter señalan que la incertidumbre con respecto a Ucrania y las economías emergentes incrementará el atractivo de los activos refugio como el oro. Recomiendan comprar ETF largo del oro, con un nivel de toma de beneficios de 139,8 y un stop de pérdidas en los 130,3.
por Club de Bolsa UB. •Hace 8 horas
El cuarto banco más grande de Italia y el más antiguo del mundo ha necesitado ayudas estatales tras incurrir en pérdidas importantes desde 2011, año en el que perdió 4.685 millones de euros. Pese a que no han cesado los números rojos, la semana pasada anunció 1.439 millones negativos de beneficio neto, el mercado prevé una mejora de las expectativas del valor, concretamente en las dos últimas semanas su cotización se ha incrementado un 26,63%. En este sentido, el consenso de analistas pronostica para este 2014 unas pérdidas de 160 millones, siendo un punto de inflexión para la compañía que en 2015 ganaría 203 millones y en 2016 duplicaría los beneficios hasta los 452 millones de euros, resultando un ratio PER de 5,98 veces en dicho ejercicio con los precios de cotización actuales.
Dejando de banda los argumentos fundamentales, técnicamente muestra una mejora en distintos indicadores que podrían dar lugar a un fuerte movimiento alcista para los meses venideros después de que el precio del valor no ha cesado de caer desde los 3,40 euros por acción de antes de la crisis.
Como se observa en el gráfico semanal, el indicador Chaikin de flujo de dinero empieza a mostrar señales de giro tras dos años seguidos en negativo, además el valor está luchando por superar una resistencia importante de largo plazo que confirmaría una mejora sustancial de la empresa con un cruce de las medias exponenciales de 20 y 40 periodos que no se ha producido desde mediados de 2009, también está a punto de plasmar el sobrepaso del nivel 0 en el MACD que daría mayor solidez al movimiento. Para concluir, el primer nivel a vigilar de cumplirse el escape alcista sería la zona de los 0,31 euros por acción, que coincide con la media de 150 sesiones, un 33,05% superior al precio actual.
Obviamente, se trata de una operación de alto riesgo, tanto por el tipo de acción como de distancia al stop loss, situado en los 0,20 euros, un 14,16% por debajo pero con potencial de multiplicar varias veces el capital invertido.
Imagen
Jordan del Rio Nova (@J8Kcorp)
Economista y colaborador del Club de Bolsa UB
EE.UU.
-LORILLARD: Goldman Sachs eleva recomendación a comprar
-REGENERON PHARMA: CITI eleva recomendación a comprar
-CONSTELLATION BRANDS: Goldman Sachs rebaja recomendación a neutral
17:17 Comprar SPDR oro
Los analistas de Bankinter señalan que la incertidumbre con respecto a Ucrania y las economías emergentes incrementará el atractivo de los activos refugio como el oro. Recomiendan comprar ETF largo del oro, con un nivel de toma de beneficios de 139,8 y un stop de pérdidas en los 130,3.
- Fenix
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 5:48 pm
17:33 Morgan Stanley recorta fuertemente el crecimiento de Rusia
Los economistas de Morgan Stanley recortan fuertemente el crecimiento de Rusia para 2014 al 0,8% desde el 2,5% anterior. Para 2015 recortan la previsión al 2,1% desde el 2,6% anterior.
El mercado no cree que Occidente tenga poder de reacción en la crisis de Crimea
Las bolsas europeas cierran con subidas por encima del punto porcentual
Lunes, 17 de Marzo del 2014 - 17:50:45
Fuertes subidas en las bolsas europeas, trasladando las ganancias al cierre de los mercados asiáticos, y la apertura alcista de Wall Street. Como se esperaba Crimea votó el domingo a favor de la independencia y de solicitar la anexión a Rusia. Los inversores esperaban hoy las reacciones de Occidente, y la tibieza de éstas ha tranquilizado a los mercados, reapareciendo de nuevo las compras.
Finalmente el Eurostoxx 50 cierra con una subida del 1,52% a 3.050 puntos. DAX +1,40%. CAC 40 +1,32%. Mibtel +2,52%.
En el plano nacional el Ibex 35 sube un 1,66% a 9.975 puntos. Las mayores subidas del selectivo las han registrado Sacyr (tras el acuerdo por el Canal de Panamá), Bankia +5,19%, Gam esa +4,67%. El único valor con signo negativo ha sido FCC -2,16%.
La jornada como decíamos comenzaba con el cierre positivo en las bolsas asiáticas en promedio. Los inversores tras la votación del domingo en Crimea se preguntaban, ¿y ahora qué?. La respuesta a esta pregunta la publicábamos a media tarde:
Se abren dos hojas de ruta:
LOS QUE APOYAN LA ADHESIÓN
1.- Como primer paso tras el 'sí' en el referéndum, el Parlamento de Crimea ha aprobado este mismo lunes en un pleno extraordinario una resolución que establece la independencia de este territorio y una moción a favor de la anexión a Rusia, ha informado la agencia de noticias RIA Novosti.
2.- Este mismo lunes también está previsto que el Gobierno de la región solicite formalmente a Rusia su adhesión y una delegación parlamentaria viaje a Moscú.
3.- Tras el voto favorable del Parlamento y los representantes del Gobierno regional, será Rusia la que tendrá que dar el 'sí' a la unión de la región a su territorio. En este sentido, un hito importante será la comparecencia del presidente ruso, Vladimir Putin, prevista para este martes, ante el Parlamento ruso para hablar de este tema, ha informado la agencia de noticias rusa Itar-Tass.
4.- Previsiblemente, a continuación la Duma (la Cámara Baja rusa) aprobará una declaración de apoyo a los resultados del referéndum, y posteriormente, en caso de que el proceso siga adelante, tendrá que cambiar algunas leyes para permitir la adhesión.
5.- Por otro lado, Rusia ha propuesto la creación de un "grupo de apoyo" internacional que medie en la crisis. Entre los objetivos de dicho grupo estaría el reconocimiento por parte de Kiev del resultado de la consulta.
LOS QUE SE OPONEN A LA ADHESIÓN
1.- La Unión Europea y Estados Unidos han declarado que no reconocen el resultado del referéndum, y han abierto una hoja de ruta alternativa. Este mismo lunes los ministros de Asuntos Exteriores de la Unión Europea se han pronunciado a favor de sancionar a dirigentes rusos y ucranianos que "han contribuido a socavar la integridad territorial en Ucrania". La lista de sanciones afectaría a unos ocho dirigentes crimeos y entre ocho y quince rusos, según fuentes diplomáticas. También Estados Unidos y Japón han hablado de sanciones.
2.- El Parlamento de Ucrania, por su parte, ha aprobado este lunes un decreto presidencial que ordena la movilización de hasta 40.000 reservistas para reforzar a las Fuerzas Armadas y la nueva Guardia Nacional, en un intento por reafirmar las capacidades militares ucranianas frente a las fuerzas rusas no identificadas que ocupan la península de Crimea.
3.- Ucrania y Rusia han pactado una "tregua" hasta el 21 de marzo por el que Moscú se compromete a no atacar las instalaciones militares ucranianas en Crimea hasta el 21 de marzo. Un lapso de tiempo, en el que los efectivos militares de Ucrania van a aprovechar para "reabastecerse", según ha añadido el ministro de Defensa en funciones ucraniano, Ihor Teniuj.
4.- No obstante, pese a estos movimientos el ministro de Defensa español, Pedro Morenés, ha descartado este lunes una respuesta militar de Occidente tras el referéndum celebrado en Crimea para dejar Ucrania y anexionarse a Rusia, y ha apostado más bien por sanciones.
5.- Asimismo, los Veintiocho respaldan además "desplegar una misión de observación internacional para evitar futuras rupturas del territorio de Ucrania", según ha señalado el ministro de Asuntos Europeos.
En resumen y como era de esperar, la respuesta de occidente a esta declaración unilateral de independencia por parte de Crimea está muy condicionada a la imposibilidad de una acción militar contra un país como Rusia, y a los intereses económicos entrelazados entre las economías europeas y de EE.UU. (principalmente las europeas), y la rusa.
Los inversores han reaccionado positivamente a los escenarios que se abren, cerrando en primer lugar las posiciones cortas que se abrieron a finales de la semana pasada cuando el lenguaje belicista iba en aumento, y tomando posiciones largas de inversión en valores que fueron penalizados fuertemente en los últimos días.
Por otro lado, la crisis en Ucrania no es el único factor de incertidumbre actualmente en las bolsas. Otros factores de riesgo son:
- Ralentización económica en China.
- Sobrevaloración de alguna clase de activos y de mercados, como podría ser la bolsa estadounidense.
- Cambio en el sentido de la política monetaria a nivel global.
- Evolución incierta de los resultados empresariales.
- Índices de renta variable sobrecomprados desde un punto de vista de largo plazo.
Mañana ampliaremos estos puntos convenientemente.
La mayoría de los analistas técnicos consideran que la actual corrección de los mercados debe continuar, y aunque podamos ver subidas en el corto plazo, las caídas de los indicadores deben extenderse por debajo de los mínimos de la semana pasada para consolidar todo el tramo alcista previo.
También coinciden casi todos estos analistas en que después de este proceso correctivo se abriría una nueva fase alcista, con nuevos máximos anuales. Haremos un seguimiento de estos escenarios técnicos a ver si se cumplen.
En resumen, hoy ha comenzado una semana que será complicada, con multitud de referencias macroeconómicas de los que destacaríamos los del sector inmobiliario en EE.UU., y los de IPC y de confianza en la zona euro. La crisis Ucrania/Rusia seguirá en el centro de atención. Se espera con gran interés también la reunión de la Reserva Federal de EE.UU., en la que previsiblemente se reducirá en otros 10.000 millones de dólares la compra de bonos por parte de la Fed, y también será destacada la posterior rueda de prensa de su presidenta Janet Yellen.
Haremos un seguimiento y análisis en tiempo real de todos estos hechos en estas páginas como es costumbre.
17:58 Crimea adopta el rublo según informan agencias locales
Un breve mensaje para el trader que nace
por OnTrader •Hace 15 horas
Un principiante no debe de invertir, son mercados donde se gana por el conocimiento, la organización del conocimiento y el empleo del conocimiento, más que por lo que se sabe o lo que se supone que se sabe, son mercado en los cuales la metodología, la experiencia, la mentalidad y la pasión por aumentar la información y la educación son fundamentales, el inversionista promedio no gana en el trading, para ser inversionista promedio se debe de estudiar poco, no comprender el valor de la información o simplemente no tener el conocimiento necesario.
Existe MT4 el cual es un programa donde se puede negociar con instrumentos financieros, como divisas, acciones, materias primas y en especial metales como oro y plata (no todas las materias primas se encuentran, además depende del broker), el fracaso en esta profesión es bueno, y no solo aquí, en la vida el fracaso es el maestro y coautor de las grandes hazañas, sueños y objetivos alcanzados por el hombre y la mujer que ha desarrollado su éxito, el éxito en el trading no está afuera, todo ser vivo nace dotado de habilidades, lo que yo llamó éxito, nacemos exitosos, la tarea es desarrollar el éxito y potenciarlo.
Si usted es principiante puede descargar GRATIS, una plataforma de trading real, (Opino que la mejor es Mt4 FXCM no puedo recomendar plataformas, les dejo la tarea de buscar ese nombre por Google) con la ventaja de poder usar dinero ficticio y ensayar en un mercado real (así como lee, esta gran maravilla es gratis, también me he preguntado el por qué es gratis, la respuesta es la publicidad) son las mismas plataformas usadas para invertir en el mercado, incluso para operar un capital real frente a una cuenta con dinero simulado las condiciones son las mismas, la única diferencia es el dinero, ya que el mercado se mueve de forma real, las reglas de 'juego' son las mismas y lo único ficticio al fin de cuentas sale siendo el dinero.
Las inversiones por internet son una forma extra de generar dinero, no debe de ser la única, ya que son mercados donde se puede perder el dinero, uno estudia para bajar esas posibilidades pero aun así lo mejor es observar las ganancias del trading como una herramienta con la cual se agregan activos a nuestra columna de activos, y una forma de generar dinero a nuestra columna de ingresos, hay personas que se encargan de administrar capitales, estas personas viven exclusivamente del trading o personas que forman empresa entorno al trading, y hay otro perfil de personas las cuales son las que generan dinero extra gracias al trading, si observamos los dos primeros perfiles se puede dar cuenta que son personas con otras fuentes de ingresos, los que trabajan como trader y a la vez como corredores (por decirlo de una forma coloquial) y quienes creamos empresa entorno al trading, existen personas que viven exclusivamente del trading, sin ser administradores de capitales o sin montar empresa, son personas con capitales de cientos de miles de dòlares, suficientes para generar 5.000 , 20.000 o más dòlares por mes, con capitales inferiores a 100.000 dòlares un poco complejo (no imposible).
Nosotros ofrecemos servicios gratuitos, como webinarios una vez a la semana y muy casualmente seminarios online gratuitos, tenemos servicios privados para inversionistas profesionales o para quienes desean aumentar su conocimiento, al fin de cuentas es el conocimiento lo que genera dinero, pero sobre todo la organización y el empleo de ese conocimiento.
Espero que sea de ayuda.
Los economistas de Morgan Stanley recortan fuertemente el crecimiento de Rusia para 2014 al 0,8% desde el 2,5% anterior. Para 2015 recortan la previsión al 2,1% desde el 2,6% anterior.
El mercado no cree que Occidente tenga poder de reacción en la crisis de Crimea
Las bolsas europeas cierran con subidas por encima del punto porcentual
Lunes, 17 de Marzo del 2014 - 17:50:45
Fuertes subidas en las bolsas europeas, trasladando las ganancias al cierre de los mercados asiáticos, y la apertura alcista de Wall Street. Como se esperaba Crimea votó el domingo a favor de la independencia y de solicitar la anexión a Rusia. Los inversores esperaban hoy las reacciones de Occidente, y la tibieza de éstas ha tranquilizado a los mercados, reapareciendo de nuevo las compras.
Finalmente el Eurostoxx 50 cierra con una subida del 1,52% a 3.050 puntos. DAX +1,40%. CAC 40 +1,32%. Mibtel +2,52%.
En el plano nacional el Ibex 35 sube un 1,66% a 9.975 puntos. Las mayores subidas del selectivo las han registrado Sacyr (tras el acuerdo por el Canal de Panamá), Bankia +5,19%, Gam esa +4,67%. El único valor con signo negativo ha sido FCC -2,16%.
La jornada como decíamos comenzaba con el cierre positivo en las bolsas asiáticas en promedio. Los inversores tras la votación del domingo en Crimea se preguntaban, ¿y ahora qué?. La respuesta a esta pregunta la publicábamos a media tarde:
Se abren dos hojas de ruta:
LOS QUE APOYAN LA ADHESIÓN
1.- Como primer paso tras el 'sí' en el referéndum, el Parlamento de Crimea ha aprobado este mismo lunes en un pleno extraordinario una resolución que establece la independencia de este territorio y una moción a favor de la anexión a Rusia, ha informado la agencia de noticias RIA Novosti.
2.- Este mismo lunes también está previsto que el Gobierno de la región solicite formalmente a Rusia su adhesión y una delegación parlamentaria viaje a Moscú.
3.- Tras el voto favorable del Parlamento y los representantes del Gobierno regional, será Rusia la que tendrá que dar el 'sí' a la unión de la región a su territorio. En este sentido, un hito importante será la comparecencia del presidente ruso, Vladimir Putin, prevista para este martes, ante el Parlamento ruso para hablar de este tema, ha informado la agencia de noticias rusa Itar-Tass.
4.- Previsiblemente, a continuación la Duma (la Cámara Baja rusa) aprobará una declaración de apoyo a los resultados del referéndum, y posteriormente, en caso de que el proceso siga adelante, tendrá que cambiar algunas leyes para permitir la adhesión.
5.- Por otro lado, Rusia ha propuesto la creación de un "grupo de apoyo" internacional que medie en la crisis. Entre los objetivos de dicho grupo estaría el reconocimiento por parte de Kiev del resultado de la consulta.
LOS QUE SE OPONEN A LA ADHESIÓN
1.- La Unión Europea y Estados Unidos han declarado que no reconocen el resultado del referéndum, y han abierto una hoja de ruta alternativa. Este mismo lunes los ministros de Asuntos Exteriores de la Unión Europea se han pronunciado a favor de sancionar a dirigentes rusos y ucranianos que "han contribuido a socavar la integridad territorial en Ucrania". La lista de sanciones afectaría a unos ocho dirigentes crimeos y entre ocho y quince rusos, según fuentes diplomáticas. También Estados Unidos y Japón han hablado de sanciones.
2.- El Parlamento de Ucrania, por su parte, ha aprobado este lunes un decreto presidencial que ordena la movilización de hasta 40.000 reservistas para reforzar a las Fuerzas Armadas y la nueva Guardia Nacional, en un intento por reafirmar las capacidades militares ucranianas frente a las fuerzas rusas no identificadas que ocupan la península de Crimea.
3.- Ucrania y Rusia han pactado una "tregua" hasta el 21 de marzo por el que Moscú se compromete a no atacar las instalaciones militares ucranianas en Crimea hasta el 21 de marzo. Un lapso de tiempo, en el que los efectivos militares de Ucrania van a aprovechar para "reabastecerse", según ha añadido el ministro de Defensa en funciones ucraniano, Ihor Teniuj.
4.- No obstante, pese a estos movimientos el ministro de Defensa español, Pedro Morenés, ha descartado este lunes una respuesta militar de Occidente tras el referéndum celebrado en Crimea para dejar Ucrania y anexionarse a Rusia, y ha apostado más bien por sanciones.
5.- Asimismo, los Veintiocho respaldan además "desplegar una misión de observación internacional para evitar futuras rupturas del territorio de Ucrania", según ha señalado el ministro de Asuntos Europeos.
En resumen y como era de esperar, la respuesta de occidente a esta declaración unilateral de independencia por parte de Crimea está muy condicionada a la imposibilidad de una acción militar contra un país como Rusia, y a los intereses económicos entrelazados entre las economías europeas y de EE.UU. (principalmente las europeas), y la rusa.
Los inversores han reaccionado positivamente a los escenarios que se abren, cerrando en primer lugar las posiciones cortas que se abrieron a finales de la semana pasada cuando el lenguaje belicista iba en aumento, y tomando posiciones largas de inversión en valores que fueron penalizados fuertemente en los últimos días.
Por otro lado, la crisis en Ucrania no es el único factor de incertidumbre actualmente en las bolsas. Otros factores de riesgo son:
- Ralentización económica en China.
- Sobrevaloración de alguna clase de activos y de mercados, como podría ser la bolsa estadounidense.
- Cambio en el sentido de la política monetaria a nivel global.
- Evolución incierta de los resultados empresariales.
- Índices de renta variable sobrecomprados desde un punto de vista de largo plazo.
Mañana ampliaremos estos puntos convenientemente.
La mayoría de los analistas técnicos consideran que la actual corrección de los mercados debe continuar, y aunque podamos ver subidas en el corto plazo, las caídas de los indicadores deben extenderse por debajo de los mínimos de la semana pasada para consolidar todo el tramo alcista previo.
También coinciden casi todos estos analistas en que después de este proceso correctivo se abriría una nueva fase alcista, con nuevos máximos anuales. Haremos un seguimiento de estos escenarios técnicos a ver si se cumplen.
En resumen, hoy ha comenzado una semana que será complicada, con multitud de referencias macroeconómicas de los que destacaríamos los del sector inmobiliario en EE.UU., y los de IPC y de confianza en la zona euro. La crisis Ucrania/Rusia seguirá en el centro de atención. Se espera con gran interés también la reunión de la Reserva Federal de EE.UU., en la que previsiblemente se reducirá en otros 10.000 millones de dólares la compra de bonos por parte de la Fed, y también será destacada la posterior rueda de prensa de su presidenta Janet Yellen.
Haremos un seguimiento y análisis en tiempo real de todos estos hechos en estas páginas como es costumbre.
17:58 Crimea adopta el rublo según informan agencias locales
Un breve mensaje para el trader que nace
por OnTrader •Hace 15 horas
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Existe MT4 el cual es un programa donde se puede negociar con instrumentos financieros, como divisas, acciones, materias primas y en especial metales como oro y plata (no todas las materias primas se encuentran, además depende del broker), el fracaso en esta profesión es bueno, y no solo aquí, en la vida el fracaso es el maestro y coautor de las grandes hazañas, sueños y objetivos alcanzados por el hombre y la mujer que ha desarrollado su éxito, el éxito en el trading no está afuera, todo ser vivo nace dotado de habilidades, lo que yo llamó éxito, nacemos exitosos, la tarea es desarrollar el éxito y potenciarlo.
Si usted es principiante puede descargar GRATIS, una plataforma de trading real, (Opino que la mejor es Mt4 FXCM no puedo recomendar plataformas, les dejo la tarea de buscar ese nombre por Google) con la ventaja de poder usar dinero ficticio y ensayar en un mercado real (así como lee, esta gran maravilla es gratis, también me he preguntado el por qué es gratis, la respuesta es la publicidad) son las mismas plataformas usadas para invertir en el mercado, incluso para operar un capital real frente a una cuenta con dinero simulado las condiciones son las mismas, la única diferencia es el dinero, ya que el mercado se mueve de forma real, las reglas de 'juego' son las mismas y lo único ficticio al fin de cuentas sale siendo el dinero.
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Nosotros ofrecemos servicios gratuitos, como webinarios una vez a la semana y muy casualmente seminarios online gratuitos, tenemos servicios privados para inversionistas profesionales o para quienes desean aumentar su conocimiento, al fin de cuentas es el conocimiento lo que genera dinero, pero sobre todo la organización y el empleo de ese conocimiento.
Espero que sea de ayuda.
- Fenix
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 5:51 pm
18:55 S&P 500: La rentabilidad esperada para la próxima década es del 0%
La capitalización del mercado de valores estadounidense respecto del PIB del país, es el ratio de valoración preferido por muchos gestores profesionales (entre los que se encuentra Warren Buffet), para anticipar la rentabilidad esperada del mercado de acciones.
Como vemos en el gráfico adjunto, existe una importante correlación inversa entre la rentabilidad esperada a 10 años para el S&P 500, y este ratio. Cuanto mayor sea la valoración del mercado de acciones frente al PIB de EE.UU., menor será el rendimiento esperado.
A niveles actuales, la rentabilidad anual esperada del selectivo americano en la próxima década es cercana al 0%.
19:10 Divisas: ”El Euro sigue fuerte"
Eurodólar (€/USD).- Durante la semana pasada, el euro volvió a actuar como divisa refugio ante la inestabilidad geopolítica en Ucrania/Rusia y el incremento del riesgo financiero en China. Así el cruce del euro contra el dólar llegó a cotizar en niveles máximos de los últimos tres años (1,396 €/USD).
Durante esta semana lo más probable es que el euro continúe cotizando en niveles similares a los actuales (incluso superiores) ya que el riesgo geopolítico continúa siendo elevado y un discurso probablemente "dovish" por parte de Yellen (presidenta de la FED) a finales de semana podría debilitar aún más el dólar frente al euro. Rango estimado semanal: 1,385/1,400.
20:09 Amazon.com. Bajista mientras no supere los 400 dólares
Punto de rotación se sitúa en 400.
Preferencia: rebote técnico a corto plazo hacia el 400.
Escenario alternativo: por encima de 400, objetivo 426 y 443.
Técnicamente, el RSI (índice de fortaleza relativa) se sitúa por encima de 70. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es positivo.
20:00 Caterpillar: Bajista mientras no rompa los 99,4 dólares
BNP Paribas
Tendencia a corto plazo: 99.4 es nuestro punto de rotación.
Nuestra preferencia: Objetivo 91.4.
Escenario alternativo: por encima de 99.4, objetivo 101.5 y 102.8.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es postitivo. Finalmente, el subyacente se negocia por debajo de su banda inferior diaria de Bollinger (se sitúa en 95.78).
Resistencias y soportes: 101.5 * 99.4 ** 98.6 - 92.6 91.4 ** 90.1 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente está superior a su media móvil 100 dias (89.5). La distancia con respecto a ésta es de 6.8%. Al alza la resistencia a vigilar es 102.8, el soporte clave está en torno a 88.9.
19:36 Idea de inversión: Comprar el inverso del S&P 500
Los traders de Cortal Consors recomiendan posicionarse cortos en el S&P 500, mediante la compra del inverso del S&P 500.
Recomendación: Comprar DB X-Trackers S&P 500 Inverse
Nivel entrada: 18,51€
Objetivo: 19,50€
Stop pérdida: 17,90€
APPLE: ISI Group sube recomendación a fuerte compra. P.O.: 600 USD.
BAKER HUGHES: Goldman Sachs sube recomendación a comprar desde neutral.
FACEBOOK CLASS A: Aurgus baja recomendación a mantener desde comprar. P.O.: 73 USD.
LORILLARD: Goldman Sachs sube recomendación a comprar desde neutral.
VERISIGN: Cowen baja recomendación a mantener desde sobreponderar. P.O.: 49 USD (vs. 49).
La capitalización del mercado de valores estadounidense respecto del PIB del país, es el ratio de valoración preferido por muchos gestores profesionales (entre los que se encuentra Warren Buffet), para anticipar la rentabilidad esperada del mercado de acciones.
Como vemos en el gráfico adjunto, existe una importante correlación inversa entre la rentabilidad esperada a 10 años para el S&P 500, y este ratio. Cuanto mayor sea la valoración del mercado de acciones frente al PIB de EE.UU., menor será el rendimiento esperado.
A niveles actuales, la rentabilidad anual esperada del selectivo americano en la próxima década es cercana al 0%.
19:10 Divisas: ”El Euro sigue fuerte"
Eurodólar (€/USD).- Durante la semana pasada, el euro volvió a actuar como divisa refugio ante la inestabilidad geopolítica en Ucrania/Rusia y el incremento del riesgo financiero en China. Así el cruce del euro contra el dólar llegó a cotizar en niveles máximos de los últimos tres años (1,396 €/USD).
Durante esta semana lo más probable es que el euro continúe cotizando en niveles similares a los actuales (incluso superiores) ya que el riesgo geopolítico continúa siendo elevado y un discurso probablemente "dovish" por parte de Yellen (presidenta de la FED) a finales de semana podría debilitar aún más el dólar frente al euro. Rango estimado semanal: 1,385/1,400.
20:09 Amazon.com. Bajista mientras no supere los 400 dólares
Punto de rotación se sitúa en 400.
Preferencia: rebote técnico a corto plazo hacia el 400.
Escenario alternativo: por encima de 400, objetivo 426 y 443.
Técnicamente, el RSI (índice de fortaleza relativa) se sitúa por encima de 70. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es positivo.
20:00 Caterpillar: Bajista mientras no rompa los 99,4 dólares
BNP Paribas
Tendencia a corto plazo: 99.4 es nuestro punto de rotación.
Nuestra preferencia: Objetivo 91.4.
Escenario alternativo: por encima de 99.4, objetivo 101.5 y 102.8.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es postitivo. Finalmente, el subyacente se negocia por debajo de su banda inferior diaria de Bollinger (se sitúa en 95.78).
Resistencias y soportes: 101.5 * 99.4 ** 98.6 - 92.6 91.4 ** 90.1 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente está superior a su media móvil 100 dias (89.5). La distancia con respecto a ésta es de 6.8%. Al alza la resistencia a vigilar es 102.8, el soporte clave está en torno a 88.9.
19:36 Idea de inversión: Comprar el inverso del S&P 500
Los traders de Cortal Consors recomiendan posicionarse cortos en el S&P 500, mediante la compra del inverso del S&P 500.
Recomendación: Comprar DB X-Trackers S&P 500 Inverse
Nivel entrada: 18,51€
Objetivo: 19,50€
Stop pérdida: 17,90€
APPLE: ISI Group sube recomendación a fuerte compra. P.O.: 600 USD.
BAKER HUGHES: Goldman Sachs sube recomendación a comprar desde neutral.
FACEBOOK CLASS A: Aurgus baja recomendación a mantener desde comprar. P.O.: 73 USD.
LORILLARD: Goldman Sachs sube recomendación a comprar desde neutral.
VERISIGN: Cowen baja recomendación a mantener desde sobreponderar. P.O.: 49 USD (vs. 49).
- Fenix
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 5:58 pm
Las empresas con exposición a Rusia y Ucrania
Entre las españolas destaca Inditex
Lunes, 17 de Marzo del 2014 - 20:22:00
Las tensiones se mantienen altas en la frontera entre Ucrania y Rusia. Se esperan sanciones económicas contra Rusia y podríamos asistir a una escalada de la intervención militar rusa en Ucrania. Los inversores que se preocupan por esta incertidumbre probablemente prefieren quedarse fuera de la región.
En el peor de los casos, Rusia se convertiría en una región donde imposible donde invertir (controles de capital, como en Malasia en 1998, e incluso la expropiación de los activos de propiedad extranjera en Rusia) y Rusia se quedaría fuera de los índices MSCI", advirtió UBS.
Los inversores no deberían preocuparse sólo por las acciones rusas y ucranianas. También están las compañías extranjeras con exposición en esas regiones.
"Entre las acciones más expuestas a Ucrania o Rusia se incluyen Carlsberg, Nokia Renkaat, BASF, OTP Bank, Raiffeisen", señaló Robert Buckland de Citi en una nota reciente a sus clientes. Aquí hay una tabla con las empresas que ha identificado Buckland.
PEP PM AVP, entre otras compañias.
El modelo de Cournot aplicado a la productividad de las empresas
por Ismael de la Cruz •Hace 11 horas
Una de las cuestiones que ha de calcular toda empresa que se precie es la cantidad que debería de producir teniendo en cuenta la competencia que existe en su sector. La idea es que si existe mucha competencia, los precios tienden a bajar al nivel de los costes, de manera que los beneficios se reducen. Es aquí donde entra en escena el modelo de Cournot.
Este economista francés estudio este tema en un escenario en el que hubiese pocas empresas produciendo un producto igual o muy parecido, concretamente cuando existe un duopolio de dos empresas. en este sentido, cada una de ellas ha de producir para obtener el máximo beneficio teniendo siempre en cuenta lo que cree que producirá la otra compañía. Surge así la curva de reacción, donde el equilibrio del mercado se produce en la intersección de las curvas, nivel en el que cada una de las empresas produce la cantidad más óptima y beneficiosa teniendo en cuenta la producción de su competencia.
Una conclusión que se puede extraer es que en un duopolio se produce una mayor producción que en un monopolio, de manera que para la sociedad es mejor que haya pocas empresas de un sector en vez de muchas.
Imagen
Como pueden ver en el gráfico, se utilizan dos curvas de reacción para analizar las decisiones de productividad que han de adoptar las dos empresas sin saber lo que hará la competencia y se obtiene el punto de equilibrio de producción óptima justo en la intersección de las dos curvas.
China está más cerca de suavizar su política monetaria
Lunes, 17 de Marzo del 2014 - 20:50:00
Parte de la desaceleración de la economía china está provocada por los responsables políticos de China, pero los datos recientes (ver gráficos adjuntos PMI, gasto gobierno infraestructura, inicios de construcción de viviendas...) muestran que la economía china está iniciando el año bastante débil.
"Creemos que una demanda externa por debajo de lo esperado, una orientación restrictiva de la política monetaria en el cuarto trimestre de 2013 y las iniciativas anticorrupción contribuyeron a la debilidad económica. Nos estamos acercando a un mayor relajamiento de la política monetaria", comentan los analistas de Goldman Sachs.
Los analistas han rebajado su previsión de crecimiento para China.
¿Es o no un problema la baja inflación en la zona EUR?
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 14 horas
¿Es o no un problema la baja inflación en la zona EUR? Tanto el FMI, la OCDE y la Comisión Europea han alertado sobre ello y el potencial impacto negativo en el proceso de desapalancamiento que aún tiene pendiente el área. Sin embargo, desde el ECB los mensajes son ambiguos. Según su Presidente tras la reciente reunión mensual, un crecimiento moderado e inflación baja serán característicos de la zona en los próximos meses hasta que comiencen a aumentar ya en 2015. Pero no hay riesgo de deflación ni tampoco es preciso tomar medidas adicionales (bueno, con el EUR en niveles cercanos a 1.40 USD parece que la sensibilidad es mayor). Otros consejeros han lanzados mensajes más prudentes sobre los riesgos de una inflación demasiado baja que se prolongue en el tiempo. Veremos.
Frente a un nivel de inflación subyacente promedio del 1.5 % entre 2011/2012 en diciembre pasado alcanzó niveles de 0.7 %. Y estamos hablando de un nivel histórico bajo. Luego ha repuntado ligeramente, pero no tanto como para alejar los temores a nuevas caídas en los próximos meses.
Imagen
Todos los componentes de la inflación subyacente han mostrado descensos en este periodo: otros bienes industriales no energía hasta niveles promedio de 0.6 % en 2013 desde 1.2 % un año antes y de 1.4 % (pero 1.0 % en diciembre) para los servicios frente a 1.8 % un año antes.
Draghi estimó en algo más de medio punto el impacto de la apreciación nominal efectiva del EUR en los dos últimos años. En el siguiente gráfico podemos ver cómo se ha evaluado este impacto en los dos componentes de la inflación subyacente a los que me refería antes Lo he obtenido del último Informe Mensual del ECB.
Imagen
En el gráfico podemos ver el impacto diferenciado en el componente servicios y otros bienes industriales no energía de una subida del 10 % de los precios de las commodities y de una apreciación similar del tipo de cambio nominal efectivo del Euro. De aquí sacamos dos importantes conclusiones:
1. la mayor sensibilidad de los precios de bienes industriales sin energía a los precios externos frente al impacto en los precios de los servicios
2. el mayor impacto en ambos de la apreciación del tipo de cambio
Es importante concluir que mientras la desaceleración de los precios de bienes industriales sin energía ha sido generalizada en la zona, la moderación en la inflación se servicios ha sido más pronunciada en los países que mayor presión han sufrido por parte del mercado. De esta forma, es la inflación de servicios el mejor indicador de la debilidad interna de estas economías amplificada por el impacto deflacionista derivado de la apreciación del tipo de cambio.
Entre las españolas destaca Inditex
Lunes, 17 de Marzo del 2014 - 20:22:00
Las tensiones se mantienen altas en la frontera entre Ucrania y Rusia. Se esperan sanciones económicas contra Rusia y podríamos asistir a una escalada de la intervención militar rusa en Ucrania. Los inversores que se preocupan por esta incertidumbre probablemente prefieren quedarse fuera de la región.
En el peor de los casos, Rusia se convertiría en una región donde imposible donde invertir (controles de capital, como en Malasia en 1998, e incluso la expropiación de los activos de propiedad extranjera en Rusia) y Rusia se quedaría fuera de los índices MSCI", advirtió UBS.
Los inversores no deberían preocuparse sólo por las acciones rusas y ucranianas. También están las compañías extranjeras con exposición en esas regiones.
"Entre las acciones más expuestas a Ucrania o Rusia se incluyen Carlsberg, Nokia Renkaat, BASF, OTP Bank, Raiffeisen", señaló Robert Buckland de Citi en una nota reciente a sus clientes. Aquí hay una tabla con las empresas que ha identificado Buckland.
PEP PM AVP, entre otras compañias.
El modelo de Cournot aplicado a la productividad de las empresas
por Ismael de la Cruz •Hace 11 horas
Una de las cuestiones que ha de calcular toda empresa que se precie es la cantidad que debería de producir teniendo en cuenta la competencia que existe en su sector. La idea es que si existe mucha competencia, los precios tienden a bajar al nivel de los costes, de manera que los beneficios se reducen. Es aquí donde entra en escena el modelo de Cournot.
Este economista francés estudio este tema en un escenario en el que hubiese pocas empresas produciendo un producto igual o muy parecido, concretamente cuando existe un duopolio de dos empresas. en este sentido, cada una de ellas ha de producir para obtener el máximo beneficio teniendo siempre en cuenta lo que cree que producirá la otra compañía. Surge así la curva de reacción, donde el equilibrio del mercado se produce en la intersección de las curvas, nivel en el que cada una de las empresas produce la cantidad más óptima y beneficiosa teniendo en cuenta la producción de su competencia.
Una conclusión que se puede extraer es que en un duopolio se produce una mayor producción que en un monopolio, de manera que para la sociedad es mejor que haya pocas empresas de un sector en vez de muchas.
Imagen
Como pueden ver en el gráfico, se utilizan dos curvas de reacción para analizar las decisiones de productividad que han de adoptar las dos empresas sin saber lo que hará la competencia y se obtiene el punto de equilibrio de producción óptima justo en la intersección de las dos curvas.
China está más cerca de suavizar su política monetaria
Lunes, 17 de Marzo del 2014 - 20:50:00
Parte de la desaceleración de la economía china está provocada por los responsables políticos de China, pero los datos recientes (ver gráficos adjuntos PMI, gasto gobierno infraestructura, inicios de construcción de viviendas...) muestran que la economía china está iniciando el año bastante débil.
"Creemos que una demanda externa por debajo de lo esperado, una orientación restrictiva de la política monetaria en el cuarto trimestre de 2013 y las iniciativas anticorrupción contribuyeron a la debilidad económica. Nos estamos acercando a un mayor relajamiento de la política monetaria", comentan los analistas de Goldman Sachs.
Los analistas han rebajado su previsión de crecimiento para China.
¿Es o no un problema la baja inflación en la zona EUR?
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 14 horas
¿Es o no un problema la baja inflación en la zona EUR? Tanto el FMI, la OCDE y la Comisión Europea han alertado sobre ello y el potencial impacto negativo en el proceso de desapalancamiento que aún tiene pendiente el área. Sin embargo, desde el ECB los mensajes son ambiguos. Según su Presidente tras la reciente reunión mensual, un crecimiento moderado e inflación baja serán característicos de la zona en los próximos meses hasta que comiencen a aumentar ya en 2015. Pero no hay riesgo de deflación ni tampoco es preciso tomar medidas adicionales (bueno, con el EUR en niveles cercanos a 1.40 USD parece que la sensibilidad es mayor). Otros consejeros han lanzados mensajes más prudentes sobre los riesgos de una inflación demasiado baja que se prolongue en el tiempo. Veremos.
Frente a un nivel de inflación subyacente promedio del 1.5 % entre 2011/2012 en diciembre pasado alcanzó niveles de 0.7 %. Y estamos hablando de un nivel histórico bajo. Luego ha repuntado ligeramente, pero no tanto como para alejar los temores a nuevas caídas en los próximos meses.
Imagen
Todos los componentes de la inflación subyacente han mostrado descensos en este periodo: otros bienes industriales no energía hasta niveles promedio de 0.6 % en 2013 desde 1.2 % un año antes y de 1.4 % (pero 1.0 % en diciembre) para los servicios frente a 1.8 % un año antes.
Draghi estimó en algo más de medio punto el impacto de la apreciación nominal efectiva del EUR en los dos últimos años. En el siguiente gráfico podemos ver cómo se ha evaluado este impacto en los dos componentes de la inflación subyacente a los que me refería antes Lo he obtenido del último Informe Mensual del ECB.
Imagen
En el gráfico podemos ver el impacto diferenciado en el componente servicios y otros bienes industriales no energía de una subida del 10 % de los precios de las commodities y de una apreciación similar del tipo de cambio nominal efectivo del Euro. De aquí sacamos dos importantes conclusiones:
1. la mayor sensibilidad de los precios de bienes industriales sin energía a los precios externos frente al impacto en los precios de los servicios
2. el mayor impacto en ambos de la apreciación del tipo de cambio
Es importante concluir que mientras la desaceleración de los precios de bienes industriales sin energía ha sido generalizada en la zona, la moderación en la inflación se servicios ha sido más pronunciada en los países que mayor presión han sufrido por parte del mercado. De esta forma, es la inflación de servicios el mejor indicador de la debilidad interna de estas economías amplificada por el impacto deflacionista derivado de la apreciación del tipo de cambio.
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 6:00 pm
¿Seguirá subiendo el oro? Catalizadores que están influyendo
por Ismael de la Cruz •Hace 13 horas
El oro sufrió en el 2013 caídas de tal envergadura que habría que remontarse a la década de los años 80 para ver algo similar, depreciación cercana al 30%. El 2014 nos está trayendo subidas marcadas por el carácter refugio que tiene el metal amarillo. ¿Pero qué podemos esperar de ahora en adelante?
En el análisis del 27 de febrero les comenté que el oro estaba subiendo debido a que Turquía cobraba protagonismo ante la intensificación de las tensiones políticas y la oposición pidiendo la dimisión del primer ministro. Les comenté también que dado el carácter refugio de este activo, seguiría subiendo por el temor a que Ucrania pudiera sufrir una suspensión de pagos de la deuda soberana tras varios meses de inestabilidad política, así como por la destitución de su presidente y las declaraciones del presidente interino de Ucrania advirtiendo al Gobierno de Rusia de que consideraría como agresión cualquier movimiento de las fuerzas militares en Crimea.
En definitiva, que el escenario seguiría siendo alcista porque las tensiones en los mercados emergentes estaban lejos de darse por finalizadas, que el metal amarillo tenía margen de subida y que en el corto plazo, todo lo que sea seguir por encima de 1.311,50$ implica fortaleza y ausencia de debilidad.
Pues bien, la realidad sigue intacta. Las tensiones en Ucrania han propiciado que el oro siga subiendo y al no perder los 1.311,50 dólares la fortaleza alcista se incrementó.
La idea es que el oro seguramente seguirá subiendo. La evolución de la economía de China y de su sistema financiero está creando bastantes temores entre los inversores, así como el conflicto entre Ucrania y Rusia. Si a ello le añadimos la cuestión de la retirada de los estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos, tenemos tres razones o motivos que debieran de seguir incrementando los temores en los mercados y el flujo de capital hacia los activos refugio, tales como el oro, el yen japonés y el franco suizo.
Imagen
Es interesante comentar el índice HUI, un índice que se compone de 15 de las mayores acciones de las compañías mineras de oro que cotizan en USA y cuyas coberturas de producción de oro se limitan a periodos de año y medio. La actividad de cobertura de las mineras que forman este índice es muy baja en el muy corto plazo. Este hecho permite que este indicador sea muy válido a corto plazo de cara a operar en el oro. Comenzó en el año 1996 cotizando en 200 en la bolsa de New York. Realmente es muy válido para anticipar las tendencias del oro. Este indicador y el Xau son los mejores en cuanto a indicadores adelantados para el oro. Si observan el gráfico, pueden ver cómo desde comienzos del año está plenamente alcista.
18:42 Wall Street cerró hoy la jornada con fuertes ganancias y el Dow Jones, su principal indicador, subió el 1,13 %, animado por un buen dato sobre la producción industrial y pendientes de la crisis de Ucrania.
Ese índice, que agrupa a treinta de las mayores empresas del país, subió 181,55 puntos hasta 16.247,22 unidades, el selectivo S&P 500 progresó el 0,96 % (17,7 puntos) hasta 1.858,83 enteros, y el tecnológico Nasdaq el 0,81 % (34,55 puntos) hasta 4.279,95 puntos.
Desde los primeros compases de la jornada los operadores en Wall Street se decantaron por las compras, animados por un aumento del 0,6 % de la producción industrial de Estados Unidos en febrero, su mayor incremento en seis meses, según la Reserva Federal.
Además, la actividad manufacturera en la región de Nueva York avanzó en marzo respecto a febrero, lo que también contribuyó a aumentar la confianza de los mercados, que ven nuevos signos de la consolidación de la recuperación económica del país.
Mientras, los mercados estuvieron pendientes de la crisis en Ucrania tras el referéndum de Crimea y los analistas estimaron que las sanciones anunciadas hoy por Estados Unidos y la Unión Europea contra Rusia no tendrán graves consecuencias económicas.
Wall Street se sumó así al optimismo de sus colegas al otro lado del Atlántico, donde las principales plazas financieras cerraron la sesión con avances: Milán (2,52 %), Madrid (1,66 %), Fráncfort (1,37 %), París (1,32 %) o Londres (0,62 %).
Al final de la jornada, los treinta valores del Dow Jones registraban avances, encabezados por la informática IBM (1,98 %), el grupo industrial 3M (1,88 %), el fabricante aeronáutico Boeing (1,88 %), el gigante del entretenimiento Disney (1,65 %), entre otros.
Fuera de ese índice, destacó el fuerte avance del portal Yahoo (4,02 %) en el mercado Nasdaq, impulsado por las informaciones sobre el próximo debut bursátil en Wall Street de la china Alibaba, de la que la firma estadounidense tiene aproximadamente un 24 %.
Por su parte, la automovilística General Motors cerró la sesión con una subida del 1,27 % pese a que hoy llamó a revisión 1,7 millones de vehículos, que se suman a los 1,6 millones de afectados en febrero por un problema del sistema de encendido.
En otros mercados, el petróleo de Texas bajó a 98,08 dólares el barril, el oro descendía a 1.367,7 dólares la onza, la rentabilidad de la deuda estadounidense subía al 2,69 % y el dólar perdía terreno ante el euro y se cambiaba a 1,3924 dólares.
por Ismael de la Cruz •Hace 13 horas
El oro sufrió en el 2013 caídas de tal envergadura que habría que remontarse a la década de los años 80 para ver algo similar, depreciación cercana al 30%. El 2014 nos está trayendo subidas marcadas por el carácter refugio que tiene el metal amarillo. ¿Pero qué podemos esperar de ahora en adelante?
En el análisis del 27 de febrero les comenté que el oro estaba subiendo debido a que Turquía cobraba protagonismo ante la intensificación de las tensiones políticas y la oposición pidiendo la dimisión del primer ministro. Les comenté también que dado el carácter refugio de este activo, seguiría subiendo por el temor a que Ucrania pudiera sufrir una suspensión de pagos de la deuda soberana tras varios meses de inestabilidad política, así como por la destitución de su presidente y las declaraciones del presidente interino de Ucrania advirtiendo al Gobierno de Rusia de que consideraría como agresión cualquier movimiento de las fuerzas militares en Crimea.
En definitiva, que el escenario seguiría siendo alcista porque las tensiones en los mercados emergentes estaban lejos de darse por finalizadas, que el metal amarillo tenía margen de subida y que en el corto plazo, todo lo que sea seguir por encima de 1.311,50$ implica fortaleza y ausencia de debilidad.
Pues bien, la realidad sigue intacta. Las tensiones en Ucrania han propiciado que el oro siga subiendo y al no perder los 1.311,50 dólares la fortaleza alcista se incrementó.
La idea es que el oro seguramente seguirá subiendo. La evolución de la economía de China y de su sistema financiero está creando bastantes temores entre los inversores, así como el conflicto entre Ucrania y Rusia. Si a ello le añadimos la cuestión de la retirada de los estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos, tenemos tres razones o motivos que debieran de seguir incrementando los temores en los mercados y el flujo de capital hacia los activos refugio, tales como el oro, el yen japonés y el franco suizo.
Imagen
Es interesante comentar el índice HUI, un índice que se compone de 15 de las mayores acciones de las compañías mineras de oro que cotizan en USA y cuyas coberturas de producción de oro se limitan a periodos de año y medio. La actividad de cobertura de las mineras que forman este índice es muy baja en el muy corto plazo. Este hecho permite que este indicador sea muy válido a corto plazo de cara a operar en el oro. Comenzó en el año 1996 cotizando en 200 en la bolsa de New York. Realmente es muy válido para anticipar las tendencias del oro. Este indicador y el Xau son los mejores en cuanto a indicadores adelantados para el oro. Si observan el gráfico, pueden ver cómo desde comienzos del año está plenamente alcista.
18:42 Wall Street cerró hoy la jornada con fuertes ganancias y el Dow Jones, su principal indicador, subió el 1,13 %, animado por un buen dato sobre la producción industrial y pendientes de la crisis de Ucrania.
Ese índice, que agrupa a treinta de las mayores empresas del país, subió 181,55 puntos hasta 16.247,22 unidades, el selectivo S&P 500 progresó el 0,96 % (17,7 puntos) hasta 1.858,83 enteros, y el tecnológico Nasdaq el 0,81 % (34,55 puntos) hasta 4.279,95 puntos.
Desde los primeros compases de la jornada los operadores en Wall Street se decantaron por las compras, animados por un aumento del 0,6 % de la producción industrial de Estados Unidos en febrero, su mayor incremento en seis meses, según la Reserva Federal.
Además, la actividad manufacturera en la región de Nueva York avanzó en marzo respecto a febrero, lo que también contribuyó a aumentar la confianza de los mercados, que ven nuevos signos de la consolidación de la recuperación económica del país.
Mientras, los mercados estuvieron pendientes de la crisis en Ucrania tras el referéndum de Crimea y los analistas estimaron que las sanciones anunciadas hoy por Estados Unidos y la Unión Europea contra Rusia no tendrán graves consecuencias económicas.
Wall Street se sumó así al optimismo de sus colegas al otro lado del Atlántico, donde las principales plazas financieras cerraron la sesión con avances: Milán (2,52 %), Madrid (1,66 %), Fráncfort (1,37 %), París (1,32 %) o Londres (0,62 %).
Al final de la jornada, los treinta valores del Dow Jones registraban avances, encabezados por la informática IBM (1,98 %), el grupo industrial 3M (1,88 %), el fabricante aeronáutico Boeing (1,88 %), el gigante del entretenimiento Disney (1,65 %), entre otros.
Fuera de ese índice, destacó el fuerte avance del portal Yahoo (4,02 %) en el mercado Nasdaq, impulsado por las informaciones sobre el próximo debut bursátil en Wall Street de la china Alibaba, de la que la firma estadounidense tiene aproximadamente un 24 %.
Por su parte, la automovilística General Motors cerró la sesión con una subida del 1,27 % pese a que hoy llamó a revisión 1,7 millones de vehículos, que se suman a los 1,6 millones de afectados en febrero por un problema del sistema de encendido.
En otros mercados, el petróleo de Texas bajó a 98,08 dólares el barril, el oro descendía a 1.367,7 dólares la onza, la rentabilidad de la deuda estadounidense subía al 2,69 % y el dólar perdía terreno ante el euro y se cambiaba a 1,3924 dólares.
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 6:04 pm
El gráfico semanal: CFDs o futuros del cobre
por Renta 4 •Hace 14 horas
Dentro de la serie de propuestas "contrarias" que venimos planteando las últimas semanas (en concreto el último lunes planteábamos comprar el ETF iShares Russia para tratar de aprovechar un posible rebote tras la fuerte caída de la Bolsa rusa y del rublo, idea que no ha funcionado bien por ahora, pero a la que seguimos dando su oportunidad) esta semana es casi obligado plantear una posible operación sobre el cobre, ya sea por la vía de los futuros o por la vía de los CFDs.
De repente, el cobre, al que muchos llaman Doctor Copper o el "doctor sabio de Wall Street", en alusión a su capacidad de anticipación del crecimiento económico, se ha puesto de moda, y no precisamente por las razones que nos gustarían, sino justo por las contrarias. Las dudas crecientes sobre China se han trasladado de forma muy rápida al precio del cobre, que ha tenido, tal y como se ve en el Gráfico adjunto, una caída vertical los últimos días. El cobre ha marcado así sus precios mínimos de los últimos cuatro años.
Detrás de esa caída hay dos razones. La primera es el temor a que una desaceleración de la economía china suponga una clara caída en la demanda del cobre, ya que China es uno de los grandes consumidores de cobre del mundo. La segunda razón es más "financiera". El cobre es utilizado muy extensamente como colateral por las empresas y familias chinas para garantizar sus créditos. Al caer el precio del cobre baja el valor de las garantías y el deudor se ve obligado a vender para pagar su deuda antes de que el precio baje más y no cubra el importe asegurado. Se crea así un círculo vicioso que arrastra aún más a la baja la cotización.
El pasado viernes los futuros del cobre cerraron muy ligeramente por encima de 3 tras haber estado parte de la semana por debajo de ese nivel crítico. A su vez los CFDs del cobre cerraron en 6.514 dólares y aunque subieron casi el 1% en la sesión del viernes, de cierre semanal, la verdad es que el desplome de este mes de marzo es, tal y como se ve en el Gráfico, impresionante.
En los niveles actuales de precio del cobre, algunas de las explotaciones importantes empiezan a estar ya en costes de extracción que solo les permiten un margen muy reducido. Por ello, y dada la enorme caída que han sufrido los futuros del cobre, que se aprecia muy bien en el Gráfico adjunto, pensamos que, aun sabiendo que es una posición que conlleva riesgo, no es mala idea comprar CFDs o futuros sobre el cobre en los niveles actuales o por debajo, de la misma forma que lo recomendábamos también en nuestro Gráfico semanal de 2 de enero de 2012, recomendación que, por cierto, dio entonces buenos resultados.
Le recordamos que en nuestra pagina web puede Ud. comprar y vender todo tipo de CFDs, opciones y futuros sobre índices, acciones, materias primas o divisas, con las mejores condiciones y en tiempo real.
18:40 - Los precios del oro cayeron el lunes después de alcanzar máximos de seis meses durante la sesión, debido a una toma de ganancias en medio del fuerte avance de las acciones estadounidenses.
* El oro al contado cayó un 0,8 por ciento, a 1.371,14 dólares la onza al cierre del mercado, tras haber alcanzado más temprano su mayor nivel desde el 9 de septiembre de 1.391,76 dólares.
* Los futuros del oro en Estados Unidos cerraron con una baja de 6,10 dólares, a 1.372,90 dólares la onza.
* El índice S&P 500 de Wall Street subió cerca de un 1 por ciento ante una menor preocupación por la situación en Crimea, que votó por unirse a Rusia en un referendum sin violencia.
* Analistas dijeron que aunque el oro podría extender ganancias a corto plazo por las tensiones geopolíticas y temores por una desaceleración de la economía de China, el metal estaría presionado y retrocedería tras las recientes ganancias.
* La semana pasada, el oro subió un 3 por ciento, en su sexta semana seguida de avances, luego de que Rusia endureció su posición respecto a Crimea y Ucrania, sin hacer caso a los pedidos de Occidente de no entrar en una confrontación al estilo de la Guerra Fría.
* Ventas técnicas y nuevas liquidaciones de fondos de cobertura también habrían limitado las ganancias del metal precioso.
* La reciente escalada del oro a máximos de seis meses podría provocar un avance a niveles vistos por última vez en la segunda mitad del 2013, pero luego podría retroceder a los mínimos de tres años que registró el año pasado, según analistas.
* Operadores esperaban la próxima reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos, que termina el miércoles. El banco central anunciaría otro recorte de 10.000 millones de dólares en su programa de compras de bonos.
* Entre otros metales, la plata bajó un 1 por ciento a 21,23 dólares la onza.
* El platino subió 20 centavos, a 1.462 dólares la onza, mientras que el paladio avanzó un 0,7 por ciento a 772 dólares la onza.
18:40 El petróleo de Texas (WTI) bajó hoy el 0,82 % y cerró a 98,08 dólares el barril, al ver los inversores quea el referéndum en Crimea no generaba una crisis aún mayor con impacto en los mercados.
Al final de la primera sesión semanal en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros de crudo para entrega en abril bajaron 81 centavos por barril respecto al viernes y perdieron casi todo lo ganado en las últimas dos jornadas por la tensión en torno a Ucrania.
El crudo de referencia a nivel en Estados Unidos perdió posiciones tras el referéndum del domingo en Crimea, que se desarrolló sin violencia, igual que se mantiene la situación en el resto de Ucrania.
Las primeras sanciones anunciadas hasta ahora por Estados Unidos y la Unión Europea se han limitado a medidas contra altos cargos rusos y ucranianos, y los mercados financieros y de materias primas interpretan que de momento no tendrían impacto en la economía internacional.
Por otra parte, los contratos de gasolina para entrega en abril, los de más próximo vencimiento, perdieron 7 centavos y cerraron en 2,88 dólares el galón (3,78 litros).
Los contratos de combustible para calefacción para entrega en abril bajaron 5 centavos y terminaron en 2,89 dólares el galón.
En cambio, el gas natural subió en 11 centavos por cada mil pies cúbicos y cerró a 4,53.
Nuestro Asset Allocation y niveles relevantes de corto y medio plazo
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 12 horas
Nos mostramos neutrales con el S&P 500 y el MSCI EM.
18:40 El cobre se fortaleció porque el fuerte desplome de los precios la semana pasada atrajo a algunos compradores, pero seguía cerca de los mínimos en 44 meses a los que cayó el miércoles por los persistentes temores sobre el panorama de crecimiento y los problemas de crédito en China.
El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cerró a US$ 6,479 por tonelada, alejándose del mínimo intradiario de US$ 6,410 y levemente por encima del cierre en US$ 6,468.50 del viernes.
El 12 de marzo, el metal llegó a los US$ 6,376.25 por tonelada, su cotización más baja desde julio del 2010. En lo que va del año ha perdido cerca de un 12%.
Los bajos precios atrajeron compradores el viernes y el lunes y algunos analistas creen que el metal rojo podría encontrar soporte en su nivel actual.
En una noticia que apoyó los precios, Pekín anunció planes de acelerar el ritmo de urbanización. El Gobierno esbozó planes de inversión en infraestructura que pretenden elevar la proporción de la población que vive en ciudades del 53.7% actual a un 60% para 2020.
El cobre se usa principalmente en cableado eléctrico, techumbres, plomería y maquinaria industrial y cualquier plan de urbanización aumentaría la demanda por el metal.
Las tensiones políticas eran el principal foco luego de que Crimea solicitó formalmente unirse a Rusia, luego de que sus líderes declararan que un 97% de los votantes que participaron del referendo están a favor de separarse de Ucrania.
por Renta 4 •Hace 14 horas
Dentro de la serie de propuestas "contrarias" que venimos planteando las últimas semanas (en concreto el último lunes planteábamos comprar el ETF iShares Russia para tratar de aprovechar un posible rebote tras la fuerte caída de la Bolsa rusa y del rublo, idea que no ha funcionado bien por ahora, pero a la que seguimos dando su oportunidad) esta semana es casi obligado plantear una posible operación sobre el cobre, ya sea por la vía de los futuros o por la vía de los CFDs.
De repente, el cobre, al que muchos llaman Doctor Copper o el "doctor sabio de Wall Street", en alusión a su capacidad de anticipación del crecimiento económico, se ha puesto de moda, y no precisamente por las razones que nos gustarían, sino justo por las contrarias. Las dudas crecientes sobre China se han trasladado de forma muy rápida al precio del cobre, que ha tenido, tal y como se ve en el Gráfico adjunto, una caída vertical los últimos días. El cobre ha marcado así sus precios mínimos de los últimos cuatro años.
Detrás de esa caída hay dos razones. La primera es el temor a que una desaceleración de la economía china suponga una clara caída en la demanda del cobre, ya que China es uno de los grandes consumidores de cobre del mundo. La segunda razón es más "financiera". El cobre es utilizado muy extensamente como colateral por las empresas y familias chinas para garantizar sus créditos. Al caer el precio del cobre baja el valor de las garantías y el deudor se ve obligado a vender para pagar su deuda antes de que el precio baje más y no cubra el importe asegurado. Se crea así un círculo vicioso que arrastra aún más a la baja la cotización.
El pasado viernes los futuros del cobre cerraron muy ligeramente por encima de 3 tras haber estado parte de la semana por debajo de ese nivel crítico. A su vez los CFDs del cobre cerraron en 6.514 dólares y aunque subieron casi el 1% en la sesión del viernes, de cierre semanal, la verdad es que el desplome de este mes de marzo es, tal y como se ve en el Gráfico, impresionante.
En los niveles actuales de precio del cobre, algunas de las explotaciones importantes empiezan a estar ya en costes de extracción que solo les permiten un margen muy reducido. Por ello, y dada la enorme caída que han sufrido los futuros del cobre, que se aprecia muy bien en el Gráfico adjunto, pensamos que, aun sabiendo que es una posición que conlleva riesgo, no es mala idea comprar CFDs o futuros sobre el cobre en los niveles actuales o por debajo, de la misma forma que lo recomendábamos también en nuestro Gráfico semanal de 2 de enero de 2012, recomendación que, por cierto, dio entonces buenos resultados.
Le recordamos que en nuestra pagina web puede Ud. comprar y vender todo tipo de CFDs, opciones y futuros sobre índices, acciones, materias primas o divisas, con las mejores condiciones y en tiempo real.
18:40 - Los precios del oro cayeron el lunes después de alcanzar máximos de seis meses durante la sesión, debido a una toma de ganancias en medio del fuerte avance de las acciones estadounidenses.
* El oro al contado cayó un 0,8 por ciento, a 1.371,14 dólares la onza al cierre del mercado, tras haber alcanzado más temprano su mayor nivel desde el 9 de septiembre de 1.391,76 dólares.
* Los futuros del oro en Estados Unidos cerraron con una baja de 6,10 dólares, a 1.372,90 dólares la onza.
* El índice S&P 500 de Wall Street subió cerca de un 1 por ciento ante una menor preocupación por la situación en Crimea, que votó por unirse a Rusia en un referendum sin violencia.
* Analistas dijeron que aunque el oro podría extender ganancias a corto plazo por las tensiones geopolíticas y temores por una desaceleración de la economía de China, el metal estaría presionado y retrocedería tras las recientes ganancias.
* La semana pasada, el oro subió un 3 por ciento, en su sexta semana seguida de avances, luego de que Rusia endureció su posición respecto a Crimea y Ucrania, sin hacer caso a los pedidos de Occidente de no entrar en una confrontación al estilo de la Guerra Fría.
* Ventas técnicas y nuevas liquidaciones de fondos de cobertura también habrían limitado las ganancias del metal precioso.
* La reciente escalada del oro a máximos de seis meses podría provocar un avance a niveles vistos por última vez en la segunda mitad del 2013, pero luego podría retroceder a los mínimos de tres años que registró el año pasado, según analistas.
* Operadores esperaban la próxima reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos, que termina el miércoles. El banco central anunciaría otro recorte de 10.000 millones de dólares en su programa de compras de bonos.
* Entre otros metales, la plata bajó un 1 por ciento a 21,23 dólares la onza.
* El platino subió 20 centavos, a 1.462 dólares la onza, mientras que el paladio avanzó un 0,7 por ciento a 772 dólares la onza.
18:40 El petróleo de Texas (WTI) bajó hoy el 0,82 % y cerró a 98,08 dólares el barril, al ver los inversores quea el referéndum en Crimea no generaba una crisis aún mayor con impacto en los mercados.
Al final de la primera sesión semanal en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros de crudo para entrega en abril bajaron 81 centavos por barril respecto al viernes y perdieron casi todo lo ganado en las últimas dos jornadas por la tensión en torno a Ucrania.
El crudo de referencia a nivel en Estados Unidos perdió posiciones tras el referéndum del domingo en Crimea, que se desarrolló sin violencia, igual que se mantiene la situación en el resto de Ucrania.
Las primeras sanciones anunciadas hasta ahora por Estados Unidos y la Unión Europea se han limitado a medidas contra altos cargos rusos y ucranianos, y los mercados financieros y de materias primas interpretan que de momento no tendrían impacto en la economía internacional.
Por otra parte, los contratos de gasolina para entrega en abril, los de más próximo vencimiento, perdieron 7 centavos y cerraron en 2,88 dólares el galón (3,78 litros).
Los contratos de combustible para calefacción para entrega en abril bajaron 5 centavos y terminaron en 2,89 dólares el galón.
En cambio, el gas natural subió en 11 centavos por cada mil pies cúbicos y cerró a 4,53.
Nuestro Asset Allocation y niveles relevantes de corto y medio plazo
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 12 horas
Nos mostramos neutrales con el S&P 500 y el MSCI EM.
18:40 El cobre se fortaleció porque el fuerte desplome de los precios la semana pasada atrajo a algunos compradores, pero seguía cerca de los mínimos en 44 meses a los que cayó el miércoles por los persistentes temores sobre el panorama de crecimiento y los problemas de crédito en China.
El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cerró a US$ 6,479 por tonelada, alejándose del mínimo intradiario de US$ 6,410 y levemente por encima del cierre en US$ 6,468.50 del viernes.
El 12 de marzo, el metal llegó a los US$ 6,376.25 por tonelada, su cotización más baja desde julio del 2010. En lo que va del año ha perdido cerca de un 12%.
Los bajos precios atrajeron compradores el viernes y el lunes y algunos analistas creen que el metal rojo podría encontrar soporte en su nivel actual.
En una noticia que apoyó los precios, Pekín anunció planes de acelerar el ritmo de urbanización. El Gobierno esbozó planes de inversión en infraestructura que pretenden elevar la proporción de la población que vive en ciudades del 53.7% actual a un 60% para 2020.
El cobre se usa principalmente en cableado eléctrico, techumbres, plomería y maquinaria industrial y cualquier plan de urbanización aumentaría la demanda por el metal.
Las tensiones políticas eran el principal foco luego de que Crimea solicitó formalmente unirse a Rusia, luego de que sus líderes declararan que un 97% de los votantes que participaron del referendo están a favor de separarse de Ucrania.
- Fenix
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- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por Fenix » Lun Mar 17, 2014 6:06 pm
Buen comienzo de semana para el Dow, ¿se vienen nuevas subas?
A igual que el SP500, la fuerte suba del Dow Jones el lunes ha demostrado que el mercado reconoció soportes, a la vez que ha dejado una llave de reversión alcista diaria.
por Julian Yosovitch •Hace 1 hora
A igual que el SP500, la fuerte suba del Dow Jones el lunes ha demostrado que el mercado ha reconocido la zona del 38.2% de fibonacci de toda la suba iniciada a fines de enero a la vez que ha dejado una llave de reversión alcista diaria.
En este sentido, mientras los minimos de 15.795 puntos no sean quebrados a la baja, aun podremos esperar nuevos avances buscando atacar los maximos previos de 16.520 puntos en una primera instancia y los 16.600 puntos luego, en camino a zonas superiores en torno a lo 17.000-17.200 puntos y valores mas ambiciosos para adelante.
El esquema de subas se mantendrá con vida mientras los mínimos de 15.795 puntos no sean vulnerados, caso contrario, el indice anulará la llave alcista diaria y veremos nuevas perdidas rumbo a los minimos de 15800-15620 puntos, junto al 61.8% de fibonacci y la media de 200 dias, entendida como zona de soporte importante de mediano plazo, oportunidad de compra importante, para que desde alli la tendencia alcista quede reanudada rumbo a los máximos mencionados.
El nivel de consenso alcista en torno a 48.00% sumado a los datos técnicos mencionados, son argumentos positivos de corto y mediano plazo, y mientas los soportes propuestos se mantengan, aun podremos esperar recuperaciones mayores, tal como lo proyectado. Veamos…
¿Para qué devaluamos, si al final estamos igual que antes?
por Mark Davies •Hace 6 horas
Dos cosas antes de comenzar. Primero: con gran honor les comento que la Maestría en Finanzas de la Universidad Torcuato Di Tella que tengo el honor de dirigir y que comenzó su ciclo académico 2014 el lunes pasado, ha tenido un éxito histórico batiendo al 2013 que by the way, también fue histórico. Aún con un mercado financiero argentino con enormes limitaciones, la permanente innovación académica y la filosofía de enseñar desde la profesión con un cuerpo de profesores de lujo y con amplia participación en el mercado local e internacional son las claves de este éxito y de la filosofía que decidí impartirle al programa desde mi retorno a la Argentina en 2011: innovación permanente y aplicabilidad de mercado con más de 20 cursos nuevos incorporados en sólo dos años. Muy agradecido a la UTDT por su permanente apoyo a la excelencia e innovación académica. Ya tengo la innovación 2015 con la que sorprenderé al mercado otra vez más, pero eso por ahora, lo dejo para mí.
Segundo: y muy correlacionado a lo anterior, enorme convocatoria en la primer reunión del Seminario de Trading Electrónico que organicé en la Maestría en Finanzas de la UTDT. El lunes pasado Fernando Corvaro “la rompió” exponiendo sobre Acciones Preferidas y en unos días se viene la segunda reunión con “un grande” del mercado de bonos local y un gran amigo, Freddy Vieytes, que analizará estrategias de posicionamiento en bonos locales de caras al segundo semestre del año. Les recuerdo que el seminario tendrá dos presentaciones por mes y durará todo el año lectivo. Finalmente, comienzo también con otro programa que tengo a cargo: Mercados Financieros Globales, Reunión informativa: Martes 18 de Marzo, 19.00h. Habiendo dicho esto, comencemos con la historieta de hoy:
Suelo hablar mucho con taxistas por una sencilla razón: es mucho más útil hablar con un tachero que leer el diario, el taxi me da el termómetro cotidiano de este bendito país. Y en una de estas charlas de taxi tan rica “en calle porteña” un tachero me preguntaba: ¿para qué devaluamos, si al final estamos igual que antes? (¿Cuánto cuesta el acuerdo de Repsol/YPF?)
En realidad, le contesté al taxista, no estamos todavía ahí pero si seguimos mirando a la inflación sin hacer nada relevante en materia monetaria y fiscal llegaremos a ese punto en meses, la tortuga ya nos sacó mucha ventaja. La inflación no se controla “controlando” precios uno por uno, con disciplina monetaria y fiscal o sea con un plan que envíe señales contundentes, los precios se controlan solos. Me pregunto entonces: ¿la devaluación de enero sin plan anti-inflacionario nos conducirá a una nueva devaluación en el segundo semestre del año? ¿tendrá razón el taxista?
La devaluación genera inflación, la inflación genera a su vez devaluación, hay una sola forma de romper este círculo vicioso e interminable: plan anti-inflacionario hoy. Parecería que el mercado se acerca a una conclusión frustrante: otra vez sopa, la inflación post-devaluación se está comiendo precisamente toda la ganancia de competitividad que generó la devaluación, una sopa densa con gusto a inflación y sin una sola respuesta. Y vuelvo con algo que comenté la semana pasada, la inflación alta no es el único problema, es la no respuesta al problema lo que se convierte a su vez en un nuevo problema. (Argentina y un dilema: ¿inflación alta o inflación incierta?)
Recordemos que el IPC de enero salió en 3.70% lo cual fue festejado por el mercado dando premio a la sinceridad en la flamante medida inflacionaria. Bien, se acerca la publicación del nuevo reporte inflacionario oficial para el mes de febrero el cual seguramente dará una medición alta muy parecida a la de enero. La primer pregunta que surge es si esta vez el mercado volverá a festejar la sinceridad en la medición o si por el contrario se estancará en una pregunta que por el momento no tiene respuesta: ¿qué hacemos con la inflación en 2014?
Parecería que no hay respuesta oficial para uno de los principales problemas que acecha a este año: una inflación que no sólo es alta sino que al no verse respuestas desde el oficialismo se percibe como incierta magnificando al problema original. Pero el problema no termina ahí: queda claro que a esta altura la incertidumbre respecto al sendero esperado de precios para el 2014 es una de las principales razones por las cuales la economía argentina enfrenta un significativo enfriamiento. El oficialismo enfrenta un dilema: desinflar enfría a la economía pero paradójicamente, no desinflar también lo hace.
La no respuesta está diluyendo el impacto inicial de la devaluación de enero. Aunque sea obvio, es útil recordar que para que una devaluación sea exitosa la misma debe mejorar la competitividad externa. Pero si al shock devaluatorio original le sigue un aumento generalizado de precios locales la ventaja inicial generada vía tipo de cambio nominal comienza a licuarse vía incremento de precios locales y eso es precisamente lo que está aconteciendo en la economía argentina. (Inflación Argentina: Los Empresarios “tienen” la culpa)
A esto hay que sumarle un detalle que ante la excesiva cobertura de la coyuntura local pasa desapercibido. Ojo, porque desde inicios de año casi todas las monedas de nuestros vecinos se devaluaron por lo que esto también resta al impacto de la devaluación argentina. Las devaluaciones fueron: Uruguay 6.74%, Chile 8.90%, Colombia 5.85%, Brasil neutro entre otros. La presión devaluatoria sobre estas monedas será una patología permanente por los próximos años dado el empinamiento en la curva de tasas de Estados Unidos lo cual llegado el caso pondrá mayor presión devaluatoria local.
No es casualidad que los bonos dollar-linked nuevamente comiencen a acercarse a paridad. El mercado claramente comienza a descontar que ante una ausencia de plan anti-inflacionario una segunda devaluación es cada vez más probable de caras al segundo semestre del 2014 con todos los renovados costos políticos que dicha medida implique. Lamentablemente, la falta de reacción ante la inflación ha reducido el impacto inicial de la devaluación y de a poco comenzamos otra vez a estar como en los primeros días de enero. Pero aun llegando ahí, aun llegando a un punto de neutralidad económicamente hablando, la devaluación ha generado un enorme costo político que lejos está de ser neutral. Entonces, ¿para qué pagar semejante costo y terminar en el mismo punto?(¿Plan anti-inflacionario antes de paritarias?)
Lamentablemente, de a poco el mercado comienza a preguntarse lo que inicialmente planteaba el taxista: ¿para qué devaluamos, si al final estamos igual que antes?
Germán Fermo, Ph.D.
Director, MacroFinance Director,
Maestría en Finanzas UTDT
A igual que el SP500, la fuerte suba del Dow Jones el lunes ha demostrado que el mercado reconoció soportes, a la vez que ha dejado una llave de reversión alcista diaria.
por Julian Yosovitch •Hace 1 hora
A igual que el SP500, la fuerte suba del Dow Jones el lunes ha demostrado que el mercado ha reconocido la zona del 38.2% de fibonacci de toda la suba iniciada a fines de enero a la vez que ha dejado una llave de reversión alcista diaria.
En este sentido, mientras los minimos de 15.795 puntos no sean quebrados a la baja, aun podremos esperar nuevos avances buscando atacar los maximos previos de 16.520 puntos en una primera instancia y los 16.600 puntos luego, en camino a zonas superiores en torno a lo 17.000-17.200 puntos y valores mas ambiciosos para adelante.
El esquema de subas se mantendrá con vida mientras los mínimos de 15.795 puntos no sean vulnerados, caso contrario, el indice anulará la llave alcista diaria y veremos nuevas perdidas rumbo a los minimos de 15800-15620 puntos, junto al 61.8% de fibonacci y la media de 200 dias, entendida como zona de soporte importante de mediano plazo, oportunidad de compra importante, para que desde alli la tendencia alcista quede reanudada rumbo a los máximos mencionados.
El nivel de consenso alcista en torno a 48.00% sumado a los datos técnicos mencionados, son argumentos positivos de corto y mediano plazo, y mientas los soportes propuestos se mantengan, aun podremos esperar recuperaciones mayores, tal como lo proyectado. Veamos…
¿Para qué devaluamos, si al final estamos igual que antes?
por Mark Davies •Hace 6 horas
Dos cosas antes de comenzar. Primero: con gran honor les comento que la Maestría en Finanzas de la Universidad Torcuato Di Tella que tengo el honor de dirigir y que comenzó su ciclo académico 2014 el lunes pasado, ha tenido un éxito histórico batiendo al 2013 que by the way, también fue histórico. Aún con un mercado financiero argentino con enormes limitaciones, la permanente innovación académica y la filosofía de enseñar desde la profesión con un cuerpo de profesores de lujo y con amplia participación en el mercado local e internacional son las claves de este éxito y de la filosofía que decidí impartirle al programa desde mi retorno a la Argentina en 2011: innovación permanente y aplicabilidad de mercado con más de 20 cursos nuevos incorporados en sólo dos años. Muy agradecido a la UTDT por su permanente apoyo a la excelencia e innovación académica. Ya tengo la innovación 2015 con la que sorprenderé al mercado otra vez más, pero eso por ahora, lo dejo para mí.
Segundo: y muy correlacionado a lo anterior, enorme convocatoria en la primer reunión del Seminario de Trading Electrónico que organicé en la Maestría en Finanzas de la UTDT. El lunes pasado Fernando Corvaro “la rompió” exponiendo sobre Acciones Preferidas y en unos días se viene la segunda reunión con “un grande” del mercado de bonos local y un gran amigo, Freddy Vieytes, que analizará estrategias de posicionamiento en bonos locales de caras al segundo semestre del año. Les recuerdo que el seminario tendrá dos presentaciones por mes y durará todo el año lectivo. Finalmente, comienzo también con otro programa que tengo a cargo: Mercados Financieros Globales, Reunión informativa: Martes 18 de Marzo, 19.00h. Habiendo dicho esto, comencemos con la historieta de hoy:
Suelo hablar mucho con taxistas por una sencilla razón: es mucho más útil hablar con un tachero que leer el diario, el taxi me da el termómetro cotidiano de este bendito país. Y en una de estas charlas de taxi tan rica “en calle porteña” un tachero me preguntaba: ¿para qué devaluamos, si al final estamos igual que antes? (¿Cuánto cuesta el acuerdo de Repsol/YPF?)
En realidad, le contesté al taxista, no estamos todavía ahí pero si seguimos mirando a la inflación sin hacer nada relevante en materia monetaria y fiscal llegaremos a ese punto en meses, la tortuga ya nos sacó mucha ventaja. La inflación no se controla “controlando” precios uno por uno, con disciplina monetaria y fiscal o sea con un plan que envíe señales contundentes, los precios se controlan solos. Me pregunto entonces: ¿la devaluación de enero sin plan anti-inflacionario nos conducirá a una nueva devaluación en el segundo semestre del año? ¿tendrá razón el taxista?
La devaluación genera inflación, la inflación genera a su vez devaluación, hay una sola forma de romper este círculo vicioso e interminable: plan anti-inflacionario hoy. Parecería que el mercado se acerca a una conclusión frustrante: otra vez sopa, la inflación post-devaluación se está comiendo precisamente toda la ganancia de competitividad que generó la devaluación, una sopa densa con gusto a inflación y sin una sola respuesta. Y vuelvo con algo que comenté la semana pasada, la inflación alta no es el único problema, es la no respuesta al problema lo que se convierte a su vez en un nuevo problema. (Argentina y un dilema: ¿inflación alta o inflación incierta?)
Recordemos que el IPC de enero salió en 3.70% lo cual fue festejado por el mercado dando premio a la sinceridad en la flamante medida inflacionaria. Bien, se acerca la publicación del nuevo reporte inflacionario oficial para el mes de febrero el cual seguramente dará una medición alta muy parecida a la de enero. La primer pregunta que surge es si esta vez el mercado volverá a festejar la sinceridad en la medición o si por el contrario se estancará en una pregunta que por el momento no tiene respuesta: ¿qué hacemos con la inflación en 2014?
Parecería que no hay respuesta oficial para uno de los principales problemas que acecha a este año: una inflación que no sólo es alta sino que al no verse respuestas desde el oficialismo se percibe como incierta magnificando al problema original. Pero el problema no termina ahí: queda claro que a esta altura la incertidumbre respecto al sendero esperado de precios para el 2014 es una de las principales razones por las cuales la economía argentina enfrenta un significativo enfriamiento. El oficialismo enfrenta un dilema: desinflar enfría a la economía pero paradójicamente, no desinflar también lo hace.
La no respuesta está diluyendo el impacto inicial de la devaluación de enero. Aunque sea obvio, es útil recordar que para que una devaluación sea exitosa la misma debe mejorar la competitividad externa. Pero si al shock devaluatorio original le sigue un aumento generalizado de precios locales la ventaja inicial generada vía tipo de cambio nominal comienza a licuarse vía incremento de precios locales y eso es precisamente lo que está aconteciendo en la economía argentina. (Inflación Argentina: Los Empresarios “tienen” la culpa)
A esto hay que sumarle un detalle que ante la excesiva cobertura de la coyuntura local pasa desapercibido. Ojo, porque desde inicios de año casi todas las monedas de nuestros vecinos se devaluaron por lo que esto también resta al impacto de la devaluación argentina. Las devaluaciones fueron: Uruguay 6.74%, Chile 8.90%, Colombia 5.85%, Brasil neutro entre otros. La presión devaluatoria sobre estas monedas será una patología permanente por los próximos años dado el empinamiento en la curva de tasas de Estados Unidos lo cual llegado el caso pondrá mayor presión devaluatoria local.
No es casualidad que los bonos dollar-linked nuevamente comiencen a acercarse a paridad. El mercado claramente comienza a descontar que ante una ausencia de plan anti-inflacionario una segunda devaluación es cada vez más probable de caras al segundo semestre del 2014 con todos los renovados costos políticos que dicha medida implique. Lamentablemente, la falta de reacción ante la inflación ha reducido el impacto inicial de la devaluación y de a poco comenzamos otra vez a estar como en los primeros días de enero. Pero aun llegando ahí, aun llegando a un punto de neutralidad económicamente hablando, la devaluación ha generado un enorme costo político que lejos está de ser neutral. Entonces, ¿para qué pagar semejante costo y terminar en el mismo punto?(¿Plan anti-inflacionario antes de paritarias?)
Lamentablemente, de a poco el mercado comienza a preguntarse lo que inicialmente planteaba el taxista: ¿para qué devaluamos, si al final estamos igual que antes?
Germán Fermo, Ph.D.
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Re: Lunes 17/03/14 Produccion industrial
por admin » Lun Mar 17, 2014 8:21 pm
Los conflictos geopoliticos solo ratifican el concepto que el mercado de US es el mas seguro y confiable.
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