La velocidad de tensionamiento dependerá de la respuesta de los mercados
Dudley de la Fed
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 18:47
Dudley, miembro de la Reserva Federal de EE.UU., ha afirmado que la velocidad en el tensionamiento de los tipos dependerá de la respuesta de los mercados, no solo de las perspectivas económicas. Y añade:
- La Fed subirá los tipos más agresivamente si los mercados financieros son menos responsables.
- La Fed basará el tensionamiento en los tipos a corto y a largo, en el diferencial de crédito, en las acciones y en la evolución del dólar.
- La fuerte caída del petróleo es positivo para la economía.
- Las expectativas de inflación subirán hacia el objetivo del 2%
"Eurodólar estable hasta el BCE"
Bankinter
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 18:55:00
Eurodólar (€/$).- El desplome del crudo por la decisión de lo OPEP de no reducir la producción (68,4$ barril Brent), las declaraciones de Draghi avivando las expectativas de un QE y el PIB 3T´14 americano creciendo a +3,9% (t/t) presionaron la apreciación del dólar, aunque perdió algo de impulso al cierre de semana con el puente en EE.UU. de Acción de Gracias. Esta semana se reúne el BCE con la habitual comparecencia de Draghi y se espera que la macro americana siga arrojando datos favorables, particularmente las cifras de Empleo No Agrícola (viernes), lo que nos invita a pensar que el euro debería debilitarse y el dólar seguir fortaleciéndose. Rango estimado (semana): 1,240/1,249.
Euroyen (€/JPY).- El yen se depreció hasta 148 tras una batería de datos con saldo negativo, después de haberse confirmado que su economía está en recesión. La tendencia bajista de la inflación y la debilidad del Consumo de los Hogares empujaron a que Abe esté preparando un nuevo programa de estímulos de cara a las elecciones el próximo 14 dic. Esta semana el dato más relevante es el Indicador Adelantado (viernes) que se espera que retroceda. En ausencia de declaraciones de Abe, de sus ministros o del BoJ no esperamos grandes cambios en el yen, aunque la tendencia depreciatoria se compensará con un posible debilitamiento del euro tras el BCE (jueves). Rango estimado (semana): 146,4/147,9.
Eurolibra (€/£): La libra comenzó la semana depreciándose contra el Euro pero con la publicación del PIB (+3%) el miércoles se apreció bruscamente llegando a perforar el 0,79€/£. A partir de ahí, siguió ajustando el desplazamiento de las expectativas de subidas de tipo y se depreció ligeramente. Para esta semana esperamos un rango lateral de la Libra con elevada volatilidad debido a la cantidad de datos macro. El más importante la publicación de tipos y de programa de compras del que no esperamos cambios significativos. Rango estimado semanal: 0,805-0,790
Eurosuizo (€/CHF): El franco se apreciaba la semana pasada arrastrado por la inquietud ante el referéndum sobre el aumento de reservas de oro del SNB celebrado ayer domingo y pese a los decepcionantes datos macro publicados en Suiza (indicador adelantado, producción industrial). Esta semana, el rechazo al mencionado referéndum debería traducirse en una disminución de las presiones al alza del franco al alejar las dudas de parte del mercado sobre la capacidad del banco central suizo para mantener el nivel mínimo de cotización pre-fijado (1,20). Rango para la semana: 1,202-1,208.
Lunes 01/12/14 PMI de servicios. Semana del empleo
Re: Lunes 01/12/14 PMI de servicios. Semana del empleo
por Fenix » Mié Dic 03, 2014 6:35 pm
- Fenix
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Re: Lunes 01/12/14 PMI de servicios. Semana del empleo
por Fenix » Mié Dic 03, 2014 6:37 pm
Bankinter recomienda comprar Amazon
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 20:10
Los analistas de Bankinter señalan que: La consultora comScore espera que suban las ventas porinternet en la campaña navideña +16% por lo que lacompañía tendría que aumentar su valor por mayoresingresos.
Bankinter recomienda comprar Amazon 338,60$ con un stop de protección en los 321,7$
Euro/dólar: Se acerca a la media móvil de 200 sesiones
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 19:55
Los analistas técnicos de citi señalan que el euro/dólar ha fallado en situarse por encima de la línea de tendencia bajista de medio plazo, ahora sobre los 1,2501. Los niveles de resistencias adicionales son el rango 1,2605-1.2640, incluyendo la media móvil de 55 sesiones.
En el gráfico mensual del euro/dólar se ve como el par se acerca a la media móvil de 200 sesiones (1,2231), lo cual es probable que sea probada este mes de diciembre.
Wall Street en subida libre sin referencias claras por arriba
M&G Valores
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 19:35
La situación de los índices norteamericanos es por un lado más claramente alcista y, por otro, más incierta a la gira de fijar una estrategia. Los índices están en subida libre sin referencias claras por arriba y sin soportes cerca que nos puedan avisar de una posible corrección importante.
Obviamente el escenario optimista que mantenemos sobre Europa debería ir en paralelo a más subidas en EEUU y en este caso el riesgo a correcciones súbitas como la de octubre no es desdeñable ciertamente. En general la situación del resto de mercados mundiales, Japón, China y Emergentes en general parece consistente con el escenario alcista que vemos en Europa a y EEUU.
La caída del petróleo explota en la cara de los bancos
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 21:12:00
Varios bancos, que incluyen a Barclays y Wells Fargo, se enfrentan a pérdidas potencialmente importantes por un préstamo de 850 millones de dólares concedido a dos empresas de petróleo y gas, en una señal que muestra cómo la dramática caída del precio del petróleo está empezando a repercutir en la economía en general. Los detalles del préstamo surgieron después de que delegados de la OPEP, el cártel de los productores de petróleo, se reunieran en Viena para abordar el creciente exceso de oferta en el suministro de petróleo.
Varios miembros de la OPEP han reclamado una reducción de la producción para sostener los precios, pero finalmente no hubo consenso y la producción se mantendrá en 30 millones de barriles diarios. Las repercusiones de la caída en el precio del crudo, que se ha desplomado casi un 40% desde junio, se están extendiendo más allá del sector de la energía, impactando sobre las divisas, los presupuestos nacionales y las acciones de la empresa petroleras.
La caída de los precios está teniendo un grave impacto en los productores de petróleo que dependen de los ingresos provenientes de las exportaciones de crudo para equilibrar sus presupuestos, señala Tracy Alloway en el Financial Times. "El rublo ruso ha perdido cerca del 30 por ciento de su valor desde mediados de junio, cuando el crudo comenzó a caer, mientras que la corona noruega se ha reducido un 14 por ciento y la semana pasada el naira nigeriano tocó un mínimo histórico.
Las empresas también se están viendo afectadas, con las acciones de BP dejándose mas de un 20 por ciento desde mediados de junio y Chevron un 15 por ciento. Las acciones de Seadrill, uno de los propietarios de las plataforma de perforación más grandes del mundo, cayeron un 30 por ciento en los dos últimos días, después de que suspendiera el pago de dividendos. La compañía ha sufrido el exceso de oferta de plataformas porque las grandes compañías cancelan proyectos por el descenso del crudo.
Las implicaciones se están extendiendo también a los bancos, con Barclays y Wells diciendo que se enfrentan a importantes pérdidas potenciales por un préstamo relacionado con la energía. A principios de este año, los dos bancos encabezaron un "préstamo puente" de 850 millones de dólares para ayudar a financiar la fusión de Sabine Oil & Gas y Forest Oil, dos compañías petroleras de Estados Unidos.
Los inversores, sin embargo, se opusieron a la compra del préstamo cuando se les ofreció por primera vez en junio y la caída del precio del petróleo, junto con unos mercados de crédito volátiles en los últimos meses, ha echado por tierra cualquier nuevo intento de vender o sindicar el préstamo, de acuerdo con varios traders. Barclays y Wells han declinado realizar comentarios.
Ya que los bancos no pueden desprenderse del préstamo, se enfrentan ahora a pérdidas en el acuerdo ya que el valor de la deuda de las dos compañías se erosiona.
Los bonos de Sabine se cotizaban por encima de su valor nominal en torno a 105,25 dólares en junio, pero desde entonces han caído a 94,25 dólares. Su rendimiento - que se mueve inversamente al precio - ha pasado de alrededor del 7,05 por ciento al 13,4 por ciento.
Los bancos rivales estiman que si Barclays y Wells intentaran sindicar el préstamo de 850 millones de dólares ahora, podría tener que colocarlos a 60 centavos de dólar.
Si los bancos no son capaces de vender el préstamo, es posible que tengan que absorberlo en sus balances en lugar de tratar de venderlo en el mercado.
Un préstamo separado organizado por UBS y Goldman Sachs para ayudar a financiar al grupo de capital privado Apollo para comprar Express Energy Services se tenía que haber vendido a principios de esta semana, pero parece haber sido pospuesto, según los participantes del mercado. Goldman no quiso hacer comentarios, mientras que UBS no respondió a una solicitud de comentarios.
Marty Fridson, presidente de inversiones de LLF Advisors, dice que de los 180 bonos en apuros que componen el índice de Alta Rentabilidad de Bank of America Merrill Lynch, 52, o casi el 29 por ciento, fueron emitidos por las empresas de energía.
Los detalles de estos préstamos llegan en medio de preocupaciones sobre el impacto que la caída del precio del petróleo podría tener en los mercados de crédito y después de que los reguladores hayan desalentado a los bancos a que otorgaran préstamos de mayor riesgo.
Las compañías de energía han llegado a representar una porción mucho mayor del universo del crédito pendiente en los últimos años, ya que las compañías de petróleo y gas han disfrutado de unas bajas tasas de interés y unos mercados de crédito deseosos de ayudar a financiar su expansión.
El sector de la energía representa el 4,6 por ciento de los préstamos apalancados pendientes, por encima del 3,1 por ciento de hace una década, según S&P Capital IQ. Los bonos de energía representan el 15,7 por ciento del mercado de bonos basura (que totaliza 1,3 billones de dólares), según datos de Barclays - en comparación con el 4,3 por ciento de hace una década."
Fuentes: Financial Times
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 20:10
Los analistas de Bankinter señalan que: La consultora comScore espera que suban las ventas porinternet en la campaña navideña +16% por lo que lacompañía tendría que aumentar su valor por mayoresingresos.
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Euro/dólar: Se acerca a la media móvil de 200 sesiones
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 19:55
Los analistas técnicos de citi señalan que el euro/dólar ha fallado en situarse por encima de la línea de tendencia bajista de medio plazo, ahora sobre los 1,2501. Los niveles de resistencias adicionales son el rango 1,2605-1.2640, incluyendo la media móvil de 55 sesiones.
En el gráfico mensual del euro/dólar se ve como el par se acerca a la media móvil de 200 sesiones (1,2231), lo cual es probable que sea probada este mes de diciembre.
Wall Street en subida libre sin referencias claras por arriba
M&G Valores
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 19:35
La situación de los índices norteamericanos es por un lado más claramente alcista y, por otro, más incierta a la gira de fijar una estrategia. Los índices están en subida libre sin referencias claras por arriba y sin soportes cerca que nos puedan avisar de una posible corrección importante.
Obviamente el escenario optimista que mantenemos sobre Europa debería ir en paralelo a más subidas en EEUU y en este caso el riesgo a correcciones súbitas como la de octubre no es desdeñable ciertamente. En general la situación del resto de mercados mundiales, Japón, China y Emergentes en general parece consistente con el escenario alcista que vemos en Europa a y EEUU.
La caída del petróleo explota en la cara de los bancos
Lunes, 1 de Diciembre del 2014 - 21:12:00
Varios bancos, que incluyen a Barclays y Wells Fargo, se enfrentan a pérdidas potencialmente importantes por un préstamo de 850 millones de dólares concedido a dos empresas de petróleo y gas, en una señal que muestra cómo la dramática caída del precio del petróleo está empezando a repercutir en la economía en general. Los detalles del préstamo surgieron después de que delegados de la OPEP, el cártel de los productores de petróleo, se reunieran en Viena para abordar el creciente exceso de oferta en el suministro de petróleo.
Varios miembros de la OPEP han reclamado una reducción de la producción para sostener los precios, pero finalmente no hubo consenso y la producción se mantendrá en 30 millones de barriles diarios. Las repercusiones de la caída en el precio del crudo, que se ha desplomado casi un 40% desde junio, se están extendiendo más allá del sector de la energía, impactando sobre las divisas, los presupuestos nacionales y las acciones de la empresa petroleras.
La caída de los precios está teniendo un grave impacto en los productores de petróleo que dependen de los ingresos provenientes de las exportaciones de crudo para equilibrar sus presupuestos, señala Tracy Alloway en el Financial Times. "El rublo ruso ha perdido cerca del 30 por ciento de su valor desde mediados de junio, cuando el crudo comenzó a caer, mientras que la corona noruega se ha reducido un 14 por ciento y la semana pasada el naira nigeriano tocó un mínimo histórico.
Las empresas también se están viendo afectadas, con las acciones de BP dejándose mas de un 20 por ciento desde mediados de junio y Chevron un 15 por ciento. Las acciones de Seadrill, uno de los propietarios de las plataforma de perforación más grandes del mundo, cayeron un 30 por ciento en los dos últimos días, después de que suspendiera el pago de dividendos. La compañía ha sufrido el exceso de oferta de plataformas porque las grandes compañías cancelan proyectos por el descenso del crudo.
Las implicaciones se están extendiendo también a los bancos, con Barclays y Wells diciendo que se enfrentan a importantes pérdidas potenciales por un préstamo relacionado con la energía. A principios de este año, los dos bancos encabezaron un "préstamo puente" de 850 millones de dólares para ayudar a financiar la fusión de Sabine Oil & Gas y Forest Oil, dos compañías petroleras de Estados Unidos.
Los inversores, sin embargo, se opusieron a la compra del préstamo cuando se les ofreció por primera vez en junio y la caída del precio del petróleo, junto con unos mercados de crédito volátiles en los últimos meses, ha echado por tierra cualquier nuevo intento de vender o sindicar el préstamo, de acuerdo con varios traders. Barclays y Wells han declinado realizar comentarios.
Ya que los bancos no pueden desprenderse del préstamo, se enfrentan ahora a pérdidas en el acuerdo ya que el valor de la deuda de las dos compañías se erosiona.
Los bonos de Sabine se cotizaban por encima de su valor nominal en torno a 105,25 dólares en junio, pero desde entonces han caído a 94,25 dólares. Su rendimiento - que se mueve inversamente al precio - ha pasado de alrededor del 7,05 por ciento al 13,4 por ciento.
Los bancos rivales estiman que si Barclays y Wells intentaran sindicar el préstamo de 850 millones de dólares ahora, podría tener que colocarlos a 60 centavos de dólar.
Si los bancos no son capaces de vender el préstamo, es posible que tengan que absorberlo en sus balances en lugar de tratar de venderlo en el mercado.
Un préstamo separado organizado por UBS y Goldman Sachs para ayudar a financiar al grupo de capital privado Apollo para comprar Express Energy Services se tenía que haber vendido a principios de esta semana, pero parece haber sido pospuesto, según los participantes del mercado. Goldman no quiso hacer comentarios, mientras que UBS no respondió a una solicitud de comentarios.
Marty Fridson, presidente de inversiones de LLF Advisors, dice que de los 180 bonos en apuros que componen el índice de Alta Rentabilidad de Bank of America Merrill Lynch, 52, o casi el 29 por ciento, fueron emitidos por las empresas de energía.
Los detalles de estos préstamos llegan en medio de preocupaciones sobre el impacto que la caída del precio del petróleo podría tener en los mercados de crédito y después de que los reguladores hayan desalentado a los bancos a que otorgaran préstamos de mayor riesgo.
Las compañías de energía han llegado a representar una porción mucho mayor del universo del crédito pendiente en los últimos años, ya que las compañías de petróleo y gas han disfrutado de unas bajas tasas de interés y unos mercados de crédito deseosos de ayudar a financiar su expansión.
El sector de la energía representa el 4,6 por ciento de los préstamos apalancados pendientes, por encima del 3,1 por ciento de hace una década, según S&P Capital IQ. Los bonos de energía representan el 15,7 por ciento del mercado de bonos basura (que totaliza 1,3 billones de dólares), según datos de Barclays - en comparación con el 4,3 por ciento de hace una década."
Fuentes: Financial Times
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