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Lunes

Eventos economicos

Subasta de bonos
Presupuestos del Tesoro

Entre los eventos mas importantes de la semana tenemos el indice de la confianza de los pequenios negocios, las ventas retail, los precios de los importadores y exportadores, y los inventarios de negocios el Martes; las solicitudes de hipotecas, los precos de los productores y el reporte del petroleo el Miercoles; CPI (inflacion), los seguros de desempleo, la manufactura en New York, el capital del Tesoro Internacional, la produccion industrial, el indice de las casas, la actividad economica en Philadelphia, las ventas por internet y el balance del Fed el Jueves; los inicios de casas, el costo y la productividad y el sentimiento del consumidor el Viernes.

4-Week Bill Announcement
11:00 AM ET


3-Month Bill Auction
11:30 AM ET


6-Month Bill Auction
11:30 AM ET


Treasury Budget
2:00 PM ET


NFIB Small Business Optimism Index
7:30 AM ET


ICSC-Goldman Store Sales
7:45 AM ET


Retail Sales
8:30 AM ET


Import and Export Prices
8:30 AM ET


Redbook
8:55 AM ET


Business Inventories
10:00 AM ET


4-Week Bill Auction
11:30 AM ET

Dennis Lockhart Speaks
12:45 PM ET



MBA Purchase Applications
7:00 AM ET


Producer Price Index
8:30 AM ET


Atlanta Fed Business Inflation Expectations
10:00 AM ET


EIA Petroleum Status Report
10:30 AM ET

James Bullard Speaks
3:15 PM ET


Weekly Bill Settlement

3-Yr Note Settlement

10-Yr Note Settlement

30-Yr Bond Settlement


Consumer Price Index
8:30 AM ET


Jobless Claims
8:30 AM ET


Empire State Mfg Survey
8:30 AM ET


Treasury International Capital
9:00 AM ET


Industrial Production
9:15 AM ET


Bloomberg Consumer Comfort Index
9:45 AM ET


Housing Market Index
10:00 AM ET


Philadelphia Fed Survey
10:00 AM ET


E-Commerce Retail Sales
10:00 AM ET


EIA Natural Gas Report
10:30 AM ET


3-Month Bill Announcement
11:00 AM ET


6-Month Bill Announcement
11:00 AM ET


52-Week Bill Announcement
11:00 AM ET


5-Yr TIPS Announcement
11:00 AM ET


Fed Balance Sheet
4:30 PM ET


Money Supply
4:30 PM ET


Housing Starts
8:30 AM ET


Productivity and Costs
8:30 AM ET


Consumer Sentiment
9:55 AM ET

Futures5:55 PM EDT 8/09/2013 last change % chg

Crude Oil 106.03 2.63 2.54%
Brent Crude 106.87 1.51 1.43%
Gold 1313.5 3.6 0.27%
Silver 20.510 0.317 1.57%
E-mini DJIA 15369 -83 -0.54%
E-mini S&P 500 1685.00 -8.75 -0.52%

Las principales companias Japonesas ha duplicado sus ganancias indicando que el plan economico de Abe esta dando resultados.

Se espera que las ventas retail en US hayan subido y que el crecimiento de la economia Alemana haya sido del 0.75%

Futures6:18 PM EDT 8/11/2013
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 106.00 0.03 0.03%
Brent Crude 106.88 0.01 0.01%
Gold 1317.0 4.8 0.37%
Silver 20.705 0.298 1.46%
E-mini DJIA 15361 -14 -0.09%
E-mini S&P 500 1684.50 -1.75 -0.10%

Futures10:29 PM EDT 8/11/2013 last change % chg

Crude Oil 105.90 -0.07 -0.07%
Brent Crude 106.60 -0.27 -0.25%
Gold 1329.6 17.4 1.33%
Silver 21.075 0.668 3.27%
E-mini DJIA 15367 -8 -0.05%
E-mini S&P 500 1685.25 -1.00 -0.06%

Currencies10:40 PM EDT 8/11/2013 last(mid) change

Euro (EUR/USD) 1.3323 0.0002
Yen (USD/JPY) 96.53 0.21
Pound (GBP/USD) 1.5497 0.0006
Australia $ (AUD/USD) 0.9203 0.0013
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9238 -0.0004
WSJ Dollar Index 73.41 0.10

Asia-Pacific
Index Name Value Change % Change Time
Nikkei 225 13,601.47 -13.72 -0.10% 22:20:15
Hong Kong Hang Seng Index 22,055.82 +248.26 +1.14% 22:25:12
S&P/ASX 200 5,086.40 +31.19 +0.62% 22:25:05

La economia de Japon crecio menos de lo esperado, solamente 2.6% en el primer trimestre.

Copper August 11,22:39
Bid/Ask 3.2538 - 3.2546
Change -0.0195 -0.60%
Low/High 3.2504 - 3.2754
Charts

Nickel August 11,22:39
Bid/Ask 6.5893 - 6.6039
Change -0.0490 -0.74%
Low/High 6.5889 - 6.6429
Charts

Aluminum August 11,22:36
Bid/Ask 0.8222 - 0.8224
Change -0.0032 -0.38%
Low/High 0.8206 - 0.8264
Charts

Zinc August 11,22:39
Bid/Ask 0.8554 - 0.8558
Change -0.0053 -0.62%
Low/High 0.8550 - 0.8631
Charts

Lead August 11,22:36
Bid/Ask 0.9798 - 0.9801
Change -0.0016 -0.16%
Low/High 0.9786 - 0.9837

Los futures del Dow Jones 6 puntos a la baja.

Oil 105.89

Au up 1,327.80

El Hang Seng +1.36%, el Nikkei +0.1%, Australia +0.64%, Korea +0.24%

Yen down 96.57

Euro down 1.3321

Los analistas de JP Morgan han elevado su estimación de crecimiento para la eurozona para el segundo trimestre del año hasta el 1%.
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Schroders ha modificado la fecha de su estimación de primera subida de tipos del Banco de Inglaterra a 2017 desde 2015.

Este cambio viene después de que el nuevo gobernador del Banco de Inglaterra, el canadiense Mark Carney, asegurara ayer que la recuperación económica del Reino Unido pasaba por ligar los tipos de interés con la evolución del desempleo, pero poniendo como condicionante a la inflación.

Carney dijo que siempre que la inflación estuviera controlada y el paro siguiera por encima del 7%, el Banco de Inglaterra mantendría los tipos de interés en el mínimo histórico del 0,5%.
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La reducción de estímulos de la Fed no impactará significativamente en la liquidez

Jueves, 8 de Agosto del 2013 - 9:08
Fitch dice que la tan esperada reducción de medidas de estímulos de la Fed no tendrá un impacto significativo en la liquidez de los bancos de Estados Unidos o en la disponibilidad de crédito en el sistema bancario.
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5 Razones que sugieren que la crisis en la eurozona está lejos de terminar

Carlos Montero

Jueves, 8 de Agosto del 2013 - 9:17:00

Los últimos datos macroeconómicos sugieren que la eurozona ha podido dejar atrás la recesión en la primera mitad del año y se encamina a un crecimiento muy suave en el tercer y cuarto trimestre de 2013.

Los mercados de acciones han reaccionado positivamente a estas previsiones optimistas y los principales índices han ascendido a cerca de los máximos anuales. Pero hay quien todavía piensa que la crisis está lejos de terminar. El hedge fund Bridgewater, que gestiona unos 120 millones de dólares, ha emitido un informe dando 5 razones por las que cree que todavía queda mucho camino por recorrer antes de salir del túnel:
1) Las pruebas de estrés sobre las instituciones financieras podría aumentar las preocupaciones sobre algunos bancos

2) Los planes para solucionar los problemas de esos bancos podrían dar lugar a situación tipo Chipre

3) Los problemas de deuda de Portugal sugieren problemas para otros países

4) La acumulación imparable de deuda en Francia puede causar graves problemas

5) La atención internacional a todos estos problemas podría exacerbar los problemas


En los próximos meses habrá nuevas pruebas de estrés y Portugal necesitará otro rescate. Ambas cuestiones podrían plantear la cuestión de nuevas quitas para los acreedores. Dado que Europa tendrá que refinanciar billones de euros de deuda soberana en los próximos dos años, la pérdida de confianza podría propagar rápidamente una nueva crisis.

Además, "como el rescate de Chipre ha demostrado claramente, no hay nada que proteja a los acreedores bancarios sénior. Además, de aquí a 2018, Europa tiene que recaudar billones de euros en capital y, si la deuda soberana o los bancos están bajo amenaza, la posibilidad de fuga de capitales se incrementa.

Portugal todavía está atascado en un desagradable proceso de desapalancamiento. Las decisiones que acompañen al nuevo rescate de Portugal serán muy difíciles. No se puede afirmar que Grecia sea una excepción si Portugal necesita finalmente reestructurar su deuda. Y una reestructuración de la deuda portuguesa va a asustar a los inversores que tengan deuda italiana y española. Los bancos portugueses tienen grandes tenencias de deuda pública provocando que la solución sea mucho más difícil. Portugal podría estar en depresión durante varios años más.

Bridgewater señala las cifras exactas: de los 197.000 millones de euros de deuda pública portuguesa (120% del PIB), sólo 62.000 millones está en manos de extranjeros (sin amenaza sistémica). Entonces, ¿cómo va a actuar la troika con Portugal? El status quo es insostenible y la alternativa podría conducir a un escenario de contagio de pesadilla.


Los próximos test de estrés en las entidades financieras deberían proporcionarnos transparencia al mostrar el déficit de capital y podría conducir a una crisis sistémica. Bridgewater piensa que las pruebas de estrés actuales brindar transparencia y cree que "las pruebas de resistencia europeas anteriores (que fueron una broma y asestaron un duro golpe a su credibilidad) ignoraron la exposición al sector público. El sector privado se enfrenta a desafíos, pero el verdadero problema es la deuda del sector público.

A pesar de la prolongada recesión en Italia y España, los bancos están en muy buenas condiciones debido al ESM, la liquidez del BCE, etc. Los bancos españoles y los italianos probablemente necesitarán un total de 19.000 millones de euros.

Sin embargo, dado que los bancos italianos y españoles se encuentran entre los mayores tenedores de su deuda, y han aumentado su exposición, si los bancos son considerados responsables de la deuda soberana, hará que los inversores externos sean mucho más cautelosos. Los bancos españoles e italianos tendrían que recaudar alrededor de 30.000 millones por su exposición soberana o reducir esa exposición.

Al combinar ambas exposiciones privada y soberana, los bancos italianos y españoles necesitarán alrededor de 75.000 millones de euros de capital. Por supuesto, este déficit sólo pretende ser una cifra aproximada y puede moverse fácilmente hacia arriba o hacia abajo basado en las preferencias normativas. Pero sí da una idea del potencial de déficit de capital que una prueba de esfuerzo creíble podría descubrir.

Las hipotecas en problemas EEUU caen a su nivel más bajo en casi 5 años

Jueves, 8 de Agosto del 2013 - 9:28
El porcentaje de hipotecas de Estados Unidos que están en problemas de cobro ha caído a su menor nivel en casi cinco años.

El porcentaje de préstamos hipotecarios que tienen un retraso de pago de más de 90 días o en proceso de ejecución hipotecaria se redujo al 5,88 por ciento en el segundo trimestre, desde el 7,31 por ciento del año anterior, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios.
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Los traders de Goldman perdieron dinero en 6 días en el segundo trimestre

Jueves, 8 de Agosto del 2013 - 9:06
Aunque suena extraordinario, los traders de JP Morgan no perdieron dinero ningún día durante el primer semestre.
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Ex-miembro del Banco de Inglaterra critíca la orientación del BoE

Jueves, 8 de Agosto del 2013 - 10:10
Charles Goodhart, ex-miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, ha dicho que la orientación del BoE es palabrería barata y no es eficaz.

Dice que la orientación es tan flexible que el BoE puede hacer lo que quiera.

Comenta que el BoE puede tener que elevar las tasas antes que en el tercer trimestre de 2016.

Schroders ha modificado la fecha en la que cree se subirán tipos y ahora ve 2017 frente a 2015 anterior.
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Jueves, 8 de Agosto del 2013 - 10:24
El mercado inmobiliario español se encuentra en medio del pinchazo de la burbuja, según una nota del Danske Bank. Los precios de las viviendas han descendido un 30% desde que alcanzaron su punto máximo en 2008 y siguen cayendo.
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Posicionarse en el sector constructor de EE.UU. en correcciones
Jueves, 8 de Agosto del 2013 - 11:31:00

El sector constructor en EE.UU. se ha parado. A pesar que los últimos datos son sólidos, las ventas de casas nuevas alcanzaron un máximo de cinco años en junio (gráfico adjunto), las acciones inmobiliarias y constructoras no han podido superar sus máximos relativos anteriores, y se disponen a iniciar un tramo correctivo de mayor entidad. Así lo creen, entre otros, los analistas de iBankCoin.

Como vemos en el ETF del sector (SPDR S&P Hombuilders), la resistencia de los 30$ ha detenido las últimas subidas. Podríamos ver correcciones hasta la zona de los 24$. Creemos que esto es simplemente un proceso de consolidación antes de desplegar un nuevo tramo alcista en tendencia. Los inversores han descontado la primera fase de recuperación en un sector, que posiblemente haya iniciado un etapa expansiva multianual.

Recomendamos tomar posiciones en el ETF mencionado en correcciones. capital bolsa

Los graficos del dia,
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