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Lunes

Eventos económicos


Expectativas de la inflación a cinco años
Entre los eventos más importantes de la semana tenemos el optimismo de los pequeños negocios el Martes; la inflación y el libro beige del Fed el Miércoles; los precios de Los productores y los seguros de desempleo el Jueves; las ventas retail los precios de los importadores; la producción industrial, los inventarios de negocios y la confianza del consumidor el Viernes.
year inflation expectations June -- 3.9%
2 pm New York Fed President John Williams discusses move away from LIBOR
TUESDAY, JULY 12
6 am NFIB small-business index June 93.0 93.1
12:30 pm Richmond Fed President Tom Barkin speaks
WEDNESDAY, JULY 13
8:30 am Consumer price index (monthly) June 1.1% 1.0%
8:30 am Core CPI (monthly) June 0.5% 0.6%
8:30 am CPI (year-over-year) June 8.8% 8.6%
8:30 am Core CPI (year-over-year) June 5.7% 6.0%
2 pm Beige book
2 pm Federal budget (comparison vs. year-ago) June -- -$174 billion
THURSDAY, JULY 14
8:30 am Producer price index final demand (monthly) June 0.8% 0.8%
8:30 am Initial jobless claims July 9 234,000 235,000
8:30 am Continuing jobless claims July 2 -- 1.38 million
11 am Fed Gov. Chris Waller speaks
FRIDAY, JULY 15
8:30 am Retail sales June 0.9% -0.3%
8:30 am Retail sales excluding vehicles June 0.5% 0.5%
8:30 am Import price index June 0.7% 0.6%
8:30 am Empire state manufacturing index July -1.0 -1.2
8:45 am Atlanta Fed President Raphael Bostic speaks
9:15 am Industrial production index June 0.1% 0.1%
9:15 am Capacity utilization June 80.5% 80.8%
10 am UMich consumer sentiment index (preliminary) July 50.2 50.0
10 am UMich 5-year inflation expectations (preliminary) July -- 3.1%
10 am Business inventories Ma

Futures a la baja.

ST CHG %CHG
Crude Oil Futures 102.35 -2.44 -2.33
Brent Crude Futures 104.94 -2.08 -1.94
Gold Futures 1733.70 -8.60 -0.49
Silver Futures 19.190 -0.046 -0.24
DJIA Futures 31155 -155 -0.50
S&P 500 Futures 3877.50

LAST CHG %CHG
DJIA 31165.29 -172.86 -0.55
S&P 500 3855.78 -43.60 -1.12
Nasdaq Composite 11405.82 -229.49 -1.97
Japan: Nikkei 225 26812.30 295.11 1.11
UK: FTSE 100 7180.80 -15.44 -0.21
Crude Oil Futures 103.20 -1.59 -1.52
Gold Futures 1736.10 -6.20 -0.36
Yen 137.60 1.51 1.11
Euro 1.0056

Stocks Open Lower Ahead of Earnings Season
Twitter shares decline after Elon Musk sought to pull out of his takeover deal

Updated July 11, 2022 9:31 am ET
The S&P 500 fell 0.8% as the broad-market index started the week off on a negative note. The Nasdaq Composite Index shed 1.1%, pointing to losses for technology stocks. The Dow Jones Industrial Average opened 0.5% lower.

Stocks staged a recovery in recent days, with the S&P 500 rising nearly 2% last week. The rally cooled on Friday after a stronger-than-expected jobs report showed the labor market is still hot, raising the probability that the Federal Reserve could continue with aggressive interest rate increases and potentially cause a recession. The next key data release is on Wednesday, with the U.S. consumer-price index for June.

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Investors are also awaiting corporate earnings reports for indications of how much higher prices and weaker consumer sentiment have eroded companies’ profits.

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Markets

A pre-markets primer packed with news, trends and ideas. Plus, up-to-the-minute market data.

“We’re in a backdrop where central banks are going to continue raising interest rates and the underlying market narrative continues to be one of potentially rising recession risks. We’re going to see markets react to different data points, react to earnings,” said Laura Cooper, a macro strategist at BlackRock. “That sets us up for quite a volatile period ahead.”

“We’re cautious on equities, we’re not advocating for buy the dip at this current juncture,” Ms. Cooper said.

Many household-name firms are set to post earnings this week, including PepsiCo on Tuesday and Delta Air Lines on Wednesday.

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“These are going to be huge bellwethers on consumer confidence, on spending. The guidance will be really important, these guys have incredible insight about how the consumer is behaving and how they expect this to evolve over the rest of the year,” said Fahad Kamal, chief investment officer at Kleinwort Hambros.

Major financial firms including JPMorgan Chase and Morgan Stanley are scheduled to report earnings on Thursday, followed by BlackRock, Citigroup and Wells Fargo on Friday.

In early trading, Twitter TWTR -6.33%▼ fell 6%. Elon Musk filed a statement on Friday evening, saying he was terminating his $44-billion bid for the social-media company, saying it had violated the merger agreement. Twitter also put out a statement, indicating it will sue Mr. Musk.

A look at the markets shows asset managers are moving money around in ways that suggest they see a recession coming. WSJ’s Dion Rabouin explains what to look for and why they tell us investors are increasingly pricing in a recession. Illustration: David Fang
Bond markets continued to flash a key warning sign. The U.S. yield curve remained inverted, with yields on shorter-dated bonds above those of longer-dated debt. The yield on the benchmark 10-year Treasury note edged down to 3.025% from 3.098% on Friday. The two-year Treasury yield was at 3.062%.

Oil prices extended their decline. Brent, the global benchmark for crude, retreated 1.6% to trade at $105.35. It fell more than 4% last week.

It is about “the concern that we are going to see a sharp decline in demand on the back of the deteriorating growth backdrop,” Ms. Cooper said. “That’s notably playing out in the commodity space.”

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Cryptocurrencies also came under more pressure. Bitcoin traded around $20,500, a 6% drop from its level at 5 p.m. ET on Friday. Ether tumbled 8%.

Overseas, the pan-continental Stoxx Europe 600 slid 0.4%. The Nord Stream pipeline which transports Russian gas to Germany and other Western European countries shut for planned maintenance starting Monday. Uniper fell 16%, extending last week’s 30% plunge. The utility has asked for a bailout from the German government, saying it has been hit by dwindling gas supplies.


JPMorgan Chase and Morgan Stanley will report earnings later this week.Photo: BRENDAN MCDERMID/REUTERS
In Asia, most major benchmarks declined. Chinese stocks dropped after Shanghai reported its first local case of the BA.5 Omicron subvariant on Sunday, and the country recorded more than 2,300 locally transmitted Covid-19 cases nationwide over the last seven days. The Shanghai Composite Index slipped 1.3% and Hong Kong’s Hang Seng Index fell 2.8%.

“I still think the worst is behind us,” said David Chao, global market strategist for Asia Pacific at Invesco. “But this new variant could potentially portend to possible social distancing restrictions being brought back out to places like Shanghai. This is certainly a worry that I have.”

Officials in Macau set a weeklong shutdown of casinos and other businesses to combat the surge in cases. Gambling stocks tumbled, with Sands China sliding 8.2%, Wynn Macau shedding 6.7% and Galaxy Entertainment Group down 4.9%.

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Over the weekend, Beijing fined some of the country’s largest internet companies for failing to make proper antitrust declarations, weighing on tech stocks. Alibaba, Tencent Holdings and Ping An Healthcare & Technology, which were named in the latest executive punishment notices, fell 5.8%, 2.9% and 3.4%, respectively.

“There continues to be this hope that the regulators are done with their oversight measures for many internet companies, but I think today’s actions demonstrate that perhaps we’re not out of the regulatory woods just yet,” Invesco’s Mr. Chao said.

In Japan, the Nikkei 225 index rose 1.1% on Monday after current Prime Minister Fumio Kishida’s ruling coalition won the majority of parliamentary seats in an election on Sunday. The Japanese yen dropped to a fresh 24-year low of more than 137 against the dollar.

Write to Anna Hirtenstein at anna.hirtenstein@wsj.com and Rebecca Feng at rebecca.feng@wsj.com

Navigating the Bear Market

Coverage and analysis of the recent stock-market decline, selected by the editors

Corrections & Amplifications
Beijing fined tech companies for failing to make proper antitrust declarations over the weekend. An earlier version of this article incorrectly said it happened on Monday. Also, China recorded more than 2,300 locally transmitted Covid-19 cases nationwide over the last seven days. An earlier version of this article incorrectly said the country reported 3,300 locally transmitted cases nationwide over the weekend. (Corrected on July 11)

Stocks Open Lower Ahead of Earnings Season
Twitter shares decline after Elon Musk sought to pull out of his takeover deal

Updated July 11, 2022 9:31 am ET
The S&P 500 fell 0.8% as the broad-market index started the week off on a negative note. The Nasdaq Composite Index shed 1.1%, pointing to losses for technology stocks. The Dow Jones Industrial Average opened 0.5% lower.

Stocks staged a recovery in recent days, with the S&P 500 rising nearly 2% last week. The rally cooled on Friday after a stronger-than-expected jobs report showed the labor market is still hot, raising the probability that the Federal Reserve could continue with aggressive interest rate increases and potentially cause a recession. The next key data release is on Wednesday, with the U.S. consumer-price index for June.

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Investors are also awaiting corporate earnings reports for indications of how much higher prices and weaker consumer sentiment have eroded companies’ profits.

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Markets

A pre-markets primer packed with news, trends and ideas. Plus, up-to-the-minute market data.

“We’re in a backdrop where central banks are going to continue raising interest rates and the underlying market narrative continues to be one of potentially rising recession risks. We’re going to see markets react to different data points, react to earnings,” said Laura Cooper, a macro strategist at BlackRock. “That sets us up for quite a volatile period ahead.”

“We’re cautious on equities, we’re not advocating for buy the dip at this current juncture,” Ms. Cooper said.

Many household-name firms are set to post earnings this week, including PepsiCo on Tuesday and Delta Air Lines on Wednesday.

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“These are going to be huge bellwethers on consumer confidence, on spending. The guidance will be really important, these guys have incredible insight about how the consumer is behaving and how they expect this to evolve over the rest of the year,” said Fahad Kamal, chief investment officer at Kleinwort Hambros.

Major financial firms including JPMorgan Chase and Morgan Stanley are scheduled to report earnings on Thursday, followed by BlackRock, Citigroup and Wells Fargo on Friday.

In early trading, Twitter TWTR -6.33%▼ fell 6%. Elon Musk filed a statement on Friday evening, saying he was terminating his $44-billion bid for the social-media company, saying it had violated the merger agreement. Twitter also put out a statement, indicating it will sue Mr. Musk.

A look at the markets shows asset managers are moving money around in ways that suggest they see a recession coming. WSJ’s Dion Rabouin explains what to look for and why they tell us investors are increasingly pricing in a recession. Illustration: David Fang
Bond markets continued to flash a key warning sign. The U.S. yield curve remained inverted, with yields on shorter-dated bonds above those of longer-dated debt. The yield on the benchmark 10-year Treasury note edged down to 3.025% from 3.098% on Friday. The two-year Treasury yield was at 3.062%.

Oil prices extended their decline. Brent, the global benchmark for crude, retreated 1.6% to trade at $105.35. It fell more than 4% last week.

It is about “the concern that we are going to see a sharp decline in demand on the back of the deteriorating growth backdrop,” Ms. Cooper said. “That’s notably playing out in the commodity space.”

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Cryptocurrencies also came under more pressure. Bitcoin traded around $20,500, a 6% drop from its level at 5 p.m. ET on Friday. Ether tumbled 8%.

Overseas, the pan-continental Stoxx Europe 600 slid 0.4%. The Nord Stream pipeline which transports Russian gas to Germany and other Western European countries shut for planned maintenance starting Monday. Uniper fell 16%, extending last week’s 30% plunge. The utility has asked for a bailout from the German government, saying it has been hit by dwindling gas supplies.


JPMorgan Chase and Morgan Stanley will report earnings later this week.Photo: BRENDAN MCDERMID/REUTERS
In Asia, most major benchmarks declined. Chinese stocks dropped after Shanghai reported its first local case of the BA.5 Omicron subvariant on Sunday, and the country recorded more than 2,300 locally transmitted Covid-19 cases nationwide over the last seven days. The Shanghai Composite Index slipped 1.3% and Hong Kong’s Hang Seng Index fell 2.8%.

“I still think the worst is behind us,” said David Chao, global market strategist for Asia Pacific at Invesco. “But this new variant could potentially portend to possible social distancing restrictions being brought back out to places like Shanghai. This is certainly a worry that I have.”

Officials in Macau set a weeklong shutdown of casinos and other businesses to combat the surge in cases. Gambling stocks tumbled, with Sands China sliding 8.2%, Wynn Macau shedding 6.7% and Galaxy Entertainment Group down 4.9%.

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Over the weekend, Beijing fined some of the country’s largest internet companies for failing to make proper antitrust declarations, weighing on tech stocks. Alibaba, Tencent Holdings and Ping An Healthcare & Technology, which were named in the latest executive punishment notices, fell 5.8%, 2.9% and 3.4%, respectively.

“There continues to be this hope that the regulators are done with their oversight measures for many internet companies, but I think today’s actions demonstrate that perhaps we’re not out of the regulatory woods just yet,” Invesco’s Mr. Chao said.

In Japan, the Nikkei 225 index rose 1.1% on Monday after current Prime Minister Fumio Kishida’s ruling coalition won the majority of parliamentary seats in an election on Sunday. The Japanese yen dropped to a fresh 24-year low of more than 137 against the dollar.

Write to Anna Hirtenstein at anna.hirtenstein@wsj.com and Rebecca Feng at rebecca.feng@wsj.com

Navigating the Bear Market

Coverage and analysis of the recent stock-market decline, selected by the editors

Corrections & Amplifications
Beijing fined tech companies for failing to make proper antitrust declarations over the weekend. An earlier version of this article incorrectly said it happened on Monday. Also, China recorded more than 2,300 locally transmitted Covid-19 cases nationwide over the last seven days. An earlier version of this article incorrectly said the country reported 3,300 locally transmitted cases nationwide over the weekend. (Corrected on July 11)

Copper July 11,09:39
Bid/Ask 3.4719 - 3.4728
Change -0.0255 -0.73%
Low/High 3.4719 - 3.5556
Charts

Nickel July 11,09:39
Bid/Ask 9.7249 - 9.7407
Change -0.0733 -0.75%
Low/High 9.5109 - 9.9033
Charts

Aluminum July 11,09:39
Bid/Ask 1.1836 - 1.1843
Change -0.0184 -1.53%
Low/High 1.1805 - 1.2027
Charts

Zinc July 11,09:38
Bid/Ask 1.4088 - 1.4092
Change -0.0104 -0.73%
Low/High 1.4060 - 1.4340
Charts

Lead July 11,09:38
Bid/Ask 0.8831 - 0.8837
Change +0.0014 +0.16%
Low/High 0.8803 - 0.8934
Charts

Uranium Jul 04, 2022
Ux U308 price: 50.50
Change from
previous we

Tech Bears Brunt of Selling as S&P 500 Cuts Losses: Markets Wrap
Battered euro edges closer to parity as dollar runs rampant
Musk’s about-face punishes Twitter stock, shifts saga to court

Gerard de State Street en EE. UU. Crecimiento, mercados emergentes
Dejar de silenciar
VER: Daniel Gerard de State Street Global Markets analiza el último informe sobre empleos de EE. UU., la política de la Reserva Federal y las perspectivas para los mercados emergentes. Fuente: Bloomberg
PorRita Nazareth+Seguir
10 de julio de 2022, 18:35 EDT
Actualizado el 11 de julio de 2022, 13:29 EDT
Las acciones cayeron, con los operadores prepacionándose para una lectura clave de la inflación y el inicio de la temporada de ganancias para obtener pistas sobre si la economía se dirige a una recesión. El dólar se recuperó.

El S&P 500 salió de los mínimos de sesión en medio de ganancias en acciones defensivas como servicios públicos y productos básicos de consumo, pero las pérdidas en megacapitalización tecnológica siguieron pesando sobre el comercio. Twitter Inc. se hundió cuando Elon Musk se alejó de su acuerdo de 44 000 millones de dólares para comprar la empresa, preparando el escenario para una batalla legal. El euro se acercó a la paridad con el billete verde, mientras que los rendimientos a 10 años de EE. UU. se acercaron al 3 %.

En medio de una confluencia generalizada de desafíos económicos, los inversores están esperando a ver si los beneficios se están retrasando o si las empresas recortarán las previsiones. Una razón de precaución es la dicotomía entre dos grandes fuerzas de Wall Street. Los analistas están apostando a que Corporate America es lo suficientemente resistente como para transmitir costos más altos a los consumidores en un momento en que muchos estrategas no están realmente convencidos de que ese sea el caso.

"El mercado de valores NO ha fijado ya el precio de ninguna posible próxima disminución en las estimaciones de ganancias de este año (o el próximo)", escribió Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak. "Incluso si las estimaciones de ganancias se mantienen estables y especialmente si disminuyen, el mercado de valores tendrá que caer aún más antes de que veamos un fondo importante".

Maley señaló que las acciones se negocian a niveles de valoración que se consideran máximos, no mínimos. La métrica actual de precio a venta, por ejemplo, está en el mismo nivel de los máximos del mercado en 2020, 2018 y en la burbuja tecnológica en 2000, añadió.


Leer: BlackRock advierte contra la compra de inmersión a medida que amanece la era de alta volatilidad

Las estimaciones de beneficios del S&P 500 se sitúan en un máximo histórico incluso a medida que caen las acciones

Las presiones de precios, una ola de ajuste monetario y la desaceleración de la economía mundial siguen manteniendo a los inversores al margen incluso después de un borramiento de 18 billones de dólares en el primer semestre en las acciones globales. Se espera que una lectura de inflación de EE. UU. el miércoles se acerque al 9 %, lo que refuerza el argumento de la Reserva Federal a favor de un enorme aumento de la tasa en julio.

Las subidas empinadas de la Reserva Federal y los temores a la recesión han elevado el dólar a los niveles más altos desde marzo de 2020. El aumento del dólar será un "viento en contra masivo" para las ganancias en muchas grandes empresas estadounidenses y otra razón para esperar una perspectiva de ganancias atenuante, escribió Michael Wilson, estratega jefe de acciones de los Estados Unidos en Morgan Stanley.

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El multimillonario inversor Leon Cooperman dijo que un dólar más fuerte es de hecho "negativo para las ganancias corporativas". De hecho, varias empresas como los gigantes Microsoft Corp., Costco Wholesale Corp. y Salesforce Inc. también se han lamentado de los impactos del meteórico ascenso de la moneda estadounidense.

Para Wilson, el mercado bajista del S&P 500 continuará, y ve un valor razonable en 3.400-3.500 en caso de aterrizaje suave y 3.000 en recesión, una desventaja del 23 % desde el cierre del viernes.

"Los mercados se están moviendo a una velocidad de aligeramiento para descartar una refinanciación de las tasas de inflación, una inversión del endurecimiento de la Fed y una recesión absoluta", escribió Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management. "Un estancamiento estanflacionario es tan probable como una recesión absoluta".

Leer: Las acciones brutas favorecen las facturas T sobre las acciones y los bonos a medida que la recesión se avecina

Mientras tanto, los estrategas de Citigroup Inc. señalaron que existe una fuerte correlación entre la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal y el crecimiento de las ganancias. Dicen que ha sido común que las ganancias aumenten a medida que la Reserva Federal endurece su política y se contraigan a medida que el banco central cambia a la flexibilización en respuesta a la debilidad económica.

Eso significa que las ganancias corporativas deben seguir siendo resistentes al aumento de la inflación y a la desaceleración del crecimiento, allanando el camino para que las acciones maltratadas de EE. UU. se recuperen en el resto de 2022, agregaron. Los estrategas esperan que el S&P 500 termine este año con 4.200, aproximadamente un 7,7 % más que el viernes.

A medida que los grandes bancos comiencen la temporada de ganancias esta semana, los comerciantes buscarán pistas sobre la salud del consumidor y las tendencias de gasto, así como sobre los préstamos a las empresas y la confianza corporativa. Las valoraciones inmobiliarias y los préstamos también pueden ser clave para la dirección del mercado, junto con las ideas sobre el estado de los mercados de capitales.

Los resultados de la cohorte FAANG de megacápsulas como Meta Platforms Inc., propietaria de Facebook, y Alphabet Inc., matriz de Google, no saldrán hasta finales de este mes. Pero los operadores se están preparando para una mayor volatilidad a medida que los recortes de beneficios por parte de los analistas de la industria se han quedado rezagados, dejando espacio para grandes sorpresas y movimientos dramáticos posteriores a los ingresos.


En otros lugares, Bitcoin volvió a caer, y Wall Street espera que la venta masiva de la criptomoneda empeore mucho. Es más probable que el token caiga a 10.000 dólares, reduciendo su valor aproximadamente a la mitad, que de recuperarse a 30.000 dólares, según el 60 % de los 950 inversores que respondieron a la última encuesta de MLIV Pulse. El recuento también mostró que el 40 % lo veía ir en sentido contrario.

El crudo disminuyó en medio de un nuevo aumento de los casos de virus de China, mientras que un tribunal ruso permitió que una ruta de exportación crucial para que el petróleo kazajo siguiera funcionando, aliviando algunas preocupaciones de suministro. Los futuros del maíz de Chicago aumentaron al máximo en casi un año, ya que las previsiones de EE. UU. apuntan a una ola de calor durante el período de desarrollo clave de la cosecha.

Lea: Caso De Toro De Productos Básicos Intacto Después De La Venta, Dice El Jefe De Los Fondos De Cobertura

Qué ver esta semana:

Ganancias adeudadas por JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo
El gobernador del BOE, Andrew Bailey, habla sobre el panorama económico, el martes
Amazon.com Inc. inicia su evento de Prime Day, el martes
Corea del Sur, Nueva Zelanda decisiones de tarifas, miércoles
Datos del IPC de EE. UU., miércoles
Libro Beige de la Reserva Federal, miércoles
PPI de EE. UU., reclamaciones por desempleo, jueves
PIB de China, viernes
Inventarios de negocios de EE. UU., producción industrial, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, fabricación imperial, ventas al por menor, viernes
Los ministros de finanzas del G-20 y los banqueros centrales se reúnen en Bali, a partir del viernes
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, habla el viernes


Cómo afecta la fortaleza del dólar a los mercados de crédito
VER: Winnie Cisar en CreditSights analiza cómo la fortaleza del dólar estadounidense afecta a los mercados de crédito. Fuente: Bloomberg
Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,7 % a la 1:28 p.m. Hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 1,4 %
El promedio industrial de Dow Jones cambió poco
El índice MSCI World cayó un 1 %
Monedas

El índice al contado del dólar Bloomberg aumentó un 0,9 %
El euro cayó un 1,1 % a 1,0069 $
La libra esterlina cayó un 1,1 % a 1,1899 $
El yen japonés cayó un 0,9 % a 137,38 por dólar
Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó ocho puntos básicos hasta el 3,00 %
El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó 10 puntos básicos hasta el 1,25%
El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó seis puntos básicos hasta el 2,18 %
Productos básicos

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,7 % a 104,02 $ el barril
Los futuros de oro cayeron un 0,5 % a 1732,80 $ la onza

LAST CHG %CHG
DJIA 31363.36 25.21 0.08
S&P 500 3879.12 -20.26 -0.52
Nasdaq Composite 11478.00 -157.31 -1.35
Japan: Nikkei 225 26812.30 295.11 1.11
UK: FTSE 100 7196.59 0.35 0.00
Crude Oil Futures 104.06 -0.73 -0.70
Gold Futures 1732.00 -10.30 -0.59
Yen 137.33 1.24 0.91
Euro 1.0070

AST CHG %CHG
DJIA 31334.68 -3.47 -0.01
S&P 500 3877.48 -21.90 -0.56
Nasdaq Composite 11467.09 -168.22 -1.45
Japan: Nikkei 225 26812.30 295.11 1.11
UK: FTSE 100 7196.59 0.35 0.00
Crude Oil Futures 103.88 -0.91 -0.87
Gold Futures 1732.60 -9.70 -0.56
Yen 137.33 1.23 0.91
Euro 1

LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 103.81 -0.98 -0.94
Brent Crude Futures 106.79 -0.23 -0.21
Gold Futures 1732.50 -9.80 -0.56
Silver Futures 19.105 -0.131 -0.68
DJIA Futures 31335 25 0.08
S&P 500 Futures 3882.00 -19.25 -0.49

LAST CHG %CHG
Euro (EUR/USD) 1.0072 -0.0115 -1.13
Japanese Yen (USD/JPY) 137.32 1.23 0.90
U.K. Pound (GBP/USD) 1.1903 -0.0132 -1.10
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9792 0.0026 0.27
Chinese Yuan (USD/CNY) 6.7183 0.0231 0.35
U.S. Dollar Index 107.95

LAST CHG %CHG
DJIA 31173.84 -164.31 -0.52
S&P 500 3854.43 -44.95 -1.15
Nasdaq Composite 11372.60 -262.71 -2.26
Japan: Nikkei 225 26812.30 295.11 1.11
UK: FTSE 100 7196.59 0.35 0.00
Crude Oil Futures 103.16 -0.93 -0.89
Gold Futures 1731.90 0.20 0.01
Yen 137.36 -0.06 -0.04
Euro 1

Wall Street agria las acciones en el Día del Comercio Anémico: Los mercados se envuelven
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El giro de Musk castiga las acciones de Twitter y traslada la saga a los tribunalesEl giro de Musk castiga las acciones de Twitter y traslada la saga a los tribunales

VER: Daniel Gerard de State Street Global Markets analiza el último informe sobre empleos de EE. UU., la política de la Reserva Federal y las perspectivas para los mercados emergentes. Fuente: Bloomberg
PorRitaPor NazarethRita Nazaret+Seguir+Seguir
10 de julio de 2022, 18:35 EDT10 de julio de 2022, 18:35 EDT
Actualizado el Actualizado el11 de julio de 2022, 16:57 EDT11 de julio de 2022, 16:57 EDT
Las acciones se desplomaron, con los operadores posicionándose para una lectura de inflación caliente y el inicio de una temporada de ganancias clave que puede proporcionar pistas sobre si la economía se dirige hacia una recesión. El dólar subió.

Una venta masiva en megacapitalización como Tesla Inc. y Apple Inc. pesaba mucho en el mercado de valores, que vio su volumen de negociación más bajo de 2022. Twitter Inc. se desplomó un 11 % cuando Elon Musk se alejó de su acuerdo de 44 000 millones de dólares para comprar la empresa, preparando el escenario para una batalla legal. El euro se acercó a la paridad con el billete verde, mientras que los rendimientos estadounidenses a 10 años cayeron por debajo del 3 %.

En medio de una confluencia generalizada de desafíos económicos, los inversores están esperando a ver si los beneficios se están retrasando o si las empresas recortarán las previsiones de manera significativa. Una razón de precaución es la dicotomía entre dos grandes fuerzas de Wall Street. Los analistas están apostando a que Corporate America es lo suficientemente resistente como para transmitir costos más altos a los consumidores en un momento en que muchos estrategas no están realmente convencidos de que ese sea el caso.

"El mercado de valores NO ha fijado ya el precio de ninguna posible caída próxima en las estimaciones de ganancias de este año (o del próximo)", escribió Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak. "Incluso si las estimaciones de ganancias se mantienen estables y especialmente si disminuyen, el mercado de valores tendrá que caer aún más antes de que veamos un fondo importante".

Maley señaló que las acciones se negocian a niveles de valoración que se consideran máximos, no mínimos. La métrica actual de precio a venta, por ejemplo, está en el mismo nivel de los máximos del mercado en 2020, 2018 y en la burbuja tecnológica en 2000, añadió.


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Las estimaciones de beneficios del S&P 500 se sitúan en un máximo histórico incluso a medida que caen las acciones

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Las presiones de precios, una ola de ajuste monetario y una economía en desaceleración siguen manteniendo a los inversores al margen incluso después de un agotamiento de 18 billones de dólares en la primera mitad de acciones globales. Se espera que una lectura de inflación de EE. UU. el miércoles se acerque al 9 %, lo que refuerza el argumento de la Reserva Federal a favor de un aumento de la tasa gigante en julio.


Las subidas empinadas de la Reserva Federal y los temores a la recesión han elevado el dólar a los niveles más altos desde marzo de 2020. El aumento del dólar será un "viento en contra masivo" para las ganancias en muchas grandes empresas estadounidenses y otra razón para esperar una perspectiva de ganancias atenuante, escribió Michael Wilson, estratega jefe de acciones de los Estados Unidos en Morgan Stanley.

El multimillonario inversor Leon Cooperman dijo que un dólar más fuerte es de hecho "negativo para las ganancias corporativas". De hecho, varias empresas como los gigantes Microsoft Corp., Costco Wholesale Corp. y Salesforce Inc. también se han lamentado de los impactos del meteórico ascenso de la moneda estadounidense.

Para Wilson, el mercado bajista del S&P 500 continuará, y ve un valor razonable en 3.400-3.500 en caso de aterrizaje suave y 3.000 en una recesión, una desventaja del 22% con respecto al cierre del lunes.

"Un estancamiento estanflacionario es tan probable como una recesión absoluta", escribió Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management.

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Mientras tanto, los estrategas de Citigroup Inc. señalaron que existe una fuerte correlación entre la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal y el crecimiento de las ganancias. Dijeron que ha sido común que las ganancias aumenten a medida que la Reserva Federal endurece su política, y que se contraigan cuando el banco central cambia a la flexibilización en respuesta a la debilidad económica.

Eso significa que las ganancias corporativas deben seguir siendo resistentes al aumento de la inflación y a la desaceleración del crecimiento, allanando el camino para que las acciones maltratadas de EE. UU. se recuperen en el resto de 2022, agregaron.

A medida que los grandes bancos comiencen la temporada de ganancias esta semana, los comerciantes buscarán pistas sobre la salud del consumidor y las tendencias de gasto, así como sobre los préstamos a las empresas y la confianza corporativa. Las valoraciones inmobiliarias y los préstamos también pueden ser clave para la dirección del mercado, junto con las ideas sobre el estado de los mercados de capitales.

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Los resultados de la cohorte FAANG de megacápsulas como Meta Platforms Inc., propietaria de Facebook, y Alphabet Inc., matriz de Google, no saldrán hasta finales de este mes. Pero los inversores se están preparando para una mayor volatilidad a medida que los recortes de beneficios por parte de los analistas de la industria se han quedado rezagados, dejando espacio para grandes sorpresas y movimientos dramáticos posteriores a los ingresos.

En otros lugares, Bitcoin volvió a caer, y Wall Street espera que la venta masiva de la criptomoneda empeore mucho. Es más probable que el token caiga a 10.000 dólares, reduciendo su valor aproximadamente a la mitad, que de recuperarse a 30.000 dólares, según el 60 % de los 950 inversores que respondieron a la última encuesta de MLIV Pulse. El recuento también mostró que el 40 % lo veía ir en sentido contrario.

El crudo disminuyó en medio de un nuevo aumento de los casos de virus de China, mientras que una orden judicial permitió que la crucial terminal del CPC en la costa rusa del Mar Negro permaneciera operativa, lo que aliviaba algunas preocupaciones de suministro. Los futuros de Chicagocorn subieron a medida que las previsiones de EE. UU. apuntan a una ola de calor durante el período de desarrollo clave de la cosecha.

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Qué ver esta semana:

Ganancias adeudadas por JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo
El gobernador del BOE, Andrew Bailey, habla sobre el panorama económico, el martes
Amazon.com Inc. inicia su evento de Prime Day, el martes
Corea del Sur, Nueva Zelanda decisiones de tarifas, miércoles
Datos del IPC de EE. UU., miércoles
Libro Beige de la Reserva Federal, miércoles
PPI de EE. UU., reclamaciones por desempleo, jueves
PIB de China, viernes
Inventarios de negocios de EE. UU., producción industrial, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, fabricación imperial, ventas al por menor, viernes
Los ministros de finanzas del G-20 y los banqueros centrales se reúnen en Bali, a partir del viernes
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, habla el viernes

VER: Winnie Cisar en CreditSights analiza cómo la fortaleza del dólar estadounidense afecta a los mercados de crédito. Fuente: Bloomberg
Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 1,2 % a las 16:00 horas. Hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 2,2 %
El promedio industrial de Dow Jones cayó un 0,5 %
El índice MSCI World cayó un 1,3 %
Monedas

El índice al contado del dólar Bloomberg aumentó un 1 %
El euro cayó un 1,4 % a 1,0044 $
La libra esterlina cayó un 1,1 % a 1,1895 $
El yen japonés cayó un 1 % a 137,41 por dólar
Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó nueve puntos básicos hasta el 2,99 %
El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó 10 puntos básicos hasta el 1,25%
El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó seis puntos básicos hasta el 2,18 %
Productos básicos

El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,3 % a 103,44 $ el barril
Los futuros de oro cayeron un 0,6 % a 1731 dólares la onza
— Con la ayuda de Andreea Papuc, Robert Br