Jueves 16/01/14, indice de casas, habla Bernanke

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El peso argentino continúa su caída frente al dólar

BUENOS AIRES—El peso argentino alcanzó un nuevo mínimo el miércoles frente al dólar en momentos en que el descenso en las reservas en moneda extranjera y una creciente inflación erosionan la confianza de la población en la capacidad del gobierno para manejar la economía.

En una concesión a los votantes preocupados por la inflación, la presidenta Cristina Fernández de Kirchner reemplazó a su ministro de Economía, presidente del banco central y el encargado de velar por el cumplimiento de los controles de precios poco después de que la coalición de gobierno sufriera una caída importante en las elecciones legislativas de octubre. Muchos economistas señalan que la inflación anual supera el 25%, frente al apenas 10,9% que reportaron las cifras oficiales para diciembre.


Bloomberg News
La Casa Rosada
Pero la luna de miel del nuevo equipo económico de Kirchner parece haber llegado a su fin. Algunos argentinos e inversionistas empiezan a perder la paciencia con un gobierno cuyas relajadas políticas fiscales y monetarias han desembocado en la segunda mayor inflación de América, después de la de Venezuela.

Durante más de dos años, la presidenta ha impuesto un racionamiento de divisas para evitar que los ciudadanos que buscan un refugio en el dólar emprendan una corrida contra las reservas en moneda extranjera del banco central. Esos controles han alimentado un vibrante mercado clandestino donde la cotización del dólar supera holgadamente la tasa oficial.

El peso se cotizó el miércoles por encima de 11 unidades por dólar, frente a un mínimo previo de 10,93 pesos por dólar, según periódicos que publican las tasas del mercado negro. La moneda se debilitó en el mercado regulado a casi 6,76 por dólar.

Los argentinos siguen de cerca los vaivenes de la tasa de cambio del mercado negro, conocido como el "dólar blue". Cuanto mayor es la diferencia entre las tasas del mercado negro y el regulado, mayor es el temor a que se produzca una brusca devaluación del peso.

El descenso de la moneda argentina este año ha ampliado esa brecha a cerca de 64%, de entre 50% y 55% en diciembre. De todos modos, no es tan amplia como en Venezuela, donde supera e 900%.

"Si no relajan (las restricciones cambiarias), la brecha persistirá. Pero no tienen los dólares para levantar las restricciones", dice Francisco Díaz, corredor de monedas de ABC Mercado de Cambios.

La demanda de dólares habitualmente aumenta durante el verano, cuando los argentinos con planes de viajar al extranjero acuden al mercado informal para complementar los dólares que les permite comprar el gobierno. No obstante, el descenso de 9% del peso en el mercado negro este año indica que los argentinos tienen preocupaciones mucho mayores que obtener dólares para gastarlos en las playas de Uruguay.

El martes, los legisladores de la oposición publicaron un informe que colocó la inflación de 2013 en 28%. El mismo día, el banco central informó que las reservas de divisas que Argentina usa para pagar a sus acreedores y comprar importaciones vitales como gas natural cayeron a US$30.000 millones, su nivel más bajo en siete años.

El alcance del mercado negro es "marginal" y no refleja el desempeño de toda la economía, indicó la semana pasada Jorge Capitanich, jefe de gabinete de Kirchner, cuando el peso alcanzó su mínimo previo en el mercado negro.

"El problema no es sólo que haya dos tasas de cambio, sino que la brecha entre las dos haya sido tan amplia durante tanto tiempo. Los agentes económicos empiezan a fijar los precios, especialmente los de los servicios, en base al tipo de cambio paralelo", señala Dante Sica, director de la consultora Abeceb.

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Fed tiene muchas herramientas para endurecer política, compra bonos ayudó a economía: Bernanke
jueves 16 de nero de 2014 13:11 GYT Imprimir [-] Texto [+]
WASHINGTON (Reuters) - El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke, dijo el jueves que el banco central posee muchas herramientas para administrar las tasas de interés y endurecer la política monetaria, en momentos en que el organismo reduce el ritmo de sus compras mensuales de bonos.

La Fed anunció en diciembre que a partir de este mes recortaría en 10.000 millones de dólares su programa mensual de compra de activos, a 75.000 millones de dólares, tras estimar una fortaleza en el mercado laboral.

En una de sus últimas apariciones antes de dejar la presidencia de la Fed, Bernanke agregó que las controvertidas medidas que debió tomar para apuntalar a la economía tras la peor recesión en décadas fueron efectivas, con menores costos de los que muchos temían.

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EEM -0.62%

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C -4.29%

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CURRENCIES3:31 PM EST 1/16/2014
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.3615 0.0009
Yen (USD/JPY) 104.30 -0.25
Pound (GBP/USD) 1.6358 -0.0013
Australia $ (AUD/USD) 0.8815 -0.0100
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9048 -0.0039
WSJ Dollar Index 74.29 0.02
GOVERNMENT BONDS3:31 PM EST 1/16/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 12/32 2.850
German 10 Year 13/32 1.781
Japan 10 Year -2/32 0.673
FUTURES3:21 PM EST 1/16/2014
LAST CHANGE % CHG

Crude Oil 94.09 -0.08 -0.08%
Brent Crude 105.53 -0.74 -0.70%
Gold 1241.7 3.4 0.27%
Silver 20.080 -0.054 -0.27%
E-mini DJIA 16348 -60 -0.37%
E-mini S&P 500 1839.00 -2.50 -0.14%

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-64

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Intel y American Express reportan debajo de lo esperado

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Intel -2.6%

American Express +0.5%

Au up 1,242

Euro up 13619

El Dow Jones perdio 64.93 puntos a 16,417.01 puntos.

Yields down 2.846%

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http://online.wsj.com/public/page/espanol-inicio.html

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Euro (EUR/USD) 1.3613 -0.0007
Yen (USD/JPY) 104.27 -0.07
Pound (GBP/USD) 1.6344 -0.0010
Australia $ (AUD/USD) 0.8823 0.0000
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9052 0.0003
WSJ Dollar Index 74.29 0.00
GOVERNMENT BONDS7:18 PM EST 1/16/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -1/32 2.849
German 10 Year 0/32 1.780
Japan 10 Year 2/32 0.669
FUTURES7:13 PM EST 1/16/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 94.09 0.13 0.14%
Brent Crude 105.48 -0.79 -0.74%
Gold 1242.1 1.9 0.15%
Silver 20.105 0.051 0.25%
E-mini DJIA 16334 10 0.06%
E-mini S&P 500 1836.75 0.50 0.03%

[Fenix]

Jueves, 16 de Enero del 2014 - 17:47

La economía está sorprendentemente fuerte en Estados Unidos (en Europa estamos viendo una recuperación débil pero continua) y las ganancias son bastante buenos y los mercados están descontando esta perfección, comentaba un gestor de hedge funds estadounidense.

Pero en este momento, los mercados están sobrecomprados, ya que han estado subiendo casi en línea recta desde marzo de 2009. No existe un nivel claro de apoyo - si los mercados comienzan a caer no habrá mucha resistencia al descenso y la caída podría ser rápida.

No sabemos qué o cuándo se activará la oleada de ventas, pero es de esperar una corrección. Y hay gente que va a conseguir enormes ganancias, lo que agrava la diapositiva cuando esto suceda.

Las ventas en Wall Street venían de la mano de Citigroup tras presentar unos débiles resultados.

"Un problema es que todo el mundo es alcista en el mercado", comentaba un gestor de fondos con sede en París. La volatilidad seguirá siendo bastante alta. No va a ser un aumento constante del mercado. Habrá altibajos, pero estamos bastante positivo que el mercado subirá al final del año", dijo.

El riesgo de consolidación sin duda existe, después de la fuerte subida. Si corregimos estaríamos viendo una oportunidad de compra, comentaba un gestor de Barclays.

Los gráficos también sugieren que la acción reciente de los precios ha sido positiva para el mercado y que el Euro Stoxx 50 estaría cerca de retomar la tendencia alcista, según un reputado analista técnico.

"El índice está mostrando un patrón de consolidación alcista, lo que sugiere un potencial de subida de 90 puntos. La tendencia es, sin duda alcista y estoy esperando un rally hacia la zona 3.200-3.220 en el corto plazo", dijo Roelof-Jan van den Akker, analista sénior técnico de ING Commercial Banking.

[Fenix]

Fedex Corp: Alcista mientras aguente los 138,8 dólares

BNP Paribas
Jueves, 16 de Enero del 2014 - 18:55:00

Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se mantiene en 138.8.

Nuestra preferencia: siempre y cuando se mantenga el soporte en 138.8, pondremos las miras en 150.3.

Escenario alternativo: por debajo de 138.8, el riesgo es una caída hasta 134.8 y 132.4.

En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es postitivo.

Asimismo, el subyacente se sitúa por encima de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 141.28 y 138.47 respectivamente).

Resistencias y soportes: 152.7 * 150.3 ** 147.9 142.55 140.4 138.8 ** 134.8 *

Tendencia a medio plazo: El Subyacente está superior a su media móvil 100 dias (127.41). La distancia con respecto a ésta es de 11.9%. Al alza el nivel de resistencia a observar se sitúa en 155.2, un soporte importante se sitúa en 132.4.

[Fenix]

2014: ¿El año de un dólar fuerte?

BlackRock
Jueves, 16 de Enero del 2014 - 19:10:00

El dólar tiene un importante potencial alcista en 2014 por los siguientes motivos:

1. La economía USA está mejorando: La economía se está afirmando, y mejorando a un ritmo más rápido que la mayoría de los países desarrollados.

Para 2014 esperaríamos que el crecimiento de EE.UU. se sitúe entre el 2,5%-2,75%, frente menos del 2% en Japón y menos del 1% en Europa.

2. La Fed empieza a desandar el camino en un momento en el que otros bancos centrales necesitarán mantener su política ultra expansiva. Para final de año, la Fed probablemente haya salido de su programa de compra de bonos. En contraste, la mayoría de los bancos centrales de los países desarrollados, con la posible excepción del Banco de Inglaterra, probablemente tendrán que mantener el modo de relajación monetaria. En particular, el Banco de Japón continuará su muy agresivo programa de compra de bonos un par de años más. Esto debería debilitar el yen.


3. Valoración: Hoy en día, en base a la paridad de compra, la mayoría de las divisas desarrolladas parecen estar caras respecto al dólar. Con base el índice de Paridad del Poder de Compra recogido por la OCDE, el franco suizo, el dólar australiano están un 25% sobrevalorados respecto al dólar. El dólar canadiense y la libra británica entre un 10% y un 15%. El euro sobre un 5%.

El yen es la divisa más barata respecto al dólar, pero es probable que se debilite por la política ultra expansiva de su Banco Central.