Miercoles 06/04/16 Minutas del Fed

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Oil up 37.71

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LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1417 0.0032
Yen (USD/JPY) 109.53 -0.81
Pound (GBP/USD) 1.4132 -0.0029
Australia $ (AUD/USD) 0.7595 0.0052
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9552 -0.0009
WSJ Dollar Index 86.42 -0.30
Futures2:26 PM EDT 4/6/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 37.66 1.77 4.93%
Brent Crude 39.73 1.86 4.91%
Gold 1224.5 -5.1 -0.41%
Silver 15.070 -0.046 -0.30%
E-mini DJIA 17559 32 0.18%
E-mini S&P 500 2049.25 10.50 0.52%

Government Bonds2:36 PM EDT 4/06/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -8/32 1.752
German 10 Year -6/32 0.121
Japan 10 Year -3/32 -0.058

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LAST CHANGE % CHG
Get index data by Email
DJIA 17629.76 26.44 0.15%
Nasdaq 4888.02 44.08 0.91%
S&P 500 2054.73 9.56 0.47%
Russell 2000 1103.77 7.92 0.72%
Global Dow 2276.79 12.29 0.54%
Japan: Nikkei 225 15715.36 -17.46 -0.11%
Stoxx Europe 600 330.65 2.50 0.76%
UK: FTSE 100 6161.63 70.40 1.16%

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Copper April 06,13:59
Bid/Ask 2.1751 - 2.1756
Change -0.0067 -0.30%
Low/High 2.1633 - 2.1906
Charts

Nickel April 06,13:59
Bid/Ask 3.8639 - 3.8661
Change +0.0393 +1.03%
Low/High 3.8064 - 3.8699
Charts

Aluminum April 06,13:59
Bid/Ask 0.6780 - 0.6783
Change -0.0051 -0.75%
Low/High 0.6712 - 0.6859
Charts

Zinc April 06,13:59
Bid/Ask 0.8148 - 0.8150
Change +0.0001 +0.01%
Low/High 0.8016 - 0.8177
Charts

Lead April 06,13:59
Bid/Ask 0.7738 - 0.7743
Change +0.0097 +1.27%
Low/High 0.7608 - 0.7775

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Fed debatió si subir las tasas en abril, pero prevaleció cautela por situación mundial: minutas
miércoles 6 de abril de 2016 14:23 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Por Jason Lange y Lindsay Dunsmuir

WASHINGTON (Reuters) - Los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos debatieron el mes pasado si era necesaria un alza de tasas en abril, pero se impuso el consenso de que los riesgos por una desaceleración económica mundial justificaban una actitud cauta.

"Muchos participantes expresaron la visión de que la economía global y la situación financiera seguían representando riesgos considerables a la baja", mostraron las minutas del encuentro de la Fed del 15 y 16 de marzo publicadas el miércoles.

Los funcionarios habían indicado al terminar el encuentro de política monetaria que esperaban subir las tasas dos veces en 2016, pero el momento de las alzas aún es incierto.

Según las minutas, varios banqueros centrales de la Fed dijeron que el aumento de riesgos que enfrentaba la economía estadounidense significaba que subir las tasas en abril "mostraría un sentido de urgencia que ellos pensaron que no sería apropiado".

"En contraste, otros participantes indicaron que un aumento del rango de meta del comité en el próximo encuentro bien podría justificarse", agregaron las minutas.

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Presidente de Banco Central de Perú dice hay "cierto nerviosismo" en el mercado por las elecciones presidenciales
miércoles 6 de abril de 2016 13:58 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Julio Velarde, presidente del Banco Central de Perú, habla durante una entrevista en Lima. 20 de mayo de 2013. El presidente del Banco Central de Perú, Julio Velarde, dijo el miércoles que se percibe "cierto nerviosismo" y volatilidad en el mercado local a pocos días de las elecciones presidenciales. REUTERS/Mariana Bazo
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LIMA (Reuters) - El presidente del Banco Central de Perú, Julio Velarde, dijo el miércoles que se percibe "cierto nerviosismo" y volatilidad en el mercado local a pocos días de las elecciones presidenciales.

Perú celebrará el domingo las elecciones y según las últimas encuestas aún no está claro quien acompañaría a la actual favorita y conservadora Keiko Fujimori a una segunda ronda electoral prevista para el 5 de junio.

La pelea por el segundo lugar está entre el candidato de centroderecha Pedro Pablo Kuczysnki o la aspirante de izquierda Verónika Mendoza. El ascenso de Mendoza, que plantea un nuevo modelo económico, ha generado en los últimos días una venta de activos en moneda local, según analistas.

"Vemos que hay cierto nerviosismo por las elecciones", dijo Velarde a periodistas. "Se ve algo de eso porque estamos a pocos días de la elección, pero no se ha notado mucho (...) los mercados tienden a sobrereaccionar", agregó el funcionario.

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Inventarios petróleo EEUU caen inesperadamente desde nivel récord
miércoles 6 de abril de 2016 12:09 GYT Imprimir [-] Texto [+]
Una unidad de bombeo de crudo de Devon Energy Production operando cerca de Guthrie, EEUU, sep 15, 2015. Los inventarios de crudo en Estados Unidos cayeron de forma inesperada desde niveles récord la semana pasada, al tiempo que las refinerías elevaron la producción, las importaciones bajaron y las reservas de gasolina subieron tras seis semanas de descensos, mostraron el miércoles datos de la gubernamental Administración de Información de Energía (EIA).
REUTERS/Nick Oxford
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(Reuters) - Los inventarios de crudo en Estados Unidos cayeron de forma inesperada desde niveles récord la semana pasada, al tiempo que las refinerías elevaron la producción, las importaciones bajaron y las reservas de gasolina subieron tras seis semanas de descensos, mostraron el miércoles datos de la gubernamental Administración de Información de Energía (EIA).

Las existencias de crudo en el país cayeron en 4,9 millones de barriles en la semana que terminó el 1 de abril, frente a las expectativas de analistas de un alza de 3,2 millones de barriles.

Las existencias de crudo en Cushing, Oklahoma, el punto de entrega de los contratos a futuro en Estados Unidos, subieron en 357.000 barriles, dijo la EIA.

Los precios del petróleo en Estados Unidos ampliaban ganancias tras la publicación de los datos, avanzando más de un 5 por ciento a 37,77 dólares tras el informe.

El reporte de la EIA fue "un respaldo modesto", siendo el repunte de las tasas de refinación y la caída de las importaciones "catalizadores obvios que causaron el declive general de los inventarios de crudo", dijo John Kilduff, socio del fondo de cobertura de energía Again Capital, en Nueva York.

Las importaciones de petróleo en Estados Unidos cayeron 446.000 barriles por día (bpd), apuntando algunos a fenómenos climáticos que afectaron al Canal de Houston la semana pasada.

Las tasas de refinación de crudo, que se han mantenido en niveles estacionales de récord durante gran parte del año gracias a los márgenes inusualmente fuertes de la gasolina, subieron en 199.000 bpd, según la EIA.

Las tasas aumentaron 1 punto porcentual, hasta el 91,4 por ciento de la capacidad total, aunque la utilización podría descender, ya que se esperan más labores de mantenimiento este mes.

Los inventarios de gasolina, que subieron a niveles récord en el invierno boreal y se mantienen inusualmente elevados para este época del año, subieron en 1,4 millones de barriles luego de seis semanas consecutivas a la baja, frente a expectativas de una caída de 1 millón de barriles.

En tanto, las existencias de destilados, que incluyen combustible para calefacción y diésel, subieron en 1,8 millones de barriles, frente a pronósticos de expertos de una baja de 333.000 barriles, mostraron los datos de la EIA.

(Reporte de Jonathan Leff, Bara

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+112.73 a 17.716.05 puntos.

[Fenix]

El EUR/USD empieza a dar signos de debilidad, zonas a contemplar
por Masquetrading •Hace 18 horas
Tras la llegada del EUR/USD a la resistencia de 1,14280 el pasado jueves, ha estado intentando superarla en diversas ocasiones sin conseguirlo y además el escaso volumen largo previo se ha esfumado. La sesión de ayer martes se enmarca dentro del lateral de dicho intento de superación, pero lo hizo con algo ya de volumen corto. ¿Será este volumen premonitorio de giro a cortos? Pues hoy veremos seguramente la contestación. De producirse dicho aumento de volumen corto tendremos presente los soportes a contemplar y que la pérdida del Fibonacci 61,8% del último tramo en gráfico diario los 1,12815 con volumen fuerte corto nos llevaría al Fibonacci 38,2% de toda la subida previa, la zona de los 1,10910 como mínimo.

ETX Capital
Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 07:53
Samuel Butler, novelista inglés del siglo XIX, opinaba que "la vida es el arte de sacar conclusiones insuficientes a partir de datos insuficientes". Aunque Butler era una persona inquisitiva y polifacética, siendo poeta, pintor, músico y durante cuatro años, criador de ovejas en Nueva Zelanda, no es necesario ser una lumbrera para reconocer que la vida nos da pocas pistas para entenderla. Es curioso que en el trading ocurra lo mismo a pesar de las toneladas de libros escritos sobre él y los miles de indicadores técnicos y estrategias pluscuamperfectas que vemos publicadas. Hay que vivirlo sin entenderlo, como la vida misma.


Ted Cruz gana las primarias republicanas de Wisconsin
Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 07:59
Ted Cruz ha ganado a Donald Trump las primarias de Wisconsin. Aunque Trump lidera aún la carrera por ser candidato republicano, la opción de Cruz está ganando impulso en las últimas primarias y podría adelantar a su oponente.


DOW JONES: Incapaz de marcar nuevos máximos
por Mercatradingbolsa •Hace 16 horas
El principal índice norteamericano, el Dow Jones se encuentra en zona de control y giro potencial toda vez que ha superado su zona de resistencia que se encontraba en niveles cercanos a los 17.600 puntos , rompiendo al alza la directriz bajista de medio plazo que había dirigido su nivel hasta estos momentos.

Hay que tener especial cuidado en estos momentos ya que los máximos históricos se encuentran a poco más de un 3% del nivel actual de cotización, por lo que el recorrido que podría tener Wall Street antes de una caída importante se antoja escaso.

Si observamos el gráfico adjunto, veremos una fuerte recuperación vertical en forma de V desde su zona de mínimos y formación de doble suelo en el nivel de los 15.440 puntos hasta alcanzar y romper (en falso) la directriz bajista de medio plazo.

A corto, observamos el conjunto de indicadores técnicos adelantados que normalmente usamos en zona de sobrecompra. Macd en zona alta, Estocástico en sobrecompra y RSI en misma zona.

Si no se alcanzan rápidamente máximos históricos, esto es, la zona 18.000 y entornos, el retroceso podría llevarnos a buscar el primero de los soportes de corto plazo en la zona 17.000 - 17.050 puntos.

Cuanto menos deberíamos tener especial cautela a la hora de tomar posiciones en Europa en estos momentos o hacerlo tan sólo si pertenecemos a un perfil de inversión agresivo.


Sube el PMI de servicios en China pero cuidado con el empleo
Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 08:13
PMI compuesto 51,3 frente 49,4 anterior.

- Ligera expansión de la actividad de servicios en el país, mientras que el sector manufacturero se mantiene en crecimiento.
- El empleo cae a la tasa más rápida desde enero de 2009.
- Los precios del indicador compuseto suben por primera vez desde julio de 2014.

Datos positivos aunque el subíndice de empleo ha caído por debajo del nivel neutral de 50 por primera vez desde agosto de 2013. Es un factor que habrá que vigilar en los próximos datos por si se mantiene el deterioro del mercado laboral en china lo cual podría ser muy preocupante.

Las Bolsas asiáticas consiguen frenar las pérdidas

Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 8:14:14

De más a menos en las bolsas asiáticas. Me refiero a las caídas. En estos momentos comportamientos casi planos, pero han llegado a retroceder más del 1.6 %. El Nikkei plano. La bolsa de China con recorte de 0.44%.

¿Por qué? Realmente no hay un detonante claro. De hecho, muchos analistas buscan excusas en Asia cuando en el fondo los argumentos están en los países desarrollados.

Los últimos datos económicos USA, como los de la balanza comercial de febrero conocidos ayer, restan margen de crecimiento interno. Ya algunos analistas estiman el crecimiento en el Q1 en niveles incluso bien por debajo del 1 % anualizado. Y sería el peor dato en dos años....¿responde a esto el cambio de actitud de la Fed?. Pero, ¿cómo entender entonces los datos de empleo?. Veremos.

En Europa el mensaje claramente dovish de Praet ahora tampoco es muy tranquilizador. Europa tiene problemas, políticos y a nivel económico. Una combinación de ambos es lo que vemos en estos momentos en Grecia.

Las bolsas USA ayer con descensos entre 0.7/1.0 %, el Dow y S&P respectivamente. Se teme el inicio de la publicación de los resultados empresariales del Q1. ¿Mi opinión? Es bueno anticipar las malas noticias. Luego, quizás, no sean interpretadas de forma tan negativa.

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España

[Fenix]

Fitch afirma que un hard landing en China es improbable
Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 08:25
La agencia de calificación Fitch ha declarado que un aterrizaje brusco de la economía china es improbable pero que las dudas sobre su plan de reformas se están incrementando. Añade:

- Creemos fuertemente que China tiene los recursos administrativos y financieros para evitar una caída del crecimiento cercano a cero.
- El alto apalancamiento en la economía china es una fuente de vulnerabilidad sistémica. Esta es la razón por la que Fitch no ha subido el rating del país a la categoría AA.


REPSOL: Sobre zona de gran soporte ¿Aguantará?
por Mercatradingbolsa •Hace 16 horas

En las últimas semanas hemos asistido a un claro deterioroo del precio del crudo que ha visto cómo se alcanzaban niveles de casi 43 dólares hace unos cuantos dias, para venirse abajo a buscar la zona de antiguo soporte en las cercanías de los 35 dólares por barril. Dicho nivel debe ser mantenido a corto plazo, de lo contrario las caídas podrían ir a buscar la zona 30.

En cuanto a la petrolera española, en la actualidad se encuentra cerca de la base de la directriz alcista de muy largo plazo que se extiende desde prácticamente el ejercicio 1.992 hasta la actualidad, y cada vez que ha tocado dicha directriz el valor ha rebotado con fuerza. Es preocupante que, después de perforar en dos velas consecutivas mensuales dicha directriz a la baja, el valor no hubiera recuperado con fuerza como mínimo para buscar la zona 11.75 ó incluso los 12 euros por título donde encontraría resistencia.

Como podéis ver en el gráfico adjunto, Repsol se nos ha frenado mucho antes incluso de querer buscar estas resistencias tan importantes. La detención en la zona de los 11 euros y posterior vuelta en el precio nos indica que la petrolera podría tener dificultades de cara a este ejercicio o como mínimo en las próximas semanas en alcanzar niveles relevantes.

Para trading, nos hemos fijado en el valor por su correlación con los 8.400 puntos de Ibex y precísamente su directriz alcista de largo plazo. que ahora mismo pasa por la zona 9.30 euros, prácticamente el nivel que ha estado manteniendo en los últimos dias.

¿Podría estar dándonos una señal para trading? Sin duda, pero para perfiles de riesgo elevado esta vez, no como las anteriores. Hay mayor peligro ahora de que acabe rompiendo a la baja.

Stop por debajo de 8.51 euros en dos cierres consecutivos o uno semanal.

En estos momentos tenemos a la petrolera cotizando con alzas del +0.89% en 9.40 euros.

¿Se inicia una nueva fase de aversión al riesgo?

Pocos movimientos en la apertura de las bolsas europeas
Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 9:03:00

Pocos movimientos en la apertura de las bolsas europeas y bajo volumen de negociación, tras las fuertes caídas del día de ayer. La recuperación en el mercado asiático tranquiliza los ánimos de los inversores del viejo continente aunque el proceso correctivo puede continuar en el corto plazo. Jornada de escasez de datos macroeconómicos de importancia. Destacamos la publicación de las actas de la última reunión del FOMC que se publicarán al cierre de los mercados de valores europeos.

"El momento bajista de los mercados europeos es evidente. Las estructuras técnicas son bajistas en el corto plazo. Ahora hay que ver si volveremos a zona de mínimos o pararemos en soportes intermedios. No es momento de entrar largos por ahora", nos comentaba un trader de derivados minutos antes de la apertura.

En el mercado de divisas el euro/dólar pierde un 0,22% a 1,1360. Caídas del euro/yen del 0,18% a 125,38.

Fuerte recuperación del petróleo tras las caídas de los últimos días. Hoy sube un 1,37% a 38,39 dólares barril brent.

Link Análisis realiza el siguiente comentario de mercado: Las dudas sobre el crecimiento económico mundial provocaron ayer fuertes caídas en las bolsas occidentales, con los inversores “huyendo” de los activos de mayor riesgo y apostando por otros de corte más defensivo como los bonos soberanos alemanes, los del Tesoro estadounidense, el yen japonés y el oro.

Esta nueva fase de aversión al riego que perece estar iniciándose se ha venido “cocinando” desde hace días, tras el fuerte retroceso que desde sus niveles máximos del año ha tenido el precio del crudo (aproximadamente ha cedido en las últimas semanas un 12%).

Ayer fue la inesperada caída de los pedidos industriales alemanes en el mes de febrero, consecuencia de la debilidad de la demanda exterior, concretamente de la Zona Euro, y unos índices adelantados de actividad de los sectores de servicios en la Zona Euro, correspondientes al mes de marzo, por debajo de lo esperado, que mostraron, una vez más, la debilidad del crecimiento económico de la región, los que “hicieron saltar todas las alarmas”, provocando la venta de posiciones en renta variable por parte de muchos inversores.

Las declaraciones de la directora gerente del FMI, la francesa Lagarde, confirmando esta percepción de debilidad económica global también pesaron en el ánimo de unos inversores que vuelven a mostrar dudas sobre el escenario al que se enfrentan los mercados en el corto/medio plazo. Ni siquiera la publicación en EEUU de unas positivas cifras de actividad en el sector servicios y en lo que hace referencia al empleo sirvió en esta ocasión para tranquilizar los ánimos de los inversores.


Los sectores relacionados con las materias primas, los exportadores como el del automóvil, y la banca fueron los que peor comportamiento relativo mostraron durante la jornada, convirtiéndose en importantes lastres para los principales índices bursátiles europeos. La errática evolución del precio del crudo durante todo el día y la debilidad que sigue mostrando el dólar tampoco “ayudaron” mucho, en una sesión muy negativa para la renta variable europea y estadounidense, que cerró con fuertes caídas de todos los índices.

La volatilidad, por su parte, subió con fuerza en la jornada. No obstante, y tras las fuertes caídas de ayer, hoy esperamos que las bolsas europeas abran al alza, apoyándose en el buen comportamiento mostrado por el precio del crudo esta madrugada en los mercados asiáticos. La proximidad de la reunión que celebrarán en Doha productores de la OPEP y “no OPEP”, el anuncio de que los productores latinoamericanos se reunirán el viernes en Quito (Ecuador) para trata una potencial congelación de la producción y la confirmación por parte de los representantes kuwaitíes de que en Doha se tratará de alcanzar un acuerdo en este sentido estarían detrás de este buen comportamiento de esta variable.

No obstante, hoy se publican en EEUU los inventarios semanales de crudo, dato que siempre tiene un importante impacto sobre el precio de esta materia prima. Además, el hecho de que en China se estén empezando a detectar síntomas de mejora, concretamente en su sector servicios –el índice de gestores de compra de este sector, correspondientes al mes de marzo, ha subido, mostrando un ritmo de expansión superior al del mes precedente-, también debe servir para “tranquilizar” algo los ánimos en los mercados de renta variable europeos.

No obstante, entendemos que tras los malos datos de ayer de los pedidos de fábrica alemanes de febrero, la publicación esta mañana de la producción industrial del país del mismo mes será seguida muy de cerca por los inversores –se espera un retroceso en el mes del 1,8%-.

Sin embargo, la principal cita hoy de los inversores tendrá lugar ya con las bolsas europeas cerradas. En este sentido, destacar que esta tarde se darán a conocer las actas de la reunión de mediados de marzo del Comité de Mercado Abierto de la Fed (FOMC). En ellas los inversores intentarán identificar las distintas posturas que existen en el seno de este comité en relación al proceso de subidas de tipos oficiales iniciado por el banco central estadounidense el pasado diciembre. Como ya hemos señalado en varias ocasiones, todo apunta a que a la postura “de cautela” de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, que aboga por incrementar los tipos de forma paulatina debido a los riesgos exteriores que afronta la economía estadounidense y a la inestabilidad de los mercados financieros, se contrapone la de otros miembros del comité, más proclives a continuar incrementando los tipos en el corto plazo. Uno de ellos, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dará una conferencia poco antes de que se den a conocer las mencionadas actas, lo que, sin duda, generará algo de desconcierto en los mercados, tal y como viene ocurriendo desde hace meses con las distintas intervenciones/posiciones de los miembros de la Fed.

[Fenix]

FUTURO S&P500 sus indicadores diarios comienzan su fase bajista
Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 09:13
Rompe el paso de la directriz alcista desde febrero, con sus indicadores diarios comenzando a cortar a la baja tras haber experimentado pendientes de subida elevadas. La situación en otros indicadores también avisa de posibles consecuencias bajistas en los actuales niveles. Resistencia en la zona de 2075 puntos. Primer soporte en 2020 puntos

Recomendación: VENTA A CORTO PLAZO.

Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco


Repsol: Barclays le da un potencial alcista superior al 50%

[ REPSOL ]
Mi�rcoles, 6 de Abril del 2016 - 09:49
Los analistas de Barclays recomiendan sobreponderar los títulos de Repsol con un precio objetivo de 15 euros frente los 9,461 euros actuales.

Publicamos las estimaciones de los principales ratios fundamentales de la petrolera:

EV/Ebitda 16e: 4,1x 2017e: 3,8x.
PER 16e: 8,0x 2017e: 7,4x.
FCF yield % 16e: 11,0% 2017e: 12,6%.
BPA esperado para 2016: 0,6€


Cómo trabajar con el patrón rectángulo en los mercados
por Ismael de la Cruz •Hace 15 horas


Extracto de mi libro (aún en proceso) Instituciones de Análisis Técnico. En el capítulo de los canales tendenciales, vimos también el tema de los rectángulos. De manera que les vuelvo a reproducir lo indicado en su momento, ampliando otras cuestiones al respecto.

Los rectángulos, también denominados zona de congestión y zona de consolidación, son formaciones gráficas en las que el precio se mueve dentro del rango de manera lateral, entre otras razones porque el rectángulo no presenta tendencia alguna.

La estructura del rectángulo consta de dos líneas horizontales, la superior y la inferior, actuando la primera como resistencia y la segunda como soporte. Por tanto, a diferencia de otros muchos patrones, la estructura no está conformada por dos directrices inclinadas, sino por dos niveles horizontales al más puro estilo de los soportes y resistencias que vimos en su momento.

En el gráfico tenemos los dos ejemplos de estructura de un rectángulo. A la izquierda venimos de una tendencia alcista y el rectángulo es continuista con las subidas. A la derecha venimos de una tendencia bajista y el rectángulo es continuista con las caídas. En ambos casos tenemos el correspondiente filtro de confirmación, un pullback y un throwback.

Imagen

La idea de este patrón de continuidad de la tendencia es que el precio viene en tendencia y necesita en un momento dado oxigenarse, tomarse una pausa, momento que en el gráfico se refleja con la formación gráfica de un rectángulo. Esta pausa explica por qué el volumen decrece mientras el precio se mueve dentro del rango del rectángulo. Acto seguido el precio rompe en la dirección de la tendencia y prosigue su dirección, y ahí es cuando el volumen se incrementa.

De todas formas, el analista técnico ha de estar atento porque si en un rectángulo el precio finalmente rompe en el sentido contrario a la tendencia, podríamos estar ante un fallo de la pauta. Así pues, si el precio pierde la línea inferior (soporte) tendremos una señal de debilidad del mercado. Si el precio rompe la línea superior (resistencia) tendremos una señal de fortaleza del mercado. En ambos casos con independencia de cuál sea la tendencia previa que traía el precio.

En el gráfico tenemos otro ejemplo de rectángulo con rotura del precio por la parte de arriba y confirmado con un pullback.

Imagen

Para calcular la proyección u objetivo del movimiento del precio posterior a la rotura de uno de los dos extremos del rectángulo, se coge la altura del rectángulo (una línea entre el soporte y la resistencia) y se proyecta hacia arriba o hacia abajo (depende de hacia dónde rompa el precio) desde la zona de ruptura. Como siempre les indico, no significa que el precio una vez que alcance la proyección ya se detiene y se acaba la tendencia, sino que hay que interpretarlo como un primer objetivo. Posteriormente será el analista técnico el que con el resto de herramientas dictamine si la tendencia continuará o puede girarse.

En el gráfico tenemos un ejemplo gráfico muy interesante. El precio venía en tendencia bajista, se toma un respiro y forma un patrón rectángulo donde el precio siempre rebota en sus extremos (soporte y resistencia). Finalmente, rompe el rectángulo por su parte baja, por el soporte, dando señal de que la debilidad del mercado sigue vigente y que la tendencia previa que era bajista seguirá su curso. Además, la caída alcanza el primer objetivo o proyección estimada.

Imagen

En el siguiente gráfico tenemos el mismo ejemplo gráfico pero al revés. El precio venía en tendencia alcista, se toma un respiro y forma un patrón rectángulo donde el precio siempre rebota en sus extremos (soporte y resistencia). Finalmente, rompe el rectángulo por su parte alta, por la resistencia, dando señal de que la fortaleza del mercado sigue vigente y que la tendencia previa que era alcista seguirá su curso. Además, la subida alcanza el primer objetivo o proyección estimada.

Imagen

En un rectángulo, el volumen es reducido mientras no logre salir el precio, hecho que entonces sí incrementa el volumen gracias a la rotura del rango.

Hay una regla que puede servir al analista técnico como “pista” de lo que hará el precio. Si las subidas se producen con elevado volumen y las bajadas con poco volumen, seguramente el precio termine rompiendo por arriba el rectángulo. En cambio, si las subidas llevan aparejadas poco volumen y las bajadas experimentan incremento del volumen, seguramente el precio termine rompiendo por abajo el rectángulo. No es una regla matemática, pero suele anticipar generalmente el desenlace final.

La idea es que mientras el precio se encuentre en rango rectangular, se compra en la parte baja (largo) y se vende (corto) en la parte alta y así sucesivamente hasta que se produce una fuga o rotura. Así pues, las oportunidades de compra y de venta suelen ser muy fiables mientras el precio se mantenga dentro del rango.

Cuando por fin el precio sale del rango, es momento de entrar en la dirección de dicha fuga, si rompe por arriba hay que comprar, si rompe por abajo hay que vender.

En este otro gráfico tenemos un ejemplo de rectángulo donde aún el precio no ha salido del rango. Pueden observar que no hay tendencia definida, que el precio cada vez que toca la parte baja rebota al alza y cada vez que toca la parte alta rebota a la baja.

Imagen

No es imprescindible que haya que comprar justo en la parte baja y vender justo en la parte alta, porque no es una cosa matemática. El precio puede rebotar un poquito antes de los extremos, con lo que no intenten siempre apurar al máximo el precio de entrada.

Lo que sí es cierto es que para un análisis técnico intradiario o de corto plazo, los rectángulos suponen todo un regalo, ya que las posibles zonas de rebote al alza y a la baja están muy bien definidas, con lo que se pueden obtener varios puntos de entrada atractivos hasta que por fin rompa el precio por uno de los extremos de la figura.

En el gráfico se pueden ver fácilmente las señales de compra (largos) y de ventas (cortos).

Imagen

Cuando el precio rompe el rectángulo, hay que entrar en la dirección de la fuga. En unas ocasiones habrá pullback o throwback, de manera que debe de ser aprovechado siempre como filtro de confirmación. Si la rotura es muy fuerte y con un elevado volumen, seguramente no dé la oportunidad de un filtro de confirmación.

La doctrina mayoritaria está de acuerdo en que la duración temporal del patrón rectángulo oscila entre los tres y los cinco meses, aunque es un mero dato numérico que tampoco hay que llevar al extremo. En gráficos menores e intradiarios también son patrones válidos y habría que obviar el dato.