Miércoles 07/07/21 Minutas de Fed

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Minutas del Fed


Job openings May 9.3 million 9.3 million
2 pm FOMC minutes
3:30 pm Atlanta Fed President Raphael Bostic speaks on inflation

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Las acciones terminan más bajas a medida que el rallye se detiene
El índice S&P 500 se desliza después de su séptimo récord consecutivo, pero Nasdaq acumula un nuevo máximo

Rendimiento del índice
Fuente: FactSet
A partir del 6 de julio, 4 p.m. ET
%
S&P 500
Compuesto Nasdaq
Dow industriales
1 de julio
2 de julio
6 de julio
-0,50
-0,25
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1.25
1,50
Por Will Hornery Alexander Osipovich
Actualizado el 6 de julio de 2021 5:25 pm ET
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El promedio industrial del S&P 500 y Dow Jones cayó el martes, retrocediendo de los máximos históricos de la semana pasada.

El S&P cayó 8.80 puntos, o 0.2%, a 4343.54, deteniendo su reciente racha ganadora. El viernes, el índice de base amplia cerró en un récord por séptima sesión de negociación consecutiva, su racha récord más larga desde 1997.

El Dow se deslizó 208,98, o 0,6%, a 34577,37. El compuesto Nasdaq con mucha tecnología aumentó 24,32, o el 0,2%, para cerrar en 14663,64, un nuevo récord. Los mercados de EE. UU. cerraron el lunes por el feriado del Día de la Independencia.


La caída del martes llegó durante los volúmenes de comercio de verano ligero. La actividad comercial delgada puede exacerbar la volatilidad, ya que muchos inversores están al margen.

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Los índices bursátiles de EE. UU. se habían mantenido más altos en las últimas semanas, levantados por los signos de que la economía se recuperaba y el mercado laboral se recuperaba. Las preocupaciones por la inflación también han disminuido, y los principales bancos centrales han señalado que dejarán políticas monetarias acomodaticias en vigor por ahora. Los inversores dicen que ahora están buscando nuevos catalizadores, como informes de ganancias corporativas sólidos o más estímulos fiscales, para impulsar la siguiente etapa de la recuperación de las acciones.

"Puede que sea hora de un poco de respiro o una pausa en el ritmo de los rendimientos del mercado de valores", dijo Chris Dyer, director de acciones globales de Eaton Vance. "Muchas de las buenas noticias tienen un precio y creo que eso hace que sea un poco más difícil para los mercados de valores moler más alto a corto plazo".

Nuevos datos publicados el martes mostraron que el crecimiento en el sector de servicios de EE. UU. disminuyó en junio en comparación con el mes anterior, ya que la demanda se ralentizó y las empresas lucharon por encontrar candidatos para cubrir puestos vacantes.

El índice de gerentes de compras del Instituto de Gestión de Suministros para el sector de servicios cayó a 60,1 el mes pasado desde el máximo histórico de 64,0 registrado en mayo. Si bien eso todavía refleja un alto ritmo de crecimiento, no llegó a las previsiones de los economistas de que el PMI llegaría a 63,3.


Un índice ISM separado que rastrea la actividad de empleo del sector de servicios cayó a 49,3 desde 55,3, entrando en territorio de contracción después de cinco meses de crecimiento.

Un posible factor para la vacilación del mercado es el aumento de la variante Delta de Covid-19, dijo Jason Pride, director de inversiones para la riqueza privada en Glenmede. Si bien es poco probable que la variante provoque bloqueos a gran escala, podría conducir a mandatos renovados de máscaras y ralentizar la recuperación, dijo.

"Tiene un efecto económico arrastrador cuando se ponen ese tipo de políticas", dijo el Sr. Dijo el orgullo.

Los inversores también están vigilando de cerca a la Reserva Federal, que el miércoles está programada para liberar las actas de la reunión de fijación de tarifas del mes pasado. El acta podría dar una idea de cuán pronto el banco central de EE. UU. podría comenzar a disminuir sus compras de activos o aumentar las tasas de interés.

La política de dinero fácil de la Reserva Federal ha ayudado a apuntalar la recuperación del mercado de valores en los últimos meses.

El rendimiento de los EE. UU. a 10 años El pagaré del Tesoro cayó al 1,369%, desde el 1,434% el viernes. Los rendimientos y precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas.


Los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron a finales de la semana pasada.
FOTO: RICHARD B. LEVINE/ZUMA PRESS
En las noticias de la compañía, las acciones de Didi Global que cotizan en EE. UU. cayeron 3,04 $, o el 20%, a 12,49 $ después de que China anunciara una investigación de ciberseguridad de la compañía de transporte pocos días después de que se hiciera pública. Otras grandes empresas chinas que cotizan en EE. UU. también cayeron, con Baidu y Pinduoduo perdiendo alrededor del 5%.

Las acciones de Amazon.com se recuperaron en 164,76 $, o el 4,7%, a un récord de 3,67,74 $ cuando Andy Jassy asumió el cargo del nuevo CEO del gigante del comercio electrónico, reemplazando al fundador Jeff Bezos. Amazon también obtuvo una victoria cuando el Pentágono canceló el asediado proyecto de computación en la nube JEDI, lo que potencialmente abrió una oportunidad lucrativa a Amazon y otros licitadores, después de que Microsoft ganara el contrato JEDI en 2019.


Los precios del petróleo de EE. UU. retrocedieron después de alcanzar brevemente un máximo de seis años, en medio de preguntas sobre si la producción se mantendrá al día con la recuperación de la demanda de energía. Los futuros del crudo West Texas Intermediate cayeron un 2,4% desde el viernes para establecerse en 73,37 dólares el barril. Anteriormente en la sesión, los futuros de WTI subieron un 2,4% a su nivel intradía más alto desde el desplome del precio de la energía de 2014.

Los futuros del crudo Brent, el punto de referencia en los mercados mundiales de energía, disminuyeron un 3,4% a 74,53 dólares el barril. Brent se reunió el lunes cuando los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados suspendieron una reunión después de no llegar a un acuerdo sobre el aumento de la producción.

"Los participantes del mercado interpretaron que el 'no acuerdo' significa que no había más barriles que entraran en el mercado en agosto", dijo Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS Wealth Management en una nota. "El mercado del petróleo ya está apretado, y sin más oferta inminente de la OPEP+, es probable que se apriete aún más".

Los futuros de oro subieron un 0,6% a 1.793,50 dólares la onza troy, su mayor asentamiento en casi tres semanas.

En el extranjero, el Stoxx Europe 600 cayó un 0,5%.

Los mercados asiáticos eran mixtos. El Nikkei 225 de Japón aumentó un 0,2%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,3%. En China continental, el Índice Compuesto de Shanghai se debilitó un 0,1%.


Escribe a Will Horner a William.Horner@wsj.com y Alexander Osipovich atalexander.osipovich@dowjones.com

Copyright ©2020 Dow Jones & Company, Inc. Todos los derechos reservados. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 73.23 -0.14 -0.19
Brent Crude Futures 74.28 -0.25 -0.34
Gold Futures 1800.60 6.40 0.36
Silver Futures 26.245 0.071 0.27
DJIA Futures 34417 -43 -0.12
S&P 500 Futures 4330.50 -3.40

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 74.60 1.23 1.68
Brent Crude Futures 75.79 1.26 1.69
Gold Futures 1807.60 13.40 0.75
Silver Futures 26.510 0.336 1.28
DJIA Futures 34481 21 0.06
S&P 500 Futures 4342.00 8.10

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Las acciones pequeñas buscan extender la racha ganadora
El índice Russell 2000 se dispara un 51% desde finales de septiembre

Las acciones de la cadena de restaurantes Cheesecake Factory han aumentado más del 40% en 2021 a medida que las pequeñas capitalización se han recuperado.
FOTO: HANS GUTKNECHT/ZUMA PRESS
Por Karen Langley
7 de julio de 2021 5:30 am ET
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Las acciones de pequeña capitalización han estado llorando desde el otoño pasado, y algunos inversores esperan que sigan en auge.

El índice Russell 2000 de acciones de pequeña capitalización terminó junio con su noveno mes consecutivo de ganancias, su racha ganadora mensual más larga desde al menos diciembre de 1986, según Dow Jones Market Data.

El índice ha avanzado un 51% desde finales de septiembre de 2020, cuando los prometedores ensayos de vacunas Covid-19 inspiraron confianza en que el futuro económico era brillante. El punto de referencia S&P 500 de las empresas estadounidenses de gran capitalización ha aumentado un 29 % durante ese tiempo.



Rendimiento del índice
Fuente: FactSet
%
Russell 2000
S&P 500
Octubre. 2020
'21
0
10
veinte
30
40
50
60
Las empresas que se benefician de que los clientes vuelvan a ir de compras y cenar han ayudado a llevar el índice de pequeña capitalización a nuevos máximos. Minorista de ropaAbercrombie & Fitch Co. ANF-1,77% las acciones de habéis aumentado un 121% este año. La compañía informó en mayo que su negocio obtuvo ganancias en su primer trimestre. Cadena de restaurantes Cheesecake Factory Inc. TORTA-1,37% dijo el mes pasado que sus ventas estaban superando los niveles prepandémicos en lo que va del segundo trimestre. Sus acciones han ganado un 42% en 2021.

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El índice de pequeña capitalización incluye los mismos sectores empresariales que el S&P 500, pero se pondera más hacia varios segmentos que tienden a ser sensibles al estado de la economía, como las empresas financieras e industriales, según datos de Refinitiv.


Rendimiento del precio de la acción y del índice
Fuente: FactSet
%
Abercrombie & Fitch
Fábrica de pasteles de queso
Russell 2000
2021
Julio
0
25
50
75
cien
125
A medida que la economía estadounidense continúa su recuperación, los analistas pronostican una dramática reactivación de las ganancias de las empresas más pequeñas. Los analistas esperan que las empresas del Russell 2000 informen que sus ganancias se han más que triplicado en el segundo trimestre que acaba de terminar con respecto al año anterior, según Refinitiv. Debido a los cierres pandémicos, muchas empresas tuvieron dificultades en el segundo trimestre del año pasado. Se proyecta que las ganancias del S&P 500, en comparación, hayan crecido alrededor del 65%.

Hasta ahora En 2021, las pequeñas capitalización han aumentado un 15%, casi en línea con el S&P 500, aunque se han quedado atrás del índice de grandes capitalización en los últimos meses.

Nancy Prial, codirectora ejecutiva y gerente senior de cartera de Essex Investment Management, dijo que después del fuerte ascenso de pequeñas capitalización desde el otoño pasado, tenía sentido que los inversores se detuvieran para considerar lo que era lo siguiente para el grupo. Pero espera fuertes ganancias para ayudar a impulsar la siguiente etapa.

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¿Cuál es su perspectiva para las pequeñas capitalización para el resto del año? Únete a la conversación a continuación.

"Creemos que el próximo parche es un mejor crecimiento de las ganancias", dijo. "Eso llevaría a superar los viejos máximos y continuar con este ciclo de rendimiento de pequeña capitalización".

Se espera que el enorme crecimiento de las ganancias por pequeñas capitalización continúe durante todo el año, con ganancias de Russell 2000 proyectadas a más del cuádruple con respecto al año anterior en el tercer trimestre, mientras que las ganancias del S&P 500 aumentan alrededor del 25%.


Los creyentes en un nuevo avance para las acciones de pequeña capitalización señalan cómo se comparan las valoraciones del grupo con las de las acciones de gran capitalización.

"La diferencia con las pequeñas capitalización es que son baratas en relación con las grandes capitalización", dijo Brandon Nelson, gerente senior de cartera de Calamos Investments que se centra en las acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización.

"Cada vez que puedas encontrar un activo que tenga fundamentos fantásticos y sea barato, deberías saltar por encima de eso", dijo.

El Russell 2000 cotizaba a finales de junio a 17,7 veces sus ganancias proyectadas durante los próximos 12 meses, en comparación con 21,5 veces para el índice Russell 1000 de gran capitalización, según BofA Global Research.

Precio a ganancias, ganancias proyectadas de los próximos 12 meses
Fuente: FactSet, BofA Global Research - U.S. Estrategia de equidad y cuántico
Russell 2000
Russell 1000
2000
'05
'10
'15
'20
10.0
12.5
15.0
17,5
20,0
22.5
Algunos inversores advierten que a pesar de que se espera que el crecimiento económico sea fuerte en el corto plazo, un ritmo rápido de expansión no necesariamente durará.

Los analistas de RBC Capital Markets dijeron en un informe de investigación reciente que las acciones de pequeña capitalización han tendido a superar a las grandes capitalización cuando el crecimiento económico está por encima de su promedio a largo plazo. Se espera que ese sea el caso este año y el próximo, pero potencialmente no en 2023, escribieron. El abundante gasto público, las vacunas eficaces contra Covid-19 y el hecho de que se harán comparaciones con un período de severa desaceleración han alimentado las expectativas de cifras de crecimiento sobresalientes, pero que no se espera que duren a perpetuidad.


Las empresas de pequeña capitalización a menudo tienen una gama de negocios menos diversificada y ganancias más volátiles que sus pares más grandes. Las empresas en el índice Russell 2000 tienen una capitalización bursátil promedio de 3.400 millones de dólares, en comparación con alrededor de 76 000 millones de dólares para las empresas en el S&P 500, según datos de los proveedores del índice.

"Siendo las pequeñas capitalización más sensibles a la aceleración económica, ya que eso se ralentiza, creo que el atractivo relativo de las pequeñas capitalización disminuirá un poco", dijo David Joy, estratega jefe de mercado de Ameriprise Financial Inc.

Escribe a Karen Langley enkaren.langley@wsj.com

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EE.UU. Los futuros bursátiles se adelán por delante de los minutos de la Fed
Los futuros del Nasdaq-100 apuntan a que las acciones tecnológicas extienden las ganancias después de que los rendimientos de los bonos del gobierno se deslizaran hacia abajo

Futuros bursátiles de EE. UU.
Fuente: FactSet
A partir del 7 de julio, 7:15 a.m. ET
%
Futuros de Nasdaq 100
Futuros del S&P 500
7 de julio
-0.3
-0,2
-0,1
0,0
0,1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0,7
Por Anna Hirtenstein
Actualizado el 7 de julio de 2021 6:54 am ET
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Los futuros bursátiles de EE. UU. subieron el miércoles antes de la publicación de las últimas actas de reuniones de la Reserva Federal y los nuevos datos sobre el mercado laboral.

Los futuros vinculados al S&P 500 aumentaron un 0,2%, lo que apunta a que el amplio índice de mercado retrocede poco a poco hacia su reciente máximo de cierre histórico. Los futuros del Nasdaq-100 subieron un 0,5%, lo que sugiere que el punto de referencia para las acciones de tecnología de gran capitalización puede subir para una cuarta sesión de negociación.

Los inversores han impulsado los principales índices a un territorio récord siguiendo señales de que la economía se está recuperando y que la Reserva Federal no planea retirar políticas de apoyo en el corto plazo. Los rendimientos de los bonos del gobierno también han caído a su nivel más bajo en más de cuatro meses, reforzando el apetito por activos como las acciones de crecimiento que ofrecen mayores rendimientos.


"Realmente es el espacio tecnológico el que ha estado impulsando el mercado", dijo Esty Dwek, jefe de estrategia de mercado global de Natixis Investment Solutions. "En las próximas semanas y meses, esperamos ver que el crecimiento de Estados Unidos se está sosteniendo bien, que continuará apoyando a los mercados".

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Los bonos del gobierno siguieron repuntando, enviando el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años hasta el 1,345% y extendiendo su reciente caída a un tercer día. El martes, el rendimiento cayó al 1,369%, su nivel más bajo desde finales de febrero. Los rendimientos caen cuando los precios de los bonos suben.


El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha dicho que los responsables políticos en junio discutieron una eventual disminución del programa de compra de bonos.
FOTO: PISCINA/REUTERS
Las actas de la Reserva Federal de su reunión de junio, que saldrán a las 2 p.m. ET, será examinado por los inversores para cualquier discusión entre los responsables políticos sobre cuándo pueden volver a relajarse en los programas de compra de bonos. Después de la reunión de junio, los funcionarios señalaron que esperan aumentar las tasas de interés a finales de 2023 y discutieron una eventual disminución de sus compras de activos, lo que sacudió los mercados.

La reunión señala que "puede que no sea tan dura como la gente espera", dijo la Sra. Dijo Dwek. "Nos han demostrado que no están dormidos al volante y están vigilando la inflación, pero todavía esperan que sea transitoria".


Los inversores están sopesando señales de que el ritmo del crecimiento económico puede estar disminuyendo después de datos más débiles de lo esperado el martes del Instituto de Gestión de Suministros sobre el sector de servicios, que no cumplieron con las expectativas de los economistas. Eso llevó a la recuperación de los bonos el martes, dijo Paul Flood, gerente de fondos multiactivos de BNY Mellon Investment Management.

Los datos más débiles "quitan un poco de calor de las preocupaciones sobre el endurecimiento de la política que ocurre más temprano que tarde", según el Sr. Inundación. “Los rendimientos de los bonos caen, eso pone la oportunidad relativa más a favor de los mercados de renta variable”, agregó.

Los datos sobre ofertas de empleo en mayo, vistos como un indicador de la salud del mercado laboral, deben salir a las 10 a.m. Las ofertas de empleo han aumentado a medida que la economía se recupera de la pandemia, alcanzando los 9,3 millones en abril. Los economistas esperan que se haya mantenido estable en ese nivel en mayo.

“Una de las claves en el futuro va a ser el mercado laboral. No ha avanzado lo suficiente para que la Reserva Federal" se retire de los programas de estímulo, dijo la Sra. Dwek.

Antes de la apertura del mercado, algunas empresas chinas que cotizan en Estados Unidos extendieron sus pérdidas. Didi Global y Full Truck Alliance cayeron otro 4% antes del mercado, después de caer el martes. A principios de esta semana, el regulador de ciberseguridad en Beijing anunció investigaciones sobre las prácticas de datos de destacadas empresas de tecnología.


En el extranjero, el Stoxx Europe 600 pancontinental subió un 0,6%, cotizando cerca de su máximo histórico.

El Índice Compuesto de Shanghai agregó un 0,7% al cierre de la negociación, mientras que el Nikkei 225 de Japón retrocedió un 1%.

Escribe a Anna Hirtenstein atanna.hirtenstein@wsj.com

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 73.35 -0.02 -0.03
Brent Crude Futures 74.66 0.13 0.17
Gold Futures 1807.10 12.90 0.72
Silver Futures 26.445 0.271 1.04
DJIA Futures 34446 -14 -0.04
S&P 500 Futures 4338.75 4.85 0

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-20

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LAST CHG %CHG
DJIA 34570.66 -6.71 -0.02
S&P 500 4350.05 6.51 0.15
Nasdaq Composite 14719.78 56.14 0.38
Japan: Nikkei 225 28366.95 -276.26 -0.96
UK: FTSE 100 7122.74 21.86 0.31
Crude Oil Futures 73.87 0.50 0.68
Gold Futures 1802.40 8.20 0.46
Yen 110.79 0.18 0.16
Euro 1.1806 -0

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En azul

LAST CHG %CHG
DJIA 34668.61 91.24 0.26
S&P 500 4356.62 13.08 0.30
Nasdaq Composite 14719.09 55.45 0.38
Japan: Nikkei 225 28366.95 -276.26 -0.96
UK: FTSE 100 7132.39 31.51 0.44
Crude Oil Futures 73.94 0.57 0.78
Gold Futures 1804.40 10.20 0.57
Yen 110.71 0.10 0.09
Euro 1.1806 -0.0017

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Copper July 07,09:40
Bid/Ask 4.3200 - 4.3214
Change +0.0859 +2.03%
Low/High 4.2199 - 4.3508
Charts

Nickel July 07,09:40
Bid/Ask 8.3605 - 8.3650
Change +0.1789 +2.19%
Low/High 8.1657 - 8.4084
Charts

Aluminum July 07,09:40
Bid/Ask 1.1437 - 1.1442
Change +0.0116 +1.03%
Low/High 1.1299 - 1.1514
Charts

Zinc July 07,09:40
Bid/Ask 1.3413 - 1.3422
Change +0.0169 +1.28%
Low/High 1.3187 - 1.3458
Charts

Lead July 07,09:40
Bid/Ask 1.0558 - 1.0565
Change +0.0098 +0.93%
Low/High 1.0436 - 1.0610
Charts

Uranium Jul 05, 2021
Ux U308 price: 32.60
Change from
previous we

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En rojo
T CHG %CHG
DJIA 34558.13 -19.24 -0.06
S&P 500 4347.14 3.60 0.08
Nasdaq Composite 14679.34 15.70 0.11
Japan: Nikkei 225 28366.95 -276.26 -0.96
UK: FTSE 100 7131.75 30.87 0.43
Crude Oil Futures 72.36 -1.01 -1.38
Gold Futures 1803.90 9.70 0.54
Yen 110.76 0.14 0.12
Euro 1.1790 -0

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LAST CHG %CHG
Crude Oil Futures 72.33 -1.04 -1.42
Brent Crude Futures 73.77 -0.76 -1.02
Gold Futures 1803.50 9.30 0.52
Silver Futures 26.310 0.136 0.52
DJIA Futures 34474 14 0.04
S&P 500 Futures 4343.00

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LAST CHG %CHG
DJIA 34679.06 101.69 0.29
S&P 500 4354.11 10.57 0.24
Nasdaq Composite 14649.98 -13.66 -0.09
Japan: Nikkei 225 28366.95 -276.26 -0.96
UK: FTSE 100 7147.44 46.56 0.66
Crude Oil Futures 71.67 -1.70 -2.32
Gold Futures 1801.90 7.70 0.43
Yen 110.66 0.04 0.03
Euro 1.1802 -0.0020

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LAST CHG %CHG
DJIA 34618.48 41.11 0.12
S&P 500 4351.83 8.29 0.19
Nasdaq Composite 14646.09 -17.55 -0.12
Japan: Nikkei 225 28366.95 -276.26 -0.96
UK: FTSE 100 7151.02 50.14 0.71
Crude Oil Futures 72.20 -1.17 -1.59
Gold Futures 1802.20 8.00 0.45
Yen 110.69 0.07 0.06
Euro 1.1800