Martes 09/08/11 La decision del Fed (operation twist)

[eduforever]

Una ola BEAR que es tan fuerte que no hay como pararla!

El que busca un piso firme que piense que esta ola tiene tanta fuerza que ponerse delante a tratar de frenarla es como querer parar el Tsunami de japon con una hoja de papel.

[Ed_Alex]

Una ola BEAR que es tan fuerte que no hay como pararla![/b]

Ojo que ayer salieron Hedge Funds, alguien que domine el análisis técnico que nos diga cuál es la siguiente resistencia? 10000 o 9700

[Orlando]

Si trazamos un Fibonacci desde el mínimo anterior, alrededor de los 9558 (04-07-2010) al máximo de 12914 (01-05-2011) se vé que el próximo soporte
esta en el 76.4 fibo (2 x 38.2) y cuyo valor gira cerca de los 10346. El próximo sería el retroceso del 100%, cosa que considero
improbable. Una cosa preocupante por el caracter sicológico que tiene el mercado, es el cruce de la móvil de 50 con la de 200 en el espacio tiempo de un dia,
(en el espacio tiempo de una semana esta aún muy lejos), y que los alarmistas conocen como "cruce de la muerte".
No se como pegar la gráfica en esta página. S.E.U.O. Saludos

[admin]

Se cansaron de vender, los futures del Dow Jones 72 puntos al alza.

Oil down 79.70, ha subido

Europa a la baja

[admin]

6:38 a.m. EDT 08/09/11Treasurys Price Chg Yield %
2-Year Note 0/32 0.268
10-Year Note -15/32 2.364
* at close

6:43 a.m. EDT 08/09/11Futures Last Change Settle
Crude Oil 79.65 -1.66 81.31
Gold 1768.6 55.4 1713.2
E-mini Dow 10781 55 10726
E-mini S&P 500 1118.00 6.75 1111.25

6:54 a.m. EDT 08/09/11Currencies Last (bid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 77.05 77.77
Euro (EUR/USD) 1.4266 1.4179
† Late Monday in New York.

[admin]

Copper August 09,06:39
Bid/Ask 3.9849 - 3.9855
Change +0.0108 +0.27%
Low/High 3.8277 - 4.0206
Charts

Nickel August 09,06:38
Bid/Ask 9.6998 - 9.7206
Change +0.0481 +0.50%
Low/High 9.0960 - 9.9257
Charts

Aluminum August 09,06:39
Bid/Ask 1.0704 - 1.0710
Change +0.0081 +0.76%
Low/High 1.0489 - 1.0819
Charts

Zinc August 09,06:38
Bid/Ask 0.9507 - 0.9513
Change +0.0147 +1.57%
Low/High 0.9147 - 0.9685
Charts

Lead August 09,06:39
Bid/Ask 1.0252 - 1.0263
Change +0.0162 +1.61%
Low/High 0.9844 - 1.0430

[admin]

Bolsas europeas caen por octava sesión seguida, bajan petroleras
martes 9 de agosto de 2011 04:49 GYT
Imprimir[-] Texto [+] LONDRES (Reuters) - Las bolsas europeas retrocedían el martes por la mañana en una sesión volátil, con declives en los valores energéticos en línea con la bajada del precio del petróleo, eclipsando la caza de ofertas en los valores mineros.
A las 0737 GMT, el índice paneuropeo FTSEurofirst 300 de principales valores caía un 1,2 por ciento a 924,8 puntos, cediendo terreno por octava sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos años.

(Información de Blaise Robinson. Traducido por la Redacción de Madrid; editado por Carlos Aliaga vía Mesa Santiago)

[admin]

Bolsas asiáticas caen pero recortan pérdidas, oro alcanza récord
martes 9 de agosto de 2011 04:52 GYT
Imprimir[-] Texto [+]
1 de 1Tamaño CompletoPor Alex Richardson
SINGAPUR (Reuters) - Los mercados en Asia cayeron el martes mientras los inversores ajustaban sus posiciones frente a un recorte en las perspectivas de Estados Unidos y el crecimiento económico mundial, pero lograron alejarse desde los mínimos de la sesión.

Los principales índices asiáticos se desplomaron en la apertura del martes tras un descenso de más de un 6 por ciento en Wall Street el lunes en la primera sesión tras el histórico recorte en el rating crediticio de Estados Unidos que anunció el viernes Standard & Poor's.

La huída de los inversores hacia los activos refugio empujó al oro a una serie de máximos históricos, impulsó al franco suizo y al yen, así como a la deuda pública japonesa e, irónicamente, a los bonos del Tesoro estadounidense - el activo directamente afectado por la rebaja.

"Hemos tenido cautela en relación al desarrollo de los acontecimientos en Europa durante bastante tiempo y estamos preocupados por una ralentización en China mayor a lo que el mercado está descontando", dijo Alex Hill, co-fundador del fondo de cobertura de Singapur Tantallon Capital, que gestiona más de 300 millones de dólares en activos.

"El cuadro macroeconómico fuera de Asia es sombrío y la capacidad de Asia para permanecer inmune es extremadamente dudosa", agregó.

El índice de acciones mundiales MSCI ha caído un 14 por ciento en lo que va del mes, eliminando 3,8 billones de dólares del valor de las compañías.

La agitación en los mercados añade presión a la Reserva Federal de cara a su reunión de política monetaria del martes, en la que podría anunciar nuevas medidas para apoyar a la maltrecha economía norteamericana.

Aunque la rebaja a la calificación de Estados Unidos el viernes fue el golpe más evidente a la confianza, los inversores también están inquietos por las señales de estancamiento en la economía estadounidense y el empeoramiento de la crisis de deuda en la zona euro.

También hay preocupaciones por la inflación china, ya que los analistas temen por la capacidad de Pekín de estimular la demanda con el fin de contrarrestar una ralentización mundial.
Los datos chinos del martes no contribuyeron a reducir los temores, al mostrar que el aumento de los precios tocó máximos de tres años en julio.

"Esta es la clase de datos que habría llevado al banco central a elevar sus tasas de interés, pero dada la actual agitación en los mercados financieros, esperamos que lo aplacen", dijo Wei Yao, un economista de Societe Generale en Hong Kong.

El índice japonés Nikkei cerró el martes con una bajada del 1,7 por ciento, alejándose de mínimos en la sesión (-4 por ciento) por la caza de ofertas, mientras que el índice MSCI de acciones asiáticas fuera de Japón llegó a retroceder un 4 por ciento, aunque después moderó sus pérdidas.

El índice surcoreano KOSPI perdió un 3,64 por ciento, aunque llegó a caer un 9 por ciento, logrando apoyo por compras de fondos de pensiones del Estado y otros fondos públicos.

Mientras operadores en mercados asiáticos como el surcoreano o el japonés dijeron que el dinero extranjero salía de la renta variable, muchos gestores de activos mantenían que la región aún ofrece las mejores perspectivas.

"Desde una perspectiva macro, esperamos que la relativa fortaleza de los fundamentales de la región continúe atrayendo a capital extranjero", dijeron estrategas de RBS en una nota.

(Información adicional de Masayuki Kitano en Singapur, Stephen Aldred en Hong Kong, Ian Chua y Michael Perry en Sídney y Sonali Paul en Melbourne. Traducido por la Redacción de Madrid; editado por Carlos Aliaga vía Mesa Santiago)

[admin]

En medio de la crisis, los bonos de EE.UU. siguen siendo seguros

Por E.S. BROWNING, MATT PHILLIPS y MING ZENG
La rebaja de la calificación de crédito de Estados Unidos desató el lunes una ola mundial de ventas que culminó en la mayor caída en una jornada del Promedio Industrial Dow Jones desde la crisis financiera en 2008.

En escenas que evocaron los sucesos de hace tres años, las ventas aumentaron conforme pasaban las horas y los inversionistas se vieron obligados a colocar más capital para respaldar sus apuestas. Las acciones de los bancos fueron las más castigadas y la de Bank of America cayó 20%.

El Dow Jones perdió 634,76 puntos, un 5,55%, a 10.809,85 unidades, su cierre más bajo desde octubre del año pasado y su sexto mayor descenso en puntos de la historia. El desplome fue parte de una caída generalizada de las bolsas, los bonos de empresas y las materias primas industriales.

El Bovespa, el índice de acciones líderes de la Bolsa de Sao Paulo, cayó casi 10% antes de un leve repunte. Cerró con un descenso de 8,1% que fue acompañado de una baja del real, que alcanzó su menor nivel en dos meses.


.
"Es probable que impere la mayor incertidumbre desde 2008", opinó Eric Pellicciaro, gestor de fondos de la división Fundamental Fixed Income, de BlackRock, que administra unos US$612.500 millones. "Hay una sensación general de que las opciones políticas son pocas... Hay una sensación de que la austeridad fiscal llega en el peor momento posible".

Los inversionistas huyeron hacia los refugios tradicionales: oro, las monedas de países aparentemente seguros como Suiza e, irónicamente, la deuda del Tesoro estadounidense cuya calificación Standard & Poor's rebajó el viernes. Para la mayoría de los inversionistas, los bonos del Tesoro parecieron una opción mucho más segura que las acciones.

El rendimiento de los bonos del Tesoro alcanzó mínimos no vistos desde enero de 2009, uno de los meses más sombríos de la recesión estadounidense.

Los operadores dijeron que la inquietud sobre la economía y la crisis de la deuda europea superaron cualquier preocupación vinculada a la rebaja de Standard & Poor's. "Los activos menos riesgosos disponibles siguen siendo los papeles del Tesoro estadounidense", señaló Ashish Shah, jefe de crédito global de la firma de inversión AllianceBernstein. "Aunque sea más riesgoso que antes, todavía es el activo de menor riesgo", opinó.

El alza en el precio del bono de referencia a 10 años hizo caer al rendimiento, que se mueve en la dirección opuesta, a 2,339%. Ante la demanda de inversionistas a largo plazo como aseguradoras y fondos de pensiones, el rendimiento del bono a 30 años bajó a 3,666%. Los rendimientos de las notas a dos años tocaron nuevos mínimos debido a que los inversionistas demandaron deuda pública a menor plazo.

El rendimiento a dos años llegó a estar por debajo del rango superior de la tasa de referencia de la Reserva Federal (Fed) de entre cero y 0,25%, lo que sugiere que los inversionistas esperan que el banco central no realice cambios al menos durante ese plazo. El rendimiento a dos años terminó el día en alrededor de 0,256%.

Los temores respecto a los titubeos de la economía de EE.UU. y la posibilidad de que la crisis de la deuda europea se salga de control han ahuyentado a los inversionistas. Muchos se preocupan ante la posibilidad de que la rebaja de Standard & Poor's pueda socavar todavía más la confianza de los consumidores y empresas de EE.UU.

Los inversionistas especulan con que el deterioro de los mercados podría llevar a la Fed a tomar cartas en el asunto, tal vez en su reunión fijada para hoy.

Una opción, dicen, es que la el banco central cambie la composición de su portafolio, reinvirtiendo su dinero en los papeles públicos de mayor plazo.

Para algunos, eso explica porqué los bonos del Tesoro a 30 años han tenido un desempeño relativamente bueno. "El mercado está tratando de adelantarse a la Fed", dijo Alan Mittleman, del banco de inversión francés Société Générale.

Mientras algunos se sintieron tentados a comparar las últimas jornadas con los peores momentos de la crisis financiera, muchos inversionistas pusieron énfasis en las diferencias.

En 2008 y 2009, las ventas se concentraban en las acciones financieras y los bonos hipotecarios. En esta ocasión, los temores son mayores y tienen que ver con el riesgo de una recesión y e incumplimiento de los prestatarios europeos.

[admin]

No entre en pánico por la caída de las bolsas

Por BURTON G.MALKIEL
"¡El cielo se está cayendo! ¡El cielo se está cayendo!" La advertencia de Chicken Little podría parecerle a algunos observadores particularmente apta hoy. Discrepo. Esta es no es una repetición del colapso del mercado en 2008. Y la venta bajo el efecto del pánico de las acciones estadounidenses demostrará ser una respuesta muy inapropiada.

La pronunciada caída en los precios bursátiles de la semana pasada ha renovado los temores de que la economía se dirige a una recaída. El crecimiento se ha reducido a una velocidad casi nula, y el Producto Interno Bruto creció menos de 1% anual en el primer semestre. El gasto real de los consumidores ha sido negativo en los últimos dos trimestres. De la misma manera en que un ciclista arriesga caerse cuando su bicicleta pierde abruptamente el impulso, la economía está peligrosamente cerca de volver a caer en recesión incluso antes de que se haya consolidado una verdadera recuperación. Y ahora Standard & Poor's rebajó la calificación de riesgo crediticio de Estados Unidos , citando un progreso inadecuado en Washington en la solución de problemas fiscales de larga data.

Los vientos en contra de la economía son muchos. Los consumidores todavía están excesivamente endeudados y las finanzas de los hogares están en un equilibrio precario. Los precios de las viviendas, luego de drásticas caídas, amenazan con bajar todavía más. El efecto ha sido un gran golpe al patrimonio neto de los hogares y ha impedido una recuperación en la construcción, que normalmente juega un papel estelar en las etapas iniciales de cualquier expansión económica. La tasa de desempleo está estancada por encima de 9% e incluso los analistas más optimistas divisan escasas posibilidades de un descenso significativo, aunque una tibia recuperación económica se reanude en la segunda mitad del año.

Por si esto fuera poco, Europa no ha solucionado realmente sus problemas económicos. Las perspectivas de crecimiento son sombrías. En EE.UU., las políticas del gobierno son disfuncionales e impotentes para ayudar a reducir el desempleo. Aunque cualquier restricción en el gasto producto del reciente acuerdo presupuestario tendrá efecto más adelante, se espera que la política fiscal sea significativamente menos estimulante en los próximos trimestres. La política monetaria, que ha empujado a las tasas de interés casi a cero y a las tasas de la deuda pública estadounidenses a 10 años a 2,5%, parece haberse quedado sin municiones. Y, por supuesto, la fuerte caída en los precios de las acciones tiene un efecto patrimonial negativo y consecuencias perniciosas para la confianza de los consumidores.

¿Es el momento de vender todas sus acciones, que todavía están muy por encima de sus mínimos de 2009?

Pienso que no. Nadie puede predecir la evolución de la bolsa en esta y en las próximas semanas. Las acciones pueden continuar su caída, pero creo que sería un grave error de los inversionistas entrar en pánico y vender. Hay varias razones para ser optimistas respecto a que en el largo plazo veremos valoraciones en el mercado más altas, no más bajas.

En primer lugar, creo que las acciones hoy en día son baratas. La relación precio- ganancia supera apenas 13 y el cálculo de esa relación a futuro, que utiliza las ganancias pronosticadas, ha caído a menos de 12. Esos múltiplos son bajos en relación a los antecedentes históricos y son especialmente bajos en comparación con el rendimiento del bono estadounidenses a 10 años que se ubica en 2,5%. Los rendimientos de dividendos de 2,5% también se comparan favorablemente con los valores a 10 años. Los múltiplos no parecen baratos en relación a las ganancias promedio a 10 años, pero las utilidades de hoy son tanto más altas que que un promedio de 10 años no es una buena estimación de la capacidad de ganar dinero de las empresas.

Asimismo, la estructura de las ganancias de las empresas estadounidenses refleja cada vez más la actividad económica en el extranjero— incluyendo a los mercados emergentes de crecimiento acelerado— más que la actividad en EE.UU. Esa es la razón por la que las ganancias corporativas han estado incrementándose tan rápidamente a pesar del tibio crecimiento en EE.UU. Para las grandes multinacionales estadounidenses, el crecimiento en los mercados emergentes será el factor determinante en el crecimiento de sus ganancias. Para muchas compañías, lo que pasa en China, India y Brasil es más importante que la incapacidad de Europa de poner su casa en orden o la parálisis de EE.UU. y Japón.

No cabe duda de que nuestra economía atreviesa por un serio problema. El enorme volumen de desendeudamiento que se necesita después de la burbuja inmobiliaria de comienzos de la década pasada solamente puede ser logrado con el tiempo. Afortunadamente, las cuentas de los hogares están mejorando. La relación entre deudas e ingresos ha mejorado considerablemente desde 2008, aunque todavía tienen mucho para mejorar. Los pagos por servicio de deuda de los hogares en relación a los ingresos han caído fuertemente a los niveles de los años 80 y 90. El reciente descenso en los precios del petróleo también ayuda a la situación financiera de los consumidores. Y los balances de las empresas están inusualmente saludables.

El sólo hecho de acabar con el exceso de viviendas en el mercado llevará un largo tiempo. Pero si hay un punto positivo en el panorama del mercado inmobiliario es que la accesibilidad de comprar una casa está en un nivel récord. Con alguna mejora real en el mercado laboral podríamos ver un alza sustancial en las ventas de viviendas.

Sí, tenemos problemas, pero la actual situación no guarda ningún parecido con la de 2008. Y para los que creen que la caída en la bolsa predice una nueva recesión, no hay que olvidar la frase del fallecido economista Paul Samuelson: "La bolsa predijo nueve de las últimas cinco recesiones".

Una fuerte dosis de modestia es claramente necesaria. Todos necesitamos ser conscientes de los límites de nuestra capacidad para predecir los precios de las acciones. Nadie le puede decir cuándo la bolsa terminará su caída, pero hay algunas cosas que sabemos. Los inversionistas que vendieron sus acciones en momentos en los que hubo caídas muy pronunciadas en el mercado invariablemente se equivocaron. Tenemos abundante evidencia de que el inversionista promedio tiende a poner dinero en el mercado cuando está en sus máximos o cerca de ellos y tiende a vender durante los períodos de caídas extremas y volatilidad. A lo largo de prolongados períodos, el mercado accionario de EE.UU. ha provisto retornos promedio generosos. Pero el inversionista promedio ha ganando sustancialmente menos que el retorno del mercado, en parte por haber tomado decisiones inoportunas.

Mi consejo a los inversionistas es que se mantengan firmes. Nadie nunca se volvió rico por ser un pesimista a largo plazo sobre la evolución de EE.UU. y dudo que alguien lo vaya a hacer en el futuro. Esta es todavía la economía más flexible e innovadora del mundo. De hecho, es en momentos como este cuando los inversionistas deberían considerar rebalancear sus portafolios.

Si las alzas en los precios de los bonos y las caídas en los de las acciones han producido una asignación de activos que sobrepondera a la renta fija de lo que es apropiado según su horizonte de tiempo y su tolerancia al riesgo, venda algunos bonos y compre acciones. De aquí algunos años va a estar contento de que lo hizo.

Malkiel, profesor emérito de Economía en la Universidad de Princeton, es el autor de "A Random Walk Down Wall Street", traducido como "Un paseo aleatorio por Wall Street".

[admin]

+147

[admin]

RWE, empresa alemana de servicios públicos, anunció ayer su intención de recaudar US$3.570 millones con la emisión de acciones y la venta de activos, con el objetivo de fortalecer su balance dado el repliegue de la energía nuclear en Alemania. La empresa también anunció que su presidente ejecutivo, Jürgen Grossmann, dejará el cargo en junio de 2012, tres meses antes de lo planeado, y que será sustituido por Peter Terium.

Rio Tinto y Mitsubishi Corp. ofrecieron ayer US$1.580 millones para comprar la participación de accionistas minoritarios en Coal & Allied Industries, una oferta en dinero que valora a la minera australiana de carbón en unos US$10.785 millones.

Exxon Mobil, petrolera de EE.UU., anunció que puso a la venta algunos activos de gas natural en Indonesia, pero que mantendrá su presencia en el país asiático.

El comercio en línea creció un 14% interanual en EE.UU. en el segundo trimestre pese a que el consumo general siguió débil, según comScore.

Boeing, de EE.UU., y Siemens, de Alemania, anunciaron planes para crear una alianza que apunta a desarrollar y vender tecnologías de ahorro de energía al Departamento de Defensa de EE.UU., el mayor consumidor del país. Las empresas quieren aprovechar los planes de las Fuerzas Armadas para reducir el consumo de energía en las bases militares.

Sony, fabricante japonés de electrónicos, y su rival Samsung aprobaron un proyecto para estandarizar la tecnología utilizada para conectar lentes 3D a las versiones modernas de televisores de alta definición.

Walmex, unidad mexicana de la cadena minorista estadounidense Wal-Mart, informó que sus ventas totales en julio subieron interanualmente 11,5%, a US$2.520 millones. Las ventas en tiendas abiertas por más de un año aumentaron 3,9%. La cadena abrió 13 tiendas nuevas en julio.

El gobierno de Chile, mayor productor mundial de cobre, estimó que recibirá US$67.000 millones en inversiones en el sector minero hasta 2020, lo cual aumentará significativamente su producción de cobre.

Las ventas de vehículos en Colombia aumentaron 27% en julio, a 26.799 unidades, frente al mismo mes de 2010, según el Comité Automotor.

La deuda de mercados emergentes cayó el lunes a su nivel más débil en meses, debido a los efectos derivados de la rebaja crediticia de EE.UU. y la crisis de deuda soberana europea, según el Índice Global de Bonos de Mercados Emergentes de J.P. Morgan. Los títulos de América Latina fueron los más afectados.

El gobierno brasileño dijo que estudia elevar los pagos de regalías en el sector minero a 4%, como parte de nuevas reglas. También propone ajustar las concesiones mineras a períodos renovables de 10 años.

Edenor, distribuidor de energía de Argentina, reportó una pérdida de US$22,6 millones en el primer semestre del año.

[admin]

Currencies Last (bid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 77.05 77.77
Euro (EUR/USD) 1.4266 1.4179
† Late Monday in New York.

[admin]

Auu p 1,764.30

+148

[admin]

Si trazamos un Fibonacci desde el mínimo anterior, alrededor de los 9558 (04-07-2010) al máximo de 12914 (01-05-2011) se vé que el próximo soporte
esta en el 76.4 fibo (2 x 38.2) y cuyo valor gira cerca de los 10346. El próximo sería el retroceso del 100%, cosa que considero
improbable. Una cosa preocupante por el caracter sicológico que tiene el mercado, es el cruce de la móvil de 50 con la de 200 en el espacio tiempo de un dia,
(en el espacio tiempo de una semana esta aún muy lejos), y que los alarmistas conocen como "cruce de la muerte".
No se como pegar la gráfica en esta página. S.E.U.O. Saludos

Save la imagen anda a ImageShack, ubica la imagen, upload, escoge el link para forum y voila!