Miercoles 22/05/13 Habla Bernanke

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Miercoles

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2:00 PM ET

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11:01 p.m. EDT 05/21/13Treasurys Price Chg Yield %
2-Year Note 1/32 0.238
10-Year Note 2/32 1.926
* at close

10:52 p.m. EDT 05/21/13Futures Last Change Settle
Crude Oil 95.81 -0.90 96.16
Gold 1377.0 -0.6 1377.6
E-mini Dow 15356 1 15355
E-mini S&P 500 1665.50 0.00 1665.50

11:02 p.m. EDT 05/21/13Currencies Last (mid) Prior Day †
Japanese Yen (USD/JPY) 102.52 102.49
Euro (EUR/USD) 1.2923 1.2906
† Late New York trading.

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Copper May 21,22:59
Bid/Ask 3.3208 - 3.3217
Change +0.0127 +0.38%
Low/High 3.3077 - 3.3273
Charts

Nickel May 21,22:57
Bid/Ask 6.7916 - 6.8130
Change +0.0000 +0.00%
Low/High 6.7789 - 6.8143
Charts

Aluminum May 21,22:57
Bid/Ask 0.8197 - 0.8205
Change +0.0014 +0.17%
Low/High 0.8170 - 0.8211
Charts

Zinc May 21,22:57
Bid/Ask 0.8257 - 0.8263
Change +0.0041 +0.50%
Low/High 0.8212 - 0.8267
Charts

Lead May 21,22:57
Bid/Ask 0.9187 - 0.9203
Change +0.0011 +0.12%
Low/High 0.9162 - 0.9212

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Asia-Pacific
Index Name Value Change % Change Time
Nikkei 225 15,559.95 +178.93 +1.16% 22:36:01
Hong Kong Hang Seng Index 23,366.37 -126.66 -0.54% 04:01:22
S&P/ASX 200 5,162.10 -17.96 -0.35% 23:05:06

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Importante tambien la decision del banco de Japon.

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Un comité del Senado de EE.UU. aprueba el proyecto de ley de reforma inmigratoria

Por KRISTINA PETERSON
WASHINGTON—El Comité Judicial del Senado de Estados Unidos aprobó una amplia reforma inmigratoria el martes, con lo que el proyecto de ley recibe su primer sello de aprobación formal en el Congreso.

Después de cinco días de revisar las más de 800 páginas del proyecto de ley y aceptar decenas de enmiendas, el comité votó 13 a 5 para enviar la legislación al pleno del Senado, que la abordará a principios de junio.

El proyecto de ley proveería nuevos recursos y metas para fortalecer la seguridad en la frontera y exigiría que todos los empleadores usen una base de datos federal para comprobar el estatus inmigratorio de los trabajadores. Allana el camino para que millones de personas indocumentadas en el país puedan convertirse en residentes legales y con el tiempo obtengan la ciudadanía. Asimismo, fija nuevos límites anuales y normas para otorgar visas a trabajadores tanto altamente cualificados como temporales de baja cualificación.

Tres senadores republicanos se unieron a 10 demócratas para votar a favor del proyecto de ley. Cinco republicanos votaron en contra, aunque algunos dijeron que continuarían trabajando para alterar la legislación cuando llegue al Senado.

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Economía chilena se desacelera fuertemente por bajo precio del cobre

Por CHARLES ROTH del Blog Real Time Economics
La caída que han registrado este año los precios del cobre ha comenzado a socavar la economía chilena, la principal fuente mundial del metal.

El lunes, la nación andina informó un crecimiento anual del Producto Interno Bruto de 4,1% en el primer trimestre, inferior a las expectativas de una expansión de 4,5%. Incluso al ser ajustado al feriado de Semana Santa, que este año cayó en marzo mientras que el año pasado fue en abril, el crecimiento fue de solo 4,7%, bastante bueno en comparación a otras partes del mundo. Sin embargo, fue un punto porcentual completo por debajo de la expansión de 5,7% que registró Chile en el último trimestre de 2012.

Más aún, su crecimiento trimestral ajustado por factores estacionales fue de solo 0,5%, lo que representa una expansión anualizada de alrededor de 2%.

Nadie espera que la economía chilena caiga a ese nivel este año tras crecer 5,6% en 2012. Pero ahora es más probable que crezca más cerca del nivel inferior del rango proyectado por el banco central de entre 4,5% y 5,5%.

La principal razón es el cobre, cuyo precio ha declinado cerca de 9% este año ante los temores de que un débil crecimiento mundial, especialmente por la desaceleración de la economía china y el auge de las inversiones fijas, sigan afectando los precios del metal industrial.

El cobre por sí solo representa cerca del 15% del PIB de Chile, cerca de tres quintos de los ingresos por exportaciones y el 20% de los ingresos del gobierno. El riesgo que representa la fuerte dependencia del país en el cobre fue evidente en las cifras del primer trimestre.

"Dado que las inversiones y las exportaciones cayeron significativamente, esta podría ser una señal anticipada de que el auge del cobre está llegando a su fin", indicó Nomura en una nota. "Si las cifras siguen decepcionando", Nomura espera que el Banco Central de Chile apunte a una flexibilización de la política monetaria, seguida por una rebaja de un cuarto de punto en el corto plazo.

Ambas son posibles si la reacción del mercado a las últimas cifras y las proyecciones de los precios del cobre son algo a considerar.

La moneda chilena cerró las negociaciones del lunes en un nuevo mínimo para este año de 483 pesos por dólar, tras registrar un mínimo de 481 pesos el viernes.

La presión producto de las bajas de los precios del cobre probablemente aumentarán.

Capital Economics espera que los precios del cobre caigan bajo US$6.000 la tonelada para fines del próximo año, desde unos US$7.330 la tonelada en la actualidad. Ello exacerbará el déficit de cuenta corriente de Chile, que durante el primer trimestre se situó en 2,4% del PIB, un nivel todavía manejable, y el impuesto sobre la sólida demanda interna que ha ayudado a mantener la pujante economía del país en medio de una desaceleración de las exportaciones.

Capital Economics afirmó que espera un crecimiento de 4,3% para este año, con lo que potencialmente abriría "la puerta a unos cuantos recortes de tasas".

Junto a sus expectativas de nuevas bajas en los precios del cobre, estima que el peso se depreciaría más allá de 500 por dólar para fin de año.

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Japon reporto otro trade deficit, las importaciones superaron las exportaciones. Es el decimo mes consecutivo, la racha negativas mas larga desde 1980.

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Yen down 102.48

Australia -0.39%, el Shangha C. +0.30%, el Nikkei al alza en mas del 1% , Koreea +0.56%

Euro up 1.2923

Los futures del Dow Jones 8 puntos al alza.

El Nikkei es la mejor bolsa del Asia.

Sony contemplando la separacion de su linea de entretenimiento.

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Buenaventura prevé aumento en su producción oro y plata
El CEO de la minera, Roque Benavides, dijo que trabajan para sacar adelante proyecto Conga


Roque Benavides, CEO de Buenaventura. (Foto: Archivo El Comercio)

(Reuters). Buenaventura, la líder en la explotación de metales preciosos en el país, espera aumentar su producción este año a unas 500.000 onzas de oro y 18 millones de onzas de plata en sus operaciones directas, en un contexto de baja en los precios de los metales.

Durante el Foro de Reuters sobre Inversión en América Latina, el CEO de Buenaventura, Roque Benavides, afirmó que la firma apunta a reducir sus costos y aumentar la eficiencia en los procesos productivos de sus minas para solventar los menores precios.

Buenaventura opera directamente 12 minas en Perú. Las mayores son la unidad aurífera Orcopampa y la mina de plata Uchucchacua.

“Vamos a producir un poquito más de oro, seguramente vamos a sobrepasar la cifra de medio millón de onzas de nuestras operaciones directas y vamos a producir cerca de 18 millones de onzas de plata, eso es el estimado que tenemos en este momento”, dijo Benavides.

El año pasado, Buenaventura produjo en sus 12 minas unas 440.996 onzas de oro y 17 millones de onzas de plata.

“Yendo hacia adelante esperamos mantener el nivel de la producción, si es que no subirla ligeramente, pero no va a haber grandes saltos en la producción”, agregó.

PROYECTO CONGA
Yanacocha, controlada por la estadounidense Newmont, tiene el megaproyecto de oro Conga de unos US$5.000 millones, el cual fue paralizado temporalmente en el 2012 en medio de protestas que exigieron la construcción de reservorios para garantizar el agua a la población de Cajamarca donde está ubicado.

Benavides afirmó que Yanacocha concluyó recientemente la construcción de un primer reservorio de agua en Cajamarca y que comenzará un segundo que prevé terminar a fines de este año. “Creemos que esto nos va a ayudar muchísimo a socializar el proyecto mientras que la gente vea cómo se va a generar mucho más agua de la que hoy día tiene”, explicó.

El segundo reservorio -llamado Perol- será abastecido en parte con el agua de una laguna ubicada cerca del proyecto Conga, que los campesinos buscan proteger.

“Yo creo que el punto de quiebre va a ser cuando terminemos Perol y tengamos que bombear agua al reservorio y si eso es factible, dentro del punto de vista social, pues allí podemos avanzar en la construcción de la mina”, dijo Benavides.

“Si es que eso no es factible, me temo que tendríamos que pensar en otras alternativas”, agregó.

[Fenix]

Una de las grandes historias de este año ha sido la caída de las materias primas. Esa es una mala noticia para algunas países y sus monedas que están estrechamente vinculadas a las materias primas.

En una nota, Sebastien Galy, analista de Societe Generale, ha elaborado un rápido resumen de las divisas asociadas a los productos básicos:

Dólar australiano: aluminio, carbón y trigo
Dólar canadiense: petróleo y trigo
Rand sudafricano: carbón y platino
Peso chileno: cobre
Peso mexicano: petróleo y plata
Rublo ruso: petróleo, níquel, platino, trigo
Real brasileño: petróleo
Corona noruega: petróleo

[Fenix]

UBS ha elevado el precio objetivo de Microsoft a 40 dólares desde 33 dólares antes del evento Xbox de esta tarde. Brent Thill, cita una mayor visibilidad de los beneficios, la fuerza de la empresa, el retorno de los flujos de dinero a la tecnología y la salida del suelo en la demanda de PCs.
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El consejero del Banco Central Europeo Erkki Liikanen dice que el apoyo para facilitar los préstamos a las Pymes está bajo una consideración seria. Cuando se le preguntó sobre la compra de valores respaldados por activos, dice que todas las opciones deben ser consideradas con la mente abierta.

A pesar de que Draghi del BCE ha dicho que el banco central está considerando la compra de valores respaldados por activos entre las opciones posibles para apoyar los préstamos a las pequeñas y medianas empresas, el ministro de Finanzas de Alemania ha manifestado su oposición a cualquier intento por parte del Banco Central Europeo a comprar valores respaldados por activos para ayudar a los estados endeudados, diciendo a su partido que sería una "financiación estatal encubierta", según la revista alemana Spiegel.
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La rotación desde la renta fija a la renta variable y la posibilidad de que la Fed adelante la estrategia de salida, provocó que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años roce la marca del 2,00% (+2 puntos básicos 1,99%).
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La Comisión Europea ha pedido a los operadores de las mesas de trading del petróleo que informen si tienen evidencias de abuso de mercado.

Dos fuentes no identificadas de mesas de negociación diferentes dijeron que la solicitud de la CE era para las operaciones realizadas entre 2010 y 2013.
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Desde que el Banco de Japón anunciara sus medidas el 4 de abril, el mundo ha decidido que los activos de riesgo (cuanto mayor riesgo mejor) son el camino a la salvación. A pesar de que tiene sentido cierto nivel de optimismo ante una recuperación global inspirada por las acciones del Banco de Japón, es extraordinario ver la fuerza de los mercados de acciones periféricos.

Al parecer, el complejo mundo interrelacionado en el que vivimos es cada vez más caótico e inestable y la euforia actual no determina el futuro.

[Fenix]

El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, dijo que la QE ha sido efectiva. Comenta que las compras de la Fed se deben ajustar apropiadamente.

Sobre Europa dijo que ha vuelto a la recesión con "efectos desiguales ". Comenta que Europa podría considerar un programa QE ponderado por el PIB.
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En una sesión sin referencias, las bolsas europeas cierran con caídas en torno al medio punto porcentual, con los inversores recogiendo beneficios antes del testimonio de Bernanke y la publicación de las actas de la última reunión de la Fed de mañana.

Como resultado, el dólar cotizó al alza ante la posibilidad de que la Fed pueda dar alguna señal de que se está preparándose para recortar su programa de flexibilización cuantitativa de 85.000 millones de dólares al mes.

Antes de eso, Evans de la Fed dijo que la Fed podría seguir comprando bonos a este ritmo hasta el otoño, aunque podría terminar abruptamente el programa si se mejora la confianza del mercado de trabajo. Agregó que tendrá una actitud abierta al hablar de los ajustes en el ritmo de compra de bonos en esta reunión o la siguiente o la siguiente.

[Fenix]

A la hora de evaluar las perspectivas de las Bolsas, resulta instructivo echar un vistazo a la evolución del dólar estadounidense. La moneda de reserva del mundo es un termómetro de la salud financiera internacional.

Cuando el dólar está estable o se revaloriza, actúa como reserva de valor protegiendo los ahorros y fomentando la inversión. Cuando el dólar se debilita, ocurre lo contrario: destruye el ahorro, desincentiva la inversión y alimenta un entorno de inestabilidad financiera en el que los inversores buscan alternativas.

El mercado bajista que vive el dólar desde 2002 parece hacer llegado a su fin y las perspectivas de mayor solidez de esta moneda tendrán implicaciones para los activos financieros.

Dominic Rossi es director mundial de inversiones del área de renta variable de Fidelity Worldwide Investment.

[Fenix]

Una de las grandes historias económicas de este año ha sido el "Abenomics": los esfuerzos de Japón para salir de su depresión deflacionaria de varias décadas usando una combinación de política monetaria, estímulo fiscal y reformas estructurales.

Ya sabemos que ha producido movimientos extraordinarios en el yen (una gran caída) y en el mercado de acciones (el Nikkei ha subido con fuerza), pero la pregunta sigue siendo si tendrá un efecto duradero y positivo en la economía real.

Jeff Sommer del New York Times tiene un artículo que sugiere que el Abenomics está funcionando. Un gráfico que señala esto es el "Breakeven de las Tasas de inflación", que simplemente utiliza el precio de los bonos para llegar a una predicción de la inflación a 2 años.