Martes 27/08/13 índice de casas, manufactura Richmond

[Fenix]

10:18 El DJIA está formando una onda 5 dentro de la onda [A] bajista

Los "bajistas" continúan empujando los precios hacia abajo en el interior de la onda [A]. En el plano de una onda menor, el mercado terminó la cuarta ola y ahora ha iniciado la quinta. En el corto plazo, se espera que el Dow Jones pierda el mínimo anterior.

En el gráfico horario, después de completar una extensión interna de onda (3), el índice terminó un zigzag en el interior de la cuarta onda. Parece que el precio formó un impulso inicial en el interior de onda (5). Después de completar una corrección local, el instrumento puede iniciar un nuevo movimiento descendente dentro de la onda 3 de (5).

[Fenix]

10:24 El techo de deuda. Otro motivo de preocupación

La perspectiva de un nuevo momento de incertidumbre ante la proximidad del techo de deuda ha dado a los mercados una razón más para preocuparse.

Anoche, el secretario del Tesoro, Jack Lew advirtió que la economía estadounidense sufriría "daños irreparables" a menos que el Congreso alcance pronto un acuerdo, dando permiso al gobierno para aumentar sus préstamos. De lo contrario, Washington podría ser incapaz de pagar sus facturas en tan sólo dos meses.

[Fenix]

Los tambores de guerra en Siria retumban en las bolsas europeas

El Ibex 35 pierde un 2,96% a 8.394,0
Martes, 27 de Agosto del 2013 - 10:49:00

Las acciones europeas cierran con fuertes descensos en medio de informaciones que apuntan a una pronta intervención militar de fuerzas occidentales en Siria. A esta última noticia negativa, tenemos que sumarle un reciente cúmulo de eventos nada favorables para los activos de riesgo como la crisis política en Italia, el desplome de algunos mercados emergentes, el techo de deuda en EEUU y la posible elección de Summers como presidente de la Fed.

Esta acumulación de malas noticias ha provocado que el Ibex 35 finalice con un descenso del 2,96% a 8.394,0 y el Euro Stoxx 50 se deja un 2,23% a 2.758,45.

El castigo más severo fue para los bancos - uno de los sectores que más habían subido en el actual rebote - con un descenso del 3,89%. Le siguen Autos -3,28%, Construcción -3,0% y Seguros -2,85%. Ningún sector acabó en terreno positivo.

El principal catalizador de las ventas en la sesión de hoy fue la elevada posibilidad de un ataque estadounidense en Siria en represalia al ataque con armas químicas del Gobierno de Bashar al Assad.

Y es que la NBC ha informado que podrían ser lanzados ataques con misiles contra Siria "tan pronto como el jueves", citando a altos funcionarios estadounidenses, después de que la Casa Blanca intensificara sus esfuerzos para una respuesta internacional a un presunto ataque con armas químicas que mató a cientos de personas en un suburbio de Damasco la semana pasada.

Los "tres días" de bombardeos serían limitados en su alcance, y destinados a enviar un mensaje al régimen del presidente de Siria Bashar al Assad, según funcionarios estadounidenses dijeron a NBC News.

Los funcionarios estadounidenses reiteraron que cualquier acción militar no tendría por objeto matar a Assad y estaría limitada a responder a la utilización de armas químicas.

Los ataques se dirigirían contra el Mando y control de bunkers, campos de aterrizaje y artillería.

Un alto funcionario del gobierno advirtió que el presidente Barack Obama todavía no ha tomado la decisión de ordenar ataques militares.

La noticia de un posible ataque de EE.UU. causó que los inversores huyeran de activos de riesgo y buscaran activos denominados "refugio" como el oro, los bonos de países centrales, y el yen.

El conflicto ha dejado a los inversores tambaleándose, buscando activos más seguros, como bonos del Tesoro, que están respaldados por el gobierno de EE.UU.. Y es que en un mundo que no sabe qué hacer, los gestores compran bonos del gobierno estadounidense por inercia.

Incluso el oro, que había sido criticado por los inversores, es clavar. El metal precioso, también considerado un refugio seguro en tiempos de crisis geopolítica, sube un 1% a 1.430 dólares por onza y vuelve a cotizar por encima de 1.400 dólares la onza por primera vez desde principios de junio.

A parte de los activos refugio, dos activos más son los grandes beneficiados de la probable intervención de EEUU en Siria.

Pero no solo fue el miedo a una escalada bélica en Siria el motivo de los descensos de hoy. La huida de los inversores de algunos mercados emergentes sigue siendo fuente de preocupación.

Las preocupaciones sobre el fuerte flujo de salidas siguen pesando sobre la confianza de las monedas de los mercados emergentes, con la rupia tocando hoy su nivel más bajo de todos los tiempos con el dólar.

Esto ha llegado a ser una tendencia familiar en las últimas semanas que ha afectado a las divisas emergentes como la rupia india, rublo, lira turca y la rupia de Indonesia, ante la próxima retirada d estímulos de la Fed. El Sensex de la India cae un 3,18% y el índice principal de la bolsa de Indonesia se desploma un 3,71%. Tailandia cae un 2,38%. Las monedas de la India, Turquía y Sudáfrica experimentan una fuerte baja.

A esto tenemos que añadir las informaciones que apuntan a que Larry Summers, que recordamos no es una noticia bienvenida en los mercados financieros.

El presidente Obama probablemente nombrará a su ex asesor económico Larry Summers como el próximo presidente de la Reserva Federal, aunque Summers está "todavía vetado" para el trabajo, ha informado hoy la CNBC citando a una fuente no identificada del "equipo de Obama".

En el plano macroeconómico, buenas noticias en Alemania.

El índice Ifo en Alemania de hoy (107,5 en agosto vs 107,0 esperado) se integra perfectamente en el conjunto de los últimos datos macro positivos y alentadores. Tanto la expectativa como el componente de evaluación actual del Ifo mejoraron, dando más señales de que los temores de una fuerte desaceleración en la segunda mitad del año han sido exagerados.

No todo está bien en la economía mundial, como muestran las actuales turbulencias en los mercados emergentes. Sin embargo, la estabilización de la economía de la zona euro y el desvanecimiento de las tensiones en los mercados financieros están impulsando la confianza económica alemana.

Los buenos datos económicos en Estados Unidos no sentaron bien a Wall Street en estos momentos en los que buenas noticias macro son malas noticias bursátiles al acercar la retirada de estímulos de la Fed.

A destacar el índice de le Fed de Richmond (+14 vs -7 esperado) y la confianza del consumidor de agosto (81,5 vs 79,0 esperado). capital bolsa

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CURRENCIES12:50 PM EDT 8/27/2013
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.3388 0.0019
Yen (USD/JPY) 97.29 -1.21
Pound (GBP/USD) 1.5534 -0.0042
Australia $ (AUD/USD) 0.8962 -0.0068
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9185 -0.0045
WSJ Dollar Index 73.64 -0.20
GOVERNMENT BONDS12:50 PM EDT 8/27/2013
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 11/32 2.750
German 10 Year 22/32 1.853
Japan 10 Year 5/32 0.748
FUTURES12:40 PM EDT 8/27/2013
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 108.91 2.99 2.82%
Brent Crude 114.20 3.47 3.13%
Gold 1418.2 25.1 1.80%
Silver 24.655 0.600 2.49%
E-mini DJIA 14816 -115 -0.77%
E-mini S&P 500 1637.25 -17.00 -1.03%

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¿Puerto Rico podría ser el próximo Detroit?

August 27, 2013 12:11 PM


Un empleado en la fábrica de Quartermaster en Anasco, Puerto Rico. Pese a las alzas de impuestos del gobierno, la deuda de la isla se mantiene bastante alta. Photo: Christian Science Monitor/Getty Images
By Por
Andrew Bary
El mercado de bonos municipales en Estados Unidos fue sacudido por la declaración de bancarrota de la ciudad de Detroit el mes pasado, pero un problema más grave podría estar desarrollándose en el Caribe, en donde Puerto Rico batalla con una economía tozudamente débil, un persistente déficit presupuestal y una deuda abrumadora.

En medio de crecientes preocupaciones de los inversionistas sobre las finanzas de la isla, una emisión de bonos municipales por US$673 millones hecha este mes por la Autoridad de Energía Eléctrica de Puerto Rico ofreció un alto rendimiento de más de 7%. En cambio, California tiene rendimientos de 5% en bonos de obligación general. La mayoría de la deuda de Puerto Rico apenas cuenta con calificaciones de grado de inversión, y la confianza de los inversionistas pronto enfrentará una prueba clave, pues se prevé que más de esta deuda entre al mercado en los próximos meses.

Puerto Rico posee US$53.000 millones en deuda respaldada por impuestos de más de doce emisores, según Moody's Investors Service, y casi US$70.000 millones en total, según las autoridades. Incluso si se usa la cifra más pequeña, la deuda de Puerto Rico ocuparía el tercer puesto entre los estados más endeudados de EE.UU., solo detrás de California y Nueva York. Y su carga de deuda en relación a indicadores financieros clave —como el producto interno bruto, ingresos personales y población— es descomunal. Por ejemplo, la deuda per cápita de la isla, de US$14.000, es 10 veces el promedio de la de los 50 estados.

Además de su deuda, Puerto Rico tiene más de US$30.000 millones en pasivos de pensiones no financiados.

El telón de fondo de este territorio estadounidense no es prometedor: la economía ha estado en recesión desde 2006, la tasa de desempleo es de 13,2%, y el presupuesto ha estado estructuralmente desequilibrado por casi una década. El índice de pobreza es alto, los empleos públicos son casi un cuarto de todos los empleos y las transferencias del gobierno generan 40% de los ingresos. Más de un cuarto de los casi cuatro millones de residentes de Puerto Rico recibe asistencia alimentaria.

"Hay un espiral de deuda en Puerto Rico que no terminará bien a menos que ocurra un repunte dramático en la economía", apunta Dan Heckman, estratega de renta fija en U.S. Bank Wealth Management. "Hemos aconsejado a clientes que se mantengan lejos de Puerto Rico. El gobierno está haciendo todo lo que puede, pero tiene que salir de un hoyo de deuda muy profundo".

No obstante, hay grandes diferencias entre Puerto Rico y Detroit. La isla ha tomado medidas difíciles e impopulares para recortar las nóminas públicas, elevar impuestos y apuntalar las finanzas de su sistema de pensiones. El nuevo gobierno encabezado por el gobernador populista Alejandro García Padilla está comprometido a mejorar la estabilidad financiera de la isla y sus distintas emisoras de bonos. Cesación de pagos y reestructuración de deuda no están en el vocabulario del gobierno.

En declaraciones al semanario financiero Barron's, el Banco Gubernamental de Fomento para Puerto Rico indicó que "las medidas fiscales implementadas por este gobierno, junto con los planes estratégicos desarrollados por las corporaciones públicas y el compromiso de transformarlas en empresas sostenibles, serán un factor positivo que asegurará el pago completo de la deuda asumida… Tenemos confianza de que ningún principal emisor de deuda incumplirá con su deuda". Barron's pertenece a News Corp. la casa editorial que publica The Wall Street Journal.

El año entrante probablemente será crucial, a medida que el gobierno de Puerto Rico apunta a reducir el déficit fiscal a unos US$800 millones desde los US$2.200 millones en el año fiscal que concluyó en junio, con gastos de US$10.000 millones. El déficit del año pasado fue inicialmente proyectado en unos US$300 millones.

Puerto Rico acostumbra tomar dinero prestado para financiar su déficit operativo así como los pagos requeridos sobre el principal y el interés de su deuda. Pero los escépticos se preguntan si los nuevos impuestos recaudarán suficientes ingresos para solucionar los problemas de deuda del territorio. También se preocupan de que quizás la frágil economía de la isla no pueda soportar una mayor carga de impuestos.

Si las medidas del gobierno no funcionan y sus costos de endeudamiento se mantienen altos, Puerto Rico podría verse obligado a reestructurar su deuda más adelante.

Un índice seguido de cerca de cerca del Banco Gubernamental de Fomento, muestra un declive interanual de 4,5% en junio. Este indicador, que refleja el consumo de gasolina, nóminas, generación eléctrica y ventas de cemento, tiene una alta correlación con el PIB. Esto sugiere que la actual proyección de 0,2% de crecimiento real en el PIB para el actual año fiscal podría demostrar ser optimista.

Los inversionistas estadounidenses tienen mucho en juego en los resultados financieros ya que muchos fondos mutuos e individuos poseen deuda emitida por la isla. Eso contrasta con Detroit, cuyos US$18.000 millones en pasivos mencionados en su quiebra incluyen cerca de US$9.000 millones en pasivos pensionales y de salud, así como una cantidad importante de deuda asegurada.

Ya que los pagos de interés en la mayoría de los bonos puertorriqueños están libres de impuestos estatales y locales en los 50 estados del país, la deuda atraído por mucho tiempo a inversionistas municipales en estados con altos impuestos como Nueva York y California.

Entre los fondos mutuos, los fondos Oppenheimer Rochester han sido los mayores compradores, y la deuda de Puerto Rico constituye casi 15% de los US$33.700 millones de la firma en fondos municipales, según datos de Morningstar. Otros fondos como Franklin Templeton, Dreyfus y Goldman Sachs también están expuestos a Puerto Rico. Por otro lado, Fidelity, T. Rowe Price, Vanguard, American y JPMorgan tiene poca exposición a Puerto Rico, ya que menos de 1% de sus activos de fondos municipales son de deuda boricua, según Morningstar.

Troy Willis, vicepresidente y gestor sénior de portafolio en OppenheimerFunds, atribuye la reciente debilidad en la deuda de Puerto Rico a una "negatividad" insistente de parte de las calificadoras crediticias y otros. "Puerto Rico está avanzando en la dirección correcta", dice. "Está recortando su déficit presupuestario y podría tener un presupuesto estructuralmente equilibrado en un año. Eso es más de lo que se puede decir del gobierno federal".

Tomado de Barron's.com

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Los mercados caen por tensiones en Medio Oriente

August 27, 2013 10:18 AM

By Por
Tomi Kilgore
NUEVA YORK-- Las acciones en Estados Unidos registraban caídas generalizadas el martes temprano a medida que los temores sobre una intervención militar en Siria y los temores sobre el techo de deuda de EE.UU. alentaban a los inversionistas a alejarse del riesgo.

El Promedio Industrial Dow Jones caía 65 puntos, o 0,5%, a 14.882. El índice Standard & Poor's 500 descendía 12 puntos, o 0,8%, a 1.645, mientras que el índice Compuesto Nasdaq retrocedía 32 puntos, o 0,9%, a 3.626.

El lunes, el Dow descendió 64 puntos y revirtió los avances anotados durante la sesión de hasta 39 puntos, luego que el secretario de Estado, John Kerry señalara que el uso de armas químicas contra civiles por parte del gobierno sirio era una "obscenidad moral", y agregó que la administración del presidente Barack Obama tiene evidencia concluyente de que se usaron armas químicas cerca de Damasco, matando a miles de civiles.

Los precios de las viviendas en las 20 principales ciudades de EE.UU. registraron un alza interanual de 12,1%, cerca del avance de 12,2% proyectado por economistas, según los índices de precios de Standard & Poor/Case-Shiller publicados el martes.

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AAPL -2.79%

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US tomara medidas específicas contra Siria.

Los inversionistas se ponen nerviosos y no se quieren quedar adentro el fin de semana largo que se viene por el Día del Trabajo.

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US emitirá un comunicado oficial en más o menos una semana.

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La posibilidad de una intervención en Siria mantiene a la baja a los mercados

August 27, 2013 1:24 PM

By Por
Tomi Kilgore
NUEVA YORK-- Las acciones en Estados Unidos descendían luego que las acciones líderes cayeran a mínimos de dos meses, para luego revertir parte de las pérdidas, a medida que los temores sobre una intervención militar en Siria y los temores sobre el límite de deuda de EE.UU. alentaban a los inversionistas a alejarse del riesgo.

El Promedio Industrial Dow Jones caía 126 puntos, o 0,8%, a 14.817. El Dow está en su nivel más bajo desde el 26 de junio.

El índice Standard & Poor's 500 descendía 19 puntos, o 1,1%, a 1.637, mientras que el índice Compuesto Nasdaq retrocedía 60 puntos, o 1,9%, a 3.597.

Bob Doll, estratega titular de acciones en Nuveen Investments, señaló que los temores por Siria y el límite de deuda llegan en un momento en que "el mercado está cansado y fatigado".

"Estamos en una depresión", dijo Doll. "La ausencia de buenas noticias y el aumento en la incertidumbre nunca es algo bueno. [El mercado] podría estar descuidado por un tiempo".

El lunes, el Dow descendió 64 puntos y revirtió los avances anotados durante la sesión de hasta 39 puntos, luego que el secretario de Estado, John Kerry señalara que el uso de armas químicas contra civiles por parte del gobierno sirio era una "obscenidad moral", y agregó que la administración del presidente Barack Obama tiene evidencia concluyente de que se usaron armas químicas cerca de Damasco, matando a miles de civiles.

El Departamento del Tesoro también indicó el lunes por la noche que alcanzará su límite de endeudamiento a mediados de octubre, una fecha anterior a lo previsto.

Los precios de las viviendas en las 20 principales ciudades de EE.UU. registraron un alza interanual de 12,1%, cerca del avance de 12,2% proyectado por economistas, según los índices de precios de Standard & Poor/Case-Shiller publicados el martes.

The Conference Board, un grupo de investigación privado, informó que su índice de confianza del consumidor aumentó a 81,5 este mes desde la lectura revisada de 81,0 en julio. Los economistas encuestados por Dow Jones Newswires anticipaban para el índice una leve caída a 79,1.

"Si las tensiones en Medio Oriente escalan, y la confianza comienza a disminuir, se podría ver al [S&P 500] posiblemente retroceder hasta cerca de 1550" con el tiempo, dijo Terry Sandven, estratega titular de acciones en U.S. Bank Wealth Management. Esto representaría un descenso de 6,4% en relación al precio de cierre del lunes. "Una visión más realista, una tendencia lateral en torno a los niveles actuales por los próximos 30 días. Luego subiremos desde aquí".

Los mercados europeos caían, y el índice Stoxx Europe 600 perdía 1,5%, mientras los temores sobre Siria y el límite de deuda de EE.UU. contrarrestaban los datos positivos en Alemania. El índice Ifo de confianza empresarial aumentó por cuarto mes consecutivo en agosto a 107,5 desde 106,2 en julio, por encima de las estimaciones de 107 de los analistas.

Los mercados en Asia cerraron con caídas generalizadas. El promedio japonés Nikkei disminuyó 0,7% como resultado de los temores sobre Siria. El índice Compuesto de Shanghai fue contrario a la tendencia regional, y subió 0,3%.

J.C. Penney subía 3,6% luego que Pershing Square, la firma del administrador de fondos de cobertura de Bill Ackman, informara que se desprendió de su participación de 39 millones de acciones en la minorista.

Tiffany descendía 0,1% pese a que la firma informara una ganancia para el segundo trimestre fiscal que superó las estimaciones de los analistas.

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