Cómo invertir ahora que suben las tasas de interés
Comienza una nueva era.
A medida que suben las tasas de interés, los inversionistas deben darle una buena mirada a los portafolios diseñados para resistir cuando los rendimientos estaban a la baja y la seguridad era la prioridad.
Quizás sea el momento para abandonar sectores queridos de altos ingresos, como las empresas de servicios públicos y las telecomunicaciones, para favorecer aquellos en los que las compañías puedan incrementar sus ganancias con mayor rapidez a medida que la economía gane potencia. Los commodities, que a menudo sufren cuando las tasas de interés suben, pueden ser una apuesta complicada. El valor de las casas no ha sido tan golpeado por tasas hipotecarias más altas, como podría suponerse.
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El presidente de la Fed, Ben Berbanke. El banco central anunció que comenzará a desmontar su programa de estímulo.
En la renta fija, los inversionistas deberían alejarse de los bonos del Tesoro e hipotecarios, los valores afectados más directamente por el fin del programa de compra de activos de la Reserva Federal diseñado para impulsar la economía y buscar gangas entre los bonos municipales que han sido golpeados por los temores de una cesación de pagos. Resista la tentación de acumular mucha deuda a corto plazo.
Las tasas de interés han bajado consistentemente por más de tres décadas, pero el año pasado la tasa del bono a 10 años de referencia subió 1,27 puntos porcentuales a 3,03%, poniendo fin a una racha de tres años de declives y llevando a inversionistas como Bill Gross de Pacific Investment Management Co. a predecir que el mercado alcista de bonos había llegado a su fin. El alza en las tasas propinó la primera pérdida desde 1999 a los inversionistas en fondos que siguen al Índice Barclays BARC.LN +1.24% U.S. Aggregate Bond, aunque el revés fue de apenas 2%.
Es posible que las tasas de interés no suban mucho más de lo que ya han subido. Desde 2000, los rendimientos del bono a 10 años se han asentado cerca de 0,7 puntos porcentuales por debajo del crecimiento económico antes de ajustar por inflación, dice Kathy Jones, vicepresidenta y estratega de renta fija del Schwab Center for Financial Research, una división de la corredora Charles Schwab SCHW -1.05% .
A los niveles actuales de crecimiento, eso sugiere que la tasa natural para los bonos del Tesoro estaría en el rango de 3% y 3,5%, poco más del nivel actual.
Tampoco existe regla alguna que diga que las tasas de bonos no pueden mantenerse bajas por periodos prolongados. Los bonos soberanos a 10 años de Japón han tenido un rendimiento de menos de 3% por más de una década.
A medida que las tasas cayeron entre 2010 y 2013, los inversionistas en busca de rendimientos se abalanzaron a cualquier cosa que les diera más ingresos, incluyendo acciones de empresas de servicios públicos y telecomunicaciones y fideicomisos de inversiones en bienes raíces.
Sin embargo, en 2013, esas acciones tuvieron su peor desempeño en relación al mercado general. Un fondo típico que cotiza en bolsa que sigue al S&P 500 subió 32% en 2013, mientras que el índice de firmas de servicios públicos Utilities Select Sector SPDR subió apenas 13%. Por su parte el iShares Global Telecom ETF IXP +0.56% avanzó 24%.
Este año, de continuar subiendo las tasas, los inversionistas deberían prever que estos sectores mantengan un desempeño inferior, señala Alec Young, estratega global de valores de S&P Capital IQ.
Los inversionistas deberían decantarse hacia sectores económicamente sensibles como las empresas de productos de consumo.
Las acciones y bonos de mercados emergentes podrían tener mucho que perder a medida que la Fed desmonta su programa de estímulo y comienza a elevar las tasas de interés a corto plazo, asegura Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, una consultora de estrategias de inversión.
Muchos inversionistas optaron por los mercados emergentes en busca de ingresos. Si los bonos estadounidenses, que son mucho menos riesgosos, comienzan a ofrecer rendimientos más altos, Yardeni cree que los inversionistas regresarán a "casa".
Investigaciones adelantadas por el profesor de la Escuela de Gobierno Kennedy de la Universidad de Harvard, Jeffrey Frankel, han encontrado que los commodities también tienden a sufrir cuando las tasas de interés ajustadas a la inflación comienzan a subir.
Esto se debe a que a medida que suben las tasas, el incentivo para extraer y el costo de almacenar commodities también sube y los inversionistas buscan mejores retornos en otras partes, asegura Frankel.
Mayores retornos.
Pero hay buenas noticias: con tasas más altas, los retornos de acciones y bonos deberían mejorar.
Para determinar cómo las tasas de interés afectan a las ganancias, Elroy Dimson, un profesor emérito de finanzas de la Escuela de Negocios de Londres quien investiga la historia de los mercados financieros, junto a sus colegas Paul Marsh y Mike Stanunton miraron al desempeño de acciones y bonos de 1900 a 2012 en 20 países, incluyendo EE.UU., Reino Unido, Japón y otros mercados desarrollados y emergentes.
A lo largo de esos 113 años el retorno promedio a cinco años para acciones y bonos fue mejor cuando las tasas subieron.
En un rango de tasas de interés de 1,5% a 2,8%, en el cual estaban las tasas antes de la crisis financiera, las acciones históricamente han entregado retornos de 4,9% anual a lo largo de los siguientes cinco años, mientras que los bonos han dado un rendimiento de 1,5%.
"Cuando las tasas de interés están bajas, tiene retornos miserables en los bonos y retornos miserables en los valores", dijo Dimson.
Los inversionistas podrían verse tentados a mover el grueso de su portafolio de renta fija a efectivo o a bonos a muy corto plazo. Tal medida entrega protección contra el alza en las tasas, pero también renuncia a los ingresos y los beneficios de diversificación que proveen los bonos. Hay mejores estrategias.
Para medir la sensibilidad de un portafolio a las tasas de interés, los inversionistas usan una medida llamada "duración". Un portafolio con una duración promedio de cinco años, por ejemplo, perdería 5% en su precio si las tasas subieran en un punto porcentual inmediatamente.
Sin embargo, a medida que el mercado comienza a anticipar el alza en las tasas de interés a corto plazo de la Fed, los inversionistas podrían encontrar que los portafolios con duraciones similares no se ven afectados de la misma manera, asegura Jonathan Lewis, inversionista jefe de Samson Capital Advisors, que gestiona US$7.000 millones.
Eso se debe a que los bonos que maduran entre cuatro y cinco años podrían ver cómo suben sus tasas y bajan los precios con mayor velocidad que los bonos a corto y largo plazo, dice. En otras palabras, aunque una medida de duración asume que las tasas en los bonos con cualquier vencimiento suben al mismo ritmo, en realidad los bonos intermedios podrían ser los más afectados.
Para conseguir una duración de cuatro a cinco años sin invertir en bonos con esos vencimientos, los inversionistas podrían usar una combinación de bonos a corto y largo plazo que en conjunto pueden promediar al mismo nivel, dice Lewis.
Martes 07/01/14 Comercio Internacional
Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por admin » Mar Ene 07, 2014 7:12 pm
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por admin » Mar Ene 07, 2014 7:58 pm
Euro (EUR/USD) 1.3607 -0.0009
Yen (USD/JPY) 104.73 0.13
Pound (GBP/USD) 1.6383 -0.0019
Australia $ (AUD/USD) 0.8918 -0.0010
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9100 0.0008
WSJ Dollar Index 74.19 0.06
GOVERNMENT BONDS7:58 PM EST 1/07/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -1/32 2.947
German 10 Year 0/32 1.887
Japan 10 Year -2/32 0.704
FUTURES7:48 PM EST 1/07/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 94.03 0.36 0.38%
Brent Crude 107.01 0.59 0.55%
Gold 1229.3 -0.3 -0.02%
Silver 19.815 0.028 0.14%
E-mini DJIA 16449 -5 -0.03%
E-mini S&P 500 1829.50 -1.25 -0.07%
Yen (USD/JPY) 104.73 0.13
Pound (GBP/USD) 1.6383 -0.0019
Australia $ (AUD/USD) 0.8918 -0.0010
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9100 0.0008
WSJ Dollar Index 74.19 0.06
GOVERNMENT BONDS7:58 PM EST 1/07/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -1/32 2.947
German 10 Year 0/32 1.887
Japan 10 Year -2/32 0.704
FUTURES7:48 PM EST 1/07/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 94.03 0.36 0.38%
Brent Crude 107.01 0.59 0.55%
Gold 1229.3 -0.3 -0.02%
Silver 19.815 0.028 0.14%
E-mini DJIA 16449 -5 -0.03%
E-mini S&P 500 1829.50 -1.25 -0.07%
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por admin » Mar Ene 07, 2014 8:00 pm
Peso argentino se desploma y aviva tensiones inflacionarias
martes 7 de nero de 2014 17:10 GYT Imprimir [-] Texto [+]
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Por Jorge Otaola
BUENOS AIRES (Reuters) - El peso argentino cayó el martes a su mínimo histórico en el mercado marginal de cambios por la incertidumbre sobre el futuro de la tercera economía latinoamericana en medio de una aceleración de la inflación.
La moneda perdió un 3,93 por ciento a 10,93 por dólar según datos de operadores cambiarios, perforando el mínimo histórico previo de 10,50 alcanzado en los primeros días de mayo del 2013.
Los argentinos se han volcado al mercado negro desde fines del 2011, cuando la presidenta peronista Cristina Fernández impuso un control de cambios para frenar una fuga de divisas que prohíbe adquirir moneda extranjera para ahorro.
El régimen cambiario derrumbó el valor del peso en la plaza paralela, que es tolerada por el Gobierno y el Banco Central, y amplió la brecha respecto de su cotización en el mercado oficial a un 65,6 por ciento.
Los dólares son un activo escaso en Argentina, que sufre un desequilibrio en su balanza comercial por un pobre desempeño del sector exportador y fuertes importaciones de energía. Asimismo, el ingreso de divisas por inversiones extranjeras es reducido debido la política económica intervencionista de Fernández.
"Preveo que esta situación (del dólar) determina una situación depresiva. Pueden subir los precios, pero más que todo va a faltar confianza para que la gente pueda encarar algún proyecto o tome una decisión de inversión", dijo a Reuters el ex presidente del Banco Central argentino Rodolfo Rossi.
En los últimos meses el Banco Central ha permitido al peso acelerar su depreciación en la plaza interbancaria, aunque a un ritmo mucho menor que la pérdida de valor en el mercado negro. La falta de dólares obligó a la entidad a utilizar sus reservas internacionales para suplir la carencia, lo que las hizo caer un 30 por ciento en el 2013.
El año pasado, el peso se devaluó un 24,5 por ciento en el mercado interbancario a un nivel que ronda las 6,6 unidades por dólar, y un 32,3 por ciento en la plaza paralela.
"Esta situación trae efectos sobre la inflación, sobre todo en un contexto de baja desocupación y alto uso de la capacidad instalada. No es una situación caótica, pero nada fácil", aseguró Roberto Drimer, economista de la consultora VatNet.
La cotización de la moneda local en el mercado negro es tomada por los agentes económicos como referencia para las transacciones comerciales, por lo que su depreciación provoca una aceleración de la inflación en el país.
Los precios minoristas subieron más de un 25 por ciento en el 2013 según cálculos privados. Las desprestigiadas estadísticas oficiales calculan la inflación en alrededor del 10 por ciento anual.
Analistas estimaron que los precios al consumidor se incrementaron alrededor de un 4 por ciento en diciembre, casi el doble de lo que venían aumentando mensualmente. Todavía no hay datos oficiales sobre la inflación del último mes del 2013.
"La consecuencia (de la devaluación del peso) es que cristaliza tasas de inflación sistemáticamente más altas", dijo el economista José Luis Espert.
La economía argentina, que se expandió a tasas chinas gran parte de la década pasada, apenas se espera que crezca alrededor del 2 por ciento en el 2014.
El Gobierno lanzó esta semana por tercera vez en un año un acuerdo de precios con supermercados en un intento por frenar el encarecimiento de los productos básicos.
(Reporte de Jorge Otaola, reporte adicional de Alejandro Lifschitz y Hernán Nessi; Editado por Hernán García)
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Por Jorge Otaola
BUENOS AIRES (Reuters) - El peso argentino cayó el martes a su mínimo histórico en el mercado marginal de cambios por la incertidumbre sobre el futuro de la tercera economía latinoamericana en medio de una aceleración de la inflación.
La moneda perdió un 3,93 por ciento a 10,93 por dólar según datos de operadores cambiarios, perforando el mínimo histórico previo de 10,50 alcanzado en los primeros días de mayo del 2013.
Los argentinos se han volcado al mercado negro desde fines del 2011, cuando la presidenta peronista Cristina Fernández impuso un control de cambios para frenar una fuga de divisas que prohíbe adquirir moneda extranjera para ahorro.
El régimen cambiario derrumbó el valor del peso en la plaza paralela, que es tolerada por el Gobierno y el Banco Central, y amplió la brecha respecto de su cotización en el mercado oficial a un 65,6 por ciento.
Los dólares son un activo escaso en Argentina, que sufre un desequilibrio en su balanza comercial por un pobre desempeño del sector exportador y fuertes importaciones de energía. Asimismo, el ingreso de divisas por inversiones extranjeras es reducido debido la política económica intervencionista de Fernández.
"Preveo que esta situación (del dólar) determina una situación depresiva. Pueden subir los precios, pero más que todo va a faltar confianza para que la gente pueda encarar algún proyecto o tome una decisión de inversión", dijo a Reuters el ex presidente del Banco Central argentino Rodolfo Rossi.
En los últimos meses el Banco Central ha permitido al peso acelerar su depreciación en la plaza interbancaria, aunque a un ritmo mucho menor que la pérdida de valor en el mercado negro. La falta de dólares obligó a la entidad a utilizar sus reservas internacionales para suplir la carencia, lo que las hizo caer un 30 por ciento en el 2013.
El año pasado, el peso se devaluó un 24,5 por ciento en el mercado interbancario a un nivel que ronda las 6,6 unidades por dólar, y un 32,3 por ciento en la plaza paralela.
"Esta situación trae efectos sobre la inflación, sobre todo en un contexto de baja desocupación y alto uso de la capacidad instalada. No es una situación caótica, pero nada fácil", aseguró Roberto Drimer, economista de la consultora VatNet.
La cotización de la moneda local en el mercado negro es tomada por los agentes económicos como referencia para las transacciones comerciales, por lo que su depreciación provoca una aceleración de la inflación en el país.
Los precios minoristas subieron más de un 25 por ciento en el 2013 según cálculos privados. Las desprestigiadas estadísticas oficiales calculan la inflación en alrededor del 10 por ciento anual.
Analistas estimaron que los precios al consumidor se incrementaron alrededor de un 4 por ciento en diciembre, casi el doble de lo que venían aumentando mensualmente. Todavía no hay datos oficiales sobre la inflación del último mes del 2013.
"La consecuencia (de la devaluación del peso) es que cristaliza tasas de inflación sistemáticamente más altas", dijo el economista José Luis Espert.
La economía argentina, que se expandió a tasas chinas gran parte de la década pasada, apenas se espera que crezca alrededor del 2 por ciento en el 2014.
El Gobierno lanzó esta semana por tercera vez en un año un acuerdo de precios con supermercados en un intento por frenar el encarecimiento de los productos básicos.
(Reporte de Jorge Otaola, reporte adicional de Alejandro Lifschitz y Hernán Nessi; Editado por Hernán García)
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por admin » Mar Ene 07, 2014 8:01 pm
Recaudación tributaria de Perú crece 9,9 pct en diciembre
martes 7 de nero de 2014 16:28 GYT Imprimir [-] Texto [+]
LIMA (Reuters) - La recaudación tributaria de Perú creció un 9,9 por ciento interanual en diciembre, la mayor tasa mensual del año pasado, por un alza de los ingresos de sectores con valor agregado, informó el martes el Gobierno.
Los ingresos tributarios sumaron en el último mes del año pasado 8.253 millones de soles (unos 2.946 millones de dólares al tipo de cambio del martes), dijo en un comunicado el ente recaudador, Sunat.
El organismo no ofreció una cifra de recaudación para todo el 2013.
La tasa de diciembre representa la mayor alza porcentual de todo 2013, un año en que el crecimiento de la recaudación se habría desacelerado frente al anterior por los menores ingresos de las exportaciones mineras, clave en la economía local.
"El significativo incremento observado obedece principalmente a la mayor recaudación generada a partir de los sectores no primarios ante el mayor dinamismo de la economía", explicó la Superintendencia de Administración Tributaria (Sunat).
En el desglose de las cifras, el ente recaudador precisó que los ingresos por el Impuesto General a las Ventas (IGV) crecieron un 14,1 por ciento interanual en diciembre a 4.193 millones de soles.
Además el Gobierno recaudó por el impuesto selectivo al consumo, unos 485 millones de soles en diciembre, un aumento del 16,3 por ciento frente al mismo mes del año pasado.
De otro lado, los ingresos por el Impuesto a la Renta cayeron un 0,3 por ciento en diciembre, a 2.959 millones de soles, precisó.
La economía de Perú, un gran productor mundial de minerales, muestra una desaceleración afectada por la menor demanda de metales de países como China, el mayor consumidor de minerales.
Según proyecciones oficiales, la economía habría crecido el año pasado un 5,1 por ciento, menor a lo esperado previamente por el Gobierno y por debajo de la expansión del 6,3 por ciento registrado el año anterior.
martes 7 de nero de 2014 16:28 GYT Imprimir [-] Texto [+]
LIMA (Reuters) - La recaudación tributaria de Perú creció un 9,9 por ciento interanual en diciembre, la mayor tasa mensual del año pasado, por un alza de los ingresos de sectores con valor agregado, informó el martes el Gobierno.
Los ingresos tributarios sumaron en el último mes del año pasado 8.253 millones de soles (unos 2.946 millones de dólares al tipo de cambio del martes), dijo en un comunicado el ente recaudador, Sunat.
El organismo no ofreció una cifra de recaudación para todo el 2013.
La tasa de diciembre representa la mayor alza porcentual de todo 2013, un año en que el crecimiento de la recaudación se habría desacelerado frente al anterior por los menores ingresos de las exportaciones mineras, clave en la economía local.
"El significativo incremento observado obedece principalmente a la mayor recaudación generada a partir de los sectores no primarios ante el mayor dinamismo de la economía", explicó la Superintendencia de Administración Tributaria (Sunat).
En el desglose de las cifras, el ente recaudador precisó que los ingresos por el Impuesto General a las Ventas (IGV) crecieron un 14,1 por ciento interanual en diciembre a 4.193 millones de soles.
Además el Gobierno recaudó por el impuesto selectivo al consumo, unos 485 millones de soles en diciembre, un aumento del 16,3 por ciento frente al mismo mes del año pasado.
De otro lado, los ingresos por el Impuesto a la Renta cayeron un 0,3 por ciento en diciembre, a 2.959 millones de soles, precisó.
La economía de Perú, un gran productor mundial de minerales, muestra una desaceleración afectada por la menor demanda de metales de países como China, el mayor consumidor de minerales.
Según proyecciones oficiales, la economía habría crecido el año pasado un 5,1 por ciento, menor a lo esperado previamente por el Gobierno y por debajo de la expansión del 6,3 por ciento registrado el año anterior.
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por admin » Mar Ene 07, 2014 8:04 pm
Valor de envíos cobre de Chile cae en diciembre y 2013, pese alza producción
martes 7 de nero de 2014 08:28 GYT Imprimir [-] Texto [+]
SANTIAGO (Reuters) - El valor de las exportaciones de cobre de Chile, mayor productor mundial del metal, cayó en diciembre y en todo el 2013, presionado por una baja en el precio internacional del mineral, pese al incremento en su producción local.
En diciembre, el valor de los envíos disminuyó un 18 por ciento interanual, a 3.493 millones de dólares, mientras que acumuló una baja anual de un 4 por ciento, según datos entregados el martes por el Banco Central.
Con la cifra del mes pasado, los envíos del mineral sumaron 40.509 millones de dólares entre enero y diciembre.
Los ingresos provenientes del metal representaron más de la mitad de los envíos totales del país en el 2013.
La disminución en el valor de los envíos ocurre pese a la fuerte recuperación que ha tenido la mina Collahuasi, el tercer mayor yacimiento de cobre del mundo. A esta mejora se agrega la producción de nuevos proyectos.
La industria del cobre en Chile está liderada por la estatal Codelco . Además participan gigantes internacionales como BHP Billiton, Glencore Xstrata, Anglo American y Antofagasta Minerals.
(Reporte de Antonio de la Jara. Editado por Mónica Vargas)
martes 7 de nero de 2014 08:28 GYT Imprimir [-] Texto [+]
SANTIAGO (Reuters) - El valor de las exportaciones de cobre de Chile, mayor productor mundial del metal, cayó en diciembre y en todo el 2013, presionado por una baja en el precio internacional del mineral, pese al incremento en su producción local.
En diciembre, el valor de los envíos disminuyó un 18 por ciento interanual, a 3.493 millones de dólares, mientras que acumuló una baja anual de un 4 por ciento, según datos entregados el martes por el Banco Central.
Con la cifra del mes pasado, los envíos del mineral sumaron 40.509 millones de dólares entre enero y diciembre.
Los ingresos provenientes del metal representaron más de la mitad de los envíos totales del país en el 2013.
La disminución en el valor de los envíos ocurre pese a la fuerte recuperación que ha tenido la mina Collahuasi, el tercer mayor yacimiento de cobre del mundo. A esta mejora se agrega la producción de nuevos proyectos.
La industria del cobre en Chile está liderada por la estatal Codelco . Además participan gigantes internacionales como BHP Billiton, Glencore Xstrata, Anglo American y Antofagasta Minerals.
(Reporte de Antonio de la Jara. Editado por Mónica Vargas)
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por Fenix » Mié Ene 08, 2014 12:05 pm
Todo el mundo es muy optimista con la economía para 2014
Martes, 7 de Enero del 2014 - 12:45
Como vemos en el siguiente gráfico del indicador de actividad económica, las previsiones del crecimiento para 2014 tanto para EE.UU. como para Europa alcanzan máximos desde el comienzo de la crisis del euro.
Este optimismo es en el que se fundamentan las subidas de las bolsas de los últimos meses, pero a su vez entraña un elevado riesgo bajista en caso de datos decepcionantes.
El dólar volverá a apreciarse
Bankinter
Martes, 7 de Enero del 2014 - 13:10:00
Eurodolar (€/$): El dólar se apreció la semana pasada y previsiblemente la tendencia se mantedrá los próximos días. El calendario macro es extenso y hay reuniones de bancos centrales. El saldo macro podría ser más bien positivo tanto en Europa como en EE.UU., mientras que no se esperan grandes novedades en las reuniones de los b.c. El probable fortalecimiento de las perspectivas sobre Europa y el temor al impacto de la ola de frío sobre la economía americana deberían mantener debilitado al USD, probablemente en el entorno 1,360. Rango estimado (semana): 1,363/1,360.
Euroyen (€/JPY).- La semana pasada se apreció en cuanto las bolsas retrocedieron, algo asustadas por la sensación de vértigo derivada del reciente rally, pero lo más probable es que esta semana la abundante macro americana y europea y la ausencia de referencias en Japón (salvo el Indicador Adelantado del viernes) vuelvan a debilitarlo, tal vez incluso hasta 144 de nuevo. Rango estimado (semana): 142,0/144,0.
Los análisis de ciclo sugieren comprar fuertemente en las correcciones de 2014
Martes, 7 de Enero del 2014 - 13:32:00
Soy un firme partidario de la teoría de ciclos. De hecho, gran parte de los análisis que se realizan actualmente en los mercados financieros tienen a esta teoría de base. Es cierto que hay que distinguir unos de otros. Hay estrategias operativas que se basan en los ciclos lunares, o en los de las mareas, o en ciclos de muy largo plazo con poca utilidad práctica. Pero hay otros que sí considero válidos operativamente.
J. C. Parets, presidente de Eagle Bay Capital, identificó recientemente en el WSJ tres ciclos a vigilar en 2014. Son los siguientes.
Ciclo presidencial en EE.UU.
2014 será el año de mitad del mandato presidencial. Este año históricamente no es uno de los mejores. El primer año de mandato es positivo porque el presidente electo tiende a acometer medidas y a emitir promesas para tener contentos a los mercados. El segundo año es el de la realidad, que suele diferir de esas problemas. Los dos últimos años tienden a ser muy positivos ante la batalla electoral que se avecina.
De cualquier forma, las razones que se esconden tras ese comportamiento son menos importantes que los datos estadísticos reales de rentabilidad. Actualmente nos encontramos en el inicio del peor período de 13 meses de la totalidad del ciclo presidencial de 4 años. Posteriormente vendrán dos años de alto rendimiento.
Este patrón sugiere que hay que aprovechar las posibles correcciones de 2014 para tomar posiciones a la espera de un buen 2015.
Ciclo decenal
El ciclo decenal, o patrón de diez años, es de gran importancia. Tiene en cuenta el rendimiento de los mercados en los años terminados en 0, 1, 2, 3…Los años terminados en 4, como el actual, tienen históricamente una revalorización promedio en el Dow Jones de Industriales desde 1894 de poco más del 9%. Es positivo en el 66% de las ocasiones. Estos datos no son muy significativos. Pero sí lo son los que señalan que los años terminados en 5 son los más rentables de toda la década. La rentabilidad media de estos años desde 1895 es de un asombroso 28,9%. Todos los años terminados en cinco han sido positivos en el Dow Jones Industriales desde finales del siglo XIX excepto en una ocasión. Fue en 2005, cuando el Dow Jones perdió un 0,61%.
Otro patrón que sugiere que las posibles correcciones en 2014 hay que aprovecharlas para comprar.
Tendencias seculares
El tercer ciclo a discutir es el patrón de los mercados alcistas seculares (más de 10 años), frente a los bajistas de la misma magnitud. Existe cierto acuerdo que indica que el mercado alcista secular de los años 80 y 90, finalizó en el máximo de 2000. Desde ahí entramos en una fase bajista secular.
La media de los mercados bajistas seculares es de unos 17 años de duración. En abril de este año estaríamos en el décimo quinto año en el mercado bajista. Es cierto que la mayoría de los índices de valores de EE.UU. han superado los máximos del 2000 (no ajustado a inflación), pero es importante señalar, afirma Parets, que en 1980 el S&P fue capaz de romper los máximos seculares anteriores, sin poder mantenerlos, cayendo posteriormente cerca de un 30%.
Tomando estos tres patrones históricos, añade Parets, podríamos estar de acuerdo en que todos ellos sugieren comprar en la próxima caída cíclica, para prepararse para el inicio del próximo mercado alcista secular.
Lacartadelabolsa
Martes, 7 de Enero del 2014 - 12:45
Como vemos en el siguiente gráfico del indicador de actividad económica, las previsiones del crecimiento para 2014 tanto para EE.UU. como para Europa alcanzan máximos desde el comienzo de la crisis del euro.
Este optimismo es en el que se fundamentan las subidas de las bolsas de los últimos meses, pero a su vez entraña un elevado riesgo bajista en caso de datos decepcionantes.
El dólar volverá a apreciarse
Bankinter
Martes, 7 de Enero del 2014 - 13:10:00
Eurodolar (€/$): El dólar se apreció la semana pasada y previsiblemente la tendencia se mantedrá los próximos días. El calendario macro es extenso y hay reuniones de bancos centrales. El saldo macro podría ser más bien positivo tanto en Europa como en EE.UU., mientras que no se esperan grandes novedades en las reuniones de los b.c. El probable fortalecimiento de las perspectivas sobre Europa y el temor al impacto de la ola de frío sobre la economía americana deberían mantener debilitado al USD, probablemente en el entorno 1,360. Rango estimado (semana): 1,363/1,360.
Euroyen (€/JPY).- La semana pasada se apreció en cuanto las bolsas retrocedieron, algo asustadas por la sensación de vértigo derivada del reciente rally, pero lo más probable es que esta semana la abundante macro americana y europea y la ausencia de referencias en Japón (salvo el Indicador Adelantado del viernes) vuelvan a debilitarlo, tal vez incluso hasta 144 de nuevo. Rango estimado (semana): 142,0/144,0.
Los análisis de ciclo sugieren comprar fuertemente en las correcciones de 2014
Martes, 7 de Enero del 2014 - 13:32:00
Soy un firme partidario de la teoría de ciclos. De hecho, gran parte de los análisis que se realizan actualmente en los mercados financieros tienen a esta teoría de base. Es cierto que hay que distinguir unos de otros. Hay estrategias operativas que se basan en los ciclos lunares, o en los de las mareas, o en ciclos de muy largo plazo con poca utilidad práctica. Pero hay otros que sí considero válidos operativamente.
J. C. Parets, presidente de Eagle Bay Capital, identificó recientemente en el WSJ tres ciclos a vigilar en 2014. Son los siguientes.
Ciclo presidencial en EE.UU.
2014 será el año de mitad del mandato presidencial. Este año históricamente no es uno de los mejores. El primer año de mandato es positivo porque el presidente electo tiende a acometer medidas y a emitir promesas para tener contentos a los mercados. El segundo año es el de la realidad, que suele diferir de esas problemas. Los dos últimos años tienden a ser muy positivos ante la batalla electoral que se avecina.
De cualquier forma, las razones que se esconden tras ese comportamiento son menos importantes que los datos estadísticos reales de rentabilidad. Actualmente nos encontramos en el inicio del peor período de 13 meses de la totalidad del ciclo presidencial de 4 años. Posteriormente vendrán dos años de alto rendimiento.
Este patrón sugiere que hay que aprovechar las posibles correcciones de 2014 para tomar posiciones a la espera de un buen 2015.
Ciclo decenal
El ciclo decenal, o patrón de diez años, es de gran importancia. Tiene en cuenta el rendimiento de los mercados en los años terminados en 0, 1, 2, 3…Los años terminados en 4, como el actual, tienen históricamente una revalorización promedio en el Dow Jones de Industriales desde 1894 de poco más del 9%. Es positivo en el 66% de las ocasiones. Estos datos no son muy significativos. Pero sí lo son los que señalan que los años terminados en 5 son los más rentables de toda la década. La rentabilidad media de estos años desde 1895 es de un asombroso 28,9%. Todos los años terminados en cinco han sido positivos en el Dow Jones Industriales desde finales del siglo XIX excepto en una ocasión. Fue en 2005, cuando el Dow Jones perdió un 0,61%.
Otro patrón que sugiere que las posibles correcciones en 2014 hay que aprovecharlas para comprar.
Tendencias seculares
El tercer ciclo a discutir es el patrón de los mercados alcistas seculares (más de 10 años), frente a los bajistas de la misma magnitud. Existe cierto acuerdo que indica que el mercado alcista secular de los años 80 y 90, finalizó en el máximo de 2000. Desde ahí entramos en una fase bajista secular.
La media de los mercados bajistas seculares es de unos 17 años de duración. En abril de este año estaríamos en el décimo quinto año en el mercado bajista. Es cierto que la mayoría de los índices de valores de EE.UU. han superado los máximos del 2000 (no ajustado a inflación), pero es importante señalar, afirma Parets, que en 1980 el S&P fue capaz de romper los máximos seculares anteriores, sin poder mantenerlos, cayendo posteriormente cerca de un 30%.
Tomando estos tres patrones históricos, añade Parets, podríamos estar de acuerdo en que todos ellos sugieren comprar en la próxima caída cíclica, para prepararse para el inicio del próximo mercado alcista secular.
Lacartadelabolsa
- Fenix
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por Fenix » Mié Ene 08, 2014 12:09 pm
El gráfico semanal: Sprott Physical Gold Trust
Martes, 7 de Enero del 2014 - 13:55:00
La semana pasada nos fijábamos en la eléctrica alemana RWE, el valor que más ha bajado en 2013 dentro del Eurostoxx, para seguir la regla conocida como "dogs of Dow" (perros del Dow), invirtiendo en la acción que más ha caído en un ejercicio confiando en que tenga, sin embargo, un buen comportamiento en el ejercicio siguiente. Si aplicamos este mismo enfoque al conjunto de los activos, no cabe duda de que uno de los candidatos a ser "dog" es el oro.
Con su caída de cerca del 30% en 2013, el oro ha sido una inversión decepcionante para sus titulares, en un año en general malo para los activos "refugio" y bueno, por el contrario, para los activos de riesgo. **En nuestro Gráfico semanal del pasado uno de julio de 2013 recomendábamos comprar futuros de oro o bien opciones call de oro en niveles de 1200 dólares la onza. La recomendación fue acertada ya que desde los niveles de 1200 de principios de julio, los futuros del oro remontaron hasta casi 1400 a fines de septiembre, un 15% en dos meses.
Pero tras la renovada promesa de los Bancos Centrales de mantener sus inyecciones de liquidez y a la vista de que la inflación se mantiene muy baja en las principales economías desarrolladas, siendo más bien la amenaza la deflación, los futuros del oro han vuelto a bajar en diciembre hasta los 1200 dólares, si bien los últimos días han repuntado.
Es verdad que sobre el papel todo apunta a que 2014 será una repetición de 2013, con los Bancos Centrales inyectando liquidez generosamente, pero si realmente empieza el crecimiento económico en serio, será difícil que no surjan los temores de inflación, y en ese caso el oro volverá a brillar de nuevo.
Por eso, y por su papel de activo refugio en caso de turbulencias de otro tipo, en el nivel actual nos parece que puede ser una buena idea, al menos para diversificar, tomar posiciones en oro y lo haríamos, esta vez, por la vía del Sprott Physical Gold Trust, Trust cotizado en Bolsa y que invierte directamente en lingotes de oro físico.
En los niveles de 10,24 dólares a los que cerró el pasado viernes, estamos comprando, tal y como se ve en el Gráfico, en la zona de precios mínimos de los últimos cinco años, lo que siempre es un incentivo adicional.
Original perfil de Renta 4
UPS: resistencia principal a corto plazo en 106.8
CMC Markets
[ UPS ]
Martes, 7 de Enero del 2014 - 14:16
Punto de rotación se sitúa en 99.9.
Preferencia: siempre que se mantenga el soporte en 99.9, pondremos las miras en 106.8.
Escenario alternativo: por debajo de 99.9, el riesgo es una caída hasta 98.2 y 97.2.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es positivo.
Los 9 propósitos de mercado de UBS Global para 2014
Fundspeople
Martes, 7 de Enero del 2014 - 14:55:00
Los economistas de UBS Global AM Joshua McCallum y Gianluca Moretti hacen en su primer informe del año un ejercicio de reflexión. Ambos expertos han repasado los principales hitos del mercado a lo largo de 2013, y a partir de ahí han elaborado una lista con hasta nueve propósitos de inversión a tener en cuenta en este 2014 (vía Fundspeople).
1. “Recordaré que la estabilidad no es siempre buena”
McCallum y Moretti recuerdan que, a principios del año pasado, había tanta calma en los mercados que estos dejaron de reaccionar ante eventos de gravedad como solían hacer en el pasado, de tal manera que la debacle de las elecciones italianas o el rescate a Chipre pasaron prácticamente desapercibidos.
2. “No confundiré la actualización de la política monetaria con una guerra de divisas”
McCallum y Moretti recuerdan que, en los primeros momentos, muchas voces del mercado interpretaron esta decisión como una declaración abierta de guerra de divisas, “como si Japón estuviera injustamente devaluando el yen para mejorar su competitividad”.
3. “No confundiré la retirada de estímulos con subidas de tipos”
Este es el propósito más importante de todos para McCallum y Moretti, en observación de las sucesivas reacciones de los mercados después de que se pusiera el ‘tapering’ sobre la mesa por primera vez en mayo, que luego la Fed decidiese no empezar a retirar el QE3 en septiembre y que finalmente se hiciera un primer anuncio formal de la reducción de compras en diciembre.
4. “Pondré más confianza en la forward guidance”
La interpretación de estos expertos es que “los mercados no tienen por qué creer que la visibilidad conseguirá el objetivo deseado en el largo plazo, sólo que los bancos centrales se comprometerán con ese objetivo siempre que sus previsiones sean correctas”. Por tanto, la clave para ellos es que cualquiera puede estar en desacuerdo con dichas previsiones, pero se debe confiar en las promesas de los banqueros centrales de que reaccionarán a los datos que se publiquen.
5. “Empezaré a ignorar las disputas políticas en Washington”
El tortuoso camino que han seguido las dos principales fuerzas políticas estadounidenses volvió a sembrar el temor entre los mercados, al llevar al país al riesgo de quiebra técnica. Sin embargo, cuando se produjo el cierre gubernamental, éste apenas tuvo efecto sobre la economía y la reacción de las bolsas fue más suave de lo esperado. Esto es clave porque afecta a la confianza empresarial y a las decisiones que toman las compañías con respecto a inversiones y contrataciones futuras. “La esperanza es que finalmente las empresas se acostumbren tanto a la confrontación política que empiecen a ignorarla”.
6. “Trataré a los mercados emergentes como emergentes”
“Los inversores estaban tratando a los mercados emergentes casi como activos refugio, y el capital en búsqueda de rentabilidad encontró un hogar allí. Algunos de los países emergentes utilizaron los flujos de entrada de capital prudentemente, mientras que otros disfrutaron los buenos tiempos y vieron cómo sus cuentas corrientes se deterioraban”, opinan McCallum y Moretti. Su advertencia es que “los inversores harían bien en pensarlo otra vez este año”.
7. “No me quejaré cuando consiga lo que deseo”
Hace un año, los mercados se quejaban de que el esfuerzo europeo por reequilibrar su competitividad no estaba siendo posible porque la inflación estaba demasiado alta en la periferia. Ahora que el ajuste está sucediendo, la queja es de que hay riesgo de deflación en la eurozona. “De hecho, no ha cambiado mucho entre estos dos años, las presiones inflacionistas ya eran bajas en la periferia, mientras que la inflación general seguía elevada en gran parte por el alza de los impuestos”, resumen los economistas.
8. “No me obsesionaré con los precios de la vivienda”
“Muchísima gente parece pensar que los precios al alza de la vivienda es una buena noticia tanto para ellos como para los demás, más que un síntoma de una economía más fuerte, o al menos de un escenario económico más fuerte. Los precios al alza son buenos para quienes poseen casas, pero malos para aquellos que no las tienen y les gustaría comprar una”, simplifican los responsables de UBS Global AM.
9. “Preferiré las explicaciones más simples”
Los expertos afirman que “la explicación más simple de que el mundo no es tan diferente se prefiere a explicaciones igual de plausibles pero más complicadas sobre cómo el mundo ha cambiado”.
Martes, 7 de Enero del 2014 - 13:55:00
La semana pasada nos fijábamos en la eléctrica alemana RWE, el valor que más ha bajado en 2013 dentro del Eurostoxx, para seguir la regla conocida como "dogs of Dow" (perros del Dow), invirtiendo en la acción que más ha caído en un ejercicio confiando en que tenga, sin embargo, un buen comportamiento en el ejercicio siguiente. Si aplicamos este mismo enfoque al conjunto de los activos, no cabe duda de que uno de los candidatos a ser "dog" es el oro.
Con su caída de cerca del 30% en 2013, el oro ha sido una inversión decepcionante para sus titulares, en un año en general malo para los activos "refugio" y bueno, por el contrario, para los activos de riesgo. **En nuestro Gráfico semanal del pasado uno de julio de 2013 recomendábamos comprar futuros de oro o bien opciones call de oro en niveles de 1200 dólares la onza. La recomendación fue acertada ya que desde los niveles de 1200 de principios de julio, los futuros del oro remontaron hasta casi 1400 a fines de septiembre, un 15% en dos meses.
Pero tras la renovada promesa de los Bancos Centrales de mantener sus inyecciones de liquidez y a la vista de que la inflación se mantiene muy baja en las principales economías desarrolladas, siendo más bien la amenaza la deflación, los futuros del oro han vuelto a bajar en diciembre hasta los 1200 dólares, si bien los últimos días han repuntado.
Es verdad que sobre el papel todo apunta a que 2014 será una repetición de 2013, con los Bancos Centrales inyectando liquidez generosamente, pero si realmente empieza el crecimiento económico en serio, será difícil que no surjan los temores de inflación, y en ese caso el oro volverá a brillar de nuevo.
Por eso, y por su papel de activo refugio en caso de turbulencias de otro tipo, en el nivel actual nos parece que puede ser una buena idea, al menos para diversificar, tomar posiciones en oro y lo haríamos, esta vez, por la vía del Sprott Physical Gold Trust, Trust cotizado en Bolsa y que invierte directamente en lingotes de oro físico.
En los niveles de 10,24 dólares a los que cerró el pasado viernes, estamos comprando, tal y como se ve en el Gráfico, en la zona de precios mínimos de los últimos cinco años, lo que siempre es un incentivo adicional.
Original perfil de Renta 4
UPS: resistencia principal a corto plazo en 106.8
CMC Markets
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Martes, 7 de Enero del 2014 - 14:16
Punto de rotación se sitúa en 99.9.
Preferencia: siempre que se mantenga el soporte en 99.9, pondremos las miras en 106.8.
Escenario alternativo: por debajo de 99.9, el riesgo es una caída hasta 98.2 y 97.2.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es positivo.
Los 9 propósitos de mercado de UBS Global para 2014
Fundspeople
Martes, 7 de Enero del 2014 - 14:55:00
Los economistas de UBS Global AM Joshua McCallum y Gianluca Moretti hacen en su primer informe del año un ejercicio de reflexión. Ambos expertos han repasado los principales hitos del mercado a lo largo de 2013, y a partir de ahí han elaborado una lista con hasta nueve propósitos de inversión a tener en cuenta en este 2014 (vía Fundspeople).
1. “Recordaré que la estabilidad no es siempre buena”
McCallum y Moretti recuerdan que, a principios del año pasado, había tanta calma en los mercados que estos dejaron de reaccionar ante eventos de gravedad como solían hacer en el pasado, de tal manera que la debacle de las elecciones italianas o el rescate a Chipre pasaron prácticamente desapercibidos.
2. “No confundiré la actualización de la política monetaria con una guerra de divisas”
McCallum y Moretti recuerdan que, en los primeros momentos, muchas voces del mercado interpretaron esta decisión como una declaración abierta de guerra de divisas, “como si Japón estuviera injustamente devaluando el yen para mejorar su competitividad”.
3. “No confundiré la retirada de estímulos con subidas de tipos”
Este es el propósito más importante de todos para McCallum y Moretti, en observación de las sucesivas reacciones de los mercados después de que se pusiera el ‘tapering’ sobre la mesa por primera vez en mayo, que luego la Fed decidiese no empezar a retirar el QE3 en septiembre y que finalmente se hiciera un primer anuncio formal de la reducción de compras en diciembre.
4. “Pondré más confianza en la forward guidance”
La interpretación de estos expertos es que “los mercados no tienen por qué creer que la visibilidad conseguirá el objetivo deseado en el largo plazo, sólo que los bancos centrales se comprometerán con ese objetivo siempre que sus previsiones sean correctas”. Por tanto, la clave para ellos es que cualquiera puede estar en desacuerdo con dichas previsiones, pero se debe confiar en las promesas de los banqueros centrales de que reaccionarán a los datos que se publiquen.
5. “Empezaré a ignorar las disputas políticas en Washington”
El tortuoso camino que han seguido las dos principales fuerzas políticas estadounidenses volvió a sembrar el temor entre los mercados, al llevar al país al riesgo de quiebra técnica. Sin embargo, cuando se produjo el cierre gubernamental, éste apenas tuvo efecto sobre la economía y la reacción de las bolsas fue más suave de lo esperado. Esto es clave porque afecta a la confianza empresarial y a las decisiones que toman las compañías con respecto a inversiones y contrataciones futuras. “La esperanza es que finalmente las empresas se acostumbren tanto a la confrontación política que empiecen a ignorarla”.
6. “Trataré a los mercados emergentes como emergentes”
“Los inversores estaban tratando a los mercados emergentes casi como activos refugio, y el capital en búsqueda de rentabilidad encontró un hogar allí. Algunos de los países emergentes utilizaron los flujos de entrada de capital prudentemente, mientras que otros disfrutaron los buenos tiempos y vieron cómo sus cuentas corrientes se deterioraban”, opinan McCallum y Moretti. Su advertencia es que “los inversores harían bien en pensarlo otra vez este año”.
7. “No me quejaré cuando consiga lo que deseo”
Hace un año, los mercados se quejaban de que el esfuerzo europeo por reequilibrar su competitividad no estaba siendo posible porque la inflación estaba demasiado alta en la periferia. Ahora que el ajuste está sucediendo, la queja es de que hay riesgo de deflación en la eurozona. “De hecho, no ha cambiado mucho entre estos dos años, las presiones inflacionistas ya eran bajas en la periferia, mientras que la inflación general seguía elevada en gran parte por el alza de los impuestos”, resumen los economistas.
8. “No me obsesionaré con los precios de la vivienda”
“Muchísima gente parece pensar que los precios al alza de la vivienda es una buena noticia tanto para ellos como para los demás, más que un síntoma de una economía más fuerte, o al menos de un escenario económico más fuerte. Los precios al alza son buenos para quienes poseen casas, pero malos para aquellos que no las tienen y les gustaría comprar una”, simplifican los responsables de UBS Global AM.
9. “Preferiré las explicaciones más simples”
Los expertos afirman que “la explicación más simple de que el mundo no es tan diferente se prefiere a explicaciones igual de plausibles pero más complicadas sobre cómo el mundo ha cambiado”.
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por Fenix » Mié Ene 08, 2014 12:11 pm
Los minoristas están repletos de acciones
Martes, 7 de Enero del 2014 - 15:25:00
La última encuesta de la asignación de activos de la Asociación de Inversores Individuales (AAII) mostró un nuevo récord en la demanda de acciones y nuevos mínimos para el efectivo y los bonos.
Las acciones experimentaron un notable salto en la asignación de activos hasta el 68% desde el 64% en noviembre. Las tenencias de los bonos bajaron un 2% a sólo el 15% y las tenencias de efectivo se redujeron un 2% a un 16,5%.
Históricamente, las acciones han tenido un promedio de asignación del 60%. El nivel del 68% no sólo es históricamente alto, sino también el nivel más alto desde julio de 2007 justo antes de que el S&P 500 tocara techo.
Martes, 7 de Enero del 2014 - 15:25:00
La última encuesta de la asignación de activos de la Asociación de Inversores Individuales (AAII) mostró un nuevo récord en la demanda de acciones y nuevos mínimos para el efectivo y los bonos.
Las acciones experimentaron un notable salto en la asignación de activos hasta el 68% desde el 64% en noviembre. Las tenencias de los bonos bajaron un 2% a sólo el 15% y las tenencias de efectivo se redujeron un 2% a un 16,5%.
Históricamente, las acciones han tenido un promedio de asignación del 60%. El nivel del 68% no sólo es históricamente alto, sino también el nivel más alto desde julio de 2007 justo antes de que el S&P 500 tocara techo.
- Fenix
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por admin » Mié Ene 08, 2014 12:16 pm
DJIA 12:15 PM EST 1/08/2014
16540165201650016480164601644016420
10a11a12p1p2p3p
Range:
1
LAST CHANGE % CHG
DJIA 16464.63 -66.31 -0.40%
Nasdaq 4167.91 14.73 0.35%
S&P 500 1837.97 0.09 0.00%
Russell 2000 1158.70 1.07 0.09%
Global Dow 2470.95 6.21 0.25%
Japan: Nikkei 225 16121.45 307.08 1.94%
Stoxx Europe 600 329.75 0.35 0.11%
UK: FTSE 100 6721.78 -33.67 -0.50%
CURRENCIES12:15 PM EST 1/08/2014
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.3576 -0.0040
Yen (USD/JPY) 104.95 0.34
Pound (GBP/USD) 1.6463 0.0061
Australia $ (AUD/USD) 0.8905 -0.0024
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9108 0.0016
WSJ Dollar Index 74.29 0.17
GOVERNMENT BONDS12:14 PM EST 1/08/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -14/32 2.997
German 10 Year -6/32 1.907
Japan 10 Year -3/32 0.709
FUTURES12:05 PM EST 1/08/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 93.08 -0.59 -0.63%
Brent Crude 107.17 0.18 0.17%
Gold 1219.9 -9.7 -0.79%
Silver 19.365 -0.422 -2.13%
E-mini DJIA 16412 -42 -0.26%
E-mini S&P 500 1833.50 2.75 0.15%
16540165201650016480164601644016420
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German 10 Year -6/32 1.907
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Re: Martes 07/01/14 Comercio Internacional
por admin » Mié Ene 08, 2014 12:16 pm
SPOT PRICE IS OPEN
Price: US$/lb
Copper January 08,11:59
Bid/Ask 3.3366 - 3.3371
Change -0.0045 -0.14%
Low/High 3.3278 - 3.3540
Charts
Nickel January 08,11:59
Bid/Ask 6.1031 - 6.1081
Change -0.0095 -0.16%
Low/High 6.0858 - 6.1501
Charts
Aluminum January 08,11:59
Bid/Ask 0.7840 - 0.7843
Change -0.0026 -0.33%
Low/High 0.7813 - 0.7877
Charts
Zinc January 08,11:59
Bid/Ask 0.9236 - 0.9240
Change -0.0058 -0.62%
Low/High 0.9206 - 0.9354
Charts
Lead January 08,11:59
Bid/Ask 0.9567 - 0.9573
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