Martes 11/02/14 Comercio mayoristas, habla Yellen

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Yellen afirma que la Fed continuará con su estrategia

WASHINGTON— La nueva presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, dijo el martes ante el Congreso de Estados Unidos que espera "una gran continuidad" de las políticas monetarias del banco central, en un discurso elaborado para su primera comparecencia ante la Cámara de Representantes como titular del banco central.

"Yo estuve en el Comité que elaboró nuestra actual estrategia monetaria y apoyo firmemente esa estrategia", dijo Yellen en un discurso elaborado para su primera comparecencia ante el Comité de Servicios Financieros.

Yellen dijo que la debilidad de los recientes datos económicos no ha alejado al banco central de su plan de recortar las compras mensuales de bonos en US$10.000 millones en cada reunión de política monetaria de este año. Reutilizó el lenguaje empleado en el informe de enero de la Fed, diciendo que si la economía mejora tal y como espera la Fed, el banco central "probablemente reducirá el ritmo de las compras de activos con futuras medidas controladas en futuras reuniones". También resaltó que el programa de compra de bonos "no sigue un camino predeterminado" y que las autoridades basarán sus decisiones sobre el ritmo del programa en sus propias perspectivas económicas, y en su idea de los costes y los beneficios del programa.


Bloomberg News
Janet Yellen, presidenta de la Fed.

La Fed recortó el programa de compra de bonos hasta US$65.000 millones al mes en su reunión de enero. El programa busca alentar la inversión, las contrataciones y el gasto al reducir los costes de financiación. La próxima reunión de la Fed es el 18-19 de marzo.

Al analizar la economía, Yellen dijo que la "recuperación del mercado laboral aún no ha terminado" pese a los progresos del año pasado. La tasa de desempleo, que se situó en 6,6% en enero, sigue "muy por encima de los niveles" que la Fed considera sostenibles para una economía sana, dijo.

Yellen también apuntó a otras señales, además de la tasa de desempleo, que sugieren que el mercado laboral sigue siendo débil, como el elevado porcentaje de personas desempleadas que llevan paradas más de seis meses y la gran cantidad de personas que no trabajan a jornada completa, pero que preferirían hacerlo.

Sus comentarios son importantes porque la Fed ha vinculado sus planes de elevar los tipos de interés a corto plazo a la salud del mercado laboral.

Desde diciembre de 2012, la Fed ha dicho que no estudiaría elevar los tipos interés hasta que el desempleo cayera a 6,5%, siempre que la inflación no superara el 2,5%. La tasa de desempleo fue de 6,6% en enero.

En su discurso, Yellen reiteró el mensaje de la Fed de que superar cualquier de esos umbrales "no activará automáticamente" un incremento de los tipos de interés del banco central. La Fed espera que los tipos de interés sigan cerca de cero "durante bastante tiempo" después de que la tasa de desempleo alcance 6,5%.

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LAST CHANGE % CHG
DJIA 16020.96 219.17 1.39%
Nasdaq 4196.71 48.54 1.17%
S&P 500 1822.65 22.81 1.27%
Russell 2000 1130.74 12.01 1.07%
Global Dow 2436.47 28.29 1.17%
Japan: Nikkei 225 14718.34 255.93 1.77%
Stoxx Europe 600 329.52 4.22 1.30%
UK: FTSE 100 6672.66 81.11 1.23%
CURRENCIES3:17 PM EST 2/11/2014
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.3639 -0.0007
Yen (USD/JPY) 102.69 0.42
Pound (GBP/USD) 1.6448 0.0044
Australia $ (AUD/USD) 0.9040 0.0091
Swiss Franc (USD/CHF) 0.8982 0.0013
WSJ Dollar Index 73.84 -0.08
GOVERNMENT BONDS3:17 PM EST 2/11/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -15/32 2.726
German 10 Year -2/32 1.691
Japan 10 Year 0/32 0.606
FUTURES3:07 PM EST 2/11/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 99.93 -0.13 -0.13%
Brent Crude 108.09 0.13 0.12%
Gold 1291.5 16.8 1.32%
Silver 20.210 0.098 0.49%
E-mini DJIA 15961 222 1.41%
E-mini S&P 500 1817.50 22.75 1.27%

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Los inversionsitas tuvieron musica para sus oidos hoy dia ante las declaraciones de Yellen a cargo del Fed. Y claro en este pais no hay politica fiscal, se le ha dejado todo el paquete a la politica monetaria. Este gobierno es totalmente inepto.

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+185.40

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Euro down 1,36.35

Yen down 102.62

Brent down 108.60

Yielsd u p2.72%

VIX down 14.34

Oil down 99.92

Au up 1,290

Futures cu up 3.22

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A un pelo de los 16,000 nuevamente en 15,989

Ag up 20.19

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El Dow Jones subio 192.98 puntos a 15,994.77 puntos, cerca de retomar el nivel de los 16,000 nuevamente.

No hubo mucho volumen hoy dia.

[Fenix]

- JPMORGAN: Socgen eleva recomendación desde mantener a comprar


Reestructuración de deuda indolora
Por Jesús Sánchez-Quiñones González, Director General de Renta 4 Banco
por Renta 4 •Hace 14 horas

Un elevado endeudamiento de la economía lastra el crecimiento futuro. El nivel de deuda pública en los países de la Eurozona se sitúa en el 95% del PIB, pese a que el porcentaje máximo admitido en los criterios de convergencia aplicados en el examen de incorporación al euro era el 60%. La deuda todavía seguirá creciendo en los próximos años debido a la persistencia de los déficits públicos.

Sin crecimiento económico difícilmente se podrá pagar la deuda en su totalidad. A su vez, para volver a crecer a tasas superiores a las actuales es imprescindible reducir el nivel de deuda. Ningún país se plantea de forma voluntaria una reestructuración de su deuda pública mediante quitas por las consecuencias que ello tendría: crisis bancaria; contagio a otros países; y pérdida del acceso a los mercados de financiación durante años. Pese a ello, cada vez es más evidente la necesidad, en primer lugar, de frenar el crecimiento de la deuda y, en segundo término, de implementar medidas que permitan reducir sensiblemente los ratios actuales de endeudamiento. De no ser así, el crecimiento económico seguirá siendo reducido por muchos años enquistando el paro en tasas insoportables.

La intervención del BCE ha sido y será fundamental en la gestión de la deuda pública de la Eurozona. Los distintos países del euro, entre ellos España, ya habrían tenido serios problemas en la colocación de sus bonos si no fuera por las facilidades de financiación del Banco Central Europeo a los bancos para que estos, a su vez, adquirieran la deuda soberana de sus respectivos países. Recordemos las declaraciones del Sr. Barroso tras el anuncio del BCE de la barra libre de liquidez en noviembre de 2011: "los bancos ya no tienen excusa para no adquirir los bonos soberanos de sus respectivos países".

El BCE ya llevó a cabo una reestructuración de deuda mediante el aplazamiento del vencimiento y la reducción de carga de interés sin ocasionar demasiado ruido, ni tensiones en los mercados financieros, ni contagio. La reestructuración de parte de la deuda pública irlandesa mediante la permuta de una deuda a menos de 10 años por otra a 32 años (de media) a un tipo de interés sensiblemente inferior, pasó desapercibida para la opinión pública y para los mercados financieros.

Ahora, algunos medios internacionales anticipan la posibilidad de un nuevo rescate a Grecia por importe estimado de 10.000 millones de euros realizando simultáneamente un canje de deuda en circulación por otra de vencimiento hasta 50 años y un tipo de interés sensiblemente inferior. En la actualidad más del 75% de la deuda helena está en manos de agentes oficiales (BCE, FMI, EFSF, préstamos bilaterales de la UE), y el resto en manos de bancos griegos. De nuevo, supondría una reestructuración de la deuda pero sin quitas. Su impacto sobre los mercados financieros sería ínfimo.

Pese a una quita de más del 75% del nominal a los inversores privados en deuda soberana helena, por importe cercano a 100 mil millones de euros en 2012, la deuda pública griega ya está otra vez en los niveles previos a la reestructuración.

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Siempre que se realiza una reestructuración de deuda, mediante quitas o a través de alargamiento de plazos y reducción o supresión de intereses, alguien tiene que soportar las pérdidas inherentes a la operación. Hasta ahora, el BCE ha sido quien ha soportado las pérdidas, sin generar ningún ruido. El mantenimiento de los valores nominales de la deuda, mediante el canje por otros bonos de mismo valor facial, pero mayor plazo ha ayudado a ello.

De la reestructuración de deuda irlandesa del pasado año, y de la previsible reestructuración inminente de la helena se pueden sacar diversas conclusiones:

- Para evitar efectos adversos en los mercados financieros, en caso de canje de activos, es necesario mantener el valor nominal de la inversión.

- La intervención del BCE, utilizando su balance, o financiando a alguna agencia oficial que adquiera la deuda en circulación, es imprescindible. Es la única entidad con capacidad suficiente para movilizar una ingente cantidad de recursos, y puede asumir pérdidas incluso más allá de sus propios recursos propios.

Un reciente informe elaborado por ICMB (International Center for Monetary And Banking Studies) propone un plan para reestructurar toda la deuda de la Eurozona bajo las siguientes premisas:

- Una entidad pública, bien BCE u otra entidad como el MEDE, adquiriría bonos soberanos a su valor nominal, de forma que los bonistas actuales no sufrirían pérdidas.

- Se adquirirían bonos de todos los países miembros del euro en la misma proporción de la participación de cada país en el capital del BCE.

- La agencia tenedora de los bonos los canjearía por bonos perpetuos de cada país con un tipo de interés cero.

- La agencia que adquiriera los bonos se financiaría, bien en el mercado, bien a través del BCE. Dicha agencia incurriría en pérdidas todos los años.

- Se establecerían mecanismos penalizadores a los países que volvieran a incrementar su nivel de deuda, obligando a retribuir la deuda perpetua emitida inicialmente sin intereses.

El riesgo moral de este tipo de reestructuraciones es evidente, pero el planteamiento de alternativas para reducir el elevado nivel de deuda pública de la Eurozona será cada vez más frecuente. De tomar cuerpo una solución como la propuesta en el informe comentado, la prima de riesgo de los periféricos todavía tendría capacidad de reducirse significativamente desde los niveles actuales. La implementación de una fórmula de reestructuración de la deuda de forma indolora y sin esfuerzo se antoja una quimera. En cualquier caso, requeriría un compromiso real por parte de los gobiernos de no volver a incrementar la deuda en el futuro. Vista la experiencia de los últimos años es difícil no ser escéptico.

Por Jesús Sánchez-Quiñones González
Director General de Renta 4 Banco

[Fenix]

No siempre hay que estar invertido...
Punto 3º del Decálogo Maxglo(c)
por Maxglo(c) Opinión •Hace 1 día

Vamos hoy con el 3º punto de nuestro Decálogo Maxglo©.

Todo en la vida pasa por ciclos que se repiten constantemente. El ser humano está obligado a recordar el pasado, para que no se repita, en el futuro, la negativa historia que ha vivido…



3. "No siempre hay que estar invertido. Todo valor pasa por fases o ciclos. Siempre hay peces en el rio, siempre que pasa una guagua viene otra."

Todo valor, objeto de inversión, pasa por 4 fases o ciclos: Suelo, (1), Alcista, (2), Techo, (3) o Bajista, (4). Durante un año de inversión busque el momento ideal para invertir, en ese momento puede ganar lo de todo el año.

En Maxglo© Opinión, le aseguramos que el mercado también pasa por esos ciclos, por lo tanto usted debe invertir cuando sea el momento ideal. No se precipite al invertir, si un valor se le escapa vendrá otro, se lo aseguramos por los años de experiencia.

Si va a comprar, hágalo en mercados alcistas, no compre cuando la tendencia del mercado es bajista, y si va a vender, hágalo en mercados bajistas, no venda cuando la tendencia del mercado es alcista; habrá meses que es mejor no estar en el mercado, porque está en lateralidad, tómese esos días de relax con su familia.

Las bolsas asiáticas se anotan la mayor subida desde noviembre

El MSCI Asia Pacífico excluido Japón avanza un 1,1%
Martes, 11 de Febrero del 2014 - 8:09:48

El indicador regional de las acciones asiáticas excepto Japón muestra ganancias, encaminándose a su mayor avance desde noviembre, antes de que la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, pronuncie su primer testimonio sobre la política monetaria. El MSCI Asia Pacífico excluido Japón avanza un 1,1%.

Zijin Mining Group, el mayor productor de oro de China, subió un 6,2 por ciento en Hong Kong después de que el precio de los lingotes se anotara la mayor subida desde agosto. Australia & New Zealand Banking Group, el tercer banco más grande de Australia por valor de mercado, sumó un 2,2 por ciento tras registrar un aumento del 13 por ciento en sus ganancias en efectivo en el primer trimestre.

Tata Motors sube un 2,9 por ciento en Mumbai después de la mayor automotriz de la India registrara ganancias del tercer trimestre que superaron las estimaciones de los analistas.


Yellen hablará sobre la política monetaria y las perspectivas económicas hoy, por primera vez desde que fuera investida como presidenta del banco central. Los mercados japoneses están cerrados por festivo.

"Con los datos de empleo de Estados Unidos deteriorándose, hay un argumento que apoya que la Fed debería moderar el endurecimiento de las condiciones monetarias," dijo Gary Dugan, que colabora en la supervisión de unos 5.300 millones de dólares como jefe de inversiones en Coutts& Co. "Sospechamos que Yellen no querrá cambiar significativamente la política monetaria en su primera reunión en marzo."

[Fenix]

La preapertura vista por Citi

Martes, 11 de Febrero del 2014 - 8:32:17

Los precios del oro en máximos de tres meses... el USD perdiendo posiciones... ligeras compras de deuda... de bolsa en futuros.

Sí, todos nos preparamos ante el discurso de Yellen. Para muchos inversores el espaldarazo final para zanjar la inestabilidad de los mercados de las últimas semanas. Y considerando que no habrá FOMC en febrero, quizás la ocasión para conocer realmente qué posición mantiene la Fed sobre el Taper/tipos de interés precisamente en un entorno algo más complicado como el actual.

¿Qué debería aclarar?

1. Permite la recuperación del mercado de trabajo la continuidad en la normalización monetaria?
2. Alcanzado ya el 6.6 % de tasa de desempleo, ¿cuándo hablarán de tipos de interés?
3. ¿A qué se enfrenta la economía USA? ¿crecimiento sostenido o moderado?
4. ¿Le inquieta las implicaciones internacionales de la normalización monetaria en USA?
5. ¿Le inquieta la subida de tipos de interés a medio y largo plazo?
6. ¿Qué riesgos presenta la economía a medio y largo plazo? ¿es la política monetaria la que debe enfrentarlos?

Yo también comparto sus dudas sobre la posibilidad de que todas las cuestiones anteriores queden finalmente resueltas tras el Humphrey-Hawkins de hoy. De hecho, sinceramente, no tengo nada claro que la Fed tenga respuestas.


Por ejemplo, en estos momentos el S&P intenta recuperar niveles de 1800 puntos cuando la rentabilidad del 10 años treasury está en niveles de 2.67 %. ¿Tiene sentido? Probablemente no. Y más aún cuando hoy el Tesoro comienza a emitir papel a 3 años anticipo de las colocaciones previstas de 10 y 30 años el miércoles y jueves.

Dicen que si Yellen sorprende al mercado, si esto es posible, será matizando muchos de los temores actuales a tipos de interés más altos en un futuro no tan lejano. El mercado en estos momentos valora con una probabilidad del 50 % a que la temida subida de tipos por la Fed comience ya en el Q2 del próximo año. Admito que esta es también nuestra posición.

Las bolsas asiáticas suben en estos momentos un 1.1 %. El Nikkei al alza un 1.8 %. La bolsa de China con una subida del 0.84 %.

Todos los mercados del área valoran el cierre plano de los mercados USA ayer, pese a las caídas que vimos durante todo el día.

Y sigue el goteo del riesgo país en Europa.
En estos momentos el diferencial bono-bund 10 años cae hasta niveles de 188 p.b.
La rentabilidad del bono ya en niveles de 3.57 %.

El EUR ha subido hasta niveles de 1.366 USD.
El precio del crudo en niveles de 108.7 $ barril.
El precio del oro en niveles de 1283 $ onza.

¿Referencias? Escasas, dejando al margen a la Fed. En USA el presupuesto.

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España


Repunte importante en el S&P500, los operadores acompañan el movimiento
por Darío Reyes •Hace 14 horas

Un importante movimiento alcista ha manifestado el índice en los últimos días. Aquí lo más interesante es que ha sido acompañado por el volumen los días miércoles y viernes pasado.

Probablemente haya comenzado la recuperación o quizás simplemente sea un descanso del movimiento correctivo que ha venido ocurriendo desde el 15 de enero pasado.

Un cierre por encima de los 1800 puntos daría un mayor impulso a dicho movmiento.

Que tengan una excelente jornada de operaciones.

Ahora analicemos nuestro pronóstico anterior.

El índice abrió la jornada de operaciones con un pequeño gap a la baja para activar inmediatamente nuestra orden de venta pendiente Sell Stop ubicada en 1753.18. Veintisiete minutos más tarde es alcanzado nuestro segundo objetivo, establecido en 1745.00. El mínimo diario del miércoles alcanzó los 1737.92 puntos.

Esto hace que el récord actual se eleve a 562 trades exitosos.

En el ranking general (teniendo en cuenta los pronósticos realizados en diferentes portales financieros) llevamos 1268 operaciones ganadoras, 64 pérdidas y 21 neutrales.

El último viernes hubo un mayor volumen de operaciones en la barra diaria comparada con la barra anterior y el precio por encima del tercio medio.

Para el día de hoy nuestro oscilador de momento ha cambiado a positivo, acompañando a nuestro oscilador de aceleración. El precio cerró por dentro de las medias móviles.

Este es un lugar en el cual debemos estar alertas para colocar una posición en largo. Debe asegurarse de que haya una señal de compra por encima de la línea roja del gráfico de precios.

En el análisis técnico no hay nada ciento por ciento exacto. Nos manejamos con PROBABILIDADES DE OCURRENCIA y ésta, es una de ellas, la más probable.

Si no ocurre lo previsto, nuestro sistema siempre maneja tres puntos importantes:

• Nos manejamos con órdenes pendientes: esto significa que la orden no será ingresada al mercado en tanto y en cuanto el precio no llegue a la zona que consideramos propicia para hacerlo.

• Siempre tendremos puntos de referencia que confirmarán o invalidarán el conteo propuesto. Y por último, algo no menos importante,

• Todas nuestras órdenes tienen colocados sus stop loss: es decir, conocemos de antemano lo máximo que podemos llegar a perder al activarse nuestra posición, en caso que ésta se mueva en nuestra contra.


MOVIMIENTO DIARIO. VIE 07 FEB 14
______________________________________
APERTURA ! MÁXIMO ! MÍNIMO ! CIERRE
______________________________________
1776.01 ! 1796.83 ! 1776.01 ! 1796.65
______________________________________


Un quiebre por encima de los 1797.10 puntos al cierre, indicaría una aceleración al alza.


Una ruptura por debajo de los 1794.16 puntos al cierre, indicaría una aceleración a la baja.

Los puntos de ingreso proyectados tanto al alza como a la baja están calculados para que sean activados durante el día.


PUNTOS DE INGRESO

_______________________________________________
EN LARGO ! STOP LOSS ! OBJETIVO 1 ! OBJETIVO 2
_______________________________________________
1797.11 ! 1794.16 ! 1800.11 ! 1805.00
_______________________________________________

_______________________________________________

EN CORTO ! STOP LOSS ! OBJETIVO 1 ! OBJETIVO 2
_______________________________________________
1794.15 ! 1797.10 ! 1791.15 ! 1785.00
_______________________________________________

ACLARACIÓN: Las posiciones deben ser tomadas una vez que el PRECIO DE CIERRE se encuentre por encima / debajo de los valores establecidos como “Puntos de ingreso”

Antes de tomar posiciones, se debe verificar el cierre en gráfico de 15 minutos.

El hecho de colocar un pronóstico diario con antelación, es para que puedan controlar y apreciar la potencia del análisis realizado.

La misma efectividad se obtiene analizando divisas, acciones u otros índices que tengan liquidez.


En el mercado use siempre órdenes con stop de protección.
Punto 4º del Decálogo Maxglo(c)
por Maxglo(c) Opinión •Hace 13 horas

Vamos hoy con el 4º punto de nuestro Decálogo Maxglo©.

Mucho se ha escrito sobre usar o no stop loss, nosotros lo usamos porque ayuda a nuestra disciplina.

4. "En el mercado use siempre órdenes con stop de protección."

Con el paso de los años, en Maxglo© Opinión hemos comprendido que cuanto más automático hemos ajustado nuestro sistema y cuanto menos sujeto ha estado a juicios y emociones, más beneficioso se ha vuelto.

El miedo hace que el pánico se apodere de uno, y le hace vender en el suelo, mientras que la ambición le motiva a comprar cerca del techo. Analice el gráfico y deje las emociones a un lado. Esto es una carrera a largo plazo, no a corto plazo, es una forma de vivir.

Una orden con stop de protección le ayudará a que usted no tenga que vigilar de cerca el mercado durante todo el día, lo que le permitirá concentrar todas sus energías en su negocio o trabajo. Sepa lo que está dispuesto a perder antes de comprar o vender un activo, ese será su stop de protección.

Divida la parte de su capital que está dispuesto a perder en 10 porciones. Cada porción es lo que está dispuesto a perder en una operación bursátil. Sabe que tiene 10 oportunidades de errar, ¡10 saltos de stop loss!. En cambio, si no lo pone y deja que corra la pérdida esperando que se gire en su beneficio, puede perder todo en 1 única operación. Dividiendo la operativa puede analizar qué pasa con su Método, si tiene muchos fallos, no es el mercado el que le hace saltar su stop, es su método de inversión…

El stop loss es una parte de la Disciplina de nuestro slogan: “Método y Disciplina o la Ruina”

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http://online.wsj.com/public/page/espanol-inicio.html

[Fenix]

"Esperamos que el buen tono de las bolsas continúe por la mañana"

Link Securities
Martes, 11 de Febrero del 2014 - 8:52:00

"No esperamos grandes sorpresas en la intervención de Yellen, que creemos será continuista. Lo más interesante será comprobar sus tablas y su dominio de los tiempos ante un Comité en el que los Republicanos intentarán rebatir las actuales políticas monetarias expansivas", dicen los analistas de Link Securities. Yellen siempre ha sido considerada “una paloma” dentro de la Fed, por lo que esperamos una defensa a ultranza de las mismas.

"Por tanto, esperamos que la intervención de Yellen condicione toda la sesión, más teniendo en cuenta la falta de otras referencias de calado. Si ella “cumple con el guión”, las bolsas se tranquilizarán y continuarán con su recuperación. Por el contrario, si Yellen se muestra dubitativa y poco convincente sobre las medidas adoptadas por la Fed y sobre la futura política monetaria de la institución, el impacto en la renta variable de su intervención será negativo. Antes, y durante toda la mañana, esperamos que continúe el buen tono en las bolsas europeas, siguiendo así la estela dejada esta madrugada por los mercados asiáticos", dicen los mismos expertos.

Los inversores estarán pendientes de Yellen

Martes, 11 de Febrero del 2014 - 9:28:43

Yellen, una economista superestrella que predijo la burbuja de la vivienda en EE.UU., es la primera mujer en la historia de 100 años en presidir la Fed. Los inversores esperan pocos cambios en la actual política monetaria.

Gary Dugan, director de inversiones en Asia y el Medio Oriente de Coutts & Co señala que con los datos de empleo de Estados Unidos deteriorándose hay un argumento sólida que apunta que la Fed debería moderar el endurecimiento de las condiciones monetarias, pero lo más probable es que Yellen no cambiará significativamente la política en su primera reunión en marzo.


Michael Hewson de CMC Markets dice que los inversores también estarán observando cómo se ocupa Yellen se ocupa de la política del día a día, cuando entré en el "foso de los leones" del Congreso. "Los mercados también estarán mirando la forma en la que Janet Yellen se ocupa de algunos de los elementos políticos más dispares dentro de esa cámara, ya que todavía no se ha elevado el techo de la deuda y el Tesoro de EE.UU. está implementando medidas especiales para ampliar el plazo.


La fortaleza del dólar neozelandés, análisis Aud/Nzd
por Ismael de la Cruz •Hace 13 horas



La función principal del Banco Central de Nueva Zelanda es proteger la estabilidad de los precios, una inflación baja, mantener la confianza en la moneda, controlar la circulación del dólar neozelandés y fijar las tasas de interés.

Para lograr sus objetivos, el banco central tiene una meta inflacionaria de 1.5%. Si los precios sobrepasan ese nivel, el banco se ocupará de reducir o aplacar la inflación, mientras que si se mantiene un nivel por debajo del 1.5%, provocaría que el banco tome medidas acordes a los fines de incrementar la inflación.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 2,5 %. Continúa el fortalecimiento del apetito de los inversores en el cambio dólar australiano frente al dólar neozelandés, estando débil y bajista el dólar australiano.

Además, la economía neozelandesa se encuentra bien, con una confianza empresarial (la más alta desde 1993) y del consumidor (la mejor en 7 años) fuerte y sólida. El PIB creció un 3,5 % en los nueve primeros meses del 2013 y se espera que el crecimiento continúe durante el 2014. La inflación ha sido moderada y la tasa de desempleo alcanzó su nivel más bajo en cinco años al marcar un 6% en el cuarto trimestre del 2013. El crecimiento ha sido impulsado por una política monetaria expansiva , altos precios de exportación , fuerte inversión en construcción y el aumento del consumo privado.

Estas sinergias son las que están propiciando que asistamos a una fuerte tendencia bajista en el Aud/Nzd. El dólar australiano sigue acusando los malos datos económicos que provienen de China, que al ser el principal socio comercial de Australia, implica que una desaceleración de la economía del gigante asiático repercutiría negativamente en las exportaciones australianas. El hecho de que el Banco de Australia no bajase los tipos de interés hace unos días y que la entidad comentase que la divisa ya no está tan cara, permitió un repunte al alza en el Aud/Nzd.

Imagen

Seguramente haya especuladores que hayan intentado subirse al carro para aprovechar la subida iniciada a finales de enero. Si es su caso, sepa que el primer objetivo de la subida se alcanzó hace pocos días como pueden ver en el gráfico, el primer retroceso o nivel Fibonacci.

La estructura sigue siendo bajista y todo apunta a que pueda continuar. La idea a tener en cuenta es que toda compra en los niveles actuales asume un riesgo inherente y que perdiendo la zona de 1,0540 seguramente sigan los recortes. Por tanto, sigue bajista, no compraría aún como inversión.



10:37 Airbus presenta al público el nuevo A350

[ EADS ]
Airbus ha presentado en la muestra de Singapur el avión que tiene que competir con el Boeing 787 Dreamliner.

El A350 puede transportar entre 200 y 400 pasajeros y tiene un precio de salida de 254,3 millones.

Permitirá a Airbus mejorar su competencia en el mercado de transportación de larga distancia dominado por Boeing con sus aviones 777 y 787.

Los títulos de Airbus suben un 2,14% a 53,57 euros.

[Fenix]

10:54 Schäuble quiere ayudar a los mercados emergentes en lo posible
Wolfgang Schäuble, ministro alemán de Finanzas, quiere ayudar a los mercados emergentes en lo posible. Señala a la próxima reunión del G-20 como un posible foro para ayudar a mejorar la situación de los mercados emergentes.

Dice que la situación en los emergentes afecta a las economías orientadas a la exportación, como la alemana.

No ve peligro de deflación en Europa. Dice que los mercados no dudarán más sobre el Banco Central Europeo y que los gobiernos harán todo lo que sea necesario para defender euro. El OMT ha contribuido a devolver la confianza en el euro pero ese no es el único factor.

10:50 Hay "riesgo real" de que Francia no alcance el objetivo de déficit 2013
La oficina de cuentas de Francia dice que hay "riesgo real" de no cumplir el objetivo de déficit del gobierno del 4,1% del PIB en 2013.

Dice que los ingresos fiscales de 2014 pueden quedarse unos 6.000 millones de euros por debajo de las expectativas, poniendo el objetivo de déficit en riesgo.

11:04 El euro/dólar hacia los máximos anteriores
Los analistas técnicos de Commerzbank señalan que el euro/dólar se dirigirá hacia los máximos relativos anteriores de los 1,3740, con una clara zona de soporte en 1,3610-1,3580.

El euro/dólar cotiza ahora en 1,3675, y niveles de 1,3600-1,3650 pueden ser interesantes para tomar posiciones largas.


La realidad del trading
por Ismael de la Cruz •Hace 11 horas

En este mundo no deja de resultar curioso lo que se escucha de vez en cuando por ahí. Uno ya está curado de espanto y a estas alturas de la vida es difícil sorprenderme, pero les tengo que confesar que el otro día lo consiguieron.

Un buen compañero de profesión y mejor persona aún, me comentó que había leído en un libro que la vida de un trader oscila entre 12-15 años, que pasado ese tiempo ya está quemado y necesita dedicarse a otra cosa.

Para empezar, en primer lugar decir que esto no es un juego o un hobby que cuando cansa se cambia de un día para otro por otro hobby. No, esto es un trabajo, es una profesión.

En segundo lugar, ¿qué es eso de que quema? Porque la persona que afirmó esto realiza su trabajo sentado, sin jefes, sin horarios, en el lugar que quiere, a la hora que quiere. ¿Así que eso quema? Es una falta de respeto a todos los trabajadores que cada día sí que tienen un trabajo duro de verdad, de horas interminables, por poquito dinero. Eso sí que quema.

En tercer lugar, no se debe de crear falsas expectativas de lo que implica esta profesión al decir a los cuatro vientos que con dos horas diarias es más que suficiente para ganarse bien la vida. Seamos un poco más serios, por favor.

Entonces, a ver si lo he entendido, con 1-2 horas al días ya tenemos un buen sueldo mensual, y tras 12-15 años ya estamos con bastante dinero para dejar este trabajo que quema tanto y dedicarnos a otra cosa mariposa. Miren, no se ustedes, pero en esta vida hay que tener un poco de sentido común y cuidar mucho lo que se dice, sobre todo cuando en nuestro país hay un desempleo del 26%.


No use siempre órdenes de stops en el Mercado ¿ Por qué ?
por iriondoinversiones •Hace 11 horas

Decía mi abuelo que una imagen vale más que mil palabras y si hay dos mejor estarse callado. Así pues, empecemos con el gráfico que a continuación nos dará las claves del éxito en la inversión.

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Ahora sabrá que desde iriondoinversiones cuando detectamos una fuerte compañía tendencial no solemos colocar o ajustar stops, sino que utilizamos el binomio "dual protection" para combatir los movimientos erráticos y especulativos del mercado pero nunca cerramos una posición en cartera si la tendencia no se rompe.

Ahora bien, si un inversor es dado a colocar stops de venta en una ventajosa tendencia alcista, lo único que consigue es que sus ordenes salten y viceversa en una compañía tendencialmente bajista. Los stops únicamente son obligatorios para trading, con operativas diarias de apertura y cierre, no para inversores que busquen rentabilizar sus ahorros en las mejores manos.

IRIONDOINVERSIONES

Manuel Chacón

Director

11:53 S&P 500: Escenario por Ondas de Elliot
George Horvat, especialista en el análisis por Ondas de Elliot, establece el siguiente escenario para el S&P 500 (gráfico adjunto). Vemos como actualmente nos encontramos en una subonda alcista (b) dentro de una onda correctiva 4. Esta última acabaría en los entornos de los 1.700 puntos.

A partir de ese nivel, el selectivo estadounidense desplegaría la onda alcista final (5), para terminar también la onda mayor (3). Tras ese último movimiento al alza, el S&P 500 desplegaría un importante tramo bajista encuadrado en la onda mayor (4).


¿Brasil y los emergentes buscando recuperarse?
Los mínimos de 2008 nunca han sido perforados y en la última semana el índice ha dejado una llave de reversión alcista semanal, sumado al negativismo que hay con Brasil y con los emergentes, son argumentos importantes para esperar al menos una recuper
por Julian Yosovitch •Hace 10 horas

El ETF de Brasil (EWZ) ha generado un avance tendencial desde los pisos de 2008 hasta los máximos de 2010 y desde allí el ajuste hasta los valores actuales. Los mínimos de 2008 nunca han sido perforados y en la última semana el índice ha dejado una llave de reversión alcista semanal, sumado al negativismo que hay con Brasil y con los emergentes, son argumentos importantes para esperar al menos una recuperación.

En este sentido, mientras los mínimos de la semana pasada de 38 dólares no sean perforados, aun podremos esperar una recuperación desde estas instancias llevando al mercado hacia los 43.40 dólares primero y 46.50 dólares mas tarde, junto al 61.8% de fibonacci de toda la última caída, y que de ser superado, habilitara una continuidad en las subas apuntando regresar a los máximos previos de 51.80 dólares, al menos.

El esquema de subas se mantendrá con vida mientras los mínimos de 38 no sean quebrados, caso contrario, la llave quedara postergada y pasaremos a sugerir por nuevas pérdidas hacia los 37.50-37 dólares, siendo los mínimos de 2008 de 26.65 dólares el soporte de mediano y largo plazo para el activo y desde donde la tendencia alcista deberá ser finalmente retomada. Veamos…

[Fenix]

12:24 Cambios de recomendación en EE.UU.
- U.S. STEEL: Citi recorta recomendación a vender desde neutral
- F5 NETWORKS: Dougherty&Co inicia cobertura con precio objetivo de 125$
- DIAMOND OFFSHORE: FBR Capital eleva recomendación a neutral


¿Qué es el rebote del gato muerto?
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 8 horas



Se entiende por rebote del gato muerto (dead cat bounce, en inglés) al comportamiento en el que los mercados, tras una caída importante, experimentan una subida en un determinado momento de tiempo. Sin embargo, esta subida se hace de una forma poco sostenible y, por tango, las caídas se suceden de nuevo.

‘El rebote del gato muerto’ tiene su origen en Wall Street. Comenzó a utilizarse por los operadores de bolsa al inicio del colapso de octubre de 1987, cuando la mayoría de los mercados de todo el mundo se desplomaron durante un breve período de tiempo.

Este comportamiento conlleva que muchos inversores, tras la incipiente bajada, consideren que el precio ya ha caído lo suficiente y que lo natural sería la subida, lo que motiva a comprar acciones a bajo precio que, después, se desmoronarán aún más.

Es prácticamente imposible saber a priori si la subida en las cotizaciones se debe a un rebote del gato muerto o no, por lo que siempre que se divisen datos positivos tras una gran bajada surgirá la misma duda, de si es una recuperación real o no.
Origen de la expresión

El rebote del gato tiene su origen en la tétrica comparación de que incluso un gato muerto puede rebotar al llegar al suelo si cae desde una altura suficiente.

Yellen apunta a la continuidad de la política monetaria

Martes, 11 de Febrero del 2014 - 14:32:00

La nueva presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, ha dicho que los mercados deberían esperar que el banco central continúe el camino de bajos tipos de interés establecido por su predecesor, Ben Bernanke.

"Permítanme enfatizar que espero la continuidad en el enfoque del Comité Federal de Mercado Abierto de la política monetaria", dijo Yellen en comentarios preparados para una audiencia del Comité de Servicios Financieros de la Cámara.

"Serví en el Comité Federal de Mercado Abierto mientras formulamos nuestra estrategia política actual y apoyo firmemente esta estrategia", dijo Yellen.

De hecho, los comentarios preparados por Yellen estuvieron en línea con el lenguaje de la última declaración de la Reserva Federal.

Yellen dijo que el banco central rebajará el ritmo de compras de activos en las próximas reuniones si la economía continúa mejorando como se espera, aunque la retirada no tiene un curso preestablecido. La decisión final dependerá de los datos. Añadió que la Fed planea mantener las tasas de interés a corto plazo en cero "mucho más allá" después de que la tasa de desempleo descienda por debajo del 6,5%.


La Bolsa: El lugar más caro para saber quién es usted
por Carlos Montero •Hace 8 horas

El año se ha iniciado de manera tumultuosa para los inversores bursátiles. El Ibex 35 ha retrocedido un 8,5% desde los máximos de enero a los mínimos de febrero. El Dow Jones ha oscilado al menos 100 puntos durante 25 de las 26 jornadas en lo que va del año y perdido un 7,5% hasta los mínimos de febrero.

Pero estas caídas no han dejado a los mercados "baratos". Como ejemplo, al final del año pasado, las acciones estadounidenses se negociaban a 25 veces sus beneficios promedio de la última década, ajustado por la inflación. Tras la reciente caída este ratio se ha reducido a 24,2, todavía muy por encima de la media histórica de 16,5, según datos del reputado economista de la Universidad de Yale Robert Shiller.

¿Qué deben hacer los inversores? Los inversores individuales deben desintonizarse de los esfuerzos inútiles de los comentaristas y estrategas para extrapolar las últimas oscilaciones del mercado en una predicción de lo que va a suceder en un futuro. En su lugar, utilice la reciente volatilidad para someterse a una nueva evaluación honesta de qué tipo de inversionista es usted y cuál es el riesgo que puede soportar, dice Jason Zweig en un interesante artículo en el Wall Street Journal.

<< El escritor financiero "Adam Smith" (el seudónimo de George JW Goodman), quien murió el mes pasado, escribió una vez: "Si usted no sabe quién es, este es un lugar muy caro para averiguarlo". De hecho, lo escribió dos veces, en su brillante best seller " El juego del dinero", publicado por primera vez en 1968.

Si usted está pegado a los medios de comunicación financieros, tiene la vista fija en cada movimiento de sus acciones, entonces las turbulencias a corto plazo de este año ya le han dicho algo acerca de sí mismo que tiene una enorme importancia a largo plazo: Es probable que tenga demasiado dinero invertido en sus acciones.

Si usted se ha sentido sobresaltado tras la caída de casi 1.000 puntos del Ibex desde mediados de enero hasta principios de febrero, entonces usted se está tomando el pelo a sí mismo si piensa que puede soportar una caída de unos pocos miles de puntos desde ahora.. El Dow cayó desde 14.000 en julio de 2007 a menos de 7.000 en marzo de 2009 - un colapso que muchos inversores ya han voluntariamente olvidado. El Ibex 35 descendió desde los 16.000 puntos de noviembre de 2007 a los 6.000 de julio de 2012. Tarde o temprano, sucederá una caída similar.

Eso sí, mucho de lo que se ha sentido recientemente como turbulencias es poco más que una ilusión estadística. Las personas son propensas a lo que el economista conductual Richard Zeckhauser de la Universidad de Harvard llama "ceguera del denominador": Nos enfocamos intensamente en los cambios rápidos y vivos, pero pasamos por alto la base contra la cual debemos medirlos.

Considere la posibilidad de un giro de 150 puntos en el Dow. Parece como una caída a plomo, pero con el Dow cerca de 15.800, la caída es menor al 1%.

El 19 de octubre de 1987, el Dow Jones cayó 508, que recortó el valor del Dow en un 22,6%. Si el Dow cayera 508 puntos al cierre de la semana pasada, la ceguera del denominador haría que la caída pareciera aterradora - a pesar de que ahora solo representaría una pérdida del 3%, algo que ha ocurrido 37 veces desde el comienzo de 2008.

El sector financiero ha clasificado tradicionalmente a los inversores en tres categorías: conservadores (dispuestos a tolerar muy poco riesgo de pérdidas), moderados (dispuestos a asumir cierto riesgo) y agresivos (preparados para soportar alto riesgo).

Benjamin Graham, el fundador del análisis de la inversión moderna y autor del libro "The Intelligent Investor" no creía en esa clase de diferenciación de los inversores.

En cambio, pensaba que había dos tipos de inversores: defensivos y emprendedores.

Los inversores defensivos, Graham sostuvo, quieren evitar "errores o pérdidas graves" y buscan liberarse del "esfuerzo, las molestias y la necesidad de tomar decisiones con frecuencia".

Por el contrario, escribió Graham, los inversores emprendedores están dispuestos "a dedicar tiempo y atención a la selección de valores que parecen más atractivos que la media".

Si usted es un inversor emprendedor, entonces debe controlar los mercados financieros con cuidado con la esperanza de que una caída sustancial otorgue la oportunidad de comprar gangas. Se estima que Wall Street debería caer al menos un 15% más para que las acciones comiencen a estar a precios "atractivos".

Pero si usted es un inversor a la defensiva, usted debe controlarse cuidadosamente.

Si usted no está preocupado por los últimos giros, entonces no hay ninguna razón de peso para que usted cambie su cartera. Los mercados a menudo cotizan ligeramente por encima de su valora razonable. Sólo sobrevaloraciones desmedidas suponen un verdadero castigo para los inversores, ya que el rendimiento en los siguientes años será pobre, según muestra una investigación de la London Business School.

Si usted entra en sobresalto cada vez que ve que el mercado cae un punto porcentual, entonces usted debería considerar recortar su exposición en acciones e incrementar su tenencia de bonos y efectivo. Usted no querrá que la próxima caída sea la que le muestre que clase de inversor es. >>

Fuentes: Jason Zweig - Wall Street Journal