Lunes 31/03/14 PMI de Chicago

[Fenix]

En las inversiones ¿Cuánto es suficiente?
por OnTrader•Hace 23 horas

Fragmento de “Los Axiomas de Zurich”

AXIOMA MENOR III

Parte 9: Arriesgar para ganar (Observar la parte 10 para contextualizar este texto)

Decida de antemano lo que desea obtener de una inversión, y cuando llegue a allí, sálgase.

El propósito del Axioma Menor III es ayudarle a responder a la siempre difícil y con frecuencia paralizantes pregunta ¿Cuánto es suficiente? Como hemos visto, la codicia es la principal razón por la que esta cuestión es tan difícil de contestar. Entre uno mas tiene, más quiere. Esa es la manera como funcionan los seres humanos. Pero hay otro factor que contribuye en gran medida a crear esta dificultad para muchos personas, tal vez para casi todo el mundo. Este es el peculiar hecho de que, como sucede en la especulación, en la medida en que su riqueza crece, cada nueva posición se siente como una posición inicial.

Digamos que comienza con $ 1.000. Usted los pone en una apuesta marginal sobre el precio de la plata. Su corazonada es correcta, y un año más tarde tiene $ 2000. Su dinero se ha duplicado. Eso es bueno. Si pudiera repetirlo todos los años, usted pronto sería un millonario. Sin embargo, el hecho desconcertante es que no lo siente tan bueno como es. En cambio, usted quiere que el dinero llegue rápidamente y siente como si fuera suyo por algún tipo de derecho. Usted tiende a dar esto por concedido, sobre todo si el dinero llega con bastante lentitud a lo largo del año, en vez de llegar todo junto. En lugar de decir, "¡Hey, como le parece, he duplicado mi dinero!" o "¡Hey, mira esto, tengo un gran botín que yo no tenía antes!" Por el contrario usted se siente como si siempre haya tenido mucha riqueza.

Sus $ 2000 no se sienten como una posición que termina sino como el inicio de una nueva posición. Debido a esto, le va a quedar difícil desenredarse de esta aventura. Esto puede parecerle sorprendente si no ha especulado a menudo, o al menos jugado póquer. Puede parecerle extraño, como un pequeño problema que aflige a otros, pero que no va a ocurrirme a mí. Es comprensible que piense así, pero no sea demasiado optimista. El problema afecta a casi todo el mundo en el tiempo. No hay la más remota posibilidad de que usted sea inmune. Usted debe aprender a tratar con el problema cuando se le presente. Hay muchas clases de esfuerzos humanos en los cuales comenzar y terminar son posiciones vistas sentidas, y entendidas claramente. Atletismo, por ejemplo. Cuando un corredor llega al final de carrera de una milla, él o ella saben que es el final. No tratará de correr otra milla con la esperanza de ganar dos medallas de oro en lugar de una. Todas las energías se han agotado.

La cinta se rompe; los ganadores se encuentran en el registro de los libros. ¡Eso es todo! Es hora de dejar de trabajar, a descansar, a reunir nuevas energías para otro día. Algunos de esos puntos claros de ruptura existen en el mundo de los juegos de azar y la especulación. En el póker el juego termina, es cierto. En el hipódromo cerca al final del día. Alguna vez en mucho tiempo, en el mercado de valores una empresa en la que ha invertido podría terminar, si es absorbida por una empresa más grande y pasa a ser de propiedad de esta última. Sin embargo, la mayor parte del tiempo, será necesario que sea usted quien ponga el punto final. Esto es muy, muy difícil de hacer, tan difícil que la mayoría de la gente no lo hace.(La mayoría, de hecho, incluso no comprenden la necesidad de hacerlo.) Pero es una técnica que debe dominar. Es una parte esencial del equipo de un buen especulador.

Un final es un momento en que usted se retira, emite un suspiro de alivio, y se relaja brevemente. Al igual que un corredor al final de una carrera, se tiende en el césped a un lado de la pista. Usted piensa, "Bueno, se acabó. He hecho lo que me propuse hacer. He ganado mi medalla. Voy a sentarme aquí un rato y disfrutar de ella". O usted piensa, "Bueno, perdí pero esto terminó. Voy a descansar, a pensar, y planificar. Y mañana correré de nuevo". De cualquier manera, usted ha llegado a su fin. Pero ¿cómo llegar a ver claramente una parada en un mundo donde no hay señales que lo indiquen excepto por la ronda de campanas al final de la jornada? Especialmente cuando las sucesivas posiciones se sienten como una nueva posición inicial. Digamos que ha comprado un puñado de acciones de “Unión Carbide”. O que ha invertido en oro. O es dueño de una casa. Estas son las carreras que no van a "terminar" en forma previsible en cualquier momento en el futuro. Esas son carreras con finales que se pueden ampliar. No se ha elegido arbitrariamente su medida en tiempo o distancia, ningún juez o árbitro le dirá cuándo puede terminar y tenderse en el césped. Se requiere que usted lo haga. Usted es el único que puede hacerlo. La carrera termina cuando usted dice que termina.

El Axioma menor III le indica cómo llegar a este fin. Decidir donde está la meta antes de empezar la carrera. ¿Se hace más fácil operar? No, por supuesto que no. Pero sí hace el ejercicio mucho más fácil que si entrara en cada operación con la idea de que es una carrera sin final. Volvamos al ejemplo que hemos hablado antes. Usted tiene $ 1.000 y apostó en una especulación en la plata. Dígase a si mismo, "voy con el propósito de. . . (sea cual sea la finalidad que quiera, no lo ponga muy grande. Manténgalo relativamente modesto).

Duplicar a $ 2.000 en dos años, tal vez. O aumentarlos a $ 1.500 dentro de un año. Esa es la línea de meta. Manténgala a la vista en todo el camino a través de la carrera. Y cuando llegue allí, deténgase. Ahora, vea cómo esto le ayuda psicológicamente. Aquí está en la línea de salida con $ 1000, esperando el momento en el que puedan crecer a $ 2000. Usted no está en condiciones de tomar los $ 2000 porque no los tiene todavía y, como seguramente sabe, tal vez nunca los tenga. En este punto, del ejercicio, en la línea de salida, los $ 2000 esperados, se sienten como un premio por el que vale la pena luchar. No se siente como una nueva posición inicial. Se siente como un final. Mantenga vivo ese sentimiento mientras la inversión madura. Nútralo. Hasta cuando alcance su objetivo, a menos que existan realmente razones de peso para no ponerle fin y a su vez, considerar una nueva posición inicial, mantenga la fe en si mismo hasta salir.

[Fenix]

AIG: resistencia principal a corto plazo en 51.2
CMC Markets

Lunes, 31 de Marzo del 2014 - 20:16
Punto de rotación se sitúa en 51.2.

Preferencia: siempre que se mantenga la resistencia en 51.2, pondremos las miras en 46.6.

Escenario alternativo: por encima de 51.2, objetivo 52.8 y 53.7.

En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es positivo.


El índice TrimTabs sigue señalando subidas en las bolsas




Lunes, 31 de Marzo del 2014 - 20:33:00

Los indicadores de sentimiento y de flujo, en general, sugieren que los riesgos del mercado están en el lazo de las subidas bursátiles.

El Índice de Demanda TrimTabs, que utiliza un análisis de regresión de 21 variables de sentimiento y flujo para conocer el timing del mercado, se situó en 97,4 el 27 de marzo, apenas por debajo del máximo histórico de 97,8 del 5 de marzo.

¿Existe una burbuja tecnológica en las puntocom?
por Ismael de la Cruz•Hace 17 horas

¿Recuerdan la burbuja especulativa de las empresas puntocom que se produjo entre los años 1998 y 2001? Muchos inversores se preguntan si podemos estar en estos momentos gestando la próxima burbuja tecnológica.

El economista norteamericano Peter Garber comentaba que el especulador compra acciones pensando que lo hace a un precio mayor al real o teórico, pero esperando que el precio continúe subiendo con fuerza. El famoso lema era: “el que me compre mis acciones es más tonto que yo y no sabe que le puede pillar el desplome”.

La Burbuja puntocom se produjo entre 1998 y 2001, las empresas de internet subieron en Bolsa como la espuma, con mucha fuerza, siendo el momento álgido el 10 de marzo del 2.000 cuando el mercado de empresas tecnológicas, el Nasdaq, alcanzó los 5132.52 puntos. Las euforia era tan desmedida que el valor de las empresas subía solamente por tener una “e-” como prefijo o un .com como sufijo.

En España, Terra fue el paradigma de las puntocom, era la primera empresa española de internet que salía a cotizar en Bolsa, concretamente el 17 de noviembre de 1999 y ese mismo día subió un 184,61%, marcando los máximos en febrero del 2000. Fue tan desorbitada la demanda de acciones que se tuvo que acudir a un sorteo para fijar y determinar los inversores que tendrían derecho a comprar un máximo de 25 acciones. Fue toda una locura, en casi tres meses, la compañía se había revalorizado más de un 1.000%. Pero estalló el globo, en el caso de Terra un poco antes de que lo hiciera la burbuja tecnológica. Fíjense que entre marzo del 2.000 y octubre del 2.002, el mercado de acciones puntocom vio como se retiraban más de 7 billones de dólares.

El año 2013 tuvo bastante actividad en el mercado tecnológico con la salida a Bolsa de Twitter y el Nasdaq superando los 4.000 puntos (hecho que no sucedía desde el año 2.000). ¿Se están formando los cimientos de la próxima burbuja tecnológica? En mi opinión no, o al menos a día de hoy. Algunas causas que dieron origen en su día a la crisis de las puntocom están solventadas, se ha aprendido de la experiencia, por ejemplo las compañías son más maduras y organizadas, sus proyectos de crecimiento son más realistas y sostenibles en el tiempo.

Sí, es cierto que algunas empresas siguen con un fuerte espíritu especulativo, pero en líneas generales, no creo que podamos hablar aún de burbuja tecnológica.

[Fenix]

El crédito sigue siendo débil en la euzona




Lunes, 31 de Marzo del 2014 - 21:26:00

Si la situación económica subyacente está mejorando, deberíamos ser capaces de ver una creciente demanda de crédito.

Los préstamos bancarios a las sociedades no financieras en la eurozona se redujo en 12.600 millones de euros en febrero, dando evidencias renovadas de una debilidad en los préstamos después de que el ritmo de contracción se hubiera moderado en los últimos meses.

Por países, la mayor caída en los préstamos a las sociedades no financieras se produjo en Italia, donde la dinámica de los préstamos bancarios siguen siendo débil, con una caída adicional de 3.700 millones.

Los flujos de crédito también cayeron en España (1.700 millones de euros). El stock de préstamos pendientes de pago se ha contraído en un 30% en España y en casi un 8% en Italia desde julio de 2011.