12:46 Mersch dice que la QE es un concepto teórico
Yves Mersch (BCE) dice que hay un largo camino por recorrer para las medidas prácticas. Hay espacio convencional para flexibilizar la política. No ve riesgos inminentes de deflación.
Comenta que el BCE está listo para prepararse para los riesgos de deflación.
13:13 Procter & Gamble eleva dividendo, por encima de lo esperado
Procter & Gamble (PG) aumenta dividendo trimestral a 0,6436 dólares por acción desde 0,6015 anterior y 0,64 esperado por el mercado.
13:08 La política monetaria no puede resolver la crisis financiera
Jens Weidmann
El miembro del Consejo del Banco Central Europeo Jens Weidmann afirma que la política monetaria no puede resolver la crisis financiera, y añade:
- Sobrecargar la política monetaria es un anatema para el Bundesbank.
- La mejor contribución que la política monetaria puede hacer es la estabilidad de precios.
- Las naciones del euro deben hacer reformas a largo plazo.
- El trato preferencial de la deuda soberana debe terminar.
- Estoy preocupado por la complejidad de las reglas fiscales de la UE.
Recordamos que Weidmann es conocido por ser uno de los miembros más "hawkish" del BCE. Weidmann, hasta ahora, no ha mencionado QE, que era un punto central del discurso de Draghi tras la reunión del BCE de la semana pasada.
Estos comentarios se producen después de que la política monetaria se mantuvieran sin cambios en las últimas semanas.
13:52 La oleada de fusiones y adquisiciones continúa
Mallinckrodt compra Questcor en una operación de 5.600 mlns dólares
La farmacéutica Mallinckrodt va a pagar 5.600 millones de dólares en efectivo y acciones por Questcor, que realiza tratamientos para enfermedades autoinmunes e inflamatorias.
Los títulos de Questcor se disparan un 32,8% en pre-market y los de Mallinckrodt ascienden un 6,8%.
13:47 S&P 500 junio. La caída podría extenderse a 1.834
El S&P 500 dibujó una gran vela bajista el viernes, finalizando una vela semana bastante negativa también. Esto augura a más caídas en las próximas sesiones, posiblemente incluso en las siguientes semanas por lo que el objetivo de 1928\30 se sitúa ahora en un segundo plano.
Resistencia en el punto de mitad de cuerpo en 1872, y si/cuando se pierdan los soportes dinámicos de las medias de 8/21 días, el siguiente objetivo serán los 1834. Los tramos de sobrecompra/sobreventa intradía se sitúan en 1886/1848.
Resistencias 1864 1872 1876\77 1886 1892
Soportes 1856 1848/45 1840 1834 1824
13:39 HSBC son positivos con las acciones chinas
Los analistas de HSBC han elevado su recomendación sobre las acciones chinas hasta sobreponderar desde infraponderar.
14:06 "El objetivo de Rusia es romper nuestro país"
Afirma el presidente interino de Ucrania
Alexander Turchinov, presidente interino de Ucrania, ha declarado que el objetivo de Rusia es derrocar al gobierno ucraniano, socavar las elecciones presidenciales y finalmente romper "nuestro país". Y añade:
- La acción separatista del este de Ucrania demuestra que la segunda etapa de las operaciones especiales rusas contra Ucrania están en marcha.
- Se utilizarán medidas antiterroristas contra quien tienen armas.
- Rusia ha fortalecido la presencia en la frontera de Ucrania y está actuando como en el escenario de Crimea.
Es evidente que la crisis entre Ucrania y Rusia vuelve a incrementarse, después de la secesión de Crimea, y aumenta considerablemente el peligro de nuevos episodios independentistas y de conflicto armado.
Hasta ahora los mercados financieros están obviando esta posibilidad, que de materializarse, sería muy negativo para las bolsas. Cuidado con este hecho, aunque los inveresores por ahora no le estén dando importancia, pues eso puede cambiar en un corto periodo de tiempo.
Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:30 pm
- Fenix
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:31 pm
14:15 Posicionamiento recomendado por Bankinter
Publicamos las recomendaciones operativas de Bankinter según área geográfica, tipo de activo, sector e ideas singulares. En cuanto a tipo de activos:
Sobreponderar/comprar: Bolsas, bonos soberanos: España e Italia.
Neutral: Inmuebles, bonos convertibles, bonos cupón flotante, materias primas agrícolas, petróleo, bonos high yield, bonos corporativos.
Vender/indraponderar: Bonos soberanos (EE.UU., Alemania), materias primas industriales.
14:25 Recomendamos extremar precauciones con la renta variable
Las noticias que provienen de Ucrania no son en absoluto tranquilizadores, y podríamos asistir a un episodio similar al de Crimea en la zona de Donetsk. Esto sería especialmente negativo para la renta variable europea, pues se empezaría a descontar un escenario de confrontación y de aumento de las medidas sancionadoras a Rusia difícil de evaluar en todas sus repercusiones.
Hasta ahora las bolsas europeas no están recogiendo de forma negativa este hecho (las caídas son más fruto de los descensos del viernes de Wall Street), pero esto podría cambiar en cualquier momento como señalábamos en un artículo anterior.
Recomendaríamos ajustar los stops de protección. El mercado presenta importantes beneficios potenciales y cotiza a ratios muy exigentes, por lo que la venta para reducir posiciones de riesgo podría ser violenta.
14:17 Activistas prorrusos declaran la República de Donetsk
Según informa la televisión estatal rusa RT, activistas prorrusos que han ocupado la sede del gobierno de la región ucraniana Donetsk, han proclamado la República Independiente de Donetsk.
Se repiten los movimientos que sucedieron en Crimea antes de su anexión a Rusia.
¿Se viene una segunda devaluación del Peso Argentino?
por KBC Inversiones •Hace 15 horas
Los problemas generados por la alta inflación argentina se exacerban por la baja inflación de nuestros vecinos, lo cual se traduce en un crónico dilema de apreciación cambiaria relativa. En Sudamérica estamos solos en materia inflacionaria y esta cruel realidad genera una tendencia permanente a la pérdida de competitividad y una crónica presión hacia la devaluación del Peso Argentino.
¿Habrá llegado el momento de volver a comprar dólares en cualquiera de sus formas? El cepo y la inflación alta asfixian a la economía argentina condenándola a un ciclo interminable de devaluaciones sucesivas. Llegará el día en que esta criatura perversa se desarme de una vez y para siempre. Sin embargo, para el futuro cercano parecería no quedar otra opción que seguir tolerándolo y a este contexto interno se le suma un comportamiento monetario de nuestros vecinos mucho más disciplinado que ciertamente agrava la situación.
El problema no sólo es padecer de una inflación alta sino de sufrir una inflación alta en términos relativos. Con esto quiero decir que en materia inflacionaria estamos solos respecto a nuestros vecinos sudamericanos y esto nos condena a una trampa de permanente apreciación cambiaria y pérdida de competitividad. El mercado de monedas por definición siempre es un juego relativo porque no sólo nos obliga a considerar la dinámica local sino la política monetaria de nuestros vecinos y en este sentido Brasil, Chile, Uruguay, Colombia, Perú, Bolivia, han sido mucho más ortodoxos a nivel monetario. Lo paradójico es que la sola ortodoxia monetaria de nuestros vecinos nos pone en una trampa relativa en materia cambiaria.
Argentina devaluó su tipo de cambio nominal en 23% durante enero de este año y la inflación del 2014 en más o en menos rondará el 35%. Argentina está atrapada en un trampa de apreciación relativa de su tipo de cambio que a esta altura es crónica. En números redondos podemos decir que nuestros vecinos tienen una inflación promedio de 5/10% anual. Por lo tanto, queda claro que una Argentina inflacionándose en 25/20 puntos porcentuales por sobre el promedio de sus vecinos exhibe una tendencia a la apreciación cambiaria evidente y preocupante.
Argentina tiene dos problemas. Primero, padece de una inflación absoluta alta. Segundo, padece además de una inflación relativa alta. Si todos los países de la región padeciesen de una inflación del 30% anual, Argentina no tendría un problema de apreciación cambiaria crónica, la espada de Damocles es precisamente que estamos solos inflacionando y esta dinámica nos pone en una trampa relativa y perversa.
El problema de padecer una inflación muy por encima a la de nuestros competidores es que permanentemente genera una dinámica perversa sobre el tipo de cambio real que presiona permanente al tipo de cambio nominal. También es cierto y esto lo venimos observando desde enero de este año que devaluar sin un plan anti-inflacionario detrás termina generando más mal que bien y es cuestión de meses para que a la devaluación de enero se la termine comiendo la inflación que le siguió desde entonces. Pensar que devaluar sin plan no genera inflación es un grave error conceptual y la prueba está en la transferencia a precios que venimos observando en estos meses.
Ante un contexto de inflación baja en Sudamérica, tarde o temprano Argentina deberá romper el círculo vicioso en el que estamos atrapados: la inflación genera apreciación cambiaria real, que a su vez genera devaluación nominal, que a su vez genera inflación. La única forma de romper esta perversa y atrapante dinámica es shockear de una vez al sistema con una ortodoxia fiscal y monetaria lo suficientemente convincente como para moderar expectativas inflacionarias futuras y llegar a un punto en donde la devaluación nominal termine teniendo efectos sobre la competitividad.
El primer cuatrimestre del año claramente ha demostrado algo que en teoría monetaria es muy conocido: devaluar sin plan en un entorno de inflación alta termina licuando el efecto inicial. Conclusión: sin ancla antiinflacionaria Argentina está atrapada en una permanente pérdida de competitividad y ciclos de devaluaciones sucesivos, realidad que se exacerba por la ortodoxia monetaria que muestran nuestros vecinos.
Germán Fermo, Ph.D.
Director, MacroFinance
Director, Maestría en Finanzas UTDT
Publicamos las recomendaciones operativas de Bankinter según área geográfica, tipo de activo, sector e ideas singulares. En cuanto a tipo de activos:
Sobreponderar/comprar: Bolsas, bonos soberanos: España e Italia.
Neutral: Inmuebles, bonos convertibles, bonos cupón flotante, materias primas agrícolas, petróleo, bonos high yield, bonos corporativos.
Vender/indraponderar: Bonos soberanos (EE.UU., Alemania), materias primas industriales.
14:25 Recomendamos extremar precauciones con la renta variable
Las noticias que provienen de Ucrania no son en absoluto tranquilizadores, y podríamos asistir a un episodio similar al de Crimea en la zona de Donetsk. Esto sería especialmente negativo para la renta variable europea, pues se empezaría a descontar un escenario de confrontación y de aumento de las medidas sancionadoras a Rusia difícil de evaluar en todas sus repercusiones.
Hasta ahora las bolsas europeas no están recogiendo de forma negativa este hecho (las caídas son más fruto de los descensos del viernes de Wall Street), pero esto podría cambiar en cualquier momento como señalábamos en un artículo anterior.
Recomendaríamos ajustar los stops de protección. El mercado presenta importantes beneficios potenciales y cotiza a ratios muy exigentes, por lo que la venta para reducir posiciones de riesgo podría ser violenta.
14:17 Activistas prorrusos declaran la República de Donetsk
Según informa la televisión estatal rusa RT, activistas prorrusos que han ocupado la sede del gobierno de la región ucraniana Donetsk, han proclamado la República Independiente de Donetsk.
Se repiten los movimientos que sucedieron en Crimea antes de su anexión a Rusia.
¿Se viene una segunda devaluación del Peso Argentino?
por KBC Inversiones •Hace 15 horas
Los problemas generados por la alta inflación argentina se exacerban por la baja inflación de nuestros vecinos, lo cual se traduce en un crónico dilema de apreciación cambiaria relativa. En Sudamérica estamos solos en materia inflacionaria y esta cruel realidad genera una tendencia permanente a la pérdida de competitividad y una crónica presión hacia la devaluación del Peso Argentino.
¿Habrá llegado el momento de volver a comprar dólares en cualquiera de sus formas? El cepo y la inflación alta asfixian a la economía argentina condenándola a un ciclo interminable de devaluaciones sucesivas. Llegará el día en que esta criatura perversa se desarme de una vez y para siempre. Sin embargo, para el futuro cercano parecería no quedar otra opción que seguir tolerándolo y a este contexto interno se le suma un comportamiento monetario de nuestros vecinos mucho más disciplinado que ciertamente agrava la situación.
El problema no sólo es padecer de una inflación alta sino de sufrir una inflación alta en términos relativos. Con esto quiero decir que en materia inflacionaria estamos solos respecto a nuestros vecinos sudamericanos y esto nos condena a una trampa de permanente apreciación cambiaria y pérdida de competitividad. El mercado de monedas por definición siempre es un juego relativo porque no sólo nos obliga a considerar la dinámica local sino la política monetaria de nuestros vecinos y en este sentido Brasil, Chile, Uruguay, Colombia, Perú, Bolivia, han sido mucho más ortodoxos a nivel monetario. Lo paradójico es que la sola ortodoxia monetaria de nuestros vecinos nos pone en una trampa relativa en materia cambiaria.
Argentina devaluó su tipo de cambio nominal en 23% durante enero de este año y la inflación del 2014 en más o en menos rondará el 35%. Argentina está atrapada en un trampa de apreciación relativa de su tipo de cambio que a esta altura es crónica. En números redondos podemos decir que nuestros vecinos tienen una inflación promedio de 5/10% anual. Por lo tanto, queda claro que una Argentina inflacionándose en 25/20 puntos porcentuales por sobre el promedio de sus vecinos exhibe una tendencia a la apreciación cambiaria evidente y preocupante.
Argentina tiene dos problemas. Primero, padece de una inflación absoluta alta. Segundo, padece además de una inflación relativa alta. Si todos los países de la región padeciesen de una inflación del 30% anual, Argentina no tendría un problema de apreciación cambiaria crónica, la espada de Damocles es precisamente que estamos solos inflacionando y esta dinámica nos pone en una trampa relativa y perversa.
El problema de padecer una inflación muy por encima a la de nuestros competidores es que permanentemente genera una dinámica perversa sobre el tipo de cambio real que presiona permanente al tipo de cambio nominal. También es cierto y esto lo venimos observando desde enero de este año que devaluar sin un plan anti-inflacionario detrás termina generando más mal que bien y es cuestión de meses para que a la devaluación de enero se la termine comiendo la inflación que le siguió desde entonces. Pensar que devaluar sin plan no genera inflación es un grave error conceptual y la prueba está en la transferencia a precios que venimos observando en estos meses.
Ante un contexto de inflación baja en Sudamérica, tarde o temprano Argentina deberá romper el círculo vicioso en el que estamos atrapados: la inflación genera apreciación cambiaria real, que a su vez genera devaluación nominal, que a su vez genera inflación. La única forma de romper esta perversa y atrapante dinámica es shockear de una vez al sistema con una ortodoxia fiscal y monetaria lo suficientemente convincente como para moderar expectativas inflacionarias futuras y llegar a un punto en donde la devaluación nominal termine teniendo efectos sobre la competitividad.
El primer cuatrimestre del año claramente ha demostrado algo que en teoría monetaria es muy conocido: devaluar sin plan en un entorno de inflación alta termina licuando el efecto inicial. Conclusión: sin ancla antiinflacionaria Argentina está atrapada en una permanente pérdida de competitividad y ciclos de devaluaciones sucesivos, realidad que se exacerba por la ortodoxia monetaria que muestran nuestros vecinos.
Germán Fermo, Ph.D.
Director, MacroFinance
Director, Maestría en Finanzas UTDT
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:36 pm
Aprovechen cualquier retroceso para cargar las carteras de renta variable
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 13 horas
Señalábamos la semana pasada la conveniencia de aprovechar cualquier oportunidad para cargar las carteras de renta variable y dentro de ella, Europa. Cuando decimos Europa no hay nada más expuesto que los bancos. A la espera del BCE del jueves pasado hemos ido recomendando algunos valores, aunque el sector en su conjunto está dando señales desde el punto de vista técnico.
Por ello el ETF del sectorial en la zona euro nos parece una idea interesante, una vez que este ha rota y consolidado la resistencia.
Junto a ello, Liberbank es de las pocas opciones “baratas” que quedan en el sector. Aunque la discusión es si el ROE que los bancos alcanzan en 2016 es o no el de consenso, lo cierto es que Liberbank a 0,79X book value, cotiza por debajo del resto de medianos.
Volvemos con Tui. A pesar de que la hemos mantenido en cartera, lo cierto es que vuelve a ganar peso en la misma. La razón es que tras alcanzar los 13,50, el valor ha retrocedido tras la venta de un accionista, que no era estratégico, lo que nos da una nueva oportunidad.
Hay que presionar poco los números de los número (crec de ventas del 3%, márgenes que crecen ligeramente, crecimientos de largo plazo ente 0-2 por ciento y WACC del 11%), para llegar precios objetivos por encima de 16 euros.
La señala técnica también acompaña a la hora de tomar la decisión.
15:39 Hay un plan ruso para tomar el territorio de Ucrania
El primer ministro de Ucrania, Arseny Yatseniuk, ha afirmado: "Un plan antiucraniano se está poniendo en marcha, según el cual tropas extranjeras cruzarán la frontera y tomarán el territorio del país. No lo permitiremos".
Cuando Grecia es un grano
Por María Muñoz
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 10 horas
"Grecia era un grano, Portugal es un forúnculo y España es un tumor. No puedes arreglar una crisis de deuda con austeridad y más deuda".
Bill Gross (abril de 2012)
Peculiar metáfora la del señor Gross, el “rey de los bonos”, para referirse a la situación de crisis de la €urozona en la que mostraba su opinión escéptica hacia la eficacia de los recortes y el endeudamiento llevados a cabo por los países periféricos. La frase es de 2012, pónganse en situación ¿recuerdan la tormenta? Les invito a visitar la hemeroteca de ese año, el año que vivimos peligrosamente, para que no olviden ni un detalle, que la memoria es muy corta.
¿Y qué fue de ese grano? Esta semana pasada Grecia logró convencer a la troika de sus avances y sus socios europeos aprobaron el desembolso de un nuevo tramo de ayuda financiera. La cuarta entrega de ese segundo fascículo de un coleccionable llamado rescate que se otorgó a los helenos en 2012, otros 8.300 millones de euros que prestaremos a cambio de otro sinfín de medidas y ajustes, y ya van… Ya van 240.000 millones de euros.
Para bien o para mal, Grecia ya no ocupa a diario las portadas de los periódicos pero no nos engañemos, sigue siendo un grano. La economía griega sigue en recesión aunque podría decirse que ha empezado a desacelerarse su desplome. La infección parece que remite: la caída del PIB es cada vez menor, el grave desempleo -insostenible tasa del 27%- parece que ha alcanzado su cota máxima y los datos manufactureros intentan revertirse. Veremos si hay consolidación. Hay quien opina que el país heleno puede acercarse al “crecimiento cero” en los próximos trimestres.
Entonces ¿qué hay de las palabras de Gross? pues más de lo mismo, sigue el grano, el forúnculo y el tumor porque aunque queden lejos los momentos más álgidos de esta crisis de deuda tenemos muy presente su envenenada herencia: más deuda.
Es evidente que nos enfrentamos a una situación en la que no sabemos cómo pagar la deuda acumulada (si se paga, claro). Han pasado ya unos cuantos años desde que empezó la crisis y no hemos solucionado nada. Grecia (al igual que España), sigue incrementando cada trimestre su nivel de endeudamiento público. A ver si nos damos cuenta de una vez: de una crisis de deuda no se sale con más deuda, porque este problema llamado deuda es como una película de terror, sabemos que tiene que acabar mal aunque no sabemos cuándo.
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 13 horas
Señalábamos la semana pasada la conveniencia de aprovechar cualquier oportunidad para cargar las carteras de renta variable y dentro de ella, Europa. Cuando decimos Europa no hay nada más expuesto que los bancos. A la espera del BCE del jueves pasado hemos ido recomendando algunos valores, aunque el sector en su conjunto está dando señales desde el punto de vista técnico.
Por ello el ETF del sectorial en la zona euro nos parece una idea interesante, una vez que este ha rota y consolidado la resistencia.
Junto a ello, Liberbank es de las pocas opciones “baratas” que quedan en el sector. Aunque la discusión es si el ROE que los bancos alcanzan en 2016 es o no el de consenso, lo cierto es que Liberbank a 0,79X book value, cotiza por debajo del resto de medianos.
Volvemos con Tui. A pesar de que la hemos mantenido en cartera, lo cierto es que vuelve a ganar peso en la misma. La razón es que tras alcanzar los 13,50, el valor ha retrocedido tras la venta de un accionista, que no era estratégico, lo que nos da una nueva oportunidad.
Hay que presionar poco los números de los número (crec de ventas del 3%, márgenes que crecen ligeramente, crecimientos de largo plazo ente 0-2 por ciento y WACC del 11%), para llegar precios objetivos por encima de 16 euros.
La señala técnica también acompaña a la hora de tomar la decisión.
15:39 Hay un plan ruso para tomar el territorio de Ucrania
El primer ministro de Ucrania, Arseny Yatseniuk, ha afirmado: "Un plan antiucraniano se está poniendo en marcha, según el cual tropas extranjeras cruzarán la frontera y tomarán el territorio del país. No lo permitiremos".
Cuando Grecia es un grano
Por María Muñoz
por Observatorio del Inversor de Inversis •Hace 10 horas
"Grecia era un grano, Portugal es un forúnculo y España es un tumor. No puedes arreglar una crisis de deuda con austeridad y más deuda".
Bill Gross (abril de 2012)
Peculiar metáfora la del señor Gross, el “rey de los bonos”, para referirse a la situación de crisis de la €urozona en la que mostraba su opinión escéptica hacia la eficacia de los recortes y el endeudamiento llevados a cabo por los países periféricos. La frase es de 2012, pónganse en situación ¿recuerdan la tormenta? Les invito a visitar la hemeroteca de ese año, el año que vivimos peligrosamente, para que no olviden ni un detalle, que la memoria es muy corta.
¿Y qué fue de ese grano? Esta semana pasada Grecia logró convencer a la troika de sus avances y sus socios europeos aprobaron el desembolso de un nuevo tramo de ayuda financiera. La cuarta entrega de ese segundo fascículo de un coleccionable llamado rescate que se otorgó a los helenos en 2012, otros 8.300 millones de euros que prestaremos a cambio de otro sinfín de medidas y ajustes, y ya van… Ya van 240.000 millones de euros.
Para bien o para mal, Grecia ya no ocupa a diario las portadas de los periódicos pero no nos engañemos, sigue siendo un grano. La economía griega sigue en recesión aunque podría decirse que ha empezado a desacelerarse su desplome. La infección parece que remite: la caída del PIB es cada vez menor, el grave desempleo -insostenible tasa del 27%- parece que ha alcanzado su cota máxima y los datos manufactureros intentan revertirse. Veremos si hay consolidación. Hay quien opina que el país heleno puede acercarse al “crecimiento cero” en los próximos trimestres.
Entonces ¿qué hay de las palabras de Gross? pues más de lo mismo, sigue el grano, el forúnculo y el tumor porque aunque queden lejos los momentos más álgidos de esta crisis de deuda tenemos muy presente su envenenada herencia: más deuda.
Es evidente que nos enfrentamos a una situación en la que no sabemos cómo pagar la deuda acumulada (si se paga, claro). Han pasado ya unos cuantos años desde que empezó la crisis y no hemos solucionado nada. Grecia (al igual que España), sigue incrementando cada trimestre su nivel de endeudamiento público. A ver si nos damos cuenta de una vez: de una crisis de deuda no se sale con más deuda, porque este problema llamado deuda es como una película de terror, sabemos que tiene que acabar mal aunque no sabemos cuándo.
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:38 pm
16:05 Las small caps en EE.UU. están en burbuja
Como vemos en la siguiente tabla publicada por el Wall Street Journal, los valores de pequeña capitalización en EE.UU. (Russell 2000) están cotizando a un ratio precio/beneficio de 74,80 veces, frente 21 veces del Nasdaq 100 y 17 veces del S&P 500.
Aunque todos estos indicadores se encuentran en zona de sobrevaloración, en caso del Russell 2000 podemos afirmar que está cerca de una burbuja financiera.
16:18 Cambios de recomendación en Europa y EE.UU.
EE.UU.
- ANALOG DEVICES: Goldman Sachs eleva recomendación a neutral desde vender
- MATTEL: BMO recorta recomendación a infraponderar desde neutral
- ROWAN: Morgan recorta recomendación a infraponderar
Europa
- ALLIANZ: Goldman la retira de su lista de valores favoritos, aunque mantiene recomendación de compra
- TELECOM ITALIA: AlphaValue recorta recomendación a sobrerponderar desde comprar
16:23 Ucrania pedirá a Rusia una indemnización de 7.946 millones
Andri Mojnik, ministro de Ecología y Recursos Naturales del Gobierno de Ucrania, comunica que el país pedirá una indemnización a Rusia de 7.946 millones de euros por la pérdida de recursos naturales tras la anexión de Crimea:
"El personal del Ministerio ha evaluado el valor de mercado de los recursos de Crimea. Según las estimaciones preliminares es de 127.000 millones de grivnas", ha explicado Mojnik. Ucrania planteará esta demanda en los tribunales internacionales.
¿Has pensado ya en los resultados empresariales?
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 10 horas
Mañana Alcoa, el viernes JPMorgan, Wells Fargo… y la semana próxima todo se precipita.
¿Son relevantes los resultados del Q1? Todos lo son. Pero, es la sensibilidad del mercado la que cambia ante estos datos.
Aunque la cifra preanuncios negativos sobre positivos se ha reducido casi un punto hasta niveles de 6.3, sigue siendo demasiado elevada como para actuar de amortiguador en caso de malas noticias. Y todo apunta a que el Q1 ha sido un periodo propicio para las malas noticias en resultados: menor actividad, geopolítica, inestabilidad financiera y de los mercados. Pero, como he dicho antes, lo relevante no es tanto los datos en si como la lectura que haga el mercado de ellos. Y pese a la caída del viernes, las bolsas USA siguen cerca de máximos históricos.
Imagen
De hecho, siguiendo la máxima de Greenspan (subidas anuales promedio del 7 %), con un crecimiento económico previsto para este año del 5 % en cifra nominal y del 6.7 % esperado para los resultados empresariales….¿es razonable esperar un S&P por encima de 1900 puntos de forma consistente? Sinceramente, yo no lo tengo nada claro.
Imagen
Al final, los resultados empresariales podrían ser en el Q1 la excusa que buscan muchos inversores (institucionales) para reducir exposición en bolsa a la espera de precios más bajos.
Nosotros esperamos un crecimiento de los beneficios empresariales del S&P durante el Q1 del 3.8 % anual desde el 8 % a finales del año pasado. Y niveles de resultados por acción más bajos que durante el Q4.
Como vemos en la siguiente tabla publicada por el Wall Street Journal, los valores de pequeña capitalización en EE.UU. (Russell 2000) están cotizando a un ratio precio/beneficio de 74,80 veces, frente 21 veces del Nasdaq 100 y 17 veces del S&P 500.
Aunque todos estos indicadores se encuentran en zona de sobrevaloración, en caso del Russell 2000 podemos afirmar que está cerca de una burbuja financiera.
16:18 Cambios de recomendación en Europa y EE.UU.
EE.UU.
- ANALOG DEVICES: Goldman Sachs eleva recomendación a neutral desde vender
- MATTEL: BMO recorta recomendación a infraponderar desde neutral
- ROWAN: Morgan recorta recomendación a infraponderar
Europa
- ALLIANZ: Goldman la retira de su lista de valores favoritos, aunque mantiene recomendación de compra
- TELECOM ITALIA: AlphaValue recorta recomendación a sobrerponderar desde comprar
16:23 Ucrania pedirá a Rusia una indemnización de 7.946 millones
Andri Mojnik, ministro de Ecología y Recursos Naturales del Gobierno de Ucrania, comunica que el país pedirá una indemnización a Rusia de 7.946 millones de euros por la pérdida de recursos naturales tras la anexión de Crimea:
"El personal del Ministerio ha evaluado el valor de mercado de los recursos de Crimea. Según las estimaciones preliminares es de 127.000 millones de grivnas", ha explicado Mojnik. Ucrania planteará esta demanda en los tribunales internacionales.
¿Has pensado ya en los resultados empresariales?
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 10 horas
Mañana Alcoa, el viernes JPMorgan, Wells Fargo… y la semana próxima todo se precipita.
¿Son relevantes los resultados del Q1? Todos lo son. Pero, es la sensibilidad del mercado la que cambia ante estos datos.
Aunque la cifra preanuncios negativos sobre positivos se ha reducido casi un punto hasta niveles de 6.3, sigue siendo demasiado elevada como para actuar de amortiguador en caso de malas noticias. Y todo apunta a que el Q1 ha sido un periodo propicio para las malas noticias en resultados: menor actividad, geopolítica, inestabilidad financiera y de los mercados. Pero, como he dicho antes, lo relevante no es tanto los datos en si como la lectura que haga el mercado de ellos. Y pese a la caída del viernes, las bolsas USA siguen cerca de máximos históricos.
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De hecho, siguiendo la máxima de Greenspan (subidas anuales promedio del 7 %), con un crecimiento económico previsto para este año del 5 % en cifra nominal y del 6.7 % esperado para los resultados empresariales….¿es razonable esperar un S&P por encima de 1900 puntos de forma consistente? Sinceramente, yo no lo tengo nada claro.
Imagen
Al final, los resultados empresariales podrían ser en el Q1 la excusa que buscan muchos inversores (institucionales) para reducir exposición en bolsa a la espera de precios más bajos.
Nosotros esperamos un crecimiento de los beneficios empresariales del S&P durante el Q1 del 3.8 % anual desde el 8 % a finales del año pasado. Y niveles de resultados por acción más bajos que durante el Q4.
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:42 pm
16:47 Comprar dólar/yen a 103,20
Los traders de divisas de Nomura recomiendan comprar el par dólar/yen en correcciones a nivel de 102,50. El par cotiza ahora en 103,20.
16:41 El BCE está listo para actuar con rapidez si es necesario
El vicepresidente del BCE, Vitor Constancio, afirma que está listo para actuar con rapidez si es necesario, y añade:
- Listos para actuar con rapidez si la inflación es demasiado baja.
- Los temores de una inflación elevada nunca se materializaron.
- El BCE está listo para actuar para mantener estable los mercados monetarios.
¿Comienza de la corrección esperada en las bolsas europeas?
El Eurostoxx 50 cae más del punto porcentual por tres factores principalmente
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 17:49:14
Jornada de fuertes caídas en las bolsas europeas, tras el mal cierre de Wall Street el viernes, las prudentes expectativas ante una nueva temporada de resultados empresariales, y el incremento de la incertidumbre por la crisis de Ucrania-Rusia.
El Eurostoxx 50 cae un 1,34% a 3.186 puntos. DAX -1,94% (la más penalizada por el incremento en las tensiones entre Ucrania y Rusia). CAC 40 -1,08%. Mibtel -0,84%. FTSE 100 -1,09% a 6.622 puntos.
En el plano nacional Ibex 35 -0,66% a 10.606 puntos. IAG, Banco Popular e Inditex los más penalizados dentro del selectivo español. Gas Natural, REE y Viscofán los que presentan mayores subidas.
El pasado viernes tras el cierre alcista de las bolsas europeas, los índices americanos sufrían un fuerte incremento de la presión vendedora, cerrando con descensos cercanos al punto porcentual. Tres son los motivos que pudieron provocar este descenso según José Luis Martínez Campuzano:
1. Sobrecompra
2. Datos ambiguos...es necesaria más certeza sobre el futuro
3. Preparándose para el inicio del periodo de resultados esta semana
Sea por el motivo que fuera, ese mal comportamiento postrero afectó hoy tanto a las bolsas asiáticas como a las europeas. Las primeras caían en torno al medio punto porcentual (el Nikkei se dejaba un 1,69%), y las bolsas europeas abrían con descensos aún superiores.
Otro factor que ha penalizado hoy a los activos de riesgo europeos es el inicio de la nueva temporada de resultados. Lo resume muy bien Craig Erlam, analista de mercado para Alpari en el Reino Unido:
Las próximas semanas se perfilan bastante sombrías para la renta variable, con la temporada de resultados recordando a los inversores que no sólo la Fed está dando un paso atrás con su postura de ultra-apoyo a los mercados, sino que las empresas estadounidenses aún no están listas para llenar el vacío de la Reserva Federal.
En pasadas temporadas de resultados, las empresas han sido capaces de aumentar sus ganancias reduciendo significativamente los costes en lugar de crecer los ingresos, que es necesario para que el crecimiento sea sostenible en el largo plazo.
Los inversores han permitido que las empresas se salgan con la suya en este punto, simplemente porque el programa cuantitativo de la Fed hacía que valiera la pena. Pero ahora con ellos inyectando cada vez menos liquidez en los mercados, los inversores pueden no estar tan dispuestos a aceptar lo que es esencialmente un crecimiento falso.
Y como tercer factor negativo para la renta variable hoy, y posiblemente para los próximos días, tenemos el recrudecimiento de la tensión entre Ucrania y Rusia. Hoy el presidente interino del país, Alexander Turchinov, declaraba que el objetivo final de Rusia es romper el país, para lo que está utilizando todos los medios a su alcance. Por otro lado, activistas prorrusos ocuparon la sede del gobierno de la región ucraniana de Donetsk, declarando la República Independiente de la región.
Parece que se repiten los acontecimientos de hace unas semanas en Crimea, y es posible que otras regiones de habla rusa del este de Ucrania se levanten en contra del gobierno de Kiev. Es difícil anticipar hacia donde puede derivar esta situación, y los efectos en distintos ámbitos que puede ocasionar. Sería lógico pensar de un incremento de la prima de riesgo geopolítica en la región, y por extensión en toda Europa, lo que afectaría a los mercados de valores del viejo continente principalmente. Hasta ahora esto no está sucediendo, pero el sentimiento puede cambiar muy rápidamente.
Estos son los factores que han provocado principalmente la toma de beneficios en la jornada de hoy, mitigada por la enorme liquidez que hay en el sistema. Es probable que este proceso correctivo se mantenga en las próximas sesiones. La intensidad del mismo vendrá determinada por la evolución de las incertidumbres comentadas anteriormente.
Los traders de divisas de Nomura recomiendan comprar el par dólar/yen en correcciones a nivel de 102,50. El par cotiza ahora en 103,20.
16:41 El BCE está listo para actuar con rapidez si es necesario
El vicepresidente del BCE, Vitor Constancio, afirma que está listo para actuar con rapidez si es necesario, y añade:
- Listos para actuar con rapidez si la inflación es demasiado baja.
- Los temores de una inflación elevada nunca se materializaron.
- El BCE está listo para actuar para mantener estable los mercados monetarios.
¿Comienza de la corrección esperada en las bolsas europeas?
El Eurostoxx 50 cae más del punto porcentual por tres factores principalmente
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 17:49:14
Jornada de fuertes caídas en las bolsas europeas, tras el mal cierre de Wall Street el viernes, las prudentes expectativas ante una nueva temporada de resultados empresariales, y el incremento de la incertidumbre por la crisis de Ucrania-Rusia.
El Eurostoxx 50 cae un 1,34% a 3.186 puntos. DAX -1,94% (la más penalizada por el incremento en las tensiones entre Ucrania y Rusia). CAC 40 -1,08%. Mibtel -0,84%. FTSE 100 -1,09% a 6.622 puntos.
En el plano nacional Ibex 35 -0,66% a 10.606 puntos. IAG, Banco Popular e Inditex los más penalizados dentro del selectivo español. Gas Natural, REE y Viscofán los que presentan mayores subidas.
El pasado viernes tras el cierre alcista de las bolsas europeas, los índices americanos sufrían un fuerte incremento de la presión vendedora, cerrando con descensos cercanos al punto porcentual. Tres son los motivos que pudieron provocar este descenso según José Luis Martínez Campuzano:
1. Sobrecompra
2. Datos ambiguos...es necesaria más certeza sobre el futuro
3. Preparándose para el inicio del periodo de resultados esta semana
Sea por el motivo que fuera, ese mal comportamiento postrero afectó hoy tanto a las bolsas asiáticas como a las europeas. Las primeras caían en torno al medio punto porcentual (el Nikkei se dejaba un 1,69%), y las bolsas europeas abrían con descensos aún superiores.
Otro factor que ha penalizado hoy a los activos de riesgo europeos es el inicio de la nueva temporada de resultados. Lo resume muy bien Craig Erlam, analista de mercado para Alpari en el Reino Unido:
Las próximas semanas se perfilan bastante sombrías para la renta variable, con la temporada de resultados recordando a los inversores que no sólo la Fed está dando un paso atrás con su postura de ultra-apoyo a los mercados, sino que las empresas estadounidenses aún no están listas para llenar el vacío de la Reserva Federal.
En pasadas temporadas de resultados, las empresas han sido capaces de aumentar sus ganancias reduciendo significativamente los costes en lugar de crecer los ingresos, que es necesario para que el crecimiento sea sostenible en el largo plazo.
Los inversores han permitido que las empresas se salgan con la suya en este punto, simplemente porque el programa cuantitativo de la Fed hacía que valiera la pena. Pero ahora con ellos inyectando cada vez menos liquidez en los mercados, los inversores pueden no estar tan dispuestos a aceptar lo que es esencialmente un crecimiento falso.
Y como tercer factor negativo para la renta variable hoy, y posiblemente para los próximos días, tenemos el recrudecimiento de la tensión entre Ucrania y Rusia. Hoy el presidente interino del país, Alexander Turchinov, declaraba que el objetivo final de Rusia es romper el país, para lo que está utilizando todos los medios a su alcance. Por otro lado, activistas prorrusos ocuparon la sede del gobierno de la región ucraniana de Donetsk, declarando la República Independiente de la región.
Parece que se repiten los acontecimientos de hace unas semanas en Crimea, y es posible que otras regiones de habla rusa del este de Ucrania se levanten en contra del gobierno de Kiev. Es difícil anticipar hacia donde puede derivar esta situación, y los efectos en distintos ámbitos que puede ocasionar. Sería lógico pensar de un incremento de la prima de riesgo geopolítica en la región, y por extensión en toda Europa, lo que afectaría a los mercados de valores del viejo continente principalmente. Hasta ahora esto no está sucediendo, pero el sentimiento puede cambiar muy rápidamente.
Estos son los factores que han provocado principalmente la toma de beneficios en la jornada de hoy, mitigada por la enorme liquidez que hay en el sistema. Es probable que este proceso correctivo se mantenga en las próximas sesiones. La intensidad del mismo vendrá determinada por la evolución de las incertidumbres comentadas anteriormente.
- Fenix
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:44 pm
Los Axiomas de Zurich
por OnTrader •Hace 18 horas
Fragmento de “Los Axiomas de Zurich”.
Parte 1 ¿Cuáles son los axiomas y la forma en que llegaron a existir?.
Considere el rompecabezas de Suiza. Este lugar ancestral es un pequeño territorio rocoso de alrededor de la mitad del tamaño de Maine. No tiene una pulgada de costa. Es una de las tierras más pobres en minerales del planeta. No posee ni una gota de petróleo. En cuanto a la agricultura, su clima y sobre todo la topografía son inhóspitos. Se ha mantenido fuera de las guerras europeas durante 300 años, principalmente debido a que, en todo ese tiempo, nunca ha habido un invasor que realmente la quisiera. Sin embargo, los suizos se encuentran entre las personas más ricas del mundo. Su ingreso per cápita está al mismo nivel de los americanos, los alemanes del Oeste, y los japoneses. Su moneda es una de las más sólidas del mundo. Suiza ¿cómo ha logrado esto? Lo hacen por ser los inversores líderes en el mundo, y especuladores muy inteligentes.
Este libro es acerca de arriesgar para ganar. Y tal vez esto lo hace sonar como un libro para todo el mundo, pero no lo es. Todo el mundo quiere ganar, por supuesto. Sin embargo, no todo el mundo quiere aventurarse, y esa es la diferencia. Muchas personas, probablemente la mayoría, quieren ganar sin arriesgar. Esto es un deseo totalmente comprensible. No hay nada censurable al respecto. De hecho, muchas de nuestras viejas enseñanzas sobre ética del trabajo, alimentan este deseo. Se nos dice que el riesgo es tonto. Un hombre o mujer prudente, no arriesga más allá de los términos inalterables básicos requeridos por la existencia humana. La vida bien vivida es tal vez un poco aburrida pero segura. Vale más pájaro en mano...
Bien, cada uno entiende sus propias compensaciones. Si usted tiene una tendencia filosófica contra el riesgo o las apuestas, encontrará poco útil este libro, a no ser que, desde luego, esto cambie su mente. Pero si a usted no le importa tomar riesgos razonables o mejor, si le gusta el riesgo, como lo hacen los suizos, entonces, este libro es para usted. Aquí está todo acerca del riesgo y su gestión. Si estudia los axiomas con la diligencia que se merecen, pueden permitirle ganar más operaciones de las que usted nunca pensó posible. Lo digo sin pelos en la lengua, pueden hacerse ricos.
El libro es acerca de la especulación en su sentido más amplio. Se menciona con frecuencia el mercado de valores porque ahí es donde he adquirido la mayor parte de mi experiencia, pero el libro no se limita a ese gran supermercado de los sueños. Los axiomas se pueden aplicar, a la especulación en productos básicos, metales preciosos, el arte o las antigüedades, a los bienes raíces, a los negocios diarios, al casino y los juegos de azar. Es decir, los axiomas tienen aplicación, en definitiva, en cualquier situación en que se ponga en riesgo el dinero con el fin de obtener más dinero.
Todo en la vida es una apuesta, como todo adulto sabe. Muchas personas, probablemente la mayoría, están descontentos con este hecho y dedican su vida a buscar cómo vivirla con el menor riesgo como sea posible. Otros, sin embargo, toman la ruta opuesta, y entre estos están los suizos. No todos los hombres y las mujeres suizos muestran este rasgo, por supuesto, pero si un gran número, lo suficiente, sin duda, para permitir generalizaciones sobre el carácter nacional de Suiza. Los suizos no se convirtieron en los mejores banqueros del mundo, comiéndose las uñas sentados en la oscuridad de sus habitaciones. Lo hicieron enfrentando el riesgo y calculando como gestionarlo.
En medio de sus montañas, miran alrededor del mundo y lo ven lleno de riesgos y saben que es posible reducirlos en el nivel personal, al mínimo y también saben que al hacerlo, tienen la oportunidad de “sacar la cara de entre multitud”.
Para lograr cualquier tipo de ganancia en la vida (hacerse rico o un importante logro personal), cualquier cosa que usted defina como "ganancia", debe asumir un riesgo emocional y material. Esa es una ley universal. Excepto por la ciega casualidad, no se puede eludir. Ninguna criatura en la tierra está exenta de obedecer esta ley implacable. Para convertirse en una mariposa, una oruga debe ponerse gorda y crecer en una materia grasienta, y luego aventurarse a donde están las aves. No hay apelaciones. Es la ley. El suizo, observa todo esto, y saca la conclusión de que la manera sensata de vivir la vida no es rehuir el riesgo, sino exponerse a sí mismo deliberadamente a él. Participar en el juego, arriesgar. Pero no de la manera estúpida como lo hace la oruga. Si no arriesgar en cambio, con atención y mucho cuidado.
Arriesgar de tal manera que sea más probable obtener grandes ganancias que grandes pérdidas. Arriesgar para ganar. ¿Se puede hacer esto? Se puede. Hay una fórmula para hacerlo. O tal vez "fórmula" es una palabra equivocada, ya que sugiere acciones mecánicas y falta de elección. Una mejor palabra podría ser "filosofía". Esta fórmula o filosofía consta de doce profundas y misteriosas normas ideadas para asumir el riesgo llamadas "Los Axiomas de Zúrich".
Advertencia: Los axiomas son algo sorprendentes la primera vez que los enfrenta. No son el tipo de asesoramiento en materia de inversión que la mayoría de los consejeros pueden darle. De hecho, contradicen algunos de los tópicos más defendidos de la inversión y el asesoramiento de empresas. Los especuladores suizos de mayor éxito prestan escasa atención a los asesoramientos convencionales en materia de inversión. Ellos tienen un mejor camino. El término "Axiomas de Zúrich" fue acuñado por un club de especuladores suizos de acciones y productos básicos, que se reunieron en torno a Wall Street después de la Segunda Guerra Mundial.
Mi padre fue uno de los miembros fundadores. No se trataba de un club formal. No había estatutos, cuotas, o listas de miembros. Se trataba simplemente de un grupo de hombres y mujeres que querían hacerse ricos, y compartían la creencia de que nadie nunca se enriqueció con un sueldo. Se reunían en forma irregular en “Delmonico del Oscar” y otros lugares de Wall Street. Las reuniones continuaron a lo largo de los años 1950, 1960 y 1970. Se hablaba de muchas cosas, pero principalmente acerca del riesgo. La labor de codificación de los Axiomas de Zúrich empezó cuando le hice a mi padre una pregunta que él no pudo responder. Mi padre era un banquero suizo, nacido y criado en Zúrich. Su nombre de pila era Franz Heinrich, pero en América todo el mundo lo conocía como Frank Henry. Cuando murió, en sus obituarios destacaron mucho el hecho de que era jefe de la sucursal de Nueva York de los colosos financieros: Schweizer Bank Verein Zúrich y el Swiss Bank Corporation. Ese trabajo fue importante para él, pero una vez me dijo que lo que realmente quería que grabaran en su lápida era esta frase: "Él jugó y ganó". Frank Henry y yo empezamos a hablar de especulación, mientras yo estaba aún en el instituto. Él miraba mi libreta de calificaciones y se quejaba de que el plan de estudios estaba incompleto. "No te están enseñando lo que de verdad necesitas", me decía.
"Especulación. Cómo tomar riesgos y ganar. ¡Un niño que crece en América sin saber cómo especular es como si estuviera en una mina de oro sin una pala!“ Y cuando yo estaba en la universidad y el ejército, tratando de tomar decisiones acerca de que carrera seguir en el futuro, Henry Frank me diría, "No pienses en términos de un sueldo. La gente nunca se enriquece con un sueldo, por el contrario hay mucha gente pobre por ellos. Tienes que hacer algo distinto por ti. Un par de buenas especulaciones, es lo que necesitas".
Típica forma de hablar suiza y la absorbí como parte de mi educación. Cuando salí del ejército con unos pocos cientos de dólares por el pago retroactivo de algunas ganancias, tomé el consejo de Frank Henry y rechacé las instituciones de ahorro, que él despreciaba. Puse mi dinero en el mercado de valores. Tuve algunas ganancias y algunas pérdidas, y terminé con cerca de la misma cantidad con la que había comenzado. Mientras tanto, Frank Henry participaba en el mismo mercado. Entre otras empresas, hizo un paquete de acciones con existencias de uranio en la salvajemente especulativa minería canadiense. "¿Qué pasa?" Le pregunté tristemente. "Yo invierto con prudencia y no obtengo nada. Usted compra pastos de ganado y se hace rico. ¿Hay algo que no he comprendido?". . . "Tienes que saber cómo hacerlo", dijo. "Bien, bien. Enséñeme". Me miró largamente y en silencio.
En su cabeza, tenía las reglas del juego especulativo que había desarrollado durante toda su vida. Estas normas estaban “en el aire” (se sobre-entendían, pero rara vez se habían escrito), en la banca suiza y en los círculos especulativos. Después de haber vivido en estos círculos ya que tuvo su primer empleo como secretario aprendiz a la edad de diecisiete, Frank Henry había asimilado las reglas en sus huesos. Pero él expresamente no podía identificarlas o explicármelas. Preguntó a sus amigos suizos de Wall Street acerca de estas reglas. Los amigos tampoco sabían exactamente cuales eran estas reglas, sin embargo, a partir de ese momento se dedicaron a obtener y separar las reglas y a clarificarlas en sus mentes. Comenzó como un juego, pero se puso más serio a medida que los años pasaron.
Ellos adoptaron el hábito de preguntarse a sí mismos unos a otros el porqué de importantes movimientos especulativos: "¿Por qué compraste oro hoy? ... ¿Qué te hizo vender esta acción cuando todos los demás querían comprar? ... ¿Por qué estás haciendo esto en lugar de aquello?" Ellos se obligaron a si mismos a articular el pensamiento que los orientaba. La lista de reglas evolucionó gradualmente. Se hizo más corta, más aguda y más útil con en el paso del tiempo. Nadie se acuerda quien acuñó el término "Axiomas de Zúrich", pero es el nombre por el cual las normas vinieron a ser conocidas y aún todavía se les conoce.
Los axiomas no han cambiado mucho en los últimos años, han dejado de evolucionar. Se sabe que tienen ahora su forma definitiva: Doce Axiomas Principales y dieciséis Axiomas Menores. Su valor me parece incalculable. Se crecen más cada vez que los estudio, lo que es un signo evidente de su verdad fundamental. Son ricos en significado, algunos fríamente pragmáticos, Otros rayando en la mística. No son sólo una filosofía de la especulación, sino que en realidad son una guía para el éxito en la vida. Ellos han hecho ricas a muchas personas.
18:55 Divisas: ”Poca macro, con USD sólido y JPY débil".
Bankinter
Eurodólar (€/USD).- El BCE ha dejado claro que, como esperábamos, va a emplear las palabras, su “forward guidance”, antes que llevar a delante nuevas acciones concretas. Eso implica una menor presión de liquidez sobre el euro, en combinación con una macro americana que mejora rápidamente, como lo demuestra el empleo publicado el viernes pasado. Tenemos por delante una semana de intensidad baja en indicadores macro y eventos, lo que debería estabilizar el USD en el entorno 1,370. Tal vez las actas de la última reunión de la Fed que se publican el miércoles refuercen la perspectiva sobre el ciclo americano, por lo que parece probable que rompa a la baja el nivel 1,370, aunque le costará. Rango estimado (semana): 1,368/1,372.
Cisco Systems: la subida se mantiene siempre y cuando el soporte se sitúe en 22
BNP Paribas
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 19:10:00
Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se sitúa en 22.
Nuestra preferencia: la subida se mantiene siempre y cuando el soporte se sitúe en 22.
Escenario alternativo: por debajo de 22, el riesgo es una caída hasta 21.3 y 20.9.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es positivo.
Asimismo, el subyacente se sitúa por encima de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 22.06 y 22.08 respectivamente).
Resistencias y soportes: 25.1 * 24.7 ** 24.2 - 22.3 22 ** 21.3 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente se encuentra por encima de media móvil 100 dias (21.92). La distancia con respecto a ésta es de 3.6%. Al alza el nivel de resistencia a observar se sitúa en 25.5, un soporte importante se sitúa en 20.9.
por OnTrader •Hace 18 horas
Fragmento de “Los Axiomas de Zurich”.
Parte 1 ¿Cuáles son los axiomas y la forma en que llegaron a existir?.
Considere el rompecabezas de Suiza. Este lugar ancestral es un pequeño territorio rocoso de alrededor de la mitad del tamaño de Maine. No tiene una pulgada de costa. Es una de las tierras más pobres en minerales del planeta. No posee ni una gota de petróleo. En cuanto a la agricultura, su clima y sobre todo la topografía son inhóspitos. Se ha mantenido fuera de las guerras europeas durante 300 años, principalmente debido a que, en todo ese tiempo, nunca ha habido un invasor que realmente la quisiera. Sin embargo, los suizos se encuentran entre las personas más ricas del mundo. Su ingreso per cápita está al mismo nivel de los americanos, los alemanes del Oeste, y los japoneses. Su moneda es una de las más sólidas del mundo. Suiza ¿cómo ha logrado esto? Lo hacen por ser los inversores líderes en el mundo, y especuladores muy inteligentes.
Este libro es acerca de arriesgar para ganar. Y tal vez esto lo hace sonar como un libro para todo el mundo, pero no lo es. Todo el mundo quiere ganar, por supuesto. Sin embargo, no todo el mundo quiere aventurarse, y esa es la diferencia. Muchas personas, probablemente la mayoría, quieren ganar sin arriesgar. Esto es un deseo totalmente comprensible. No hay nada censurable al respecto. De hecho, muchas de nuestras viejas enseñanzas sobre ética del trabajo, alimentan este deseo. Se nos dice que el riesgo es tonto. Un hombre o mujer prudente, no arriesga más allá de los términos inalterables básicos requeridos por la existencia humana. La vida bien vivida es tal vez un poco aburrida pero segura. Vale más pájaro en mano...
Bien, cada uno entiende sus propias compensaciones. Si usted tiene una tendencia filosófica contra el riesgo o las apuestas, encontrará poco útil este libro, a no ser que, desde luego, esto cambie su mente. Pero si a usted no le importa tomar riesgos razonables o mejor, si le gusta el riesgo, como lo hacen los suizos, entonces, este libro es para usted. Aquí está todo acerca del riesgo y su gestión. Si estudia los axiomas con la diligencia que se merecen, pueden permitirle ganar más operaciones de las que usted nunca pensó posible. Lo digo sin pelos en la lengua, pueden hacerse ricos.
El libro es acerca de la especulación en su sentido más amplio. Se menciona con frecuencia el mercado de valores porque ahí es donde he adquirido la mayor parte de mi experiencia, pero el libro no se limita a ese gran supermercado de los sueños. Los axiomas se pueden aplicar, a la especulación en productos básicos, metales preciosos, el arte o las antigüedades, a los bienes raíces, a los negocios diarios, al casino y los juegos de azar. Es decir, los axiomas tienen aplicación, en definitiva, en cualquier situación en que se ponga en riesgo el dinero con el fin de obtener más dinero.
Todo en la vida es una apuesta, como todo adulto sabe. Muchas personas, probablemente la mayoría, están descontentos con este hecho y dedican su vida a buscar cómo vivirla con el menor riesgo como sea posible. Otros, sin embargo, toman la ruta opuesta, y entre estos están los suizos. No todos los hombres y las mujeres suizos muestran este rasgo, por supuesto, pero si un gran número, lo suficiente, sin duda, para permitir generalizaciones sobre el carácter nacional de Suiza. Los suizos no se convirtieron en los mejores banqueros del mundo, comiéndose las uñas sentados en la oscuridad de sus habitaciones. Lo hicieron enfrentando el riesgo y calculando como gestionarlo.
En medio de sus montañas, miran alrededor del mundo y lo ven lleno de riesgos y saben que es posible reducirlos en el nivel personal, al mínimo y también saben que al hacerlo, tienen la oportunidad de “sacar la cara de entre multitud”.
Para lograr cualquier tipo de ganancia en la vida (hacerse rico o un importante logro personal), cualquier cosa que usted defina como "ganancia", debe asumir un riesgo emocional y material. Esa es una ley universal. Excepto por la ciega casualidad, no se puede eludir. Ninguna criatura en la tierra está exenta de obedecer esta ley implacable. Para convertirse en una mariposa, una oruga debe ponerse gorda y crecer en una materia grasienta, y luego aventurarse a donde están las aves. No hay apelaciones. Es la ley. El suizo, observa todo esto, y saca la conclusión de que la manera sensata de vivir la vida no es rehuir el riesgo, sino exponerse a sí mismo deliberadamente a él. Participar en el juego, arriesgar. Pero no de la manera estúpida como lo hace la oruga. Si no arriesgar en cambio, con atención y mucho cuidado.
Arriesgar de tal manera que sea más probable obtener grandes ganancias que grandes pérdidas. Arriesgar para ganar. ¿Se puede hacer esto? Se puede. Hay una fórmula para hacerlo. O tal vez "fórmula" es una palabra equivocada, ya que sugiere acciones mecánicas y falta de elección. Una mejor palabra podría ser "filosofía". Esta fórmula o filosofía consta de doce profundas y misteriosas normas ideadas para asumir el riesgo llamadas "Los Axiomas de Zúrich".
Advertencia: Los axiomas son algo sorprendentes la primera vez que los enfrenta. No son el tipo de asesoramiento en materia de inversión que la mayoría de los consejeros pueden darle. De hecho, contradicen algunos de los tópicos más defendidos de la inversión y el asesoramiento de empresas. Los especuladores suizos de mayor éxito prestan escasa atención a los asesoramientos convencionales en materia de inversión. Ellos tienen un mejor camino. El término "Axiomas de Zúrich" fue acuñado por un club de especuladores suizos de acciones y productos básicos, que se reunieron en torno a Wall Street después de la Segunda Guerra Mundial.
Mi padre fue uno de los miembros fundadores. No se trataba de un club formal. No había estatutos, cuotas, o listas de miembros. Se trataba simplemente de un grupo de hombres y mujeres que querían hacerse ricos, y compartían la creencia de que nadie nunca se enriqueció con un sueldo. Se reunían en forma irregular en “Delmonico del Oscar” y otros lugares de Wall Street. Las reuniones continuaron a lo largo de los años 1950, 1960 y 1970. Se hablaba de muchas cosas, pero principalmente acerca del riesgo. La labor de codificación de los Axiomas de Zúrich empezó cuando le hice a mi padre una pregunta que él no pudo responder. Mi padre era un banquero suizo, nacido y criado en Zúrich. Su nombre de pila era Franz Heinrich, pero en América todo el mundo lo conocía como Frank Henry. Cuando murió, en sus obituarios destacaron mucho el hecho de que era jefe de la sucursal de Nueva York de los colosos financieros: Schweizer Bank Verein Zúrich y el Swiss Bank Corporation. Ese trabajo fue importante para él, pero una vez me dijo que lo que realmente quería que grabaran en su lápida era esta frase: "Él jugó y ganó". Frank Henry y yo empezamos a hablar de especulación, mientras yo estaba aún en el instituto. Él miraba mi libreta de calificaciones y se quejaba de que el plan de estudios estaba incompleto. "No te están enseñando lo que de verdad necesitas", me decía.
"Especulación. Cómo tomar riesgos y ganar. ¡Un niño que crece en América sin saber cómo especular es como si estuviera en una mina de oro sin una pala!“ Y cuando yo estaba en la universidad y el ejército, tratando de tomar decisiones acerca de que carrera seguir en el futuro, Henry Frank me diría, "No pienses en términos de un sueldo. La gente nunca se enriquece con un sueldo, por el contrario hay mucha gente pobre por ellos. Tienes que hacer algo distinto por ti. Un par de buenas especulaciones, es lo que necesitas".
Típica forma de hablar suiza y la absorbí como parte de mi educación. Cuando salí del ejército con unos pocos cientos de dólares por el pago retroactivo de algunas ganancias, tomé el consejo de Frank Henry y rechacé las instituciones de ahorro, que él despreciaba. Puse mi dinero en el mercado de valores. Tuve algunas ganancias y algunas pérdidas, y terminé con cerca de la misma cantidad con la que había comenzado. Mientras tanto, Frank Henry participaba en el mismo mercado. Entre otras empresas, hizo un paquete de acciones con existencias de uranio en la salvajemente especulativa minería canadiense. "¿Qué pasa?" Le pregunté tristemente. "Yo invierto con prudencia y no obtengo nada. Usted compra pastos de ganado y se hace rico. ¿Hay algo que no he comprendido?". . . "Tienes que saber cómo hacerlo", dijo. "Bien, bien. Enséñeme". Me miró largamente y en silencio.
En su cabeza, tenía las reglas del juego especulativo que había desarrollado durante toda su vida. Estas normas estaban “en el aire” (se sobre-entendían, pero rara vez se habían escrito), en la banca suiza y en los círculos especulativos. Después de haber vivido en estos círculos ya que tuvo su primer empleo como secretario aprendiz a la edad de diecisiete, Frank Henry había asimilado las reglas en sus huesos. Pero él expresamente no podía identificarlas o explicármelas. Preguntó a sus amigos suizos de Wall Street acerca de estas reglas. Los amigos tampoco sabían exactamente cuales eran estas reglas, sin embargo, a partir de ese momento se dedicaron a obtener y separar las reglas y a clarificarlas en sus mentes. Comenzó como un juego, pero se puso más serio a medida que los años pasaron.
Ellos adoptaron el hábito de preguntarse a sí mismos unos a otros el porqué de importantes movimientos especulativos: "¿Por qué compraste oro hoy? ... ¿Qué te hizo vender esta acción cuando todos los demás querían comprar? ... ¿Por qué estás haciendo esto en lugar de aquello?" Ellos se obligaron a si mismos a articular el pensamiento que los orientaba. La lista de reglas evolucionó gradualmente. Se hizo más corta, más aguda y más útil con en el paso del tiempo. Nadie se acuerda quien acuñó el término "Axiomas de Zúrich", pero es el nombre por el cual las normas vinieron a ser conocidas y aún todavía se les conoce.
Los axiomas no han cambiado mucho en los últimos años, han dejado de evolucionar. Se sabe que tienen ahora su forma definitiva: Doce Axiomas Principales y dieciséis Axiomas Menores. Su valor me parece incalculable. Se crecen más cada vez que los estudio, lo que es un signo evidente de su verdad fundamental. Son ricos en significado, algunos fríamente pragmáticos, Otros rayando en la mística. No son sólo una filosofía de la especulación, sino que en realidad son una guía para el éxito en la vida. Ellos han hecho ricas a muchas personas.
18:55 Divisas: ”Poca macro, con USD sólido y JPY débil".
Bankinter
Eurodólar (€/USD).- El BCE ha dejado claro que, como esperábamos, va a emplear las palabras, su “forward guidance”, antes que llevar a delante nuevas acciones concretas. Eso implica una menor presión de liquidez sobre el euro, en combinación con una macro americana que mejora rápidamente, como lo demuestra el empleo publicado el viernes pasado. Tenemos por delante una semana de intensidad baja en indicadores macro y eventos, lo que debería estabilizar el USD en el entorno 1,370. Tal vez las actas de la última reunión de la Fed que se publican el miércoles refuercen la perspectiva sobre el ciclo americano, por lo que parece probable que rompa a la baja el nivel 1,370, aunque le costará. Rango estimado (semana): 1,368/1,372.
Cisco Systems: la subida se mantiene siempre y cuando el soporte se sitúe en 22
BNP Paribas
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 19:10:00
Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se sitúa en 22.
Nuestra preferencia: la subida se mantiene siempre y cuando el soporte se sitúe en 22.
Escenario alternativo: por debajo de 22, el riesgo es una caída hasta 21.3 y 20.9.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es positivo.
Asimismo, el subyacente se sitúa por encima de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 22.06 y 22.08 respectivamente).
Resistencias y soportes: 25.1 * 24.7 ** 24.2 - 22.3 22 ** 21.3 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente se encuentra por encima de media móvil 100 dias (21.92). La distancia con respecto a ésta es de 3.6%. Al alza el nivel de resistencia a observar se sitúa en 25.5, un soporte importante se sitúa en 20.9.
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:45 pm
19:35 El S&P 500 está claramente sobrevalorado
El analista financiero Carl Swenlin considera que uno de los mejores ratios de valoración de los mercados es el PER basado en las ganancias de los últimos 12 meses utilizando los Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP). "Un método fácil de entender, y sin la necesidad de hacer suposiciones sobre las ganancias futuras". El rango de cotización de este ratio es de 10 (infravaloración) a 20 (sobrevaloración).
Vemos como el S&P 500 cotiza en la parte alta de este rango, lo que sugiere una clara sobrevaloración.
Aunque esto no indica que vamos a ver una corrección inmediata del indicador, afirma Swenlin, si nos da una clara señal de alerta.
Rupturas alcistas a corto plazo: la corrección tendrá que esperar.
M&G Valores
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 19:59:00
Desde principios de año veníamos manejando la posibilidad de que los índices bursátiles pudieran haber formado un techo de medio plazo que diera lugar a una corrección algo más importante de las habituales en los últimos meses, digamos un retroceso del orden del 15-20% en los índices norteamericanos.
Aunque el mercado se ha mantenido en una fase correctiva durante cerca de tres meses, lo cierto es que la corrección ha sido de una intensidad similar a otras muchas anteriores. Una simple corrección de corto plazo que parece finalizada en la mayoría de índices.
Esto nos deja una consecuencia positiva para el corto plazo: es probable que las bolsas se encuentren desarrollando un nuevo tramo alcista que debería continuar durante algunas semanas con un recorrido potencial del orden del 5% en los principales índices.
A la vez, nos deja una duda para más adelante. Dado que no se ha producido la corrección más importante que pensábamos, los signos de “sobrecompra” de medio plazo siguen en general vigentes. Esto quiere decir que una corrección más importante o una pausa más prolongada siguen pendientes por lo que existe el riesgo de que tras el proceso de techo esté todavía por delante y pueda llegar tras el tramo alcista que ahora se está desarrollando.
En todo caso a corto plazo parece claro que los índices han girado al alza y este giro ha sido bastante generalizado en todo el mundo, por lo que hay que dar un margen a que en las próximas semanas el mercado desarrolle un tramo alcista.
20:17 Raytheon: análisis técnico
CMC Markets
Punto de rotación se sitúa en 102.9.
Preferencia: siempre que se mantenga la resistencia en 102.9, pondremos las miras en 93.
Escenario alternativo: por encima de 102.9, objetivo 105.6 y 107.2.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es positivo.
20:37 Los beneficios están dando una señal de advertencia en Wall Street
Se espera que los beneficios para el S&P 500 desciendan un 1,2% en el primer trimestre, lo que marcaría la primera caída interanual desde el tercer trimestre de 2012.
A 31 de diciembre, los analistas estimaban que los beneficios del primer trimestre crecerían un 4,3%.
Pero el lento crecimiento de las ganancias en los últimos tres años no ha frenado la subida de las acciones.
El analista financiero Carl Swenlin considera que uno de los mejores ratios de valoración de los mercados es el PER basado en las ganancias de los últimos 12 meses utilizando los Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP). "Un método fácil de entender, y sin la necesidad de hacer suposiciones sobre las ganancias futuras". El rango de cotización de este ratio es de 10 (infravaloración) a 20 (sobrevaloración).
Vemos como el S&P 500 cotiza en la parte alta de este rango, lo que sugiere una clara sobrevaloración.
Aunque esto no indica que vamos a ver una corrección inmediata del indicador, afirma Swenlin, si nos da una clara señal de alerta.
Rupturas alcistas a corto plazo: la corrección tendrá que esperar.
M&G Valores
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 19:59:00
Desde principios de año veníamos manejando la posibilidad de que los índices bursátiles pudieran haber formado un techo de medio plazo que diera lugar a una corrección algo más importante de las habituales en los últimos meses, digamos un retroceso del orden del 15-20% en los índices norteamericanos.
Aunque el mercado se ha mantenido en una fase correctiva durante cerca de tres meses, lo cierto es que la corrección ha sido de una intensidad similar a otras muchas anteriores. Una simple corrección de corto plazo que parece finalizada en la mayoría de índices.
Esto nos deja una consecuencia positiva para el corto plazo: es probable que las bolsas se encuentren desarrollando un nuevo tramo alcista que debería continuar durante algunas semanas con un recorrido potencial del orden del 5% en los principales índices.
A la vez, nos deja una duda para más adelante. Dado que no se ha producido la corrección más importante que pensábamos, los signos de “sobrecompra” de medio plazo siguen en general vigentes. Esto quiere decir que una corrección más importante o una pausa más prolongada siguen pendientes por lo que existe el riesgo de que tras el proceso de techo esté todavía por delante y pueda llegar tras el tramo alcista que ahora se está desarrollando.
En todo caso a corto plazo parece claro que los índices han girado al alza y este giro ha sido bastante generalizado en todo el mundo, por lo que hay que dar un margen a que en las próximas semanas el mercado desarrolle un tramo alcista.
20:17 Raytheon: análisis técnico
CMC Markets
Punto de rotación se sitúa en 102.9.
Preferencia: siempre que se mantenga la resistencia en 102.9, pondremos las miras en 93.
Escenario alternativo: por encima de 102.9, objetivo 105.6 y 107.2.
Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es positivo.
20:37 Los beneficios están dando una señal de advertencia en Wall Street
Se espera que los beneficios para el S&P 500 desciendan un 1,2% en el primer trimestre, lo que marcaría la primera caída interanual desde el tercer trimestre de 2012.
A 31 de diciembre, los analistas estimaban que los beneficios del primer trimestre crecerían un 4,3%.
Pero el lento crecimiento de las ganancias en los últimos tres años no ha frenado la subida de las acciones.
- Fenix
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:46 pm
¿Se puede vivir del trading? Guía para el especulador
por Ismael de la Cruz •Hace 12 horas
Mucho se ha hablado de ello y es la pregunta que todo inversor o trader se hace. Yo les voy a dar mi opinión sincera y honesta, porque no es fácil dar una respuesta si no se matiza lo suficiente previamente. Además, les explico paso a paso qué tienen que hacer.
La respuesta es sí, pero con muchos matices. Partimos de la base de que el trading es una profesión, es un trabajo, por lo que la primera idea a resaltar es que no todo el mundo es válido y sirve para ello. Una persona puede ser un buen abogado y en cambio no servir para ser médico, por ejemplo. Esto es importante porque todo el mundo se cree que puede ser trader profesional y no es así.
A mí me costó mucho, mucho, pero mucho lograrlo. En el proceso perdí bastante dinero. Mentalmente fue muy duro y faltó muy poco para que arrojase la toalla. Me llevó años, sí años. Pero lo importante fue que el final fue feliz. No les puedo pintar todo de color de rosa porque no es así, aunque sí es cierto que hoy en día hay más medios al alcance para lograrlo, porque en mi época no había nada de nada (hoy disponen de foros, blogs y webs, redes sociales, mucha formación y libros).
Mi humilde consejo es que sean sinceros consigno mismo y si ven que no son capaces de lograrlo no pasa nada, no se acaba el mundo. No todo el mundo puede ser deportista profesional, ni piloto de avión de combate, ni cirujano, ni notario.
Hay dos elementos que son absolutamente imprescindibles:
- Se necesita disponer de un capital elevado. Me da igual que hoy en día, en divisas y en cfds las garantías que exijan los brokers sean muy reducidas. Olvídense de vivir del trading con 20.000 euros. Técnicamente se puede, mentalmente es muy difícil. Por tanto, esta es la primera criba que se encontrarán en el camino, que no todo el mundo cumple el primer requisito para emprender una actividad con perspectiva de éxito. Sí, con menos dinero se puede sacar ganancias, pero estamos hablando de vivir exclusivamente de ello, no de obtener un plus para complementar la nómina de otro trabajo.
¿Qué cantidad es la idónea? Eso depende de cada caso en particular, ya que cada persona tiene unas necesidades y unos gastos mensuales diferentes. En mi opinión, hay que empezar a hablar de 50.000-60.000 euros en adelante.
- La forma de ser del inversor es fundamental. Se requiere muchísima frialdad, paciencia, constancia, disciplina, autocrítica. Sí, lo se, la mayoría de las personas dirán que cumplen estos valores, pero la realidad es todo lo contrario. ¿El trader nace o se hace? Hombre, qué duda cabe que todos estos valores se adquieren al nacer, pero se pueden ir modulando y fortaleciendo con el paso del tiempo.
Miren, yo soy, por naturaleza, una persona hiperactiva, impaciente e improvisador. Con el tiempo fui cambiando esto de cara al trading. Es difícil cambiar la personalidad cuando ya somos adultos, pero créanme que se puede. En mis comienzos entraba en el mercado cada dos por tres, sin motivo, sin miedo ni respeto. Años después, a base de golpes (por desgracia el ser humano solo reacciona y aprende a base de palos y cuando le ve las orejas al lobo) cambié radicalmente mi filosofía y forma de trabajar. Pasé a ser muy disciplinado, a ser muy selectivo a la hora de abrir una posición, a razonar y analizar por qué hacía cada cosa, a gestionar el riesgo de una manera impoluta.
El respeto al mercado lo es todo. El mercado es soberano y siempre lleva la razón. Si una operación sale mal no es culpa del mercado. La clave es hacer lo que se debe de hacer, y si por el motivo que sea salta el stop loss asumir que saltó y a otra cosa, pero no lamentarse y culpar al mercado, a la manipulación, etc. Déjense de ser perfeccionistas, porque recibirán una cura de humildad enseguida.
¿Qué pasos hay que seguir para ver si una persona se puede dedicar profesionalmente al trading?
* Lo primero de todo es formarse. Pueden leer libros, blogs y páginas webs, aprender análisis técnico, dar algunos cursos, hablar con otros traders. Siempre digo que lo que se aprenda en esta fase no es lo que conformará la base de nuestro sistema o metodología de trading, su utilidad radicará en que nos servirá para hacer una limpia de todo aquello que no nos gusta y no usaremos.
* Escojan los mercados para trabajar en función del capital que tengan y del perfil de riesgo. Un conservador en futuros hará Eurostoxx y S&P500 y no haría Dax. En cfds pueden optar por cualquier mercado ya que se puede elegir el nivel de apalancamiento, al igual que en divisas. La idea es que si salta el stop loss la pérdida no suponga más del 1-2% del capital total que se tiene dentro del broker.
* Una vez que han adquirido una base, es el momento de escoger un broker especializado y comenzar a practicar con una demo. La finalidad de la demo ha de girar única y exclusivamente en dos direcciones:
I) Familiarizarse con la plataforma del broker, saber abrir y cerrar una posición, colocar los stops y las órdenes, modificarlas y cancelarlas. Jamás se dejen guiar por el balance de la cuenta demo, ya que todo el mundo gana en ficticio al no entrar en juego el aspecto psicológico.
II) Ir creando nuestra metodología de trading, ver lo que funciona y lo que no funciona, llevar una libreta donde apuntemos todo, absolutamente todo. De esta manera, sabremos lo que no funciona o no se adapta a nuestro perfil de trader y lo que sí. La duración de esta fase suele ser de meses (ya el número depende de cada caso en particular).
* Es el momento de comenzar a practicar y a operar en real, con muy poco dinero y un apalancamiento muy reducido, ya que la única de manera de aprender es en real, poniendo sobre la mesa los sentimientos y sensaciones. Esta fase debería de durar unos meses. Da igual operar con muy poco dinero, porque si no se es capaz de ganar de manera consistente, tampoco se hará con mucho dinero.
* Si tras varios meses el balance de la cuenta real arroja resultados positivos cada mes, aunque sea poquito, es la señal de pasar a la siguiente fase, añadir el capital y el apalancamiento necesario para ir a por objetivos mensuales que formen nuestro sueldo.
Si me lo permiten, les voy a dar una serie de consejos que les pueden allanar el camino:
- Todo sistema de inversión o estrategia ha de estar basado en un hecho objetivo, en una premisa sólida y equilibrada. Eviten fundamentos abstractos, subjetivos y complejos de entender.
- Simplifique, no busque el Santo Grial porque no existe, de manera que intente utilizar estrategias sencillas de entender y de aplicar, que cuando genere una señal no tenga que ser interpretada, que sea muy claro y limpio todo.
- Sea realista. El trading es un trabajo, una profesión como cualquier otra.
- Los mercados no son estáticos, sino que evolucionan. El trader ha de ser como un camaleón, adaptarse a los cambios es la diferencia entre sobrevivir o morir. Estén atentos a los cambios de los mercados y reajusten o adapten sus estrategias operativas a todo ello.
- Diversifiquen, no pongan todos los huevos en la misma cesta. Diversificando minimizan el riesgo de la inversión. La diversificación puede ser entendida de dos formas:
* Invertir con las mismas estrategias en varios mercados diferentes (si son diferentes y opuestos mejor aún).
* Invertir en un solo mercado pero con varias estrategias diferentes (tendenciales y contra tendenciales).
- Ajusten el gráfico temporal de los gráficos según el timming de sus operativas y sus horizontes temporales. Si van a realizar scalping no usen gráficos de 60 minutos, si van a realizar trading intradía no usen gráficos de ticks, etc.
- Por una operación mala no salten de timming. Es decir, si han entrado por el motivo que sea utilizando el gráfico de 15 minutos y se ha girado en contra, no pasen a mirar un gráfico superior confiando que ahí verán algo que les diga que no pasa nada, que se girará a favor. Se entra y se sale (para bien o para mal) con el mismo gráfico temporal.
- Entrar a todas las señales que de un sistema de trading o una estrategia está muy bien, pero con el tiempo, con la experiencia, desarrollarán una especie de instinto especial que les servirá en ocasiones de filtro para decidir no entrar en algunas.
- Hay un dicho que reza que cualquier sistema de trading es rentable si se lleva a cabo una correcta gestión del riesgo. Así pues, una mala gestión del riesgo arruina el mejor sistema de trading.
- Habrán escuchado siempre que lo importante en la operativa no es saber entrar, sino saber salir. Yo no estoy de acuerdo con esta afirmación. Si se sabe entrar se podrá salir antes de tiempo pero se ganará, menos, pero se ganará. En cambio, si no se sabe entrar pero sí salir, lograrán minimizar las pérdidas, pero no ganarán.
- Utilicen las demos de los brokers sólo para aprender perfectamente el funcionamiento de la plataforma (lanzar órdenes, modificarlas, anularlas, colocar un stop, etc). Nunca como barómetro para saber si ya están listos para operar en real.
- Sólo se aprende a operar con dinero real. Es mucho mejor aprender operando en real con muy poquito dinero que con dinero ficticio.
- Como en cualquier trabajo, pónganse un horario y respétenlo estrictamente. Sólo se trabaja y se opera dentro de ese horario. No sean esclavos ni ludópatas.
- Las estadísticas dicen que el 80% de los inversores pierden el dinero que tenían destinado para operar en el primer año de actividad y que el 95% fracasan. Es decir, sólo el 5% logran ganancias consistentes y viven del trading. ¿Esto qué significa? Principalmente que la psicología es el 80% del éxito, el 20% restante es el conocimiento y la experiencia. Si no sirven mentalmente para esto mejor que abandonen.
- Lleven un cuaderno de trading. Esto ha de ser su biblia. Anoten cada día las operaciones que realizan (dónde entran, dónde salen, dónde colocan el stop, porqué entran, por qué salen, día, hora, mercado, sensación, comentario). Cada fin de semana cojan el cuaderno y lean todo lo que escribieron durante la semana. No se imaginan ustedes lo que llegarán a aprender de ustedes mismos, sus errores, miedos. Tendrán, de una forma natural y objetiva, una visión perfecta de lo que hay que mejorar y cómo.
- Los stops loss o stops de pérdidas siempre se colocan, nunca han de ser mentales. Nada más lanzar la orden de entrada han de lanzar el stop. De esta manera estarán cubierto ante eventualidades externas (se va la luz, se va internet, falla el ordenador) e internas (se les olvida que están dentro del mercado, sucede algo y el precio se nos gira bruscamente en contra). Los stops mentales, en primer lugar no evitan todos estos riesgos descritos. En segundo lugar, cuesta mucho ejecutarlos, aunque en la cabeza tengamos muy claro dónde debemos de cerrar la operación si llega el precio, la mayoría de las veces estaremos tentados de aguantar un poco más, asumiendo un mayor riesgo y con ello mayores pérdidas.
- Tengan en cuenta el slippage, la diferencia entre el precio de entrada que se quiere y el precio real que finalmente les da su broker. Imaginen que tienen pensado comprar en 5,20, stop en 5,10, objetivo en 5,30 (paridad riesgo/beneficio 1:1). En cuanto llega el precio a 5,20 entran, pero puede ser que hayan obtenido la entrada en 5,21 ó en 5,22 (sobre todo si la orden de entrada es a mercado), con lo que la rentabilidad riesgo/beneficio ya no es 1:1 puesto que según esa entrada y el stop y el objetivo, ustedes irían a por un objetivo de 8-9 puntos pero arriesgando 11-12 puntos.
- Un stop jamás se mueve, si han calculado correctamente la gestión de riesgo de una operación y la rentabilidad/riesgo (que nunca baje de 1:1), el stop, una vez lanzado, no se modifica.Tan solo hay una excepción a esta regla, que vayan ganando x dinero en la operación y conviertan el stop de pérdidas en stop de ganancias (stop profit, stop win, stop ganador). Por ejemplo, compran en 5,20 con stop en 5,10. El precio comienza a subir y ya va por 5,32. Pues modifican el stop subiéndolo de 5,10 a 5,22, de manera que si el precio bajase y llega a 5,22 no es una operación perdedora, sino ganadora. A medida que el precio vaya subiendo, deberán de ir subiendo el stop ganador y esa operación únicamente se cerrará cuando salte el stop.
- Piramidar es una técnica muy interesante, pero sólo si se utiliza correctamente, ya que en caso contrario es sencillamente nefasta, la ruina. Piramidar ha de realizarse cuando el precio va a nuestro favor y se va ganando en la operación. De esta manera, si compramos en 5,20 con 4 contratos y ahora el precio ha subido a 5,30, podemos añadir otro contrato más. Jamás se debe de piramidar cuando se va en negativo, lo que se conoce como promediar a la baja. Muchos inversores lo hacen porque así van mejorando el precio promedio de entrada, pero es que cada punto o céntimo que se vaya el precio en contra la pérdida es mucho mayor. Por ejemplo, se compra en 5,20 con 4 contratos y el precio ha bajado a 5,10, con lo que metemos 2 contratos más de compra.
- Si intentan coger un cuchillo que está cayendo, lo más normal y lógico es que se corten y se hagan daño. Si un mercado está cayendo con fuerza es momento de estar vendido (corto), para comprar es mejor esperar a que llegue a algún soporte sólido. No se compra sólo porque algo cae con fuerza pensando que es barato ahora. Lo que es barato hoy puede ser caro mañana.
- Si se pierde el tren se espera tranquilamente sentado en la parada de la estación a que llegue el siguiente y nos montamos. Si un mercado comienza a volar al alza y no hemos estado atentos y por tanto no pudimos entrar, nunca hay que correr detrás de ese mercado, porque seguramente llegaremos tarde y compraremos al final de la subida.
- ¿Avaricia, miedo? Son las peores cualidades de un inversor. Ambas son los extremos de una balanza, extremos opuestos que le llevarán a perder su capital.
- El capital es la herramienta en este trabajo. Sin capital se acabó el juego, game over. Protejan ante todas las cosas su capital y seguirán teniendo oportunidad de aprender a operar con éxito.
- Disfruten del trading y de invertir. Como todo en la vida, si no disfrutan con lo que hacen, si sólo lo hacen por obligación y por necesidad económica, mal futuro les auguro. Salgan a la cancha y disfruten, diviértanse, los resultados vendrán por sí solos.
- Asuman y reconozcan sus errores, no echen balones fuera. El ser humano tiende a responsabilizarse únicamente de lo positivo, nunca de lo negativo. Cuando ganamos una operación somos muy buenos, somos la leche de buenos. Cuando perdemos una operación no es culpa nuestra, es que el mercado está manipulado, es que algo ha pasado en el mundo, es que ha sido la mala suerte. Asuman que esta es una profesión de riesgo, donde las probabilidades, los números y las matemáticas tienen un peso muy fuerte, donde no se puede ganar el 100% de las veces, donde la clave reside en que cuando perdamos asumamos la pérdida como lo que es, una pérdida, no pasa nada, ya llegará la ganancia.
- Operen a favor de la tendencia y solamente en contra de ella cuando el precio llegue a un nivel potencialmente interesante para buscar un rebote, como puede ser un soporte sólido, un nivel Fibonacci, una media móvil importante, etc.
- Antes de entrar en una operación no se pregunten cuánto pueden ganar, pregúntense cuánto pueden perder y si se lo pueden permitir. Si la respuesta es afirmativa entren, si la respuesta es negativa no entren.
- Si el mercado está lateral, apenas se mueve y sus sistemas de trading no genera ninguna señal de entrada, no entren. Entretengan a la mente, que no se aburra, ya que si se aburre acabarán entrando por entrar y ya saben qué sucede en esos casos.
- No se vuelvan ludópata, esto es un trabajo, una profesión, no un juego. El profesional lo que hace es que calcula las probabilidades matemáticas (apalancamiento, gestión de riesgo, estrategia de entrada, riesgo/beneficio) y sólo entra cuando los números y las matemáticas están a su favor. Si sobreoperan, el único que ganará dinero y estará muy feliz será su broker.
- Operen con un bróker serio y profesional.
El "Vende en mayo & Go Away" sigue siendo válido
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 21:30:00
La mayoría de las correcciones del mercado y las "patas" de los mercados bajistas se llevan a cabo en la sesión de mayo a octubre, según el conocido lema "vender en mayo y Go Away". Incluso en contra de la enorme influencia de la Fed durante los últimos años, el efecto de la estacionalidad ha sido clara.
Durante 2012 y 2013 no hubo una gran corrección, pero el mercado todavía obtuvo sus mayores avances en las estaciones favorables tradicionales, y se mantuvo lateral en la estación desfavorable de verano.
Un estudio de 2012 del período de 40 años desde 1970 hasta 2011, publicado por la Social Science Research Network, llegó a la conclusión de que el viejo adagio de" Vender en mayo y Go Away "sigue siendo un buen consejo. En promedio, los rendimientos son 10 puntos porcentuales más altos entre noviembre a abril que entre mayo a octubre.
Cuando el mercado se desplomó en 2011 Bernanke y la Fed se apresuraron a duplicar la QE desde 40 mil millones de dólares al mes hasta 85 mil millones al mes. Ahora, la Fed está rebajando las compras y tendrá que volver a recortar las compras a 35 mil millones en mayo. El mercado alcista actual tiene una duración de 61 meses. No hay muchos mercados alcistas que hayan durado tanto. Según la mayoría de parámetros de valoración, el mercado está sobrevalorado en términos históricos.
por Ismael de la Cruz •Hace 12 horas
Mucho se ha hablado de ello y es la pregunta que todo inversor o trader se hace. Yo les voy a dar mi opinión sincera y honesta, porque no es fácil dar una respuesta si no se matiza lo suficiente previamente. Además, les explico paso a paso qué tienen que hacer.
La respuesta es sí, pero con muchos matices. Partimos de la base de que el trading es una profesión, es un trabajo, por lo que la primera idea a resaltar es que no todo el mundo es válido y sirve para ello. Una persona puede ser un buen abogado y en cambio no servir para ser médico, por ejemplo. Esto es importante porque todo el mundo se cree que puede ser trader profesional y no es así.
A mí me costó mucho, mucho, pero mucho lograrlo. En el proceso perdí bastante dinero. Mentalmente fue muy duro y faltó muy poco para que arrojase la toalla. Me llevó años, sí años. Pero lo importante fue que el final fue feliz. No les puedo pintar todo de color de rosa porque no es así, aunque sí es cierto que hoy en día hay más medios al alcance para lograrlo, porque en mi época no había nada de nada (hoy disponen de foros, blogs y webs, redes sociales, mucha formación y libros).
Mi humilde consejo es que sean sinceros consigno mismo y si ven que no son capaces de lograrlo no pasa nada, no se acaba el mundo. No todo el mundo puede ser deportista profesional, ni piloto de avión de combate, ni cirujano, ni notario.
Hay dos elementos que son absolutamente imprescindibles:
- Se necesita disponer de un capital elevado. Me da igual que hoy en día, en divisas y en cfds las garantías que exijan los brokers sean muy reducidas. Olvídense de vivir del trading con 20.000 euros. Técnicamente se puede, mentalmente es muy difícil. Por tanto, esta es la primera criba que se encontrarán en el camino, que no todo el mundo cumple el primer requisito para emprender una actividad con perspectiva de éxito. Sí, con menos dinero se puede sacar ganancias, pero estamos hablando de vivir exclusivamente de ello, no de obtener un plus para complementar la nómina de otro trabajo.
¿Qué cantidad es la idónea? Eso depende de cada caso en particular, ya que cada persona tiene unas necesidades y unos gastos mensuales diferentes. En mi opinión, hay que empezar a hablar de 50.000-60.000 euros en adelante.
- La forma de ser del inversor es fundamental. Se requiere muchísima frialdad, paciencia, constancia, disciplina, autocrítica. Sí, lo se, la mayoría de las personas dirán que cumplen estos valores, pero la realidad es todo lo contrario. ¿El trader nace o se hace? Hombre, qué duda cabe que todos estos valores se adquieren al nacer, pero se pueden ir modulando y fortaleciendo con el paso del tiempo.
Miren, yo soy, por naturaleza, una persona hiperactiva, impaciente e improvisador. Con el tiempo fui cambiando esto de cara al trading. Es difícil cambiar la personalidad cuando ya somos adultos, pero créanme que se puede. En mis comienzos entraba en el mercado cada dos por tres, sin motivo, sin miedo ni respeto. Años después, a base de golpes (por desgracia el ser humano solo reacciona y aprende a base de palos y cuando le ve las orejas al lobo) cambié radicalmente mi filosofía y forma de trabajar. Pasé a ser muy disciplinado, a ser muy selectivo a la hora de abrir una posición, a razonar y analizar por qué hacía cada cosa, a gestionar el riesgo de una manera impoluta.
El respeto al mercado lo es todo. El mercado es soberano y siempre lleva la razón. Si una operación sale mal no es culpa del mercado. La clave es hacer lo que se debe de hacer, y si por el motivo que sea salta el stop loss asumir que saltó y a otra cosa, pero no lamentarse y culpar al mercado, a la manipulación, etc. Déjense de ser perfeccionistas, porque recibirán una cura de humildad enseguida.
¿Qué pasos hay que seguir para ver si una persona se puede dedicar profesionalmente al trading?
* Lo primero de todo es formarse. Pueden leer libros, blogs y páginas webs, aprender análisis técnico, dar algunos cursos, hablar con otros traders. Siempre digo que lo que se aprenda en esta fase no es lo que conformará la base de nuestro sistema o metodología de trading, su utilidad radicará en que nos servirá para hacer una limpia de todo aquello que no nos gusta y no usaremos.
* Escojan los mercados para trabajar en función del capital que tengan y del perfil de riesgo. Un conservador en futuros hará Eurostoxx y S&P500 y no haría Dax. En cfds pueden optar por cualquier mercado ya que se puede elegir el nivel de apalancamiento, al igual que en divisas. La idea es que si salta el stop loss la pérdida no suponga más del 1-2% del capital total que se tiene dentro del broker.
* Una vez que han adquirido una base, es el momento de escoger un broker especializado y comenzar a practicar con una demo. La finalidad de la demo ha de girar única y exclusivamente en dos direcciones:
I) Familiarizarse con la plataforma del broker, saber abrir y cerrar una posición, colocar los stops y las órdenes, modificarlas y cancelarlas. Jamás se dejen guiar por el balance de la cuenta demo, ya que todo el mundo gana en ficticio al no entrar en juego el aspecto psicológico.
II) Ir creando nuestra metodología de trading, ver lo que funciona y lo que no funciona, llevar una libreta donde apuntemos todo, absolutamente todo. De esta manera, sabremos lo que no funciona o no se adapta a nuestro perfil de trader y lo que sí. La duración de esta fase suele ser de meses (ya el número depende de cada caso en particular).
* Es el momento de comenzar a practicar y a operar en real, con muy poco dinero y un apalancamiento muy reducido, ya que la única de manera de aprender es en real, poniendo sobre la mesa los sentimientos y sensaciones. Esta fase debería de durar unos meses. Da igual operar con muy poco dinero, porque si no se es capaz de ganar de manera consistente, tampoco se hará con mucho dinero.
* Si tras varios meses el balance de la cuenta real arroja resultados positivos cada mes, aunque sea poquito, es la señal de pasar a la siguiente fase, añadir el capital y el apalancamiento necesario para ir a por objetivos mensuales que formen nuestro sueldo.
Si me lo permiten, les voy a dar una serie de consejos que les pueden allanar el camino:
- Todo sistema de inversión o estrategia ha de estar basado en un hecho objetivo, en una premisa sólida y equilibrada. Eviten fundamentos abstractos, subjetivos y complejos de entender.
- Simplifique, no busque el Santo Grial porque no existe, de manera que intente utilizar estrategias sencillas de entender y de aplicar, que cuando genere una señal no tenga que ser interpretada, que sea muy claro y limpio todo.
- Sea realista. El trading es un trabajo, una profesión como cualquier otra.
- Los mercados no son estáticos, sino que evolucionan. El trader ha de ser como un camaleón, adaptarse a los cambios es la diferencia entre sobrevivir o morir. Estén atentos a los cambios de los mercados y reajusten o adapten sus estrategias operativas a todo ello.
- Diversifiquen, no pongan todos los huevos en la misma cesta. Diversificando minimizan el riesgo de la inversión. La diversificación puede ser entendida de dos formas:
* Invertir con las mismas estrategias en varios mercados diferentes (si son diferentes y opuestos mejor aún).
* Invertir en un solo mercado pero con varias estrategias diferentes (tendenciales y contra tendenciales).
- Ajusten el gráfico temporal de los gráficos según el timming de sus operativas y sus horizontes temporales. Si van a realizar scalping no usen gráficos de 60 minutos, si van a realizar trading intradía no usen gráficos de ticks, etc.
- Por una operación mala no salten de timming. Es decir, si han entrado por el motivo que sea utilizando el gráfico de 15 minutos y se ha girado en contra, no pasen a mirar un gráfico superior confiando que ahí verán algo que les diga que no pasa nada, que se girará a favor. Se entra y se sale (para bien o para mal) con el mismo gráfico temporal.
- Entrar a todas las señales que de un sistema de trading o una estrategia está muy bien, pero con el tiempo, con la experiencia, desarrollarán una especie de instinto especial que les servirá en ocasiones de filtro para decidir no entrar en algunas.
- Hay un dicho que reza que cualquier sistema de trading es rentable si se lleva a cabo una correcta gestión del riesgo. Así pues, una mala gestión del riesgo arruina el mejor sistema de trading.
- Habrán escuchado siempre que lo importante en la operativa no es saber entrar, sino saber salir. Yo no estoy de acuerdo con esta afirmación. Si se sabe entrar se podrá salir antes de tiempo pero se ganará, menos, pero se ganará. En cambio, si no se sabe entrar pero sí salir, lograrán minimizar las pérdidas, pero no ganarán.
- Utilicen las demos de los brokers sólo para aprender perfectamente el funcionamiento de la plataforma (lanzar órdenes, modificarlas, anularlas, colocar un stop, etc). Nunca como barómetro para saber si ya están listos para operar en real.
- Sólo se aprende a operar con dinero real. Es mucho mejor aprender operando en real con muy poquito dinero que con dinero ficticio.
- Como en cualquier trabajo, pónganse un horario y respétenlo estrictamente. Sólo se trabaja y se opera dentro de ese horario. No sean esclavos ni ludópatas.
- Las estadísticas dicen que el 80% de los inversores pierden el dinero que tenían destinado para operar en el primer año de actividad y que el 95% fracasan. Es decir, sólo el 5% logran ganancias consistentes y viven del trading. ¿Esto qué significa? Principalmente que la psicología es el 80% del éxito, el 20% restante es el conocimiento y la experiencia. Si no sirven mentalmente para esto mejor que abandonen.
- Lleven un cuaderno de trading. Esto ha de ser su biblia. Anoten cada día las operaciones que realizan (dónde entran, dónde salen, dónde colocan el stop, porqué entran, por qué salen, día, hora, mercado, sensación, comentario). Cada fin de semana cojan el cuaderno y lean todo lo que escribieron durante la semana. No se imaginan ustedes lo que llegarán a aprender de ustedes mismos, sus errores, miedos. Tendrán, de una forma natural y objetiva, una visión perfecta de lo que hay que mejorar y cómo.
- Los stops loss o stops de pérdidas siempre se colocan, nunca han de ser mentales. Nada más lanzar la orden de entrada han de lanzar el stop. De esta manera estarán cubierto ante eventualidades externas (se va la luz, se va internet, falla el ordenador) e internas (se les olvida que están dentro del mercado, sucede algo y el precio se nos gira bruscamente en contra). Los stops mentales, en primer lugar no evitan todos estos riesgos descritos. En segundo lugar, cuesta mucho ejecutarlos, aunque en la cabeza tengamos muy claro dónde debemos de cerrar la operación si llega el precio, la mayoría de las veces estaremos tentados de aguantar un poco más, asumiendo un mayor riesgo y con ello mayores pérdidas.
- Tengan en cuenta el slippage, la diferencia entre el precio de entrada que se quiere y el precio real que finalmente les da su broker. Imaginen que tienen pensado comprar en 5,20, stop en 5,10, objetivo en 5,30 (paridad riesgo/beneficio 1:1). En cuanto llega el precio a 5,20 entran, pero puede ser que hayan obtenido la entrada en 5,21 ó en 5,22 (sobre todo si la orden de entrada es a mercado), con lo que la rentabilidad riesgo/beneficio ya no es 1:1 puesto que según esa entrada y el stop y el objetivo, ustedes irían a por un objetivo de 8-9 puntos pero arriesgando 11-12 puntos.
- Un stop jamás se mueve, si han calculado correctamente la gestión de riesgo de una operación y la rentabilidad/riesgo (que nunca baje de 1:1), el stop, una vez lanzado, no se modifica.Tan solo hay una excepción a esta regla, que vayan ganando x dinero en la operación y conviertan el stop de pérdidas en stop de ganancias (stop profit, stop win, stop ganador). Por ejemplo, compran en 5,20 con stop en 5,10. El precio comienza a subir y ya va por 5,32. Pues modifican el stop subiéndolo de 5,10 a 5,22, de manera que si el precio bajase y llega a 5,22 no es una operación perdedora, sino ganadora. A medida que el precio vaya subiendo, deberán de ir subiendo el stop ganador y esa operación únicamente se cerrará cuando salte el stop.
- Piramidar es una técnica muy interesante, pero sólo si se utiliza correctamente, ya que en caso contrario es sencillamente nefasta, la ruina. Piramidar ha de realizarse cuando el precio va a nuestro favor y se va ganando en la operación. De esta manera, si compramos en 5,20 con 4 contratos y ahora el precio ha subido a 5,30, podemos añadir otro contrato más. Jamás se debe de piramidar cuando se va en negativo, lo que se conoce como promediar a la baja. Muchos inversores lo hacen porque así van mejorando el precio promedio de entrada, pero es que cada punto o céntimo que se vaya el precio en contra la pérdida es mucho mayor. Por ejemplo, se compra en 5,20 con 4 contratos y el precio ha bajado a 5,10, con lo que metemos 2 contratos más de compra.
- Si intentan coger un cuchillo que está cayendo, lo más normal y lógico es que se corten y se hagan daño. Si un mercado está cayendo con fuerza es momento de estar vendido (corto), para comprar es mejor esperar a que llegue a algún soporte sólido. No se compra sólo porque algo cae con fuerza pensando que es barato ahora. Lo que es barato hoy puede ser caro mañana.
- Si se pierde el tren se espera tranquilamente sentado en la parada de la estación a que llegue el siguiente y nos montamos. Si un mercado comienza a volar al alza y no hemos estado atentos y por tanto no pudimos entrar, nunca hay que correr detrás de ese mercado, porque seguramente llegaremos tarde y compraremos al final de la subida.
- ¿Avaricia, miedo? Son las peores cualidades de un inversor. Ambas son los extremos de una balanza, extremos opuestos que le llevarán a perder su capital.
- El capital es la herramienta en este trabajo. Sin capital se acabó el juego, game over. Protejan ante todas las cosas su capital y seguirán teniendo oportunidad de aprender a operar con éxito.
- Disfruten del trading y de invertir. Como todo en la vida, si no disfrutan con lo que hacen, si sólo lo hacen por obligación y por necesidad económica, mal futuro les auguro. Salgan a la cancha y disfruten, diviértanse, los resultados vendrán por sí solos.
- Asuman y reconozcan sus errores, no echen balones fuera. El ser humano tiende a responsabilizarse únicamente de lo positivo, nunca de lo negativo. Cuando ganamos una operación somos muy buenos, somos la leche de buenos. Cuando perdemos una operación no es culpa nuestra, es que el mercado está manipulado, es que algo ha pasado en el mundo, es que ha sido la mala suerte. Asuman que esta es una profesión de riesgo, donde las probabilidades, los números y las matemáticas tienen un peso muy fuerte, donde no se puede ganar el 100% de las veces, donde la clave reside en que cuando perdamos asumamos la pérdida como lo que es, una pérdida, no pasa nada, ya llegará la ganancia.
- Operen a favor de la tendencia y solamente en contra de ella cuando el precio llegue a un nivel potencialmente interesante para buscar un rebote, como puede ser un soporte sólido, un nivel Fibonacci, una media móvil importante, etc.
- Antes de entrar en una operación no se pregunten cuánto pueden ganar, pregúntense cuánto pueden perder y si se lo pueden permitir. Si la respuesta es afirmativa entren, si la respuesta es negativa no entren.
- Si el mercado está lateral, apenas se mueve y sus sistemas de trading no genera ninguna señal de entrada, no entren. Entretengan a la mente, que no se aburra, ya que si se aburre acabarán entrando por entrar y ya saben qué sucede en esos casos.
- No se vuelvan ludópata, esto es un trabajo, una profesión, no un juego. El profesional lo que hace es que calcula las probabilidades matemáticas (apalancamiento, gestión de riesgo, estrategia de entrada, riesgo/beneficio) y sólo entra cuando los números y las matemáticas están a su favor. Si sobreoperan, el único que ganará dinero y estará muy feliz será su broker.
- Operen con un bróker serio y profesional.
El "Vende en mayo & Go Away" sigue siendo válido
Lunes, 7 de Abril del 2014 - 21:30:00
La mayoría de las correcciones del mercado y las "patas" de los mercados bajistas se llevan a cabo en la sesión de mayo a octubre, según el conocido lema "vender en mayo y Go Away". Incluso en contra de la enorme influencia de la Fed durante los últimos años, el efecto de la estacionalidad ha sido clara.
Durante 2012 y 2013 no hubo una gran corrección, pero el mercado todavía obtuvo sus mayores avances en las estaciones favorables tradicionales, y se mantuvo lateral en la estación desfavorable de verano.
Un estudio de 2012 del período de 40 años desde 1970 hasta 2011, publicado por la Social Science Research Network, llegó a la conclusión de que el viejo adagio de" Vender en mayo y Go Away "sigue siendo un buen consejo. En promedio, los rendimientos son 10 puntos porcentuales más altos entre noviembre a abril que entre mayo a octubre.
Cuando el mercado se desplomó en 2011 Bernanke y la Fed se apresuraron a duplicar la QE desde 40 mil millones de dólares al mes hasta 85 mil millones al mes. Ahora, la Fed está rebajando las compras y tendrá que volver a recortar las compras a 35 mil millones en mayo. El mercado alcista actual tiene una duración de 61 meses. No hay muchos mercados alcistas que hayan durado tanto. Según la mayoría de parámetros de valoración, el mercado está sobrevalorado en términos históricos.
- Fenix
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:48 pm
18:50 Wall Street cerró hoy a la baja por tercera jornada consecutiva y su índice de referencia, el Dow Jones de Industriales, perdió un 1,02 %, en un día con los inversores preocupados por las caídas en el sector tecnológico y a la espera de una nueva tanda de resultados empresariales.
Al cierre de la primera sesión de la semana, el Dow Jones perdió 166,84 puntos, quedándose en 16.245,87 unidades, mientras que el S&P 500 bajó un 1,07 % y perdió 20,05 enteros hasta los 1.845,04.
Pero el descenso en el sector tecnológico fue el que protagonizó las preocupaciones de los inversores, al ver que el índice compuesto del mercado Nasdaq, en el que cotizan los principales gigantes de este sector, se dejó un 1,16 %, lo que supone su mayor caída desde noviembre de 2011, tras retroceder 47,97 puntos y quedar en los 4.079,75 enteros.
El persistente descenso del sector tecnológico en los mercados volvió a ser el protagonista de un día sin indicadores macroeconómicos y en el que la clave empresarial también estaba a la espera de que, mañana, la fabricante de aluminio Alcoa arranque con la temporada de resultados relativos al primer trimestre del año.
Hoy el sector tecnológico perdió un 0,96 % de media, sumando una caída del 2,47 % en los últimos cinco días y un 3,39 % en el último mes.
Las empresas más activas del sector en volumen de dólares retrocedieron sin excepción: Baidu un 3,91 %, Yahoo! un 3,47 %, Amazon un 1,62 %, Google un 0,92 % y Apple un 1,57 %.
La depreciación se contagió a todos los sectores que, además, se amilanaron esperando la próxima tanda de resultados empresariales, en la que se reflejarán las cifras de los últimos tres meses, los mismos que han marcado el inicio del descenso de los mercados a causa, entre otras cosas, de las bajas temperaturas que han paralizado parte de la economía estadounidense.
Así, el Dow Jones de Industriales cerró con 23 de sus 30 componentes en números rojos. Pfizer estuvo todo el día liderando las pérdidas y cerró restando un 2,99 % a sus acciones, después de que los resultados de un medicamento experimental contra el cáncer de mama mostraran que los pacientes vivían más tiempo pero no tenían mayor nivel de supervivencia.
Por detrás, American Express (-2,88 %), el banco Goldman Sachs (-2,87 %), Nike (-2,76 %), Visa (-2,07 %) y The Home Depot (-2,02 %) completaban el sexteto de empresas que perdían más de un 2 % en una sola jornada.
Entre los aumentos destacaban dos tecnológicas que se salvaban de la tendencia general, IBM (1,43 %) e Intel (1,22 %), seguidas de Coca Cola (1,05 %) y Procter & Gamble (0,90 %).
En otros mercados, el petróleo de Texas bajaba hasta los 100,44 dólares el barril y el oro descendía hasta los 1.297 dólares la onza.
La rentabilidad de la deuda estadounidense a diez años bajaba hasta el 2,698 % y el dólar perdía terreno frente al euro, que se cambiaba a 1,3743 dólares.
La Era del Acceso
por The Oil Crash •Hace 18 horas
Queridos lectores,
Partiendo del concepto de acceso universal tan común de las modernas tecnologías de la comunicación Gabriel Anz hace una reflexión sobre cómo tendría que ser una nueva visión del clásico régimen de aparcería para incorporar en él las ideas de mínimo vital y de sostenibilidad.
Les dejo con Gabriel
La Era del Acceso… una frase que captó mi atención y motivó mi interés por bucear en la WEB para ver de que se trata. Asociadas a ésta aparecieron otras frases y como concepto me quedó que estaríamos a las puertas de una nueva Era, en la que se cuestiona el significado y alcance de la palabra “propiedad” y por otro, se habla de que hay una migración desde la “masividad a la individualidad”. Las otras frases asociadas (y de seguro habrá otras) son:
- All That We Share
- Capitalismo Distributivo
- Socialismo Colaborativo
- Economía Científica
- Capitalismo empático.
Parece ser que en la economía capitalista actual, comprar cosas en los mercados y ser propietario de bienes es algo obsoleto, prevaleciendo el acceso a múltiples servicios, donde la conectividad y tecnología asociada que permite Internet es el protagonista de la historia. Se venden propiedades y achican inventarios, se alquilan herramientas y tercerizan prestaciones. Poseer activos hoy se considera una desventaja que quita flexibilidad y capacidad de adaptación a los cambios. Así mismo, escuchar música, ver cine, comunicarse por medio de redes sociales, etc. han pasado a formar parte de una nueva cultura, que es la del Acceso, en donde el concepto de la propiedad intelectual, de lo que es mío o no, de la posibilidad de acceder casi sin límites y hasta incluso sin costos, está derribando preceptos y estructuras sociales muy arraigadas en la historia de la humanidad moderna. Las fronteras físicas y políticas se han desdibujado con la globalización de procesos y nuestra interacción con congéneres de otras nacionalidades, razas y culturas, ha derribado barreras ideológicas al mismo tiempo que se ha logrado una conciencia mas elevada respecto de nuestros semejantes y “compañeros de viaje en éste barco” que es el Planeta Tierra.
También el concepto de “propiedad” está siendo cuestionado al hablar sobre bienes esenciales como el agua, la tierra, el aire, los recursos naturales, la biodiversidad, etc.
Al mismo tiempo, las tecnologías y la capacidad de comunicarnos en tiempo real con alguien en cualquier lugar del globo, han promovido un cambio de conciencia en cuanto a la individualidad y a la capacidad individual de promover cambios y de auto-gestionar muchos aspectos de nuestras vidas. Un ejemplo extremo podría ser la cercana posibilidad de “imprimir en 3D un corazón artificial en el living de casa” o simplemente ensamblar un mueble prefabricado o una computadora, editar textos e imágenes, producir energías alternativas en casa y sumar los excedentes de éstas a redes interconectadas para beneficio de otros y mil cosas más.
Así que entiendo que la combinación de estas posibilidades, configura y da sentido a las frases enumeradas mas arriba.
Pero… ¿No les parece que este futuro que se preconiza es demasiado dependiente del sistema BAU en el que estamos inmersos y de que por ello es altamente dependiente de energías? Y por este motivo encuentro sumamente frágil la idea. Considero que hay gente seria detrás de todos estos estudios y análisis, por lo que me llama la atención la manera en que se promueven. Ello me hace pensar en propagandas pergeñadas para anunciar los cambios que ya sabemos se vienen, pero siempre decorados de tecno-optimismo y futuros brillantes y promisorios, que es lo único que estamos dispuestos a escuchar, porque las alternativas son desoladoras desde el punto de vista de los valores y referencias actuales.
En fin… sea como sea, lo dicho hasta ahora es la introducción de lo que realmente me interesa transmitir y que extracté del concepto Era del Acceso, siempre de acuerdo con mi visión escéptica de tanto artificio y desconexión con lo natural.
Habría que hacer Historia para determinar más o menos en que momento el Hombre se separó del resto de la dinámica de los seres vivos y comenzó a pensar en la acumulación de Capital y en establecer la Propiedad sobre los bienes y recursos, pero creo que estaremos de acuerdo en general, de que coincide con el advenimiento de la Agricultura y el consecuente fin del nomadismo para establecerse en lugares de tierras fértiles y con posibilidades de riego, con el desarrollo de herramientas, con la domesticación de animales para facilitar el trabajo y la subsistencia, con el auge del comercio, etc. Surgió entonces la necesidad de establecer normas de convivencia y de hacer más predecible los embates de la naturaleza y sus ciclos, es decir de domeñar a favor nuestro fuerzas muy superiores. El descubrimiento del potencial y versatilidad de los hidrocarburos fueron el complemento que terminó por torcer el rumbo de la Humanidad hasta lo que hoy conocemos, en un lapso de tiempo lo suficientemente corto en términos históricos y geológicos, pero lo suficientemente largo como para incluir a varias generaciones que han perdido la noción del impacto de tales cambios, aceptándose estos como naturales y de pleno derecho.
Pero antes de que surja la agricultura… si estamos de acuerdo en considerar a éste momento histórico como el gran punto de inflexión, ¿no teníamos acaso Acceso -por derecho natural- a casi todo lo que la Madre Naturaleza nos proveía? Obviamente no de forma globalizada ni instantánea, pero tengamos en cuenta que antes hablábamos de recursos naturales y hoy hablamos de servicios, modas y un mundo virtual, lo cual es tremendamente diferente si pensamos que antes se involucraban bienes básicos para la supervivencia y hoy en términos generales hablamos de bienes más relacionados con la satisfacción del hedonismo que nos caracteriza.
No he visto en los escritos que hablan sobre la Nueva Era del Acceso como se resolverían de forma contundente los problemas que cada vez más gente sufre para acceder a agua limpia, a un pedazo de tierra para cultivar o tan solo siquiera para asentar sus reales.
¿De qué manera aplicaríamos un Capitalismo Distributivo y Empático, un Socialismo Colaborativo o una Economía Científica, al paradigma de vida actual, pensando en que mas tarde o mas temprano nos vamos a tener que hacer enemas de tecnología, porque no va a haber con qué hacerla funcionar y porque simplemente no es alimento?
Es la Gran Pregunta que me hago… y que les hago.
¿Está la respuesta en una vuelta a formas de vida tribales? A veces pienso que desde el punto de vista del Equilibrio del Ecosistema, de la posibilidad de Acceso a los recursos, de la obligación a ser más Colaborativos por necesidad y supervivencia, ha sido y sería lo más efectivo. ¿Pero hay espacio para pensar en otras alternativas que satisfagan en parte las necesidades del Hombre desarrollado, sin tener que volver al pasado y sin tener que plantear la posibilidad de nuestra extinción por inadaptados?
Para muchos de nosotros está más que claro que el Planeta está desbordado en su capacidad de carga y que éste ritmo de vida es absolutamente suicida. Tenemos claro también que la Naturaleza con sus mecanismos de regulación encontrará la forma de “ponernos en caja” y que en todo caso no es el Planeta el que está en peligro, sino nuestro Hábitat y la supervivencia de nuestra especie y de todas las que arrastramos con nosotros durante ésta época de excesos. Para mi la única solución es aceptar esta realidad con sentido Trascendente, porque ninguno de nosotros es eterno, pensando en las generaciones futuras, dejando planteado para ellas un esquema de dinámica social, económica y política, en el que sin tener que volver al pasado cavernícola, nos permita lograr el necesario y obligado equilibrio con la Naturaleza para la sustentabilidad del Ecosistema, mientras que podamos disfrutar de ciertos privilegios que nos otorgaría esta condición de seres vivos más desarrollados y complejos desde el punto de vista intelectual y espiritual.
¿Pero cuál sería ese punto de equilibrio?
Ya he comentado en otras oportunidades (en mis dos post “Concepto de Granja I y II”) que el equilibrio lo ubicaría entre el punto en el que desarrollemos la conciencia y empatía con la Naturaleza pues es la que cuenta con millones de años de evolución y demostrada capacidad para regenerar sustentablemente los recursos necesarios para la vida, y entre la posibilidad de modificar ciertos aspectos del Ecosistema a favor nuestro, pero sin llegar a los extremos de herirlo de muerte. Tal equilibrio lo encuentro en el desarrollo del Concepto de Granja, porque ello implicaría revertir el proceso de vaciamiento de los campos por el éxodo ocurrido hacia las urbes, para que más gente encuentre nuevamente la senda del auto sustento y la auto gestión de sus vidas (sin tener que estar todos colgados de un Sistema que se está empezando a caer en pedazos), para que produzca alimentos de forma artesanal y biodiversa y así poder prevenir y/o paliar las crisis y hambrunas que se están gestando velozmente. Está claro que debe cambiar radicalmente la forma de trabajar las Granjas, aprovechándose los conocimientos científicos que demuestran las ventajas de la preservación de los suelos, el agua, la vegetación y la biodiversidad en general, para lo cual han surgido varios métodos como son la Permacultura y otras técnicas Biodinámicas, que se basan en formas orgánicas de producción de alimentos, aunque se promuevan otras formas de equilibrios naturales, lo cual no tiene porqué ser necesariamente malo.
Lo que encuentro difícil, es como resolver el Acceso –parafraseando el título que dio origen a este Post- a una cantidad suficiente y sustentable de gente a esos recursos, para que los gestione en beneficio propio y de otros sectores de la sociedad (que no necesariamente se tienen que reconvertir en granjeros), sin que se generen conflictos de magnitudes incontrolables. Deduzco entonces que los cambios radicales no sirven por ser traumáticos en exceso y que debería lograrse una transición bajo el esquema actual de “propiedades” y preservación de “capitales y mercado”, pero otorgando formas de Acceso a terceros que le confieran Derechos de uso y usufructo mientras vivan y/o demuestren idoneidad y vocación para llevarlos adelante.
Pongamos un ejemplo… Yo soy dueño de una finca, una estancia, un terruño o como quieran llamarle y resulta que por los problemas económicos propios de una Era de decrecimiento e insuficiencia energética y de recursos tecnológicos y mecánicos acotados, ya no puedo producirlos ni trabajarlos ni cuidarlos apropiadamente. Entonces, otorgo Derechos y Acceso a gente en cantidades suficientes y sustentables para que trabaje sectores de tales tierras, a cambio de un contrato de alquiler o mediante comodato o a cambio de un porcentaje de lo producido, etc. Tales derechos podrán ser transferibles y/o heredables bajo condiciones preestablecidas, para lo cual habrá que readecuar quizás Códigos Civiles y de Comercio a las nuevas circunstancias.
Desconozco demasiado sobre temas legales y corro el riesgo de decir barbaridades grandes como casas, pero solo me interesa que quede el concepto de la idea y de cómo intento readecuar el concepto de la Era del Acceso a un escenario más realista que el que plantean otros autores, según mi entender. Como verán, mucho de lo que digo –si no todo- es de práctica frecuente en la actualidad y se ha practicado también en el pasado… la diferencia quizás pase más por la intensidad y por la necesidad de adaptación a nuevos escenarios, que como dije serán mucho más conflictivos y difíciles de llevar adelante por grupos reducidos de gente.
Creo que también serían alternativas dentro del esquema de “mercado” actual, que no implicarían volver a la esclavitud o a relaciones de trabajo del tipo “empleado-empleador”, que también han demostrado tener una cantidad de inconvenientes, por los abusos de ambas partes (costos, sindicalizaciones extremas, rebeliones, etc.). Creo también que las Cooperativas son efectivas y tendrían cabida dentro del planteo que imagino. Hay mucha tela para cortar aquí. Los grupos de transición tipo Eco Aldeas o Transition Towns creo que decantarán en amalgamas de sistemas ya institucionalizados y legislados con nuevos paradigmas, para lo que irán encontrando nuevos caminos “al andar”, debiéndose adecuar los códigos de convivencia.
En lo personal y dentro de mi propiedad, le doy vueltas a la idea de generar pequeñas parcelas de tierra con disponibilidad de agua, para que acuerdo/contrato mediante, puedan producir sus alimentos hortícolas terceros adquirentes del derecho de acceso y uso de dichas parcelas. Imagino la posibilidad de vender el servicio de cuidado y mantenimiento de las mismas, para que las personas con Derecho y Acceso a dicha tierra, no vean fracasados sus cultivos por falta de disponibilidad de tiempo y recursos para llevarlos adelante. A diferencia de una huerta comunitaria, donde es compleja la equitativa distribución del trabajo y de los beneficios (comunismo), en este caso cada uno sería “propietario” o tendría Acceso y Derecho al fruto de su trabajo y esfuerzo, en calidad y cantidad acorde. Para mi podría ser una fuente extra de ingresos, con terceros ayudándome a producir superficies de tierra que solo no podría llevar adelante.
Una persona que me está haciendo un par de trabajos, me contaba que se había estado dedicando a organizar y cuidar “huertas a domicilio”, como si fuera un servicio de jardinería o cualquier otro servicio. Huertas y Granjas “llave en mano”… ¿Cómo suena eso?
En campos grandes, como los que es normal ver aquí en la Patagonia, era de uso habitual otorgar a “medieros” áreas del predio para que los produzcan (normalmente con la cría de animales) a medias con el dueño de la tierra.
Creo que serán pasos obligados de la “vuelta a al campo” y que darán trabajo y nuevas oportunidades a los “descolgados y descolocados del Sistema”.
La transición no será fácil ni romántica, porque somos más de los que el Planeta puede sostener. Como tantos otros soy víctima del cuatrerismo y de los robos que lamentablemente van en aumento, pero estoy convencido que no es con barbarie que hay que combatir la barbarie que se hará más habitual.
El Acceso a tanta información, conocimientos y sabidurías debería iluminarnos para encontrar caminos alternativos efectivos y en beneficio del Conjunto.
Saludos a todos,
Gabriel Anz Técnico Agrónomo
Al cierre de la primera sesión de la semana, el Dow Jones perdió 166,84 puntos, quedándose en 16.245,87 unidades, mientras que el S&P 500 bajó un 1,07 % y perdió 20,05 enteros hasta los 1.845,04.
Pero el descenso en el sector tecnológico fue el que protagonizó las preocupaciones de los inversores, al ver que el índice compuesto del mercado Nasdaq, en el que cotizan los principales gigantes de este sector, se dejó un 1,16 %, lo que supone su mayor caída desde noviembre de 2011, tras retroceder 47,97 puntos y quedar en los 4.079,75 enteros.
El persistente descenso del sector tecnológico en los mercados volvió a ser el protagonista de un día sin indicadores macroeconómicos y en el que la clave empresarial también estaba a la espera de que, mañana, la fabricante de aluminio Alcoa arranque con la temporada de resultados relativos al primer trimestre del año.
Hoy el sector tecnológico perdió un 0,96 % de media, sumando una caída del 2,47 % en los últimos cinco días y un 3,39 % en el último mes.
Las empresas más activas del sector en volumen de dólares retrocedieron sin excepción: Baidu un 3,91 %, Yahoo! un 3,47 %, Amazon un 1,62 %, Google un 0,92 % y Apple un 1,57 %.
La depreciación se contagió a todos los sectores que, además, se amilanaron esperando la próxima tanda de resultados empresariales, en la que se reflejarán las cifras de los últimos tres meses, los mismos que han marcado el inicio del descenso de los mercados a causa, entre otras cosas, de las bajas temperaturas que han paralizado parte de la economía estadounidense.
Así, el Dow Jones de Industriales cerró con 23 de sus 30 componentes en números rojos. Pfizer estuvo todo el día liderando las pérdidas y cerró restando un 2,99 % a sus acciones, después de que los resultados de un medicamento experimental contra el cáncer de mama mostraran que los pacientes vivían más tiempo pero no tenían mayor nivel de supervivencia.
Por detrás, American Express (-2,88 %), el banco Goldman Sachs (-2,87 %), Nike (-2,76 %), Visa (-2,07 %) y The Home Depot (-2,02 %) completaban el sexteto de empresas que perdían más de un 2 % en una sola jornada.
Entre los aumentos destacaban dos tecnológicas que se salvaban de la tendencia general, IBM (1,43 %) e Intel (1,22 %), seguidas de Coca Cola (1,05 %) y Procter & Gamble (0,90 %).
En otros mercados, el petróleo de Texas bajaba hasta los 100,44 dólares el barril y el oro descendía hasta los 1.297 dólares la onza.
La rentabilidad de la deuda estadounidense a diez años bajaba hasta el 2,698 % y el dólar perdía terreno frente al euro, que se cambiaba a 1,3743 dólares.
La Era del Acceso
por The Oil Crash •Hace 18 horas
Queridos lectores,
Partiendo del concepto de acceso universal tan común de las modernas tecnologías de la comunicación Gabriel Anz hace una reflexión sobre cómo tendría que ser una nueva visión del clásico régimen de aparcería para incorporar en él las ideas de mínimo vital y de sostenibilidad.
Les dejo con Gabriel
La Era del Acceso… una frase que captó mi atención y motivó mi interés por bucear en la WEB para ver de que se trata. Asociadas a ésta aparecieron otras frases y como concepto me quedó que estaríamos a las puertas de una nueva Era, en la que se cuestiona el significado y alcance de la palabra “propiedad” y por otro, se habla de que hay una migración desde la “masividad a la individualidad”. Las otras frases asociadas (y de seguro habrá otras) son:
- All That We Share
- Capitalismo Distributivo
- Socialismo Colaborativo
- Economía Científica
- Capitalismo empático.
Parece ser que en la economía capitalista actual, comprar cosas en los mercados y ser propietario de bienes es algo obsoleto, prevaleciendo el acceso a múltiples servicios, donde la conectividad y tecnología asociada que permite Internet es el protagonista de la historia. Se venden propiedades y achican inventarios, se alquilan herramientas y tercerizan prestaciones. Poseer activos hoy se considera una desventaja que quita flexibilidad y capacidad de adaptación a los cambios. Así mismo, escuchar música, ver cine, comunicarse por medio de redes sociales, etc. han pasado a formar parte de una nueva cultura, que es la del Acceso, en donde el concepto de la propiedad intelectual, de lo que es mío o no, de la posibilidad de acceder casi sin límites y hasta incluso sin costos, está derribando preceptos y estructuras sociales muy arraigadas en la historia de la humanidad moderna. Las fronteras físicas y políticas se han desdibujado con la globalización de procesos y nuestra interacción con congéneres de otras nacionalidades, razas y culturas, ha derribado barreras ideológicas al mismo tiempo que se ha logrado una conciencia mas elevada respecto de nuestros semejantes y “compañeros de viaje en éste barco” que es el Planeta Tierra.
También el concepto de “propiedad” está siendo cuestionado al hablar sobre bienes esenciales como el agua, la tierra, el aire, los recursos naturales, la biodiversidad, etc.
Al mismo tiempo, las tecnologías y la capacidad de comunicarnos en tiempo real con alguien en cualquier lugar del globo, han promovido un cambio de conciencia en cuanto a la individualidad y a la capacidad individual de promover cambios y de auto-gestionar muchos aspectos de nuestras vidas. Un ejemplo extremo podría ser la cercana posibilidad de “imprimir en 3D un corazón artificial en el living de casa” o simplemente ensamblar un mueble prefabricado o una computadora, editar textos e imágenes, producir energías alternativas en casa y sumar los excedentes de éstas a redes interconectadas para beneficio de otros y mil cosas más.
Así que entiendo que la combinación de estas posibilidades, configura y da sentido a las frases enumeradas mas arriba.
Pero… ¿No les parece que este futuro que se preconiza es demasiado dependiente del sistema BAU en el que estamos inmersos y de que por ello es altamente dependiente de energías? Y por este motivo encuentro sumamente frágil la idea. Considero que hay gente seria detrás de todos estos estudios y análisis, por lo que me llama la atención la manera en que se promueven. Ello me hace pensar en propagandas pergeñadas para anunciar los cambios que ya sabemos se vienen, pero siempre decorados de tecno-optimismo y futuros brillantes y promisorios, que es lo único que estamos dispuestos a escuchar, porque las alternativas son desoladoras desde el punto de vista de los valores y referencias actuales.
En fin… sea como sea, lo dicho hasta ahora es la introducción de lo que realmente me interesa transmitir y que extracté del concepto Era del Acceso, siempre de acuerdo con mi visión escéptica de tanto artificio y desconexión con lo natural.
Habría que hacer Historia para determinar más o menos en que momento el Hombre se separó del resto de la dinámica de los seres vivos y comenzó a pensar en la acumulación de Capital y en establecer la Propiedad sobre los bienes y recursos, pero creo que estaremos de acuerdo en general, de que coincide con el advenimiento de la Agricultura y el consecuente fin del nomadismo para establecerse en lugares de tierras fértiles y con posibilidades de riego, con el desarrollo de herramientas, con la domesticación de animales para facilitar el trabajo y la subsistencia, con el auge del comercio, etc. Surgió entonces la necesidad de establecer normas de convivencia y de hacer más predecible los embates de la naturaleza y sus ciclos, es decir de domeñar a favor nuestro fuerzas muy superiores. El descubrimiento del potencial y versatilidad de los hidrocarburos fueron el complemento que terminó por torcer el rumbo de la Humanidad hasta lo que hoy conocemos, en un lapso de tiempo lo suficientemente corto en términos históricos y geológicos, pero lo suficientemente largo como para incluir a varias generaciones que han perdido la noción del impacto de tales cambios, aceptándose estos como naturales y de pleno derecho.
Pero antes de que surja la agricultura… si estamos de acuerdo en considerar a éste momento histórico como el gran punto de inflexión, ¿no teníamos acaso Acceso -por derecho natural- a casi todo lo que la Madre Naturaleza nos proveía? Obviamente no de forma globalizada ni instantánea, pero tengamos en cuenta que antes hablábamos de recursos naturales y hoy hablamos de servicios, modas y un mundo virtual, lo cual es tremendamente diferente si pensamos que antes se involucraban bienes básicos para la supervivencia y hoy en términos generales hablamos de bienes más relacionados con la satisfacción del hedonismo que nos caracteriza.
No he visto en los escritos que hablan sobre la Nueva Era del Acceso como se resolverían de forma contundente los problemas que cada vez más gente sufre para acceder a agua limpia, a un pedazo de tierra para cultivar o tan solo siquiera para asentar sus reales.
¿De qué manera aplicaríamos un Capitalismo Distributivo y Empático, un Socialismo Colaborativo o una Economía Científica, al paradigma de vida actual, pensando en que mas tarde o mas temprano nos vamos a tener que hacer enemas de tecnología, porque no va a haber con qué hacerla funcionar y porque simplemente no es alimento?
Es la Gran Pregunta que me hago… y que les hago.
¿Está la respuesta en una vuelta a formas de vida tribales? A veces pienso que desde el punto de vista del Equilibrio del Ecosistema, de la posibilidad de Acceso a los recursos, de la obligación a ser más Colaborativos por necesidad y supervivencia, ha sido y sería lo más efectivo. ¿Pero hay espacio para pensar en otras alternativas que satisfagan en parte las necesidades del Hombre desarrollado, sin tener que volver al pasado y sin tener que plantear la posibilidad de nuestra extinción por inadaptados?
Para muchos de nosotros está más que claro que el Planeta está desbordado en su capacidad de carga y que éste ritmo de vida es absolutamente suicida. Tenemos claro también que la Naturaleza con sus mecanismos de regulación encontrará la forma de “ponernos en caja” y que en todo caso no es el Planeta el que está en peligro, sino nuestro Hábitat y la supervivencia de nuestra especie y de todas las que arrastramos con nosotros durante ésta época de excesos. Para mi la única solución es aceptar esta realidad con sentido Trascendente, porque ninguno de nosotros es eterno, pensando en las generaciones futuras, dejando planteado para ellas un esquema de dinámica social, económica y política, en el que sin tener que volver al pasado cavernícola, nos permita lograr el necesario y obligado equilibrio con la Naturaleza para la sustentabilidad del Ecosistema, mientras que podamos disfrutar de ciertos privilegios que nos otorgaría esta condición de seres vivos más desarrollados y complejos desde el punto de vista intelectual y espiritual.
¿Pero cuál sería ese punto de equilibrio?
Ya he comentado en otras oportunidades (en mis dos post “Concepto de Granja I y II”) que el equilibrio lo ubicaría entre el punto en el que desarrollemos la conciencia y empatía con la Naturaleza pues es la que cuenta con millones de años de evolución y demostrada capacidad para regenerar sustentablemente los recursos necesarios para la vida, y entre la posibilidad de modificar ciertos aspectos del Ecosistema a favor nuestro, pero sin llegar a los extremos de herirlo de muerte. Tal equilibrio lo encuentro en el desarrollo del Concepto de Granja, porque ello implicaría revertir el proceso de vaciamiento de los campos por el éxodo ocurrido hacia las urbes, para que más gente encuentre nuevamente la senda del auto sustento y la auto gestión de sus vidas (sin tener que estar todos colgados de un Sistema que se está empezando a caer en pedazos), para que produzca alimentos de forma artesanal y biodiversa y así poder prevenir y/o paliar las crisis y hambrunas que se están gestando velozmente. Está claro que debe cambiar radicalmente la forma de trabajar las Granjas, aprovechándose los conocimientos científicos que demuestran las ventajas de la preservación de los suelos, el agua, la vegetación y la biodiversidad en general, para lo cual han surgido varios métodos como son la Permacultura y otras técnicas Biodinámicas, que se basan en formas orgánicas de producción de alimentos, aunque se promuevan otras formas de equilibrios naturales, lo cual no tiene porqué ser necesariamente malo.
Lo que encuentro difícil, es como resolver el Acceso –parafraseando el título que dio origen a este Post- a una cantidad suficiente y sustentable de gente a esos recursos, para que los gestione en beneficio propio y de otros sectores de la sociedad (que no necesariamente se tienen que reconvertir en granjeros), sin que se generen conflictos de magnitudes incontrolables. Deduzco entonces que los cambios radicales no sirven por ser traumáticos en exceso y que debería lograrse una transición bajo el esquema actual de “propiedades” y preservación de “capitales y mercado”, pero otorgando formas de Acceso a terceros que le confieran Derechos de uso y usufructo mientras vivan y/o demuestren idoneidad y vocación para llevarlos adelante.
Pongamos un ejemplo… Yo soy dueño de una finca, una estancia, un terruño o como quieran llamarle y resulta que por los problemas económicos propios de una Era de decrecimiento e insuficiencia energética y de recursos tecnológicos y mecánicos acotados, ya no puedo producirlos ni trabajarlos ni cuidarlos apropiadamente. Entonces, otorgo Derechos y Acceso a gente en cantidades suficientes y sustentables para que trabaje sectores de tales tierras, a cambio de un contrato de alquiler o mediante comodato o a cambio de un porcentaje de lo producido, etc. Tales derechos podrán ser transferibles y/o heredables bajo condiciones preestablecidas, para lo cual habrá que readecuar quizás Códigos Civiles y de Comercio a las nuevas circunstancias.
Desconozco demasiado sobre temas legales y corro el riesgo de decir barbaridades grandes como casas, pero solo me interesa que quede el concepto de la idea y de cómo intento readecuar el concepto de la Era del Acceso a un escenario más realista que el que plantean otros autores, según mi entender. Como verán, mucho de lo que digo –si no todo- es de práctica frecuente en la actualidad y se ha practicado también en el pasado… la diferencia quizás pase más por la intensidad y por la necesidad de adaptación a nuevos escenarios, que como dije serán mucho más conflictivos y difíciles de llevar adelante por grupos reducidos de gente.
Creo que también serían alternativas dentro del esquema de “mercado” actual, que no implicarían volver a la esclavitud o a relaciones de trabajo del tipo “empleado-empleador”, que también han demostrado tener una cantidad de inconvenientes, por los abusos de ambas partes (costos, sindicalizaciones extremas, rebeliones, etc.). Creo también que las Cooperativas son efectivas y tendrían cabida dentro del planteo que imagino. Hay mucha tela para cortar aquí. Los grupos de transición tipo Eco Aldeas o Transition Towns creo que decantarán en amalgamas de sistemas ya institucionalizados y legislados con nuevos paradigmas, para lo que irán encontrando nuevos caminos “al andar”, debiéndose adecuar los códigos de convivencia.
En lo personal y dentro de mi propiedad, le doy vueltas a la idea de generar pequeñas parcelas de tierra con disponibilidad de agua, para que acuerdo/contrato mediante, puedan producir sus alimentos hortícolas terceros adquirentes del derecho de acceso y uso de dichas parcelas. Imagino la posibilidad de vender el servicio de cuidado y mantenimiento de las mismas, para que las personas con Derecho y Acceso a dicha tierra, no vean fracasados sus cultivos por falta de disponibilidad de tiempo y recursos para llevarlos adelante. A diferencia de una huerta comunitaria, donde es compleja la equitativa distribución del trabajo y de los beneficios (comunismo), en este caso cada uno sería “propietario” o tendría Acceso y Derecho al fruto de su trabajo y esfuerzo, en calidad y cantidad acorde. Para mi podría ser una fuente extra de ingresos, con terceros ayudándome a producir superficies de tierra que solo no podría llevar adelante.
Una persona que me está haciendo un par de trabajos, me contaba que se había estado dedicando a organizar y cuidar “huertas a domicilio”, como si fuera un servicio de jardinería o cualquier otro servicio. Huertas y Granjas “llave en mano”… ¿Cómo suena eso?
En campos grandes, como los que es normal ver aquí en la Patagonia, era de uso habitual otorgar a “medieros” áreas del predio para que los produzcan (normalmente con la cría de animales) a medias con el dueño de la tierra.
Creo que serán pasos obligados de la “vuelta a al campo” y que darán trabajo y nuevas oportunidades a los “descolgados y descolocados del Sistema”.
La transición no será fácil ni romántica, porque somos más de los que el Planeta puede sostener. Como tantos otros soy víctima del cuatrerismo y de los robos que lamentablemente van en aumento, pero estoy convencido que no es con barbarie que hay que combatir la barbarie que se hará más habitual.
El Acceso a tanta información, conocimientos y sabidurías debería iluminarnos para encontrar caminos alternativos efectivos y en beneficio del Conjunto.
Saludos a todos,
Gabriel Anz Técnico Agrónomo
- Fenix
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:52 pm
18:50 El crudo de Texas (WTI) registró hoy un descenso del 0,69 % hasta los 100,44 dólares el barril, después de saberse que Libia reabrirá dos de las cuatro terminales de petróleo que fueron tomadas por los rebeldes hace ocho meses.
Al cierre de la primera sesión semanal en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros de crudo para entrega en mayo bajaron 70 centavos respecto al viernes.
El petróleo de referencia en Estados Unidos volvió a quedar por debajo de los 101 dólares el barril, esta vez debido a que Libia volverá exportar aproximadamente 200.000 barriles en cuanto reabran de nuevo las terminales de Sider y Ras Lanuf, algo que se prevé suceda en las próximas cuatro semanas.
Los contratos de gasolina para entrega en mayo, los de más próximo vencimiento, bajaron un centavo respecto al viernes con un valor de 2,92 dólares.
Los contratos de combustible para calefacción para entrega en mayo también bajaron un centavo respecto al viernes y terminaron en 2,89 dólares el galón.
Por su parte, los contratos de gas natural para entrega en mayo subieron hoy 4 centavos y quedaron a 4,47 dólares por cada mil pies cúbicos.
18:50 - Los precios del oro bajaron el lunes afectados por la falta de interés del mercado luego de una ola de posiciones cortas, alentada por un reporte de empleo estadounidense que mostró cifras levemente por debajo de las expectativas de Wall Street.
* El metal precioso retrocedió mientras el índice S&P 500 de la bolsa de Nueva York declinaba por segunda sesión consecutiva de la mano de los rendimientos de la deuda estadounidense.
* Los inversores tomaron ganancias después de que el oro subió más de 1 por ciento el viernes, la mayor alza intradía en tres semanas. El dato de nóminas no agrícolas del viernes mostró que los empleadores estadounidenses crearon 192.000 nuevos puestos el mes pasado, una cifra ligeramente menor a las estimaciones de economistas de un aumento de 200.000 plazas.
* El oro al contado cotizó con un descenso de 0,4 por ciento a 1.297 dólares la onza a las 1836 GMT.
* Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en abril cerraron con una pérdida de 5,2 dólares a 1.298,3 dólares la onza.
* Los inversores habían especulado con que una cifra sólida sobre el empleo, tras la reciente ola de datos positivos de la economía, podría generar un rápido ajuste en la política monetaria de Estados Unidos. El oro había sufrido una fuerte racha liquidadora antes de la divulgación del reporte y tocó un mínimo de siete semanas de 1.277,29 dólares el martes pasado.
* El estado de la economía estadounidense seguirá siendo un factor clave sobre los precios del oro en el corto plazo, al tiempo que la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y del Banco Central Europeo deberían impactar los precios a largo plazo, dijeron analistas.
* El mercado se concentrará ahora en la publicación el miércoles de las minutas sobre la reunión de política monetaria de la Fed celebrada el mes pasado.
* En otros metales preciosos, el platino cayó un 1,3 por ciento a 1.424,25 dólares, la plata cedió un 0,1 por ciento a 19,87 dólares la onza y el paladio perdió un 2,7 por ciento a 765,20 dólares la onza.
18:50 El cobre se recuperó luego de caer a su nivel más bajo en más de una semana, con los inversores esperando señales de una flexibilización de la política monetaria en China, el mayor consumidor mundial del metal.
La divisa estadounidense caía frente a una canasta de monedas, lo que también ayudó a impulsar el avance de los metales.
Las preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda en China han disminuido en los últimos días ante las perspectivas de nuevos estímulos monetarios, que darían apoyo al cobre. Sin embargo, los precios aún corren el riesgo de caer debido a un empeoramiento de la confianza en la economía.
El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cerró en US$ 6,675 por tonelada, un alza de 0.9%. El metal cotizó más temprano en US$ 6,585 por tonelada, su nivel más débil desde el 28 de marzo.
El cobre se ha estabilizado desde que cayó en marzo a mínimos en tres años y medio tras un default en bonos de una compañía china que desencadenó temores sobre problemas crediticios en el país. No obstante, los inversores mantienen la cautela sobre una desaceleración del ritmo del crecimiento en China.
En los próximos meses, China probablemente tendrá que aliviar su política monetaria por primera vez en dos años para evitar que la economía pierda demasiada fuerza, según economistas que dudan que el “mini estímulo” anunciado hace poco sea suficiente.
El estímulo aceleró el gasto en ferrocarriles y otros proyectos en las regiones más pobres del país y también recortó impuestos para empresas pequeñas, aunque los economistas estiman que Pekín también actuará para reducir los ratios de reserva de los bancos por primera vez desde mayo de 2012.
Los mercados en China, que representa alrededor de un 40% de la demanda de cobre, permanecieron cerrados el lunes debido a un feriado.
Al cierre de la primera sesión semanal en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros de crudo para entrega en mayo bajaron 70 centavos respecto al viernes.
El petróleo de referencia en Estados Unidos volvió a quedar por debajo de los 101 dólares el barril, esta vez debido a que Libia volverá exportar aproximadamente 200.000 barriles en cuanto reabran de nuevo las terminales de Sider y Ras Lanuf, algo que se prevé suceda en las próximas cuatro semanas.
Los contratos de gasolina para entrega en mayo, los de más próximo vencimiento, bajaron un centavo respecto al viernes con un valor de 2,92 dólares.
Los contratos de combustible para calefacción para entrega en mayo también bajaron un centavo respecto al viernes y terminaron en 2,89 dólares el galón.
Por su parte, los contratos de gas natural para entrega en mayo subieron hoy 4 centavos y quedaron a 4,47 dólares por cada mil pies cúbicos.
18:50 - Los precios del oro bajaron el lunes afectados por la falta de interés del mercado luego de una ola de posiciones cortas, alentada por un reporte de empleo estadounidense que mostró cifras levemente por debajo de las expectativas de Wall Street.
* El metal precioso retrocedió mientras el índice S&P 500 de la bolsa de Nueva York declinaba por segunda sesión consecutiva de la mano de los rendimientos de la deuda estadounidense.
* Los inversores tomaron ganancias después de que el oro subió más de 1 por ciento el viernes, la mayor alza intradía en tres semanas. El dato de nóminas no agrícolas del viernes mostró que los empleadores estadounidenses crearon 192.000 nuevos puestos el mes pasado, una cifra ligeramente menor a las estimaciones de economistas de un aumento de 200.000 plazas.
* El oro al contado cotizó con un descenso de 0,4 por ciento a 1.297 dólares la onza a las 1836 GMT.
* Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en abril cerraron con una pérdida de 5,2 dólares a 1.298,3 dólares la onza.
* Los inversores habían especulado con que una cifra sólida sobre el empleo, tras la reciente ola de datos positivos de la economía, podría generar un rápido ajuste en la política monetaria de Estados Unidos. El oro había sufrido una fuerte racha liquidadora antes de la divulgación del reporte y tocó un mínimo de siete semanas de 1.277,29 dólares el martes pasado.
* El estado de la economía estadounidense seguirá siendo un factor clave sobre los precios del oro en el corto plazo, al tiempo que la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y del Banco Central Europeo deberían impactar los precios a largo plazo, dijeron analistas.
* El mercado se concentrará ahora en la publicación el miércoles de las minutas sobre la reunión de política monetaria de la Fed celebrada el mes pasado.
* En otros metales preciosos, el platino cayó un 1,3 por ciento a 1.424,25 dólares, la plata cedió un 0,1 por ciento a 19,87 dólares la onza y el paladio perdió un 2,7 por ciento a 765,20 dólares la onza.
18:50 El cobre se recuperó luego de caer a su nivel más bajo en más de una semana, con los inversores esperando señales de una flexibilización de la política monetaria en China, el mayor consumidor mundial del metal.
La divisa estadounidense caía frente a una canasta de monedas, lo que también ayudó a impulsar el avance de los metales.
Las preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda en China han disminuido en los últimos días ante las perspectivas de nuevos estímulos monetarios, que darían apoyo al cobre. Sin embargo, los precios aún corren el riesgo de caer debido a un empeoramiento de la confianza en la economía.
El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cerró en US$ 6,675 por tonelada, un alza de 0.9%. El metal cotizó más temprano en US$ 6,585 por tonelada, su nivel más débil desde el 28 de marzo.
El cobre se ha estabilizado desde que cayó en marzo a mínimos en tres años y medio tras un default en bonos de una compañía china que desencadenó temores sobre problemas crediticios en el país. No obstante, los inversores mantienen la cautela sobre una desaceleración del ritmo del crecimiento en China.
En los próximos meses, China probablemente tendrá que aliviar su política monetaria por primera vez en dos años para evitar que la economía pierda demasiada fuerza, según economistas que dudan que el “mini estímulo” anunciado hace poco sea suficiente.
El estímulo aceleró el gasto en ferrocarriles y otros proyectos en las regiones más pobres del país y también recortó impuestos para empresas pequeñas, aunque los economistas estiman que Pekín también actuará para reducir los ratios de reserva de los bancos por primera vez desde mayo de 2012.
Los mercados en China, que representa alrededor de un 40% de la demanda de cobre, permanecieron cerrados el lunes debido a un feriado.
- Fenix
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:54 pm
Ventas agresivas en nuevos máximos de SP500 y Dow Jones
por CompartirTrading.com •Hace 15 horas
Jornada la del Viernes de más a menos, dejándonos en gráfico diario una buena vela de giro bajista intradía de bastante contundencia. Las caídas registradas en los mercados americanos superaron el punto porcentual y en caso del Nasdaq algo más de 2 puntos, por lo que podemos comprobar que una posible corrección desde este punto puede ser posible, aunque hay que matizar lo de corrección, solo se ha caído un día, hay que esperar un poco más y ver si se profundizan o no, pero al menos referencias por arriba han quedado por si el precio vuelve a subir.
No tenemos datos fundamentales que destacar en la jornada de hoy, por lo que el mercado podrá moverse libremente sin muchas ataduras y así podremos comprobar si las ventas que aparecieron el Viernes tienen consistencia o simplemente ha sido una recogida de beneficios debido al mal de altura que tienen algunos índices yanquis. Hay que recordar que seguimos en un período favorable a las bolsas, por lo menos históricamente hasta el final de la primera quincena de Abril, por lo que no descartemos algún rebote hasta esas fechas, pero lo que mandan ahora mismo en el muy corto plazo son los niveles que han quedado por arriba como niveles de referencia para poder tomar posiciones bajistas especulativas.
A nivel técnico hemos dejado en todos los índices de referencia un patrón de cortos interesante que en caso de que el precio pudiera llegar en la jornada de hoy y si se realizan con bastante precisión, podrían ser unos buenos puntos de venta para poder mantener y buscar recorridos a la baja de más envergadura.
Estos primeros niveles de referencia los vamos a situar en el DAX en los 9637. En SP500 en los 1891 puntos y en Dow Jones en los 16583. Estos niveles son bastante importantes a partir de la jornada de hoy por lo que los vamos a seguir con cierta atención hoy mismo, y en los días posteriores en caso de que hoy no se toquen los precios comentados más arriba.
Vamos a repasar los niveles intradía operativos para la jornada de hoy en cada uno de los índices:
Iniciamos la andadura en el DAX. A parte del nivel comentado en el apartado de arriba tenemos como resistencias, la primera en los 9653 puntos, más arriba los 9689 y los 9700 puntos. Por abajo primer soporte en los 9598 puntos, el siguiente lo encontramos en los 9580 y como interesante tenemos en 9558 con posible extensión hasta los 9550 puntos.
El repaso de los índices americanos lo iniciamos con el Dow Jones donde primero colocamos las primeras resistencias en los 16520; las segundas en los 16546 y como última y más alejada, los 16634. El primer soporte lo tenemos en el cierre de gap que dejamos la semana pasada en los 16320 puntos, algo más abajo los 16300 y como nivel de referencia interesante los 16228 puntos.
En el SP500 hemos perforado con claridad los pullbacks que teníamos como soportes diarios y por abajo nos quedan las referencias del 1855, el siguiente e importante los 1849/50 y algo más abajo los 1846 puntos. El siguiente nivel importante de soporte quedaría en los 1834 puntos, es importante este nivel, ya que de perforarlo al cierre nos dejaría en una mala situación técnica a corto plazo. Las resistencias ahora quedan algo alejadas, pero la primera la podemos situar en los 1885 puntos y los 1897, recordando el nivel diario que hemos comentado antes.
Nuestro selectivo IBEX35 alcanzó un nuevo máximo anual llegando a tocar los 10700 puntos y ya quedando muy cerca de los 11000 puntos, aunque con el cierre europeo y americano del Viernes es probable que hoy se abra con gap bajista. Los niveles operativos por arriba quedan claros que son los 10980/11000 y por abajo debemos de seguir con atención los 10545,primer pullback diario de soporte, a continuación los 10400 y como última referencia para la jornada de hoy el siguiente pullback diario a los 10317.
Resumiendo, atentos pues a esos niveles diarios que hemos comentado al principio de nuestro artículo que pueden dar juego a partir de ya y en posteriores sesiones, por lo que vamos a estar atentos si esos precios son alcanzados en algún momento de la semana.
A continuación, los gráficos de DAX, SP500 e IBEX35
4 Razones por las que China no está condenada a una crisis financiera… todavía
por Carlos Montero •Hace 15 horas
La economía china se está desacelerando repentinamente. Recientemente, China también experimentó su primer impago de bonos nacionales. Y después de eso vimos el colapso de una promotora inmobiliaria. Esto ha dejado muchas dudas en el aire y algunos piensan que estamos cerca un "Momento Bear Stearns" que propicie una crisis financiera.
Hay otros que argumentan que ya ha llegado el "Momento Minsky". Este fenómeno recibe el nombre del economista Hyman Minsky que dijo que los períodos de especulación y crecimiento del crédito inflan los activos, sólo para terminar en una crisis.
Pero el economista de Bloomberg Brief, Tom Orlik, escribe que las preocupaciones por un escenario apocalíptico para la economía china son "exageradas" y da cuatro argumentos para apoyar su tesis (vía Mamta Badkar, BI):
1. "El problema es más pequeño de lo que parece": se espera que el crédito de China esté cerca del 200% del PIB en 2013, es probable que esta cifra sea inexacta. Y el PIB de China está "probablemente subestimado por un margen considerable, gracias a la producción oculta del sector servicios". Mientras tanto, el "crédito de las empresas y familias chinas esté probablemente sobreestimado". Las empresas en el índice compuesto de Shanghai tienen una deuda del 146 % sobre el patrimonio en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con el 233% visto en los EE.UU. en 2007 justo antes de la crisis financiera.
2. "Los apocalípticos se centran en el rápido crecimiento de las finanzas en la sombra": el "genuino" sector en la sombra de China, principalmente trusts con 10,9 billones de yuanes (unos 1,8 billones de dólares) bajo su gestión, representa el 9% del crédito pendiente. Y es aquí donde "la reglamentación es suave y las reservas de capital pequeñas".
3. "El gobierno ya está tomando medidas para evitar una crisis": El gobierno también tiene recursos para hacer esto causando una caída del crecimiento. El costo del crédito para los bancos ha aumentado desde mediados de 2013, lo que resulta un menor crecimiento del crédito. Los impagos, desde este punto de vista, parecen las medidas adoptadas por un gobierno que está dispuesto a soportar un poco de dolor ahora para evitar mayores problemas en el futuro.
4. "Casi toda la deuda de China es interna": la deuda del gobierno central es baja y los casi 4 billones de dólares en reservas de divisas significa que los políticos pueden respaldar el sistema si fuera necesario. Y debido a que su deuda está en su mayoría en manos nacionales, "China está poco preocupada por el sentimiento de los inversores extranjeros".
China ha establecido una meta del PIB del 7,5 % y los economistas creen que hay un suelo en el crecimiento en el 7%, ya que esta es la cifra más baja que los políticos van a tolerar.
Fuentes: Mamta Badkar, BI
por CompartirTrading.com •Hace 15 horas
Jornada la del Viernes de más a menos, dejándonos en gráfico diario una buena vela de giro bajista intradía de bastante contundencia. Las caídas registradas en los mercados americanos superaron el punto porcentual y en caso del Nasdaq algo más de 2 puntos, por lo que podemos comprobar que una posible corrección desde este punto puede ser posible, aunque hay que matizar lo de corrección, solo se ha caído un día, hay que esperar un poco más y ver si se profundizan o no, pero al menos referencias por arriba han quedado por si el precio vuelve a subir.
No tenemos datos fundamentales que destacar en la jornada de hoy, por lo que el mercado podrá moverse libremente sin muchas ataduras y así podremos comprobar si las ventas que aparecieron el Viernes tienen consistencia o simplemente ha sido una recogida de beneficios debido al mal de altura que tienen algunos índices yanquis. Hay que recordar que seguimos en un período favorable a las bolsas, por lo menos históricamente hasta el final de la primera quincena de Abril, por lo que no descartemos algún rebote hasta esas fechas, pero lo que mandan ahora mismo en el muy corto plazo son los niveles que han quedado por arriba como niveles de referencia para poder tomar posiciones bajistas especulativas.
A nivel técnico hemos dejado en todos los índices de referencia un patrón de cortos interesante que en caso de que el precio pudiera llegar en la jornada de hoy y si se realizan con bastante precisión, podrían ser unos buenos puntos de venta para poder mantener y buscar recorridos a la baja de más envergadura.
Estos primeros niveles de referencia los vamos a situar en el DAX en los 9637. En SP500 en los 1891 puntos y en Dow Jones en los 16583. Estos niveles son bastante importantes a partir de la jornada de hoy por lo que los vamos a seguir con cierta atención hoy mismo, y en los días posteriores en caso de que hoy no se toquen los precios comentados más arriba.
Vamos a repasar los niveles intradía operativos para la jornada de hoy en cada uno de los índices:
Iniciamos la andadura en el DAX. A parte del nivel comentado en el apartado de arriba tenemos como resistencias, la primera en los 9653 puntos, más arriba los 9689 y los 9700 puntos. Por abajo primer soporte en los 9598 puntos, el siguiente lo encontramos en los 9580 y como interesante tenemos en 9558 con posible extensión hasta los 9550 puntos.
El repaso de los índices americanos lo iniciamos con el Dow Jones donde primero colocamos las primeras resistencias en los 16520; las segundas en los 16546 y como última y más alejada, los 16634. El primer soporte lo tenemos en el cierre de gap que dejamos la semana pasada en los 16320 puntos, algo más abajo los 16300 y como nivel de referencia interesante los 16228 puntos.
En el SP500 hemos perforado con claridad los pullbacks que teníamos como soportes diarios y por abajo nos quedan las referencias del 1855, el siguiente e importante los 1849/50 y algo más abajo los 1846 puntos. El siguiente nivel importante de soporte quedaría en los 1834 puntos, es importante este nivel, ya que de perforarlo al cierre nos dejaría en una mala situación técnica a corto plazo. Las resistencias ahora quedan algo alejadas, pero la primera la podemos situar en los 1885 puntos y los 1897, recordando el nivel diario que hemos comentado antes.
Nuestro selectivo IBEX35 alcanzó un nuevo máximo anual llegando a tocar los 10700 puntos y ya quedando muy cerca de los 11000 puntos, aunque con el cierre europeo y americano del Viernes es probable que hoy se abra con gap bajista. Los niveles operativos por arriba quedan claros que son los 10980/11000 y por abajo debemos de seguir con atención los 10545,primer pullback diario de soporte, a continuación los 10400 y como última referencia para la jornada de hoy el siguiente pullback diario a los 10317.
Resumiendo, atentos pues a esos niveles diarios que hemos comentado al principio de nuestro artículo que pueden dar juego a partir de ya y en posteriores sesiones, por lo que vamos a estar atentos si esos precios son alcanzados en algún momento de la semana.
A continuación, los gráficos de DAX, SP500 e IBEX35
4 Razones por las que China no está condenada a una crisis financiera… todavía
por Carlos Montero •Hace 15 horas
La economía china se está desacelerando repentinamente. Recientemente, China también experimentó su primer impago de bonos nacionales. Y después de eso vimos el colapso de una promotora inmobiliaria. Esto ha dejado muchas dudas en el aire y algunos piensan que estamos cerca un "Momento Bear Stearns" que propicie una crisis financiera.
Hay otros que argumentan que ya ha llegado el "Momento Minsky". Este fenómeno recibe el nombre del economista Hyman Minsky que dijo que los períodos de especulación y crecimiento del crédito inflan los activos, sólo para terminar en una crisis.
Pero el economista de Bloomberg Brief, Tom Orlik, escribe que las preocupaciones por un escenario apocalíptico para la economía china son "exageradas" y da cuatro argumentos para apoyar su tesis (vía Mamta Badkar, BI):
1. "El problema es más pequeño de lo que parece": se espera que el crédito de China esté cerca del 200% del PIB en 2013, es probable que esta cifra sea inexacta. Y el PIB de China está "probablemente subestimado por un margen considerable, gracias a la producción oculta del sector servicios". Mientras tanto, el "crédito de las empresas y familias chinas esté probablemente sobreestimado". Las empresas en el índice compuesto de Shanghai tienen una deuda del 146 % sobre el patrimonio en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con el 233% visto en los EE.UU. en 2007 justo antes de la crisis financiera.
2. "Los apocalípticos se centran en el rápido crecimiento de las finanzas en la sombra": el "genuino" sector en la sombra de China, principalmente trusts con 10,9 billones de yuanes (unos 1,8 billones de dólares) bajo su gestión, representa el 9% del crédito pendiente. Y es aquí donde "la reglamentación es suave y las reservas de capital pequeñas".
3. "El gobierno ya está tomando medidas para evitar una crisis": El gobierno también tiene recursos para hacer esto causando una caída del crecimiento. El costo del crédito para los bancos ha aumentado desde mediados de 2013, lo que resulta un menor crecimiento del crédito. Los impagos, desde este punto de vista, parecen las medidas adoptadas por un gobierno que está dispuesto a soportar un poco de dolor ahora para evitar mayores problemas en el futuro.
4. "Casi toda la deuda de China es interna": la deuda del gobierno central es baja y los casi 4 billones de dólares en reservas de divisas significa que los políticos pueden respaldar el sistema si fuera necesario. Y debido a que su deuda está en su mayoría en manos nacionales, "China está poco preocupada por el sentimiento de los inversores extranjeros".
China ha establecido una meta del PIB del 7,5 % y los economistas creen que hay un suelo en el crecimiento en el 7%, ya que esta es la cifra más baja que los políticos van a tolerar.
Fuentes: Mamta Badkar, BI
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:55 pm
7:34 La recuperación ha llegado a la zona euro pero para alimentarla podrían requerirse tasas de interés más bajas, dijo Benoit Coeure, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, en una entrevista publicada en el sitio web de Le Figaro.
"Los mercados anticipan una recuperación económica", dijo.
"En el BCE consideramos que la recuperación ya llegó, pero sabemos que es gradual y frágil. Por tanto, queremos acompañarla con tasas de interés bajas -de hecho más bajas- durante un tiempo largo", sostuvo.
Coeure dijo que el BCE no estima, por el momento, que sea necesario aplicar más medidas de alivio cuantitativo, pero agregó: "seguiremos vigilando los eventos muy de cerca y actuaremos de ser necesario".
Agregó que Francia "debe respetar" sus compromisos con Europa sobre la reducción de su déficit fiscal.
"Es un asunto de credibilidad, y de confianza", aseveró.
Chile: trabajadores convertidos en capitalistas
por Laissez Faire •Hace 12 horas
Siempre es un placer contar en España con la presencia de D. José Piñera, artífice de la reforma más revolucionaria en el sistema de jubilación que haya presenciado el mundo en el s. XX: la privatización y capitalización del sistema previsional chileno en 1981. En este sentido, Piñera es el anti-Bismarck del s. XX, el economista reformista que desmanteló el fraude piramidal que implantó el canciller de hierro en Prusia para, según le confesara al periodista William Harbutt Dawson, “engañar a las clases trabajadoras o, si lo prefieres, persuadirlas de que el Estado es una institución social que existe para preocuparse por sus intereses y por su bienestar”.
Piñera, a diferencia de Bismarck, no buscó engañar a las clases trabajadoras, sino rescatarlas del fraude en el que han vivido instaladas durante décadas a cuenta del sistema bismarckista, ese gigantesco timo piramidal al lado del cual palidecen los Ponzis y Madoffs de nuestro tiempo. Piñera no pretendía que las clases trabajadoras vivieran subyugadas al poder discrecional del Estado, sino que se convirtieran en clases propietarias de su propio patrimonio, alcanzando así la autonomía financiera del poder político. Piñera no aspiraba a crear una visión ridículamente paternalista del Estado, sino a facilitar que cada trabajador o cada familia de trabajadores pudiese gestionar sus propios intereses sin meter la cuchara sobre los intereses de los demás. Y por eso, el sistema privado de pensiones chileno ha sido un completo éxito y se ha convertido en un referente para todas las sociedades del planeta.
Tal como explico en mi libro Una revolución liberal para España, los resultados del modelo chileno son simplemente espectaculares: entre 1981 y 2012, las Administradoras de los Fondos de Pensiones (AFPs) han proporcionado una rentabilidad media anual a los trabajadores chilenos de casi el 9%. Gracias a ello, y de acuerdo con un reciente estudio, el sistema de capitalización ha proporcionado pensiones superiores a las que habría podido proporcionar el sistema estatal a un 88% de los hombres y a un 84% de las mujeres; los únicos que, según ese estudio, no habrían salido ganando con el cambio fueron aquellos trabajadores que en 1981 ya contaban con una edad muy cercana a la jubilación y, por tanto, apenas tenían tiempo para ahorrar y capitalizar sus pensiones (pero como la reforma de 1981 fue voluntaria, y no obligatoria, para los trabajadores, tampoco ese pequeño porcentaje salió perdiendo). Y, por último, otro estudioreciente estima que la reforma podría haber incrementado el PIB chileno casi un 15% entre 1981 y 2010. Aunque mucho mejor que yo, les podrá explicar el funcionamiento y los logros de este sistema su propio creador, D. José Piñera, a quien tuvimos la ocasión de entrevistar este pasado jueves en esRadio.
Escúchenlo y comparen la situación de un pensionista chileno, que a sus 65 años cuenta con un amplio patrimonio financiero que lo convierte en copropietario de las mayores empresas del mundo, y la situación de un pensionista español, que a sus 67 años sólo cuenta con la expectativa de que el político de turno quiera entregarle un cierto aguinaldo tras sus más de tres décadas de cotización. Más allá de su superior rentabilidad, ése es el gran rasgo diferencial del sistema chileno: la diferencia entre ser propietario y ser siervo del Estado. No lo pierdan de vista ahora que comienza el runrún entre los economistas cercanos al Partido Popular de que habremos de elevar la edad de jubilación hasta los 75 años: en España, los políticos deciden por usted; en Chile, usted decide por usted.
"Los mercados anticipan una recuperación económica", dijo.
"En el BCE consideramos que la recuperación ya llegó, pero sabemos que es gradual y frágil. Por tanto, queremos acompañarla con tasas de interés bajas -de hecho más bajas- durante un tiempo largo", sostuvo.
Coeure dijo que el BCE no estima, por el momento, que sea necesario aplicar más medidas de alivio cuantitativo, pero agregó: "seguiremos vigilando los eventos muy de cerca y actuaremos de ser necesario".
Agregó que Francia "debe respetar" sus compromisos con Europa sobre la reducción de su déficit fiscal.
"Es un asunto de credibilidad, y de confianza", aseveró.
Chile: trabajadores convertidos en capitalistas
por Laissez Faire •Hace 12 horas
Siempre es un placer contar en España con la presencia de D. José Piñera, artífice de la reforma más revolucionaria en el sistema de jubilación que haya presenciado el mundo en el s. XX: la privatización y capitalización del sistema previsional chileno en 1981. En este sentido, Piñera es el anti-Bismarck del s. XX, el economista reformista que desmanteló el fraude piramidal que implantó el canciller de hierro en Prusia para, según le confesara al periodista William Harbutt Dawson, “engañar a las clases trabajadoras o, si lo prefieres, persuadirlas de que el Estado es una institución social que existe para preocuparse por sus intereses y por su bienestar”.
Piñera, a diferencia de Bismarck, no buscó engañar a las clases trabajadoras, sino rescatarlas del fraude en el que han vivido instaladas durante décadas a cuenta del sistema bismarckista, ese gigantesco timo piramidal al lado del cual palidecen los Ponzis y Madoffs de nuestro tiempo. Piñera no pretendía que las clases trabajadoras vivieran subyugadas al poder discrecional del Estado, sino que se convirtieran en clases propietarias de su propio patrimonio, alcanzando así la autonomía financiera del poder político. Piñera no aspiraba a crear una visión ridículamente paternalista del Estado, sino a facilitar que cada trabajador o cada familia de trabajadores pudiese gestionar sus propios intereses sin meter la cuchara sobre los intereses de los demás. Y por eso, el sistema privado de pensiones chileno ha sido un completo éxito y se ha convertido en un referente para todas las sociedades del planeta.
Tal como explico en mi libro Una revolución liberal para España, los resultados del modelo chileno son simplemente espectaculares: entre 1981 y 2012, las Administradoras de los Fondos de Pensiones (AFPs) han proporcionado una rentabilidad media anual a los trabajadores chilenos de casi el 9%. Gracias a ello, y de acuerdo con un reciente estudio, el sistema de capitalización ha proporcionado pensiones superiores a las que habría podido proporcionar el sistema estatal a un 88% de los hombres y a un 84% de las mujeres; los únicos que, según ese estudio, no habrían salido ganando con el cambio fueron aquellos trabajadores que en 1981 ya contaban con una edad muy cercana a la jubilación y, por tanto, apenas tenían tiempo para ahorrar y capitalizar sus pensiones (pero como la reforma de 1981 fue voluntaria, y no obligatoria, para los trabajadores, tampoco ese pequeño porcentaje salió perdiendo). Y, por último, otro estudioreciente estima que la reforma podría haber incrementado el PIB chileno casi un 15% entre 1981 y 2010. Aunque mucho mejor que yo, les podrá explicar el funcionamiento y los logros de este sistema su propio creador, D. José Piñera, a quien tuvimos la ocasión de entrevistar este pasado jueves en esRadio.
Escúchenlo y comparen la situación de un pensionista chileno, que a sus 65 años cuenta con un amplio patrimonio financiero que lo convierte en copropietario de las mayores empresas del mundo, y la situación de un pensionista español, que a sus 67 años sólo cuenta con la expectativa de que el político de turno quiera entregarle un cierto aguinaldo tras sus más de tres décadas de cotización. Más allá de su superior rentabilidad, ése es el gran rasgo diferencial del sistema chileno: la diferencia entre ser propietario y ser siervo del Estado. No lo pierdan de vista ahora que comienza el runrún entre los economistas cercanos al Partido Popular de que habremos de elevar la edad de jubilación hasta los 75 años: en España, los políticos deciden por usted; en Chile, usted decide por usted.
- Fenix
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Re: Lunes 04/07/14 Credito del consumidor
por Fenix » Lun Abr 07, 2014 7:58 pm
ALCOA: Deutsche Bank sube recomendación a mantener desde vender. P.O.: 10 USD (vs. 7,50).
ANALOG DEVICES: Goldman Sachs sube recomendación a neutral desde vender. P.O.: 50 USD (vs. 41).
CITIGROUP: HSBC sube recomendación a neutral desde infraponderar. P.O.: 51 USD (vs. 48).
D R HORTON: Raymond James baja recomendación a infraponderar desde mantener.
INTEL: Pacific Crest sube recomendación a sobreponderar desde sobreponderar. P.O.: 31 USD.
MATTEL: BMO Capital baja recomendación a infraponderar desde mantener. P.O.: 33 USD (vs. 40).
NETFLIX: Oppenheimer sube recomendación a sobreponderar desde mantener. P.O.: 419 USD.
PANDORA: Wedbush sube recomendación a sobreponderar desde neutral.
PEABODY ENERGY: Cowen sube recomendación a sobreponderar desde mantener.
XILINX: Pacific Crest reitera sobreponderar. P.O.: 60 USD (vs.55).
ZYNGA: Wedbush añade al valor a su lista best ideas.
Recursos para la autoformación. Parte I. Comenzar la carrera de fondo.
por asimehicetraderblog •Hace 1 semana
Hoy en día todo el que quiere edita libros o escribe blogs sobre el trading (yo mismo estoy escribiendo mi propio blog, orientado hacia la parte más importante y complicada) Del mismo modo, hay quien llega más allá e imparte cursos de formación que presuponen enseñar a operar cualquier activo.
Más allá de la mayor o menor validez que puedan tener, lo que más echo en falta es la conveniencia y orientación a la hora de establecer una carrera profesionalque sea creíble, guiada, con método, y con seguimiento de la evolución y los resultados.
El problema que mayormente he detectado, y que algunas conversaciones me han confirmado es la poca formación creíble que existe que establezca un itinerario razonable en el tiempo. Hay cientos de cursos “de un solo día de duración”. Hay decenas de cursos “de 2-6 semanas de duración”. Y existen contados cursos planteados a más largo plazo de duración, como si de una carrera profesional se tratase.
Mientras descubro alguno que me seduzca o realmente me parezca apropiado y creíble (y aseguro a quien lea el post que estoy al tanto de casi todas las webs y blogs relacionados con la bolsa) voy a exponer lo que a mi juicio serían los primeros recursos que habría que aprender en el camino hacia la búsqueda de la profesionalidad.
Me salto la 1ª etapa de cualquier aspirante a trader, que supone el encuentro con el mercado, las malas rachas, las sorprendentes y elevadas rentabilidades esporádicas a veces, los descalabros, el conocimiento de los productos, la incomprensión a veces del movimiento del precio, el montón de horas perdidas dibujando análisis técnico, etc. Esta etapa es la que yo denomino “etapa de quemado”. A partir de esta imagino que ya sólo continúan intentándolo entre el 20% y 30%. En esta 1ª etapa alguien debería sentarnos frente a él y decirnos claramente “la ignorancia es atrevida”. Pero me salto esta etapa. No reflexiono para los que están dentro de esta.
Yo voy a referirme a la 2ª etapa en la que uno, al verse un apasionado del trading, al sentirse capaz, ilusionado, pero realista a la vez, se dice a sí mismo que quiere ser profesional independiente de esto. Pienso que alguien que quiera dedicar su vida a esto debe de estar dispuesto a hacer el sacrificio de invertir 2 años de su vida en un proceso formativo, sin aspirar a ganar dinero, y sin apenas operar. Debe tener el coraje de dejar de hacer cosas más divertidas como dibujar trazos, combinar osciladores o estar dentro del mercado, e invertir su tiempo en una verdadera formación progresiva.
Si un atleta ha de llevar a cabo un portentoso entrenamiento físico de muchos meses, antes de ir a probar a competir, un trader debe de llevar a cabo una inmersión total en los procesos psicológicos apropiados para el trading. Al igual que un atleta trabaja su físico durante muchas horas, lo cuida y corrige errores técnicos, un trader ha de moldear su mente para que coja músculo, resistencia y rapidez.
Reorientar la mente hacia el funcionamiento del trading es más costoso en el tiempo de lo que parece. Para el grueso de las personas se trata de un proceso que dura años, unos lo logran y otros no, pero es posible alcanzarlo para la mayoría que se lo propusiese con verdadera motivación.
En esta 2ª etapa, a mi modo de ver, la más relevante de todas, habría que planificarse una formación de unos 8-12 meses absorbiendo información y reflexionando, para solamente operar a modo de prueba esporádicamente. Dividiría este proceso formativo en 2 bloques:
1) Reflexión, comprensión y asunción de conceptos tales como los siguientes:
¿Por qué cuando compro el precio se da la vuelta y me salta el stop?
¿Por qué tras saltar mi stop el precio se gira en la dirección que yo preveía pero conmigo fuera del mercado?
¿Por qué necesito estar constantemente dentro del mercado para sentirme bien?
¿Por qué necesito suficiente capital para operar, y además un colchón suficiente para vivir mientras genero buenos resultados?
Se tratan de conceptos aparentemente simples, conocidos por casi todos, pero que no suelen saberse superar en su conjunto.
2) Recursos formativos para reorientar la mente al trading y conocimientos técnicos básicos. Yo recomendaría claramente leer 2 veces cada uno de estos libros y seguir semanalmente este blog.
Libro: La psicología de las masas (Gustave Le Bon): Esto es como entrar dentro del “Matrix” del mercado.
Libro: Trading en la zona (Mark Douglas): Ayuda a iniciar la reorientación de la mente hacia el entorno del trading.
Blog: Bolsa y dinero (Javier Pena): un trader que pasó de ser peluquero a ganarse normalmente la vida con el trading, de forma consistente, tras años de entrenamiento y autoconocimiento.
Se trata de comenzar a comprender realmente la elevada dificultad de reorientar la mente hacia el entorno del trading, y los que s ehan preparado y sufrido algunos traders reales.
ANALOG DEVICES: Goldman Sachs sube recomendación a neutral desde vender. P.O.: 50 USD (vs. 41).
CITIGROUP: HSBC sube recomendación a neutral desde infraponderar. P.O.: 51 USD (vs. 48).
D R HORTON: Raymond James baja recomendación a infraponderar desde mantener.
INTEL: Pacific Crest sube recomendación a sobreponderar desde sobreponderar. P.O.: 31 USD.
MATTEL: BMO Capital baja recomendación a infraponderar desde mantener. P.O.: 33 USD (vs. 40).
NETFLIX: Oppenheimer sube recomendación a sobreponderar desde mantener. P.O.: 419 USD.
PANDORA: Wedbush sube recomendación a sobreponderar desde neutral.
PEABODY ENERGY: Cowen sube recomendación a sobreponderar desde mantener.
XILINX: Pacific Crest reitera sobreponderar. P.O.: 60 USD (vs.55).
ZYNGA: Wedbush añade al valor a su lista best ideas.
Recursos para la autoformación. Parte I. Comenzar la carrera de fondo.
por asimehicetraderblog •Hace 1 semana
Hoy en día todo el que quiere edita libros o escribe blogs sobre el trading (yo mismo estoy escribiendo mi propio blog, orientado hacia la parte más importante y complicada) Del mismo modo, hay quien llega más allá e imparte cursos de formación que presuponen enseñar a operar cualquier activo.
Más allá de la mayor o menor validez que puedan tener, lo que más echo en falta es la conveniencia y orientación a la hora de establecer una carrera profesionalque sea creíble, guiada, con método, y con seguimiento de la evolución y los resultados.
El problema que mayormente he detectado, y que algunas conversaciones me han confirmado es la poca formación creíble que existe que establezca un itinerario razonable en el tiempo. Hay cientos de cursos “de un solo día de duración”. Hay decenas de cursos “de 2-6 semanas de duración”. Y existen contados cursos planteados a más largo plazo de duración, como si de una carrera profesional se tratase.
Mientras descubro alguno que me seduzca o realmente me parezca apropiado y creíble (y aseguro a quien lea el post que estoy al tanto de casi todas las webs y blogs relacionados con la bolsa) voy a exponer lo que a mi juicio serían los primeros recursos que habría que aprender en el camino hacia la búsqueda de la profesionalidad.
Me salto la 1ª etapa de cualquier aspirante a trader, que supone el encuentro con el mercado, las malas rachas, las sorprendentes y elevadas rentabilidades esporádicas a veces, los descalabros, el conocimiento de los productos, la incomprensión a veces del movimiento del precio, el montón de horas perdidas dibujando análisis técnico, etc. Esta etapa es la que yo denomino “etapa de quemado”. A partir de esta imagino que ya sólo continúan intentándolo entre el 20% y 30%. En esta 1ª etapa alguien debería sentarnos frente a él y decirnos claramente “la ignorancia es atrevida”. Pero me salto esta etapa. No reflexiono para los que están dentro de esta.
Yo voy a referirme a la 2ª etapa en la que uno, al verse un apasionado del trading, al sentirse capaz, ilusionado, pero realista a la vez, se dice a sí mismo que quiere ser profesional independiente de esto. Pienso que alguien que quiera dedicar su vida a esto debe de estar dispuesto a hacer el sacrificio de invertir 2 años de su vida en un proceso formativo, sin aspirar a ganar dinero, y sin apenas operar. Debe tener el coraje de dejar de hacer cosas más divertidas como dibujar trazos, combinar osciladores o estar dentro del mercado, e invertir su tiempo en una verdadera formación progresiva.
Si un atleta ha de llevar a cabo un portentoso entrenamiento físico de muchos meses, antes de ir a probar a competir, un trader debe de llevar a cabo una inmersión total en los procesos psicológicos apropiados para el trading. Al igual que un atleta trabaja su físico durante muchas horas, lo cuida y corrige errores técnicos, un trader ha de moldear su mente para que coja músculo, resistencia y rapidez.
Reorientar la mente hacia el funcionamiento del trading es más costoso en el tiempo de lo que parece. Para el grueso de las personas se trata de un proceso que dura años, unos lo logran y otros no, pero es posible alcanzarlo para la mayoría que se lo propusiese con verdadera motivación.
En esta 2ª etapa, a mi modo de ver, la más relevante de todas, habría que planificarse una formación de unos 8-12 meses absorbiendo información y reflexionando, para solamente operar a modo de prueba esporádicamente. Dividiría este proceso formativo en 2 bloques:
1) Reflexión, comprensión y asunción de conceptos tales como los siguientes:
¿Por qué cuando compro el precio se da la vuelta y me salta el stop?
¿Por qué tras saltar mi stop el precio se gira en la dirección que yo preveía pero conmigo fuera del mercado?
¿Por qué necesito estar constantemente dentro del mercado para sentirme bien?
¿Por qué necesito suficiente capital para operar, y además un colchón suficiente para vivir mientras genero buenos resultados?
Se tratan de conceptos aparentemente simples, conocidos por casi todos, pero que no suelen saberse superar en su conjunto.
2) Recursos formativos para reorientar la mente al trading y conocimientos técnicos básicos. Yo recomendaría claramente leer 2 veces cada uno de estos libros y seguir semanalmente este blog.
Libro: La psicología de las masas (Gustave Le Bon): Esto es como entrar dentro del “Matrix” del mercado.
Libro: Trading en la zona (Mark Douglas): Ayuda a iniciar la reorientación de la mente hacia el entorno del trading.
Blog: Bolsa y dinero (Javier Pena): un trader que pasó de ser peluquero a ganarse normalmente la vida con el trading, de forma consistente, tras años de entrenamiento y autoconocimiento.
Se trata de comenzar a comprender realmente la elevada dificultad de reorientar la mente hacia el entorno del trading, y los que s ehan preparado y sufrido algunos traders reales.
- Fenix
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