Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Los acontecimientos mas importantes en el mundo de las finanzas, la economia (macro y micro), las bolsas mundiales, los commodities, el mercado de divisas, la politica monetaria y fiscal y la politica como variables determinantes en el movimiento diario de las acciones. Opiniones, estrategias y sugerencias de como navegar el fascinante mundo del stock market.

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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:19 pm

17:17 S&P 500 junio. Buscando un cierre por encima de 1867
Ahora estamos casi en la resistencia de 1867, un punto que si se supera al cierre confirmará el final de la reciente corrección y en consecuencia se abrirá un nuevo máximo.

Resistencias 1867 1873 1892 1905
Soportes 1856 1840 1828 1809

17:12 Citi espera una QE del BCE en el segundo semestre
Citi dice que es muy probable que el Banco Central Europeo (BCE) lleve a cabo las compras de activos en el segundo semestre de 2014 y que el BCE recortará las tasas de interés antes de la aplicación de la QE.

17:06 Bank of America dice que la ruptura alcista de la libra dólar es inminente
Los analistas de Bank of America dicen que la ruptura alcista de la libra dólar es inminente, y la compra en la superación de los 1,6844 con objetivo a 1,7113.

La libra dólar sube un 0,18% a 1,6822.

Las 20 mejores acciones en Wall Street

Martes, 22 de Abril del 2014 - 17:24:00

Los analistas y estrategas de Citi han examinado el universo de acciones que cubren y tras analizarlas han descubierto lo que ellos consideran con los 50 "campeones del mundo''.

Estas empresas cuentan con "grandes modelos de negocios e importantes cuotas de mercado", escribieron Robert Buckland y Robert Garlick, del equipo global de investigación de Citi.

Consideraron tres criterios de selección: capitalización de mercado de al menos 3.000 millones de dólares; por lo menos entre los tres primeros en una tercera parte de sus negocios; y un alcance global.

Hemos destacado las 20 mejores acciones en Estados Unidos.



20. FMC Technologies (FTI)
19. VMWare, Inc (VMW)
18. Polaris Industries (PII)
17. VF Corp (VFC)
16. Harley-Davidson Inc (HOG)
15. American Express Co. (AXP)
14. Biogen Idec Inc (BIIB)
13. eBay Inc (EBAY)
12. Google Inc (GOOG)
11. Mead Johnson Nutrition (MJN)
10. Starbucks Corp (SBUX)
9. LasVegas Sands (LVS)
8. MasterCard Inc (MA)
7. Boeing Co (BA)
6. FleetCor Technologies (FLT)
5. Cerner Corp (CERN)
4. Visa (V)
3. The Blackstone Group (BX)
2. Facebook (FB)
1. Gilead Sciences Inc (GILD)
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:21 pm

17:44 Las operaciones corporativas impulsan a las bolsas europeas
El Ibex 35 sube un 1,41% y encadena la tercera subida consecutiva
Las farmacéuticas tomaron el centro del escenario en las bolsas europeas ante las noticias de una posible oferta de compra de Pfizer a AstraZeneca. Mientras tanto, Novartis subía tras anunciar sus planes para reorganizar su negocio mediante el intercambio de ciertos activos con GlaxoSmithKline la venta de su negocio de salud animal a Eli Lilly en acuerdos que ascienden a 14.500 millones de dólares.

18:35 Las divisas, a merced de Ucrania
Eurodólar (€/$).- El euro estuvo soportado la semana pasada a pesar de que se confirmó que el IPC europeo de marzo retrocedió hasta +0,5% (a/a) y su tasa subyacente hasta +0,7% (a/a). El aumento del riesgo de deflación en la UEM ejerce mayor presión para que el BCE aplique alguna medida de política monetaria no convencional, cuestión que podría empezar a ser descontada durante los próximos días debilitando algo la moneda única.

La macro (EE.UU. y Europa) se espera con saldo mixto, por lo que su impacto sobre el eurodólar debería ser neutral. Sin embargo, la “cuestión ucraniana” condicionará la evolución de las principales divisas esta semana, quedando el resto de factores en segundo plano, lo que podría hacer que el panorama cambiase bruscamente de repente… Rango estimado (semana): 1,375/1,382.


Un caso ejemplar
por OnTrader •Hace 15 horas



Para responder esta aparentemente simple pregunta hay básicamente dos opciones: pasarse horas explicando que cientos de personas e instituciones contribuyeron con avances cruciales a la forma en la que la web opera o sencillamente decir que fue Vint Cerf. O Leonard Kleinrock. O Tim Berners-Lee.
El tema se ha discutido durante décadas. Algunos dicen que los protocolos -TCP/IP- que diseñó Vint Cerf son la piedra fundamental. Otros alegan que el momento del nacimiento de internet fue la teoría de colas (el estudio matemático de las líneas de espera dentro de un sistema) de Leonard Kleinrock. Hay quienes se burlan de la idea de mezclar la red con internet al sugerir a Tim Berners-Lee como su padre, la respuesta "correcta" de los exámenes escolares del futuro será determinada en los próximos 100 años y dependerá de cuál versión eligen los historiadores.

La verdad es que la historia, como la innovación, es desordenada. Lo que empieza como una idea para un producto o un servicio o una institución depende de miles de fuerzas evidentes y escondidas, reconocidas y extrañas, históricas y contemporáneas.

Al final, internet fue creada por miles de personas. Creerse una versión de la historia implica creer el mito del "inventor solitario": una tendencia a crear narrativas sencillas e incluso entretenidas pero que perjudica a las miles de personas que crearon el mundo moderno.

Un caso ejemplar

Quizás el caso más manifiesto de la perpetuación de ese mito es el del inventor serbio-estadounidense Nikola Tesla, el hombre que, se asevera, inventó todo: desde el radar hasta la radio, incluyendo el suministro de energía eléctrica doméstica.

El fanatismo que rodea a Tesla ha venido en crescendo, alimentado de películas, blogs y una iniciativa de alto perfil para fundar un museo dedicado a la memoria del legendario inventor.
El subproducto de este esfuerzo de reposicionar a Tesla en el canon científico ha sido la creación de muchos más mitos sobre el hombre, mitos que perjudican nuestra comprensión de la historia y de la historia de la innovación.

Considere un cómic publicado por el sitio web The Oatmeal, titulado "Por qué Nikola fue el geek más grande que ha vivido jamás" y compartido instantáneamente por miles de personas.
La historieta, creada por Matthew Inman, es una mirada entretenida a la vida de Tesla y muestra las muchas maneras en las que él era quizás más listo, más altruista y mejor ser humano que sus contemporáneos.

Sin embargo, a sólo un par de frases en el cómic, el mito empieza: "En el tiempo en el que la mayoría del mundo todavía estaba iluminado con velas, fue inventado un sistema eléctrico conocido como corriente alterna (CA) que hasta el día de hoy provee energía a todos los hogares del planeta. ¿A quién le debemos agradecer este invento que llevó a la humanidad a una segunda revolución industrial? Nikola Tesla".

El problema con esta versión de la historia es que Tesla no fue la única persona que trabajó con la tecnología CA. Simultáneamente, a mediados del siglo XIX, un inventor italiano llamado Galileo Ferraris desarrolló un sistema similar. Además, el inventor estadounidense Charles Bradley obtuvo patentes por su trabajo con sistemas bi y trifásicos. Friedrich Haselwander trabajó en CA en Alemania y a veces es acreditado con el primer uso del sistema trifásico en 1887. Los ingenieros británicos William Stanley y Elihu Thomson contribuyeron inmensamente al trabajo de la tecnología de AC en esa época. Y la lista sigue y sigue.

El desarrollo de Tesla de CA es indudablemente importante en la evolución de nuestro mundo eléctrico moderno. Pero pretender que él sólo inventó ese sistema es absurdo.
Lo mismo sucede con el radar. Decir que Tesla se inventó el radar es descontar la contribución del físico alemán Heinrich Hertz, el pionero de la telegrafía sin hilos Guglielmo Marconi y el inventor alemán Christian Hulsmeyer, quienes trabajaron en ello antes de Tesla. Además, le resta importancia a lo que Robert Watson Watt y muchos otros que refinaron el sistema hicieron después.

Lo mismo con la transmisión radial.

Los fanáticos de Tesla quizás interpreten mi argumento como si estuviera diciendo que él no merece reconocimiento por su vital trabajo, pero nada puede estar más lejos de la realidad.
Tesla hizo innumerables importantes contribuciones al mundo, pero no fue el único "inventor" de esas tecnologías. Mucha gente contribuyó en esas áreas antes y después de él.

La esencia de la innovación

Se puede pensar que discutir cuánto crédito merece un inventor del siglo XIX es esotérico e irrelevante. No obstante, el asunto de quién es el inventor de algo es importante. Tan importante que puede costar millones de dólares.

En abril de 2012, un juez en California le ordenó al gigante electrónico Samsung pagarle a Apple US$1.000 millones. La firma californiana había demandado a Samsung por copiar características únicas de su iPhone y iPad. Desde el primer veredicto, el monto de la multa se ha cortado a la mitad, pero la cuestión central se mantiene: ¿Quién se inventó el iPad?

En este caso, el proceso legal ofreció unos ejemplos fascinantes. Samsung, por ejemplo, citó una escena del clásico filme de Stanley Kubrick "2001: Odisea del espacio", que muestra a dos hombres viendo un canal de la BBC en aparatos que pueden ser interpretados como un iPad.
Samsung incluso citó esa escena en el tribunal como un arte anterior que invalidaría las patentes de Apple respecto a un aparato de visualización multimedia rectangular interactivo.
En 2011, el juez de este caso también se refirió a un video de 1994 producido por Knight Ridder en el que también aparecía un aparato parecido a un iPad.

Independientemente del resultado -que estuvo envuelto en los caprichos de la ley de patentes-, el caso resalta la esencia de la innovación; Raramente ocurre en el aislamiento, sino más bien se vale de una extremadamente compleja mezcla de autores e ideas, con todos tomando algo de todos los demás.

Y yo creo que Tesla estaría de acuerdo.

"El científico no tiene por objeto un resultado inmediato", escribió el inventor en 1900. "No espera que sus ideas avanzadas sean fácilmente aceptadas. Su deber es sentar las bases para aquellos que están por venir, y señalar el camino".
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:23 pm

Actualización "IDEAS TÉCNICAS TRIMESTRALES 2010-2013"

Martes, 22 de Abril del 2014 - 19:10:00

Como cada trimestre, desde enero 2010, actualizaremos las recomendaciones emitidas según la estrategia técnica de “rupturas trimestrales”.

Requisitos que recordamos:“...

1-) deberán ser resistencias trimestrales que hayan hecho de obstáculo en diferentes años (cuantas más veces mejor)

2-) al tocar estos niveles de resistencia habrán debido darse importantes correcciones en su historia.

3-) entre los choques contra las resistencias y la superación efectiva de las mismas han de transcurrir varios años.

4-) En la compra colocaremos un “stop loss” debajo del mínimo del cierre trimestral donde nos generó la señal de compra.

5-) En cada cierre trimestral con fuertes revalorizaciones subiríamos el nivel de ” stop” debajo de los mínimos del cierre de ese trimestre de fortaleza a fin de atrapar al máximo la tendencia alcista..”


Ratio actual beneficio abiertas y cerradas 84% (muchas de las cerradas con ganancias de más del 100% y 200%)

En próximos trimestres seguiremos las operaciones abiertas. Las posiciones cuyo stop loss haya saltado se considerarán cerradas en ese nivel.

Nueva idea abril 2014: HALLIBURTON (HAL)(NYSE), cotiza a 60,5$ cuando advertimos de su ruptura

Análisis de la temporada de resultados del primer trimestre 2014

JP Morgan
Martes, 22 de Abril del 2014 - 19:35:00

El ratio de preanuncios de resultados negativos sobre positivos para el 1Q ha estado a niveles muy altos otra vez de 6.2x. Preocupa algo menos cuando recordamos que el 4Q13 se marcaba un record histórico, con un ratio de preanuncios negativos/positivos de 9.4x, y que le número total de compañías preanunciando ha caído mucho.

Durante este trimestre las revisiones de estimaciones a la baja han sido constantes, y desde un BPA que esperaba el consensus para el S&P500 de 28.2$ para el 1Q14, han ido cayendo hasta 26.8$ antes de que empezarán a publicarse números. En los últimos trimestres, el mínimo en las estimaciones de resultados de consensus se marcaba los días antes del comienzo de las publicaciones, y si la historia se repite ahora debería estar pasando los mismo. Esos 26.8$ implicarían una caía del BPA del S&P500 del 6.4% en el 1Q14 desde el 4Q13, y sería la primera vez en los últimos 12 años que el 1Q no supera al 4Q. Son pocas la compañías que han publicado resultados del 1Q todavía en US, pero las publicadas indican crecimientos del 4% yoy en BPA vs 0% que se esperaba hace unos días. En US la expectativa de consensus de crecimiento de tipos para el FY14 es de 8.2%, revisada desde el 9.7% que se esperaba a principios de año.


En la Eurozona la expectativa de crecimiento de beneficios para el 2014 es actualmente del 11.3% vs 16.2% a principios de año. Para el 1Q en Europa se espera una caída secuencial de beneficios del 3% (ex-financieras). Historicamente el IFO en Europa es un buen “leading indicator” de los beneficios (adelantándose al movimiento como en unos tres trimestres) y eso significaría que deberíamos ver una mejora en Europa en los resultados del 1Q14. Los niveles de PMIs y PIB también indican que estamos cerca de cierto punto de inflexión en los resultados de Europa, y hacen pensar que el 11% de crecimiento de beneficios pare el 2014 es ya realista.

7:45 Un sondeo revela que la mayoría de los portugueses están a favor de la reestructuración de la deuda estatal propuesta en un manifiesto apoyado por más de 70 personalidades lusas de derecha e izquierda.

Según una encuesta divulgada en la edición digital del periódico luso "Jornal de Negócios", un 63,3 % de los entrevistados está de acuerdo con los principios del texto, frente a un 31,3 % que se opone y un 5,4 % que dice no tener una opinión definida.

En el documento, los firmantes solicitan al Gobierno luso y a los organismos internacionales que analicen las posibilidades de una "reestructuración de la deuda" que acumula el país, equivalente ya al 130 % de su economía y que implique un alargamiento de los plazos.
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:29 pm

Lo que aprendí de mis años en los mercados

Carlos Montero
Martes, 22 de Abril del 2014 - 19:55:00

Durante mis vacaciones de Semana Santa un gestor amigo mío me recomendó un artículo escrito por un antiguo analista de Wall Street (el autor solo da su nombre de pila “Ben”), en el que exponía parte de lo aprendido en sus años de experiencia en el sector. Me sentí tan identificado con lo que se detallaba en ese artículo, que no he podido evitar traer sus conclusiones a estas páginas:

- Todo es relativo. Los analistas de investigación con los que trabajé eran extremadamente inteligentes. Conocían las empresas que cubrían por fuera y por dentro. Ninguna parte de la estructura del negocio se salvaba de su análisis correspondiente. Todo era disecado y reformulado para tratar de captar la verdadera naturaleza del desempeño operativo de la compañía.

Pero pasar tanto tiempo centrándose en una única industria o sector puede impedirnos ver lo que está pasando en el resto del mercado. La mayoría de los analistas pasan más tiempo en buscar grandes empresas que grandes precios de las acciones. Hay una gran diferencia entre los dos. Además, muchas veces las empresas se comparan con el resto de la industria no con todo el universo de inversión. Corremos el riesgo de encontrar la mejor casa de un mal barrio.

- Los modelos financieros son bastante inútiles si los tomas en serio. Tuve que lidiar con modelos de hojas de cálculo extremadamente complejos. Eran una belleza para los frikis de las hojas de cálculo. Fórmulas y macros complejas, datos relacionados, estados financieros pro forma –todo resumido en una página bien ordenada. Cada pequeña pieza de la compañía y de la industria se analizaba meticulosamente.

Muchos de los analistas con los que trabajé me dijeron que era la habilidad de modelado lo que realmente les distinguía de sus pares. Sin embargo, lo que encontré del análisis de estos modelos es que siempre había una o dos palancas que se podían tirar para cambiar por completo el resultado (precio objetivo, previsión de beneficios…). Un pequeño cambio en una tasa de descuento, o en la tasa de crecimiento futura podría cambiar drásticamente el resultado final.


Ahora sé que este tipo de modelos sólo son buenos para el establecimiento de rangos basados en probabilidades ponderadas. No son válidos para buscar resultados precisos.

- Los precios objetivos y recomendaciones no tienen valor. Cada par de semanas todo el grupo de analistas de todas las industrias se reunían para discutir las recomendaciones colectivas de la firma. Se cubrían cientos de empresas, sin embargo, cuando el jefe de análisis hacía un recuento del total de recomendaciones, generalmente no había más de 3 recomendaciones de venta. ¿Por qué?...

- Las relaciones sí tienen valor. Lo que me di cuenta es que todos los análisis que se realizan con una compañía no tienen tanto valor como las reuniones y conferencias con los gestores de las compañías. Los principales analistas están constantemente reunidos con los equipos gestores, con los proveedores, los competidores, van a las ferias, etc. Estas relaciones tienen más peso que los modelos financieros que los jóvenes analistas hacen en la oficina. Los jefes de departamento no parecen querer emitir una recomendación mala sobre una empresa por el temor a dañar la relación con su equipo gestor, y no conseguir respuesta a sus próximas preguntas.

- La independencia es clave. Es un acto de difícil equilibrio la emisión de análisis de las empresas y el alcanzar y gestionar acuerdos de financiación o de consultoría que tenga este banco o casa de bolsa con las mismas compañías.

He aprendido que la independencia en relación con los procesos, las relaciones, las estructuras de incentivos y los análisis, es muy importante, especialmente en el sector financiero donde los conflictos abundan.

Creo que los inversores pueden utilizar los informes de los analistas con un propósito de información general. No para basar sus decisiones en las estimaciones de beneficio, en las recomendaciones o en los precios objetivo. La dinámica de largo plazo de una industria puede ayudar a detectar tendencias en los negocios. Pero es casi imposible utilizar cualquiera de esta información para la inversión en acciones concretas. Lacartadelabolsa

20:17 Home Depot: Bajista mientras no perfore los 79,8
CMC Markets
Punto de rotación se sitúa en 79.8.

Preferencia: la caída se mantiene siempre que la resistencia se sitúe en 79.8.

Escenario alternativo: por encima de 79.8, objetivo 81.6 y 82.7.

En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es negativo.

Asimismo, la acción se sitúa por debajo de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 78 y 79.01 respectivamente).


La invisible mordida tributaria
por Laissez Faire •Hace 13 horas



En Una revolución liberal para España ofrezco una deprimente estimación de la carga fiscal que soporta el español típico: el trabajador mileurista que percibe un salario de 15.500 euros anuales (el salario modal de España) está padeciendo unos impuestos aproximados de más de 9.000 euros: es decir, de una renta real de 20.000, el trabajador retiene y maneja menos de 11.000.

Cuando el lector se topa de bruces con semejante expolio, las actitudes que tiende a exhibir suelen ser dos: o indignación o negación. La primera resulta absolutamente lógica por cuanto el trabajador contempla ante sí la magnitud del robo que lo mantiene proletarizado y sin posibilidad de amasar un mínimo patrimonio que lo convierta en propietario; la segunda, empero, también resulta absolutamente lógica, no sólo porque la negación de un acontecimiento traumático constituya una poderosa herramienta psicológica de protección, sino porque además nuestro sistema tributario está construido de tal modo que reduce al máximo la visibilidad de la mordida fiscal que padece el contribuyente.

En concreto, el cuadro anterior contiene tres rejonazos tributarios que muchísima gente desconoce o no considera tales, por cuanto el Fisco los ha camuflado maquiavélicamente para poder hervir a la rana sin que ésta salte alarmada: las cotización empresarial a la Seguridad Social, las retenciones sobre la renta y los impuestos indirectos sobre el consumo.

Imagen

Cotización empresarial a la Seguridad Social

La primera treta tributaria con la que se saquea al trabajador son las cotizaciones empresariales a la Seguridad Social. Muchas personas no las consideran parte de su remuneración laboral por cuanto “las paga el empresario”. Sin embargo, el salario también lo paga el empresario y no por ello deja de considerarse parte de esa remuneración laboral. Lo mismo sucede, en efecto, con la cotización empresarial a la Seguridad Social: que el Estado obliga a destinar una parte de esa remuneración del trabajador a financiar el (fraudulento) sistema público de Seguridad Social no suprime su naturaleza de remuneración del trabajador.

Así, por ejemplo, si el empresario constituyera un plan de pensiones privado en favor de uno de sus trabajadores, ninguno de nosotros dudaríamos en calificarlo de “retribución en especie” del trabajador. ¿Por qué, en cambio, cuando esa retribución se dirige coactivamente a financiar un “plan de pensiones estatal” en favor del trabajador no lo consideramos parte de la remuneración (indisponible) de ese trabajador? En coherencia deberíamos hacerlo y, por tanto, deberíamos considerar que la capacidad estatal para imponer coactivamente esas cotizaciones sociales integra su (ilegítima) autoridad tributaria: es decir, deberíamos considerar las cotizaciones sociales a cargo del empresario como una parte de la remuneración del trabajador de la que el Estado le impide disponer libremente (verbigracia, para ahorrar fuera del fraudulento esquema Ponzi de las pensiones estatales).

Las retenciones del impuesto sobre la renta

Las retenciones del impuesto sobre la renta son una forma de administrarnos camufladamente el robo fiscal en bocaditos con el propósito de redistribuir el dolor a lo largo del año y así poder incrementar la magnitud total del expolio. El Estado se cobra mes a mes por adelantado parte del IRPF que los trabajadores deberían abonar en junio en función de la renta que han percibido a lo largo del ejercicio anterior. Gracias a ello, el asalariado no sólo proporciona financiación gratuita al Estado durante doce meses (adelanta una porción tentativa de su deuda tributaria futura), sino que se muestra más complaciente con soportar una onerosa losa impositiva al no ser consciente de los tributos que realmente está padeciendo.

No son pocos, de hecho, quienes creen que no pagan impuesto sobre la renta alguno por cuanto no están obligados a presentar la declaración (por ejemplo, los asalariados con un único pagador y rentas inferiores a 22.000 euros anuales) o porque, al presentarla, les “sale a devolver”. Evidentemente, en ambos casos sí se paga IRPF (y no en cuantías menores: alrededor de 1.500 euros anuales en rentas de 15.500 euros); tan sólo sucede que la modalidad de abonarlo es a través de las retenciones mensuales practicadas sobre la nómina y no del resultado de la declaración.

Los impuestos indirectos

Aunque es generalizadamente sabido es que la práctica totalidad de los bienes de consumo que adquirimos llevan aparejados impuestos indirectos —ya sea el IVA o los Especiales (alcohol, tabaco, hidrocarburos, electricidad…)—, los precios de venta al público incluyen esos impuestos indirectos, lo que tiende a dificultar el cálculo siquiera aproximado de la fiscalidad sobre el consumo realmente soportada.

En la práctica, por ejemplo, no es inhabitual escuchar quejas contra la avaricia empresarial que fija elevadísimos precios sobre determinados bienes básicos (como la gasolina o la electricidad) cuando una parte muy sustancial de esos precios se corresponde con impuestos indirectos. Simplemente, la práctica habitual de no diferenciar entre el precio de venta al público antes y después de impuestos facilita que muchos contribuyentes olviden que, cada vez que adquieren un bien o servicio final, no sólo están pasando por la caja del empresario correspondiente, sino de Montoro.

En definitiva, el Estado intenta ocultar y camuflar todos los tributos que impone a sus ciudadanos. No es casualidad: en contra de lo que proclama la letanía socialdemócrata al uso, la inmensa mayoría de ciudadanos no pagan impuestos de manera risueña, patriota y orgullosa; al revés, sienten de primera mano que el Estado les está arrebatando coactivamente la riqueza que han logrado generar mediante medios pacíficos y voluntarios. No es para menos: el asalariado mileurista soporta, como hemos visto, un yugo fiscal de más de 9.000 euros anuales.

Y no, la alternativa realista a este expolio global no es concentrar el expolio sobre “los ricos”. Como acertadamente reconoce el socialista Thomas Piketty en Capital in the 21st Century: “En el Estado moderno, la totalidad de los ingresos tributarios se recauda mediante una fiscalidad casi proporcional sobre las rentas individuales, especialmente en aquellos países donde esos ingresos fiscales son muy cuantiosos. No es algo sorprende: resulta imposible que la mitad de la renta nacional se dirija a financiar un ambicioso programa de asistencia social público sin que todos contribuyamos al mismo de manera sustancial”. La alternativa realista no es apuntar el infierno fiscal, sino liberarnos de él: es decir, la alternativa realista a este yugo tributario es la revolución liberal.
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:30 pm

7:44am Los precios del oro seguirían cayendo hasta el 2015 ante la normalización de la política monetaria de Estados Unidos y el cambio en el interés de los inversores por activos con rendimientos más altos, dijo el equipo de GFMS de Thomson Reuters en un informe.

La demanda física, que alcanzó niveles récord el año pasado luego de un desplome de los precios en el segundo trimestre, permanecería firme pero no será suficiente para compensar una disminución continua en la inversión de Occidente, dijo GFMS en su informe Gold Report del 2014.

Los precios promediarían los 1.225 dólares la onza este año, por debajo del promedio de 1.410 dólares del 2013, el primer año en más de una década en el que cayeron los precios. El oro podría bajar hasta los 1.100 dólares en el 2014 si es golpeado por nuevas arremetidas de liquidación, dijo la jefa de investigaciones de GFMS, Rhona O'Connell.

"Hemos tenido un mercado del oro que fue caracterizado por fuertes inversiones del 2009 al 2012 debido a la incertidumbre financiera", dijo. "Eso se ha revertido ahora y estamos en un período donde los inversores profesionales tienen mejores lugares para ubicar su dinero con respecto a tasas de rendimiento y no están tan preocupados sobre el riesgo", agregó.

Los precios del oro cayeron un 28 por ciento el año pasado debido a que los inversores salieron de productos de inversión como fondos respaldados con oro físico ante las expectativas de que la Reserva Federal reduciría sus medidas de estímulo extraordinarias.

Esas medidas fueron un factor clave detrás del alza del oro después de la crisis financiera, al presionar las tasas de interés y a la vez alimentar temores de inflación.

Informe Semanal de Estrategia: 360 grados

Martes, 22 de Abril del 2014 - 21:30:00

Aunque el fondo macro ha quedado eclipsado por otras cuestiones en los últimos tiempos, lo cierto es que la evolución de los datos continúa apuntando a una mayor tracción económica. En EEUU, tras el deterioro experimentado por las condiciones climáticas en la primera parte de 1T14, el momentum cíclico está cobrando más fuerza.

En este sentido, destacan los buenos datos de ventas de vehículos del mes de marzo (+16,4 millones de unidades) así como el positivo desempeño de las ventas minoristas, tanto en su lectura general como subyacente (+1,1% y +0,8% en tasa intermensual, respectivamente). Además, no debemos olvidar la mejora de los registros de producción industrial o del sector residencial, recuperando parte de los descensos de febrero y enero. Así, a pesar de que esperamos un crecimiento moderado de la economía estadounidense en 1T14 (+1,9% en tasa trimestral anualizada), este retornaría a niveles próximos al potencial a partir del segundo trimestre del ejercicio. En la zona Euro, los indicadores adelantados y coincidentes (producción industrial +0,2% m/m en febrero) continúan dando muestras de una mayor solidez, aunque el ritmo de crecimiento continuaría siendo muy gradual. Por último, la expansión de la economía china en 1T14 (7,4% interanual frente al 7,2% estimado) aleja los temores de una desaceleración significativa. Sin embargo, pensamos que seguirán siendo necesarias medidas adicionales de estímulo por parte del Gobierno chino para apuntalar el crecimiento. Si bien las referencias ligadas a la actividad apuntan a un mayor crecimiento global, perspectiva que refrendó el FMI en la actualización del World Economic Outlook, la evolución de los precios constituye el principal factor diferencial entre bloques económicos. Mientras los datos de inflación publicados en EEUU correspondientes al mes de marzo (tanto a nivel general como subyacente) son consistentes con un proceso reflacionario que podría llevar a que ésta se sitúe cerca del nivel objetivo de la Fed a finales del ejercicio, la situación en la zona Euro es muy diferente. En este sentido, la inflación subyacente del mes de marzo se situó en niveles del 0,7% interanual (+0,5% en el caso de la inflación general) y, aunque es probable que esta variable se estabilice una vez se difuminen los distintos efectos base, continuaría situándose en cotas inferiores al objetivo del BCE (2%) hasta 2016. Con estos mimbres, seguimos pensando que la autoridad monetaria europea podría actuar de manera contundente, aunque es probable que espere hasta el mes de junio para hacerlo. Sólo un deterioro adicional de las perspectivas de precios o la revalorización adicional del euro (el nivel de alarma para el BCE estaría en 1,40 EUR/USD) podría precipitar una actuación más temprana.

Claves de esta semana

En Mayor protagonismo de la esfera macro, destacando los datos de confianza empresarial del mes de abril en la zona Euro (martes) y el IFO alemán (miércoles), que esperamos ratifiquen la expansión gradual de la actividad. En EEUU, las principales referencias serán los datos del sector residencial correspondientes al mes de marzo (martes y miércoles), así como los pedidos de bienes duraderos de marzo (jueves) y la confianza del consumidor de abril (viernes). Por último, en Japón conoceremos el registro de inflación del mes de marzo (viernes), clave para calibrar el progreso de los esfuerzos realizados para salir de la deflación.


Renta Variable

Semana de menos a más en el activo, para cerrar los principales índices mundiales con un comportamiento cuasi plano. El contrapeso a la geopolítica lo pusieron (i) un dato de crecimiento del PIB de China mejor de lo esperado, (ii) registros de actividad positivos en EEUU (producción industrial, índice de la Fed de Filadelfia), (iii) un Beige Book de la Reserva Federal reconociendo un mayor dinamismo de la economía estadounidense a medida que se disipan los efectos de la climatología adversa, y (iv) las palabras de Yellen defendiendo la orientación de la política monetaria del banco central estadounidense al cumplimiento de su objetivo dual (empleo e inflación).

Recomendamos... SOBREPONDERAR. Mantenemos la apuesta preferente por este activo en carteras. Consideramos que los principales riesgos a corto plazo – fragilidad de la recuperación económica, riesgos deflacionarios y tensiones geopolíticas- irían remitiendo en los próximos meses. En un momento dado, a partir del ecuador del ejercicio, los resultados empresariales y las guías de negocio de las compañías serán el elemento clave para dotar de más vuelo al activo.

Renta Fija

Las curvas periféricas volvieron a desmarcarse en la semana con caídas intensas de rentabilidades que, en el caso de la deuda portuguesa, llegaron a alcanzar los 20 pb en los tramos largos (el Tesoro luso estaría preparando una emisión a 10 años, la primera a este plazo desde su rescate sin contar con el soporte de una sindicación bancaria). Más contenidas pero igualmente relevantes, dado el nivel actual de cotización, fueron las cesiones de TIR observadas en Italia y España (-10 pb el 10 años, para llegar a situarse en el 3%). Un movimiento que podría continuar, aunque con gradualidad, durante las dos próximas semanas a la espera de las novedades que pueda dejar el Consejo de Gobierno del BCE de principios de mayo.

Recomendamos... INFRAPONDERAR TESORO EUR/ INFRAPONDERAR TESORO USD. En los niveles actuales de prima de riesgo para los casos de España o Portugal, el potencial comportamiento de la deuda pública periférica estará condicionado por la actitud que decida adoptar el BCE. En el caso de que optara por una programa de expansión cuantitativa (QE) pero sesgado hacia la compra de deuda privada (incluyendo titulizaciones de préstamos) y por un volumen que no sorprenda al mercado, es probable que el grueso de las ganancias en deuda periférica se materialice antes incluso de que el BCE anuncie el importe y las características del QE, por lo que no esperaríamos una relajación intensa de TIR respecto a los niveles alcanzados de aquí a principios de mayo. En el caso de un QE por un volumen mayor de lo anticipado, del que una parte relevante se materializara en compras de deuda pública, sí podría llevar aparejadas ganancias adicionales en precio de los bonos soberanos periféricos. Sólo en el caso de ausencia de QE, podría abrirse la puerta a repuntes de rentabilidades (caídas en precio) que neutralicen las ganancias de la última quincena propiciadas por las renovadas expectativas en torno al BCE.

Divisas

Rango muy estrecho de cotización la semana pasada en el cruce EUR/USD, manteniendo la cota de 1,38.

Recomendamos… SOBREPONDERAR DÓLAR EEUU. El Gobierno francés incidía hace unos días en la necesidad de actuar desde el plano monetario para evitar una ruptura del “umbral de dolor” de 1,40 para el BCE. El techo para la cotización estaría establecido en ese nivel. La depreciación que esperamos en el cruce se precipitaría si el BCE decide actuar entre mayo y junio.
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:33 pm

BAKER HUGHES: Global Hunter Securities sube recomendación a comprar desde neutral. P.O.: 80 USD.

FACEBOOK: Credit Suisse sube recomendación a sobreponderar desde neutral. P.O.: 87 USD (vs. 65).

HOME DEPOT: BMO Capital sube recomendación a sobreponderar desde mantener. P.O.: 82 USD (vs. 80).

NETFLIX: Cantor Fitzgerald sube recomendación a comprar desde mantener. P.O.: 425 USD.

SUNTRUST BANKS: Oppenheimer inicia cobertura con sobreponderar.

ZIONS BANCORP: Evercore Partners baja recomendación a mantener desde sobreponderar. P.O.: 28 USD.


Un buen momento para reflexionar
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 16 horas



La Semana Santa es un buen momento para reflexionar. Y si encima estas en un precioso pueblo con cobertura telefónica bajo mínimos y conexión a Internet como leyenda pues mucho más tiempo para pensarlo todo. El resto, familia y puesta al día de una casa abandonada desde Navidades. ¿Quién quiere algo más? Ah, claro, se me olvidaban los deberes. Una barbaridad de deberes. De mates, especialmente. La verdad es que la Semana Santa es un tiempo estupendo para reflexionar....que yo he utilizado poco. Debo confesarlo.

Por la prensa he sabido de la subida limitada de las bolsas, apoyada en datos económicos USA mejores de lo esperado y una desaceleración de la economía china menor de lo previsto durante el Q1. La Presidenta de la Fed repitió su disposición a seguir apoyando la recuperación, pese al inesperado repunte de la inflación. Cuestión de un dato mensual exagerado, aunque lo cierto es que el repunte de la inflación alimenta aún más el debate sobre los potenciales riesgos de una política monetaria excesivamente expansiva durante un periodo de tiempo demasiado largo. Desde el ECB siguen surgiendo rumores sobre potenciales nuevas medidas expansivas a futuro, algo que se repite desde hace meses. Y la presión del Gobierno japonés para que el BOJ tome nuevas medidas expansivas es ya agobiante. Como ven, ni en Semana Santa los bancos centrales dejan de ser los protagonistas.

Y con un escenario de este tipo volveremos a la normalidad. Menos mal que hoy lunes sí realmente tenemos un periodo de reflexión, con festivos en muchos países y mercados cerrados. Intentaremos calibrar la gravedad de la situación en Ucrania, cada vez más confusa y con riesgo de escapar de control. Veremos con más calma si el periodo de resultados empresariales se ajusta a lo esperado, aunque lo cierto es que lo esperado ha evolucionado con el tiempo de más a menos para que al final los resultados se queden en medio (y por tanto, sean positivos...cuestión de expectativas). Y tendremos un tiempo muerto estupendo para analizar los datos económicos conocidos hasta el momento. Como he dicho antes, mucho mejores de lo esperado los norteamericanos del Q2 lo que conlleva, quizás, una revisión a la baja del slack de la economía norteamericana y con ello el aumento del riesgo a una normalización monetaria también más rápida de lo esperado. Pero, ¿esto es bueno o malo? Hasta el momento, los mercados se han beneficiado de una cierta indefinición económica que aseguraba una política monetaria expansiva. Ahora toca responder a la gran pregunta: ¿hasta qué punto los precios de los activos financieros han anticipado ya esta mejora económica o bien se han alimentado de las expectativas de una expansión monetaria ilimitada? No deberíamos temer más que una fase de inestabilidad temporal en los mercados en el primer caso, frente al riesgo de correcciones y tensiones en los mercados en el segundo caso. Lamentablemente, responder a la pregunta anterior nos llevará bastantes meses aún.

Y mientras lo vamos viendo comenzamos a escuchar ya el inicio del debate que nos acompañará en las próximas semanas: las elecciones al Parlamento Europeo. Al final, un debate sobre qué Europa queremos y en qué plazo vamos a conseguir alcanzarla. Va más allá del otro debate recurrente sobre eurobonos y austeridad vs. crecimiento. Al final, se trata de integración fiscal y financiera que en el fondo es pérdida de soberanía nacional frente al conjunto. Pero, sin tener aún la estructura adecuada de este último: un gobierno real europeo. Bueno, mientras lo debatimos sí tenemos al menos al ECB a nuestro lado para sofocar los potenciales errores y/o desconfianza que puedan surgir en el camino. Y ya saben lo que repiten sin cesar: pueden hacerlo y tienen los instrumentos necesarios para ello. Esperemos que detrás de tanta retórica realmente haya algo tangible que pueda materializarse en caso de que sea necesario hacerlo. Y si no es necesario, pues mejor.
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:37 pm

Hace falta aclarar el concepto de ortodoxia económica
por Scotrade Research •Hace 16 horas

El concepto de ortodoxia económica está tan demonizado que hace falta aclararlo. Ser ortodoxo simplemente significa cuatro cosas: a) manejo fiscal prudente, b) disciplina monetaria, c) marco institucional razonable y estable, d) señales económicas coherentes. Aquellos países que basaron sus economías en estos cuatro pilares han crecido sostenidamente y generado bienestar a sus ciudadanos. La ortodoxia termina siendo la forma más humana de hacer economía y simplemente puede resumirse como el imperio del sentido común entendiendo que reinventar la rueda en esta disciplina no sirve dado que su esencia básica se inventó hace trescientos años.

Hacer las cosas un poco bien ya no basta para la Argentina de hoy, tampoco para la del 2015 y mucho menos para la del 2025, eso en sí mismo es una excelente noticia para activos argentinos. Este panorama me permite definir un concepto: racionalidad obligada o lo que es lo mismo ortodoxia económica a la fuerza, implicando que la economía argentina actualmente tiene poco grado de libertad para el error independizando entonces a las decisiones económicas de la ideología. Existe una sola forma de hacer economía, la correcta, y tengo la sensación de que la coyuntura actual está llevándonos a la fuerza a ese equilibrio en donde lo racional se impone sobre lo ideológico con favorables consecuencias en la prima de riesgo argentina.

Hace un año vengo anticipando que el deterioro generalizado de la coyuntura argentina produciría una prevalencia de la economía por sobre la política con claras implicancias en el valor de activos, y el tiempo parecería darme la razón. Recientemente se han tomado decisiones económicas que sin ser espectaculares, denotan un tibio sabor a medidas quasi-ortodoxas no por convicción sino por necesidad. El acuerdo con Repsol, un índice de inflación más sincero, un acercamiento con el Club de París, un incipiente romance con el FMI y un manejo monetario decididamente más responsable, son medidas en la dirección correcta. Sin embargo, para que esto funcione debe ser entendido sólo como el comienzo de una enorme lista de medidas pendientes para los próximos diez años.

Dentro de los múltiples problemas que enfrentamos hay uno que sobresale: el déficit energético. La pérdida de dólares que el mismo genera pone a la Argentina en permanente estado de estrés monetario, la mismísima existencia del cepo cambiario en el que estamos atrapados se originó como consecuencia del mismo. El déficit energético terminó siendo la espada de Damocles de esta década y no tenemos otra opción más que resolverlo. Argentina deberá recomponer su stock de capital destrabando el mercado de cambios a menos que decidamos ignorar el problema nuevamente comprometiendo entonces para el largo plazo gran parte de los dólares generados por el país sólo en importaciones de energía.

El drama energético llegó a la Argentina para quedarse y aun haciendo todo bien su solución requerirá de años enteros de un manejo fiscal, monetario e institucional razonable por una sencilla razón: los capitales indispensables para resolver el problema, ingresarán sólo cuando la ortodoxia se tome como dato. ¿Nos van a creer esta vez? Obviamente, los mercados internacionales son patéticos, siempre están dispuestos a creer. Bajo el escenario de ortodoxia económica a la fuerza, la recuperación de activos argentinos tendrá dos etapas.

Primero, la más fácil relacionada a la recuperación de activos financieros mediante capitales off-shore que lejos están de comprometerse a mediano plazo. Desde hace un año las acciones argentinas en Wall Street han tenido un rally formidable de hasta 200%. Sin embargo, el compromiso con el mediano plazo en este caso es cero. Si hoy te gusta Argentina haces un click y la comprás, si mañana ya no te gusta haces otro click y la vendés. Este primer ciclo ya lo estamos viendo.

Segundo, lo más importante y se relaciona a la recuperación de activos reales porque ellos requieren que los dólares entren y se queden por un largo tiempo necesitando confianza. Si querés comprar una empresa argentina y manejarla, te tenés que casar con Argentina y deberás entrar y hundir dólares por varios años y un click no te salva para salir. Esta fase todavía no la hemos visto y la liberación del cepo cambiario será clave para que esta segunda etapa comience y con ella se sienten las bases para volver a crecer sostenidamente. Sin embargo, la liberación no ocurrirá hasta el próximo gobierno entonces: ¿compramos hoy o esperamos dos años? Yo me juego por lo primero, Argentina no tiene otra opción más que ser racional y ortodoxa por muchos años liberándola de la ideología de turno, lo cual en sí mismo es una excelente noticia. La economía obedece leyes como la física, se las puede ignorar por algún tiempo pero no para siempre y en la Argentina de hoy y mañana está llegando el tiempo de respetarlas.


Germán Fermo, Ph.D.
Director, MacroFinance


Hito histórico: los bancos centrales saben ahora lo que sucede y puede suceder. Los analistas, no"
por Moisés Romero •Hace 16 horas



"No he leído en informe alguno de situación y estrategia, el cambio histórico, todo un hito, que ha supuesto la actuación y conocimiento de los bancos centrales respecto a la Crisis, a la formación de burbujas y a los posibles crash como lo conocen ahora. Los bancos centrales no supieron prever los hundimientos globales de los años pasados, porque estaban metidos en otros fangos. Además, no había coordinación a nivel mundial, que es, a su vez, otro hito. Los analistas no ha reparado en este asunto de gran importancia, de extrema y trascendental importancia para el devenir de los acontecimientos, porque siguen amarrados a ideas del pasado. Por eso siguen mentando a la bicha de los crash de los mercados de acciones, algo que, a mi modo de ver, será muy difícil que se produzcan, porque los bancos centrales son conscientes ahora de que pueden producirse. Por eso, los evitarán. En ciclos anteriores, ni se lo planteaban y por ello se han producido grandes desastres en la Historia económica, financiera y bursátil. Evitar un crash no significa, en cualquier caso, que las Bolsas no vayan a bajar, que bajarán. Pero lo harán de manera concertada. Esa es otra historia. La historia de hoy es que estamos ante un gran hito: los bancos centrales ya dialogan entre ellos, ya son conscientes de lo que sucede a su alrededor. Y por supuesto, que el dios Mercado manda mucho", me dice uno de mis gurus favoritos.

Un repaso a los crash. El profesor de finanzas de la Universidad de Nueva York, Xabier Gabaix, junto con tres científicos del Centro de Estudios Politécnicos de la Universidad de Boston: H. Eugene Stanley, Parameswaran Gopikrishnan y Vasiliki Plerou, han realizado un interesante estudio sobre la teoría de las largas fluctuaciones en los mercados de acciones. Se han utilizado complejas fórmulas matemáticas para predecir la frecuencia de los grandes movimientos diarios en el mercado de renta variable, descubriendo que dicha formulación se ajusta tanto al mercado de acciones de EE.UU., como a los internacionales.

Una de las conclusiones más llamativas del estudio es que las caídas de al menos un 20% en un día (crash de mercado), se producen con un ciclo promedio de 104 años, aunque puede ocurrir en cualquier momento por la estructura de los mercados.

Gabaix señala que “los crash son una característica inevitable de todos los mercados dominados por los grandes inversores en un grado más o menos similar. Cuando estos grandes inversores quieren salir de las acciones colectivamente, lo que sucede de vez en cuando, no hay forma de evitarlos”. Y es cierto.

Veamos los 11 crash del mercado de acciones más grandes de la historia según el WSJ.

1. El crash de 1987. Hace unos 25 años, Wall Street asistió a la caída diaria más grande de su historia en porcentaje. El daño a largo plazo no fue tan grave como la crisis de 1929, pero el estallido de la burbuja en la década de los 80 fue espectacular por cualquier medida que se tome.

2. La burbuja de los tulipanes de 1637. La madre de todas las locuras. Esta burbuja provocó que los precios de los bulbos de tulipán se multiplicaran muchas veces desde que se inició.

3. La burbuja de Misisipi de 1720. Casimir Balthazar, ministro de finanzas francés, supervisó la creación de una sociedad anónima dedicada a la especulación en los territorios americanos de Francia. Fue un verdadero desastre para sus acciones.

4. La burbuja del Mar del Sur de 1720. Para no ser menos que los franceses, los ingleses provocaron un crash en su mercado de acciones por la negociación de empresas sin ninguna perspectiva en absoluto. El clientelismo político, los negocios propios, y el uso de información privilegiada, caracterizaron este crash.

5. Viernes negro de 1869. Un verdadero crash en el mercado americano se produjo cuando los financieros James Fisk y Gould Jay, trataron de explotar influencias políticas para monopolizar el mercado del oro. El precio máximo alcanzado por el oro en aquellos momentos, 162$, no fue superado durante un siglo.

6. Pánico de 1907. Iniciado por el fallido intento de vender acciones de United Copper en Octubre de 1907. Fallos posteriores de corretaje y bancarios solo pudieron detenerse cuando JP Morgan convenció a otros presidentes de compañías para prestar apoyo a la Trust Company of America. La crisis condujo en última instancia a la creación de la Reserva Federal de EE.UU.

7. Crash de la Bolsa de París de 1882. Ocasionado por la quiebra de l’Union Generale, la caída posterior amenazó a casi una cuarta parte de las casas de bolsa francesas. El crash se mantuvo hasta que un préstamo del Banco de Francia estabilizó el mercado.

8. Desplome de 1929. La Gran Depresión provocó que inversores altamente apalancados perdieran su fortuna en horas. En última instancia condujo a la creación de varias agencias federales para evitar que los acontecimientos se repitieran.

9. Mini-crash: Crisis financiera asiática el 27 de octubre de 1997. El Hang Seng de Hong Kong cayó un 6%, provocando caídas en el Dow Jones de 554 puntos.

10. No aprobación del rescate. El Dow Jones sufrió su mayor caída en puntos en un día después de que el Congreso no aprobara el plan de rescate TARP.

11. Flash Crash del 6 de mayo de 2010. Es el primero de una nueva clase de desplomes. El Dow Jones cayó casi 1.000 puntos en cuestión de minutos debido a fallos en las operaciones automáticas. Los algoritmos matemáticos manejan actualmente alrededor de la mitad del volumen de operaciones en el mercado de renta variable de EE.UU. Según muchos expertos, es inevitable que este crash vuelva a suceder.
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 5:39 pm

Reacción del dólar neozelandés frente al euro y dólar tras palabras del Banco de Nueva Zelanda
por Ismael de la Cruz •Hace 10 horas



Es importante para los inversores saber por qué el dólar neozelandés se está depreciando frente al dólar norteamericano desde el 10 de abril y hay cosas interesantes que comentar al respecto. La subida de los tipos de interés del 2,50% al 2,75% (es el primer cambio desde el 10 de Marzo del 2011, cuando el Banco Central bajó los tipos de interés hasta el 2,50%) para frenar la inflación y proteger la divisa dieron sus primeros resultados: la inflación se desaceleró por sorpresa en el primer trimestre del año.

Es indudable que han pesado las palabras que pronunció el Ministro de Finanzas diciendo que el Dólar neozelandés se encuentra relativamente alto y fuerte frente al dólar de Australia y el de los Estados Unidos.

- Nzd/Usd: les comenté el 13 de marzo que podríamos seguir viendo subidas en Nzd/Usd en el corto plazo, con un primer objetivo y resistencia al mismo tiempo en la zona de 0,8630. En efecto, las subidas no solo alcanzaron el objetivo propuesto de 0,8630, sino que también actuó como resistencia rebotando 130 pipos justo cuando llegó.

La tendencia principal sigue siendo alcista y en el corto plazo sin ningún síntoma de debilidad mientras se mantenga por encima de la referencia de 0,85.

Si llega a la zona de 0,8790 conviene saber que es una resistencia interesante, de manera que podría permitir aprovechar un presunto rebote a la baja el día que llegue el precio, ya que seguramente no pueda con este nivel en los primeros intentos.

- Eur/Nzd: la tendencia es bajista, aunque en el corto plazo el impulso alcista seguirá vigente mientras siga por encima de la zona de 1,5855.

Aunque aún está alejado, conviene saber y anotar que hay un soporte interesante en el doble pivote de 1,5046-1,5180 y una resistencias en 1,6891.
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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor admin » Mar Abr 22, 2014 5:51 pm

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Re: Martes 22/04/14 precios de casas, casas existentes

Notapor Fenix » Mar Abr 22, 2014 6:24 pm

Wall Street moderó hoy los avances en la recta final y el Dow Jones, su principal índice, cerró con una subida el 0,4 %, mientras que el selectivo S&P 500 se anotó su sexta jornada consecutiva de avances.

El Dow, que agrupa a treinta de las mayores firmas cotizadas del país, progresó 65,12 puntos hasta 16.514,37 unidades, mientras que el selectivo S&P 500 subió el 0,41 % (7,66 puntos) hasta 1.879,55 enteros.

Por su parte, el índice compuesto del mercado Nasdaq, en el que cotizan algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo, cerró con un avance del 0,97 % (39,91 puntos) hasta situarse en los 4.161,46 unidades.

Desde los primeros compases de la jornada los operadores en Wall Street se decantaron por las ventas animados por el buen sabor de boca que habían dejado la víspera las cuentas trimestrales de Netflix, cuyas acciones se dispararon hoy el 7 %.

La temporada de resultados continuó con algunos valores del Dow como el grupo industrial United Technologies, que ganó 1.210 millones de dólares en el primer trimestre, un 4 % menos pero por encima de las previsiones, y sus acciones subieron el 0,75 %.

Por su parte, la aseguradora Travelers anunció que recibió 1.052 millones de dólares en los tres primeros meses del año, un 17 % más que en el mismo periodo del ejercicio anterior, y sus acciones terminaron con un ascenso del 0,57 %.

La otra cara de la moneda vino de la mano de la multinacional McDonald's, también del Dow Jones, que decepcionó a los inversores con unas ventas modestas en varios de sus mercados clave en el primer trimestre, y sus títulos bajaron el 0,35 %.

Unos dos tercios de los treinta componentes del Dow registraban ganancias, encabezadas por Home Depot (2,18 %), Goldmans Sachs (1,69 %) y JPMorgan (1,42 %), mientras la operadora AT&T esperó a sus resultados con un ascenso del 0,64 %.

Al otro lado de la tabla lideró los descensos la petrolera Exxon Mobil (-0,55 %), la tecnológica Intel (-0,41 %), Procter & Gamble (-0,35 %), la aeronáutica Boeing (-0,21 %) o la petrolera Chevron (-0,19 %).

En otros mercados, el petróleo de Texas bajaba a 101,69 dólares el barril, el oro cedía a 1.284,6 dólares la onza, la rentabilidad de la deuda pública a diez años descendía al 2,714 % y el dólar perdía terreno ante el euro, que se cambiaba a 1,38 dólares.

18:45 El petróleo de Texas (WTI) bajó hoy un 2,15 % y cerró en 102,13 dólares por barril, lo que supone una fuerte caída y el valor más bajo de las últimas dos semanas.

Al cierre de la sesión de hoy en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros de crudo para entrega en mayo, los de más próximo vencimiento, perdieron 2,24 dólares respecto al cierre del lunes.

Ayer, el petróleo registró su valor más alto desde el pasado 3 de marzo.

Hoy, mientras, registró la mayor bajada desde el 7 de abril, coincidiendo con el último día de negociación de contratos para mayo, un tipo de jornadas que suelen ser especialmente volátiles.

Los inversores del petróleo están atentos también a la situación de Ucrania ante las posibles interrupciones en el suministro de crudo por parte de Rusia.

Tanto Moscú como Kiev se acusaron mutuamente de interrumpir y violar los términos del acuerdo que se hizo en Ginebra la semana pasada para que se desarmaran todos los grupos paramilitares y que todos los edificios gubernamentales del país fueran devueltos.

Hoy, el vicepresidente de EE.UU., Joe Biden, amenazó desde Kiev a Rusia con el aislamiento internacional si no cumple con lo pactado y no persuade a las milicias prorrusas del Este de Ucrania a que depongan las armas.

18:45 - Los precios del oro cayeron el martes a su menor nivel en más de dos meses, presionados por las ganancias de las acciones en Wall Street y mientras la salida de flujos desde fondos en oro físico apuntan a un débil apetito de los inversores.

* El lingote cayó por cuarta sesión consecutiva, después de que datos del Gobierno de Estados Unidos mostraron que los precios de las casas subieron en febrero, mientras que un reporte de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios mostró que las ventas de casas usadas fueron levemente mejores que lo esperado.





* Las pérdidas se aceleraron después de que los precios cayeron bajo el nivel de soporte técnico de 1.280 dólares la onza, generando órdenes de venta para evitar mayores pérdidas.

* Operadores dijeron que los próximos indicadores económicos de Estados Unidos, incluidas las ventas de casas nuevas el miércoles y las órdenes por bienes duraderos el jueves, posiblemente darán indicios sobre la tendencia del oro en el corto plazo.

* El oro al contado cayó un 0,5 por ciento, a 1.282,49 dólares la onza a las 1913 GMT.

* Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en junio cayeron 7,4 dólares la onza a 1.281,10 dólares la onza.

* Un mejor panorama económico de Estados Unidos, reflejado por las seis sesiones consecutivas de ganancias en el índice de acciones S&P 500, ante sólidos resultados corporativos, restó atractivo al oro como cobertura.

* SPDR Gold Trust, el mayor fondo mundial respaldado en oro que cotiza en bolsa, reportó el lunes otra caída en sus tenencias, con una baja de 3 toneladas a 792,14 toneladas.

* Sólo la semana pasada, las salidas del fondo sumaron 9,3 toneladas, borrando todas las ganancias registradas en el año.

* Entre otros metales preciosos, la plata cayó un 0,1 por ciento, a 19,37 dólares la onza.

* El platino avanzó un 0,2 por ciento, a 1.395,50 dólares la onza, mientras que el paladio ganó un 0,6 por ciento, a 781,33 dólares la onza.

18 45 - El cobre subió levemente el martes, en momentos en que los operadores seguían de cerca el pronóstico para la demanda de China ante una desaceleración económica en el mayor consumidor mundial del metal industrial.

* En tanto, el níquel tocó máximos de 14 meses mientras inversores asimilaban datos chinos que mostraron la magnitud en que una veda a las exportaciones de minerales sin procesar en Indonesia ha afectado los equilibrios del mercado.



* El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cerró con un alza de 0,3 por ciento, a 6.670 dólares por tonelada.

* El níquel a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) tocó un máximo de sesión de 18.332 dólares por tonelada, su nivel más alto desde el 18 de febrero del año pasado. El metal terminó la sesión a 18.325 dólares, un alza de 2,2 por ciento.

* La LME reanudó sus actividades el martes tras los feriados por Semana Santa.

* El níquel también fue impulsado por el riesgo de que la crisis en Ucrania pueda interrumpir los suministros desde Rusia, el segundo productor mundial del metal, si las potencias de Occidente deciden imponer nuevas sanciones económicas contra Moscú.

* El índice de gerentes de compras (PMI, por su sigla en inglés) de China para abril elaborado por HSBC será publicado el miércoles. El PMI manufacturero de HSBC ha permanecido bajo el nivel de los 50 puntos desde enero, lo que indica que las pequeñas manufactureras chinas han enfrentado dificultades este año en medio de una desaceleración en el crecimiento económico.

* La economía china creció en un 7,4 por ciento en el primer trimestre respecto al mismo período del año anterior, el ritmo más lento en seis trimestres, según datos del Gobierno divulgados la semana pasada.
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