Demasiadas voces
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 2:20:20
Draghi rechazando que haya riesgo de burbujas de precios de activos financieros, pero Nowotny considerando que el ECB no debe bajar la guardia ante esta amenaza. Yellen dejando la puerta abierta a...realmente a cualquier decisión que pueda tomar en el futuro. Pero, sin duda, me quedo de todas sus ambiguedades con la valoración del mercado de trabajo. Pero Evans sí admite que la mejora del mercado de trabajo es real.
Y realmente podríamos seguir con estas contradicciones en los mensajes de nuestras autoridades económicas mundiales. En el fondo, admitiendo que tras un exitoso manejo de la política monetaria extrema no tienen nada claro el cuándo y el cómo retirarla. De hecho, en algunos casos como sería la propia zona EUR aún no está nada claro que el ECB no tenga que tomar nuevas medidas expansivas. En mi opinión, sin duda tendrá que aplicar un QE en algun momento. Quizás en la parte final de año.
Pero, en términos de los mercados financieros, toda la ambigüedad anterior pesa como una losa cuando la política monetaria se ha convertido en el Referente para su evolución al alza. Los mercados han subido con independencia de datos, resultados empresariales e imponderables políticos/geopolíticos. Los inversores se han acostumbrado a confiar ciegamente en el colchón de los bancos centrales, llevando en muchos casos los precios de los activos a niveles por encima de su valor. Es cierto que este último puede subir con la propia recuperación económica. Pero, como vemos ahora en Europa, la recuperación no está asegurada cuando los desequilibrios e incertidumbres no se han solucionado.
¿Conclusión? Volatilidad como reflejo de incertidumbre. Aunque ayer la volatilidad volvió a desplomarse, con el VIX en niveles de 11 % tras caer un 8.03 %.
José Luis Martínez Campuzano de Citi
Los golfos apandadores
por Vindicator •Hace 14 horas
Cuando era niño, en plena época del desarrollismo franquista, a veces conseguía que me compraran un tebeo de segunda mano en El Rastro, y me gustaban en particular las historietas de la factoría Disney. En algunas de ellas aparecían unos personajes curiosos con antifaz y gorra de transportista, que se llamaban los “Golfos Apandadores” (“beagle boys” en su versión original), y cuyo objetivo principal era quedarse con el dinero del Tío Gilito (“Scrooge McDuck” en versión original). Las historietas no eran nada del otro mundo, pero comparadas con “Roberto Alcázar y Pedrín” o con “El Guerrero del Antifaz”, eran casi un lujo.
Dicen que cuando vas cogiendo años, al final recuerdas más las cosas que te ocurrieron en tu primera etapa de la vida, que aquellas que son más recientes. Es posible, pero a mí lo que más me preocupa ahora, y probablemente tenga que ir a contárselo a mi psicoanalista, es que cada vez que veo el Telediario y salen políticos en la pantalla, me viene la imagen de aquellos depredadores del Almacén de Dinero del Tío Gilito.
Pues bien, todo esto viene a cuenta a raíz de la vergüenza ajena que algunos sentimos cuando tienen que venir de Bruselas a sacarnos los colores y decirnos que en datos autonómicos les estamos engañando, y que en la Comunidad Valenciana hay nada menos que 1.864 millones de euros que se han gastado y que no se han reflejado en las cuentas. Y todo ello, después del escándalo de Gowex, del de Pescanova, etc., cosas todas ellas estupendas para vender la “marca España”.
¿Cómo es posible que los Tribunales de Cuentas españoles no detecten estas cosas? ¿O es que las detectan, y se les dice que miren para otro lado? ¿Qué sabe el Sr. Camps del Sr. Rajoy para que haya instrucciones de protegerle contra viento y marea, a pesar de todo lo que llevamos visto de este siniestro personaje?
Cuando en el mundo de la empresa privada, un directivo llega nuevo a una entidad que tiene dificultades y que ha cesado al directivo anterior, lo primero que hace es encargar una auditoría de cuentas, para que quede constancia de cómo ha recibido el “legado” de su antecesor. Aquí, en España, se recoge el cetro (porque, no nos engañemos, todo va de dinámica del poder), y a seguir en el “machito”. Como a fin de cuentas, nunca pasa nada.
Me parece increíble que el Sr. Fabra no tenga nada que decir de este tema, y que su Consejero de Hacienda afirme que "se ha hecho un esfuerzo tremendo en materia de transparencia, orden, rigor y disciplina en las cuentas públicas". ¡Tan difícil es hacer una auditoría privada a las cuentas de la Comunidad Valenciana y, ya de paso, del Ayuntamiento de Valencia! ¿O es que los españoles no tenemos ya derecho a leer las historietas de los Golfos Apandadores?
Si los técnicos de Bruselas han podido detectar desde 2.000 kilómetros algunas “irregularidades”, ¿cuántas más habrá? ¿Sigue sin tener nada que decir el Gobierno de lo que pasa y ha pasado en Valencia? El presidente de Gowex ha falseado las cuentas y ya está en manos del juez. Sin embargo, el Sr. Camps que ha tenido durante años la Comunidad Valenciana como si fuera su cortijo y la ha llevado a la quiebra, sigue luciendo palmito por las soleadas calles levantinas con unos trajes estupendos. ¿No tiene nada que decir el Fiscal General del Estado? ¿No hay suficientes indicios para que al menos se realice una investigación de oficio de los últimos diez años de desmanes en la capital del Turia?
La democracia es algo más que meter votos en una urna. Es un sistema para que el pueblo se gobierne a través de unos representantes elegidos, los cuales se deben a los ciudadanos, y no a sus amigos. Mientras no entendamos eso, seguiremos siendo el “patito feo” de los países europeos, y la marca España no despegará; es más, se hundirá irremisiblemente, como ya parece que lo está haciendo incluso entre los países latinoamericanos.
En estos momentos, en los que todos, salvo el ego del Sr. Rajoy, sabemos que no volverá a gobernar este país, es preciso que hagamos una profunda reflexión de lo que representa para los ciudadanos vivir en un país democrático. Las libertades no son gratis. Hay que luchar cada día por ellas. No podemos adocenarnos en un sofá viendo programas impresentables de televisión y mirando para otro lado. Los americanos, ingleses, alemanes, holandeses, etc., no son más listos que nosotros, pero se toman sus deberes democráticos de una manera muy diferente al pasotismo español. Tenemos que reaccionar o nuestro futuro no pasará de servirles a los demás europeos cervezas en las terrazas con salarios tercermundistas.
La nueva España debe salir de 2015 completamente regenerada, con caras nuevas, con personas en los cargos públicos que tengan espíritu de servicio a la comunidad. Es posible que si ello llega a ocurrir, deje de sentirme como el Tío Gilito, y pueda reducir el coste de las facturas del psicoanalista.
Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 7:39 pm
- Fenix
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 7:43 pm
02:31 India, corrigiendo `sobrecompra´ ofrecerá una oportunidad de entrada
Desde hace algunos meses hemos estudiado a nivel técnico las bondades de la bolsa India, una de las que mejor comportamiento acumula desde enero de 2014:
La superación de los 21.000 puntos ha sido rápida hasta 27.900, desde donde consolida la "sobrecompra" comentada. Aconsejaríamos la toma de posiciones parciales en las correcciones, en base al inmejorable aspecto técnico a medio/largo plazo.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
02:22 Sube la probabilidad de default en Rusia tras últimas sanciones
La probabilidad de default de Rusia a 5 años vista por los mercados salta al 14% tras las nuevas sanciones de Estados Unidos y de la UE.
02:32 Las compañías que más sufren en Rusia tras las últimas sanciones
Las acciones de la petrolera Rosneft se desplomaron más de un 4,5% esta mañana, siendo uno de los mayores perdedores en la Bolsa de Moscú.
Otros grandes valores que sufren caídas incluyen al productor de diamantes Alrosa, el proveedor de gas Novatek, y el banco Sberbank.
Rosneft, Novatek, y otras empresas en el ojo de EE.UU., ya no serán capace de acceder a la financiación en dólares a medio y largo plazo.
02:47 Deutsche Telekom retrasa hasta agosto su decisión de fusión Sprint (S)/T-Mobile (TMUS)
Deutsche Telekom (DTE GY) dice que la decisión en Estados Unidos sobre Sprint (S)/T-Mobile (TMUS) se retrasa hasta agosto.
03:25 El BCE dará conclusiones preliminares del test de tensión en septiembre/octubre
El Banco Central Europeo dará las primeras conclusiones del test de tensión realizado al sector bancario europeo entre septiembre y octubre próximos. Y añade:
- Publicará los coeficientes de apalancamiento.
- Se les dará dos semanas a los bancos para que presenten un plan para hacer frente a los ratios de capital.
- La expectativa general es que los bancos compensen el déficit con capital social.
- Los resultados tendrán en cuenta los fondos de capital desde finales de 2013.
- Los resultados mostrarán desglose de los préstamos improductivos.
03:41 Volkswagen declina comentar informaciones de interés por Fiat
Volkswagen (VOW3 GY) declina comentar las informaciones de un interés por Fiat (F IM).
Recordamos que Manager Magazin informaba que Volkswagene VW (VOW3 GY) y los propietarios de Fiat (F IM) estaban explorando un posible acuerdo de toma de control.
11:55
21ST CENTURY: ISI Group baja recomendación a comprar desde fuerte compra.
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP: RBC inicia cobertura con sobreponderar.
CABOT OIL & GAS: FBR Capital inicia cobertura con mantener. P.O.: 36 USD.
EBAY: Canaccord Genuity reitera comprar. P.O.: 57 USD (vs. 60).
PETSMART INC: RBC baja recomendación a mantener desde sobreponderar. P.O.: 66 USD.
TIME WARNER: Guggenheim sube recomendación a comprar desde neutral. P.O.: 98 USD (vs. 75).
Desde hace algunos meses hemos estudiado a nivel técnico las bondades de la bolsa India, una de las que mejor comportamiento acumula desde enero de 2014:
La superación de los 21.000 puntos ha sido rápida hasta 27.900, desde donde consolida la "sobrecompra" comentada. Aconsejaríamos la toma de posiciones parciales en las correcciones, en base al inmejorable aspecto técnico a medio/largo plazo.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
02:22 Sube la probabilidad de default en Rusia tras últimas sanciones
La probabilidad de default de Rusia a 5 años vista por los mercados salta al 14% tras las nuevas sanciones de Estados Unidos y de la UE.
02:32 Las compañías que más sufren en Rusia tras las últimas sanciones
Las acciones de la petrolera Rosneft se desplomaron más de un 4,5% esta mañana, siendo uno de los mayores perdedores en la Bolsa de Moscú.
Otros grandes valores que sufren caídas incluyen al productor de diamantes Alrosa, el proveedor de gas Novatek, y el banco Sberbank.
Rosneft, Novatek, y otras empresas en el ojo de EE.UU., ya no serán capace de acceder a la financiación en dólares a medio y largo plazo.
02:47 Deutsche Telekom retrasa hasta agosto su decisión de fusión Sprint (S)/T-Mobile (TMUS)
Deutsche Telekom (DTE GY) dice que la decisión en Estados Unidos sobre Sprint (S)/T-Mobile (TMUS) se retrasa hasta agosto.
03:25 El BCE dará conclusiones preliminares del test de tensión en septiembre/octubre
El Banco Central Europeo dará las primeras conclusiones del test de tensión realizado al sector bancario europeo entre septiembre y octubre próximos. Y añade:
- Publicará los coeficientes de apalancamiento.
- Se les dará dos semanas a los bancos para que presenten un plan para hacer frente a los ratios de capital.
- La expectativa general es que los bancos compensen el déficit con capital social.
- Los resultados tendrán en cuenta los fondos de capital desde finales de 2013.
- Los resultados mostrarán desglose de los préstamos improductivos.
03:41 Volkswagen declina comentar informaciones de interés por Fiat
Volkswagen (VOW3 GY) declina comentar las informaciones de un interés por Fiat (F IM).
Recordamos que Manager Magazin informaba que Volkswagene VW (VOW3 GY) y los propietarios de Fiat (F IM) estaban explorando un posible acuerdo de toma de control.
11:55
21ST CENTURY: ISI Group baja recomendación a comprar desde fuerte compra.
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP: RBC inicia cobertura con sobreponderar.
CABOT OIL & GAS: FBR Capital inicia cobertura con mantener. P.O.: 36 USD.
EBAY: Canaccord Genuity reitera comprar. P.O.: 57 USD (vs. 60).
PETSMART INC: RBC baja recomendación a mantener desde sobreponderar. P.O.: 66 USD.
TIME WARNER: Guggenheim sube recomendación a comprar desde neutral. P.O.: 98 USD (vs. 75).
- Fenix
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 7:45 pm
04:01 La ola de ventas se está acelerando en Moscú
El índice de la bolsa RTS (que incluye muchas de las grandes compañías de Rusia) ha caído un 3,7% en lo que va del día.
La productora de gas Novatek se deja un 6,7%, en respuesta a las últimas sanciones de Estados Unidos.
Y VTB Bank, cuyo director ejecutivo advirtió de unas consecuencias devastadoras, está cayendo un 3%.
Y el índice MICEX (que incluye muchas de las mismas empresas del RTS) desciende un 2,8%.
03:58 "Las sanciones de EE.UU. podrían llevar a las relaciones a un callejón sin salida"
Afirma el presidente ruso Vladimir Putin
Vladimir Putin, presidente de Rusia, ha declarado que las continuas sanciones impuestas por EE.UU. contra su país podrían llevar a las relaciones bilaterales a un "callejón sin salida".
"EE.UU. viene ejerciendo una política exterior agresiva y poco profesional en los últimos 10 o 15 años la cual perjudica los intereses del pueblo norteamericano. Nosotros no hemos impuesto las sanciones, hay que preguntarles a ellos. Sin embargo, se puede decir que las sanciones suelen tener un efecto bumerán, y sin duda, llevarán las relaciones bilaterales a una esquina. Estamos abiertos a encontrar una salida a esta situación. Espero que el sentido común y la voluntad de resolver todos los problemas a través de medios diplomáticos pacíficos prevalezcan", ha afirmado Putin en la cumbre de Brasil de los BRICS.
04:01 IPC mensual zona euro +0,1% frente +0,1% esperado y -0,1% anterior
4:41 Amari (Japón) no espera que el gasto de capital continúe cayendo
El ministro de Economía japonés, Akira Amari, dice que no espera que el gasto de capital continúe cayendo. Dice que la encuesta BOJ muestra que los planes de gasto de capital son fuertes.
Comenta que el mercado de la vivienda sigue sin mostrar signos de recuperación después de la subida del IVA. El Banco de Japón espera alcanzar el objetivo de inflación del 2% en el menor tiempo posible.
4:34 Los inversores se deshacen de las acciones rusas
Los inversores en acciones rusas se están lanzando a vender valores ante el temor a que Estados Unidos ponga en marcha una tercera oleda de sanciones en un futuro.
Timothy Ash, director de mercados emergentes en Standard Bank, ha dicho a sus clientes que "los inversores se preguntarán que compañías rusas serán las próximas en verse perjudicadas y qué activos y financiación serán objeto de nuevas sanciones".
"Si después de encuentra atrapado en más sanciones acciones de Estados Unidos contra Rusia, será claramente por su culpa", dijo.
El índice RTS se deja un 4,16%
4:24 La Bolsa de Dubai suspende la cotización de Arabtec
El mercado financiero de Dubai ha suspendido la negociación de la empresa de construcción Arabtec después de que el regulador del país reforzara la supervisión de la empresa.
Un alto funcionario de Dubai dijo que los recientes movimientos de la cotización de las acciones de la compañía habían requerido una respuesta proactiva. Bloomberg informó que el ex presidente ejecutivo de la compañía, Hasan Ismaik, estaba en conversaciones con el principal accionistapara la venta de al menos la mitad de su participación del 28,9 por ciento.
El mercado financiero de Dubai, dijo que Arabtec se había suspendido a la espera de aclaraciones por parte de la empresa sobre las distintas informaciones.
Dos cambios para posicionarse ante un repunte económico
por Market Intelligence •Hace 14 horas
Los últimos datos en EEUU sugieren que la economía está en recuperación y Russ Koesterich, de BlackRock, recomienda hacer un par de cambios en su cartera para posicionarse ante esta dinámica.
Con estos movimientos se intentará adelantarse al cambio en el clima de inversión tras el reciente optimismo. Un truco es agregar valores cíclicos que son especialmente sensibles al crecimiento económico, Energía, Bancos y algunos nombres de grandes Tecnológicas. Otra es la de evitar los bonos a corto plazo.
"La perspectiva para los bonos depende en gran medida de la duración de su madurez. Los datos de la última semana, en combinación con otros indicadores recientes de empleo y algunos signos de aumento de la inflación, pueden llevar a la Reserva Federal (Fed) a comenzar a subir las tasas de interés a corto plazo. Así, es probable que los bonos de más corto plazo, con vencimientos entre dos y cinco años, sean los más vulnerables, y pueden ver caída en su valor", escribió Koesterich.
El índice de la bolsa RTS (que incluye muchas de las grandes compañías de Rusia) ha caído un 3,7% en lo que va del día.
La productora de gas Novatek se deja un 6,7%, en respuesta a las últimas sanciones de Estados Unidos.
Y VTB Bank, cuyo director ejecutivo advirtió de unas consecuencias devastadoras, está cayendo un 3%.
Y el índice MICEX (que incluye muchas de las mismas empresas del RTS) desciende un 2,8%.
03:58 "Las sanciones de EE.UU. podrían llevar a las relaciones a un callejón sin salida"
Afirma el presidente ruso Vladimir Putin
Vladimir Putin, presidente de Rusia, ha declarado que las continuas sanciones impuestas por EE.UU. contra su país podrían llevar a las relaciones bilaterales a un "callejón sin salida".
"EE.UU. viene ejerciendo una política exterior agresiva y poco profesional en los últimos 10 o 15 años la cual perjudica los intereses del pueblo norteamericano. Nosotros no hemos impuesto las sanciones, hay que preguntarles a ellos. Sin embargo, se puede decir que las sanciones suelen tener un efecto bumerán, y sin duda, llevarán las relaciones bilaterales a una esquina. Estamos abiertos a encontrar una salida a esta situación. Espero que el sentido común y la voluntad de resolver todos los problemas a través de medios diplomáticos pacíficos prevalezcan", ha afirmado Putin en la cumbre de Brasil de los BRICS.
04:01 IPC mensual zona euro +0,1% frente +0,1% esperado y -0,1% anterior
4:41 Amari (Japón) no espera que el gasto de capital continúe cayendo
El ministro de Economía japonés, Akira Amari, dice que no espera que el gasto de capital continúe cayendo. Dice que la encuesta BOJ muestra que los planes de gasto de capital son fuertes.
Comenta que el mercado de la vivienda sigue sin mostrar signos de recuperación después de la subida del IVA. El Banco de Japón espera alcanzar el objetivo de inflación del 2% en el menor tiempo posible.
4:34 Los inversores se deshacen de las acciones rusas
Los inversores en acciones rusas se están lanzando a vender valores ante el temor a que Estados Unidos ponga en marcha una tercera oleda de sanciones en un futuro.
Timothy Ash, director de mercados emergentes en Standard Bank, ha dicho a sus clientes que "los inversores se preguntarán que compañías rusas serán las próximas en verse perjudicadas y qué activos y financiación serán objeto de nuevas sanciones".
"Si después de encuentra atrapado en más sanciones acciones de Estados Unidos contra Rusia, será claramente por su culpa", dijo.
El índice RTS se deja un 4,16%
4:24 La Bolsa de Dubai suspende la cotización de Arabtec
El mercado financiero de Dubai ha suspendido la negociación de la empresa de construcción Arabtec después de que el regulador del país reforzara la supervisión de la empresa.
Un alto funcionario de Dubai dijo que los recientes movimientos de la cotización de las acciones de la compañía habían requerido una respuesta proactiva. Bloomberg informó que el ex presidente ejecutivo de la compañía, Hasan Ismaik, estaba en conversaciones con el principal accionistapara la venta de al menos la mitad de su participación del 28,9 por ciento.
El mercado financiero de Dubai, dijo que Arabtec se había suspendido a la espera de aclaraciones por parte de la empresa sobre las distintas informaciones.
Dos cambios para posicionarse ante un repunte económico
por Market Intelligence •Hace 14 horas
Los últimos datos en EEUU sugieren que la economía está en recuperación y Russ Koesterich, de BlackRock, recomienda hacer un par de cambios en su cartera para posicionarse ante esta dinámica.
Con estos movimientos se intentará adelantarse al cambio en el clima de inversión tras el reciente optimismo. Un truco es agregar valores cíclicos que son especialmente sensibles al crecimiento económico, Energía, Bancos y algunos nombres de grandes Tecnológicas. Otra es la de evitar los bonos a corto plazo.
"La perspectiva para los bonos depende en gran medida de la duración de su madurez. Los datos de la última semana, en combinación con otros indicadores recientes de empleo y algunos signos de aumento de la inflación, pueden llevar a la Reserva Federal (Fed) a comenzar a subir las tasas de interés a corto plazo. Así, es probable que los bonos de más corto plazo, con vencimientos entre dos y cinco años, sean los más vulnerables, y pueden ver caída en su valor", escribió Koesterich.
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 7:52 pm
Las sanciones a Rusia lastran a las bolsas europeas
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 5:16:58
Un tono de aversión al riesgo en Europa (EuroStoxx 50 -0,6%) está liderando las caídas, ya que la preocupación por las sanciones rusas anunciadas anoche por EE.UU. ha dejado un sentimiento claramente negativo. Mientras, los futuros del Bund y Gilt suben ante el apetito por activos refugio.
La noticia del posible impago de un bono de una empresa china también pesó sobre los mercados asiáticos durante la noche, añadiendo más presión bajista a los mercados europeos.
Las sanciones anunciadas ayer por la tarde, respondidas con dureza por el presidente ruso Putin, se centraron en los bancos, las compañías de energía y defensa.
Los datos de inflación de junio en la eurozona no influyeron en los mercados al situarse en línea con lo esperado.
Los futuros del Bund se movieron por encima del nivel 148,00 ya que el dinero busca activos refugio tras las noticias desde Rusia. El oro al contado, un activo que se beneficia de la incertidumbre, ha superado de nuevo el nivel de 1.300 dólares y el paladio cotiza cerca de máximos de 13 años, debido a que Rusia es el mayor productor mundial de ese metal.
Los futuros del crudo WTI tocan máximos de la sesión después de que saltaran algunos stops de protección al superase los máximos de ayer (USD 101,60) ante la posibilidad de una reducción de la oferta desde Rusia.
5:34 UnitedHealth publica un BPA de 1.42 dólares vs 1.26 esperado
5:31 Rublo bajo más presión
El rublo ruso ha continuado debilitándose esta mañana, alcanzando su nivel más bajo frente al dólar desde principios de junio.
Los comentarios del primer ministro Dmitry Medvedev sobre el sentimiento anti-estadounidense y el gasto en defensa contribuyeron a que el rublo cotizara a poco más de 35 rublos por 1 dólar.
5:46 Ucrania dice que Rusia derribó avión de combate de Ucrania
Ucrania dice que Rusia derribó un avión de combate de Ucrania, aunque las últimas infomraciones sugieren que el incidente ocurrió ayer por la tarde.
5:39 Moody's rebaja el rating de ESFG a nivel cercano a la insolvencia
La agencia de calificación Moody's ha rebajado el reating de Espirito Santo Financial Group (ESFG) a Ca desde Caa2, lo que le sitúa cerca del nivel de insolvencia.
ESFG es propietario del 20,1% del Banco Espirito Santo (BES).
6:03 Banco central de Turquía rebaja tipo de referencia en 50pbs al 8,25%
Tal y como se esperaba
El banco central de Turquía recorta tasa de préstamos overnight hasta el 7,5% desde el 8%, manteniendo la tasa de préstamos a un día estable en 12%.
6:20 Morgan Stanley publica BPA de 0,60 dólares vs 0,56 esperado
[ MORGAN STANLEY ]
Los ingresos se sitúan en 8.600 millones de dólares vs 8.190 millones consenso.
En una primera reacción, Morgan Stanley sube un 0,6%.
6:44 Baxter bate expectativas de beneficios e ingresos
Baxter (BAX) publica un beneficio por acción ajustado en el segundo trimestre de 1,26 vs 1,22 esperado, reafirma sus previsiones.
Los ingresos se situaron en los 4.260 millones de dólares vs 4.120 millones consenso.
6:38 Arabia Saudita eleva su producción en mayo
Arabia Saudita elevó su producción de crudo en mayo a 9,71 millones de barriles por día. Las exportaciones de crudo saudíes están en sus niveles más bajos desde septiembre de 2011.
Como recordatorio, Arabia Saudita es la mayor nación productora de la OPEP.
6:51 Los bonos de Rosneft se desploman tras sanciones a Rusia
Los eurobonos de Rosneft (ROSN) se desplomaron después de conocerse que las sanciones de Estados Unidos van a restringir el acceso del mayor productor de petróleo de Rusia y otras tres empresas a los mercados de deuda de Estados Unidos.
El rendimiento de los bonos denominados en dólares de Rosneft marzo 2022 subió 86 puntos básicos, hasta el 6,19%, el nivel más alto desde el 12 de mayo.
Los bonos 2020 del banco de desarrollo estatal Vnesheconombank sufrió la mayor caída desde 2011, elevando el rendimiento hasta 85 puntos básicos, hasta el 6,17%. Los eurobonos del productor de gas OAO Novatek diciembre 2022 rindieron un 6,23%, un alza de 70 puntos básicos.
7:08 La situación de Espirito Santo no afectará a los otros bancos europeos
Jazbec miembro del BCE
Bostjan Jazbec miembro del BCE afirma que la situación de Espirito Santo no afectará a los otros bancos europeos.
7:30 Peticiones semanales subsidios por desempleo EE.UU. 302.000 vs 310.000 esperadas
Las peticiones semanales de subsidios por desempleo en EE.UU. caen a 302.000 frente 305.000 anterior y frente 310.000 esperadas por el mercado. Es el nivel más bajo en nueve semanas.
La media de cuatro semanas cae a 309.000 frente 312.000 anterior. Las peticios continuas caen a 2,507 millones frente 2,586 millones anterior y 2,575 previsto.
Buenos datos de empleo, en una muestra más de la fortaleza del mercado laboral estadounidense. Positivo aunque quedan estos datos empañados por las malas referencias del sector inmobiliario.
7:30 Inicios construcción viviendas EE.UU. 893.000 vs 1,018 mllns esperadas
Anterior 985.000
Los inicios de nuevas viviendas en EE.UU. en el mes de junio caen un 9,3% a 893.000 frente 985.000, y muy por debajo de lo esperado por el mercado de 1,018 millones. La tasa más baja en nueve meses.
Los permisos de construcción caen un 4,2% frente una subida esperada del 4,2% y un descenso del 6,2% del mes anterior.
Malos datos para la economía de EE.UU. y por tanto para el dólar y la renta variable. Estos datos sin embargo contrastan con las recientes encuetas de la NAHB (la asociación de constructores del país), por lo que debemos ponerlos en cuarentena a ver si se confirman en los próximos meses.
7:22 "Algunos bancos no pasarán el test de tensión del BCE"
Afirma el vicepresidente del Banco Central Europa Vitor Constancio
¿Más caídas de la inflación a corto plazo en la zona euro?
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 7:37:28
Son datos de Eurostat. Se confirma la moderación de la inflación en junio en la zona EUR hasta niveles de 0.5 %. La inflación subyacente sube marginalmente hasta 0.8 % desde 0.7 %.
En el siguiente cuadro podemos ver su evolución por países de la EU…..
¿Perspectivas a corto plazo? Esperamos un nuevo descenso de la inflación en el área a corto plazo hasta niveles de 0.3/0.4 %. Se podría mantener hasta la parte final de año, donde veríamos un nuevo repunte en septiembre/octubre hasta niveles actuales.
El otro dato conocido hoy ha sido la producción en construcción en la zona EUR en mayo, que baja un 1.5 % mensual. Pero sube un 3.5 % anual.
El Merval en USD junto a los máximos de los 90´¿y ahora?
El Merval en dólares ha ampliado el avance tal como anticipamos en artículos previos y en la actualidad se ubica junto a los máximos de los años 90. ¿que debemos esperar?
por Julian Yosovitch •Hace 2 horas
El Merval en dólares ha ampliado el avance tal como anticipamos en artículos previos y en la actualidad se ubica junto a los máximos de los 90, e importante escollo de mediano y largo plazo.
Cada vez que el índice accede a este nivel, el mercado genera un ajuste de importante magnitud, y los bajistas ejercen presión de manera importante.
En este sentido, el esquema de subas de mediano y largo plazo se mantiene intacto y no descartamos un quiebre por encima de tales máximos para ubicar al índice en niveles superiores a los 900 dólares.
Dado que estos máximos representan un escollo clave, es factible permanecer alerta a posibles ajustes y ampliando la cautela de corto plazo, concentrándonos en los soportes ubicados en los 750 puntos o potencialmente los 680 dólares, siendo los 550 puntos el soporte de mediano plazo mas importante para el índice loca.
Los 900 dólares de Merval son los máximos de los 90, las cuales fueron un importante obstáculo para todos los mercados de Latinoamérica, con lo cual, con un quiebre por encima de tales máximos, el índice local estará mostrando señales de fortaleza para los próximos meses, habilitando nuevos avances rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
De largo plazo permanecemos optimistas para la bolsa local, teniendo en cuenta que el trayecto rumbo a nuevos máximos estará plagado de volatilidad como la que estamos viviendo en las últimas semanas. El quiebre de los 900 dólares implicara una señal técnica importante en la dirección optimista que venimos favoreciendo desde estas columnas así como en nuestros reportes y charlas a nuestras clientes y bancos de inversión locales e internacionales.
Será cuestión de estar atentos y en caso de posibles bajas, las mismas serán entendidas más bien como oportunidad de compra de mediano plazo, para que luego del ajuste, el mercado retome la tendencia alcista de fondo y logre ubicar al Merval en nuevos máximos históricos.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 5:16:58
Un tono de aversión al riesgo en Europa (EuroStoxx 50 -0,6%) está liderando las caídas, ya que la preocupación por las sanciones rusas anunciadas anoche por EE.UU. ha dejado un sentimiento claramente negativo. Mientras, los futuros del Bund y Gilt suben ante el apetito por activos refugio.
La noticia del posible impago de un bono de una empresa china también pesó sobre los mercados asiáticos durante la noche, añadiendo más presión bajista a los mercados europeos.
Las sanciones anunciadas ayer por la tarde, respondidas con dureza por el presidente ruso Putin, se centraron en los bancos, las compañías de energía y defensa.
Los datos de inflación de junio en la eurozona no influyeron en los mercados al situarse en línea con lo esperado.
Los futuros del Bund se movieron por encima del nivel 148,00 ya que el dinero busca activos refugio tras las noticias desde Rusia. El oro al contado, un activo que se beneficia de la incertidumbre, ha superado de nuevo el nivel de 1.300 dólares y el paladio cotiza cerca de máximos de 13 años, debido a que Rusia es el mayor productor mundial de ese metal.
Los futuros del crudo WTI tocan máximos de la sesión después de que saltaran algunos stops de protección al superase los máximos de ayer (USD 101,60) ante la posibilidad de una reducción de la oferta desde Rusia.
5:34 UnitedHealth publica un BPA de 1.42 dólares vs 1.26 esperado
5:31 Rublo bajo más presión
El rublo ruso ha continuado debilitándose esta mañana, alcanzando su nivel más bajo frente al dólar desde principios de junio.
Los comentarios del primer ministro Dmitry Medvedev sobre el sentimiento anti-estadounidense y el gasto en defensa contribuyeron a que el rublo cotizara a poco más de 35 rublos por 1 dólar.
5:46 Ucrania dice que Rusia derribó avión de combate de Ucrania
Ucrania dice que Rusia derribó un avión de combate de Ucrania, aunque las últimas infomraciones sugieren que el incidente ocurrió ayer por la tarde.
5:39 Moody's rebaja el rating de ESFG a nivel cercano a la insolvencia
La agencia de calificación Moody's ha rebajado el reating de Espirito Santo Financial Group (ESFG) a Ca desde Caa2, lo que le sitúa cerca del nivel de insolvencia.
ESFG es propietario del 20,1% del Banco Espirito Santo (BES).
6:03 Banco central de Turquía rebaja tipo de referencia en 50pbs al 8,25%
Tal y como se esperaba
El banco central de Turquía recorta tasa de préstamos overnight hasta el 7,5% desde el 8%, manteniendo la tasa de préstamos a un día estable en 12%.
6:20 Morgan Stanley publica BPA de 0,60 dólares vs 0,56 esperado
[ MORGAN STANLEY ]
Los ingresos se sitúan en 8.600 millones de dólares vs 8.190 millones consenso.
En una primera reacción, Morgan Stanley sube un 0,6%.
6:44 Baxter bate expectativas de beneficios e ingresos
Baxter (BAX) publica un beneficio por acción ajustado en el segundo trimestre de 1,26 vs 1,22 esperado, reafirma sus previsiones.
Los ingresos se situaron en los 4.260 millones de dólares vs 4.120 millones consenso.
6:38 Arabia Saudita eleva su producción en mayo
Arabia Saudita elevó su producción de crudo en mayo a 9,71 millones de barriles por día. Las exportaciones de crudo saudíes están en sus niveles más bajos desde septiembre de 2011.
Como recordatorio, Arabia Saudita es la mayor nación productora de la OPEP.
6:51 Los bonos de Rosneft se desploman tras sanciones a Rusia
Los eurobonos de Rosneft (ROSN) se desplomaron después de conocerse que las sanciones de Estados Unidos van a restringir el acceso del mayor productor de petróleo de Rusia y otras tres empresas a los mercados de deuda de Estados Unidos.
El rendimiento de los bonos denominados en dólares de Rosneft marzo 2022 subió 86 puntos básicos, hasta el 6,19%, el nivel más alto desde el 12 de mayo.
Los bonos 2020 del banco de desarrollo estatal Vnesheconombank sufrió la mayor caída desde 2011, elevando el rendimiento hasta 85 puntos básicos, hasta el 6,17%. Los eurobonos del productor de gas OAO Novatek diciembre 2022 rindieron un 6,23%, un alza de 70 puntos básicos.
7:08 La situación de Espirito Santo no afectará a los otros bancos europeos
Jazbec miembro del BCE
Bostjan Jazbec miembro del BCE afirma que la situación de Espirito Santo no afectará a los otros bancos europeos.
7:30 Peticiones semanales subsidios por desempleo EE.UU. 302.000 vs 310.000 esperadas
Las peticiones semanales de subsidios por desempleo en EE.UU. caen a 302.000 frente 305.000 anterior y frente 310.000 esperadas por el mercado. Es el nivel más bajo en nueve semanas.
La media de cuatro semanas cae a 309.000 frente 312.000 anterior. Las peticios continuas caen a 2,507 millones frente 2,586 millones anterior y 2,575 previsto.
Buenos datos de empleo, en una muestra más de la fortaleza del mercado laboral estadounidense. Positivo aunque quedan estos datos empañados por las malas referencias del sector inmobiliario.
7:30 Inicios construcción viviendas EE.UU. 893.000 vs 1,018 mllns esperadas
Anterior 985.000
Los inicios de nuevas viviendas en EE.UU. en el mes de junio caen un 9,3% a 893.000 frente 985.000, y muy por debajo de lo esperado por el mercado de 1,018 millones. La tasa más baja en nueve meses.
Los permisos de construcción caen un 4,2% frente una subida esperada del 4,2% y un descenso del 6,2% del mes anterior.
Malos datos para la economía de EE.UU. y por tanto para el dólar y la renta variable. Estos datos sin embargo contrastan con las recientes encuetas de la NAHB (la asociación de constructores del país), por lo que debemos ponerlos en cuarentena a ver si se confirman en los próximos meses.
7:22 "Algunos bancos no pasarán el test de tensión del BCE"
Afirma el vicepresidente del Banco Central Europa Vitor Constancio
¿Más caídas de la inflación a corto plazo en la zona euro?
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 7:37:28
Son datos de Eurostat. Se confirma la moderación de la inflación en junio en la zona EUR hasta niveles de 0.5 %. La inflación subyacente sube marginalmente hasta 0.8 % desde 0.7 %.
En el siguiente cuadro podemos ver su evolución por países de la EU…..
¿Perspectivas a corto plazo? Esperamos un nuevo descenso de la inflación en el área a corto plazo hasta niveles de 0.3/0.4 %. Se podría mantener hasta la parte final de año, donde veríamos un nuevo repunte en septiembre/octubre hasta niveles actuales.
El otro dato conocido hoy ha sido la producción en construcción en la zona EUR en mayo, que baja un 1.5 % mensual. Pero sube un 3.5 % anual.
El Merval en USD junto a los máximos de los 90´¿y ahora?
El Merval en dólares ha ampliado el avance tal como anticipamos en artículos previos y en la actualidad se ubica junto a los máximos de los años 90. ¿que debemos esperar?
por Julian Yosovitch •Hace 2 horas
El Merval en dólares ha ampliado el avance tal como anticipamos en artículos previos y en la actualidad se ubica junto a los máximos de los 90, e importante escollo de mediano y largo plazo.
Cada vez que el índice accede a este nivel, el mercado genera un ajuste de importante magnitud, y los bajistas ejercen presión de manera importante.
En este sentido, el esquema de subas de mediano y largo plazo se mantiene intacto y no descartamos un quiebre por encima de tales máximos para ubicar al índice en niveles superiores a los 900 dólares.
Dado que estos máximos representan un escollo clave, es factible permanecer alerta a posibles ajustes y ampliando la cautela de corto plazo, concentrándonos en los soportes ubicados en los 750 puntos o potencialmente los 680 dólares, siendo los 550 puntos el soporte de mediano plazo mas importante para el índice loca.
Los 900 dólares de Merval son los máximos de los 90, las cuales fueron un importante obstáculo para todos los mercados de Latinoamérica, con lo cual, con un quiebre por encima de tales máximos, el índice local estará mostrando señales de fortaleza para los próximos meses, habilitando nuevos avances rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
De largo plazo permanecemos optimistas para la bolsa local, teniendo en cuenta que el trayecto rumbo a nuevos máximos estará plagado de volatilidad como la que estamos viviendo en las últimas semanas. El quiebre de los 900 dólares implicara una señal técnica importante en la dirección optimista que venimos favoreciendo desde estas columnas así como en nuestros reportes y charlas a nuestras clientes y bancos de inversión locales e internacionales.
Será cuestión de estar atentos y en caso de posibles bajas, las mismas serán entendidas más bien como oportunidad de compra de mediano plazo, para que luego del ajuste, el mercado retome la tendencia alcista de fondo y logre ubicar al Merval en nuevos máximos históricos.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 7:56 pm
8:01 Las empresas energéticas rusas lo pasarán mal para recaudar nuevos fondos
Dmitri Petrov, analista de Nomura, dice que los gigantes energéticos rusos pueden tener que afrontar serias dificultades y pasarlo mal para recaudar fondos para el nuevo programa de exploración.
Las empresas cotizadas tendrán dificultades para conseguir financiación para nuevos proyectos, siendo una de las principales preocupaciones la exploración conjunta entre Rosneft y Exxon en el Ártico.
Las empresas también tendrán que enfrentarse a una refinanciación de su deuda en divisas mucho más costosa, especialmente en el dólar, ya que las instituciones financieras de Estados Unidos tienen ahora prohibido el financiamiento de estas entidades.
Rosneft es la empresa más afectada ya que tiene que devolver 13.600 millones de dólares este año, Gazprombank tiene 1.000 millones de dólares en diciembre, los otros no tienen reembolsos este año.
7:52 Microsoft recortará hasta 18.000 puestos de trabajo
[ MICROSOFT ]
Seis meses después de asumir el puesto, el jefe ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella está poniendo su huella en la mayor compañía de software del mundo.
Nadella, que se hizo cargo tras Steve Ballmer a principios de febrero, dijo que se recortarán hasta 18.000 puestos de trabajo durante el próximo año, la mayor parte corresponde a la división de telefónica Nokia que adquirió el año pasado.
8:21 Goldman Sachs revisa al alza su previsión la libra dólar
Los analistas de Goldman Sachs han revisado al alza su estimación para la libra dólar (GBP/$) hasta 1,73, 1,74 y 1,73 a 3, 6 y 12 meses desde 1.68, 1.69 y 1.65 anteriores.
Esto implica un euro libra (EUR/GBP) a 0,78, 0,77 y 0,75 a 3, 6 y 12 meses.
8:17 Cambios de recomendación en EE.UU.
-APPLE: Citigroup recomienda comprar con precio objetivo 110 US$
-YAHOO: CRT Capital recomienda mantener con precio objetivo 38 US$
-FORD: UBS recomienda comprar con precio objetivo 23 US$
8:40 Sube el precio del petróleo por los problemas de financiación en Rusia
El precio del petróleo sube en la sesión de hoy al descontarse que Rosneft y otros podría tener problemas para recaudar fondos para los nuevos proyectos de exploración del Ártico.
El barril de crudo EE.UU. asciende un 1,5% a 102,78 dólares, mientras que el crudo Brent sube un 0,6% a 107,79 dólares.
9:00 Índice manuf. Fed Philadelphia julio 23,9 vs 16,0 esperado
Mejora desde 17,8 anterior
El índice de difusión de la actividad general pasó de una lectura de 17,8 en junio a 23,9 este mes. El índice se ha mantenido positivo durante cinco meses consecutivos y en su lectura más alta desde marzo de 2011 (véase el gráfico). Los actuales pedidos y los envíos se incrementaron notablemente este mes, aumento de 17 puntos y 19 puntos, respectivamente.
Dato positivo para los mercados de acciones y el dólar.
¿Qué es la Philly Fed survey? La encuesta realizada por la Fed de Filadelfia pregunta a los manufactureros en su distrito sobre las condiciones empresariales. Cuanto mayor sea el dato mejores son las perspectivas de los manufactureros, algo que sugiere un incremento en la producción. Mayor producción sugiere mayor crecimiento económico. Los resultados, al igual que para el NY Empire State, se calculan como la diferencia entre el porcentaje de votos positivos y negativos, con el cero marcando la neutralidad.
8:56 El BEI dice que las sanciones ponen en riesgo préstamos a Rusia por 600 mlns euros
El BEI (Banco Europeo de Inversiones) dice que las nuevas sanciones pone en riesgo préstamos de 600 millones de euros a Rusia este año. Dice que acatará la decisión del Consejo Europeo sobre Rusia.
8:49 El BCE dialogará con los bancos antes de publicar los resultados de los test de estrés
El Banco Central Europeo (BCE) anunció hoy que antes de la comunicación final de las pruebas de solvencia y de resistencia se reunirá con bancos individuales para "dialogar" sobre los resultados y discutir "cuestiones metodológicas".
9:32 BNP ya no espera que el BCE acometa compras de activos a gran escala
Los analistas de BNP ya no esperan que el Banco Central Europeo acometa compras de activos a gran escala, citando la flexibilización del BCE de junio y la renuencia a realizar una QE.
9:25 El impacto de las sanciones a Rusia tendrán efecto retardado
El banco central de Rusia dice que el impacto de las sanciones de EEUU por la crisis de Ucrania tendría en gran parte un efecto retardado. Dice que tiene las herramientas suficientes para hacer frente a las dificultades de corto plazo.
"Las consecuencias principales se relacionan con la adquisición de nuevos préstamos a largo plazo o de refinanciación - es decir, los efectos tienen en gran parte un carácter retardado", aunque no especificó un plazo de tiempo.
9:17 Murdoch podría comprar Time Warner si paga 100 dólares por acción
Time Warner (TWX) podría aceptar la oferta de compra de Murdoch, dueño de 21st Century Fox, si alcanza los 100 dólares por acción, dice Faber de la CNBC.
En una primera reacción las acciones de TWX suben un 4,01% a 46,46 dólares.
9:09 Un voto en contra de la independencia de Escocia todavía sería un riesgo para la libra
Los analistas de BNP Paribas dicen que un voto en contra de la independencia escocesa en el referendo de septiembre todavía puede plantear riesgos para la libra esterlina, ya que es probable que Escocia continúe intentado obtener una mayor autonomía .
BNP da una probabilidad del 60% de que Escocia sigue formando parte del Reino Unido.
9:50 UBS reduce exposición a acciones esperando una corrección
UBS dice que reduce la sobre-exposición en renta variable en 2/3 porque espera una corrección del mercado. Dice que ve las valoraciones de las acciones un poco tensas.
¿Qué supone la designación de Juncker como nuevo Comisario Europeo?
Jueves, 17 de Julio del 2014 -9:56:00
En Europa, la designación de Juncker como nuevo comisario europeo ha puesto sobre la mesa la posibilidad de volver a impulsar el crecimiento vía la inversión pública (principalmente en infraestructuras).
El motivo de esta propuesta responde a factores políticos y económicos. Desde el punto de vista económico, responden a cierta frustración sobre las expectativas generadas a inicio de año sobre el crecimiento en Europa. Entonces, se esperaba que la combinación de la expansión monetaria, la fortaleza del sector exterior y el menor ajuste fiscal serían suficientes para elevar el crecimiento en Europa.
Seis meses después, la economía europea se recupera, pero claramente menos de lo esperado. En ello ha tenido que ver los problemas de crédito (pese a las continuas inyecciones de liquidez), y la fortaleza del euro, que mina las exportaciones europeas. Desde el punto de vista político, emerge en Europa una gran mayoría de centristas que intentan contentar a los votantes más conservadores (que ven frustradas sus intenciones de bajar los impuestos) y a los más progresistas (que buscan que parte de la mejora económica vaya a transferencias sociales). Dentro de esta corriente centrista la inversión pública en infraestructuras, la que más se ha visto castigada en los últimos años al tener que mantenerse el gasto social, gana atractivo. En 2009, la inversión pública suponía un quinto del gasto social, y un cuarto del gasto en nóminas públicas.
En 2013, la inversión pública seguía siendo el mayor contribuidor del ajuste del gasto público, al aportar -0,7 p.porcentuales al PIB, frente a 0,3 p.p de aportación del gasto social o los 0,6 p.p de los salarios públicos. Una menor inversión en infraestructuras no sólo reduce el atractivo de Europa como destino de la inversión directa, sino que también reduce las ganancias de productividad y limita el potencial de crecimiento futuro. Esta medidas de impulso son por tanto positivas.
Habrá que ver si las mismas son compatibles con las políticas de riguroso control del déficit, algo que sólo será posible si, finalmente, el BCE tiene éxito en su política y consigue impulsar el crédito.
Deutsche Bank
Dmitri Petrov, analista de Nomura, dice que los gigantes energéticos rusos pueden tener que afrontar serias dificultades y pasarlo mal para recaudar fondos para el nuevo programa de exploración.
Las empresas cotizadas tendrán dificultades para conseguir financiación para nuevos proyectos, siendo una de las principales preocupaciones la exploración conjunta entre Rosneft y Exxon en el Ártico.
Las empresas también tendrán que enfrentarse a una refinanciación de su deuda en divisas mucho más costosa, especialmente en el dólar, ya que las instituciones financieras de Estados Unidos tienen ahora prohibido el financiamiento de estas entidades.
Rosneft es la empresa más afectada ya que tiene que devolver 13.600 millones de dólares este año, Gazprombank tiene 1.000 millones de dólares en diciembre, los otros no tienen reembolsos este año.
7:52 Microsoft recortará hasta 18.000 puestos de trabajo
[ MICROSOFT ]
Seis meses después de asumir el puesto, el jefe ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella está poniendo su huella en la mayor compañía de software del mundo.
Nadella, que se hizo cargo tras Steve Ballmer a principios de febrero, dijo que se recortarán hasta 18.000 puestos de trabajo durante el próximo año, la mayor parte corresponde a la división de telefónica Nokia que adquirió el año pasado.
8:21 Goldman Sachs revisa al alza su previsión la libra dólar
Los analistas de Goldman Sachs han revisado al alza su estimación para la libra dólar (GBP/$) hasta 1,73, 1,74 y 1,73 a 3, 6 y 12 meses desde 1.68, 1.69 y 1.65 anteriores.
Esto implica un euro libra (EUR/GBP) a 0,78, 0,77 y 0,75 a 3, 6 y 12 meses.
8:17 Cambios de recomendación en EE.UU.
-APPLE: Citigroup recomienda comprar con precio objetivo 110 US$
-YAHOO: CRT Capital recomienda mantener con precio objetivo 38 US$
-FORD: UBS recomienda comprar con precio objetivo 23 US$
8:40 Sube el precio del petróleo por los problemas de financiación en Rusia
El precio del petróleo sube en la sesión de hoy al descontarse que Rosneft y otros podría tener problemas para recaudar fondos para los nuevos proyectos de exploración del Ártico.
El barril de crudo EE.UU. asciende un 1,5% a 102,78 dólares, mientras que el crudo Brent sube un 0,6% a 107,79 dólares.
9:00 Índice manuf. Fed Philadelphia julio 23,9 vs 16,0 esperado
Mejora desde 17,8 anterior
El índice de difusión de la actividad general pasó de una lectura de 17,8 en junio a 23,9 este mes. El índice se ha mantenido positivo durante cinco meses consecutivos y en su lectura más alta desde marzo de 2011 (véase el gráfico). Los actuales pedidos y los envíos se incrementaron notablemente este mes, aumento de 17 puntos y 19 puntos, respectivamente.
Dato positivo para los mercados de acciones y el dólar.
¿Qué es la Philly Fed survey? La encuesta realizada por la Fed de Filadelfia pregunta a los manufactureros en su distrito sobre las condiciones empresariales. Cuanto mayor sea el dato mejores son las perspectivas de los manufactureros, algo que sugiere un incremento en la producción. Mayor producción sugiere mayor crecimiento económico. Los resultados, al igual que para el NY Empire State, se calculan como la diferencia entre el porcentaje de votos positivos y negativos, con el cero marcando la neutralidad.
8:56 El BEI dice que las sanciones ponen en riesgo préstamos a Rusia por 600 mlns euros
El BEI (Banco Europeo de Inversiones) dice que las nuevas sanciones pone en riesgo préstamos de 600 millones de euros a Rusia este año. Dice que acatará la decisión del Consejo Europeo sobre Rusia.
8:49 El BCE dialogará con los bancos antes de publicar los resultados de los test de estrés
El Banco Central Europeo (BCE) anunció hoy que antes de la comunicación final de las pruebas de solvencia y de resistencia se reunirá con bancos individuales para "dialogar" sobre los resultados y discutir "cuestiones metodológicas".
9:32 BNP ya no espera que el BCE acometa compras de activos a gran escala
Los analistas de BNP ya no esperan que el Banco Central Europeo acometa compras de activos a gran escala, citando la flexibilización del BCE de junio y la renuencia a realizar una QE.
9:25 El impacto de las sanciones a Rusia tendrán efecto retardado
El banco central de Rusia dice que el impacto de las sanciones de EEUU por la crisis de Ucrania tendría en gran parte un efecto retardado. Dice que tiene las herramientas suficientes para hacer frente a las dificultades de corto plazo.
"Las consecuencias principales se relacionan con la adquisición de nuevos préstamos a largo plazo o de refinanciación - es decir, los efectos tienen en gran parte un carácter retardado", aunque no especificó un plazo de tiempo.
9:17 Murdoch podría comprar Time Warner si paga 100 dólares por acción
Time Warner (TWX) podría aceptar la oferta de compra de Murdoch, dueño de 21st Century Fox, si alcanza los 100 dólares por acción, dice Faber de la CNBC.
En una primera reacción las acciones de TWX suben un 4,01% a 46,46 dólares.
9:09 Un voto en contra de la independencia de Escocia todavía sería un riesgo para la libra
Los analistas de BNP Paribas dicen que un voto en contra de la independencia escocesa en el referendo de septiembre todavía puede plantear riesgos para la libra esterlina, ya que es probable que Escocia continúe intentado obtener una mayor autonomía .
BNP da una probabilidad del 60% de que Escocia sigue formando parte del Reino Unido.
9:50 UBS reduce exposición a acciones esperando una corrección
UBS dice que reduce la sobre-exposición en renta variable en 2/3 porque espera una corrección del mercado. Dice que ve las valoraciones de las acciones un poco tensas.
¿Qué supone la designación de Juncker como nuevo Comisario Europeo?
Jueves, 17 de Julio del 2014 -9:56:00
En Europa, la designación de Juncker como nuevo comisario europeo ha puesto sobre la mesa la posibilidad de volver a impulsar el crecimiento vía la inversión pública (principalmente en infraestructuras).
El motivo de esta propuesta responde a factores políticos y económicos. Desde el punto de vista económico, responden a cierta frustración sobre las expectativas generadas a inicio de año sobre el crecimiento en Europa. Entonces, se esperaba que la combinación de la expansión monetaria, la fortaleza del sector exterior y el menor ajuste fiscal serían suficientes para elevar el crecimiento en Europa.
Seis meses después, la economía europea se recupera, pero claramente menos de lo esperado. En ello ha tenido que ver los problemas de crédito (pese a las continuas inyecciones de liquidez), y la fortaleza del euro, que mina las exportaciones europeas. Desde el punto de vista político, emerge en Europa una gran mayoría de centristas que intentan contentar a los votantes más conservadores (que ven frustradas sus intenciones de bajar los impuestos) y a los más progresistas (que buscan que parte de la mejora económica vaya a transferencias sociales). Dentro de esta corriente centrista la inversión pública en infraestructuras, la que más se ha visto castigada en los últimos años al tener que mantenerse el gasto social, gana atractivo. En 2009, la inversión pública suponía un quinto del gasto social, y un cuarto del gasto en nóminas públicas.
En 2013, la inversión pública seguía siendo el mayor contribuidor del ajuste del gasto público, al aportar -0,7 p.porcentuales al PIB, frente a 0,3 p.p de aportación del gasto social o los 0,6 p.p de los salarios públicos. Una menor inversión en infraestructuras no sólo reduce el atractivo de Europa como destino de la inversión directa, sino que también reduce las ganancias de productividad y limita el potencial de crecimiento futuro. Esta medidas de impulso son por tanto positivas.
Habrá que ver si las mismas son compatibles con las políticas de riguroso control del déficit, algo que sólo será posible si, finalmente, el BCE tiene éxito en su política y consigue impulsar el crédito.
Deutsche Bank
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 7:58 pm
10:10 La mejor inversion ante la posible independencia de Escocia
Citi ha recomendado a sus clientes comprar los CDSs de la deuda pública del Reino Unido en el caso (improbable) de que Escocia vote por la independencia, lo que podría desencadenar un pago en virtud de los contratos de seguro.
El banco de EE.UU. insiste en que se refiere a la secesión como "muy poco probable", pero señaló que la incertidumbre que rodea a la votación podría hacer subir los precios de los CDS de todos modos. Si Escocia vota por la independencia desencadenaría una cláusula de "sucesión de eventos" en los contratos y, posiblemente, provocaría un pago del CDS.
Añadiendo atractivo a esta operación, un error en la inversión no causaría grandes pérdidas ya que el CDS a cinco años del Reino Unido cotiza a sólo 20 puntos básicos - por debajo de Alemania y sólo ligeramente superior a los EE.UU..
Citi señala que no han tenido a abogados comprobando las cláusulas de los CDS, pero el lenguaje utilizado por la International Swaps and Derivatives Association parece que capta muy claramente el caso de una secesión de Escocia.
10:03 BNP cree que el euro dólar puede caer a 1,3200 durante verano
El euro dólar (EUR/USD) puede descender hasta 1.3200 en las vacaciones si se pierde el soporte de 1,3503, de acuerdo con BNP.
El banco francés dice que el dólar está ganando apoyo desde el frente de los rendimientos esta semana.
El aumento de los rendimientos nominales de los Estados Unidos ha llegado sin un aumento en las expectativas de inflación de corto plazo, por lo que las tasas reales se están moviendo a favor del dólar.
10:24 Carl Icahn está "muy nervioso" con el mercado de acciones
El multimillonario inversor Carl Icahn ha dicho a la CNBC que está "muy nervioso" sobre los mercados de valores de Estados Unidos.
En referencia a la última comparecencia de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, Icahn dice que está "preocupado" porque si Yellen no entiende el final del juego entonces no hay discusión: usted se tiene que preocupar por la excesiva impresión de dinero".
Así que en 12 horas, se nos ha dicho: que algunos sectores tienen valoraciones excesivas (Yellen), hay una burbuja, pero no queremos hacerla estallar (Fisher), cuando la Fed termine la QE, habrá un mercado bajista (Druckenmiller) , y ahora Icahn está "preocupado por los mercados".
10:23 Bolsas aceleran los descensos por posible derribo de avión civil sobre Donetsk
El Ibex 35 -1,22% y el Euro Stoxx 50 -1,28% han acelerado las caídas ante las informaciones que apuntan a que un avión civil habría sido derribado cerca de Donetsk.
10:20 Avión de Malaysian Airlines se estrella cerca de la frontera Rusia/Ucrania
Avión de Malaysian Airlines con 280 pasajeros y 15 miembros de la tripulación a bordo se estrella cerca de la frontera rusa con Ucrania, según Interfax.
10:17 S&P cree que la tasa de default descenderá en 2015
El intento de mejora económica y el boyante mercado de deuda está apuntalando a las empresas europeas, y recortará la tasa de impagos de los bonos basura al 4,1% el próximo año, según las estimaciones de Standard & Poor.
La tasa de morosidad a 12 meses de la agencia de calificación para las empresas con una calificación inferior al grado de inversión (generalmente conocido como basura) cayó al 5,1% en el primer trimestre de 2014, frente al 6% al final del año pasado y el nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2011.
La tasa probablemente se reducirá aún más el próximo año, ya que incluso las empresas altamente endeudadas están siendo muy bien recibida por un mercado europeo de bonos desesperada por conseguir nuevas emisiones.
10:32 BofAML ve improbable que el rendimiento del bono EEUU 10 años caiga por debajo del 2,40%
Bank of America Merrill Lynch ve improbable que el rendimiento del bono EEUU a 10 años caiga por debajo del 2,40%.
Dice que el bono a 5 años ofrece una oportunidad de trading ya que el patrón de triángulo que viene desarrollando desde septiembre está llegando a su fin.
10:31 Avión de Malasia podría haber sido derribado por sistema de misiles Buk
Según últimas informaciones
10:27 El avión de pasajeros se habría estrellado al este de Ucrania
Según Aviación Rusa a Reuters
Rusia niega responsabilidad.
10:38 Gerashchenko dice que los rebeldes de Ucrania han derribado el avión de Malaysian Airlines
Anton Gerashchenko, del Ministerio del Interior, dice que los rebeldes han derribado el avión de Malaysian Airlines.
Los separatistas de Donetsk dicen que no son responsables de la caída del avión.
7:52 Bank of America Corp ofreció 13.000 millones de dólares para arreglar extrajudicialmente una investigación sobre valores hipotecarios vendidos por el banco, informó el Wall Street Journal citando a personas familiarizadas con el caso.
El banco se reunió el martes con representantes del Departamento de Justicia de Estados Unidos, pero no se avanzó para lograr un acuerdo final, según el diario.
Bank of America había ofrecido anteriormente cerca de 12.000 millones de dólares para poner fin a la investigación, una parte de ellos destinada a ayudar a los propietarios de viviendas que se encuentran en dificultades.
El Departamento de Justicia había sugerido un acuerdo por 17.000 millones de dólares, dijeron fuentes a Reuters a principios de este mes.
El banco se negó a comentar el reporte.
Citi ha recomendado a sus clientes comprar los CDSs de la deuda pública del Reino Unido en el caso (improbable) de que Escocia vote por la independencia, lo que podría desencadenar un pago en virtud de los contratos de seguro.
El banco de EE.UU. insiste en que se refiere a la secesión como "muy poco probable", pero señaló que la incertidumbre que rodea a la votación podría hacer subir los precios de los CDS de todos modos. Si Escocia vota por la independencia desencadenaría una cláusula de "sucesión de eventos" en los contratos y, posiblemente, provocaría un pago del CDS.
Añadiendo atractivo a esta operación, un error en la inversión no causaría grandes pérdidas ya que el CDS a cinco años del Reino Unido cotiza a sólo 20 puntos básicos - por debajo de Alemania y sólo ligeramente superior a los EE.UU..
Citi señala que no han tenido a abogados comprobando las cláusulas de los CDS, pero el lenguaje utilizado por la International Swaps and Derivatives Association parece que capta muy claramente el caso de una secesión de Escocia.
10:03 BNP cree que el euro dólar puede caer a 1,3200 durante verano
El euro dólar (EUR/USD) puede descender hasta 1.3200 en las vacaciones si se pierde el soporte de 1,3503, de acuerdo con BNP.
El banco francés dice que el dólar está ganando apoyo desde el frente de los rendimientos esta semana.
El aumento de los rendimientos nominales de los Estados Unidos ha llegado sin un aumento en las expectativas de inflación de corto plazo, por lo que las tasas reales se están moviendo a favor del dólar.
10:24 Carl Icahn está "muy nervioso" con el mercado de acciones
El multimillonario inversor Carl Icahn ha dicho a la CNBC que está "muy nervioso" sobre los mercados de valores de Estados Unidos.
En referencia a la última comparecencia de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, Icahn dice que está "preocupado" porque si Yellen no entiende el final del juego entonces no hay discusión: usted se tiene que preocupar por la excesiva impresión de dinero".
Así que en 12 horas, se nos ha dicho: que algunos sectores tienen valoraciones excesivas (Yellen), hay una burbuja, pero no queremos hacerla estallar (Fisher), cuando la Fed termine la QE, habrá un mercado bajista (Druckenmiller) , y ahora Icahn está "preocupado por los mercados".
10:23 Bolsas aceleran los descensos por posible derribo de avión civil sobre Donetsk
El Ibex 35 -1,22% y el Euro Stoxx 50 -1,28% han acelerado las caídas ante las informaciones que apuntan a que un avión civil habría sido derribado cerca de Donetsk.
10:20 Avión de Malaysian Airlines se estrella cerca de la frontera Rusia/Ucrania
Avión de Malaysian Airlines con 280 pasajeros y 15 miembros de la tripulación a bordo se estrella cerca de la frontera rusa con Ucrania, según Interfax.
10:17 S&P cree que la tasa de default descenderá en 2015
El intento de mejora económica y el boyante mercado de deuda está apuntalando a las empresas europeas, y recortará la tasa de impagos de los bonos basura al 4,1% el próximo año, según las estimaciones de Standard & Poor.
La tasa de morosidad a 12 meses de la agencia de calificación para las empresas con una calificación inferior al grado de inversión (generalmente conocido como basura) cayó al 5,1% en el primer trimestre de 2014, frente al 6% al final del año pasado y el nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2011.
La tasa probablemente se reducirá aún más el próximo año, ya que incluso las empresas altamente endeudadas están siendo muy bien recibida por un mercado europeo de bonos desesperada por conseguir nuevas emisiones.
10:32 BofAML ve improbable que el rendimiento del bono EEUU 10 años caiga por debajo del 2,40%
Bank of America Merrill Lynch ve improbable que el rendimiento del bono EEUU a 10 años caiga por debajo del 2,40%.
Dice que el bono a 5 años ofrece una oportunidad de trading ya que el patrón de triángulo que viene desarrollando desde septiembre está llegando a su fin.
10:31 Avión de Malasia podría haber sido derribado por sistema de misiles Buk
Según últimas informaciones
10:27 El avión de pasajeros se habría estrellado al este de Ucrania
Según Aviación Rusa a Reuters
Rusia niega responsabilidad.
10:38 Gerashchenko dice que los rebeldes de Ucrania han derribado el avión de Malaysian Airlines
Anton Gerashchenko, del Ministerio del Interior, dice que los rebeldes han derribado el avión de Malaysian Airlines.
Los separatistas de Donetsk dicen que no son responsables de la caída del avión.
7:52 Bank of America Corp ofreció 13.000 millones de dólares para arreglar extrajudicialmente una investigación sobre valores hipotecarios vendidos por el banco, informó el Wall Street Journal citando a personas familiarizadas con el caso.
El banco se reunió el martes con representantes del Departamento de Justicia de Estados Unidos, pero no se avanzó para lograr un acuerdo final, según el diario.
Bank of America había ofrecido anteriormente cerca de 12.000 millones de dólares para poner fin a la investigación, una parte de ellos destinada a ayudar a los propietarios de viviendas que se encuentran en dificultades.
El Departamento de Justicia había sugerido un acuerdo por 17.000 millones de dólares, dijeron fuentes a Reuters a principios de este mes.
El banco se negó a comentar el reporte.
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 8:00 pm
Las Bolsas sufren por las sanciones a Rusia e inestabilidad en Ucrania
El Ibex 35 se deja un 1,17% a 10.543,3
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 10:50:20
Las acciones europeas cierran con caídas generalizadas, mientras que el yen y los bonos "core" se recuperaron ya que los inversores se lanzaron a comprar activos "refugio" tras las sanciones impuestas a Rusia que provocaron un desplome de su bolsa.
Las caídas se aceleraron en la última media hora por las informaciones de un derribo de un avión comercial de Malaysian Airlines cerca de la frontera Ucrania/Rusia. El avión no pudo entrar en el espacio aéreo de Rusia y fue encontrado ardiendo en el este de Ucrania, ha dicho una fuente de Aviación.
El índice Euro Stoxx 50 se dejó un 1,47% a 3.155,90 y el Ibex 35 un 1,17% a 10.543,3, lastrados por la caída del índice bursátil ruso hasta su menor nivel desde mayo.
El yen subía frente al conjunto de las grandes divisas, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro EEUU a 10 años cayó por debajo del 2,50% ante la demanda de activos "seguros".
El índice Shanghai Composite cayó un 0,6% en medio de un eventual impago de un bono de una empresa china.
Una constructora china advirtió a sus inversores de que podría no pagar 65 millones de dólares de deuda que vencen la próxima semana, convirtiéndose posiblemente en el primer prestatario que cae en una moratoria en el mayor mercado de bonos del país y agravando las preocupaciones sobre el sector.
La Unión Europea y EE.UU. impusieron sanciones a los bancos rusos, empresas de energía y empresas de defensa en un último intento de presionar al país para terminar con el apoyo a los rebeldes de Ucrania. El presidente Vladimir Putin hizo caso omiso a las sanciones más punitivas estadounidenses hasta el momento.
Los datos macroeconómicos mostraron que las viviendas iniciadas en Estados Unidos cayeron inesperadamente, mientras que las solicitudes de desempleo semanales también descendieron sorpresivamente.
"El mercado se ha mostrado muy fuerte, pero hay algunos factores que han provocado que los inversores recogieran beneficios", comenta un trader estadounidense.
"Hemos conocido más noticias que nos recuerdan que la situación en Rusia aún podría ser problemática para los mercados, y la construcción de nuevas viviendas fueron débiles."
El rublo cayó un 1% a 34.9528 por dólar, tras caer hasta un 1,8%, la mayor caída intradía desde que Rusia intervino en la región de Crimea. El índice MICEX cayó un 2,4% después de tocar los 1.429.08, el nivel más bajo desde el 29 de mayo.
Vladimir Putin, presidente de Rusia, ha declarado que las continuas sanciones impuestas por EE.UU. contra su país podrían llevar a las relaciones bilaterales a un "callejón sin salida".
"EE.UU. viene ejerciendo una política exterior agresiva y poco profesional en los últimos 10 o 15 años la cual perjudica los intereses del pueblo norteamericano. Nosotros no hemos impuesto las sanciones, hay que preguntarles a ellos. Sin embargo, se puede decir que las sanciones suelen tener un efecto bumerán, y sin duda, llevarán las relaciones bilaterales a una esquina. Estamos abiertos a encontrar una salida a esta situación. Espero que el sentido común y la voluntad de resolver todos los problemas a través de medios diplomáticos pacíficos prevalezcan", ha afirmado Putin en la cumbre de Brasil de los BRICS.
Los EE.UU. y la UE dijeron que podrían aprobar más sanciones. Los objetivos de la administración Obama incluyen a OAO Rosneft, la petrolera más grande de Rusia y el productor de gas natural OAO Novatek. Los líderes del bloque de 28 naciones acordaron agregar más empresas a la lista negra las empresas y poner fin a los préstamos para proyectos del sector público en Rusia.
Rosneft se desplomó 4,5% y Novatek un 7,1%, la mayor caída desde marzo. El gas natural para entrega en Reino Unido el próximo mes subió a un máximo de dos semanas.
Los eurobonos de Rosneft (ROSN) se desplomaron después de conocerse que las sanciones de Estados Unidos van a restringir el acceso del mayor productor de petróleo de Rusia y otras tres empresas a los mercados de deuda de Estados Unidos.
El rendimiento de los bonos denominados en dólares de Rosneft marzo 2022 subió 86 puntos básicos, hasta el 6,19%, el nivel más alto desde el 12 de mayo.
Los bonos 2020 del banco de desarrollo estatal Vnesheconombank sufrió la mayor caída desde 2011, elevando el rendimiento hasta 85 puntos básicos, hasta el 6,17%. Los eurobonos del productor de gas OAO Novatek diciembre 2022 rindieron un 6,23%, un alza de 70 puntos básicos.
Dmitri Petrov, analista de Nomura, dice que los gigantes energéticos rusos pueden tener que afrontar serias dificultades y pasarlo mal para recaudar fondos para el nuevo programa de exploración.
Las empresas cotizadas tendrán dificultades para conseguir financiación para nuevos proyectos, siendo una de las principales preocupaciones la exploración conjunta entre Rosneft y Exxon en el Ártico.
Las empresas también tendrán que enfrentarse a una refinanciación de su deuda en divisas mucho más costosa, especialmente en el dólar, ya que las instituciones financieras de Estados Unidos tienen ahora prohibido el financiamiento de estas entidades.
Rosneft es la empresa más afectada ya que tiene que devolver 13.600 millones de dólares este año, Gazprombank tiene 1.000 millones de dólares en diciembre, los otros no tienen reembolsos este año.
Yen y Bonos centrales suben
El yen se fortaleció un 0,2% a 101,47 por dólar, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años del gobierno japonés cayeron un punto básico, o 0,01 puntos porcentuales, hasta el 0,53%, cerrando en la tasa más baja en más de un año. El euro mostraba pocos cambios a 1,3525.
Los rendimientos del bono del Tesoro EEUU a diez años bajaron tres puntos básicos, hasta el 2,4962%. La tasa de los bonos alemanes se redujo tres puntos básicos, hasta el 1,16%.
"Es un claro ejemplo de sesión donde los inversores se alejan del riesgo en favor de productos más seguros", señalaba un trader de la City. "Si hay una respuesta dura de Rusia, el deterioro del riesgo podría durar un poco más."
El oro para entrega inmediata subió un 0,7% a $1,308.31 la onza. El metal cayó a 1.292,26 el 15 de julio, el nivel más bajo desde el 19 de junio, ya que los inversores descuentan una perspectivas de subidas de tipos en Estados Unidos.
El precio del petróleo sube en la sesión de hoy al descontarse que Rosneft y otros podría tener problemas para recaudar fondos para los nuevos proyectos de exploración del Ártico.
El barril de crudo EE.UU. asciende un 0,7% a 101,96.
El papel internacional del euro
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 11:29:00
El título no lo he elegido yo. De hecho, es el nombre del último Informe publicado por el ECB que recoge la “ importancia” del EURO en los mercados financieros internacionales durante el año pasado. Al leerlo se confirma el interés de los inversores financieros internacionales por los activos europeos una vez superado el momento álgido de la Crisis del Euro a mediados de 2012. Pero, de forma paralela, te decepciona que uno de los argumentos que he utilizado en el pasado reciente para defender la fortaleza de la moneda europea como sería el aumento de su peso en las reservas de divisas no ha sido tal. Quizás simplemente es que esta diversificación en las reservas de divisas se esté produciendo este año. Tal vez es que hemos confundido argumentos cíclicos con estructurales.
Recuerden que el año pasado el EUR se apreció un 7 % en tipo de cambio efectivo nominal, la segunda mayor subida anual desde 1999.
En términos de inversiones de cartera la entrada de dinero exterior a la zona EUR supuso en 2013 el 3.7 % del PIB desde el 3.0 % de un año antes. Pero el peso del EUR en las reservas internacionales de divisas se redujo el año pasado un 0.9 %, hasta niveles del 24.4 % del total. Con todo, mantuvo el segundo puesto en las reservas por debajo del USD. Del omnipresente USD.
En el siguiente cuadro podemos ver un resumen de datos que muestran el peso del EURO en los mercados de capitales a nivel mundial…
Mucha emisión de papel durante el año pasado, pero también vimos una reducción de la importancia del EUR en los mercados internacionales de deuda hasta un 25.3 % desde el 26.7 % del año anterior (pero aumento de la inversión exterior).
Jose Luis Martínez Campuzano de Citi
El Ibex 35 se deja un 1,17% a 10.543,3
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 10:50:20
Las acciones europeas cierran con caídas generalizadas, mientras que el yen y los bonos "core" se recuperaron ya que los inversores se lanzaron a comprar activos "refugio" tras las sanciones impuestas a Rusia que provocaron un desplome de su bolsa.
Las caídas se aceleraron en la última media hora por las informaciones de un derribo de un avión comercial de Malaysian Airlines cerca de la frontera Ucrania/Rusia. El avión no pudo entrar en el espacio aéreo de Rusia y fue encontrado ardiendo en el este de Ucrania, ha dicho una fuente de Aviación.
El índice Euro Stoxx 50 se dejó un 1,47% a 3.155,90 y el Ibex 35 un 1,17% a 10.543,3, lastrados por la caída del índice bursátil ruso hasta su menor nivel desde mayo.
El yen subía frente al conjunto de las grandes divisas, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro EEUU a 10 años cayó por debajo del 2,50% ante la demanda de activos "seguros".
El índice Shanghai Composite cayó un 0,6% en medio de un eventual impago de un bono de una empresa china.
Una constructora china advirtió a sus inversores de que podría no pagar 65 millones de dólares de deuda que vencen la próxima semana, convirtiéndose posiblemente en el primer prestatario que cae en una moratoria en el mayor mercado de bonos del país y agravando las preocupaciones sobre el sector.
La Unión Europea y EE.UU. impusieron sanciones a los bancos rusos, empresas de energía y empresas de defensa en un último intento de presionar al país para terminar con el apoyo a los rebeldes de Ucrania. El presidente Vladimir Putin hizo caso omiso a las sanciones más punitivas estadounidenses hasta el momento.
Los datos macroeconómicos mostraron que las viviendas iniciadas en Estados Unidos cayeron inesperadamente, mientras que las solicitudes de desempleo semanales también descendieron sorpresivamente.
"El mercado se ha mostrado muy fuerte, pero hay algunos factores que han provocado que los inversores recogieran beneficios", comenta un trader estadounidense.
"Hemos conocido más noticias que nos recuerdan que la situación en Rusia aún podría ser problemática para los mercados, y la construcción de nuevas viviendas fueron débiles."
El rublo cayó un 1% a 34.9528 por dólar, tras caer hasta un 1,8%, la mayor caída intradía desde que Rusia intervino en la región de Crimea. El índice MICEX cayó un 2,4% después de tocar los 1.429.08, el nivel más bajo desde el 29 de mayo.
Vladimir Putin, presidente de Rusia, ha declarado que las continuas sanciones impuestas por EE.UU. contra su país podrían llevar a las relaciones bilaterales a un "callejón sin salida".
"EE.UU. viene ejerciendo una política exterior agresiva y poco profesional en los últimos 10 o 15 años la cual perjudica los intereses del pueblo norteamericano. Nosotros no hemos impuesto las sanciones, hay que preguntarles a ellos. Sin embargo, se puede decir que las sanciones suelen tener un efecto bumerán, y sin duda, llevarán las relaciones bilaterales a una esquina. Estamos abiertos a encontrar una salida a esta situación. Espero que el sentido común y la voluntad de resolver todos los problemas a través de medios diplomáticos pacíficos prevalezcan", ha afirmado Putin en la cumbre de Brasil de los BRICS.
Los EE.UU. y la UE dijeron que podrían aprobar más sanciones. Los objetivos de la administración Obama incluyen a OAO Rosneft, la petrolera más grande de Rusia y el productor de gas natural OAO Novatek. Los líderes del bloque de 28 naciones acordaron agregar más empresas a la lista negra las empresas y poner fin a los préstamos para proyectos del sector público en Rusia.
Rosneft se desplomó 4,5% y Novatek un 7,1%, la mayor caída desde marzo. El gas natural para entrega en Reino Unido el próximo mes subió a un máximo de dos semanas.
Los eurobonos de Rosneft (ROSN) se desplomaron después de conocerse que las sanciones de Estados Unidos van a restringir el acceso del mayor productor de petróleo de Rusia y otras tres empresas a los mercados de deuda de Estados Unidos.
El rendimiento de los bonos denominados en dólares de Rosneft marzo 2022 subió 86 puntos básicos, hasta el 6,19%, el nivel más alto desde el 12 de mayo.
Los bonos 2020 del banco de desarrollo estatal Vnesheconombank sufrió la mayor caída desde 2011, elevando el rendimiento hasta 85 puntos básicos, hasta el 6,17%. Los eurobonos del productor de gas OAO Novatek diciembre 2022 rindieron un 6,23%, un alza de 70 puntos básicos.
Dmitri Petrov, analista de Nomura, dice que los gigantes energéticos rusos pueden tener que afrontar serias dificultades y pasarlo mal para recaudar fondos para el nuevo programa de exploración.
Las empresas cotizadas tendrán dificultades para conseguir financiación para nuevos proyectos, siendo una de las principales preocupaciones la exploración conjunta entre Rosneft y Exxon en el Ártico.
Las empresas también tendrán que enfrentarse a una refinanciación de su deuda en divisas mucho más costosa, especialmente en el dólar, ya que las instituciones financieras de Estados Unidos tienen ahora prohibido el financiamiento de estas entidades.
Rosneft es la empresa más afectada ya que tiene que devolver 13.600 millones de dólares este año, Gazprombank tiene 1.000 millones de dólares en diciembre, los otros no tienen reembolsos este año.
Yen y Bonos centrales suben
El yen se fortaleció un 0,2% a 101,47 por dólar, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años del gobierno japonés cayeron un punto básico, o 0,01 puntos porcentuales, hasta el 0,53%, cerrando en la tasa más baja en más de un año. El euro mostraba pocos cambios a 1,3525.
Los rendimientos del bono del Tesoro EEUU a diez años bajaron tres puntos básicos, hasta el 2,4962%. La tasa de los bonos alemanes se redujo tres puntos básicos, hasta el 1,16%.
"Es un claro ejemplo de sesión donde los inversores se alejan del riesgo en favor de productos más seguros", señalaba un trader de la City. "Si hay una respuesta dura de Rusia, el deterioro del riesgo podría durar un poco más."
El oro para entrega inmediata subió un 0,7% a $1,308.31 la onza. El metal cayó a 1.292,26 el 15 de julio, el nivel más bajo desde el 19 de junio, ya que los inversores descuentan una perspectivas de subidas de tipos en Estados Unidos.
El precio del petróleo sube en la sesión de hoy al descontarse que Rosneft y otros podría tener problemas para recaudar fondos para los nuevos proyectos de exploración del Ártico.
El barril de crudo EE.UU. asciende un 0,7% a 101,96.
El papel internacional del euro
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 11:29:00
El título no lo he elegido yo. De hecho, es el nombre del último Informe publicado por el ECB que recoge la “ importancia” del EURO en los mercados financieros internacionales durante el año pasado. Al leerlo se confirma el interés de los inversores financieros internacionales por los activos europeos una vez superado el momento álgido de la Crisis del Euro a mediados de 2012. Pero, de forma paralela, te decepciona que uno de los argumentos que he utilizado en el pasado reciente para defender la fortaleza de la moneda europea como sería el aumento de su peso en las reservas de divisas no ha sido tal. Quizás simplemente es que esta diversificación en las reservas de divisas se esté produciendo este año. Tal vez es que hemos confundido argumentos cíclicos con estructurales.
Recuerden que el año pasado el EUR se apreció un 7 % en tipo de cambio efectivo nominal, la segunda mayor subida anual desde 1999.
En términos de inversiones de cartera la entrada de dinero exterior a la zona EUR supuso en 2013 el 3.7 % del PIB desde el 3.0 % de un año antes. Pero el peso del EUR en las reservas internacionales de divisas se redujo el año pasado un 0.9 %, hasta niveles del 24.4 % del total. Con todo, mantuvo el segundo puesto en las reservas por debajo del USD. Del omnipresente USD.
En el siguiente cuadro podemos ver un resumen de datos que muestran el peso del EURO en los mercados de capitales a nivel mundial…
Mucha emisión de papel durante el año pasado, pero también vimos una reducción de la importancia del EUR en los mercados internacionales de deuda hasta un 25.3 % desde el 26.7 % del año anterior (pero aumento de la inversión exterior).
Jose Luis Martínez Campuzano de Citi
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 8:01 pm
Amazon: Alcista mientras no rompa los 340 euros
BNP Paribas
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 12:11:00
Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se sitúa en 340.
Nuestra preferencia: la subida se mantiene siempre y cuando el soporte se sitúe en 340.
Escenario alternativo: por debajo de 340, el riesgo es una caída hasta 323 y 313.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es positivo.
Asimismo, el subyacente se sitúa por encima de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 333.47 y 319.64 respectivamente). Finalmente, el subyacente se negocia por encima de su banda superior de Bollinger (se sitúa en 354.64).
Resistencias y soportes: 400 * 390 ** 379 - 346 340 ** 323 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente se encuentra por encima de media móvil 100 dias (330.7). La distancia con respecto a ésta es de 7.6%. Al alza la resistencia a vigilar es 410, el soporte clave está en torno a 313.
La importancia de aprender a equivocarse
Carlos Montero
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 12:58:00
Hace unas semanas un inversor particular me preguntaba, “¿qué cree que es lo más importante para poder sobrevivir en los mercados?” Mi respuesta fue: Saber equivocarse.
Teniendo en cuenta que el 100% de los inversores nos vamos a equivocar de forma más o menos asidua, y que probablemente en muchos casos las equivocaciones superen a los aciertos, lo primordial para poder mantenerse en el mercado durante un largo periodo de tiempo es aprender precisamente de esas equivocaciones.
No es fácil puedo asegurárselo. Aunque toda nuestra voluntad quiera analizar esos errores y aprender de ellos, los importantes sesgos de comportamiento de los que ya hemos hablado nos empujarán a cometer las mismas equivocaciones una y otra vez. Únicamente una disciplina mental e inversora correcta nos protegerá de esa persistencia en el error.
Me vino esta pregunta a la cabeza cuando hace unos días leí un interesante artículo de Cullen Roche, fundador de Orcam Financial Group, sobre este tema. Roche comenta la entrevista de Rick Santelli al analista Steve Liesman donde este último reconocía haber estado muy equivocado en sus predicción de los últimos 5 años. “He estado equivocadamente preocupado por la inflación, por la impresión de dinero, por el aumento de tipos de interés…”
Roche señalaba en ese artículo que la mayoría de la gente odia equivocarse, algo con lo que estoy completamente de acuerdo y que me produce un absoluto desconcierto ya que recocer un error es el primer paso para subsanarlo. Roche añade que el equivocarse te hace parecer tonto, pero no significa que seas tonto permanentemente. Después de todo, añadía, hay mucha verdad en el dicho de que no hay errores sólo lecciones.
Liesman señalaba en la entrevista que los últimos cinco años han sido una mina de oro del aprendizaje. He hecho un trabajo bastante bueno navegando en el paisaje macro, y he aprendido mucho porque he cometido un montón de errores en ese tiempo. Pero esos errores se han convertido en lecciones porque me obligué a ir hacia atrás y aprender los motivos de mis equivocaciones, afirmaba.
Me gustaría añadir que hay en estas afirmaciones de Liesman un importante riesgo inherente. Si analizamos nuestros errores desde el mismo plano que los cometimos sentaremos las bases para realizarlos de nuevo. Si ante el miedo infundado de un escenario económico inflacionista por ejemplo, aprendemos la lección que no hay una correlación inevitable entre impresión de dinero e inflación, lo cual es cierto, nos estaríamos dejando fuera de nuestros análisis los componentes psicológicos de esa predicción, que como no me cansaré de repetir son en muchos casos más importantes. El análisis de nuestras equivocaciones tiene que realizarse desde muchos frentes, no únicamente desde el mismo que nos llevó a las conclusiones erróneas.
Es muy importante aprender a equivocarse, pero para ello tenemos que tener la humildad y honestidad necesaria para admitir que raramente conocemos todas nuestras motivaciones a la hora de tomar una decisión. Únicamente con un trabajo reflexivo podremos llegar a todos nuestros condicionantes, y corregirlos cuando sea necesario.
Lacartadelabolsa
BNP Paribas
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 12:11:00
Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se sitúa en 340.
Nuestra preferencia: la subida se mantiene siempre y cuando el soporte se sitúe en 340.
Escenario alternativo: por debajo de 340, el riesgo es una caída hasta 323 y 313.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es positivo.
Asimismo, el subyacente se sitúa por encima de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 333.47 y 319.64 respectivamente). Finalmente, el subyacente se negocia por encima de su banda superior de Bollinger (se sitúa en 354.64).
Resistencias y soportes: 400 * 390 ** 379 - 346 340 ** 323 *
Tendencia a medio plazo: El Subyacente se encuentra por encima de media móvil 100 dias (330.7). La distancia con respecto a ésta es de 7.6%. Al alza la resistencia a vigilar es 410, el soporte clave está en torno a 313.
La importancia de aprender a equivocarse
Carlos Montero
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 12:58:00
Hace unas semanas un inversor particular me preguntaba, “¿qué cree que es lo más importante para poder sobrevivir en los mercados?” Mi respuesta fue: Saber equivocarse.
Teniendo en cuenta que el 100% de los inversores nos vamos a equivocar de forma más o menos asidua, y que probablemente en muchos casos las equivocaciones superen a los aciertos, lo primordial para poder mantenerse en el mercado durante un largo periodo de tiempo es aprender precisamente de esas equivocaciones.
No es fácil puedo asegurárselo. Aunque toda nuestra voluntad quiera analizar esos errores y aprender de ellos, los importantes sesgos de comportamiento de los que ya hemos hablado nos empujarán a cometer las mismas equivocaciones una y otra vez. Únicamente una disciplina mental e inversora correcta nos protegerá de esa persistencia en el error.
Me vino esta pregunta a la cabeza cuando hace unos días leí un interesante artículo de Cullen Roche, fundador de Orcam Financial Group, sobre este tema. Roche comenta la entrevista de Rick Santelli al analista Steve Liesman donde este último reconocía haber estado muy equivocado en sus predicción de los últimos 5 años. “He estado equivocadamente preocupado por la inflación, por la impresión de dinero, por el aumento de tipos de interés…”
Roche señalaba en ese artículo que la mayoría de la gente odia equivocarse, algo con lo que estoy completamente de acuerdo y que me produce un absoluto desconcierto ya que recocer un error es el primer paso para subsanarlo. Roche añade que el equivocarse te hace parecer tonto, pero no significa que seas tonto permanentemente. Después de todo, añadía, hay mucha verdad en el dicho de que no hay errores sólo lecciones.
Liesman señalaba en la entrevista que los últimos cinco años han sido una mina de oro del aprendizaje. He hecho un trabajo bastante bueno navegando en el paisaje macro, y he aprendido mucho porque he cometido un montón de errores en ese tiempo. Pero esos errores se han convertido en lecciones porque me obligué a ir hacia atrás y aprender los motivos de mis equivocaciones, afirmaba.
Me gustaría añadir que hay en estas afirmaciones de Liesman un importante riesgo inherente. Si analizamos nuestros errores desde el mismo plano que los cometimos sentaremos las bases para realizarlos de nuevo. Si ante el miedo infundado de un escenario económico inflacionista por ejemplo, aprendemos la lección que no hay una correlación inevitable entre impresión de dinero e inflación, lo cual es cierto, nos estaríamos dejando fuera de nuestros análisis los componentes psicológicos de esa predicción, que como no me cansaré de repetir son en muchos casos más importantes. El análisis de nuestras equivocaciones tiene que realizarse desde muchos frentes, no únicamente desde el mismo que nos llevó a las conclusiones erróneas.
Es muy importante aprender a equivocarse, pero para ello tenemos que tener la humildad y honestidad necesaria para admitir que raramente conocemos todas nuestras motivaciones a la hora de tomar una decisión. Únicamente con un trabajo reflexivo podremos llegar a todos nuestros condicionantes, y corregirlos cuando sea necesario.
Lacartadelabolsa
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 8:03 pm
13:17 Pfizer: prudencia
CMC Markets
[ PFIZER ]
Punto pivote (nivel de invalidación): 31
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 31 con objetivos en 28,75 y 27,8 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 31 buscar mayor indicación al alza con 33 y 34,35 como objetivos.
Comentario técnico: Mientras 31 sea resistente, busque actividad de precios errática con sesgo bajista.
El euro está loco ¿Qué hacemos?
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 13:39:00
Está creciendo la presión sobre el Banco Central Europeo para que tome medidas contra una persistente fortaleza del euro. Incluso un líder industrial en Alemania ha apremiado a las autoridades a que frenen al que él llama el "loco euro".
Fabrice Brégier, presidente ejecutivo de negocios de Airbus, dijo que el BCE debe intervenir para depreciar el valor del euro frente al dólar en un 10% hasta 1,20-1,25.
Pongamos la situación del euro en perspectiva. Está claro que el euro está bastante fuerte, aunque no ha llegado a los niveles precios a la crisis financiera. Recuerde, sin embargo, que el dólar estaba especialmente débil, y por lo tanto el euro especialmente fuerte, justo antes del inicio de la recesión.
En el gráfico siguiente podemos observar el valor del euro ponderado al comercio, nominal (azul) y real (rojo). El cuerpo sombreado es el periodo de la recesión en Estados Unidos. La línea de puntos señala la quiebra de Lehman.
El crecimiento de la zona euro es débil y la inflación se encuentra muy por debajo del objetivo. Uno podría fácilmente ver cómo un euro más débil puede ayudar a mejorar ambos aspectos.
En términos de competitividad, podemos ver el siguiente gráfico que muestra el coste laboral unitario deflactado.
Muchos economistas han instado a un aumento de la inflación. Las autoridades han adoptado medidas no convencionales de política monetaria que han hecho algo por paliar las fuerzas deflacionarias. Sin embargo, el aumento del balance del BCE se enfrenta a algunas dificultades, que van desde lo legal a lo operativo.
Dicho esto, es bueno recordar la propuesta realizada por Jeff Frankel, profesor de Economía de Harvard, hecha en marzo.
"El BCE debería suavizar aún más la política monetaria. La inflación en el 0,8% en toda la zona euro está por debajo del objetivo de "cerca del 2%", y el desempleo en la mayoría de los países sigue siendo alto. En las condiciones actuales, es difícil para los países de la periferia volver a rebajar sus costos a los niveles competitivos internacionalmente, como lo tienen que hacer. Si la inflación es inferior al 1% en la eurozona, entonces los países de la periferia sufrirán una dolorosa deflación.
La pregunta es qué puede hacer el Banco Central Europeo si las tasas de interés a corto plazo ya están cerca de cero.
¿Qué tiene que comprar el BCE si quiere expandir la base monetaria? No debe comprar valores en euros, sino valores del Tesoro de EE.UU.. En otras palabras, hay que volver a intervenir en el mercado cambiario. Hay varias razones para ello:
1. En primer lugar, resuelve el problema de qué comprar sin levantar los obstáculos legales. Las operaciones en el mercado de divisas se encuentran dentro de las competencias del BCE.
2. En segundo lugar, tampoco plantean problemas de riesgo moral.
3. En tercer lugar, las compras de dólares por parte del BCE ayudaría a reducir el valor del euro contra el dólar.
Frankel también analiza algunos de los retos para esta medida. Ciertamente, hay algunas dudas de cómo otros legisladores reaccionarían ante una medida de este tipo. Sin embargo, dadas las condiciones actuales - en particular el ritmo de la inflación en la zona euro - esta solución debería considerarse seriamente.
Fuentes: Menzie Chinn
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
14:28 Dos cambios para posicionarse ante un repunte económico
Los últimos datos en EEUU sugieren que la economía está en recuperación y Russ Koesterich, de BlackRock, recomienda hacer un par de cambios en su cartera para posicionarse ante esta dinámica.
Con estos movimientos se intentará adelantarse al cambio en el clima de inversión tras el reciente optimismo. Un truco es agregar valores cíclicos que son especialmente sensibles al crecimiento económico, Energía, Bancos y algunos nombres de grandes Tecnológicas. Otra es la de evitar los bonos a corto plazo.
"La perspectiva para los bonos depende en gran medida de la duración de su madurez. Los datos de la última semana, en combinación con otros indicadores recientes de empleo y algunos signos de aumento de la inflación, pueden llevar a la Reserva Federal (Fed) a comenzar a subir las tasas de interés a corto plazo. Así, es probable que los bonos de más corto plazo, con vencimientos entre dos y cinco años, sean los más vulnerables, y pueden ver caída en su valor", escribió Koesterich.
15:10 Wall Street cae con fuerza tras el derribo del avión civil en Ucrania
Se intensifican los riesgos geopolíticos
Los spread bets sobre el Ibex 35 pronostican una apertura bajista del 0,4%.
CMC Markets
[ PFIZER ]
Punto pivote (nivel de invalidación): 31
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 31 con objetivos en 28,75 y 27,8 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 31 buscar mayor indicación al alza con 33 y 34,35 como objetivos.
Comentario técnico: Mientras 31 sea resistente, busque actividad de precios errática con sesgo bajista.
El euro está loco ¿Qué hacemos?
Jueves, 17 de Julio del 2014 - 13:39:00
Está creciendo la presión sobre el Banco Central Europeo para que tome medidas contra una persistente fortaleza del euro. Incluso un líder industrial en Alemania ha apremiado a las autoridades a que frenen al que él llama el "loco euro".
Fabrice Brégier, presidente ejecutivo de negocios de Airbus, dijo que el BCE debe intervenir para depreciar el valor del euro frente al dólar en un 10% hasta 1,20-1,25.
Pongamos la situación del euro en perspectiva. Está claro que el euro está bastante fuerte, aunque no ha llegado a los niveles precios a la crisis financiera. Recuerde, sin embargo, que el dólar estaba especialmente débil, y por lo tanto el euro especialmente fuerte, justo antes del inicio de la recesión.
En el gráfico siguiente podemos observar el valor del euro ponderado al comercio, nominal (azul) y real (rojo). El cuerpo sombreado es el periodo de la recesión en Estados Unidos. La línea de puntos señala la quiebra de Lehman.
El crecimiento de la zona euro es débil y la inflación se encuentra muy por debajo del objetivo. Uno podría fácilmente ver cómo un euro más débil puede ayudar a mejorar ambos aspectos.
En términos de competitividad, podemos ver el siguiente gráfico que muestra el coste laboral unitario deflactado.
Muchos economistas han instado a un aumento de la inflación. Las autoridades han adoptado medidas no convencionales de política monetaria que han hecho algo por paliar las fuerzas deflacionarias. Sin embargo, el aumento del balance del BCE se enfrenta a algunas dificultades, que van desde lo legal a lo operativo.
Dicho esto, es bueno recordar la propuesta realizada por Jeff Frankel, profesor de Economía de Harvard, hecha en marzo.
"El BCE debería suavizar aún más la política monetaria. La inflación en el 0,8% en toda la zona euro está por debajo del objetivo de "cerca del 2%", y el desempleo en la mayoría de los países sigue siendo alto. En las condiciones actuales, es difícil para los países de la periferia volver a rebajar sus costos a los niveles competitivos internacionalmente, como lo tienen que hacer. Si la inflación es inferior al 1% en la eurozona, entonces los países de la periferia sufrirán una dolorosa deflación.
La pregunta es qué puede hacer el Banco Central Europeo si las tasas de interés a corto plazo ya están cerca de cero.
¿Qué tiene que comprar el BCE si quiere expandir la base monetaria? No debe comprar valores en euros, sino valores del Tesoro de EE.UU.. En otras palabras, hay que volver a intervenir en el mercado cambiario. Hay varias razones para ello:
1. En primer lugar, resuelve el problema de qué comprar sin levantar los obstáculos legales. Las operaciones en el mercado de divisas se encuentran dentro de las competencias del BCE.
2. En segundo lugar, tampoco plantean problemas de riesgo moral.
3. En tercer lugar, las compras de dólares por parte del BCE ayudaría a reducir el valor del euro contra el dólar.
Frankel también analiza algunos de los retos para esta medida. Ciertamente, hay algunas dudas de cómo otros legisladores reaccionarían ante una medida de este tipo. Sin embargo, dadas las condiciones actuales - en particular el ritmo de la inflación en la zona euro - esta solución debería considerarse seriamente.
Fuentes: Menzie Chinn
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
14:28 Dos cambios para posicionarse ante un repunte económico
Los últimos datos en EEUU sugieren que la economía está en recuperación y Russ Koesterich, de BlackRock, recomienda hacer un par de cambios en su cartera para posicionarse ante esta dinámica.
Con estos movimientos se intentará adelantarse al cambio en el clima de inversión tras el reciente optimismo. Un truco es agregar valores cíclicos que son especialmente sensibles al crecimiento económico, Energía, Bancos y algunos nombres de grandes Tecnológicas. Otra es la de evitar los bonos a corto plazo.
"La perspectiva para los bonos depende en gran medida de la duración de su madurez. Los datos de la última semana, en combinación con otros indicadores recientes de empleo y algunos signos de aumento de la inflación, pueden llevar a la Reserva Federal (Fed) a comenzar a subir las tasas de interés a corto plazo. Así, es probable que los bonos de más corto plazo, con vencimientos entre dos y cinco años, sean los más vulnerables, y pueden ver caída en su valor", escribió Koesterich.
15:10 Wall Street cae con fuerza tras el derribo del avión civil en Ucrania
Se intensifican los riesgos geopolíticos
Los spread bets sobre el Ibex 35 pronostican una apertura bajista del 0,4%.
- Fenix
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 8:06 pm
18:04 - Los precios del cobre caían el jueves a su menor nivel en dos semanas, en medio de crecientes preocupaciones sobre el panorama de la demanda del metal por parte del sector inmobiliario luego de que un constructor chino advirtió de una posible cesación de pagos.
* El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres llega a alcanzar su menor nivel intradiario desde el 2 de julio, a 7.030,25 dólares la tonelada. En la sesión oficial bajaba un 0,5 por ciento, a 7.040 dólares la tonelada.
* La china Huatong Road & Bridge Group dijo el miércoles que podría no ser capaz de pagar una deuda de 65 millones de dólares la próxima semana, lo que la convertiría en el primer prestatario en caer en default en el mayor mercado de bonos del país.
* El crecimiento económico de China se recuperó ligeramente en el segundo trimestre debido a medidas de estímulo, pero los analistas dijeron que Pekín necesita hacer más para cumplir con su meta de crecimiento anual y hacer frente a una desaceleración del mercado inmobiliario.
* China es el mayor consumidor mundial de cobre y representa alrededor de un 40 por ciento de la demanda global.
* El metal, usado en electricidad y construcción, ha caído en un 2 por ciento desde que alcanzó máximos en cuatro meses y medio de 7.212 dólares a inicios de julio tras conocerse buenos datos de empleo en Estados Unidos y cifras alentadoras en el sector manufacturero chino.
18:05 - Los precios del oro subieron un 1,3 por ciento el jueves debido a que los inversores buscaron refugio en el metal precioso por temores a más turbulencia, tras reportes de la caída de un avión de pasajeros de Malasia en territorio ucraniano.
* Los reportes sobre la catástrofe impulsaron la búsqueda de seguridad que elevó los precios del metal, que ya habían subido más temprano por reportes de nuevas sanciones de Estados Unidos y la Unión Europea contra empresas rusas.
* Los precios del oro se dispararon 20 dólares en unos 40 minutos, mientras que el índice de acciones estadounidenses S&P 500 extendía las pérdidas tras los reportes sobre el avión.
* El oro al contado subió un 1,3 por ciento a 1.315,91 dólares la onza.
* Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en agosto ganaron 17,10 dólares a 1.316,90 dólares la onza.
* Antes de los reportes sobre el avión, los precios de los metales preciosos eran impulsados por la noticia de las sanciones contra las firmas rusas, que impulsaron al paladio a máximos de 13 años y medio.
* El paladio tiene procedencia principalmente de Rusia y las sanciones provocaron más compras de inversores que ya esperaban que el suministro no pueda mantenerse a la par de la demanda este año.
* El paladio al contado trepó hasta los 887,20 dólares la onza y cerró con un alza de un 1,3 por ciento, a 882,42 dólares. En lo que va del año, el metal ha subido un 24 por ciento.
* El platino ganó un 1,3 por ciento, a 1.497,60 dólares, mientras que la plata avanzó un 2 por ciento, a 21,08 dólares la onza.
18:04 El petróleo de Texas (WTI) cerró hoy con una importante subida, del 1,99 %, hasta alcanzar un precio de 103,19 dólares el barril, debido, entre otras razones, a nuevas señales de un incremento de la tensión en Ucrania.
La de hoy es la segunda subida consecutiva fuerte del WTI. Ayer aumentó el precio un 1,24 % y hoy superó ampliamente ese ascenso, después de las bajas que experimentó el valor del crudo en las últimas semanas.
Al final de la sesión de hoy jueves en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros del Petróleo Intermedio de Texas para entrega en agosto subieron 1,99 dólares respecto al miércoles.
En la subida también influyó, por segundo día, una declinación superior a la prevista de las reservas de petróleo de Estados Unidos, que se anunció el miércoles, atribuida a un aumento de la producción de las refinerías por una subida de la demanda.
Por su parte, los contratos de gasolina para entrega en agosto, también mes de referencia, apenas tuvieron cambios y se situaron en los 2,88 dólares el galón.
Los contratos de gasóleo para calefacción para entrega ese mismo mes tuvieron un comportamiento casi plano y se quedaron en 2,86 dólares el galón.
Finalmente, los contratos de gas natural, también para entrega en agosto, bajaron 1,6 centavos respecto al miércoles, hasta los 3,95 dólares por cada mil pies cúbicos.
* El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres llega a alcanzar su menor nivel intradiario desde el 2 de julio, a 7.030,25 dólares la tonelada. En la sesión oficial bajaba un 0,5 por ciento, a 7.040 dólares la tonelada.
* La china Huatong Road & Bridge Group dijo el miércoles que podría no ser capaz de pagar una deuda de 65 millones de dólares la próxima semana, lo que la convertiría en el primer prestatario en caer en default en el mayor mercado de bonos del país.
* El crecimiento económico de China se recuperó ligeramente en el segundo trimestre debido a medidas de estímulo, pero los analistas dijeron que Pekín necesita hacer más para cumplir con su meta de crecimiento anual y hacer frente a una desaceleración del mercado inmobiliario.
* China es el mayor consumidor mundial de cobre y representa alrededor de un 40 por ciento de la demanda global.
* El metal, usado en electricidad y construcción, ha caído en un 2 por ciento desde que alcanzó máximos en cuatro meses y medio de 7.212 dólares a inicios de julio tras conocerse buenos datos de empleo en Estados Unidos y cifras alentadoras en el sector manufacturero chino.
18:05 - Los precios del oro subieron un 1,3 por ciento el jueves debido a que los inversores buscaron refugio en el metal precioso por temores a más turbulencia, tras reportes de la caída de un avión de pasajeros de Malasia en territorio ucraniano.
* Los reportes sobre la catástrofe impulsaron la búsqueda de seguridad que elevó los precios del metal, que ya habían subido más temprano por reportes de nuevas sanciones de Estados Unidos y la Unión Europea contra empresas rusas.
* Los precios del oro se dispararon 20 dólares en unos 40 minutos, mientras que el índice de acciones estadounidenses S&P 500 extendía las pérdidas tras los reportes sobre el avión.
* El oro al contado subió un 1,3 por ciento a 1.315,91 dólares la onza.
* Los futuros del oro en Estados Unidos para entrega en agosto ganaron 17,10 dólares a 1.316,90 dólares la onza.
* Antes de los reportes sobre el avión, los precios de los metales preciosos eran impulsados por la noticia de las sanciones contra las firmas rusas, que impulsaron al paladio a máximos de 13 años y medio.
* El paladio tiene procedencia principalmente de Rusia y las sanciones provocaron más compras de inversores que ya esperaban que el suministro no pueda mantenerse a la par de la demanda este año.
* El paladio al contado trepó hasta los 887,20 dólares la onza y cerró con un alza de un 1,3 por ciento, a 882,42 dólares. En lo que va del año, el metal ha subido un 24 por ciento.
* El platino ganó un 1,3 por ciento, a 1.497,60 dólares, mientras que la plata avanzó un 2 por ciento, a 21,08 dólares la onza.
18:04 El petróleo de Texas (WTI) cerró hoy con una importante subida, del 1,99 %, hasta alcanzar un precio de 103,19 dólares el barril, debido, entre otras razones, a nuevas señales de un incremento de la tensión en Ucrania.
La de hoy es la segunda subida consecutiva fuerte del WTI. Ayer aumentó el precio un 1,24 % y hoy superó ampliamente ese ascenso, después de las bajas que experimentó el valor del crudo en las últimas semanas.
Al final de la sesión de hoy jueves en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de futuros del Petróleo Intermedio de Texas para entrega en agosto subieron 1,99 dólares respecto al miércoles.
En la subida también influyó, por segundo día, una declinación superior a la prevista de las reservas de petróleo de Estados Unidos, que se anunció el miércoles, atribuida a un aumento de la producción de las refinerías por una subida de la demanda.
Por su parte, los contratos de gasolina para entrega en agosto, también mes de referencia, apenas tuvieron cambios y se situaron en los 2,88 dólares el galón.
Los contratos de gasóleo para calefacción para entrega ese mismo mes tuvieron un comportamiento casi plano y se quedaron en 2,86 dólares el galón.
Finalmente, los contratos de gas natural, también para entrega en agosto, bajaron 1,6 centavos respecto al miércoles, hasta los 3,95 dólares por cada mil pies cúbicos.
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Re: Jueves 17/07/14 Inicios de casas, economia Philadelphia
por Fenix » Jue Jul 17, 2014 8:10 pm
18:08 Wall Street cerró hoy a la baja y el Dow Jones, su principal indicador, cayó un 0,94 % y más de 160 puntos en una jornada truncada por la preocupación internacional tras estrellarse un avión con 295 personas a bordo en el Este de Ucrania y coronada por la operación terrestre de Israel en Gaza.
Al cierre del cierre de la cuarta jornada de la semana, el Dow Jones perdió 161,39 puntos y se situó en las 16.976,81 unidades, perdiendo los 17.000 puntos y después de haber conseguido ayer su decimoquinto récord del año.
Mientras, el selectivo S&P 500 cedió un 1,18 % (-23,45 puntos) hasta los 1.958 enteros, y el índice compuesto del mercado tecnológico Nasdaq decreció un 1,41 %, 62,52 puntos menos que ayer hasta las 4.363,45 unidades.
El parqué neoyorquino aceleró sus pérdidas en la recta final de la sesión en una jornada de grave tensión internacional que se coronó con el anuncio de que el Ejército israelí inició una operación terrestre en Gaza, tras diez días de bombardeos aéreos masivos y en respuesta al incesante lanzamiento de cohetes desde la Franja.
Era la guinda de un día que ya estaba sentenciado por la noticia de que un avión de Malaysia Airlines con casi 300 pasajeros se estrelló en territorio ucraniano y con las extrañas circunstancias en que se produjo este siniestro.
Después de horas de incertidumbre, al cierre de la campana no había una versión clara de lo ocurrido, pero la alarma saltó en los mercados por la hipótesis de que aumente la crisis internacional que el conflicto entre Rusia y Ucrania ha desatado.
De hecho, la jornada se había levantado ya revuelta por el hecho de que antes de que se abriera la plaza neoyorquina, Rusia reaccionó airadamente a las sanciones económicas adoptadas por Estados Unidos y advirtió que esta política puede devolver las relaciones con Occidente a tiempos de la Guerra Fría, tal como afirmó el primer ministro ruso, Dmitri Medvédev.
Si bien los índices llegaron casi a alcanzar las ganancias con la cifra semanal de solicitudes del subsidio por desempleo en (que disminuyeron en 3.000 la semana pasada hasta el nivel más bajo en nueve semanas), la incertidumbre internacional volvió a decantar a los inversores hacia las ventas y a desalentar las compras.
Por su puesto, las compañías aéreas fueron las que notaron el impacto de la tragedia en seguida y todas bajaron notablemente, entre ellas United Continental (-3,45 %), American Airlines (-4,09 %) y Delta (-3,43 %).
Además, hoy el Departamento de Comercio anunció que el ritmo de inicio de obras en la construcción de viviendas disminuyó inesperadamente un 9,3 % en junio y se ubicó en unas 893.000 unidades anuales.
Al cierre de la sesión, en el Dow Jones de Industriales solo 3 de los 30 componentes del indicador apuntaron ganancias, lideradas por UnitedHealth (1,61 %) tras anunciar unos resultados empresariales que satisficieron a sus inversores y revisar al alza sus perspectivas de beneficio por acción en 2014.
Le siguió Microsoft (1,02 %) después de anunciarse que eliminará unos 18.000 empleos durante el próximo año mientras reestructura sus actividades tras la adquisición de la unidad de móviles de Nokia y tras ella IBM (0,07 %).
En el lado de las pérdidas, Intel se reajustó tras la subida superior al 9 % de ayer y cayó un 2,74 %, seguido de la entidad financiera Visa (-2,15 %), Johnson & Johnson (-1,81 %), 3M (-1,80 %) y American Express (-1,57 %). Otras diez compañías descendían más de un 1 %.
Entre los valores tecnológicos del Nasdaq, Yahoo! cayó un 1,72 % y Facebook un 1,85 % y Apple un 1,95 %, mientras que eBay era la única que salvaba con un 0,65 de ganancias %.
Mattel, uno de los valores de este mercado que se salen del predominio tecnológico, anunció también sus cuentas del último trimestre y su caída del 61 % en el último trimestre se tradujo en un descenso de sus acciones del 6,74 %.
Otras empresas que anunciaron resultados hoy fueron Philip Morris (-0,18 %) y Morgan Stanley (-0,62 %).
En otros mercados, el petróleo de Texas volvía a subir por las tensiones entre Ucrania y Rusia al recuperar su categoría de "oro crudo" más seguro y cerró en los 103,19 dólares, lo que significa un ascenso del 1,99 %, mientras que el oro a esta hora también subía y estaba a 1.319,5 dólares la onza.
La rentabilidad de la deuda pública a 10 años decrecía hasta el 2,455 % y el dólar estaba estable frente al euro, cambiándose a 1,3526 dólares la unidad.
8:33 El banco Morgan Stanley reportó el jueves que sus ganancias del segundo trimestre fueron más del doble comparadas con el mismo periodo del año anterior, debido a un mejor desempeño en sus divisiones de banca de inversión y gestión de patrimonio.
La ganancia atribuible a los accionistas comunes se elevó a 1.860 millones de dólares, o 94 centavos por acción, en los tres meses terminados el 30 de junio, comparado con los 802 millones de dólares, o 41 centavos por acción, del año anterior.
Las cifras no incluyen ajustes contables que reflejan los cambios en el valor de la propia deuda de Morgan Stanley, que los inversores y los analistas por lo general ignoran.
17:58 International Business Machines Corp reportó el jueves ventas mayores a las esperadas, porque siguió desinvirtiendo en sectores de bajo rendimiento y moviéndose a negocios de alta gama como datos, computación en nube, seguridad y servicios móviles.
Las ventas totales cayeron un 2 por ciento a 24.400 millones de dólares en el segundo trimestre, pero superaron las previsiones de los analistas de 24.100 millones de dólares.
La ganancia de la mayor empresa de servicios tecnológicos del mundo subió a 4.100 millones de dólares, o 4,12 dólares por acción, desde 3.200 millones de dólares, o 2,91 dólares por título, del mismo trimestre del año anterior.
18:00 Las ventas de Google aumentaron un 22 por ciento en el segundo trimestre del 2014 debido a que la compañía de Internet registró una fuerte demanda de publicidad en su página web.
Para los tres meses finalizados el 30 de junio, las ventas totalizaron 15.960 millones de dólares, comparado con los 13.110 millones en el mismo período del año anterior.
La empresa registró una ganancia ajustada por acción de 6,08 dólares en el segundo trimestre, por debajo de lo esperado por analistas de 6,24 dólares.
Las acciones de Google subieron un 1,8 por ciento tras el cierre del mercado luego de divulgar los resultados.
Mañana reportan:
Bank of New York Mellon Corp BK
General Electric Co GE
Honeywell International Inc HON
Johnson Controls Inc JCI
Knoll Inc KNL
Al cierre del cierre de la cuarta jornada de la semana, el Dow Jones perdió 161,39 puntos y se situó en las 16.976,81 unidades, perdiendo los 17.000 puntos y después de haber conseguido ayer su decimoquinto récord del año.
Mientras, el selectivo S&P 500 cedió un 1,18 % (-23,45 puntos) hasta los 1.958 enteros, y el índice compuesto del mercado tecnológico Nasdaq decreció un 1,41 %, 62,52 puntos menos que ayer hasta las 4.363,45 unidades.
El parqué neoyorquino aceleró sus pérdidas en la recta final de la sesión en una jornada de grave tensión internacional que se coronó con el anuncio de que el Ejército israelí inició una operación terrestre en Gaza, tras diez días de bombardeos aéreos masivos y en respuesta al incesante lanzamiento de cohetes desde la Franja.
Era la guinda de un día que ya estaba sentenciado por la noticia de que un avión de Malaysia Airlines con casi 300 pasajeros se estrelló en territorio ucraniano y con las extrañas circunstancias en que se produjo este siniestro.
Después de horas de incertidumbre, al cierre de la campana no había una versión clara de lo ocurrido, pero la alarma saltó en los mercados por la hipótesis de que aumente la crisis internacional que el conflicto entre Rusia y Ucrania ha desatado.
De hecho, la jornada se había levantado ya revuelta por el hecho de que antes de que se abriera la plaza neoyorquina, Rusia reaccionó airadamente a las sanciones económicas adoptadas por Estados Unidos y advirtió que esta política puede devolver las relaciones con Occidente a tiempos de la Guerra Fría, tal como afirmó el primer ministro ruso, Dmitri Medvédev.
Si bien los índices llegaron casi a alcanzar las ganancias con la cifra semanal de solicitudes del subsidio por desempleo en (que disminuyeron en 3.000 la semana pasada hasta el nivel más bajo en nueve semanas), la incertidumbre internacional volvió a decantar a los inversores hacia las ventas y a desalentar las compras.
Por su puesto, las compañías aéreas fueron las que notaron el impacto de la tragedia en seguida y todas bajaron notablemente, entre ellas United Continental (-3,45 %), American Airlines (-4,09 %) y Delta (-3,43 %).
Además, hoy el Departamento de Comercio anunció que el ritmo de inicio de obras en la construcción de viviendas disminuyó inesperadamente un 9,3 % en junio y se ubicó en unas 893.000 unidades anuales.
Al cierre de la sesión, en el Dow Jones de Industriales solo 3 de los 30 componentes del indicador apuntaron ganancias, lideradas por UnitedHealth (1,61 %) tras anunciar unos resultados empresariales que satisficieron a sus inversores y revisar al alza sus perspectivas de beneficio por acción en 2014.
Le siguió Microsoft (1,02 %) después de anunciarse que eliminará unos 18.000 empleos durante el próximo año mientras reestructura sus actividades tras la adquisición de la unidad de móviles de Nokia y tras ella IBM (0,07 %).
En el lado de las pérdidas, Intel se reajustó tras la subida superior al 9 % de ayer y cayó un 2,74 %, seguido de la entidad financiera Visa (-2,15 %), Johnson & Johnson (-1,81 %), 3M (-1,80 %) y American Express (-1,57 %). Otras diez compañías descendían más de un 1 %.
Entre los valores tecnológicos del Nasdaq, Yahoo! cayó un 1,72 % y Facebook un 1,85 % y Apple un 1,95 %, mientras que eBay era la única que salvaba con un 0,65 de ganancias %.
Mattel, uno de los valores de este mercado que se salen del predominio tecnológico, anunció también sus cuentas del último trimestre y su caída del 61 % en el último trimestre se tradujo en un descenso de sus acciones del 6,74 %.
Otras empresas que anunciaron resultados hoy fueron Philip Morris (-0,18 %) y Morgan Stanley (-0,62 %).
En otros mercados, el petróleo de Texas volvía a subir por las tensiones entre Ucrania y Rusia al recuperar su categoría de "oro crudo" más seguro y cerró en los 103,19 dólares, lo que significa un ascenso del 1,99 %, mientras que el oro a esta hora también subía y estaba a 1.319,5 dólares la onza.
La rentabilidad de la deuda pública a 10 años decrecía hasta el 2,455 % y el dólar estaba estable frente al euro, cambiándose a 1,3526 dólares la unidad.
8:33 El banco Morgan Stanley reportó el jueves que sus ganancias del segundo trimestre fueron más del doble comparadas con el mismo periodo del año anterior, debido a un mejor desempeño en sus divisiones de banca de inversión y gestión de patrimonio.
La ganancia atribuible a los accionistas comunes se elevó a 1.860 millones de dólares, o 94 centavos por acción, en los tres meses terminados el 30 de junio, comparado con los 802 millones de dólares, o 41 centavos por acción, del año anterior.
Las cifras no incluyen ajustes contables que reflejan los cambios en el valor de la propia deuda de Morgan Stanley, que los inversores y los analistas por lo general ignoran.
17:58 International Business Machines Corp reportó el jueves ventas mayores a las esperadas, porque siguió desinvirtiendo en sectores de bajo rendimiento y moviéndose a negocios de alta gama como datos, computación en nube, seguridad y servicios móviles.
Las ventas totales cayeron un 2 por ciento a 24.400 millones de dólares en el segundo trimestre, pero superaron las previsiones de los analistas de 24.100 millones de dólares.
La ganancia de la mayor empresa de servicios tecnológicos del mundo subió a 4.100 millones de dólares, o 4,12 dólares por acción, desde 3.200 millones de dólares, o 2,91 dólares por título, del mismo trimestre del año anterior.
18:00 Las ventas de Google aumentaron un 22 por ciento en el segundo trimestre del 2014 debido a que la compañía de Internet registró una fuerte demanda de publicidad en su página web.
Para los tres meses finalizados el 30 de junio, las ventas totalizaron 15.960 millones de dólares, comparado con los 13.110 millones en el mismo período del año anterior.
La empresa registró una ganancia ajustada por acción de 6,08 dólares en el segundo trimestre, por debajo de lo esperado por analistas de 6,24 dólares.
Las acciones de Google subieron un 1,8 por ciento tras el cierre del mercado luego de divulgar los resultados.
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