Valores que Presentan Oportunidad Intradia 28/10/14
Lo que estaré observando en los mercados estadounidenses
por Toros de la Bolsa •Hace 17 horas
Fue un reto el día de hoy, principalmente debido a que vimos valores sobre-comprados siendo sostenidos en sus niveles extendidos. Vimos una sesión bastante volátil hoy, pero mañana es otro día y vendrán mas oportunidades, esperemos ver comportamiento mas favorable.
Al parecer el mercado esta descansando aquí en su media móvil de 50 sesiones, podemos ver consolidación aquí, posiblemente entre sus medias móvil de 20 y 50.
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Lo que estaré observando:
KMX- aun esta en niveles de sobre-compra así que seguiré observando para el retroceso. Preferible ver apertura alcista. Recuerda que hay que tener buena gestión de riesgo.
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ALK - lo mismo que KMX.
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ESI - pullback a nivel de soporte, estaré observando por si vemos un rebote.
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RGLS- estaré observando para vender en corto. Vimos hoy un fuerte estrangulamiento de posiciones cortas así que hay que adherirse a stops y disminuir riesgo si es necesario.
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¡Buen Trading!
Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 12:42 pm
Última edición por Fenix el Mar Oct 28, 2014 12:44 pm, editado 1 vez en total
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 12:42 pm
01:10 El riesgo de deflación en la euro zona es limitado
Peter Praet, miembro del consejo del Banco Central Europeo, dice que el riesgo de deflación en la euro zona es limitado. Y añade, "la economía ha perdido momento pero la deflación no está presente"
Peter Praet, miembro del consejo del Banco Central Europeo, dice que el riesgo de deflación en la euro zona es limitado. Y añade, "la economía ha perdido momento pero la deflación no está presente"
- Fenix
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 12:45 pm
La preapertura vista por Citi
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 1:18:43
Las ventas al por menor se aceleran en Japón en septiembre un 2.3 % anual, muy por encima del 0.6 % esperado. Y el mayor aumento desde marzo.
Los datos económicos a nivel mundial se van alternando entre negativos y positivos; positivos y negativos sin mucha regularidad. Piensen en el resultado de la encuesta IFO de ayer en Alemania.
Y mientras pensamos en todo esto, no podemos olvidarnos del recibimiento que ayer también dieron los mercados a la victoria de Rousseff en Brasil: el bovespa con un descenso del 2.77 % y la caída de la moneda hasta su nivel más bajo frente al USD desde 2005.
Con todo, suben.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 1:18:43
Las ventas al por menor se aceleran en Japón en septiembre un 2.3 % anual, muy por encima del 0.6 % esperado. Y el mayor aumento desde marzo.
Los datos económicos a nivel mundial se van alternando entre negativos y positivos; positivos y negativos sin mucha regularidad. Piensen en el resultado de la encuesta IFO de ayer en Alemania.
Y mientras pensamos en todo esto, no podemos olvidarnos del recibimiento que ayer también dieron los mercados a la victoria de Rousseff en Brasil: el bovespa con un descenso del 2.77 % y la caída de la moneda hasta su nivel más bajo frente al USD desde 2005.
Con todo, suben.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 12:47 pm
01:27 Banco Central de Rusia eleva el margen de fluctuación del rublo...de nuevo
El Banco Central de Rusia eleva el margen de fluctuación del rublo 35 kopecks a 38,40-47,40.
Los toros continúan dominando el mercado, de momento
por CompartirTrading.com •Hace 9 horas
Buenos días, ayer veíamos como sin llegar a los puntos de fibo el SP empezaba a ceder por la mañana, arrastrando al DAX y DOW hacia abajo, en el caso del índice alemán, llegó a ceder más de 200 puntos durante la mañana. Las noticias macro alemanas no acompañaban a Europa y las caídas fueron importantes. Pero como venimos diciendo hace unos días, Europa está muy débil frente los índices americanos, y en momentos de retroceso, Europa cede terreno mucho más rápido que los índices americanos, pero en momentos de subidas, los americanos suben más que los índices Europeos. Para hoy no tenemos noticias macro en el viejo continente que puedan dar volatilidad, deberemos esperar hasta las 13:30 y las 15:00h para conocer los datos americanos que podían animar la fiesta. La volatilidad del VDAX vuelve a subir después de las caídas, se sitúa hoy en los 22,6 puntos. Vamos a analizar a nivel técnico, que puntos podemos aprovechar hoy para la toma de posiciones, todo y que el aspecto no ha cambiado mucho respecto la jornada de ayer.
Como siempre, empezamos por DAX. Decíamos ayer que el precio podía pararse en el 50% de todo el tramo bajista diario en el 9125, pero el retroceso de SP provocó la caída en el precio de DAX. El precio retrocedió hasta los 8842, aprox, donde teníamos hace unos días un patrón de largos en diario que no se cumplió, hacer el pull-back a esa zona y poco a poco, recuperar el precio. Así que después de este movimiento, el único punto que continuamos teniendo es el 50% en el 9125, un pull-back a un patrón en los 9220 y el 61,8% en diario en el 9297. Si los americanos se ponen a tirar hacia arriba, Europa acompañará las subidas, así que estemos atentos a estos puntos de control para aprovechar algún posible movimiento a la contra de los americanos, pero sin obsesionarnos, pues el precio manda y si quieren subir, no hay que ponerse en el camino de los toros. Aún así, hoy tenemos un GAP por abajo pendiente de cerrar de la sesión de ayer, estemos atentos al SP.
En cuanto al DOW, ayer empezó cediendo ante el 61,8% durante media sesión, pero terminó la sesión por encima del nivel y la apertura de los futuros de hoy ya ha sido claramente por encima. En estos momentos, ya se ha recuperado 1.000 puntos desde las caídas que se produjeron hace unos días, y el precio se va situando poco a poco cerca de los 76,4% en diario del último tramo bajista. Poco que decir de este índice, pues se ve la fortaleza que tiene y como las posiciones largas de momento continúan mandando, ya que en diario, de los últimos 9 días desde los mínimos, sólo tenemos una vela roja. Deberemos estar atentos también a posibles movimientos a los 16987-17009, con el 76,4% del tramo bajista y un patrón en diario. En caso de pequeños retrocesos, podemos ver un pull-back en el 16802 con el 61,8% al tick y una pull-back en diario con la media de 50.
Finalmente, el SP continúa llevando la batuta de los mercados, todo y que ayer no paró en el 76,4% en el 1975, se paró poco antes, en el patrón diario en el 1969, todo y que no tenía divergencia, esos puntos empujaron el precio hacia abajo durante toda la mañana. Para hoy sólo queda esperar la reacción del precio en el caso de llegar al 76,4% en el 1975, si retrocede, puede ser bueno momento para ver donde están los otros índices, en el caso de DAX, se podría aprovechar un corto, si no se ha cerrado el GAP de ayer. Si empieza un retroceso desde este punto, podemos trazar un fibo y hacer un final de extensión para buscar coincidencias, pero puede ser un buen punto para la toma de posiciones swing y buscar un recorrido de más puntos.
Bien, en general los mercados están alejándose jornada tras jornada de los mínimos, pero la volatilidad continúa presente en los mercados, así que cuidado con los movimientos rápidos de caídas que se pueden producir, pero sin obsesionarse, los toros tienen el control de la situación de momento. Intentemos aprovechar los movimientos intradía para coger unos buenos puntos.
Trabajo, disciplina y feliz trading
El Banco Central de Rusia eleva el margen de fluctuación del rublo 35 kopecks a 38,40-47,40.
Los toros continúan dominando el mercado, de momento
por CompartirTrading.com •Hace 9 horas
Buenos días, ayer veíamos como sin llegar a los puntos de fibo el SP empezaba a ceder por la mañana, arrastrando al DAX y DOW hacia abajo, en el caso del índice alemán, llegó a ceder más de 200 puntos durante la mañana. Las noticias macro alemanas no acompañaban a Europa y las caídas fueron importantes. Pero como venimos diciendo hace unos días, Europa está muy débil frente los índices americanos, y en momentos de retroceso, Europa cede terreno mucho más rápido que los índices americanos, pero en momentos de subidas, los americanos suben más que los índices Europeos. Para hoy no tenemos noticias macro en el viejo continente que puedan dar volatilidad, deberemos esperar hasta las 13:30 y las 15:00h para conocer los datos americanos que podían animar la fiesta. La volatilidad del VDAX vuelve a subir después de las caídas, se sitúa hoy en los 22,6 puntos. Vamos a analizar a nivel técnico, que puntos podemos aprovechar hoy para la toma de posiciones, todo y que el aspecto no ha cambiado mucho respecto la jornada de ayer.
Como siempre, empezamos por DAX. Decíamos ayer que el precio podía pararse en el 50% de todo el tramo bajista diario en el 9125, pero el retroceso de SP provocó la caída en el precio de DAX. El precio retrocedió hasta los 8842, aprox, donde teníamos hace unos días un patrón de largos en diario que no se cumplió, hacer el pull-back a esa zona y poco a poco, recuperar el precio. Así que después de este movimiento, el único punto que continuamos teniendo es el 50% en el 9125, un pull-back a un patrón en los 9220 y el 61,8% en diario en el 9297. Si los americanos se ponen a tirar hacia arriba, Europa acompañará las subidas, así que estemos atentos a estos puntos de control para aprovechar algún posible movimiento a la contra de los americanos, pero sin obsesionarnos, pues el precio manda y si quieren subir, no hay que ponerse en el camino de los toros. Aún así, hoy tenemos un GAP por abajo pendiente de cerrar de la sesión de ayer, estemos atentos al SP.
En cuanto al DOW, ayer empezó cediendo ante el 61,8% durante media sesión, pero terminó la sesión por encima del nivel y la apertura de los futuros de hoy ya ha sido claramente por encima. En estos momentos, ya se ha recuperado 1.000 puntos desde las caídas que se produjeron hace unos días, y el precio se va situando poco a poco cerca de los 76,4% en diario del último tramo bajista. Poco que decir de este índice, pues se ve la fortaleza que tiene y como las posiciones largas de momento continúan mandando, ya que en diario, de los últimos 9 días desde los mínimos, sólo tenemos una vela roja. Deberemos estar atentos también a posibles movimientos a los 16987-17009, con el 76,4% del tramo bajista y un patrón en diario. En caso de pequeños retrocesos, podemos ver un pull-back en el 16802 con el 61,8% al tick y una pull-back en diario con la media de 50.
Finalmente, el SP continúa llevando la batuta de los mercados, todo y que ayer no paró en el 76,4% en el 1975, se paró poco antes, en el patrón diario en el 1969, todo y que no tenía divergencia, esos puntos empujaron el precio hacia abajo durante toda la mañana. Para hoy sólo queda esperar la reacción del precio en el caso de llegar al 76,4% en el 1975, si retrocede, puede ser bueno momento para ver donde están los otros índices, en el caso de DAX, se podría aprovechar un corto, si no se ha cerrado el GAP de ayer. Si empieza un retroceso desde este punto, podemos trazar un fibo y hacer un final de extensión para buscar coincidencias, pero puede ser un buen punto para la toma de posiciones swing y buscar un recorrido de más puntos.
Bien, en general los mercados están alejándose jornada tras jornada de los mínimos, pero la volatilidad continúa presente en los mercados, así que cuidado con los movimientos rápidos de caídas que se pueden producir, pero sin obsesionarse, los toros tienen el control de la situación de momento. Intentemos aprovechar los movimientos intradía para coger unos buenos puntos.
Trabajo, disciplina y feliz trading
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 12:56 pm
MITTAL sigue presionado por la caída del hierro
Vender en rebotes
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 1:39:48
Como podemos ver en el gráfico inferior, el hierro (línea blanca) viene experimentando una prolongada caída desde finales del año pasado, lo cual afecta al precio de ARCELOR MITTAL (línea amarilla en el gráfico)
Centrándonos en el gráfico de MITTAL se aprecia varios datos negativos de cara a los meses inmediatos, y es que a pesar que es probable que en el medio/largo plazo esté elaborando un suelo en la zona de 8,3€, mínimos del año pasado, la pérdida del 62% de corrección a la subida desde aquellos mínimos hace probable que el precio, con sus debidos rebotes, tienda de nuevo a los mismos:
Pese a que en el corto plazo viene experimentando una reacción alcista a la sobreventa experimentada desde la zona de 9€, su aspecto técnico se mantiene débil debajo de 11,8€. Llama la atención el comportamiento contra el IBEX35, el cual se sitúa actualmente en mínimos históricos.
Recomendación: VENDER REBOTES (corto/medio plazo); COMPRAR CORRECCIONES 8€ (LARGO PLAZO)
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
1:54 Link Análisis
Si bien la principal conclusión de los resultados de los test de estrés llevados a cabo por el Banco Central Europeo (BCE) fue positiva y, en nuestra opinión, elimina un foco de incertidumbre de los mercados, éstos sí pesaron sobre la bolsa italiana, ya que el sector bancario de este país fue el peor parado en estas pruebas, y en especial la entidad Monte dei Paschi di Siena, cuyas acciones retrocedieron más de un 20%.
Otro de los sectores que pesaron AYER sobre el comportamiento de los mercados fue el de la energía, con las acciones de estas compañías presionadas por un nuevo descenso de los precios del crudo, que se sitúan ya en niveles mínimos de hace más de dos años.
Stress Test banca europea
por ASPAIN 11 EAFI •Hace 9 horas
Este pasado domingo 26 de octubre de 2014 se publicaron los resultados del test de estrés, test que todas las entidades bancarias españolas han superado con éxito y con “holgura”, tal y como ha indicado Luis Maria Linde, presidente del Banco de España.
El BCE, una semana antes de que se convierta en el supervisor bancario de la zona euro, ha sometido a 130 entidades bancarias, 15 de ellas con nacionalidad española, a un análisis de su situación actual y de como se podría comportar en escenarios adversos. De todos los bancos sometidos a este análisis, 25 no lo han superado y deberán tomar medidas para ampliar su capital hasta cumplir los ratios de solvencia requeridos.
Antes de detenernos en un análisis más profundo, conviene clarificar en que consiste este examen al que se somete a la banca europea.
En primer lugar, todos los datos con los que se han trabajado son de fecha 31 de diciembre de 2013. El primer análisis que se lleva a cabo, es el que mide la calidad y valoración de los activos de la banca, para ver si éstos se encuentran adecuadamente provisionados y valorados. En este análisis no se tienen en cuenta previsiones macroeconómicas ni de mercado.
Por otro lado, se mide si la entidad se encontrará suficientemente capitalizada en 2016, si las previsiones macroeconómicas se cumplen o si éstas empeorasen significativamente. Para superar este Test de Estrés se necesita un ratio de solvencia superior a 5´5%, de lo contrario se habrá suspendido y será una clara señal de necesidad de capitralización. Para las entidades españolas el escenario adverso se componía de una caída del 0,3% del PIB para este año, de un retroceso del 1% para 2015 y un crecimiento de 0,1% en 2016, además de un empeoramiento en otros datos macro.
En base a la tabla, podemos decir con total seguridad que la banca española ha salido muy bien parada de este examen, mejor de lo esperado, ya todas aprueban con nota.
Si miramos a los demás países europeos vemos que el resultado ha sido dispar, ya que a nivel general se esperaban unas necesidades de capital muy amplias, en torno a 50.000 millones de euros, según Goldman Sachs, y finalmente han sido de 24.600 millones. Pero según ciertos sectores del mercado estos buenos resultados se deben a que el test ha sido “blando”, es decir, que las condiciones adversas, no han sido tan adversas, y que los niveles exigidos han sido muy exigentes, permitiendo de este modo que los resultados pareciesen mejores e intentar dar al mercado una falsa sensación de seguridad en el sector bancario europeo. Por ejemplo Hans-Werner Sinn, presidente del Instituto IFO de Alemania, “el escenario de inflación ha sido optimista, para que no cayesen más bancos por debajo de la línea roja.”, y Philippe Legrain, ex asesor de la Comisión Europea, calificóde “pura fachada” esta publicación, ya que “las cifras son ridículamente optimistas”. Pero otra lectura mucho más optimista de las cifras de inflación es que el presidente del BCE M. Draghi va a hacer todo lo necesario para que las cifras de inflación sean las deseadas y salgamos del periodo de deflación en el que estamos.
Sin embargo, parece que no hay gran cantidad de inversores que piensan de este modo, ya que este lunes, justo un día después de la publicación de estos datos, el EuroStoxx50 cae un alrededor de un 1%, en parte debido a la falta de credibilidad y en parte al quebradero decabeza que representa Italia a la luz de estos datos.
Como hemos señalado Italia ha sido el mayor dagnificado, ya que con 9 entidades es el que peores datos muestra. Le sigue Grecia con 3 bancos de 4 que posee, con menos de un 5´5% de ratio de solvencia en situaciones adversas. De los 24.600 millones de euros de necesidad de ampliación de capital, el 50% pertenece al banco italiano Monte di Paschi y dos griegos, el Eurobank y el Banco Nacional de Grecia. En los mercados hemos podido ver como el banco italiano se desplomaba más de un 21% en el parqué de Milán.
También es necesario destacar que la mayoría de los bancos que no han superado el test de estrés, durante el año 2014 han realizado operaciones para reducir la necesidad de capital y aunque no se han saneado completamente si que los resultados del test de estrés se realizasen hoy, probablemente serían más positivos. Sin embargo el mercado no parece estar reaccionando positivamente a los resultados de los test, ya que los bancos que han suspendido lo han hecho con peores resultados que los esperados en muchas ocasiones.
Aunque hoy la lectura puede haya sido negativa para la mayoría de los inversores, ha de tenerse en cuenta que como ha dicho el futuro supervisor bancario europeo Nouy “esto no era para ver cuantos bancos suspendían” “era sobre la transparencia y el conocimiento total de los inversores de los balances de los bancos”. Este paso es muy importante para la unión bancaria, y debería reforzar la idea de M. Draghi de tomar medidas de estímulo en la economía europea, ya que las buenas notas del examen manifiestan que el problema no solo está en el sector bancario, sino que el problema también se encuentra en la demanda de créditos, por lo que su actuación se vuelve cada vez más necesaria.
Departamento de Análisis Macroeconómico y mercados.
ASPAIN 11 ASESORES FINANCIEROS EAFI
Vender en rebotes
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 1:39:48
Como podemos ver en el gráfico inferior, el hierro (línea blanca) viene experimentando una prolongada caída desde finales del año pasado, lo cual afecta al precio de ARCELOR MITTAL (línea amarilla en el gráfico)
Centrándonos en el gráfico de MITTAL se aprecia varios datos negativos de cara a los meses inmediatos, y es que a pesar que es probable que en el medio/largo plazo esté elaborando un suelo en la zona de 8,3€, mínimos del año pasado, la pérdida del 62% de corrección a la subida desde aquellos mínimos hace probable que el precio, con sus debidos rebotes, tienda de nuevo a los mismos:
Pese a que en el corto plazo viene experimentando una reacción alcista a la sobreventa experimentada desde la zona de 9€, su aspecto técnico se mantiene débil debajo de 11,8€. Llama la atención el comportamiento contra el IBEX35, el cual se sitúa actualmente en mínimos históricos.
Recomendación: VENDER REBOTES (corto/medio plazo); COMPRAR CORRECCIONES 8€ (LARGO PLAZO)
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
1:54 Link Análisis
Si bien la principal conclusión de los resultados de los test de estrés llevados a cabo por el Banco Central Europeo (BCE) fue positiva y, en nuestra opinión, elimina un foco de incertidumbre de los mercados, éstos sí pesaron sobre la bolsa italiana, ya que el sector bancario de este país fue el peor parado en estas pruebas, y en especial la entidad Monte dei Paschi di Siena, cuyas acciones retrocedieron más de un 20%.
Otro de los sectores que pesaron AYER sobre el comportamiento de los mercados fue el de la energía, con las acciones de estas compañías presionadas por un nuevo descenso de los precios del crudo, que se sitúan ya en niveles mínimos de hace más de dos años.
Stress Test banca europea
por ASPAIN 11 EAFI •Hace 9 horas
Este pasado domingo 26 de octubre de 2014 se publicaron los resultados del test de estrés, test que todas las entidades bancarias españolas han superado con éxito y con “holgura”, tal y como ha indicado Luis Maria Linde, presidente del Banco de España.
El BCE, una semana antes de que se convierta en el supervisor bancario de la zona euro, ha sometido a 130 entidades bancarias, 15 de ellas con nacionalidad española, a un análisis de su situación actual y de como se podría comportar en escenarios adversos. De todos los bancos sometidos a este análisis, 25 no lo han superado y deberán tomar medidas para ampliar su capital hasta cumplir los ratios de solvencia requeridos.
Antes de detenernos en un análisis más profundo, conviene clarificar en que consiste este examen al que se somete a la banca europea.
En primer lugar, todos los datos con los que se han trabajado son de fecha 31 de diciembre de 2013. El primer análisis que se lleva a cabo, es el que mide la calidad y valoración de los activos de la banca, para ver si éstos se encuentran adecuadamente provisionados y valorados. En este análisis no se tienen en cuenta previsiones macroeconómicas ni de mercado.
Por otro lado, se mide si la entidad se encontrará suficientemente capitalizada en 2016, si las previsiones macroeconómicas se cumplen o si éstas empeorasen significativamente. Para superar este Test de Estrés se necesita un ratio de solvencia superior a 5´5%, de lo contrario se habrá suspendido y será una clara señal de necesidad de capitralización. Para las entidades españolas el escenario adverso se componía de una caída del 0,3% del PIB para este año, de un retroceso del 1% para 2015 y un crecimiento de 0,1% en 2016, además de un empeoramiento en otros datos macro.
En base a la tabla, podemos decir con total seguridad que la banca española ha salido muy bien parada de este examen, mejor de lo esperado, ya todas aprueban con nota.
Si miramos a los demás países europeos vemos que el resultado ha sido dispar, ya que a nivel general se esperaban unas necesidades de capital muy amplias, en torno a 50.000 millones de euros, según Goldman Sachs, y finalmente han sido de 24.600 millones. Pero según ciertos sectores del mercado estos buenos resultados se deben a que el test ha sido “blando”, es decir, que las condiciones adversas, no han sido tan adversas, y que los niveles exigidos han sido muy exigentes, permitiendo de este modo que los resultados pareciesen mejores e intentar dar al mercado una falsa sensación de seguridad en el sector bancario europeo. Por ejemplo Hans-Werner Sinn, presidente del Instituto IFO de Alemania, “el escenario de inflación ha sido optimista, para que no cayesen más bancos por debajo de la línea roja.”, y Philippe Legrain, ex asesor de la Comisión Europea, calificóde “pura fachada” esta publicación, ya que “las cifras son ridículamente optimistas”. Pero otra lectura mucho más optimista de las cifras de inflación es que el presidente del BCE M. Draghi va a hacer todo lo necesario para que las cifras de inflación sean las deseadas y salgamos del periodo de deflación en el que estamos.
Sin embargo, parece que no hay gran cantidad de inversores que piensan de este modo, ya que este lunes, justo un día después de la publicación de estos datos, el EuroStoxx50 cae un alrededor de un 1%, en parte debido a la falta de credibilidad y en parte al quebradero decabeza que representa Italia a la luz de estos datos.
Como hemos señalado Italia ha sido el mayor dagnificado, ya que con 9 entidades es el que peores datos muestra. Le sigue Grecia con 3 bancos de 4 que posee, con menos de un 5´5% de ratio de solvencia en situaciones adversas. De los 24.600 millones de euros de necesidad de ampliación de capital, el 50% pertenece al banco italiano Monte di Paschi y dos griegos, el Eurobank y el Banco Nacional de Grecia. En los mercados hemos podido ver como el banco italiano se desplomaba más de un 21% en el parqué de Milán.
También es necesario destacar que la mayoría de los bancos que no han superado el test de estrés, durante el año 2014 han realizado operaciones para reducir la necesidad de capital y aunque no se han saneado completamente si que los resultados del test de estrés se realizasen hoy, probablemente serían más positivos. Sin embargo el mercado no parece estar reaccionando positivamente a los resultados de los test, ya que los bancos que han suspendido lo han hecho con peores resultados que los esperados en muchas ocasiones.
Aunque hoy la lectura puede haya sido negativa para la mayoría de los inversores, ha de tenerse en cuenta que como ha dicho el futuro supervisor bancario europeo Nouy “esto no era para ver cuantos bancos suspendían” “era sobre la transparencia y el conocimiento total de los inversores de los balances de los bancos”. Este paso es muy importante para la unión bancaria, y debería reforzar la idea de M. Draghi de tomar medidas de estímulo en la economía europea, ya que las buenas notas del examen manifiestan que el problema no solo está en el sector bancario, sino que el problema también se encuentra en la demanda de créditos, por lo que su actuación se vuelve cada vez más necesaria.
Departamento de Análisis Macroeconómico y mercados.
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 12:58 pm
2:23
UBS (UBSN VX) + 2.3% - Reitera objetivo de ahorro de costes.
El temor a la deflación sobrevuela en el Viejo Continente
por Ismael de la Cruz •Hace 9 horas
La deflación sigue siendo uno de los principales temores que sobrevuela por las economías del Viejo Continente, no en vano tiene efectos bastantes perjudiciales y cuando se une con la posibilidad de una recesión económica saltan todas las alarmas.
A raíz de la crisis económica que comenzó en el 2008, los temores se acrecentaron, la desaceleración económica era y sigue siendo una realidad, la caída del precio de las materias primas, los descensos de los retornos de los bonos, etc, son signos evidentes de que es un temor real y no literatura alarmista.
Pero sobre todo la atención está puesta en Europa, donde no se está siendo capaz de reactivar el crecimiento económico y la inflación anual en los países del euro no es capaz de repuntar con fuerza desde el 0,3% que marcó el pasado mes, siendo un mínimo de cinco años y bastante alejado del objetivo del Banco Central Europeo que es entorno al 2%.
Es cierto que el BCE adoptó una serie de medidas al inicio y al final del verano, principalmente reduciendo los tipos de interés a mínimos históricos y aplicando un programa de préstamos a los bancos, pero no es suficiente. El siguiente paso no cuenta con el apoyo pleno, no hay un consenso definitivo para seguir los pasos del Banco de Japón, del Banco de Inglaterra, de la Reserva Federal de los Estados Unidos, es decir, comprar masivamente bonos soberanos. Y es que el Banco de Alemania es reacio a este tipo de medidas, y su opinión tiene mucho peso en el BCE.
Estados Unidos juega en otra liga, su inflación sube poco a poco, acercándose al objetivo de la FED que es el 2%, aunque le ha surgido un pequeño contratiempo, el fortalecimiento de su divisa, el dólar.
Para definir qué es la deflación podríamos decir que es la bajada de los precios de bienes y servicios, una caída de los precios que se prolonga durante varios períodos (se exige que al menos sean dos trimestres consecutivos). Surge cuando la oferta de bienes y servicios en una economía es superior a la demanda, de manera que el sector empresarial se ve obligado a reducir los precios para poder vender la producción y no verse obligado a acumular stocks.
Ese desajuste entre la oferta y la demanda puede originarse por dos razones: insuficiencia de la demanda, exceso de la oferta.
Las principales medidas para contrarrestarla son:
- Política Monetaria expansiva: principalmente bajadas de tipos de interés (el problema en Europa es que ya están casi en el 0% y no hay más margen de bajada).
- Política Fiscal expansiva: como por ejemplo bajadas de impuestos, paralización de deudas hipotecarias, etc.
- Gasto Público: provocaría que la curva de los tipos de interés incrementase la pendiente con lo que eliminaríamos el fantasma de la deflación.
Cuando se habla de deflación es inevitable saber lo que es la inflación. Tan solo un apunte porque muchas personas confunden inflación con IPC pensando que es lo mismo y no es así. La inflación es el incremento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios en un periodo determinado. El IPC es el índice más utilizado para medir la inflación y nos indica porcentualmente la variación en el precio promedio de los bienes y servicios que adquiere un consumidor medio en dos periodos de tiempo, usando como referencia la canasta familiar.
UBS (UBSN VX) + 2.3% - Reitera objetivo de ahorro de costes.
El temor a la deflación sobrevuela en el Viejo Continente
por Ismael de la Cruz •Hace 9 horas
La deflación sigue siendo uno de los principales temores que sobrevuela por las economías del Viejo Continente, no en vano tiene efectos bastantes perjudiciales y cuando se une con la posibilidad de una recesión económica saltan todas las alarmas.
A raíz de la crisis económica que comenzó en el 2008, los temores se acrecentaron, la desaceleración económica era y sigue siendo una realidad, la caída del precio de las materias primas, los descensos de los retornos de los bonos, etc, son signos evidentes de que es un temor real y no literatura alarmista.
Pero sobre todo la atención está puesta en Europa, donde no se está siendo capaz de reactivar el crecimiento económico y la inflación anual en los países del euro no es capaz de repuntar con fuerza desde el 0,3% que marcó el pasado mes, siendo un mínimo de cinco años y bastante alejado del objetivo del Banco Central Europeo que es entorno al 2%.
Es cierto que el BCE adoptó una serie de medidas al inicio y al final del verano, principalmente reduciendo los tipos de interés a mínimos históricos y aplicando un programa de préstamos a los bancos, pero no es suficiente. El siguiente paso no cuenta con el apoyo pleno, no hay un consenso definitivo para seguir los pasos del Banco de Japón, del Banco de Inglaterra, de la Reserva Federal de los Estados Unidos, es decir, comprar masivamente bonos soberanos. Y es que el Banco de Alemania es reacio a este tipo de medidas, y su opinión tiene mucho peso en el BCE.
Estados Unidos juega en otra liga, su inflación sube poco a poco, acercándose al objetivo de la FED que es el 2%, aunque le ha surgido un pequeño contratiempo, el fortalecimiento de su divisa, el dólar.
Para definir qué es la deflación podríamos decir que es la bajada de los precios de bienes y servicios, una caída de los precios que se prolonga durante varios períodos (se exige que al menos sean dos trimestres consecutivos). Surge cuando la oferta de bienes y servicios en una economía es superior a la demanda, de manera que el sector empresarial se ve obligado a reducir los precios para poder vender la producción y no verse obligado a acumular stocks.
Ese desajuste entre la oferta y la demanda puede originarse por dos razones: insuficiencia de la demanda, exceso de la oferta.
Las principales medidas para contrarrestarla son:
- Política Monetaria expansiva: principalmente bajadas de tipos de interés (el problema en Europa es que ya están casi en el 0% y no hay más margen de bajada).
- Política Fiscal expansiva: como por ejemplo bajadas de impuestos, paralización de deudas hipotecarias, etc.
- Gasto Público: provocaría que la curva de los tipos de interés incrementase la pendiente con lo que eliminaríamos el fantasma de la deflación.
Cuando se habla de deflación es inevitable saber lo que es la inflación. Tan solo un apunte porque muchas personas confunden inflación con IPC pensando que es lo mismo y no es así. La inflación es el incremento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios en un periodo determinado. El IPC es el índice más utilizado para medir la inflación y nos indica porcentualmente la variación en el precio promedio de los bienes y servicios que adquiere un consumidor medio en dos periodos de tiempo, usando como referencia la canasta familiar.
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:00 pm
Es mejor evitar las acciones bancarias...por ahora
Bankinter
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 2:26:59
En Europa esperamos una sesión errática con un fondo de mercado débil. Es muy probable que finalice con caídas ya que los efectos negativos de los estrés test tardarán varias sesiones en diluirse. Este escenario lo barajamos como muy probable en nuestra estrategia de inversión por lo que afortunadamente nuestras carteras están infraponderadas al sistema financiero. A partir de ahora el ajuste de valoraciones hará que veamos caídas en los bancos por lo que es mejor, de momento, evitarlos.
En España esperamos datos del mercado inmobiliario que podrían impulsar la sesión en sus primeros momentos pero que no serán suficientes para remontar unas cifras cuestionables de sus principales valores.
En EE.UU. la sesión vendrá marcada por unos datos macroeconómicos relevantes aparentemente buenos que quizás puedan dar soporte a Europa. A pesar de ello, las bolsas esperarán al mensaje de la Fed el miércoles para definirse ante la posible eliminación del paquete de compra de activos. Si la Fed realizara alguna modificación significaría una adaptación a las nuevas condiciones por lo que se podría leer de una manera muy positiva.
02:33 Banco central de Suecia recorta su tipo de referencia al 0,000%
Frente al 0,10% esperado
3:10 ¿Por qué Suecia ha recortado al 0,00% los tipos de interés?
El banco central sueco ha recortado tipos al 0,00% inesperadamente desde el 0,25% anterior y el 0,10% consenso. Como muestra el siguiente gráfico (vía Jamie McGeever) la inflación está amenazando tornarse a deflación.
Bankinter
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 2:26:59
En Europa esperamos una sesión errática con un fondo de mercado débil. Es muy probable que finalice con caídas ya que los efectos negativos de los estrés test tardarán varias sesiones en diluirse. Este escenario lo barajamos como muy probable en nuestra estrategia de inversión por lo que afortunadamente nuestras carteras están infraponderadas al sistema financiero. A partir de ahora el ajuste de valoraciones hará que veamos caídas en los bancos por lo que es mejor, de momento, evitarlos.
En España esperamos datos del mercado inmobiliario que podrían impulsar la sesión en sus primeros momentos pero que no serán suficientes para remontar unas cifras cuestionables de sus principales valores.
En EE.UU. la sesión vendrá marcada por unos datos macroeconómicos relevantes aparentemente buenos que quizás puedan dar soporte a Europa. A pesar de ello, las bolsas esperarán al mensaje de la Fed el miércoles para definirse ante la posible eliminación del paquete de compra de activos. Si la Fed realizara alguna modificación significaría una adaptación a las nuevas condiciones por lo que se podría leer de una manera muy positiva.
02:33 Banco central de Suecia recorta su tipo de referencia al 0,000%
Frente al 0,10% esperado
3:10 ¿Por qué Suecia ha recortado al 0,00% los tipos de interés?
El banco central sueco ha recortado tipos al 0,00% inesperadamente desde el 0,25% anterior y el 0,10% consenso. Como muestra el siguiente gráfico (vía Jamie McGeever) la inflación está amenazando tornarse a deflación.
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:01 pm
6:44 Goldman Sachs recortó sus proyecciones para los precios del crudo en el 2015, colocándose como la más bajista entre todas las grandes instituciones financieras tras la caída cercana al 25 por ciento en los precios del petróleo en los últimos cinco meses.
El banco de inversión estadounidense dijo que el aumento de la producción superará la demanda -y las nuevas cifras afectarán aún más a los precios del crudo de referencia Brent-, ya que los expertos suelen bajar sus estimaciones sobre el petróleo ante la ralentización del crecimiento global, la fortaleza del dólar y los amplios suministros.
Los analistas de Goldman dijeron en un informe hecho público a última hora del domingo que esperan que el petróleo de referencia estadounidense West Texas Intermediate (WTI) caiga hasta 75 dólares el barril y el Brent hasta 85 dólares el barril en el primer trimestre del 2015, ambos 15 dólares por debajo de su anterior previsión.
El WTI podría llegar hasta los 70 dólares en el segundo trimestre y el Brent hasta los 80 dólares el barril cuando el exceso de suministro sea más pronunciado, antes de regresar a los niveles del primer trimestre, señaló Goldman.
Los futuros del crudo Brent cayeron un 0,3 por ciento el lunes, a menos de 86 dólares el barril, extendiendo su declive a pesar de que empiezan a relajarse las preocupaciones sobre la recuperación económica global.
El crudo NYMEX para entrega en diciembre subía 4 centavos a 81,05 dólares el barril a las 0848 GMT.
Si el WTI llega a los 70 dólares por barril el próximo año, tal y como prevé Goldman Sachs, será el nivel más bajo para el crudo de referencia estadounidense desde mediados del 2010.
Goldman dijo que se espera que la producción fuera de los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se acelere, liderada por Brasil y las extracciones en el Golfo de México una vez que concluyan las extensas labores de mantenimiento en las plataformas de aguas profundas tras el desastre de Macondo en 2010.
Se prevé que la producción fuera de la OPEP sin contar a Estados Unidos se incrementará en 412.000 barriles por día (bpd) este año, 573.000 bpd en 2015 y 505.000 bpd en 2016.
La producción en la cuenca brasileña de Santos debería empezar a aumentar, subiendo la producción de Brasil en 206.000 bpd en 2014 y 325.000 bpd en 2015. La producción del Golfo de México debería crecer en 155.000 bpd en 2015.
Entre los países de la OPEP, la producción de Irak debería aumentar en 200.000 bpd y la de Libia estabilizarse en unos 700.000 bpd, comparado con su producción reciente cercana a los 900.000 bpd.
El banco de inversión estadounidense dijo que el aumento de la producción superará la demanda -y las nuevas cifras afectarán aún más a los precios del crudo de referencia Brent-, ya que los expertos suelen bajar sus estimaciones sobre el petróleo ante la ralentización del crecimiento global, la fortaleza del dólar y los amplios suministros.
Los analistas de Goldman dijeron en un informe hecho público a última hora del domingo que esperan que el petróleo de referencia estadounidense West Texas Intermediate (WTI) caiga hasta 75 dólares el barril y el Brent hasta 85 dólares el barril en el primer trimestre del 2015, ambos 15 dólares por debajo de su anterior previsión.
El WTI podría llegar hasta los 70 dólares en el segundo trimestre y el Brent hasta los 80 dólares el barril cuando el exceso de suministro sea más pronunciado, antes de regresar a los niveles del primer trimestre, señaló Goldman.
Los futuros del crudo Brent cayeron un 0,3 por ciento el lunes, a menos de 86 dólares el barril, extendiendo su declive a pesar de que empiezan a relajarse las preocupaciones sobre la recuperación económica global.
El crudo NYMEX para entrega en diciembre subía 4 centavos a 81,05 dólares el barril a las 0848 GMT.
Si el WTI llega a los 70 dólares por barril el próximo año, tal y como prevé Goldman Sachs, será el nivel más bajo para el crudo de referencia estadounidense desde mediados del 2010.
Goldman dijo que se espera que la producción fuera de los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se acelere, liderada por Brasil y las extracciones en el Golfo de México una vez que concluyan las extensas labores de mantenimiento en las plataformas de aguas profundas tras el desastre de Macondo en 2010.
Se prevé que la producción fuera de la OPEP sin contar a Estados Unidos se incrementará en 412.000 barriles por día (bpd) este año, 573.000 bpd en 2015 y 505.000 bpd en 2016.
La producción en la cuenca brasileña de Santos debería empezar a aumentar, subiendo la producción de Brasil en 206.000 bpd en 2014 y 325.000 bpd en 2015. La producción del Golfo de México debería crecer en 155.000 bpd en 2015.
Entre los países de la OPEP, la producción de Irak debería aumentar en 200.000 bpd y la de Libia estabilizarse en unos 700.000 bpd, comparado con su producción reciente cercana a los 900.000 bpd.
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:01 pm
El problema económico más grande del mundo
por Carlos Montero •Hace 9 horas
La economía mundial no está en una buena situación. Las noticias en América y Gran Bretaña han sido razonablemente buenas, pero Japón lo está pasando mal y el crecimiento en China pasa por su peor momento desde 2009. Los peligros impredecibles abundan, sobre todo a partir de la epidemia del Ébola, que ha matado a miles de personas en África y amenaza con extenderse a los países occidentales. Pero el mayor peligro para el mundo, por el momento, viene de Europa.
Ahora que el crecimiento alemán se ha estancado, la zona del euro está en el filo de su tercera recesión en seis años, dice The Economist en un gran artículo. “Sus dirigentes han dilapidado dos años de respiro, otorgados por la promesa de Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, de hacer "lo que fuera necesario" para salvar la moneda única. Los franceses y los italianos han esquivado las reformas estructurales, mientras que los alemanes han insistido en demasiada austeridad. Los precios están bajando en ocho países europeos. La tasa de inflación general de la zona ha caído al 0,3% y también puede entrar en franco descenso el próximo año. Una región que representa casi un quinto de la producción mundial está marchando hacia el estancamiento y la deflación.
Los optimistas, tanto dentro como fuera de Europa, a menudo citan el ejemplo de Japón. Cayó en la deflación a finales de la década de 1990, con consecuencias apocalípticas, pero no influyó en demasía en la economía mundial. Pero la zona euro plantea riesgos mucho mayores. A diferencia de Japón, la zona euro no es un caso aislado: desde China a los Estados Unidos la inflación es preocupantemente baja, y en descenso. Y, a diferencia de Japón, que tiene una sociedad homogénea, estoica, la zona del euro no puede mantenerse unida en medio de años de esclerosis económica y caída de los precios. A medida que la carga de la deuda se dispare en los países con problemas, desde Italia a Grecia, los inversores tendrán miedo, los políticos populistas ganarán terreno, y más temprano que tarde el euro se derrumbará.
Aunque muchos europeos, especialmente los alemanes, hemos sido educados para temer la inflación, la deflación puede ser aún más salvaje. Si las personas y las empresas esperan que los precios caigan, dejarán de gastar, y ante el desplome de la demanda, la morosidad se elevará. Eso fue lo que sucedió en la Gran Depresión, con consecuencias especialmente graves en Alemania a principios de 1930.
Por lo tanto, es preocupante que, de los 46 países cuyos bancos centrales tienen un objetivo de inflación, 30 están por debajo de su objetivo. Es cierto que el descenso en los precios de algunos artículos es positivo. El derrumbe del precio del petróleo, en particular, ha generado un impulso en los ingresos de los consumidores. Pero la desaceleración de los precios y los salarios estancados se deben a la débil demanda en la economía. Hay aproximadamente 45 millones de trabajadores desempleados en los países ricos de la OCDE. Los inversores están empezando a descontar una inflación más baja, incluso en las economías, como Estados Unidos, que están creciendo a tasas razonables. Y peor aún, los tipos de interés a corto plazo están cerca de cero en muchas economías, por lo que los bancos centrales no pueden reducirlos para impulsar el gasto. La única munición proviene de la flexibilización cuantitativa y otras formas de imprimir dinero.
La amenaza de una inflación mundial baja permanente (lowflation) es una buena razón para que la mayoría de los bancos centrales mantengan laxa la política monetaria. Es también, a más largo plazo, un indicador de que deben revisarse al alza los objetivos de inflación. Pero el problema inmediato es la zona euro.
La economía europea tiene muchas debilidades subyacentes, desde la pobre demografía a los mercados de trabajo escleróticos, pasando por los problemas de deuda. Pero también ha cometido enormes errores políticos. Francia, Italia y Alemania han evitado reformas estructurales que fomenten el crecimiento. La zona euro es especialmente vulnerable a la deflación debido a la insistencia de Alemania en demasiada austeridad fiscal y la timidez del BCE. Incluso ahora, con economías en contracción, Alemania sigue obsesionada con la reducción del déficit en todos los gobiernos, mientras que su oposición a la flexibilización monetaria ha significado que el BCE, ante la desesperación evidente de Mario Draghi, progrese mucho menos que otros grandes bancos centrales en términos de flexibilización cuantitativa.
Si alguna vez hubo una lógica a este comportamiento, se ha agotado. A medida que los presupuestos se reducen y el BCE lucha para convencer a la gente de que puede detener la caída de los precios, es bastante probable una caída a la deflación. Están empezando a aparecer signos de estrés tanto en los mercados como en la política. Los rendimientos de los bonos en Grecia han aumentado considerablemente, mientras se ha disparado el apoyo electora al partido de ala izquierda Syriza. Francia y Alemania están intercambiándose golpes retóricos sobre una nueva propuesta de presupuesto del Gobierno francés.
Si Europa quiere detener el deterioro de su economía, tendrá que detener su comportamiento autodestructivo. El BCE debe empezar a comprar bonos soberanos. La canciller alemana, Angela Merkel, debe permitir que Francia e Italia frenen el ritmo de sus recortes fiscales; a cambio, los países deben acelerar las reformas estructurales. Alemania, que puede pedir dinero prestado a tasas de interés reales negativas, podría incrementar el gasto en la construcción de infraestructuras.
Eso ayudaría, pero no seria suficiente. Se necesita algo radical. El problema es que la legislación europea prohíbe muchas soluciones obvias, tales como las compras del BCE de bonos del gobierno de nueva emisión. La mejor opción legal es unir un dramático aumento en el gasto en infraestructuras con la compra de bonos por parte del BCE. Así, el Banco Europeo de Inversiones podría aprobar grandes inversiones en infraestructuras (dicen que 300 mil millones de euros) tales como más rápidas conexiones ferroviarias transfronterizas o redes de electricidad más integradas, y recauden el dinero con la emisión de bonos, que el BCE podría comprar en el mercado secundario. Otra posibilidad sería la de redefinir las reglas de déficit de la UE para excluir el gasto de inversión, lo que permitiría a los gobiernos tener déficits más grandes, de nuevo con el respaldo del BCE.
Detrás de todo esto se encuentra un problema de voluntad política. La señora Merkel y los alemanes parecen dispuestos a tomar medidas sólo cuando la moneda única está al borde del abismo. En toda Europa, los ciudadanos están sufriendo. En Italia y en España el desempleo juvenil es superior al 40%. Los votantes vertieron toda su furia con el orden establecido en las elecciones parlamentarias de la UE a principios de este verano, y no obtuvieron ningún resultado. Otro descenso al abismo pondría a prueba su paciencia. Y una vez que la deflación entre en una economía, es muy difícil de quitársela de encima. Los líderes europeos se están quedando sin tiempo.”
Fuentes: The Economist
por Carlos Montero •Hace 9 horas
La economía mundial no está en una buena situación. Las noticias en América y Gran Bretaña han sido razonablemente buenas, pero Japón lo está pasando mal y el crecimiento en China pasa por su peor momento desde 2009. Los peligros impredecibles abundan, sobre todo a partir de la epidemia del Ébola, que ha matado a miles de personas en África y amenaza con extenderse a los países occidentales. Pero el mayor peligro para el mundo, por el momento, viene de Europa.
Ahora que el crecimiento alemán se ha estancado, la zona del euro está en el filo de su tercera recesión en seis años, dice The Economist en un gran artículo. “Sus dirigentes han dilapidado dos años de respiro, otorgados por la promesa de Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, de hacer "lo que fuera necesario" para salvar la moneda única. Los franceses y los italianos han esquivado las reformas estructurales, mientras que los alemanes han insistido en demasiada austeridad. Los precios están bajando en ocho países europeos. La tasa de inflación general de la zona ha caído al 0,3% y también puede entrar en franco descenso el próximo año. Una región que representa casi un quinto de la producción mundial está marchando hacia el estancamiento y la deflación.
Los optimistas, tanto dentro como fuera de Europa, a menudo citan el ejemplo de Japón. Cayó en la deflación a finales de la década de 1990, con consecuencias apocalípticas, pero no influyó en demasía en la economía mundial. Pero la zona euro plantea riesgos mucho mayores. A diferencia de Japón, la zona euro no es un caso aislado: desde China a los Estados Unidos la inflación es preocupantemente baja, y en descenso. Y, a diferencia de Japón, que tiene una sociedad homogénea, estoica, la zona del euro no puede mantenerse unida en medio de años de esclerosis económica y caída de los precios. A medida que la carga de la deuda se dispare en los países con problemas, desde Italia a Grecia, los inversores tendrán miedo, los políticos populistas ganarán terreno, y más temprano que tarde el euro se derrumbará.
Aunque muchos europeos, especialmente los alemanes, hemos sido educados para temer la inflación, la deflación puede ser aún más salvaje. Si las personas y las empresas esperan que los precios caigan, dejarán de gastar, y ante el desplome de la demanda, la morosidad se elevará. Eso fue lo que sucedió en la Gran Depresión, con consecuencias especialmente graves en Alemania a principios de 1930.
Por lo tanto, es preocupante que, de los 46 países cuyos bancos centrales tienen un objetivo de inflación, 30 están por debajo de su objetivo. Es cierto que el descenso en los precios de algunos artículos es positivo. El derrumbe del precio del petróleo, en particular, ha generado un impulso en los ingresos de los consumidores. Pero la desaceleración de los precios y los salarios estancados se deben a la débil demanda en la economía. Hay aproximadamente 45 millones de trabajadores desempleados en los países ricos de la OCDE. Los inversores están empezando a descontar una inflación más baja, incluso en las economías, como Estados Unidos, que están creciendo a tasas razonables. Y peor aún, los tipos de interés a corto plazo están cerca de cero en muchas economías, por lo que los bancos centrales no pueden reducirlos para impulsar el gasto. La única munición proviene de la flexibilización cuantitativa y otras formas de imprimir dinero.
La amenaza de una inflación mundial baja permanente (lowflation) es una buena razón para que la mayoría de los bancos centrales mantengan laxa la política monetaria. Es también, a más largo plazo, un indicador de que deben revisarse al alza los objetivos de inflación. Pero el problema inmediato es la zona euro.
La economía europea tiene muchas debilidades subyacentes, desde la pobre demografía a los mercados de trabajo escleróticos, pasando por los problemas de deuda. Pero también ha cometido enormes errores políticos. Francia, Italia y Alemania han evitado reformas estructurales que fomenten el crecimiento. La zona euro es especialmente vulnerable a la deflación debido a la insistencia de Alemania en demasiada austeridad fiscal y la timidez del BCE. Incluso ahora, con economías en contracción, Alemania sigue obsesionada con la reducción del déficit en todos los gobiernos, mientras que su oposición a la flexibilización monetaria ha significado que el BCE, ante la desesperación evidente de Mario Draghi, progrese mucho menos que otros grandes bancos centrales en términos de flexibilización cuantitativa.
Si alguna vez hubo una lógica a este comportamiento, se ha agotado. A medida que los presupuestos se reducen y el BCE lucha para convencer a la gente de que puede detener la caída de los precios, es bastante probable una caída a la deflación. Están empezando a aparecer signos de estrés tanto en los mercados como en la política. Los rendimientos de los bonos en Grecia han aumentado considerablemente, mientras se ha disparado el apoyo electora al partido de ala izquierda Syriza. Francia y Alemania están intercambiándose golpes retóricos sobre una nueva propuesta de presupuesto del Gobierno francés.
Si Europa quiere detener el deterioro de su economía, tendrá que detener su comportamiento autodestructivo. El BCE debe empezar a comprar bonos soberanos. La canciller alemana, Angela Merkel, debe permitir que Francia e Italia frenen el ritmo de sus recortes fiscales; a cambio, los países deben acelerar las reformas estructurales. Alemania, que puede pedir dinero prestado a tasas de interés reales negativas, podría incrementar el gasto en la construcción de infraestructuras.
Eso ayudaría, pero no seria suficiente. Se necesita algo radical. El problema es que la legislación europea prohíbe muchas soluciones obvias, tales como las compras del BCE de bonos del gobierno de nueva emisión. La mejor opción legal es unir un dramático aumento en el gasto en infraestructuras con la compra de bonos por parte del BCE. Así, el Banco Europeo de Inversiones podría aprobar grandes inversiones en infraestructuras (dicen que 300 mil millones de euros) tales como más rápidas conexiones ferroviarias transfronterizas o redes de electricidad más integradas, y recauden el dinero con la emisión de bonos, que el BCE podría comprar en el mercado secundario. Otra posibilidad sería la de redefinir las reglas de déficit de la UE para excluir el gasto de inversión, lo que permitiría a los gobiernos tener déficits más grandes, de nuevo con el respaldo del BCE.
Detrás de todo esto se encuentra un problema de voluntad política. La señora Merkel y los alemanes parecen dispuestos a tomar medidas sólo cuando la moneda única está al borde del abismo. En toda Europa, los ciudadanos están sufriendo. En Italia y en España el desempleo juvenil es superior al 40%. Los votantes vertieron toda su furia con el orden establecido en las elecciones parlamentarias de la UE a principios de este verano, y no obtuvieron ningún resultado. Otro descenso al abismo pondría a prueba su paciencia. Y una vez que la deflación entre en una economía, es muy difícil de quitársela de encima. Los líderes europeos se están quedando sin tiempo.”
Fuentes: The Economist
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:02 pm
3:24 Polonia teme el expansionismo de Rusia
Tomasz Siemoniak, ministro de defensa polaco, ha afirmado que el país está elaborando un plan para reforzar la presencia del ejército en la frontera este ante el temor de un posible expansionismo de Rusia.
"El gobierno contempla toda una serie de iniciativas para garantizar la seguridad en la frontera este. Obviamente, hay un vínculo con lo que está pasando en Ucrania", afirma Siemoniak.
ELECCIONES EN BRASIL
por ASPAIN 11 EAFI •Hace 9 horas
El pasado 26 de octubre se vivieron las elecciones de gobierno de Brasil, donde la presidenta Dilma Rousseff ha salido reelegida con un total de 51,63% de votos, porcentaje muy cercano al de su opositor Aécio Neves, el cual obtuvo el 48,37% de los votos. Una candidatura que la posiciona en 16 años de presidencia en el gobierno del país para el 2018.
Estas elecciones sorpresa y sobre todo, el triunfo de Dilma Rousseff, han provocado el desplome del Bovespa brasileño, donde deberíamos tener en cuenta la evolución de Telefónica y Santander como dos de los pesos pesados pertenecientes a España en Brasil. Cuando creíamos que el candidato Aécio Neves iba a restituir a la veterana Dilma, hubo un cambio de rumbo, muy ajustado entre los votantes, que se decantó por la presidenta Dilma Rousseff.
Este triunfo en las elecciones ha provocado un desbarajuste para la divisa local y para la evolución del mercado brasileño, afectado al índice Bovespa con graves caídas, que provocaban que perdiera los niveles en los 51.242 puntos hasta los 49.959 puntos, a los que se sitúa tras el resultado de las elecciones. Estas pérdidas en el índice brasileño suponen dobles dígitos en valores de la Bolsa de Sao Paulo, lo que refleja una caída superior del 6%, porcentaje por debajo al umbral de los 50.000 puntos que superó.
Imagen
La evolución del euro frente al real brasileño se ha visto claramente influencia por el resultado de las elecciones, en donde en los momentos de publicación de las elecciones el EUR/BRL se dispara de los 3.1359 de cotización a los 3.2017 de cotización, provocando una depreciación en la moneda local de Brasil y una apreciación para la moneda euro. De cara frente al dólar, esto ha provocado un desinfle del 3% en el real brasileño.
Imagen
Por otro lado, son varios los rumores que han acompañado estas elecciones. La petrolera Petrobas ha recibido un eco por las redes sociales tras rumorearse una gestión fraudulenta para beneficiar a los partidos políticos, sobre todo al afiliado de la presidente Dilma Rousseff, que llevo a la muerte de Alberto Youssef, la persona responsable de destapar la corrupción en la petrolera brasileña Petrobras, causando un enorme revuelo y confusión. A este rumor, se le une la campaña agresiva que ha empleado la actual presidenta. Pero la batalla librada contra la pobreza y los avances sociales han permitido a Dilma Rousseff mantenerse firme y no ser derribada por la voluntad de cambio que algo menos de la mitad de la población expresó en las urnas. Esas estrategias de elecciones fueron suficientes para frenar el programa de un Aécio Neves que quería liberalizar la economía para hacerla más competitiva.
Hace unos días mencionábamos los 7 millones de votos que apoyaban al opositor Aécio Neves, los cuales daban un impulso esperanzador para el mercado brasileño, el cual se ve claramente afectado negativamente por los resultados publicados del triunfo de Dilma Rousseff, ya que el mercado también estaba votando por su candidato favorito (Aécio Neves). Todo ello, demuestra el descontento en las bolsas al igual que en el pueblo por el triunfo de la reelegida, el cual sufre una división entre clases sociales, donde la parte menos enriquecida apoyo a Dilma Rousseff, como presidenta del Partido de los Trabajadores; y la otra parte del pueblo son aquellos ciudadanos que apoyan al lado contrario al socialismo obrero. En definitiva, los Estados del Norte y del Nordeste, como Bahía o Pernambuco, votaron en bloque a Rousseff, por ser las zonas más pobres y atrasadas; y los Estados del sur (más ricos e industrializados) con una población con más recursos, como el más poblado de São Paulo, prefirieron a Aécio Neves.
El principal objetivo de la candidatura debería ser unificar al país para que no surjan pequeñas diferencias entre las clases sociales, que provocan un malestar social por la precariedad de los servicios públicos, y sobre todo, impulsar al país hacia un crecimiento sostenible, que se está viendo estancado, y además debemos tener en cuenta los numerosos escándalos electorales que persiguen al Partido de los Trabajadores. Esos serían los principales puntos que deberían tener en cuenta la primera mujer reelegida en la historia de Brasil para el deber y la obligación de liderar la unión de todos los brasileños para terminar con ese clima de polarización radical y hacer que el país vuelva a ser gobernable.
LIDIA HIDALGO
Departamento Financiero
lidia.hidalgo@aspain11.com
Tomasz Siemoniak, ministro de defensa polaco, ha afirmado que el país está elaborando un plan para reforzar la presencia del ejército en la frontera este ante el temor de un posible expansionismo de Rusia.
"El gobierno contempla toda una serie de iniciativas para garantizar la seguridad en la frontera este. Obviamente, hay un vínculo con lo que está pasando en Ucrania", afirma Siemoniak.
ELECCIONES EN BRASIL
por ASPAIN 11 EAFI •Hace 9 horas
El pasado 26 de octubre se vivieron las elecciones de gobierno de Brasil, donde la presidenta Dilma Rousseff ha salido reelegida con un total de 51,63% de votos, porcentaje muy cercano al de su opositor Aécio Neves, el cual obtuvo el 48,37% de los votos. Una candidatura que la posiciona en 16 años de presidencia en el gobierno del país para el 2018.
Estas elecciones sorpresa y sobre todo, el triunfo de Dilma Rousseff, han provocado el desplome del Bovespa brasileño, donde deberíamos tener en cuenta la evolución de Telefónica y Santander como dos de los pesos pesados pertenecientes a España en Brasil. Cuando creíamos que el candidato Aécio Neves iba a restituir a la veterana Dilma, hubo un cambio de rumbo, muy ajustado entre los votantes, que se decantó por la presidenta Dilma Rousseff.
Este triunfo en las elecciones ha provocado un desbarajuste para la divisa local y para la evolución del mercado brasileño, afectado al índice Bovespa con graves caídas, que provocaban que perdiera los niveles en los 51.242 puntos hasta los 49.959 puntos, a los que se sitúa tras el resultado de las elecciones. Estas pérdidas en el índice brasileño suponen dobles dígitos en valores de la Bolsa de Sao Paulo, lo que refleja una caída superior del 6%, porcentaje por debajo al umbral de los 50.000 puntos que superó.
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La evolución del euro frente al real brasileño se ha visto claramente influencia por el resultado de las elecciones, en donde en los momentos de publicación de las elecciones el EUR/BRL se dispara de los 3.1359 de cotización a los 3.2017 de cotización, provocando una depreciación en la moneda local de Brasil y una apreciación para la moneda euro. De cara frente al dólar, esto ha provocado un desinfle del 3% en el real brasileño.
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Por otro lado, son varios los rumores que han acompañado estas elecciones. La petrolera Petrobas ha recibido un eco por las redes sociales tras rumorearse una gestión fraudulenta para beneficiar a los partidos políticos, sobre todo al afiliado de la presidente Dilma Rousseff, que llevo a la muerte de Alberto Youssef, la persona responsable de destapar la corrupción en la petrolera brasileña Petrobras, causando un enorme revuelo y confusión. A este rumor, se le une la campaña agresiva que ha empleado la actual presidenta. Pero la batalla librada contra la pobreza y los avances sociales han permitido a Dilma Rousseff mantenerse firme y no ser derribada por la voluntad de cambio que algo menos de la mitad de la población expresó en las urnas. Esas estrategias de elecciones fueron suficientes para frenar el programa de un Aécio Neves que quería liberalizar la economía para hacerla más competitiva.
Hace unos días mencionábamos los 7 millones de votos que apoyaban al opositor Aécio Neves, los cuales daban un impulso esperanzador para el mercado brasileño, el cual se ve claramente afectado negativamente por los resultados publicados del triunfo de Dilma Rousseff, ya que el mercado también estaba votando por su candidato favorito (Aécio Neves). Todo ello, demuestra el descontento en las bolsas al igual que en el pueblo por el triunfo de la reelegida, el cual sufre una división entre clases sociales, donde la parte menos enriquecida apoyo a Dilma Rousseff, como presidenta del Partido de los Trabajadores; y la otra parte del pueblo son aquellos ciudadanos que apoyan al lado contrario al socialismo obrero. En definitiva, los Estados del Norte y del Nordeste, como Bahía o Pernambuco, votaron en bloque a Rousseff, por ser las zonas más pobres y atrasadas; y los Estados del sur (más ricos e industrializados) con una población con más recursos, como el más poblado de São Paulo, prefirieron a Aécio Neves.
El principal objetivo de la candidatura debería ser unificar al país para que no surjan pequeñas diferencias entre las clases sociales, que provocan un malestar social por la precariedad de los servicios públicos, y sobre todo, impulsar al país hacia un crecimiento sostenible, que se está viendo estancado, y además debemos tener en cuenta los numerosos escándalos electorales que persiguen al Partido de los Trabajadores. Esos serían los principales puntos que deberían tener en cuenta la primera mujer reelegida en la historia de Brasil para el deber y la obligación de liderar la unión de todos los brasileños para terminar con ese clima de polarización radical y hacer que el país vuelva a ser gobernable.
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:08 pm
5:10 Siriux cumple con las expectativas de beneficios
Siriux (SIRI) obtiene un beneficio por acción de 0,02 dólares vs 0,02 dólares esperado. Los ingresos se sitúan en 1.060 millones de dólares.
5:18 La Fed podría decepcionar al mercado
Afirma BoA Merrill Lynch
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch esperan que el FOMC en su reunión de esta semana, finalice la compra de bonos gubernamentales (Q3), aunque añadirán que no se apresurarán a subir los tipos de interés.
"Los mercados están cotizando de forma positiva algunas señales sobre que la Fed estaría preocupada por la ralentización económica, la desinflación y la volatilidad de los mercados. Nuestro escenario base es un comunicado neutral de la Fed -fin de la QE y sin cambios en el discurso-, lo que decepcionaría estas expectativas", afirma BoA Merrill Lynch.
5:32 Polonia podría recortar tipos en 25pbs en noviembre
Los analistas de Deutsche Bank dicen que es probable que Polonia recorte las tasas en 25 puntos básicos en noviembre.
Comentan que Polonia mantendrá las tasas después de noviembre.
5:49 Índice ICSC/Goldman Sachs ventas semanales cadenas comerciales +0,3%
Términos interanuales +2,8%
5:51 Los analistas de Citi inician una posición larga en el dólar frente a la corona sueca
Los analistas de Citi dicen que están iniciando una posición larga en el dólar frente a la corona sueca (USD/SEK) en 7,3590 y salen de la posición larga de la corona noruega frente a la corona sueca (NOK/SEK) en 1,1128 con una ganancia del 1,86%.
El dólar sube un 1,08% frente a la corona sueca hasta 7,3746.
6:05 S&P dice que la perspectiva de Brasil se mantiene estable por ahora
La agencia de calificaciones crediticias Standard & Poor's dice que la perspectiva del rating se mantiene "estable" por ahora, mostrando una mejora fiscal en los próximos años.
6:30 Pedidos de bienes duraderos EEUU septiembre -1,3% vs +0,5% esperado
Sin transporte -0,2% vs +0,5% esperado
Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos cayeron un 1,3% en septiembre amrcando el segundo descenso consecutivo, ya que la demanda disminuyó para una gran variedad de productos, incluyendo automóviles, aeronaves, equipos y maquinaria pesada. Los economistas esperaban una subida del 0,5%.
Excluyendo el volátil sector del transporte, los pedidos cayeron en un 0,2% frente al +0,5% esperado.
Los pedidos de bienes de capital básicos - una medida de la inversión empresarial - cayeron un 1,7%, la mayor caída desde enero. Los envíos de bienes de capital básicos, una categoría utilizada para calcular el crecimiento económico trimestral, descendió un 0,2% en septiembre.
Datos negativos para los mercados de acciones y el dólar USA.
Siriux (SIRI) obtiene un beneficio por acción de 0,02 dólares vs 0,02 dólares esperado. Los ingresos se sitúan en 1.060 millones de dólares.
5:18 La Fed podría decepcionar al mercado
Afirma BoA Merrill Lynch
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch esperan que el FOMC en su reunión de esta semana, finalice la compra de bonos gubernamentales (Q3), aunque añadirán que no se apresurarán a subir los tipos de interés.
"Los mercados están cotizando de forma positiva algunas señales sobre que la Fed estaría preocupada por la ralentización económica, la desinflación y la volatilidad de los mercados. Nuestro escenario base es un comunicado neutral de la Fed -fin de la QE y sin cambios en el discurso-, lo que decepcionaría estas expectativas", afirma BoA Merrill Lynch.
5:32 Polonia podría recortar tipos en 25pbs en noviembre
Los analistas de Deutsche Bank dicen que es probable que Polonia recorte las tasas en 25 puntos básicos en noviembre.
Comentan que Polonia mantendrá las tasas después de noviembre.
5:49 Índice ICSC/Goldman Sachs ventas semanales cadenas comerciales +0,3%
Términos interanuales +2,8%
5:51 Los analistas de Citi inician una posición larga en el dólar frente a la corona sueca
Los analistas de Citi dicen que están iniciando una posición larga en el dólar frente a la corona sueca (USD/SEK) en 7,3590 y salen de la posición larga de la corona noruega frente a la corona sueca (NOK/SEK) en 1,1128 con una ganancia del 1,86%.
El dólar sube un 1,08% frente a la corona sueca hasta 7,3746.
6:05 S&P dice que la perspectiva de Brasil se mantiene estable por ahora
La agencia de calificaciones crediticias Standard & Poor's dice que la perspectiva del rating se mantiene "estable" por ahora, mostrando una mejora fiscal en los próximos años.
6:30 Pedidos de bienes duraderos EEUU septiembre -1,3% vs +0,5% esperado
Sin transporte -0,2% vs +0,5% esperado
Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos cayeron un 1,3% en septiembre amrcando el segundo descenso consecutivo, ya que la demanda disminuyó para una gran variedad de productos, incluyendo automóviles, aeronaves, equipos y maquinaria pesada. Los economistas esperaban una subida del 0,5%.
Excluyendo el volátil sector del transporte, los pedidos cayeron en un 0,2% frente al +0,5% esperado.
Los pedidos de bienes de capital básicos - una medida de la inversión empresarial - cayeron un 1,7%, la mayor caída desde enero. Los envíos de bienes de capital básicos, una categoría utilizada para calcular el crecimiento económico trimestral, descendió un 0,2% en septiembre.
Datos negativos para los mercados de acciones y el dólar USA.
- Fenix
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:10 pm
6:50 Barclays recorta su pronóstico de precios del Brent y el WTI para 2015
Los analistas de Barclays han rebajado su previsión del Brent para 2015 a 93 dólares por barril desde 96 dólares anterior.
Para el crudo WTI esperan un precio de 85 dólares en 2015 desde los 89 dólares estimación anterior.
7:01 Índice de Precios S&P Case Shiller 167,68 vs 167,35 previsto
Interanual 5,1% frente 5,63% previsto.
Datos en línea con lo previsto. Efecto neutral en el mercado de valores y el dólar.
¿Qué se espera para el mercado de la plata?
Estimaciones de demanda
por IG •Hace 1 hora
Si el crecimiento global resulta ser mucho más débil que lo esperado y la inflación se mantiene baja en las principales economías en los próximos años, los inversores podrían disminuir el interés en la plata debido a un consumo más lento en sectores industriales, que tendría como efecto una reducción en la demanda neta. El crecimiento global según la última proyección del Fondo Monetario Internacional está previsto en 3,8% para 2015 y del 2,4% para las economías avanzadas.
El interés de los inversores por la compra del metal estará determinado por la dirección que tomen los precios en el futuro. En los últimos tres meses, la plata fue perdiendo valor desde julio cuando alcanzó los $21.25 la onza, los precios cotizan actualmente en torno a los $17/onza.
De acuerdo con estimaciones del Silver Institute, existen volúmenes de plata no inventariados y una gran cantidad de plata refinada proveniente de minas y de metal reciclado que podría entrar al mercado en los próximos años. La perspectiva que avizoran es que se podría reducir el volumen de oferta en los próximos dos años pero se incrementará después de 2016. El organismo prevé que como tendencia general que se mantendrá en el futuro el apetito inversor, pero lo que no pueden estimar qué cantidad de estas compras será guardado en el mediano plazo. Para la próxima década calculan que los inversores podrán acumular un billón de onzas de plata, lo que podría empujar los precios de la plata hacia un horizonte alcista.
Invertir en plata
El interés por invertir en plata y por las compras netas empezó con fuerza en 2006 y eso explica que los precios hayan tenido un aumento tan alto con un pico en abril de 2011 cuando llegaron a los $49.82 la onza. Luego de esos récords en 2011, se registró una gran liquidación entre 2011 y 2013.
Si bien los inversores mantuvieron elevadas sus compras históricas, hubo una gran venta por parte de inversiones especulativas que provocaron una baja en la demanda neta de inversión y una caída en el precio de la plata que perdió un 24% anual desde 2012.
La fuerte liquidación se produjo por una combinación de factores, entre ellos por inversores de corto plazo, seguidores de tendencias, que compraron plata porque el precio subía y luego la vendieron en el primer semestre de 2013 desencantados porque el metal no pudo recuperar el récord de valor de 2011 y también porque se produjo una recuperación de los mercados de propiedades y de acciones.
Además de la inversión neta en plata, existen otras formas de inversión como la posibilidad de operar con CFDs sobre el precio de la plata, del oro y de otros commodities. La operativa con CFD permite abrir una posición tanto en movimientos de mercado alcistas como bajistas, los contratos por diferencias son un producto financiero flexible y apalancado que le permite al inversor, abrir una posición con un depósito inicial inferior al que realmente está moviendo en el mercado. Muchos inversores se han inclinado por este tipo de inversión, que conlleva un alto riesgo justamente por el beneficio del apalancamiento. Si le interesa invertir en plata, puede abrir una posición en la plataforma de trading de IG.
El presente artículo no constituye asesoramiento sobre inversiones. Esta información la ha elaborado IG, nombre comercial de IG Markets Limited. Además del aviso sobre riesgo de abajo, el material de este artículo no contiene un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni una propuesta para una transacción sobre ningún instrumento financiero. IG no acepta responsabilidad alguna por ningún uso que se pueda hacer de estos comentarios ni de las consecuencias de dicho uso. No se garantiza la exactitud ni la completitud de la información. Por consiguiente, cualquier persona que actúe guiada por este artículo lo hace enteramente bajo su propio riesgo. La opinión proporcionada no está relacionada con ningún objetivo específico de inversiones, ni con ninguna situación financiera ni las necesidades de ninguna persona específica que pueda recibirla. No se ha elaborado de acuerdo a los requisitos legales designados para promocionar la independencia de los análisis/informes de inversión y por tanto se considera una comunicación publicitaria. A pesar de que no estamos específicamente restringidos para operar de acuerdo a nuestras recomendaciones, no buscamos sacar provecho de ellas antes de ofrecérselas a los clientes. Los CFDs son un producto financiero complejo. Se trata de un producto apalancado cuyas pérdidas pueden exceder el depósito inicial. Los CFDs pueden no ser adecuados para todos los inversores.
Los analistas de Barclays han rebajado su previsión del Brent para 2015 a 93 dólares por barril desde 96 dólares anterior.
Para el crudo WTI esperan un precio de 85 dólares en 2015 desde los 89 dólares estimación anterior.
7:01 Índice de Precios S&P Case Shiller 167,68 vs 167,35 previsto
Interanual 5,1% frente 5,63% previsto.
Datos en línea con lo previsto. Efecto neutral en el mercado de valores y el dólar.
¿Qué se espera para el mercado de la plata?
Estimaciones de demanda
por IG •Hace 1 hora
Si el crecimiento global resulta ser mucho más débil que lo esperado y la inflación se mantiene baja en las principales economías en los próximos años, los inversores podrían disminuir el interés en la plata debido a un consumo más lento en sectores industriales, que tendría como efecto una reducción en la demanda neta. El crecimiento global según la última proyección del Fondo Monetario Internacional está previsto en 3,8% para 2015 y del 2,4% para las economías avanzadas.
El interés de los inversores por la compra del metal estará determinado por la dirección que tomen los precios en el futuro. En los últimos tres meses, la plata fue perdiendo valor desde julio cuando alcanzó los $21.25 la onza, los precios cotizan actualmente en torno a los $17/onza.
De acuerdo con estimaciones del Silver Institute, existen volúmenes de plata no inventariados y una gran cantidad de plata refinada proveniente de minas y de metal reciclado que podría entrar al mercado en los próximos años. La perspectiva que avizoran es que se podría reducir el volumen de oferta en los próximos dos años pero se incrementará después de 2016. El organismo prevé que como tendencia general que se mantendrá en el futuro el apetito inversor, pero lo que no pueden estimar qué cantidad de estas compras será guardado en el mediano plazo. Para la próxima década calculan que los inversores podrán acumular un billón de onzas de plata, lo que podría empujar los precios de la plata hacia un horizonte alcista.
Invertir en plata
El interés por invertir en plata y por las compras netas empezó con fuerza en 2006 y eso explica que los precios hayan tenido un aumento tan alto con un pico en abril de 2011 cuando llegaron a los $49.82 la onza. Luego de esos récords en 2011, se registró una gran liquidación entre 2011 y 2013.
Si bien los inversores mantuvieron elevadas sus compras históricas, hubo una gran venta por parte de inversiones especulativas que provocaron una baja en la demanda neta de inversión y una caída en el precio de la plata que perdió un 24% anual desde 2012.
La fuerte liquidación se produjo por una combinación de factores, entre ellos por inversores de corto plazo, seguidores de tendencias, que compraron plata porque el precio subía y luego la vendieron en el primer semestre de 2013 desencantados porque el metal no pudo recuperar el récord de valor de 2011 y también porque se produjo una recuperación de los mercados de propiedades y de acciones.
Además de la inversión neta en plata, existen otras formas de inversión como la posibilidad de operar con CFDs sobre el precio de la plata, del oro y de otros commodities. La operativa con CFD permite abrir una posición tanto en movimientos de mercado alcistas como bajistas, los contratos por diferencias son un producto financiero flexible y apalancado que le permite al inversor, abrir una posición con un depósito inicial inferior al que realmente está moviendo en el mercado. Muchos inversores se han inclinado por este tipo de inversión, que conlleva un alto riesgo justamente por el beneficio del apalancamiento. Si le interesa invertir en plata, puede abrir una posición en la plataforma de trading de IG.
El presente artículo no constituye asesoramiento sobre inversiones. Esta información la ha elaborado IG, nombre comercial de IG Markets Limited. Además del aviso sobre riesgo de abajo, el material de este artículo no contiene un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni una propuesta para una transacción sobre ningún instrumento financiero. IG no acepta responsabilidad alguna por ningún uso que se pueda hacer de estos comentarios ni de las consecuencias de dicho uso. No se garantiza la exactitud ni la completitud de la información. Por consiguiente, cualquier persona que actúe guiada por este artículo lo hace enteramente bajo su propio riesgo. La opinión proporcionada no está relacionada con ningún objetivo específico de inversiones, ni con ninguna situación financiera ni las necesidades de ninguna persona específica que pueda recibirla. No se ha elaborado de acuerdo a los requisitos legales designados para promocionar la independencia de los análisis/informes de inversión y por tanto se considera una comunicación publicitaria. A pesar de que no estamos específicamente restringidos para operar de acuerdo a nuestras recomendaciones, no buscamos sacar provecho de ellas antes de ofrecérselas a los clientes. Los CFDs son un producto financiero complejo. Se trata de un producto apalancado cuyas pérdidas pueden exceder el depósito inicial. Los CFDs pueden no ser adecuados para todos los inversores.
- Fenix
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:12 pm
2014, visto para sentencia
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 7:22:55
Importantes reacciones alcistas a las caídas de hace dos semanas. Índices como el IBEX35 han logrado recuperar más de un 10% en un santiamén, relajando así los parámetros extremos de sobreventa a los que hacíamos referencia entonces.
Futuro Eurostoxx 50. Recomendación:COMPRA ESPEC CORRECC
Pierde el paso de la directriz alcista desde los mínimos de 2012 al tiempo que sus indicadores rompen a la baja de forma incipiente, sugiriendo un escenario correctivo complejo en el medio plazo. A corto plazo forma un suelo temporal en 2800
Futuro S&P 500. Recomendación:VENDER 2000 PUNTOS
Pierde la directriz alcista desde 2009 abriendo un escenario correctivo complejo de cara a los próximos meses. Presenta soporte clave en el corto plazo en 1820 puntos. Resistencia inmediata en los máximos anuales en 2000
Futuro crudo. Recomendación:MANTENER ENCIMA 80
Trata de formar suelo en 80 dólares, último nivel clave antes de la zona de 74 dólares. La sobreventa es alta, lo que hace pensar en un suelo temporal. A medio plazo se mantiene la debilidad por debajo de 95,5 euros, con resistencia más cercana en 90 Recomendación:
Futuro euro/dólar. COMPRA ESPECULATIVA
Presenta una de los niveles más elevados de sobreventa de sus 36 años de cotización. A corto plazo trata de establecer un suelo en 1,25, con resistencias inmediatas en 1,3 y 1,335
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
8:00 Confianza consumidor EEUU octubre 94,5 vs 87,0 esperado
Esta es la lectura más alta desde octubre de 2007. El dato de septiembre se revisa al alza a 89,0 desde 86,0.
Inflación a 12 meses 5,4% vs 5,3% anterior (revisado desde 5,4%).
Dato positivo para los mercados de acciones y el dólar.
7:59 Índice de la Fed de Richmond octubre 20 vs 11 esperado
Es el mejor dato desde 2010. Los nuevos pedidos subieron a 22 desde 14 anterior. El empleo descendió a 14 desde 17 anterior.
Dato positivo para los mercados de acciones y el dólar.
7:53 Barclays se mantiene alcista en el oro para el corto plazo
Los analistas de Barclays sigue siendo alcistas respecto a los fundamentales del oro para el corto plazo, manteniendo su previsión promedio para el cuarto trimestre en los 1.220 dólares por onza.
Los comerciantes locales en la India citaron una fuerte mejora en la demanda, con ventas subiendo un 15% y algunos esperan subidas de entre el 20-30%.
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 7:22:55
Importantes reacciones alcistas a las caídas de hace dos semanas. Índices como el IBEX35 han logrado recuperar más de un 10% en un santiamén, relajando así los parámetros extremos de sobreventa a los que hacíamos referencia entonces.
Futuro Eurostoxx 50. Recomendación:COMPRA ESPEC CORRECC
Pierde el paso de la directriz alcista desde los mínimos de 2012 al tiempo que sus indicadores rompen a la baja de forma incipiente, sugiriendo un escenario correctivo complejo en el medio plazo. A corto plazo forma un suelo temporal en 2800
Futuro S&P 500. Recomendación:VENDER 2000 PUNTOS
Pierde la directriz alcista desde 2009 abriendo un escenario correctivo complejo de cara a los próximos meses. Presenta soporte clave en el corto plazo en 1820 puntos. Resistencia inmediata en los máximos anuales en 2000
Futuro crudo. Recomendación:MANTENER ENCIMA 80
Trata de formar suelo en 80 dólares, último nivel clave antes de la zona de 74 dólares. La sobreventa es alta, lo que hace pensar en un suelo temporal. A medio plazo se mantiene la debilidad por debajo de 95,5 euros, con resistencia más cercana en 90 Recomendación:
Futuro euro/dólar. COMPRA ESPECULATIVA
Presenta una de los niveles más elevados de sobreventa de sus 36 años de cotización. A corto plazo trata de establecer un suelo en 1,25, con resistencias inmediatas en 1,3 y 1,335
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
8:00 Confianza consumidor EEUU octubre 94,5 vs 87,0 esperado
Esta es la lectura más alta desde octubre de 2007. El dato de septiembre se revisa al alza a 89,0 desde 86,0.
Inflación a 12 meses 5,4% vs 5,3% anterior (revisado desde 5,4%).
Dato positivo para los mercados de acciones y el dólar.
7:59 Índice de la Fed de Richmond octubre 20 vs 11 esperado
Es el mejor dato desde 2010. Los nuevos pedidos subieron a 22 desde 14 anterior. El empleo descendió a 14 desde 17 anterior.
Dato positivo para los mercados de acciones y el dólar.
7:53 Barclays se mantiene alcista en el oro para el corto plazo
Los analistas de Barclays sigue siendo alcistas respecto a los fundamentales del oro para el corto plazo, manteniendo su previsión promedio para el cuarto trimestre en los 1.220 dólares por onza.
Los comerciantes locales en la India citaron una fuerte mejora en la demanda, con ventas subiendo un 15% y algunos esperan subidas de entre el 20-30%.
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por Fenix » Mar Oct 28, 2014 1:15 pm
8:33 Noyer (BCE) no aceptará una inflación que esté muy por debajo del objetivo
Christian Noyer, miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, dice que no aceptará una inflación que esté muy por debajo del objetivo.
Dice que el BCE no aceptará pasivamente la baja inflación.
8:23 El S&P 500 va camino a nuevos máximos, según Goldman Sachs
El jefe de estrategia de renta variable estadounidense de Goldman Sachs David Kostin reiteró su pronóstico de fin de año para la renta variable de los Estados Unidos, señalando que el índice de referencia se dirige hacia nuevos máximos.
El analista de Goldman prevé que el S&P 500 alcance los 2.050 antes de fin de año y suba otro 10% en los próximos 12 meses hasta 2150.
Para que ese escenario alcista se cumpla, los fundamentos tienen que cooperar, señala Kostin, que pronostica un beneficio por acción de 116 dólares en el 2014, y 125 dólares en 2015.
8:50 Noyer (BCE) dice que no estamos en deflación
Noyer del BCE dice no estamos en deflación y que no prevén una deflación, aunque siempre hay un riesgo.
9:15 Goldman no cree que haya sorpresas en la próxima reunión del BCE
Goldman Sachs espera que la reunión del Banco Central Europeo no venga con grandes sorpresas y creen que el tono general seguirá siendo "dovish".
Recordamos que ayer hubo fuentes dentro del BCE que dijeron que era poco probable que el Consejo de Gobierno se moviera en la ausencia de un gran cambio económico y de inflación, y existían barreras para aprobar una QE y que se tenían que dejar actuar a las medidas ya adoptadas.
9:08 Estos 6 países lo pasarán muy mal si los precios del petróleo siguen cayendo
El colapso de los precios del petróleo ya es una causa importante de preocupación para los países que dependen de su exportación. Para algunos, podría ser clave para evitar una recesión severa.
He aquí por qué: Para que los gobiernos de los países exportadores de petróleo puedan hacer frente a sus gastos necesitan que el petróleo se mantenga por encima de un determinado precio. Con los precios del petróleo por debajo de los 87 dólares el barril, los países que dependen del petróleo, entre ellos Venezuela, Rusia y Arabia Saudita, pueden tener una razón para estar preocupados.
Este gráfico (vía Deutsche Bank, Business Insider) muestra el precio al que tendría que cotizar el barril de petróleo para que cada país cumpla con sus presupuestos nacionales. Recuerde, el precio el viernes cotizaba en los 87 dólares.
El mundo se vuelve japonés
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 9:28:00
A pesar de todas las predicciones repetidas cada año que pronostican un giro, los rendimientos de los bonos mundiales siguen cayendo, y están convergiendo con Japón, ya que se teme que el mundo desarrollado entre en una misma senda deflacionista sufrida por el país asiático durante gran parte de las últimas dos décadas.
Como muestra el gráfico siguiente (vía FT), el único valor atípico importante son los tipos en EE.UU., que se han mantenido más bajos de que lo muchos economistas habían pronosticado, pero no tan bajos como en Europa.
El banco central sueco Riksbank recortó hoy su tasa de interés de referencia al cero por ciento, llevando el rendimiento del bono a 10 años del país al 1,19 por ciento, cerca de un nuevo mínimo del siglo. Lo mismo ocurre con muchos otros países, como:
Alemania: 0,87 por ciento.
Francia 1.27 por ciento.
Países Bajos: 1,04 por ciento.
Suiza: 0,46 por ciento.
Estados Unidos: 2,26 por ciento.
Japón 0.45 por ciento.
Canadá: 2.01 por ciento.
Christian Noyer, miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, dice que no aceptará una inflación que esté muy por debajo del objetivo.
Dice que el BCE no aceptará pasivamente la baja inflación.
8:23 El S&P 500 va camino a nuevos máximos, según Goldman Sachs
El jefe de estrategia de renta variable estadounidense de Goldman Sachs David Kostin reiteró su pronóstico de fin de año para la renta variable de los Estados Unidos, señalando que el índice de referencia se dirige hacia nuevos máximos.
El analista de Goldman prevé que el S&P 500 alcance los 2.050 antes de fin de año y suba otro 10% en los próximos 12 meses hasta 2150.
Para que ese escenario alcista se cumpla, los fundamentos tienen que cooperar, señala Kostin, que pronostica un beneficio por acción de 116 dólares en el 2014, y 125 dólares en 2015.
8:50 Noyer (BCE) dice que no estamos en deflación
Noyer del BCE dice no estamos en deflación y que no prevén una deflación, aunque siempre hay un riesgo.
9:15 Goldman no cree que haya sorpresas en la próxima reunión del BCE
Goldman Sachs espera que la reunión del Banco Central Europeo no venga con grandes sorpresas y creen que el tono general seguirá siendo "dovish".
Recordamos que ayer hubo fuentes dentro del BCE que dijeron que era poco probable que el Consejo de Gobierno se moviera en la ausencia de un gran cambio económico y de inflación, y existían barreras para aprobar una QE y que se tenían que dejar actuar a las medidas ya adoptadas.
9:08 Estos 6 países lo pasarán muy mal si los precios del petróleo siguen cayendo
El colapso de los precios del petróleo ya es una causa importante de preocupación para los países que dependen de su exportación. Para algunos, podría ser clave para evitar una recesión severa.
He aquí por qué: Para que los gobiernos de los países exportadores de petróleo puedan hacer frente a sus gastos necesitan que el petróleo se mantenga por encima de un determinado precio. Con los precios del petróleo por debajo de los 87 dólares el barril, los países que dependen del petróleo, entre ellos Venezuela, Rusia y Arabia Saudita, pueden tener una razón para estar preocupados.
Este gráfico (vía Deutsche Bank, Business Insider) muestra el precio al que tendría que cotizar el barril de petróleo para que cada país cumpla con sus presupuestos nacionales. Recuerde, el precio el viernes cotizaba en los 87 dólares.
El mundo se vuelve japonés
Martes, 28 de Octubre del 2014 - 9:28:00
A pesar de todas las predicciones repetidas cada año que pronostican un giro, los rendimientos de los bonos mundiales siguen cayendo, y están convergiendo con Japón, ya que se teme que el mundo desarrollado entre en una misma senda deflacionista sufrida por el país asiático durante gran parte de las últimas dos décadas.
Como muestra el gráfico siguiente (vía FT), el único valor atípico importante son los tipos en EE.UU., que se han mantenido más bajos de que lo muchos economistas habían pronosticado, pero no tan bajos como en Europa.
El banco central sueco Riksbank recortó hoy su tasa de interés de referencia al cero por ciento, llevando el rendimiento del bono a 10 años del país al 1,19 por ciento, cerca de un nuevo mínimo del siglo. Lo mismo ocurre con muchos otros países, como:
Alemania: 0,87 por ciento.
Francia 1.27 por ciento.
Países Bajos: 1,04 por ciento.
Suiza: 0,46 por ciento.
Estados Unidos: 2,26 por ciento.
Japón 0.45 por ciento.
Canadá: 2.01 por ciento.
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Re: Martes 28/10/14 Inicio de la reunion del Fed
por admin » Mar Oct 28, 2014 1:15 pm
DJIA 16912.85 94.91 0.56%
Nasdaq 4545.63 59.70 1.33%
S&P 500 1974.94 13.31 0.68%
Russell 2000 1141.44 23.96 2.14%
Global Dow 2486.51
Nasdaq 4545.63 59.70 1.33%
S&P 500 1974.94 13.31 0.68%
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