Martes 04/11/14 órdenes de fábricas

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CURRENCIES11:27 AM EST 11/04/2014
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.2551 0.0069
Yen (USD/JPY) 113.49 -0.56
Pound (GBP/USD) 1.5991 0.0020
Australia $ (AUD/USD) 0.8729 0.0047
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9601 -0.0059
WSJ Dollar Index 79.10 -0.30
GOVERNMENT BONDS11:27 AM EST 11/04/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 6/32 2.323
German 10 Year 13/32 0.771
Japan 10 Year 4/32 0.446
FUTURES11:16 AM EST 11/04/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 76.44

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FUTURES11:19 AM EST 11/4/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 76.56 -2.22 -2.82%
Brent Crude 83.00 -2.30 -2.70%
Gold 1169.8 0.0 0.00%
Silver 16.040 -0.161 -0.99%
E-mini DJIA 17230 -55 -0.32%
E-mini S&P 500 1997.00 -14.00 -0.70%
MARKET NEWS

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Peru +0.12%

MIRL US$ 0.09 US$ 0.01 6.25
BVN US$ 9.99 US$ 0.29 2.99
VOLCABC1 0.82 0.01 1.23
GRAMONC1 7.95 0.05 0.63
LUSURC1 9.96 0.06 0.61
Acciones Ultima cotización (S/.) Var. día (S/.) Var. día (%)
BPZ US$ 1.16 US$ -0.09 -7.20
TV US$ 0.94 US$ -0.03 -3.09
RIO US$ 2.20 US$ -0.06 -2.65
MILPOC1 2.40 -0.05 -2.04
TEF US$ 14.70

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Copper November 04,11:19
Bid/Ask 3.0514 - 3.0523
Change -0.0357 -1.16%
Low/High 3.0445 - 3.1035
Charts

Nickel November 04,11:19
Bid/Ask 6.8819 - 6.8914
Change -0.2204 -3.10%
Low/High 6.8573 - 7.1291
Charts

Aluminum November 04,11:19
Bid/Ask 0.9050 - 0.9052
Change -0.0109 -1.19%
Low/High 0.9033 - 0.9194
Charts

Zinc November 04,11:19
Bid/Ask 1.0326 - 1.0328
Change -0.0155 -1.48%
Low/High 1.0287 - 1.0598
Charts

Lead November 04,11:19
Bid/Ask 0.9104 - 0.9116
Change -0.0090 -0.98%
Low/High 0.9063 - 0.9239
Charts

[Fenix]

5:12 El Banco Central Europeo no mejorará las condiciones de sus préstamos a largo plazo ultrabaratos por ahora, aunque eso podría cambiar si el panorama de la economía de la zona euro se deteriora más, dijeron a Reuters varias fuentes familiarizadas con la discusión.

Los bancos tendrán su segunda oportunidad de obtener los préstamos del BCE a cuatro años el 11 de diciembre.

Tras una baja demanda en la primera ronda de septiembre, algunos analistas han especulado que el BCE tratará de hacer que la próxima oferta sea más atractiva.

JPMorgan ha dicho que espera que la tasa fija sobre los préstamos sea reducida en 10 puntos básicos, para dejarla nivelada con la tasa de interés del 0,05 por ciento del BCE, y que se eleve el monto que puedan tomar en préstamo los bancos.

Han aumentado las especulaciones de que los cambios puedan ser anunciados en una reunión del jueves de la entidad. Sin embargo, cuatro fuentes dijeron a Reuters que como ya se ha entregado un tramo de los préstamos bajo las condiciones originales, en esta etapa no se harían cambios.

Uno de ellos dijo que "no cambiaremos las reglas" a medio camino en el juego, mientras que otra fue levemente menos enfática: "No hay necesidad de más estímulos por el momento, al menos no hasta que tengamos una mejor imagen (sobre el estado de la economía)".

Una tercera fuente afirmó que no se había discutido un cambio en las condiciones a ningún nivel en el BCE, que eso no era un tema por ahora, pero que eso podría cambiar si la economía da un giro para peor, aunque era demasiado pronto para decir eso.

El BCE declinó a formular comentarios.

[Fenix]

5:12 La cruenta batalla por el control del Senado estadounidense podría tener efectos de largo plazo para la economía.

Las elecciones del martes se llevan a cabo justo cuando el crecimiento económico de Estados Unidos ha mostrado una mejoría consistente, en buena medida gracias a una tregua en el Congreso sobre asuntos presupuestarios. Disputas previas de ese tipo derivaron en el cierre del gobierno y abrieron la posibilidad de que la deuda federal dejara de pagarse. La repetición de cualquier escenario podría causar daños a la recuperación económica.

Si los demócratas retienen el control del Senado, la tregua podría continuar, señalan analistas. Pero podría llegar a su fin si los republicanos se apoderan de ambas cámaras y eso los envalentona lo suficiente como para aumentar la intensidad de sus conflictos con una Casa Blanca demócrata encabezada por un mandatario saliente.

Los republicanos ya controlan la Cámara de Representantes y se espera que mantengan la mayoría allí, o quizá la amplíen.

Ante la posibilidad de que ese partido tome control del Senado, Jack Ablin, jefe de inversión del banco BMO Private, dijo: "Mi conjetura es que eso sólo endurecerá las tensiones que ya existen".

Aunque algunos analistas consideran que los demócratas aún tienen oportunidad de mantener su mayoría en el Senado, la mayor parte cree que los republicanos lograrán el control, aunque por escaso margen. Esto aumentará la posibilidad de que haya prolongadas escaramuzas en torno a impuestos y gasto. Enfrentamientos anteriores descarrilaron la confianza del consumidor, el mercado de valores y el crecimiento del mercado laboral.

No obstante, aún se desconoce hacia dónde dirigirían el Senado los republicanos. En pocas campañas se han detallado las agendas políticas. Los republicanos en la cámara alta podrían repetir enfrentamientos presupuestarios con vigor renovado. O podrían favorecer el estancamiento y buscar acuerdos más pequeños sobre la reforma hacendaria o la autoridad comercial con el presidente Barack Obama, con el objetivo de mejorar la situación del partido de cara a las elecciones presidenciales de 2016. Esos acuerdos podrían ser benéficos para la economía, señalan analistas.

Debido a todo lo que se desconoce, hay una cantidad importante de incertidumbres para una economía que aún no logra reponerse de los problemas que le causaron enfrentamientos previos.

Otra batalla presupuestaria podría paralizar tanto a las empresas como a los consumidores. Sin embargo, un eventual acuerdo en el Congreso pudiera ser más dañino, ya que pactos previos han detenido el crecimiento económico al aumentar los impuestos y cortar los recursos para programas sociales y militares que tienen la facultad de impulsar la economía.

Los acuerdos para culminar los enfrentamientos en 2011 y 2013 lograron reducir el déficit presupuestal, pero redujeron el crecimiento durante los pasados tres años, de acuerdo con información del Departamento de Comercio.

[Fenix]

5:30 La aseguradora American International Group reportó utilidades por sobre a las esperadas en el tercer trimestre, impulsadas en parte por una mejoría en el desempeño de sus operaciones principales.

Las ganancias operativas después de impuestos se dispararon un 23 por ciento respecto al año anterior. El presidente ejecutivo Peter Hancock dijo que la compañía sigue "disciplinada en nuestra postura de crecimiento equilibrado, rentabilidad, y riesgo, y focalizada en mantener la fortaleza de nuestra hoja de balance líder en el sector".

AIG reportó que en el tercer trimestre su ganancia neta alcanzó los 2.190 millones de dólares, o 1,52 dólares por acción, comparado con los 2.170 millones de dólares o 1,46 dólares por acción del año anterior.

Las ganancias después de impuestos llegaron a 1.700 millones de dólares, o 1,21 dólares por acción en el trimestre finalizado el 30 de septiembre, en comparación con los 1.400 millones de dólares o 96 centavos por acción en el mismo periodo del 2013.

Los analistas habían estimado en promedio ganancias de 1,09 dólares por acción, de acuerdo a Thomson Reuters I/B/E/S.

La compañía también declaró un dividendo de 12,5 centavos de dólar por acción, al igual que en el trimestre previo. Además, el directorio de AIG autorizó una recompra de acciones por 1.500 millones de dólares, sumándose a los 3.400 millones que la aseguradora ha comprado este año.

En polizas para asegurar propiedades, las primas crecieron alrededor de un 2 por ciento, a 8.630 millones de dólares, y en el sector comercial las primas tuvieron un incremento de un 4 por ciento.

[admin]

DJIA 17376.61 10.37 0.06%
Nasdaq 4616.46 -22.45 -0.48%
S&P 500 2011.46 -6.35 -0.31%
Russell 2000 1163.51 -6.69 -0.57%
Global Dow 2508.59

[Fenix]

Las 9 acciones que hay que evitar

Lunes, 3 de Noviembre del 2014 - 14:28:00

Fundstrat Global Advisors 'Tom Lee ha analizado el mercado de valores investigando que acciones son una pérdida de tiempo. Y encontró nueve.

"Las nueve acciones a evitar se encuentran en las siete industrias con la mayor dislocación positiva y por lo tanto más susceptibles de corregir", dijo Lee en una nota a clientes.

Todos los nombres de la lista se encuentran en la industria de servicios públicos eléctricos. Tienen una relación precio-ganancias (2015 estimado) de más de 15x y rendimiento de flujo de caja libre de menos del 2%.


Lee cree que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average podría duplicarse en cinco años. Pero espera que estos nueve nombres sean un lastre.


9. Pepco Holdings, Inc.
8. Portland General Electric
7. Pinnacle West Capital Corporation
6. Unitil Corporation
5. Xcel Energy Inc.
4. Duke Energy Corporation
3. Southern Company
2. Hawaiian Electric Industries
1. Empire District Electric Company

[Fenix]

El CRUDO a por siguientes soportes en 77 y 75.
por Masquetrading •Hace 11 horas

El CRUDO ayer perdió con fuerza el soporte de 80 que debía ser corregido algo más de lo que lo hizo. Por lo tanto todo lo que no corrigió lo hará ahora con más cortos y como mínimo hasta los 77, y muy probablemente pierda también este valor y se encamine a al próximo soporte que está en los 75.



ETX Capital
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 00:50

La bolsa de Japón es el sol naciente esta mañana con una subida de un 2,73% al conocerse que el fondo público de pensiones nipón invertirá 187.000 millones de dólares en los mercados bursátiles alrededor del mundo implementando un nueva estrategia de inversión enfocada a la mejora de los rendimientos financieros.

La noticia de ayer fue que Arabia Saudí está recortando sus precios de exportación de petróleo a EE.UU. para intentar empujar su producción de fracking del mercado al perder rentabilidad.



"Repsol, la reina del Arco Mediterráneo, en el radar: abundante liquidez y crudo a la baja..."
por Moisés Romero •Hace 10 horas

"La multinacional Repsol vuelve al radar los grandes gestores de fondos nacionales e internacionales por la doble circunstancia de contar con una liquidez abundante y constatar, desde hace tiempo, la realidad de unos precios del petróleo a la baja. Los especialistas destacan el desvanecimiento súbito del lobby, que tanta y tan negativa presión ha ejercido contra su presidente. En nuestro banco hemos vuelto a rescatar una idea que ha madurado en los últimos años dentro de foros muy restringidos y de máxima reputación. Se trata de la conformación de un gran conglomerado petrolero del Arco Mediterráneo capitaneado por Repsol. Una Gran Petrolera del Sur de Europa, porque todos los países de este Arco Mediterráneo necesitan un músculo energético más potente y una dependencia nula de terceros ¿Se hará realidad ahora? ", me dice, una vez más, O. Larry, analista de un banco de inversión londinense, que añade:

"Superada la presión mediática ( y no tan mediática) a la que ha estado sometida en los últimos años, desde Argentina a México pasando por Barcelona y volviendo a recalar en México y Argentina, la multinacional Repsol se ha erigido como una referencia clara en el sector, un valor para sentirse cómodo con él, con buenos fundamentos y valoraciones bursátiles muy favorables...."

"El actual equipo directivo ha logrado enderezar una compañía a través de una importante reducción del apalancamiento y la consiguiente mejora de sus recursos. A su buena posición financiera (fue la primera de la grande en ponerse a hacer los deberes de adelgazamiento de deuda y reordenación de planes estratégicos y de líneas de negocio) se une su buena situación geoestratégica...."

"PER, rentabilidad por dividendo y cash-flow ganan posiciones, una vez más en los informes de estrategia y de situación de las principales firmas del mercado. Ahora que la crisis crediticia y de Confianza ha dejado sin contenido otros postulados bursátiles y financieros. Repsol vuelve a estar en el radar. Es el valor favorito de los mejores gestores nacionales e internacionales, porque su generación de cash es como una mina de oro. Cuando repostas para llenar el depósito de tu coche pagas al instante, ¿no? En otros empresas puedes aplazar pagos y pagar o no pagar..."

***

Las opciones estratégicas de Repsol con el petróleo a la baja

(Reuters, Jose Elías Rodríguez y Tracy Rucinski) La caída de los precios del petróleo, tradicional bestia negra para los márgenes de beneficio de las compañías petroleras, se ha convertido en aliado inesperado de la española Repsol y podría acelerar la inversión multimillonaria que el grupo lleva meses analizando y el mercado esperando.

Con el crudo Brent en 86 dólares, un mínimo de cuatro años que hace peligrar la rentabilidad de los hidrocarburos no convencionales, Repsol - que goza de una liquidez insólita tras su airosa salida de Argentina- puede encontrar interesantes descuentos en determinados activos habida cuenta de la caída del precio del barril.

La petrolera debería aprovechar el momento y acelerar el proceso de búsqueda en el que está plenamente inmersa, aunque sus responsables hayan dicho por activa y por pasiva que no tienen prisa en realizar un movimiento inorgánico en el que podrían invertir hasta 10.000 millones de dólares sin recurrir al mercado.

"La fuerte corrección (de los precios del Brent) en el sector de petróleo y gas debería favorecer a Repsol, pero podría ser una ventana de oportunidad muy estrecha", dijeron analistas del broker portugués BPI en una nota para clientes.

La llamada revolución del "shale", en la que han participado cientos de empresas que han perforado miles de pozos en Norteamérica, ha cambiado el mapa energético mundial y ha relanzado la economía de Estados Unidos, que se plantea ahora exportar sus hidrocarburos domésticos.

Sin embargo, una corrección de precios que ya dura cuatro meses está provocando ondas sísmicas a ambos lados del Atlántico, ya que un barril de crudo bajo hace inviable no sólo el "shale" americano, sino también algunos proyectos de extracción cara en aguas noruegas y británicas.

El propio presidente de Repsol, Antonio Brufau, reconoció recientemente ante periodistas en Madrid la oportunidad actual de pescar en un río revuelto por los precios.

"Teóricamente (la caída del precio del petróleo) debería estar en el precio: si el shale, tanto en petróleo como en gas, están bajos, teóricamente los campos de petróleo de gas que están basados en el shale deberían tener una valoración más ajustada, pero esto habrá que verlo, las reglas de mercado son muy estrictas y muy rigurosas", dijo.

Tras una serie de intentos fallidos -activos noruegos de Marathon Oil, Pacific Rubiales y más recientemente Talisman- se veían con cierto temor los términos de una adquisición de Repsol en un mercado conocedor de los elevados fondos generados con la monetización de los bonos argentinos y la venta de la participación residual en YPF.

UNA LARGA BÚSQUEDA

Con una liquidez de hasta 10.000 millones de dólares, Repsol busca intensamente activos con unos requisitos a priori muy específicos.

En una reunión celebrada el mes pasado en Madrid, la compañía puso al día a los analistas acerca de sus criterios de búsqueda: empresa o paquete de activos de 8.000-10.000 millones de dólares, en países de la OCDE, de encaje tecnológico y una rentabilidad neta superior al 8 por ciento, este último de complicada consecución.

Aunque Repsol está trasladando al mercado el mensaje de que no tiene necesidad de vender su 30 por ciento en Gas Natural, esta participación de carácter financiero añadiría unos 8.600 millones de dólares a su potencia de fuego (según valoración bursátil cercana a 6.800 millones de euros el 19 de octubre), abriendo el abanico de potenciales objetivos.

"Creo que acabarán vendiendo Gas Natural, todo o parte, si encuentran un objetivo que realmente les interese", dijo Álvaro Navarro, analista del sector energético en Intermoney.

La alternativa de una fusión con la gasista, un escenario que resurge esporádicamente en el mercado, parece menos plausible para los expertos por su valoración creciente en bolsa y activos tras anunciar la compra de la eléctrica chilena Compañía General de Electricidad. Además, no hay que olvidar la aportación al balance de la gasista y, especialmente, el generoso dividendo que reparte cada año..

Algunos analistas tampoco descartan una operación "más creativa" si el precio y las características del activo o empresa a adquirir lo ameritan. En este sentido, Repsol podría buscar financiación adicional en el mercado aprovechando los bajos tipos de interés, aunque sin renunciar a su objetivo prioritario de mantener el rating.

Excepcionalmente, en el caso de tratarse de algún grupo cotizado, la petrolera también podría utilizar acciones como moneda de cambio.

DIVIDENDO

En el hipotético caso de que pasasen los meses y no cuajase una alternativa de inversión, en el mercado aumentaría la presión para acudir por segunda vez al pago de un dividendo extraordinario que, de paso, ayudaría a aliviar las arcas de sus dos accionistas de referencia, la constructora Sacyr y la omnipresente Caixa.

El propio grupo mantiene tirante el sedal del dividendo, un elemento de retención para el accionista, después de haber repartido 1.300 millones de euros de manera extraordinaria el pasado mayo.

Los directivos de Repsol se han esforzado en público por mantener esta opción abierta. El propio Brufau ha señalado que "crecer por crecer ya no es el 'leit motiv' de la empresa" y que analizarán al detalle cualquier adquisición, aunque la alternativa del dividendo podría ser vista por algunos como un fracaso en las aspiraciones expansivas de un equipo directivo que Brufau preside desde hace ya una década.

"Si no llegan a anunciar una adquisición, los inversores podrían querer una devolución en efectivo a los accionistas", dijeron los analistas de BPI.

[Fenix]

El BCE asegura que está preparado para asumir hoy la supervisión de los bancos de la eurozona
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 01:08
Danielle Nouy, responsable de supervisión del BCE, ha afirmado que el organismo está preparado para asumir a partir de este martes de los bancos de la eurozona y ejercerá su nueva labor de forma dura, intrusiva pero imparcial.

En una comparecencia ante la comisión de Asuntos Económicos de la Eurocámara, Nouy ha defendido como "creíbles" los resultados de los recientes exámenes a la banca, y se ha mostrado convencida de que contribuirán a aumentar la confianza, mejorar la financiación de la banca y reactivar el crédito. La responsable de supervisión espera que los 13 bancos donde todavía un déficit de capital puedan cubrirlo por medios privados y sin ayudas públicas. capital bolsa


Las Bolsas asiáticas suben lideradas por el Nikkei japonés

El MSCI Asia Pacific asciende un 1,6% y el Nikkei un 2,73% a 16.862,47
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 1:20:58

¿Saben que ayer se reunieron el Presidente Obama y la Presidenta de la Fed Yellen? De acuerdo con el Comunicado de la reunión, "discutieron el lunes el panorama de la economía norteamericana y de la economía mundial, así como la aplicación de reformas a Wall Street".

Es la primera reunión desde el nombramiento de Yelen. Además, también se comenta en el Comunicado, la reunión de ayer sirvió para preparar la reunión del Presidente Obama a Asia que comienza el próximo fin de semana.

No, no creo que hablaran del escenario político que puede quedar tras las elecciones de la Cámaras. Tampoco probablemente discutieran el próximo (o no, ya veremos) cambio de sesgo de la política monetaria. Aunque nunca lo sabremos.

Pero hoy en Asia sí se piensa en el escenario macro. Y no de forma positiva.

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España

[Fenix]

Desplome de oro y plata dispara demanda física
por Inteligencia Financiera Global •Hace 10 horas

El miércoles pasado, la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos anunció la terminación de su tercera ronda de estímulos monetarios conocida como “flexibilización cuantitativa” (QE3, por sus siglas en inglés). Aunque la mayoría del mercado anticipaba este movimiento, lo cierto es que, de nueva cuenta, esto fue utilizado por los manipuladores para inducir una baja muy pronunciada en los precios de los metales preciosos monetarios, el oro y la plata, que el viernes cayeron a mínimos de cuatro años.

Como aquí hemos explicado, lo único que tienen que hacer las manos que mueven el mercado tras bambalinas, es echar cuesta abajo la bola de nieve con una venta lo suficientemente pesada como para arrastrar las cotizaciones, hasta el punto en que se disparen las órdenes “stop loss” que magnifican los efectos. Debido a esto el oro rompió el firme soporte que había experimentado alrededor de 1,180 dólares la onza troy, para cerrar la semana en 1,173.30. Intradía bajó hasta casi $1,160. La plata por su parte cerró en 16.24 dólares la oz.

¿Cómo podemos saber que se trata de operaciones amañanadas? Bueno, los manipuladores dejan impresas huellas que no pueden borrar. Estas constituyen evidencia de que las caídas fueron orquestadas en el mercado de papel (futuros y forwards), que no está reflejando en absoluto lo que sucede en el mercado físico. Dichas pistas las encontramos en los indicadores exclusivos de la Nueva Escuela Austríaca de Economía, la Base y Cobase del oro y la plata, que comentaremos más adelante.

Hace un mes aquí expusimos cómo los ultra-ricos están registrando compras récord de lingotes de 12.5 kg. de oro. También que las ventas de productos de metales preciosos en las principales casas de moneda del planeta, están en niveles históricos. En India, China, México y otros países, los sobreprecios observados en barras y monedas de metal fino, se han disparado a entre 15 y 20 por ciento sobre el precio spot (al contado), muy por encima de niveles normales.

A los seguidores de la Base y Cobase del oro y la plata esto no les sorprende en absoluto. Ambos indicadores son señal de cómo está la oferta y demanda de ambos, pero en forma física. En cuestión de metales preciosos, este tipo de tenencia es la importante porque no constituye ningún tipo de promesa de pago, como sí lo es cualquier clase de certificado de papel. Por eso es la que interesa a los inversores en valor, pues saben de sobra que no hay mejor seguro financiero que el oro, seguido de la plata. Los especuladores, en cambio, sí se interesan más por inversiones en papel, por lo que su atención siempre se centra en el precio del metal precioso –mas no en el valor, representado siempre en términos de divisa fíat: dólares, pesos, euros, yuanes, etc. La mayoría de estos inversores sí sudan al ver que el precio sigue hacia abajo.

Los inversionistas más avezados –cuya mayoría se encuentra en Asia, no solo no están preocupados por la caída en el precio de los metales preciosos monetarios, sino que agradecen la bendición que significa el comprarlos cada vez más baratos. Dado que acumulan con regularidad, comprar a mejores precios implica que su costo promedio de adquisición continúa descendiendo. Para ellos sus posesiones de oro son tanto un tema de seguridad, como de un asunto de poder.

En octubre dijimos que según las lecturas de Base y Cobase, la plata estaba en backwardation. Como el oro no tenía la misma condición, advertimos que era más susceptible de nuevos ataques. Así ocurrió y por eso le informo, que la pareja de metales monetarios ya está junta en una backwardation, que se disparó con el desplome de los últimos días de octubre. El gráfico siguiente, cortesía de Sandeep Jaitly de Feketeresearch.com, nos da muestra de ello. La Base y Cobase del oro aparecen en azul y rojo, respectivamente (continúa después del gráfico).

Imagen

Hay backwardation cuando el precio al contado (spot) es más alto que el del contrato de futuros más activo, el de diciembre en este caso. Lo normal es que sea al revés. Debido a eso, la Base –diferencia entre el precio futuro y el spot, debe ser positiva; la Cobase –diferencia entre el precio spot y el futuro, negativa. Cuando la curva se invierte y tenemos base negativa y cobase positiva, existe backwardation.

Backwardation significa que hay “escasez” de oferta de oro y plata para una fuerte demanda física. Por eso quien los quiera entregados hoy, deberá pagar un sobreprecio que hace que la cotización con entrega futura se abarate.

En suma, aún con un precio descendente –que en apariencia se supone debería indicar una falta de demanda por esos metales, gracias a la backwardation sabemos que el apetito por oro y plata físicos es muy fuerte. Se evidencia la desconexión que existe entre el mundo y el de papel. Esa es la principal huella que dejan los manipuladores. El problema está en que mientras operan, poco a poco van vaciando las arcas occidentales en beneficio de las asiáticas, de donde el oro y la plata no volverán. Un cambio global de poderes, está en marcha.

[Fenix]

S&P 500 esperando la réplica bajista

Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 1:42:06

Actualmente con el principal índice americano se encuentra en los máximos de septiembre en los 2020 puntos, cabe preguntarse cuál es el siguiente movimiento más probable.

A nuestro juicio, y conscientes en estos niveles de la facilidad de romper el nivel, pensamos que es más probable que se produzca una réplica bajista.

La pérdida de la directriz alcista desde 2009 así como la de la normalidad correctiva desde 2013, hace más probable que estemos inmersos en un escenario correctivo complejo, por lo que eventuales superaciones de los máximos antes expuestos pensamos que serían dilataciones antes de nuevas caídas.


Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco



Coeure (BCE) dice que están "plenamente comprometidos" con el objetivo de inflación
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 01:48
El miembro del consejo de gobierno del BCE, Benoit Coeure, dice que están "plenamente comprometidos" con el objetivo de inflación. Añade que Europa necesita una mezcla de política monetaria, fiscal y estructural.



BMW no alcanza las previsiones de beneficio, pero supera las de ingresos y EBITDA
Confirma sus previsiones para el conjunto del año
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 01:51
BMW ha obtenido un beneficio del tercer trimestre de 1.310 millones de euros frente a 1.360 millones de euros consenso de analistas. Las ventas ascendieron a 19.600 millones de dólares vs 19.300 millones consenso. La compañía confirma sus previsiones 2014.

El EBITDA del tercer trimestre se sitúa en 2.260 millones de euros vs 2.030 millones consenso.

1:55 Link Análisis

En Wall Street, por su parte, fue el sector energético el que se convirtió en un lastre tras la nuevacaída del precio del crudo. Un movimiento sorprendente de Arabia Saudí, que bajó el precio delcrudo que exporta a EEUU y elevó el que envía a Asia, provocó esta nueva caída del precio delpetróleo, lo que arrastró a la baja las cotizaciones tanto de las compañías petroleras como de lasrelacionadas con este sector, como son las grandes ingenierías o contratistas. Al cierre, no obstante,el buen comportamiento de otros sectores como el tecnológico o el financiero permitió que losíndices estadounidenses cerraran prácticamente planos, con el Dow Jones y el S&P 500manteniéndose muy cerca de sus máximos históricos y el Nasdaq Composite como el mejor detodos, apoyándose en el positivo comportamiento de los valores tecnológicos.

HOY se celebran en EEUU las elecciones de mitad de legislatura, en lasque, además de una serie de gobernadores estatales, se eligen algunos congresistas. Las encuestasapuntan a que los Republicanos se pueden hacer con el control de ambas cámaras –actualmentetienen mayoría en la cámara baja, la Casa de Representantes-. Como ya dijimos AYER, no creemosque estas elecciones vayan a tener un gran impacto en los mercados de valores aunque, si se cumplen las expectativas y los Republicanos se hacen con el control del Senado, sectores como elde la energía o el de la sanidad pueden verse muy favorecidos desde un punto de vista legislativo, loque será positivo para su comportamiento en bolsa.

2:03 "Aunque no sea el sentir general, creo que nos encontramos en un movimiento de rebote antes de una nueva onda bajista de cierta importancia. El rebote del gato muerto según términos bursátiles. Las incertidumbres que dominaban el mercado hace tan solo unas semanas parecen haber desaparecido, pero es únicamente una ilusión. Seguimos en un contexto de retirada de estímulos monetarios, de crecimientos negativos o planos, de deflación, y estos factores son poco compatibles con unas bolsas en máximos históricos, como las de EE.UU., o cerca de máximos anuales como las europeas. Es momento de tener la cabeza fría y reducir posiciones en renta variable. Habrá oportunidad de entrar a precios más bajos", nos comentaba un importante gestor nacional minutos antes de la apertura europea.

En cuanto a los datos macro más importantes, destacar los precios a la producción en septiembre en la euro zona, y los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. De cualquier forma, no son datos que históricamente hayan movido mercado.

Descensos generalizados en el mercado de materias primas, entre las que destacan las del petróleo, plata y platino, por encima del punto porcentual.

[Fenix]

Se incrementa la volatilidad ¿Techo de mercado? Análisis de índices y alguna Oportunidad Interesante a corto plazo
por mercatradingbolsa •Hace 8 horas

STANDARD & POORS 500: Técnicamente, tenemos una clara formación de doble techo de mercado, después de 10 jornadas de alzas continuadas que han llevado al índice a cotizar desde la zona de los 1.820 puntos en la jornada del pasado 15 de Octubre a máximos en 2.018 que marcamos en cierre semanal. A cierre de estas líneas, tampoco había podido con esta zona de máximos, y dentro de un contexto coherente de mercado, lo normal sería recortar parte de dicha subida atendiendo a criterios Fibonacci donde tenemos un soporte contundente en la zona de los 1.900 puntos y uno intermedio en 1.920 y 1.940 puntos.

No es momento de toma de posiciones alcistas dentro del mercado americano, salvo en ciertos valores que se escapan a este contexto general , y sí de vigilar los posibles puntos de apoyo en una posible formación de pull-back que estaría por venir.

Un saludo cordial y mucha suerte a todos,


¿Vivir del pasado o anticipar el futuro?
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 02:27
Al final, los datos (macro) mandan. Y los resultados, también en el caso de las bolsas. Hasta el momento, 362 compañías del S&P han publicado resultados del Q3 con un porcentaje de sorpresas positivas hasta el momento del 78%. Además, un 59% han batido resultados también en los ingresos.

Son sin duda, muy buenas noticias aunque es cierto que siempre matizables al considerar las ya clásicas revisiones a la baja de resultados previas a su publicación. En conjunto, hasta el momento el crecimiento de los beneficios del 7.3% supera al 5.6% de la semana anterior.

¿Explican estos resultados que el S&P intente romper al alza los niveles máximos del año? la mayoría probablemente dirá que sí. Pero, ¿hasta qué punto los precios actuales ya han descontado las buenas noticias? Con esto no quiero decir que las perspectivas de resultados para 2015 sean desfavorables. Pero, es cierto, a corto plazo el escenario internacional (USD incluido) y el debate sobre el cambio de sesgo en política monetaria por la Fed pueden añadir suficiente incertidumbre al mercado como para apostar por una consolidación de niveles más que intentar nuevos altos. Y si esto último se produce, me temo que sería a cuenta de la esperada subida adicional del mercado durante 2015. Veremos.

José Luis Martínez Campuzano de Citi

[Fenix]

Eurostoxx 50: Esperar corrección para entrar largos
Cortal Consors
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 3:19
Escenario Principal: El rebote que esperábamos hace dos semanas se ha producido. En 3105, el índice ha retrocedido un 61,8% Fibo del tramo bajista 3300/2800. Por ello, el recorrido de corto plazo parece ser limitado. Esto nos hace ser más prudentes en el corto plazo. Preferimos esperar una corrección hacia la zona de soporte 2905/2960 antes de comprar.

Escenario Alternativo: Por encima de 3105, la próxima resistencia está situada en 3180/3325.

Resistencia: 3105 / 3180 / 3325
Soporte: 3050 / 2960 / 2905 / 2800


El BCE podría ajustar los términos del TLTRO esta semana
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 3:51
Los analistas de Bank of America creen que el BCE podría ajustar los términos de TLTRO en la reunión de esta semana. Tampoco descartan completamente la compra de bonos corporativos.


JP Morgan investigado por posible manipulación del mercado de divisas
Martes, 4 de Noviembre del 2014 - 3:53
El Departamento de Justicia de EEUU (DoJ) ha abierto una investigación para determinar el grado de participación que habría tenido el banco estadounidense JP Morgan Chase en actividades presuntamente dirigidas a manipular el mercado de divisas, según palabras de la entidad recogidas por Europa Press, que ha expresado su voluntad de colaborar con los reguladores.

"El DoJ está llevando a cabo una investigación criminal" y varios reguladores, incluyendo la Comisión del Mercado de Futuros (CFTC), la Autoridad de Conducta Financiera de Reino Unido (FCA) y otras autoridades extranjeras están realizando investigaciones civiles, indicó JP Morgan a la SEC, el regulador del mercado de valores de EEUU.