02:45 Las bolsas europeas han caído más de un 10% en siete sesiones
Las bolsas europeas se han precipitado en los últimos días, cayendo más de un 10% en siete días de contratación. Creemos que un rebote podría estar cercano, con títulos como el Banco Santander llegando a sus directrices alcistas principales.
En caso de no producirse el rebote, o tras el si se rompieran las tendencias alcistas principales, pasaríamos de hablar de una corrección de mercado alcista a un posible inicio de mercado bajista. Veremos.
02:54 El crudo Brent cae a su nivel más bajo desde mayo 2009
El futuro Brent febrero cae un 2,35% a 59,77 dólares, su nivel mas bajo desde mayo de 2009. El sector Petroleras europeo cae un 1,43% liderando los descensos en el viejo continente.
02:53 Eurostoxx 50: Por encima de 2.790 puntos el objetivo los 3.500 puntos
Los analistas de Cortal Consors señalan que el Eurostoxx 50 se mantendrá alcista mientras que se mantenga por encima de los 2.790 puntos, con un objetivo en los 3.500 puntos.
3:00 PMI manufacturero eurozona diciembre 50,8 vs 50,5 esperado
PMI servicios 51,9 vs 51,5 consenso
Análisis PMI eurozona: "el año ha terminado indicando más debilidad que fortaleza"
Chris Williamson, Economista Jefe de Markit
Martes, 16 de Diciembre del 2014 - 3:10:16
En diciembre se ha observado un crecimiento de la actividad total ligeramente más rápido en la zona euro, pero de todos modos el año ha terminado indicando más debilidad que fortaleza, siendo evidente que continúa la alarmante fragilidad en los países principales de Francia y Alemania.
El incremento fue el segundo más reducido que se ha observado durante los últimos doce meses, lo que sugiere que la economía de la zona euro se ha expandido tan sólo a razón de un 0.1% en el cuarto trimestre.
La actividad total está aumentando al ritmo más débil del último año y medio en Alemania mientras que sigue en declive en Francia. Por tanto, la recuperación ha sido impulsada por el resto de la región, donde el crecimiento registró su máxima de los últimos cinco meses para poner fin al mejor año observado en los países periféricos desde 2007.
Entretanto, las presiones inflacionistas han caído, impulsadas a la baja principalmente por la reducción del precio del crudo. Los costes de las firmas apenas han aumentado mientras que los precios de venta siguieron bajando.
Por un lado, la recuperación del índice PMI respalda la opinión de que los estímulos del BCE están comenzando a dar frutos y que se necesita más tiempo para evaluar el impacto de las medidas actuales. Por otro lado, la desalentadora tasa de expansión y especialmente la debilidad evidente en Alemania y Francia darán más fuerza a las solicitudes para que se aprueben estímulos adicionales sin más demora.
3:21 El coste para asegurarse por un default en Rusia sube de nuevo
El coste del seguro de un posible default de la deuda Rusia sube hoy de nuevo, una señal más de la preocupación que despierta entre los inversores la situación en el país.
El CDS a 5 años se sitúa en 558 dólares al año frente los 547 dólares de ayer.
3:36 La caída del petróleo será buena para la economía del Reino Unido
Mark Carney
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) Mark Carney ha señalado que la caída del precio del petróleo será buena para la economía del Reino Unido.
10:55 CET El oro spot supera el nivel de 1.200 dólares
El dólar USA se deja un 0,5%
El oro al contado toca un nuevo máximo intradía, con stops de protección saltando al superar la marca de los 1.200 dólares.
El dólar está ayudando a la recuperación del oro al cotizar con una caída del 0,5%, provocando que el euro dólar alcanza máximos intradía por encima de 1,2500 (+0,57% 1,2512), un nivel que no había superado desde el 1 de diciembre.
Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:00 am
- Fenix
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:03 am
4:00 Balanza comercial eurozona octubre 19.400 mlns euros vs 18.200 mlns consenso
4:00 ZEW Alemania expectativas diciembre 34,9 vs 20,8 esperado
Condiciones actuales 10,0 vs 5,7 esperado
El indice ZEW de expectativas de la eurozona descendió en diciembre a 10,0 frente a 11,0 esperado.
Datos positivos para los mercados de acciones y el euro.
11:23 CET Los datos PMI de la eurozona y ZEW en Alemania nos devuelven al terreno positivo
Las preocupaciones también vinieron de Rusia a pesar de que el banco central ruso elevara su tipo clave en 650bps, para apoya al rublo. Esto provocó temores sobre las consecuencias para la economía de la zona euro, dados los estrechos vínculos comerciales con Rusia, en particular para Alemania.
4:30 Banco central sueco podría implementar tasas negativas
Stefan Ingves, Gobernador del Banco Central de Suecia, dice que las nuevas medidas que se podrían implementar incluyen la compra de activos, préstamos a los bancos y tasas negativas.
El euro frente a la corona sueca cae un 0,16% a 9,4790.
Le crecen los enanos a Wall Street, análisis S&P500
por Ismael de la Cruz•Hace 5 horas
La Reserva Federal de los Estados Unidos viene manteniendo los tipos de interés de corto plazo prácticamente en cero desde diciembre del 2008. El sentir de la entidad es que la economía norteamericana presenta ya los síntomas suficientes para acometer una subida de tipos de interés en el 2015, sobre todo si tenemos en cuenta los datos de empleo y su evolución.
Varias cuestiones a tener en cuenta:
– John Williams, presidente de la FED de San Francisco, comentó que un momento razonable y lógico para subir tipos de interés sería hacia la mitad del 2015.
– Janet Yellen, presidenta de la FED, dará una conferencia de prensa tras finalizar la reunión del 17 de diciembre. Tengan en cuenta que en principio no hay ninguna otra conferencia de prensa planeada hasta el mes de marzo. Así pues, antes de marzo no debería de haber novedades al respecto.
– Hay un cierto sentimiento o temor en el seno de la FED por parte de algunos de sus miembros en lo referente a que si se sale de las medidas de crédito fácil cuando hay otros Bancos Centrales que están apostando por medidas de estímulo (como el BCE y el Banco de Japón), el billete verde podría fortalecerse demasiado, más de lo deseado, encareciendo las exportaciones del país, hecho por el cual algunos miembros no tienen tan claro que el momento de subir las tasas de interés deba de estar próximo.
– La caída del precio del petróleo implica una mayor presión sobre la inflación que ya de por sí es baja, con lo que se aleja el objetivo del 2% marcado por la FED.
Aunque el tema de Grecia afecta menos a Estados Unidos que al Viejo Continente, tampoco es inmune a lo que sucede, o mejor dicho, a lo que pueda suceder. Y es que la decisión del Gobierno griego de adelantar las elecciones que estaban prevista para el próximo mes de febrero tras la decisión del Eurogrupo de extender dos meses la prórroga del rescate, ha tenido como primer efecto una salida de dinero y de inversores. Como resultado de todo ello, la Bolsa griega se hunde con caídas no vistas desde finales de 1987 y el interés de los bonos sigue aumentando, los inversores sopesan que corren más riesgo de perder su dinero en 3 años que en un plazo temporal mayor, por eso “exigen” mayor rentabilidad por la asunción implícita de riesgo.
Si a ello le sumamos que el precio del petróleo sigue hundiéndose, pues tenemos razones suficientes para “justificar” las caídas que el S&P500 atesora en las cuatro últimas sesiones consecutivas.
En el último análisis realizado en el blog acerca del futuro S&P500 el pasado 2 de mayo, les comenté que mantenía vigente su estructura técnica alcista marcando máximos y mínimos crecientes y que para el corto plazo la clave eran los 1803-1805 puntos, de manera que mientras no perdiese esta referencia se podía seguir comprado en el mercado norteamericano. Pues bien, el mínimo fue 1813 puntos, de manera que nunca perdió la cota referida y por tanto la tendencia alcista seguía intacta, de hecho llegó a los 2079 puntos en lo que supone un nuevo máximo histórico.
Imagen
Si observan el gráfico que les adjunto, pueden ver el futuro S&P500 para medio-largo plazo. ¿Qué ven? Pues lo primero que tendrían que decir sin dudar es que tiene una tendencia alcista muy fuerte y que el precio se mueve de maravilla dentro del rango del canal, de manera que cada vez que toca la parte superior y la inferior del canal, el precio rebota, no es capaz por el momento de romper esta inercia, y eso que el inicio de este canal data nada más y nada menos que de octubre del 2011.
Así pues, pese a los últimos recortes, la tendencia principal sigue siendo alcista y mientras siga por encima de los 1806-1813 puntos no debiera de haber más problemas o complicaciones.
4:00 ZEW Alemania expectativas diciembre 34,9 vs 20,8 esperado
Condiciones actuales 10,0 vs 5,7 esperado
El indice ZEW de expectativas de la eurozona descendió en diciembre a 10,0 frente a 11,0 esperado.
Datos positivos para los mercados de acciones y el euro.
11:23 CET Los datos PMI de la eurozona y ZEW en Alemania nos devuelven al terreno positivo
Las preocupaciones también vinieron de Rusia a pesar de que el banco central ruso elevara su tipo clave en 650bps, para apoya al rublo. Esto provocó temores sobre las consecuencias para la economía de la zona euro, dados los estrechos vínculos comerciales con Rusia, en particular para Alemania.
4:30 Banco central sueco podría implementar tasas negativas
Stefan Ingves, Gobernador del Banco Central de Suecia, dice que las nuevas medidas que se podrían implementar incluyen la compra de activos, préstamos a los bancos y tasas negativas.
El euro frente a la corona sueca cae un 0,16% a 9,4790.
Le crecen los enanos a Wall Street, análisis S&P500
por Ismael de la Cruz•Hace 5 horas
La Reserva Federal de los Estados Unidos viene manteniendo los tipos de interés de corto plazo prácticamente en cero desde diciembre del 2008. El sentir de la entidad es que la economía norteamericana presenta ya los síntomas suficientes para acometer una subida de tipos de interés en el 2015, sobre todo si tenemos en cuenta los datos de empleo y su evolución.
Varias cuestiones a tener en cuenta:
– John Williams, presidente de la FED de San Francisco, comentó que un momento razonable y lógico para subir tipos de interés sería hacia la mitad del 2015.
– Janet Yellen, presidenta de la FED, dará una conferencia de prensa tras finalizar la reunión del 17 de diciembre. Tengan en cuenta que en principio no hay ninguna otra conferencia de prensa planeada hasta el mes de marzo. Así pues, antes de marzo no debería de haber novedades al respecto.
– Hay un cierto sentimiento o temor en el seno de la FED por parte de algunos de sus miembros en lo referente a que si se sale de las medidas de crédito fácil cuando hay otros Bancos Centrales que están apostando por medidas de estímulo (como el BCE y el Banco de Japón), el billete verde podría fortalecerse demasiado, más de lo deseado, encareciendo las exportaciones del país, hecho por el cual algunos miembros no tienen tan claro que el momento de subir las tasas de interés deba de estar próximo.
– La caída del precio del petróleo implica una mayor presión sobre la inflación que ya de por sí es baja, con lo que se aleja el objetivo del 2% marcado por la FED.
Aunque el tema de Grecia afecta menos a Estados Unidos que al Viejo Continente, tampoco es inmune a lo que sucede, o mejor dicho, a lo que pueda suceder. Y es que la decisión del Gobierno griego de adelantar las elecciones que estaban prevista para el próximo mes de febrero tras la decisión del Eurogrupo de extender dos meses la prórroga del rescate, ha tenido como primer efecto una salida de dinero y de inversores. Como resultado de todo ello, la Bolsa griega se hunde con caídas no vistas desde finales de 1987 y el interés de los bonos sigue aumentando, los inversores sopesan que corren más riesgo de perder su dinero en 3 años que en un plazo temporal mayor, por eso “exigen” mayor rentabilidad por la asunción implícita de riesgo.
Si a ello le sumamos que el precio del petróleo sigue hundiéndose, pues tenemos razones suficientes para “justificar” las caídas que el S&P500 atesora en las cuatro últimas sesiones consecutivas.
En el último análisis realizado en el blog acerca del futuro S&P500 el pasado 2 de mayo, les comenté que mantenía vigente su estructura técnica alcista marcando máximos y mínimos crecientes y que para el corto plazo la clave eran los 1803-1805 puntos, de manera que mientras no perdiese esta referencia se podía seguir comprado en el mercado norteamericano. Pues bien, el mínimo fue 1813 puntos, de manera que nunca perdió la cota referida y por tanto la tendencia alcista seguía intacta, de hecho llegó a los 2079 puntos en lo que supone un nuevo máximo histórico.
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Si observan el gráfico que les adjunto, pueden ver el futuro S&P500 para medio-largo plazo. ¿Qué ven? Pues lo primero que tendrían que decir sin dudar es que tiene una tendencia alcista muy fuerte y que el precio se mueve de maravilla dentro del rango del canal, de manera que cada vez que toca la parte superior y la inferior del canal, el precio rebota, no es capaz por el momento de romper esta inercia, y eso que el inicio de este canal data nada más y nada menos que de octubre del 2011.
Así pues, pese a los últimos recortes, la tendencia principal sigue siendo alcista y mientras siga por encima de los 1806-1813 puntos no debiera de haber más problemas o complicaciones.
- Fenix
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:04 am
4:00 Balanza comercial eurozona octubre 19.400 mlns euros vs 18.200 mlns consenso
4:00 ZEW Alemania expectativas diciembre 34,9 vs 20,8 esperado
Condiciones actuales 10,0 vs 5,7 esperado
El indice ZEW de expectativas de la eurozona descendió en diciembre a 10,0 frente a 11,0 esperado.
Datos positivos para los mercados de acciones y el euro.
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Las preocupaciones también vinieron de Rusia a pesar de que el banco central ruso elevara su tipo clave en 650bps, para apoya al rublo. Esto provocó temores sobre las consecuencias para la economía de la zona euro, dados los estrechos vínculos comerciales con Rusia, en particular para Alemania.
4:30 Banco central sueco podría implementar tasas negativas
Stefan Ingves, Gobernador del Banco Central de Suecia, dice que las nuevas medidas que se podrían implementar incluyen la compra de activos, préstamos a los bancos y tasas negativas.
El euro frente a la corona sueca cae un 0,16% a 9,4790.
Le crecen los enanos a Wall Street, análisis S&P500
por Ismael de la Cruz•Hace 5 horas
La Reserva Federal de los Estados Unidos viene manteniendo los tipos de interés de corto plazo prácticamente en cero desde diciembre del 2008. El sentir de la entidad es que la economía norteamericana presenta ya los síntomas suficientes para acometer una subida de tipos de interés en el 2015, sobre todo si tenemos en cuenta los datos de empleo y su evolución.
Varias cuestiones a tener en cuenta:
– John Williams, presidente de la FED de San Francisco, comentó que un momento razonable y lógico para subir tipos de interés sería hacia la mitad del 2015.
– Janet Yellen, presidenta de la FED, dará una conferencia de prensa tras finalizar la reunión del 17 de diciembre. Tengan en cuenta que en principio no hay ninguna otra conferencia de prensa planeada hasta el mes de marzo. Así pues, antes de marzo no debería de haber novedades al respecto.
– Hay un cierto sentimiento o temor en el seno de la FED por parte de algunos de sus miembros en lo referente a que si se sale de las medidas de crédito fácil cuando hay otros Bancos Centrales que están apostando por medidas de estímulo (como el BCE y el Banco de Japón), el billete verde podría fortalecerse demasiado, más de lo deseado, encareciendo las exportaciones del país, hecho por el cual algunos miembros no tienen tan claro que el momento de subir las tasas de interés deba de estar próximo.
– La caída del precio del petróleo implica una mayor presión sobre la inflación que ya de por sí es baja, con lo que se aleja el objetivo del 2% marcado por la FED.
Aunque el tema de Grecia afecta menos a Estados Unidos que al Viejo Continente, tampoco es inmune a lo que sucede, o mejor dicho, a lo que pueda suceder. Y es que la decisión del Gobierno griego de adelantar las elecciones que estaban prevista para el próximo mes de febrero tras la decisión del Eurogrupo de extender dos meses la prórroga del rescate, ha tenido como primer efecto una salida de dinero y de inversores. Como resultado de todo ello, la Bolsa griega se hunde con caídas no vistas desde finales de 1987 y el interés de los bonos sigue aumentando, los inversores sopesan que corren más riesgo de perder su dinero en 3 años que en un plazo temporal mayor, por eso “exigen” mayor rentabilidad por la asunción implícita de riesgo.
Si a ello le sumamos que el precio del petróleo sigue hundiéndose, pues tenemos razones suficientes para “justificar” las caídas que el S&P500 atesora en las cuatro últimas sesiones consecutivas.
En el último análisis realizado en el blog acerca del futuro S&P500 el pasado 2 de mayo, les comenté que mantenía vigente su estructura técnica alcista marcando máximos y mínimos crecientes y que para el corto plazo la clave eran los 1803-1805 puntos, de manera que mientras no perdiese esta referencia se podía seguir comprado en el mercado norteamericano. Pues bien, el mínimo fue 1813 puntos, de manera que nunca perdió la cota referida y por tanto la tendencia alcista seguía intacta, de hecho llegó a los 2079 puntos en lo que supone un nuevo máximo histórico.
Imagen
Si observan el gráfico que les adjunto, pueden ver el futuro S&P500 para medio-largo plazo. ¿Qué ven? Pues lo primero que tendrían que decir sin dudar es que tiene una tendencia alcista muy fuerte y que el precio se mueve de maravilla dentro del rango del canal, de manera que cada vez que toca la parte superior y la inferior del canal, el precio rebota, no es capaz por el momento de romper esta inercia, y eso que el inicio de este canal data nada más y nada menos que de octubre del 2011.
Así pues, pese a los últimos recortes, la tendencia principal sigue siendo alcista y mientras siga por encima de los 1806-1813 puntos no debiera de haber más problemas o complicaciones.
4:00 ZEW Alemania expectativas diciembre 34,9 vs 20,8 esperado
Condiciones actuales 10,0 vs 5,7 esperado
El indice ZEW de expectativas de la eurozona descendió en diciembre a 10,0 frente a 11,0 esperado.
Datos positivos para los mercados de acciones y el euro.
11:23 CET Los datos PMI de la eurozona y ZEW en Alemania nos devuelven al terreno positivo
Las preocupaciones también vinieron de Rusia a pesar de que el banco central ruso elevara su tipo clave en 650bps, para apoya al rublo. Esto provocó temores sobre las consecuencias para la economía de la zona euro, dados los estrechos vínculos comerciales con Rusia, en particular para Alemania.
4:30 Banco central sueco podría implementar tasas negativas
Stefan Ingves, Gobernador del Banco Central de Suecia, dice que las nuevas medidas que se podrían implementar incluyen la compra de activos, préstamos a los bancos y tasas negativas.
El euro frente a la corona sueca cae un 0,16% a 9,4790.
Le crecen los enanos a Wall Street, análisis S&P500
por Ismael de la Cruz•Hace 5 horas
La Reserva Federal de los Estados Unidos viene manteniendo los tipos de interés de corto plazo prácticamente en cero desde diciembre del 2008. El sentir de la entidad es que la economía norteamericana presenta ya los síntomas suficientes para acometer una subida de tipos de interés en el 2015, sobre todo si tenemos en cuenta los datos de empleo y su evolución.
Varias cuestiones a tener en cuenta:
– John Williams, presidente de la FED de San Francisco, comentó que un momento razonable y lógico para subir tipos de interés sería hacia la mitad del 2015.
– Janet Yellen, presidenta de la FED, dará una conferencia de prensa tras finalizar la reunión del 17 de diciembre. Tengan en cuenta que en principio no hay ninguna otra conferencia de prensa planeada hasta el mes de marzo. Así pues, antes de marzo no debería de haber novedades al respecto.
– Hay un cierto sentimiento o temor en el seno de la FED por parte de algunos de sus miembros en lo referente a que si se sale de las medidas de crédito fácil cuando hay otros Bancos Centrales que están apostando por medidas de estímulo (como el BCE y el Banco de Japón), el billete verde podría fortalecerse demasiado, más de lo deseado, encareciendo las exportaciones del país, hecho por el cual algunos miembros no tienen tan claro que el momento de subir las tasas de interés deba de estar próximo.
– La caída del precio del petróleo implica una mayor presión sobre la inflación que ya de por sí es baja, con lo que se aleja el objetivo del 2% marcado por la FED.
Aunque el tema de Grecia afecta menos a Estados Unidos que al Viejo Continente, tampoco es inmune a lo que sucede, o mejor dicho, a lo que pueda suceder. Y es que la decisión del Gobierno griego de adelantar las elecciones que estaban prevista para el próximo mes de febrero tras la decisión del Eurogrupo de extender dos meses la prórroga del rescate, ha tenido como primer efecto una salida de dinero y de inversores. Como resultado de todo ello, la Bolsa griega se hunde con caídas no vistas desde finales de 1987 y el interés de los bonos sigue aumentando, los inversores sopesan que corren más riesgo de perder su dinero en 3 años que en un plazo temporal mayor, por eso “exigen” mayor rentabilidad por la asunción implícita de riesgo.
Si a ello le sumamos que el precio del petróleo sigue hundiéndose, pues tenemos razones suficientes para “justificar” las caídas que el S&P500 atesora en las cuatro últimas sesiones consecutivas.
En el último análisis realizado en el blog acerca del futuro S&P500 el pasado 2 de mayo, les comenté que mantenía vigente su estructura técnica alcista marcando máximos y mínimos crecientes y que para el corto plazo la clave eran los 1803-1805 puntos, de manera que mientras no perdiese esta referencia se podía seguir comprado en el mercado norteamericano. Pues bien, el mínimo fue 1813 puntos, de manera que nunca perdió la cota referida y por tanto la tendencia alcista seguía intacta, de hecho llegó a los 2079 puntos en lo que supone un nuevo máximo histórico.
Imagen
Si observan el gráfico que les adjunto, pueden ver el futuro S&P500 para medio-largo plazo. ¿Qué ven? Pues lo primero que tendrían que decir sin dudar es que tiene una tendencia alcista muy fuerte y que el precio se mueve de maravilla dentro del rango del canal, de manera que cada vez que toca la parte superior y la inferior del canal, el precio rebota, no es capaz por el momento de romper esta inercia, y eso que el inicio de este canal data nada más y nada menos que de octubre del 2011.
Así pues, pese a los últimos recortes, la tendencia principal sigue siendo alcista y mientras siga por encima de los 1806-1813 puntos no debiera de haber más problemas o complicaciones.
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por admin » Mar Dic 16, 2014 11:05 am
Parece que los inversionistas ya empezaron a apostar al petroleo.
XLE +2.51%
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:09 am
4:51 El rendimiento del bono ruso a 10 años se dispara por encima del 15%
El rendimiento del bono ruso a 10 años de referencia se ha disparado más allá de los máximos registrados en las profundidades de la crisis financiera, mientras que la subida de tipos del banco central no consigue calmar al rublo.
El banco central ruso celebró anoche una reunión de emergencia y elevó su principal tasa de interés del 10,5 por ciento al 17 por ciento para apoyar al rublo.
Los aumentos de tarifas reducen el atractivo de los bonos existentes en el mercado, y el movimiento también ha fracasado en su intento de apoyar de manera significativa la moneda, que ha tocado nuevos mínimos frente al dólar después del rally de primera hora.
La rentabilidad del bono a 10 años se disparó más de 2 puntos porcentuales, hasta el 15,36 por ciento en la actualidad, el nivel más alto desde principios de 2007, de acuerdo con los precios de Bloomberg.
5:06 Weidmann dice que la QE podría conducir a una mutualización de los riesgos
Jens Weidmann, el presidente del Banco Central de Alemania (Bundesbank), dice que la QE podría conducir a una mutualización de los riesgos a menos que sólo se compren los bonos de los países con el mayor rating o que cada banco central compre sus bonos propios bajo su propio riesgo.
No espera un milagro de la QE ya los efectos se verán suavizados. Dice que los desarrollos actuales no garantizan una respuesta política. Comenta que un objetivo en el balance no es una estrategia monetaria sensata y que no hay una "guerra de trincheras" en el consejo del BCE.
Dice que los mercados deben aprender que no se pueden cumplir todas las expectativas.
Dice que la tasa de inflación alemana podría caer por debajo de cero en los próximos meses debido a los débiles precios del petróleo.
Las bolsas europeas han reaccionado con un descenso moderado a estos comentarios (Ibex 35 -0,40%, Euro Stoxx 50 +0,10%).
Análisis sector farmaceútico y bancario
por Observatorio del Inversor de Inversis•Hace 8 horas
– Sector farmacéutico.
Un año más, el sector farmacéutico ha vuelto a ser el que mejor comportamiento ha tenido dentro del mercado europeo. Su carácter defensivo ha permitido que haya vuelto a sobresalir a pesar de su aparente falta de valor.
Creemos que el sector farma no debe ser uno de los destacados en 2015. Su valoración comienza a acercarse a niveles que coinciden con extremos en términos de evoluciones históricas (zscore).
Curiosamente, cuando observamos el PER 12 meses junto con la expectativa de evolución de los beneficios, observamos que se produce un desajuste, entre el 18x al que cotiza el sector y su previsible evolución de beneficios que según el consenso oscila en torno al 7% de crecimiento para los próximos doce meses.
Dentro de este sector que no tendríamos demasiado ponderado sí incluiríamos a Almirall.
– Sector bancario
Uno de los sectores que expresan de forma más exacerbada su carácter doméstico, ligado a la evolución de la zona euro, es el bancario.
Si los TLTROs y los AQRs no han supuesto una cierta tranquilidad para el sector, más bien al contrario, habrá que esperar la evolución del BCE, así como los niveles de crédito que se puedan alcanzar de cara al año próximo.
En ese “esperar y ver” hay que ser sumamente selectivos a la hora de optar por un sector que es fuente de volatilidad en las carteras euro.
Una vez más los valores deben tener sólidos fundamentales y ratios de capital holgados. Con la excepción de Liberbank, una opción de más larga maduración, ING, Intesa y DNB cumplen con estas características.
El rendimiento del bono ruso a 10 años de referencia se ha disparado más allá de los máximos registrados en las profundidades de la crisis financiera, mientras que la subida de tipos del banco central no consigue calmar al rublo.
El banco central ruso celebró anoche una reunión de emergencia y elevó su principal tasa de interés del 10,5 por ciento al 17 por ciento para apoyar al rublo.
Los aumentos de tarifas reducen el atractivo de los bonos existentes en el mercado, y el movimiento también ha fracasado en su intento de apoyar de manera significativa la moneda, que ha tocado nuevos mínimos frente al dólar después del rally de primera hora.
La rentabilidad del bono a 10 años se disparó más de 2 puntos porcentuales, hasta el 15,36 por ciento en la actualidad, el nivel más alto desde principios de 2007, de acuerdo con los precios de Bloomberg.
5:06 Weidmann dice que la QE podría conducir a una mutualización de los riesgos
Jens Weidmann, el presidente del Banco Central de Alemania (Bundesbank), dice que la QE podría conducir a una mutualización de los riesgos a menos que sólo se compren los bonos de los países con el mayor rating o que cada banco central compre sus bonos propios bajo su propio riesgo.
No espera un milagro de la QE ya los efectos se verán suavizados. Dice que los desarrollos actuales no garantizan una respuesta política. Comenta que un objetivo en el balance no es una estrategia monetaria sensata y que no hay una "guerra de trincheras" en el consejo del BCE.
Dice que los mercados deben aprender que no se pueden cumplir todas las expectativas.
Dice que la tasa de inflación alemana podría caer por debajo de cero en los próximos meses debido a los débiles precios del petróleo.
Las bolsas europeas han reaccionado con un descenso moderado a estos comentarios (Ibex 35 -0,40%, Euro Stoxx 50 +0,10%).
Análisis sector farmaceútico y bancario
por Observatorio del Inversor de Inversis•Hace 8 horas
– Sector farmacéutico.
Un año más, el sector farmacéutico ha vuelto a ser el que mejor comportamiento ha tenido dentro del mercado europeo. Su carácter defensivo ha permitido que haya vuelto a sobresalir a pesar de su aparente falta de valor.
Creemos que el sector farma no debe ser uno de los destacados en 2015. Su valoración comienza a acercarse a niveles que coinciden con extremos en términos de evoluciones históricas (zscore).
Curiosamente, cuando observamos el PER 12 meses junto con la expectativa de evolución de los beneficios, observamos que se produce un desajuste, entre el 18x al que cotiza el sector y su previsible evolución de beneficios que según el consenso oscila en torno al 7% de crecimiento para los próximos doce meses.
Dentro de este sector que no tendríamos demasiado ponderado sí incluiríamos a Almirall.
– Sector bancario
Uno de los sectores que expresan de forma más exacerbada su carácter doméstico, ligado a la evolución de la zona euro, es el bancario.
Si los TLTROs y los AQRs no han supuesto una cierta tranquilidad para el sector, más bien al contrario, habrá que esperar la evolución del BCE, así como los niveles de crédito que se puedan alcanzar de cara al año próximo.
En ese “esperar y ver” hay que ser sumamente selectivos a la hora de optar por un sector que es fuente de volatilidad en las carteras euro.
Una vez más los valores deben tener sólidos fundamentales y ratios de capital holgados. Con la excepción de Liberbank, una opción de más larga maduración, ING, Intesa y DNB cumplen con estas características.
- Fenix
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:13 am
12:26 Soria ve una "noticia extraordinaria" para el sector y la economía la compra de Talisman por Repsol
El ministro de Industria, Energía y Turismo, José Manuel Soria, se mostró hoy convencido de que el recibo de la luz podría bajar este año más que al cierre del ejercicio anterior, que cifró en un descenso del 3,7%.
12:19 3M mantiene sus objetivos de largo plazo
El gigante del Dow Jones 3M (MMM) reafirma sus previsiones de ventas a largo plazo y los objetivos de crecimiento de beneficios. Espera un beneficio por acción (BPA) para 2015 de entre 8,00-8,30 dólares vs.8,21 consenso.
La compañía eleva su dividendo un 20% a 1,025 dólares desde 0,855 dólares vs. 0,875 consenso.
7:30 Repsol-Talisman Energy: "El precio nos parece muy elevado"
Los analistas de Bankinter señalan sobre la operación de compra de Talisman Energy por parte de Repsol por 6.640 millones de euros más deuda que:
"Nos parece que el precio ofrecido es muy elevado en una coyuntura de caída del precio del crudo donde en el medio plazo no pensamos que volverá a tocar niveles en torno a los 90$/barril"
6:00 La corona noruega cae a la paridad frente a la corona sueca
La corona noruega se ha desplomado hasta alcanzar la paridad con su homólogo sueco por primera vez en más de una década, ya que la caída del precio del petróleo está impactando en la moneda del mayor exportador de crudo de Europa.
La moneda de Noruega ha estado bajo una intensa presión en los últimos meses ante el desplome de los precios del petróleo. El Banco Central dio a la corona otro motivo de caída cuando recortó inesperadamente su tasa de interés a un mínimo histórico a principios de este mes, ante las preocupaciones de que el descenso del precio del crudo perjudicaría gravemente a la economía.
5:48 El rublo se desploma y supera la marca de 70,00
El rublo se debilita a 72,82 frente al dólar USA, por primera vez en la historia y ahora se deprecia más de un 10%.
A pesar de que el banco central ruso elevó su tasa clave en 650bps, el USD/RUB ha borrado sus caídas iniciales y ahora supera la marca de 70,00.
5:48 "Muchos ven la subida de tipos en Rusia y dicen guau"
Los analistas de Citi señalan sobre la subida por parte del Banco Central de Rusia de sus tipos de interés del 10,5% hasta el 17%.
"Muchos participantes en el mercado están viendo la subida de tipos en Rusia del 10,5% al 17% y están diciendo "guau". Sin embargo uno de nuestros operadores en rublos nos comenta que no es probable que este movimiento sea lo suficientemente agresivo para mantener el rublo en el medio plazo".
El ministro de Industria, Energía y Turismo, José Manuel Soria, se mostró hoy convencido de que el recibo de la luz podría bajar este año más que al cierre del ejercicio anterior, que cifró en un descenso del 3,7%.
12:19 3M mantiene sus objetivos de largo plazo
El gigante del Dow Jones 3M (MMM) reafirma sus previsiones de ventas a largo plazo y los objetivos de crecimiento de beneficios. Espera un beneficio por acción (BPA) para 2015 de entre 8,00-8,30 dólares vs.8,21 consenso.
La compañía eleva su dividendo un 20% a 1,025 dólares desde 0,855 dólares vs. 0,875 consenso.
7:30 Repsol-Talisman Energy: "El precio nos parece muy elevado"
Los analistas de Bankinter señalan sobre la operación de compra de Talisman Energy por parte de Repsol por 6.640 millones de euros más deuda que:
"Nos parece que el precio ofrecido es muy elevado en una coyuntura de caída del precio del crudo donde en el medio plazo no pensamos que volverá a tocar niveles en torno a los 90$/barril"
6:00 La corona noruega cae a la paridad frente a la corona sueca
La corona noruega se ha desplomado hasta alcanzar la paridad con su homólogo sueco por primera vez en más de una década, ya que la caída del precio del petróleo está impactando en la moneda del mayor exportador de crudo de Europa.
La moneda de Noruega ha estado bajo una intensa presión en los últimos meses ante el desplome de los precios del petróleo. El Banco Central dio a la corona otro motivo de caída cuando recortó inesperadamente su tasa de interés a un mínimo histórico a principios de este mes, ante las preocupaciones de que el descenso del precio del crudo perjudicaría gravemente a la economía.
5:48 El rublo se desploma y supera la marca de 70,00
El rublo se debilita a 72,82 frente al dólar USA, por primera vez en la historia y ahora se deprecia más de un 10%.
A pesar de que el banco central ruso elevó su tasa clave en 650bps, el USD/RUB ha borrado sus caídas iniciales y ahora supera la marca de 70,00.
5:48 "Muchos ven la subida de tipos en Rusia y dicen guau"
Los analistas de Citi señalan sobre la subida por parte del Banco Central de Rusia de sus tipos de interés del 10,5% hasta el 17%.
"Muchos participantes en el mercado están viendo la subida de tipos en Rusia del 10,5% al 17% y están diciendo "guau". Sin embargo uno de nuestros operadores en rublos nos comenta que no es probable que este movimiento sea lo suficientemente agresivo para mantener el rublo en el medio plazo".
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:18 am
6:24 El rublo ruso camino a la marca de 80,00 frente al dólar
La caída libre del ruso nos deja con su cotización en 77,45 y camino de la marca psicológica de 80,00.
6:16 ¿Una crisis como la de 1998?
La lira turca cae a un mínimo histórico frente al dólar
La lira turca marca mínimos históricos frente al dólar después de que los mercados reaccionaran con ansiedad a las redadas policiales contra los medios críticos al presidente Tayyip Erdogan y las turbulencias actuales en las divisas de los mercados emergentes.
La lira extiende las caídas de ayer hasta 2,41 frente al dólar.
6:08 "El alza de tipos no será suficiente para evitar la depreciación del rublo"
JP Morgan
Al igual que afirmaba Citi tras la decisión de subida de tipos por parte del Banco Central del país, los analistas de JP Morgan afirmaban esta mañana en una nota a clientes que: "Hay una posibilidad real de que incluso con este alza de tipos tan significativa, no sea suficiente en el medio plazo para evitar la depreciación del rublo".
No ha sido necesario ese "medio plazo", el rublo sigue desplomándose hoy, y la huida de capitales en el país se está intensificando.
JP Morgan señala que la única opción para calmar los mercados es que el Banco Central anuncie una serie de medidas incluidas nuevas subidas de tipos. Esto probablemente significará poner a disposición una cantidad considerable de reservas de divisas (alrededor de unos 100.000 millones de dólares), a través de una combinación de depósitos en los bancos estatales y los repos del Banco Central.
6:39 Continúa el colapso del rublo
6:50 Se dispara el volumen sobre el rublo en medio de la crisis
7:14 ¿Cómo están posicionados los gestores profesionales?
Según la última encuesta de gestores de fondos de Bank of America Merrill Lynch, los gestores profesionales están en estos momentos largos en deflación, liquidez y dólar USA, y cortos en inflación, riesgo y materias primas.
Más de 1.300 millones de rublos (18.000 millones de dólares) se han comercializado en el mercado de divisas de Moscú hoy, resaltando la crisis que envuelve a la moneda rusa, que mantiene su colapso a nuevos mínimos frente al dólar.
Los volúmenes de negociación de hoy se comparan con los 18,75 billones de rublos negociados en todo el mes de noviembre.
El rublo toca el nivel de 80,00 frente al dólar en un movimiento bajista que parece no tener fin.
7:30 Permisos construcción nov. EE.UU. -5,2% mensual vs -3,4% esperado
Los permisos de construcción en EE.UU. cae un 5,2% a 1,035 millones en noviembre frente 1,060 millones esperados y 1,080 millones anterior.
El inicio de viviendas nuevas cae un 1,6% a 1,028 millones frente 1,030 millones esperados y 1,045 millones del mes anterior.
Datos peores de lo esperado, con efecto negativo para el dólar y la renta variable, aunque en estos momentos los focos de atención se sitúan en otro lado.
7:44 El rublo modera su caída tras comentarios del vicegobernador del Banco Central ruso
Tras haber rozado el nivel de 80,00, el rublo modera su desplome y cotiza ahora a 72,45 frente al dólar, después de que el vicegobernador del Banco Central ruso dijera que se tomarán más medidas tras la subida de tipos.
8:14 Índice de ventas minoristas Redbook -1,2% intermensual vs -1,3% anterior
En tasa interanual, el índice de ventas minoristas Redbook ascendió un 4,1% en la semana pasada frente al +3,9% anterior.
Sin impacto en los mercados al ser un dato menor.
8:07 La mora de los bancos italianos sube al 9,5% en octubre
La tasa de mora en los bancos italianos ascendió al 9,5% en octubre frente al 9,3% de septiembre, según datos de la Asociación Bancaria Italiana (ABI).
La caída libre del ruso nos deja con su cotización en 77,45 y camino de la marca psicológica de 80,00.
6:16 ¿Una crisis como la de 1998?
La lira turca cae a un mínimo histórico frente al dólar
La lira turca marca mínimos históricos frente al dólar después de que los mercados reaccionaran con ansiedad a las redadas policiales contra los medios críticos al presidente Tayyip Erdogan y las turbulencias actuales en las divisas de los mercados emergentes.
La lira extiende las caídas de ayer hasta 2,41 frente al dólar.
6:08 "El alza de tipos no será suficiente para evitar la depreciación del rublo"
JP Morgan
Al igual que afirmaba Citi tras la decisión de subida de tipos por parte del Banco Central del país, los analistas de JP Morgan afirmaban esta mañana en una nota a clientes que: "Hay una posibilidad real de que incluso con este alza de tipos tan significativa, no sea suficiente en el medio plazo para evitar la depreciación del rublo".
No ha sido necesario ese "medio plazo", el rublo sigue desplomándose hoy, y la huida de capitales en el país se está intensificando.
JP Morgan señala que la única opción para calmar los mercados es que el Banco Central anuncie una serie de medidas incluidas nuevas subidas de tipos. Esto probablemente significará poner a disposición una cantidad considerable de reservas de divisas (alrededor de unos 100.000 millones de dólares), a través de una combinación de depósitos en los bancos estatales y los repos del Banco Central.
6:39 Continúa el colapso del rublo
6:50 Se dispara el volumen sobre el rublo en medio de la crisis
7:14 ¿Cómo están posicionados los gestores profesionales?
Según la última encuesta de gestores de fondos de Bank of America Merrill Lynch, los gestores profesionales están en estos momentos largos en deflación, liquidez y dólar USA, y cortos en inflación, riesgo y materias primas.
Más de 1.300 millones de rublos (18.000 millones de dólares) se han comercializado en el mercado de divisas de Moscú hoy, resaltando la crisis que envuelve a la moneda rusa, que mantiene su colapso a nuevos mínimos frente al dólar.
Los volúmenes de negociación de hoy se comparan con los 18,75 billones de rublos negociados en todo el mes de noviembre.
El rublo toca el nivel de 80,00 frente al dólar en un movimiento bajista que parece no tener fin.
7:30 Permisos construcción nov. EE.UU. -5,2% mensual vs -3,4% esperado
Los permisos de construcción en EE.UU. cae un 5,2% a 1,035 millones en noviembre frente 1,060 millones esperados y 1,080 millones anterior.
El inicio de viviendas nuevas cae un 1,6% a 1,028 millones frente 1,030 millones esperados y 1,045 millones del mes anterior.
Datos peores de lo esperado, con efecto negativo para el dólar y la renta variable, aunque en estos momentos los focos de atención se sitúan en otro lado.
7:44 El rublo modera su caída tras comentarios del vicegobernador del Banco Central ruso
Tras haber rozado el nivel de 80,00, el rublo modera su desplome y cotiza ahora a 72,45 frente al dólar, después de que el vicegobernador del Banco Central ruso dijera que se tomarán más medidas tras la subida de tipos.
8:14 Índice de ventas minoristas Redbook -1,2% intermensual vs -1,3% anterior
En tasa interanual, el índice de ventas minoristas Redbook ascendió un 4,1% en la semana pasada frente al +3,9% anterior.
Sin impacto en los mercados al ser un dato menor.
8:07 La mora de los bancos italianos sube al 9,5% en octubre
La tasa de mora en los bancos italianos ascendió al 9,5% en octubre frente al 9,3% de septiembre, según datos de la Asociación Bancaria Italiana (ABI).
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:21 am
8:41 Las casas de cambio en Moscú amplían espectacularmente sus spreads
Las casas de cambio en Moscú se han tambaleado por la terrible volatilidad del rublo en la sesión de hoy.
La oficina que mostramos en la imagen amplió su spread de compra y venta de manera espectacular, y deberían estar aliviados de que el rublo esté ahora "sólo" a 90 rublos por 1 euro, tras haber tocado brevemente la marca de 100.
8:45 PMI manufacturero EEUU diciembre 53,7 vs 55,2 esperado
El índice de producción descendió a 54,7 desde 55,6 anterior, el nivel más bajo desde enero.
El índice de empleo bajó a 52,8 desde 55,1 anterior, lectura más baja desde julio.
No hay reacción en los mercados tras estos datos.
8:58 Rusia no planea controles de capitales
Rusia no planea implementar ningún control de capital, según un portavoz del Ministerio de Finanzas de Rusia.
9:26 ¿Cómo de mala es la situación en Rusia?
Muy mala. Las autoridades rusas tienen ahora en sus manos "una crisis del rublo en toda regla", dice Timothy Ash, de Standard Bank.
El peor escenario para las autoridades rusas es una repetición de la crisis financiera de 1998, un pánico monetario que sumió a Rusia en una recesión profunda y dolorosa, enviando ondas de propagación a través de los mercados financieros de todo el mundo.
En agosto de ese año, los temores de una devaluación del rublo llevaron al colapso de las acciones, bonos y de divisas en los mercados de Rusia. El Banco Central dio a conocer unas medidas de emergencia, pero no pudieron vencer a los mercados.
El rublo perdió tres cuartas partes de su valor en tres semanas. El banco finalmente subió los tipos hasta el 100% y Rusia dejó de pagar sus deudas. El siguiente año la inflación se disparó al 85% y la gente salió a las calles por los altos precios de los alimentos.
9:19 El desplome del rublo podría llevar a Rusia a la categoría basura
La caída del rublo podría desencadenar una rebaja de la calificación de Rusia a la categoría de basura, advierte Timoteo Ash, analista de Standard Bank.
Ash dice que si el rublo se mantiene en torno a 70 frente al dólar en 2015, el PIB de Rusia en términos de dólares se derrumbaría, duplicando la deuda externa/PIB del país al 70%.
Una recesión, y el costo de la recapitalización de los bancos rusos, también llevarían al presupuesto ruso al déficit.
Ash también cita el daño a la confianza en el Banco Central de Rusia, la posibilidad de controles de capital, y el peligro de que los riesgos geopolíticos impacten en la "capacidad y la voluntad" de Rusia para pagar sus deudas.
9:13 La subida de tipos en Rusia fue una elección entre lo malo y lo muy malo
El vicepresidente del Banco Central ruso, Serguéi Shvetsov, ha descrito la subida de tipos de anoche, del 10,5% al 17%, como una elección entre lo "muy, muy, muy malo" y lo meramente "muy malo".
"La situación es crítica. Lo que está sucediendo ahora no nos lo podríamos haber imaginado ni en sueños hace un año. Pero por desgracia no podemos predecir las perspectivas a corto plazo de los mercados financieros. Muchos participantes del mercado están en condiciones difíciles gracias a estos eventos.
Créanme, la opción del Consejo del Banco Central de ayer fue una elección entre lo muy malo y lo muy, muy, muy malo. Lo que está ocurriendo hoy en día y en los últimos días tendrá varias consecuencias."
16:26 ¿Cómo de mala es la situación en Rusia?
Muy mala. Las autoridades rusas tienen ahora en sus manos "una crisis del rublo en toda regla", dice Timothy Ash, de Standard Bank.
El peor escenario para las autoridades rusas es una repetición de la crisis financiera de 1998, un pánico monetario que sumió a Rusia en una recesión profunda y dolorosa, enviando ondas de propagación a través de los mercados financieros de todo el mundo.
En agosto de ese año, los temores de una devaluación del rublo llevaron al colapso de las acciones, bonos y de divisas en los mercados de Rusia. El Banco Central dio a conocer unas medidas de emergencia, pero no pudieron vencer a los mercados.
El rublo perdió tres cuartas partes de su valor en tres semanas. El banco finalmente subió los tipos hasta el 100% y Rusia dejó de pagar sus deudas. El siguiente año la inflación se disparó al 85% y la gente salió a las calles por los altos precios de los alimentos.
16:19 El desplome del rublo podría llevar a Rusia a la categoría basura
La caída del rublo podría desencadenar una rebaja de la calificación de Rusia a la categoría de basura, advierte Timoteo Ash, analista de Standard Bank.
Ash dice que si el rublo se mantiene en torno a 70 frente al dólar en 2015, el PIB de Rusia en términos de dólares se derrumbaría, duplicando la deuda externa/PIB del país al 70%.
Una recesión, y el costo de la recapitalización de los bancos rusos, también llevarían al presupuesto ruso al déficit.
Ash también cita el daño a la confianza en el Banco Central de Rusia, la posibilidad de controles de capital, y el peligro de que los riesgos geopolíticos impacten en la "capacidad y la voluntad" de Rusia para pagar sus deudas.
9:13 La subida de tipos en Rusia fue una elección entre lo malo y lo muy malo
El vicepresidente del Banco Central ruso, Serguéi Shvetsov, ha descrito la subida de tipos de anoche, del 10,5% al 17%, como una elección entre lo "muy, muy, muy malo" y lo meramente "muy malo".
"La situación es crítica. Lo que está sucediendo ahora no nos lo podríamos haber imaginado ni en sueños hace un año. Pero por desgracia no podemos predecir las perspectivas a corto plazo de los mercados financieros. Muchos participantes del mercado están en condiciones difíciles gracias a estos eventos.
Créanme, la opción del Consejo del Banco Central de ayer fue una elección entre lo muy malo y lo muy, muy, muy malo. Lo que está ocurriendo hoy en día y en los últimos días tendrá varias consecuencias."
Las casas de cambio en Moscú se han tambaleado por la terrible volatilidad del rublo en la sesión de hoy.
La oficina que mostramos en la imagen amplió su spread de compra y venta de manera espectacular, y deberían estar aliviados de que el rublo esté ahora "sólo" a 90 rublos por 1 euro, tras haber tocado brevemente la marca de 100.
8:45 PMI manufacturero EEUU diciembre 53,7 vs 55,2 esperado
El índice de producción descendió a 54,7 desde 55,6 anterior, el nivel más bajo desde enero.
El índice de empleo bajó a 52,8 desde 55,1 anterior, lectura más baja desde julio.
No hay reacción en los mercados tras estos datos.
8:58 Rusia no planea controles de capitales
Rusia no planea implementar ningún control de capital, según un portavoz del Ministerio de Finanzas de Rusia.
9:26 ¿Cómo de mala es la situación en Rusia?
Muy mala. Las autoridades rusas tienen ahora en sus manos "una crisis del rublo en toda regla", dice Timothy Ash, de Standard Bank.
El peor escenario para las autoridades rusas es una repetición de la crisis financiera de 1998, un pánico monetario que sumió a Rusia en una recesión profunda y dolorosa, enviando ondas de propagación a través de los mercados financieros de todo el mundo.
En agosto de ese año, los temores de una devaluación del rublo llevaron al colapso de las acciones, bonos y de divisas en los mercados de Rusia. El Banco Central dio a conocer unas medidas de emergencia, pero no pudieron vencer a los mercados.
El rublo perdió tres cuartas partes de su valor en tres semanas. El banco finalmente subió los tipos hasta el 100% y Rusia dejó de pagar sus deudas. El siguiente año la inflación se disparó al 85% y la gente salió a las calles por los altos precios de los alimentos.
9:19 El desplome del rublo podría llevar a Rusia a la categoría basura
La caída del rublo podría desencadenar una rebaja de la calificación de Rusia a la categoría de basura, advierte Timoteo Ash, analista de Standard Bank.
Ash dice que si el rublo se mantiene en torno a 70 frente al dólar en 2015, el PIB de Rusia en términos de dólares se derrumbaría, duplicando la deuda externa/PIB del país al 70%.
Una recesión, y el costo de la recapitalización de los bancos rusos, también llevarían al presupuesto ruso al déficit.
Ash también cita el daño a la confianza en el Banco Central de Rusia, la posibilidad de controles de capital, y el peligro de que los riesgos geopolíticos impacten en la "capacidad y la voluntad" de Rusia para pagar sus deudas.
9:13 La subida de tipos en Rusia fue una elección entre lo malo y lo muy malo
El vicepresidente del Banco Central ruso, Serguéi Shvetsov, ha descrito la subida de tipos de anoche, del 10,5% al 17%, como una elección entre lo "muy, muy, muy malo" y lo meramente "muy malo".
"La situación es crítica. Lo que está sucediendo ahora no nos lo podríamos haber imaginado ni en sueños hace un año. Pero por desgracia no podemos predecir las perspectivas a corto plazo de los mercados financieros. Muchos participantes del mercado están en condiciones difíciles gracias a estos eventos.
Créanme, la opción del Consejo del Banco Central de ayer fue una elección entre lo muy malo y lo muy, muy, muy malo. Lo que está ocurriendo hoy en día y en los últimos días tendrá varias consecuencias."
16:26 ¿Cómo de mala es la situación en Rusia?
Muy mala. Las autoridades rusas tienen ahora en sus manos "una crisis del rublo en toda regla", dice Timothy Ash, de Standard Bank.
El peor escenario para las autoridades rusas es una repetición de la crisis financiera de 1998, un pánico monetario que sumió a Rusia en una recesión profunda y dolorosa, enviando ondas de propagación a través de los mercados financieros de todo el mundo.
En agosto de ese año, los temores de una devaluación del rublo llevaron al colapso de las acciones, bonos y de divisas en los mercados de Rusia. El Banco Central dio a conocer unas medidas de emergencia, pero no pudieron vencer a los mercados.
El rublo perdió tres cuartas partes de su valor en tres semanas. El banco finalmente subió los tipos hasta el 100% y Rusia dejó de pagar sus deudas. El siguiente año la inflación se disparó al 85% y la gente salió a las calles por los altos precios de los alimentos.
16:19 El desplome del rublo podría llevar a Rusia a la categoría basura
La caída del rublo podría desencadenar una rebaja de la calificación de Rusia a la categoría de basura, advierte Timoteo Ash, analista de Standard Bank.
Ash dice que si el rublo se mantiene en torno a 70 frente al dólar en 2015, el PIB de Rusia en términos de dólares se derrumbaría, duplicando la deuda externa/PIB del país al 70%.
Una recesión, y el costo de la recapitalización de los bancos rusos, también llevarían al presupuesto ruso al déficit.
Ash también cita el daño a la confianza en el Banco Central de Rusia, la posibilidad de controles de capital, y el peligro de que los riesgos geopolíticos impacten en la "capacidad y la voluntad" de Rusia para pagar sus deudas.
9:13 La subida de tipos en Rusia fue una elección entre lo malo y lo muy malo
El vicepresidente del Banco Central ruso, Serguéi Shvetsov, ha descrito la subida de tipos de anoche, del 10,5% al 17%, como una elección entre lo "muy, muy, muy malo" y lo meramente "muy malo".
"La situación es crítica. Lo que está sucediendo ahora no nos lo podríamos haber imaginado ni en sueños hace un año. Pero por desgracia no podemos predecir las perspectivas a corto plazo de los mercados financieros. Muchos participantes del mercado están en condiciones difíciles gracias a estos eventos.
Créanme, la opción del Consejo del Banco Central de ayer fue una elección entre lo muy malo y lo muy, muy, muy malo. Lo que está ocurriendo hoy en día y en los últimos días tendrá varias consecuencias."
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:22 am
9:40 Brent enero. Se mantiene la fuerte tendencia bajista
El intento alcista del lunes fue un espejismo. Los vendedores actuaron con agresividad para cerrar la sesión en otro mínimo.
Si se pierde el soporte de 59,30/58,95 al cierre, el siguiente objetivo bajista se situaría en 55,10. Resistencia ahora en 62,00 y dinámica en 65,00.
Resistencias 61,40 62,00 62,50 63,30 65,00
Soportes 60,50 60,28 59,30 58,95 55,10
El lado oscuro de la crisis del petróleo
por Carlos Montero•Hace 1 hora
Durante la semana pasada, los mercados financieros no vieron nada más que malas noticias respecto al crash del mercado del petróleo. A pesar de los extremadamente fuertes datos de consumo en Estados Unidos, hay una renuencia a reconocer que el crash es un cambio estructural de larga duración, con consecuencias beneficiosas sobre todo para la demanda agregada en las economías desarrolladas.
Como explica John Authers en Financial Times, "los débiles datos en China están causando preocupación, pero hay poca evidencia de que China haya sido la principal causa de la caída de los precios del petróleo. La demanda mundial de petróleo se ha mantenido bastante estable mientras la oferta ha aumentado, y sin duda está revelando que la última caída vino con la decisión de Arabia de mantener la producción de petróleo después de la reunión de noviembre de la OPEP.
Al igual que los inversores, los economistas están inmersos en la confusión. Casi nadie en la profesión predijo el colapso de los precios del petróleo. Después del crash, los analistas tardaron varios meses en modificar sus previsiones en línea con la nueva realidad.
También ha habido una renuencia a aceptar los beneficios potenciales de la crisis del petróleo. Algunos economistas han dicho que refleja en gran medida una crisis de la demanda en la economía mundial, por lo que son axiomáticamente malas noticias. Otros han dicho que, incluso si se tratara de un boom de la oferta en el mercado del petróleo, que normalmente sería beneficioso, esta vez sería diferente, porque va a ser deflacionaria, y por lo tanto va a provocar una subida de los tipos de interés reales.
Hay algunas honrosas excepciones, como Martin Wolf y David Wessel que han señalado que el shock de la oferta tendrá consecuencias beneficiosas netas.
Si los pesimistas tienen razón sería con los productores de petróleo en el mundo emergente, especialmente Rusia. Pero, entre los importadores de petróleo del mundo desarrollado, es difícil ver demasiado el lado oscuro.
Vamos a empezar con lo evidente. Una caída en los precios del petróleo redistribuye los ingresos desde los productores de petróleo, de los cuales hay relativamente pocos, hacia los consumidores de petróleo, de los cuales hay muchos. En una primera aproximación, el efecto a largo plazo de esta transferencia de ingresos en la economía mundial debería ser pequeño, pero beneficioso. La parte beneficiosa viene de forma permanente por los menores costos de producción, que permitirían a los bancos centrales orientar las tasas de desempleo a la baja, mientras que todavía se intenta alcanzar los objetivos de inflación. Este es un aumento de la oferta a largo plazo que es contrario a la estanflación que se produjo en la década de 1970.
Hay algunas consideraciones importantes que hacer. Algunos de los ganadores, principalmente "restricciones crediticias" de las familias, puede ajustar su gasto al alza casi de inmediato de acuerdo con unos ingresos más altos. Los perdedores pueden estar menos restringidos por sus ingresos a corto plazo, por lo que pueden tardar más tiempo para ajustar sus gastos. Por ejemplo, incluso Rusia puede recurrir a sus 419 mil millones de dólares en reservas de divisas. El efecto neto de estos desfases en el tiempo proporcionará un nuevo impulso a la demanda mundial y al crecimiento del PIB.
Estos resultados se han establecido de forma bastante concluyente en anteriores crisis del petróleo en ambos sentidos, por lo que ¿por qué debería ser diferente esta vez?
Un nuevo factor es la creciente importancia de los productores de petróleo en el mundo desarrollado, sobre todo en los EE.UU.. Es inevitable que las regiones productoras de petróleo sufrirán, por ejemplo Texas. Pero el éxito de estas regiones debe más que compensarse por las mejora en el gasto familiar en otros lugares, como Bill Dudley, presidente de la Fed de Nueva York, dijo recientemente.
¿Qué hay de los peligros de una crisis financiera? En junio, alrededor de un 10,3 por ciento del mercado de renta variable estadounidense, y el 15,9 por ciento del mercado de bonos corporativos de alto rendimiento, se encontraba en el sector energético. Es verdad que podríamos ver episodios de incertidumbre dentro del mercado de los productores de petróleo altamente apalancados, pero es difícil imaginar que estos efectos sean lo suficientemente grandes como para afectar al mercado en su conjunto.
Hasta el momento, los efectos en los mercados financieros se han mantenido localizados en el sector energético. La combinación de un apalancamiento extremo, instrumentos financieros opacos y la interconexión entre las instituciones que convirtieron la deuda subprime en una gran crisis mundial no parece existir en esta ocasión.
¿Qué pasa con la zona del euro, que no tiene prácticamente ninguna producción autóctona de petróleo? Incluso allí, los pesimistas (como el BCE) han encontrado una razón para preocuparse: el desquiciamiento por las expectativas de inflación. Si esto ocurriera de manera sostenida, no sería un asunto trivial. Como hemos visto en Japón, las expectativas de inflación permanentemente más bajas se traducen en aumentos de los salarios nominales y precios más bajos, y en unos tipos cerca de cero, que hace que los altos niveles de deuda pública y privada sean menos sostenibles.
Esta cadena de eventos está, sin embargo, lejos de ser inevitable. Es más probable que una disminución de la inflación general presione las expectativas de inflación a corto plazo durante un tiempo, pero la inflación subyacente caerá mucho menos, y las expectativas de inflación rebotarán posteriormente, sobre todo si el BCE suaviza notablemente la política monetaria.
Además, los aumentos salariales parecen en gran medida independientes de cualquier expectativa de inflación o de la rigidez del mercado laboral actual. Suponiendo que los aumentos de salarios no se vean afectados por los precios más bajos del petróleo, esto equivaldría a un aumento muy necesario en la renta real disponible, lo que facilitará, no dificultará, la carga de deuda existente. Un alza temporal de las tasas de interés reales a corto plazo no será suficiente para compensar estos aumentos de los ingresos reales.
Si hay un lado oscuro a esta crisis del petróleo, es probable que no derive de las economías desarrolladas, sino de sus efectos desestabilizadores en Rusia (como Paul Krugman ha afirmado) y algunos otros productores de petróleo del mundo emergente. Eso es lo que ocurrió en la crisis del petróleo de 1997-1998.
Un colapso de la economía rusa, con sus peligrosas consecuencias políticas, es la razón más importante por la que los "optimistas idiotas" podrían equivocarse sobre el impacto beneficioso de la crisis del petróleo de 2014."
Fuentes: Financial Times
El intento alcista del lunes fue un espejismo. Los vendedores actuaron con agresividad para cerrar la sesión en otro mínimo.
Si se pierde el soporte de 59,30/58,95 al cierre, el siguiente objetivo bajista se situaría en 55,10. Resistencia ahora en 62,00 y dinámica en 65,00.
Resistencias 61,40 62,00 62,50 63,30 65,00
Soportes 60,50 60,28 59,30 58,95 55,10
El lado oscuro de la crisis del petróleo
por Carlos Montero•Hace 1 hora
Durante la semana pasada, los mercados financieros no vieron nada más que malas noticias respecto al crash del mercado del petróleo. A pesar de los extremadamente fuertes datos de consumo en Estados Unidos, hay una renuencia a reconocer que el crash es un cambio estructural de larga duración, con consecuencias beneficiosas sobre todo para la demanda agregada en las economías desarrolladas.
Como explica John Authers en Financial Times, "los débiles datos en China están causando preocupación, pero hay poca evidencia de que China haya sido la principal causa de la caída de los precios del petróleo. La demanda mundial de petróleo se ha mantenido bastante estable mientras la oferta ha aumentado, y sin duda está revelando que la última caída vino con la decisión de Arabia de mantener la producción de petróleo después de la reunión de noviembre de la OPEP.
Al igual que los inversores, los economistas están inmersos en la confusión. Casi nadie en la profesión predijo el colapso de los precios del petróleo. Después del crash, los analistas tardaron varios meses en modificar sus previsiones en línea con la nueva realidad.
También ha habido una renuencia a aceptar los beneficios potenciales de la crisis del petróleo. Algunos economistas han dicho que refleja en gran medida una crisis de la demanda en la economía mundial, por lo que son axiomáticamente malas noticias. Otros han dicho que, incluso si se tratara de un boom de la oferta en el mercado del petróleo, que normalmente sería beneficioso, esta vez sería diferente, porque va a ser deflacionaria, y por lo tanto va a provocar una subida de los tipos de interés reales.
Hay algunas honrosas excepciones, como Martin Wolf y David Wessel que han señalado que el shock de la oferta tendrá consecuencias beneficiosas netas.
Si los pesimistas tienen razón sería con los productores de petróleo en el mundo emergente, especialmente Rusia. Pero, entre los importadores de petróleo del mundo desarrollado, es difícil ver demasiado el lado oscuro.
Vamos a empezar con lo evidente. Una caída en los precios del petróleo redistribuye los ingresos desde los productores de petróleo, de los cuales hay relativamente pocos, hacia los consumidores de petróleo, de los cuales hay muchos. En una primera aproximación, el efecto a largo plazo de esta transferencia de ingresos en la economía mundial debería ser pequeño, pero beneficioso. La parte beneficiosa viene de forma permanente por los menores costos de producción, que permitirían a los bancos centrales orientar las tasas de desempleo a la baja, mientras que todavía se intenta alcanzar los objetivos de inflación. Este es un aumento de la oferta a largo plazo que es contrario a la estanflación que se produjo en la década de 1970.
Hay algunas consideraciones importantes que hacer. Algunos de los ganadores, principalmente "restricciones crediticias" de las familias, puede ajustar su gasto al alza casi de inmediato de acuerdo con unos ingresos más altos. Los perdedores pueden estar menos restringidos por sus ingresos a corto plazo, por lo que pueden tardar más tiempo para ajustar sus gastos. Por ejemplo, incluso Rusia puede recurrir a sus 419 mil millones de dólares en reservas de divisas. El efecto neto de estos desfases en el tiempo proporcionará un nuevo impulso a la demanda mundial y al crecimiento del PIB.
Estos resultados se han establecido de forma bastante concluyente en anteriores crisis del petróleo en ambos sentidos, por lo que ¿por qué debería ser diferente esta vez?
Un nuevo factor es la creciente importancia de los productores de petróleo en el mundo desarrollado, sobre todo en los EE.UU.. Es inevitable que las regiones productoras de petróleo sufrirán, por ejemplo Texas. Pero el éxito de estas regiones debe más que compensarse por las mejora en el gasto familiar en otros lugares, como Bill Dudley, presidente de la Fed de Nueva York, dijo recientemente.
¿Qué hay de los peligros de una crisis financiera? En junio, alrededor de un 10,3 por ciento del mercado de renta variable estadounidense, y el 15,9 por ciento del mercado de bonos corporativos de alto rendimiento, se encontraba en el sector energético. Es verdad que podríamos ver episodios de incertidumbre dentro del mercado de los productores de petróleo altamente apalancados, pero es difícil imaginar que estos efectos sean lo suficientemente grandes como para afectar al mercado en su conjunto.
Hasta el momento, los efectos en los mercados financieros se han mantenido localizados en el sector energético. La combinación de un apalancamiento extremo, instrumentos financieros opacos y la interconexión entre las instituciones que convirtieron la deuda subprime en una gran crisis mundial no parece existir en esta ocasión.
¿Qué pasa con la zona del euro, que no tiene prácticamente ninguna producción autóctona de petróleo? Incluso allí, los pesimistas (como el BCE) han encontrado una razón para preocuparse: el desquiciamiento por las expectativas de inflación. Si esto ocurriera de manera sostenida, no sería un asunto trivial. Como hemos visto en Japón, las expectativas de inflación permanentemente más bajas se traducen en aumentos de los salarios nominales y precios más bajos, y en unos tipos cerca de cero, que hace que los altos niveles de deuda pública y privada sean menos sostenibles.
Esta cadena de eventos está, sin embargo, lejos de ser inevitable. Es más probable que una disminución de la inflación general presione las expectativas de inflación a corto plazo durante un tiempo, pero la inflación subyacente caerá mucho menos, y las expectativas de inflación rebotarán posteriormente, sobre todo si el BCE suaviza notablemente la política monetaria.
Además, los aumentos salariales parecen en gran medida independientes de cualquier expectativa de inflación o de la rigidez del mercado laboral actual. Suponiendo que los aumentos de salarios no se vean afectados por los precios más bajos del petróleo, esto equivaldría a un aumento muy necesario en la renta real disponible, lo que facilitará, no dificultará, la carga de deuda existente. Un alza temporal de las tasas de interés reales a corto plazo no será suficiente para compensar estos aumentos de los ingresos reales.
Si hay un lado oscuro a esta crisis del petróleo, es probable que no derive de las economías desarrolladas, sino de sus efectos desestabilizadores en Rusia (como Paul Krugman ha afirmado) y algunos otros productores de petróleo del mundo emergente. Eso es lo que ocurrió en la crisis del petróleo de 1997-1998.
Un colapso de la economía rusa, con sus peligrosas consecuencias políticas, es la razón más importante por la que los "optimistas idiotas" podrían equivocarse sobre el impacto beneficioso de la crisis del petróleo de 2014."
Fuentes: Financial Times
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por Fenix » Mar Dic 16, 2014 11:26 am
9:53 ¿Qué opciones tienen las autoridades rusas para frenar esta crisis?
Realmente, no muchas.
1) El banco central puede continuar defendiendo el rublo, gastando sus reservas de divisas para apoyar la moneda. Aunque Rusia tiene una de las mayores reservas de divisas del mundo debido a sus ingresos por el petróleo y gas, su efectivo se está reduciendo rápidamente. En 2014, se gastaron 80 mil millones de dólares para apoyar el rublo, alrededor de una quinta parte del valor de sus reservas.
2) El banco podría elevar las tasas de nuevo, pero esta sería perjudicial para los prestatarios, agravando la desaceleración económica del país.
3) La otra opción es el control cambiario - impedir que la gente saque dinero del país. Pero esto podría convertir una crisis en un pánico en toda regla.
10:00 Otro día triste para las bolsas del Golfo
Los países del Golfo pueden parecer relajados sobre el desplome de los precios del petróleo, ya que están tratando de poner en dificultades a sus rivales geopolíticos y de la industria con bases de costos más altos, pero sus bolsas han reaccionado muy negativamente.
El mercado Tadawul de Arabia Saudita ha caído un 7,5 por ciento, el mayor descenso en la región, seguido de cerca por Abu Dhabi y los índices bursátiles de Dubai, que cayeron un 7,2 por ciento y 5,6 por ciento respectivamente.Ambas bolsas han perdido la totalidad de sus ganancias durante el año, después de haber sido dos de los mejores mercados bursátiles del mundo a principios de 2014.El principal índice de Qatar cayó un 3,5 por ciento, la renta variable de Kuwait se dejó un 2,1 por ciento y la bolsa de Omán un 2,9 por ciento.
Los bonos de alto rendimiento sufren un sell off
Martes, 16 de Diciembre del 2014 - 10:06:00
Josh Birnbaum, el ex-trader de Goldman Sachs que hizo grandes apuestas contra las hipotecas de alto riesgo durante la crisis financiera, ahora está centrando su atención en los bonos de alto rendimiento.
Pero la preocupación que rodea a los bonos de alto rendimiento se encuentra focalizada en los bonos de energía.
El sector energético comprende aproximadamente el 15% del mercado de bonos de alto rendimiento, y ante la caída en el precio del petróleo, las preocupaciones en torno a algunos bonos ha aumentado a medida que algunas empresas ven que la caída del petróleo se encuentra por debajo de lo que puede ser el "punto de equilibrio" de la producción.
En una nota, Kevin Horan destacó el siguiente gráfico adjunto (vía Business Insider), que muestra que mientras que hay debilidad en el mercado de bonos de alto rendimiento, esta debilidad se encuentra realmente en los bonos de energía de alto rendimiento.
Hasta el viernes, los bonos de alto rendimiento en su conjunto descendieron un 3% este mes, pero todavía suben un 1% este año.
Mientras tanto, los bonos de energía de alto rendimiento cayeron más de un 8% este mes y más de un 9,5% este año.
Fuentes: Business Insider
10:21 S&P 500 diciembre. En soporte de Fibonacci
La zona de soporte de Fibonacci (1977/1946/1915) está siendo probada tras las caídas de las últimas sesiones.
Un movimiento por encima de 2030 (resistencia dinámica, no mostrada en el gráfico adjunto) y del cuerpo medio semanal en 2036, reduciría sensiblemente el riesgo bajista.
Resistencias 2002 2024 2030 2036 2056/61
Soportes 1982 1977 1959 1946 1915
10:16 El rublo ya es la peor divisa mundial en 2014
Con el desplome del 50% del rublo en lo que va de año, la divisa rusa es ya la peor moneda de 2014, superando a la divisa ucraniana (ver gráfico adjunto vía H. Zschaepitz).
10:12 HSBC cree que el Riksbank introducirá tasa repo negativa en 2015
Los analistas del HSBC pronostican que el Riksbank, el banco central sueco, podría introducir una tasa repo negativa en 2015 ya que la inflación sigue siendo baja y en el 2015 el crecimiento será probablemente inferior a las expectativas del Riksbank.
Realmente, no muchas.
1) El banco central puede continuar defendiendo el rublo, gastando sus reservas de divisas para apoyar la moneda. Aunque Rusia tiene una de las mayores reservas de divisas del mundo debido a sus ingresos por el petróleo y gas, su efectivo se está reduciendo rápidamente. En 2014, se gastaron 80 mil millones de dólares para apoyar el rublo, alrededor de una quinta parte del valor de sus reservas.
2) El banco podría elevar las tasas de nuevo, pero esta sería perjudicial para los prestatarios, agravando la desaceleración económica del país.
3) La otra opción es el control cambiario - impedir que la gente saque dinero del país. Pero esto podría convertir una crisis en un pánico en toda regla.
10:00 Otro día triste para las bolsas del Golfo
Los países del Golfo pueden parecer relajados sobre el desplome de los precios del petróleo, ya que están tratando de poner en dificultades a sus rivales geopolíticos y de la industria con bases de costos más altos, pero sus bolsas han reaccionado muy negativamente.
El mercado Tadawul de Arabia Saudita ha caído un 7,5 por ciento, el mayor descenso en la región, seguido de cerca por Abu Dhabi y los índices bursátiles de Dubai, que cayeron un 7,2 por ciento y 5,6 por ciento respectivamente.Ambas bolsas han perdido la totalidad de sus ganancias durante el año, después de haber sido dos de los mejores mercados bursátiles del mundo a principios de 2014.El principal índice de Qatar cayó un 3,5 por ciento, la renta variable de Kuwait se dejó un 2,1 por ciento y la bolsa de Omán un 2,9 por ciento.
Los bonos de alto rendimiento sufren un sell off
Martes, 16 de Diciembre del 2014 - 10:06:00
Josh Birnbaum, el ex-trader de Goldman Sachs que hizo grandes apuestas contra las hipotecas de alto riesgo durante la crisis financiera, ahora está centrando su atención en los bonos de alto rendimiento.
Pero la preocupación que rodea a los bonos de alto rendimiento se encuentra focalizada en los bonos de energía.
El sector energético comprende aproximadamente el 15% del mercado de bonos de alto rendimiento, y ante la caída en el precio del petróleo, las preocupaciones en torno a algunos bonos ha aumentado a medida que algunas empresas ven que la caída del petróleo se encuentra por debajo de lo que puede ser el "punto de equilibrio" de la producción.
En una nota, Kevin Horan destacó el siguiente gráfico adjunto (vía Business Insider), que muestra que mientras que hay debilidad en el mercado de bonos de alto rendimiento, esta debilidad se encuentra realmente en los bonos de energía de alto rendimiento.
Hasta el viernes, los bonos de alto rendimiento en su conjunto descendieron un 3% este mes, pero todavía suben un 1% este año.
Mientras tanto, los bonos de energía de alto rendimiento cayeron más de un 8% este mes y más de un 9,5% este año.
Fuentes: Business Insider
10:21 S&P 500 diciembre. En soporte de Fibonacci
La zona de soporte de Fibonacci (1977/1946/1915) está siendo probada tras las caídas de las últimas sesiones.
Un movimiento por encima de 2030 (resistencia dinámica, no mostrada en el gráfico adjunto) y del cuerpo medio semanal en 2036, reduciría sensiblemente el riesgo bajista.
Resistencias 2002 2024 2030 2036 2056/61
Soportes 1982 1977 1959 1946 1915
10:16 El rublo ya es la peor divisa mundial en 2014
Con el desplome del 50% del rublo en lo que va de año, la divisa rusa es ya la peor moneda de 2014, superando a la divisa ucraniana (ver gráfico adjunto vía H. Zschaepitz).
10:12 HSBC cree que el Riksbank introducirá tasa repo negativa en 2015
Los analistas del HSBC pronostican que el Riksbank, el banco central sueco, podría introducir una tasa repo negativa en 2015 ya que la inflación sigue siendo baja y en el 2015 el crecimiento será probablemente inferior a las expectativas del Riksbank.
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por admin » Mar Dic 16, 2014 12:38 pm
Crisis del rublo puede dañar férreo control del poder de Putin
Por Timothy Heritage
MOSCÚ (Reuters) - Rusia no pudo evitar el colapso del rublo el martes, lo que dejó al presidente, Vladimir Putin, con una fuerte crisis cambiaria que podría debilitar su férreo control del poder.
La subida durante la noche de la tasa de interés en 6,5 puntos porcentuales, hasta el 17 por ciento, no logró frenar el hundimiento de la divisa, que alcanzó mínimos récord por la "tormenta perfecta" de bajos precios del petróleo, una recesión inminente y sanciones occidentales por la crisis en Ucrania.
Para la economía, esto significa que lo más probable es que el año que viene haya una recesión más profunda, ya que la alta tasa de interés complicará el crecimiento. Para las empresas implicará mayor incertidumbre y menor acceso a financiación. Para el banco central, una crisis de credibilidad.
Para Putin, aumenta el riesgo de perder dos de los principales pilares en que se basa su apoyo -estabilidad financiera y prosperidad- y presenta un indeseado dolor de cabeza político en un momento en que las relaciones con Occidente están también en crisis por Ucrania.
"Putin se subió a la ola de los precios del petróleo más altos en los años después de que llegó al poder, pero no hay duda de que la economía comenzará a impactar adversamente a la política", dijo Nicholas Spiro, director gerente de Spiro Sovereign Strategy en Londres.
"Están empezando a caer las piezas para afectar la sustentabilidad política de este régimen", dijo a Reuters.
Putin, que alcanzó el poder a finales de 1999, ha disfrutado de índices de popularidad por encima del 80 por ciento desde que Rusia arrebató la península de Crimea a Ucrania en marzo.
No tiene rivales evidentes y sus críticos lo acusan de acallar a los disidentes, al tiempo que la mayoría de los grandes negocios del estado quedaron en manos de sus aliados.
Sus ciudadanos han mostrado pocos o nulos signos de pánico, en un ambiente dominado por los medios estatales, que propagan la visión de Putin de que Rusia está siendo atacada por especuladores y por Occidente.
A diferencia de las escenas de caos de la crisis financiera de 1998, en la mañana del martes no se vieron filas en las casas de cambio ni compras masivas de alimentos.
Apenas hubo protestas, pero los encuestadores de opinión aseguran que el descontento afectará gradualmente a la clase media emergente en las grandes ciudades y se extenderá después a su base de apoyo en las provincias.
"Creo que su reserva de apoyo puede durar desde un año y medio a dos años", dijo Lev Gudkov, director de la firma de sondeos independiente Levada Center. "Veremos las primeras señales de descontento en la primavera (boreal)".
Este marco temporal significa que Putin, el Gobierno del primer ministro, Dmitry Medvedev, y la gobernadora del banco central, Elvira Nabiullina, deben actuar rápido. Pero sus opciones son limitadas.
El banco ya ha efectuado tres subidas significativas de tasas de interés en dos meses: 1,5 puntos porcentuales (pp) en octubre, 1 pp la semana pasada y la última de 6,5 pp.
El impacto ha sido mínimo y el hundimiento del rublo frente al dólar este martes fue el más profundo desde la crisis y el default ruso de 1998. La divisa rusa ha caído más del 55 por ciento frente a su par estadounidense este año.
Funcionarios rusos aseguran que hay una ventaja en esta situación, y es que las exportaciones de productos vitales como el petróleo, metales, granos y gas natural logran más rublos que antes, aumentando los ingresos gubernamentales.
Pero se encarece el pago de la deuda internacional y en 2015 habrá restricciones al crédito, cuando las empresas y bancos rusos deben pagar 120.000 millones de dólares en deuda, algo que será aún más difícil, porque el acceso a los mercados globales de capital está restringido por las sanciones.
El banco central puede seguir recurriendo a sus reservas de oro y moneda extranjera para apuntalar el rublo, aunque ya han bajado a cerca de 416.000 millones de dólares comparado con los más de 509.000 millones de dólares al comienzo del año.
Le queda confiar en una abrupta subida del precio del crudo. Actualmente está por debajo de 60 dólares el barril y sería necesario llegar a 100 para equilibrar el presupuesto estatal.
(Reporte adicional de Elizabeth Piper, Alexander Winning y Lidia Kelly; editado en español por Carlos Serrano / REUTERS GB)
Por Timothy Heritage
MOSCÚ (Reuters) - Rusia no pudo evitar el colapso del rublo el martes, lo que dejó al presidente, Vladimir Putin, con una fuerte crisis cambiaria que podría debilitar su férreo control del poder.
La subida durante la noche de la tasa de interés en 6,5 puntos porcentuales, hasta el 17 por ciento, no logró frenar el hundimiento de la divisa, que alcanzó mínimos récord por la "tormenta perfecta" de bajos precios del petróleo, una recesión inminente y sanciones occidentales por la crisis en Ucrania.
Para la economía, esto significa que lo más probable es que el año que viene haya una recesión más profunda, ya que la alta tasa de interés complicará el crecimiento. Para las empresas implicará mayor incertidumbre y menor acceso a financiación. Para el banco central, una crisis de credibilidad.
Para Putin, aumenta el riesgo de perder dos de los principales pilares en que se basa su apoyo -estabilidad financiera y prosperidad- y presenta un indeseado dolor de cabeza político en un momento en que las relaciones con Occidente están también en crisis por Ucrania.
"Putin se subió a la ola de los precios del petróleo más altos en los años después de que llegó al poder, pero no hay duda de que la economía comenzará a impactar adversamente a la política", dijo Nicholas Spiro, director gerente de Spiro Sovereign Strategy en Londres.
"Están empezando a caer las piezas para afectar la sustentabilidad política de este régimen", dijo a Reuters.
Putin, que alcanzó el poder a finales de 1999, ha disfrutado de índices de popularidad por encima del 80 por ciento desde que Rusia arrebató la península de Crimea a Ucrania en marzo.
No tiene rivales evidentes y sus críticos lo acusan de acallar a los disidentes, al tiempo que la mayoría de los grandes negocios del estado quedaron en manos de sus aliados.
Sus ciudadanos han mostrado pocos o nulos signos de pánico, en un ambiente dominado por los medios estatales, que propagan la visión de Putin de que Rusia está siendo atacada por especuladores y por Occidente.
A diferencia de las escenas de caos de la crisis financiera de 1998, en la mañana del martes no se vieron filas en las casas de cambio ni compras masivas de alimentos.
Apenas hubo protestas, pero los encuestadores de opinión aseguran que el descontento afectará gradualmente a la clase media emergente en las grandes ciudades y se extenderá después a su base de apoyo en las provincias.
"Creo que su reserva de apoyo puede durar desde un año y medio a dos años", dijo Lev Gudkov, director de la firma de sondeos independiente Levada Center. "Veremos las primeras señales de descontento en la primavera (boreal)".
Este marco temporal significa que Putin, el Gobierno del primer ministro, Dmitry Medvedev, y la gobernadora del banco central, Elvira Nabiullina, deben actuar rápido. Pero sus opciones son limitadas.
El banco ya ha efectuado tres subidas significativas de tasas de interés en dos meses: 1,5 puntos porcentuales (pp) en octubre, 1 pp la semana pasada y la última de 6,5 pp.
El impacto ha sido mínimo y el hundimiento del rublo frente al dólar este martes fue el más profundo desde la crisis y el default ruso de 1998. La divisa rusa ha caído más del 55 por ciento frente a su par estadounidense este año.
Funcionarios rusos aseguran que hay una ventaja en esta situación, y es que las exportaciones de productos vitales como el petróleo, metales, granos y gas natural logran más rublos que antes, aumentando los ingresos gubernamentales.
Pero se encarece el pago de la deuda internacional y en 2015 habrá restricciones al crédito, cuando las empresas y bancos rusos deben pagar 120.000 millones de dólares en deuda, algo que será aún más difícil, porque el acceso a los mercados globales de capital está restringido por las sanciones.
El banco central puede seguir recurriendo a sus reservas de oro y moneda extranjera para apuntalar el rublo, aunque ya han bajado a cerca de 416.000 millones de dólares comparado con los más de 509.000 millones de dólares al comienzo del año.
Le queda confiar en una abrupta subida del precio del crudo. Actualmente está por debajo de 60 dólares el barril y sería necesario llegar a 100 para equilibrar el presupuesto estatal.
(Reporte adicional de Elizabeth Piper, Alexander Winning y Lidia Kelly; editado en español por Carlos Serrano / REUTERS GB)
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por admin » Mar Dic 16, 2014 12:39 pm
DJIA 17350.25 169.41 0.99%
Nasdaq 4627.50 22.35 0.49%
S&P 500 2007.34 17.71 0.89%
Russell 2000 1151.65 11.35 1.00%
Global Dow 2446.89
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por admin » Mar Dic 16, 2014 12:39 pm
Euro (EUR/USD) 1.2511 0.0072
Yen (USD/JPY) 117.34 -0.48
Pound (GBP/USD) 1.5754 0.0116
Australia $ (AUD/USD) 0.8228 0.0017
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9600 -0.0056
WSJ Dollar Index 82.01 -0.08
GOVERNMENT BONDS12:37 PM EST 12/16/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year 12/32 2.077
German 10 Year 9/32 0.599
Japan 10 Year 7/32 0.357
FUTURES12:29 PM EST 12/16/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 55.64 -0.27 -0.48%
Brent Crude 59.89 -1.32 -2.16%
Gold 1198.0 -9.8 -0.81%
Silver 15.815 -0.748 -4.52%
E-mini DJIA 17263 138 0.81%
E-mini S&P 500 1997.50 14.30 0.72%
Yen (USD/JPY) 117.34 -0.48
Pound (GBP/USD) 1.5754 0.0116
Australia $ (AUD/USD) 0.8228 0.0017
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9600 -0.0056
WSJ Dollar Index 82.01 -0.08
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U.S. 10 Year 12/32 2.077
German 10 Year 9/32 0.599
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FUTURES12:29 PM EST 12/16/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 55.64 -0.27 -0.48%
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Re: Martes 12/16/14 empieza la reunión de Fed
por admin » Mar Dic 16, 2014 12:39 pm
Copper December 16,12:19
Bid/Ask 2.9197 - 2.9209
Change -0.0240 -0.82%
Low/High 2.8993 - 2.9462
Charts
Nickel December 16,12:19
Bid/Ask 7.2393 - 7.2461
Change -0.2259 -3.03%
Low/High 7.2339 - 7.4766
Charts
Aluminum December 16,12:19
Bid/Ask 0.8410 - 0.8413
Change -0.0068 -0.80%
Low/High 0.8390 - 0.8536
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Zinc December 16,12:19
Bid/Ask 0.9702 - 0.9707
Change -0.0077 -0.79%
Low/High 0.9693 - 0.9856
Charts
Lead December 16,12:19
Bid/Ask 0.8627 - 0.8632
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Charts
Bid/Ask 2.9197 - 2.9209
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Low/High 2.8993 - 2.9462
Charts
Nickel December 16,12:19
Bid/Ask 7.2393 - 7.2461
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Aluminum December 16,12:19
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Zinc December 16,12:19
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Charts
Lead December 16,12:19
Bid/Ask 0.8627 - 0.8632
Change -0.0259 -2.92%
Low/High 0.8627 - 0.8909
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