Hoy será otra jornada intensa
La preapertura según Link Análisis
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 1:57:00
AYER asistimos a una sesión de “infarto” en los mercados de valores europeos, con el precio del crudo y la moneda rusa, el rublo, como principales referencias para los inversores. El intento por parte del banco central ruso de apoyar su divisa y evitar así que continuara depreciándose al ritmo que lo venía haciendo en los últimos días funcionó durante las primeras horas de la sesión.
Así, tras la drástica subida de los tipos de interés oficiales llevada a cabo de madrugada por la máxima autoridad monetaria de Rusia –el tipo oficial pasó del 10,5% al 17,0%- el rublo recuperó algo del terreno perdido recientemente. Este hecho fue bien recibido por las bolsas europeas, que comenzaron la sesión de forma positiva. Sin embargo, a medida que pasaban las horas el rublo perdía fuerza, para finalizar dándose la vuelta y marcando nuevos mínimos históricos frente al dólar y al euro.
Este movimiento fue interpretado muy negativamente por los inversores que vieron en él la incapacidad del banco central ruso de defender su divisa, lo que trajo recuerdos a muchos inversores de lo ocurrido a finales de los 90, cuando Rusia no pudo hacer frente al pago de su deuda y tuvo que acudir al FMI. Creemos que en esta ocasión la situación es diferente, al menos en el corto plazo.
Durante años el país ha sido capaz de “amasar” un importante volumen de reservas gracias a los elevados precios del crudo –se calcula que el banco central dispone de reservas por importe de $430.000 millones, aproximadamente-. Es por ello que en cualquier momento la máxima autoridad monetaria del país puede intervenir en los mercados de divisas para intentar frenar la caída del rublo. Es difícil saber si esta intervención será o no exitosa, aunque sí es cierto que, de llevarse a cabo, podría alejar a muchos “especuladores” del mercado.
No obstante, y mientras el precio del petróleo siga a los niveles actuales, el “problema ruso” seguirá latente ya que la economía de este país está basada en las exportaciones de crudo y de gas, siendo muy limitada su capacidad para procesar y producir otro tipo de bienes. Este hecho deja a Rusia muy debilitada ante la caída de los precios del petróleo. Además, las sanciones occidentales por su intervención en la crisis ucraniana también están comenzando a pesar.
En este sentido, señalar que el presidente de EEUU, Obama, parece dispuesto a “tensar aún más la cuerda” y a aprobar nuevas sanciones contra Rusia. En nuestra opinión “acorralar” a Rusia en estos momentos no es una buena idea, ya que podría provocar nuevas tensiones geopolíticas que sería aprovechadas por el presidente Putin para “ocultar” los problemas reales de su país, impulsando el ya de por sí exacerbado nacionalismo ruso.
Así, y durante horas, las bolsas europeas cayeron con fuerza, lastradas por el nuevo desplome del rublo. La ligera recuperación de la divisa rusa a última hora de la sesión y el también ligero repunte del precio del crudo –AYER llegó a bajar de los $ 59 en su modalidad Brent por primera vez desde 2009- permitió que a última hora las bolsas europeas giraran al alza, terminando la sesión con fuertes ganancias y en sus niveles máximos del día. Este movimiento, en el que tuvieron que ver factores de tipo técnico, entre ellos el elevado nivel de sobreventa que muestran muchos valores, es, en nuestra opinión, poco creíble. En este sentido, señalar que la “huida” hacia la calidad y la seguridad de activos como los bonos alemanes continuó durante toda la jornada, lo que llevó a la rentabilidad del 10 años alemán a marcar un mínimo histórico de 0,57%.
La bolsa estadounidense, por su parte, tras un inicio al alza se vino abajo. Tras el cierre de los mercados europeos intentó recuperarse, llegando a ponerse sus principales índices en positivo por unas horas. Sin embargo, al cierre estos índices volvieron a las andadas, cerrando en sus mínimos del día. En este mercado los bonos del Tesoro también ejercieron de activo refugio, bajando las rentabilidades de los mismos a lo largo de toda la curva de tipos.
Dicho esto, señalar que HOY esperamos otra jornada “intensa”, en la que los inversores seguirán muy pendientes de lo que ocurra en Rusia, tanto en sus mercados de valores como con su divisa. El precio del crudo seguirá en el foco de mira de los inversores, aunque las dos principales citas del día serán, por este orden, la primera votación en el Parlamento griego para elegir presidente y evitar así el tan temido adelanto electoral, elecciones legislativas que podrían ser ganadas por el partido populista radical de izquierdas Syritza, y, en segundo lugar, la reunión iniciada AYER del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), que termina esta tarde y tras la que su presidenta, Janet Yellen, mantendrá una, esperamos, intensa rueda de prensa.
En relación a la votación en el Parlamento griego, entendemos que los mercados no esperan que el candidato propuesto por el primer ministro Samaras alcance los dos tercios de los votos necesarios para ser elegido en esta primera votación (200 sobre un total de 300 diputados). No obstante, será importante comprobar con qué apoyos cuenta. Si los diputados que no apoyan al Gobierno –sólo cuenta con 155 apoyos directos- pero que podrían, en un momento dado, votar al candidato oficial, se decantan por no hacerlo en esta primera votación, entendemos que la imagen de “soledad” del Gobierno pude pesar y mucho en los mercados de valores europeos. Por el contrario, una sorpresiva victoria en primera votación del candidato oficial provocaría una fuerte reacción de alivio en los mismos.
Por otro lado, y en lo que hace referencia a la reunión del FOMC, señalar que toda la atención de los inversores está puesta en las palabras “considerable periodo de tiempo” que fueron introducidas en marzo en el comunicado del FOMC y que hacían referencia al tiempo que se mantendrían los tipos de interés oficiales a sus niveles actúales de mínimos históricos tras la finalización en octubre del tercer programa de compra de activos en los mercados secundarios (QE). No sabemos si finalmente estas palabras se mantendrán o no. Sí sabemos que la reacción de las bolsas será negativa si se quitan, siempre y cuando Yellen no se muestre claramente dispuesta a mantener las tasas de interés oficiales a los niveles actuales el tiempo que haga falta. De ser así, y conseguir Yellen tranquilizar a los mercados en este asunto, las bolsas estadounidenses podrían reaccionar al alza.
01:58 El conjunto de la bolsa rusa vale menos que Google
El colapso del rublo ha provocado que el valor de mercado de la bolsa rusa descienda a 325.00 millones de dólares. Todo el mercado ruso vale ahora menos que Google.
Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 11:44 am
- Fenix
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 11:47 am
¿Qué son los PRIIP?
por Observatorio del Inversor de Inversis•Hace 9 horas
Los productos de inversión minorista empaquetados (PRIIP, por sus siglas en inglés: Packaged Retail and Insurance-Based Investment Products), abarcan una amplia gama de productos de inversión que se comercializan entre inversores minoristas que, unidos, forman un mercado en Europa valorado en hasta 10 billones de euros.
Categoría
De manera general, los PRIIP se catalogan en cuatro grupos:
Fondos de inversión
Productos de inversión basados en seguros
Valores estructurados al por menor
Depósitos a plazo estructurados
Características
A pesar de que no hay una definición cerrada para este término y de que adoptan una amplia variedad de formas legales, en términos generales los PRIIP tienen en común las siguientes características:
Están expuestos a los riesgos de los activos financieros subyacentes
Su principal función es la acumulación de capital
Se comercializan directamente entre inversores particulares
Están diseñados con vistas a medio o largo plazo
Reglamento sobre los PRIIP
El 9 de diciembre de 2014, se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea el Reglamento 1286/2014 sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros. Aplicable a partir del 31 de diciembre de 2016, la directiva busca un trato igualitario a todos los productos financieros para su comercialización a clientes minoristas en la Unión Europea.
El nuevo reglamento crea un documento de datos fundamentales para los productos de inversión, que contenga la información de los mismos de manera sencilla y concisa, y que permita realizar una comparación con otros productos similares.
16 diciembre: El responsable del banco central italiano llamó a que el Banco Central Europeo inicie compras de bonos a gran escala "más bien rápido" si las presiones de los precios continúan flojas, agregando que las caídas de los valores del petróleo ciertamente impulsarán la inflación a la baja.
Ignazio Visco, quien también ocupa una silla en el Consejo de Gobierno del BCE, hizo las declaraciones mientras los funcionarios consideran imprimir dinero para comprar deuda soberana -la llamada "flexibilización cuantitativa"- el próximo año para impedir que la zona euro caiga en una espiral de deflación.
Visco, quien pertenece al ala expansiva del consejo de 24 miembros, dijo que muchos responsables del BCE apoyan actuar para contener el riesgo de deflación.
El banco ha dicho que decidirá a inicios del próximo año si toma nuevas medidas.
"Si las nuevas cifras de la inflación confirman la persistencia o incluso el empeoramiento de los riesgos a la estabilidad de precios en el área del euro, entonces será necesario comenzar más bien rápido unas intervenciones adicionales para comprar bonos a gran escala", dijo Visco en un testimonio en el Parlamento italiano.
Tal operación apuntaría a lograr que la hoja de balance del BCE llegue a "niveles deseados", dijo. El BCE tiene una meta autoimpuesta de aumentar su hoja de balance en alrededor de 1 billón de euros a niveles vistos por última vez a comienzos de 2012.
6:23 El principal funcionario económico de la Unión Europea dijo que Grecia había superado las dudas sobre su futuro en la zona euro tras años de sacrificios, respaldando al primer ministro Antonis Samaras mientras el Parlamento se prepara para una votación que podría desencadenar elecciones anticipadas.
El comisario europeo de Asuntos Económicos, Pierre Moscovici, rechazó comentar directamente sobre el tenso enfrentamiento político entre Samaras y el partido de izquierda Syriza, que quiere acabar con el paquete de rescate dirigido por la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Moscovici dijo que él era estrictamente neutral, pero dejó en claro que respaldaba completamente los esfuerzos del Gobierno de Samaras para reducir la enorme deuda pública de Grecia y reformar su economía después de su derrumbe desde el inicio de la crisis hace más de seis años.
"El lugar de Grecia en la zona euro ya no se cuestiona","Necesitamos a Grecia en la zona euro", dijo.
El Gobierno se enfrenta a la primera ronda de una votación parlamentaria para elegir a un nuevo presidente el miércoles.
El fracaso en que su candidato triunfe para el cargo -principalmente ceremonial- en la votación final el 29 de diciembre desencadenaría unas elecciones parlamentarias anticipadas.
por Observatorio del Inversor de Inversis•Hace 9 horas
Los productos de inversión minorista empaquetados (PRIIP, por sus siglas en inglés: Packaged Retail and Insurance-Based Investment Products), abarcan una amplia gama de productos de inversión que se comercializan entre inversores minoristas que, unidos, forman un mercado en Europa valorado en hasta 10 billones de euros.
Categoría
De manera general, los PRIIP se catalogan en cuatro grupos:
Fondos de inversión
Productos de inversión basados en seguros
Valores estructurados al por menor
Depósitos a plazo estructurados
Características
A pesar de que no hay una definición cerrada para este término y de que adoptan una amplia variedad de formas legales, en términos generales los PRIIP tienen en común las siguientes características:
Están expuestos a los riesgos de los activos financieros subyacentes
Su principal función es la acumulación de capital
Se comercializan directamente entre inversores particulares
Están diseñados con vistas a medio o largo plazo
Reglamento sobre los PRIIP
El 9 de diciembre de 2014, se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea el Reglamento 1286/2014 sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros. Aplicable a partir del 31 de diciembre de 2016, la directiva busca un trato igualitario a todos los productos financieros para su comercialización a clientes minoristas en la Unión Europea.
El nuevo reglamento crea un documento de datos fundamentales para los productos de inversión, que contenga la información de los mismos de manera sencilla y concisa, y que permita realizar una comparación con otros productos similares.
16 diciembre: El responsable del banco central italiano llamó a que el Banco Central Europeo inicie compras de bonos a gran escala "más bien rápido" si las presiones de los precios continúan flojas, agregando que las caídas de los valores del petróleo ciertamente impulsarán la inflación a la baja.
Ignazio Visco, quien también ocupa una silla en el Consejo de Gobierno del BCE, hizo las declaraciones mientras los funcionarios consideran imprimir dinero para comprar deuda soberana -la llamada "flexibilización cuantitativa"- el próximo año para impedir que la zona euro caiga en una espiral de deflación.
Visco, quien pertenece al ala expansiva del consejo de 24 miembros, dijo que muchos responsables del BCE apoyan actuar para contener el riesgo de deflación.
El banco ha dicho que decidirá a inicios del próximo año si toma nuevas medidas.
"Si las nuevas cifras de la inflación confirman la persistencia o incluso el empeoramiento de los riesgos a la estabilidad de precios en el área del euro, entonces será necesario comenzar más bien rápido unas intervenciones adicionales para comprar bonos a gran escala", dijo Visco en un testimonio en el Parlamento italiano.
Tal operación apuntaría a lograr que la hoja de balance del BCE llegue a "niveles deseados", dijo. El BCE tiene una meta autoimpuesta de aumentar su hoja de balance en alrededor de 1 billón de euros a niveles vistos por última vez a comienzos de 2012.
6:23 El principal funcionario económico de la Unión Europea dijo que Grecia había superado las dudas sobre su futuro en la zona euro tras años de sacrificios, respaldando al primer ministro Antonis Samaras mientras el Parlamento se prepara para una votación que podría desencadenar elecciones anticipadas.
El comisario europeo de Asuntos Económicos, Pierre Moscovici, rechazó comentar directamente sobre el tenso enfrentamiento político entre Samaras y el partido de izquierda Syriza, que quiere acabar con el paquete de rescate dirigido por la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Moscovici dijo que él era estrictamente neutral, pero dejó en claro que respaldaba completamente los esfuerzos del Gobierno de Samaras para reducir la enorme deuda pública de Grecia y reformar su economía después de su derrumbe desde el inicio de la crisis hace más de seis años.
"El lugar de Grecia en la zona euro ya no se cuestiona","Necesitamos a Grecia en la zona euro", dijo.
El Gobierno se enfrenta a la primera ronda de una votación parlamentaria para elegir a un nuevo presidente el miércoles.
El fracaso en que su candidato triunfe para el cargo -principalmente ceremonial- en la votación final el 29 de diciembre desencadenaría unas elecciones parlamentarias anticipadas.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 11:49 am
La bicicleta crea más de 600.000 empleos
por Triodos Bank•Hace 7 horas
Mucho más que una moda pasajera, la bicicleta se consolida como medio de transporte. Y, lo que es aún más importante, como generadora de empleo y riqueza sostenible.
En total, 665.000 empleos vinculados directamente a la bicicleta en Europa, tal y como destaca un estudio de la Federación Europea de Ciclistas. Entre ellos, los derivados de la producción y reparación de bicicletas, del turismo, comercios especializados o de todo lo relacionado con la habilitación de infraestructuras para su uso.
A día de hoy, el 7,5% de los europeos utilizan la bicicleta como primer medio de trasporte. Si se duplicara ese porcentaje, en 2020 se superaría el millón de empleos generados dentro del sector, según el mismo estudio.
Buenas ‘bici-noticias’
En un país como España, donde el sector turístico tiene una especial relevancia, cada vez son más las empresas que otorgan a la bicicleta el valor que se merece. Algunas, indirectamente, como el Hotel Avenida de Canarias, un alojamiento “bikefriendly” y que ofrece a sus clientes una revisión de su bicicleta de manera gratuita.
Otras, de manera directa, como la Asociación Espuña Turística, que ha creado Espubike, una ruta en bicicleta de 156 km por el Parque Regional Sierra Espuña, en Murcia. “Se trata de una perfecta combinación entre deporte, turismo y respeto al medio ambiente”.
De una manera u otra, los datos muestran el buen momento para el transporte a pedales: alrededor de 3 millones de personas usan diariamente la bicicleta en España. Y, además, en 2013 y por segundo año consecutivo se vendieron más bicicletas que automóviles, superando el millón de unidades. A la espera de conocer los datos de este año, todo apunta que serán positivos. Prueba de ello es que grandes núcleos urbanos, como Madrid, han inaugurado este 2014 un servicio de alquiler de bicicletas eléctricas.
Y es que como comentaba Pedro Bravo, autor de un ensayo sobre la felicidad que da pedalear, “cada vez más gente está por la labor de los pedales como vía hacia transformaciones urbanas en positivo”.
Ideas inspiradoras por el mundo
Lejos estamos de otros países europeos, como Dinamarca u Holanda, en los que la bicicleta como medio de transporte está asentada desde hace décadas.
En Alemania, por ejemplo, hay vagones específicos para bicicletas en algunos trenes, una iniciativa que multiplica su potencial de utilización. En Francia, por su parte, las empresas que abonen dinero a sus empleados por acudir en bicicleta, verán reducidas sus cotizaciones sociales gracias a una ley aprobada este otoño.
Pero además de cuidar del medio ambiente y generar riqueza económica, el uso de la bicicleta, tal y como ha alertado la Organización Mundial de la Salud en un reciente estudio, “podría prevenir en Europa unas 10.000 muertes anuales”.
¿Necesita más motivos para ir sobre 2 ruedas en su día a día?
Las bolsas europeas al son de lo que haga el rublo
Caídas por encima del punto porcentual en un clima de elevada incertidumbre
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 2:03:18
Tras el rebote de ayer, las bolsas europeas retornan el camino de los descensos, y abren la sesión con caídas superiores al punto porcentual. Elevada volatilidad y correlación creciente con la divisa rusa.
"Cuando el precio del petróleo se precipitaba hace unas semanas, corrían por el mercado muchos informes sobre los efectos negativos que podrían tener estos descensos sobre la economía rusa, ya muy deteriorada por las sanciones económicas. En aquellos momentos, plena euforia alcista, no recuerdo ninguna conversación entre gestores en la que se mencionara el tema ruso como factor de incertidumbre para los mercados. Simplemente se obviaba, y todo estaba centrado en si el Banco Central Europeo aplicaría la QE a principios de año. Unas semanas más tardes, la caída del rublo recuerda lo sucedido en la crisis de 1998 y los gestores ya no hablamos de otra cosa. Ahora la QE ha pasado a un tercer plano, y se compra o se vende dependiendo lo que hace la divisa rusa. Así es el mercado", nos comentaba un importante gestor nacional antes de la apertura europea.
A parte de la evolución del rublo, del cual estamos haciendo un seguimiento especial en estos últimos días, hoy se publicarán importantes datos macroeconómicos. En Europa conoceremos el IPC de la euro zona del mes de noviembre, y los datos de empleo del Reino Unido. En EE.UU. se publicará también los precios al consumidor, y la cuenta corriente del tercer trimestre.
por Triodos Bank•Hace 7 horas
Mucho más que una moda pasajera, la bicicleta se consolida como medio de transporte. Y, lo que es aún más importante, como generadora de empleo y riqueza sostenible.
En total, 665.000 empleos vinculados directamente a la bicicleta en Europa, tal y como destaca un estudio de la Federación Europea de Ciclistas. Entre ellos, los derivados de la producción y reparación de bicicletas, del turismo, comercios especializados o de todo lo relacionado con la habilitación de infraestructuras para su uso.
A día de hoy, el 7,5% de los europeos utilizan la bicicleta como primer medio de trasporte. Si se duplicara ese porcentaje, en 2020 se superaría el millón de empleos generados dentro del sector, según el mismo estudio.
Buenas ‘bici-noticias’
En un país como España, donde el sector turístico tiene una especial relevancia, cada vez son más las empresas que otorgan a la bicicleta el valor que se merece. Algunas, indirectamente, como el Hotel Avenida de Canarias, un alojamiento “bikefriendly” y que ofrece a sus clientes una revisión de su bicicleta de manera gratuita.
Otras, de manera directa, como la Asociación Espuña Turística, que ha creado Espubike, una ruta en bicicleta de 156 km por el Parque Regional Sierra Espuña, en Murcia. “Se trata de una perfecta combinación entre deporte, turismo y respeto al medio ambiente”.
De una manera u otra, los datos muestran el buen momento para el transporte a pedales: alrededor de 3 millones de personas usan diariamente la bicicleta en España. Y, además, en 2013 y por segundo año consecutivo se vendieron más bicicletas que automóviles, superando el millón de unidades. A la espera de conocer los datos de este año, todo apunta que serán positivos. Prueba de ello es que grandes núcleos urbanos, como Madrid, han inaugurado este 2014 un servicio de alquiler de bicicletas eléctricas.
Y es que como comentaba Pedro Bravo, autor de un ensayo sobre la felicidad que da pedalear, “cada vez más gente está por la labor de los pedales como vía hacia transformaciones urbanas en positivo”.
Ideas inspiradoras por el mundo
Lejos estamos de otros países europeos, como Dinamarca u Holanda, en los que la bicicleta como medio de transporte está asentada desde hace décadas.
En Alemania, por ejemplo, hay vagones específicos para bicicletas en algunos trenes, una iniciativa que multiplica su potencial de utilización. En Francia, por su parte, las empresas que abonen dinero a sus empleados por acudir en bicicleta, verán reducidas sus cotizaciones sociales gracias a una ley aprobada este otoño.
Pero además de cuidar del medio ambiente y generar riqueza económica, el uso de la bicicleta, tal y como ha alertado la Organización Mundial de la Salud en un reciente estudio, “podría prevenir en Europa unas 10.000 muertes anuales”.
¿Necesita más motivos para ir sobre 2 ruedas en su día a día?
Las bolsas europeas al son de lo que haga el rublo
Caídas por encima del punto porcentual en un clima de elevada incertidumbre
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 2:03:18
Tras el rebote de ayer, las bolsas europeas retornan el camino de los descensos, y abren la sesión con caídas superiores al punto porcentual. Elevada volatilidad y correlación creciente con la divisa rusa.
"Cuando el precio del petróleo se precipitaba hace unas semanas, corrían por el mercado muchos informes sobre los efectos negativos que podrían tener estos descensos sobre la economía rusa, ya muy deteriorada por las sanciones económicas. En aquellos momentos, plena euforia alcista, no recuerdo ninguna conversación entre gestores en la que se mencionara el tema ruso como factor de incertidumbre para los mercados. Simplemente se obviaba, y todo estaba centrado en si el Banco Central Europeo aplicaría la QE a principios de año. Unas semanas más tardes, la caída del rublo recuerda lo sucedido en la crisis de 1998 y los gestores ya no hablamos de otra cosa. Ahora la QE ha pasado a un tercer plano, y se compra o se vende dependiendo lo que hace la divisa rusa. Así es el mercado", nos comentaba un importante gestor nacional antes de la apertura europea.
A parte de la evolución del rublo, del cual estamos haciendo un seguimiento especial en estos últimos días, hoy se publicarán importantes datos macroeconómicos. En Europa conoceremos el IPC de la euro zona del mes de noviembre, y los datos de empleo del Reino Unido. En EE.UU. se publicará también los precios al consumidor, y la cuenta corriente del tercer trimestre.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 11:53 am
Rusia, la Fed y Grecia los principales focos hoy de los mercados
Bankinter
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 2:13:56
El mercado se ha convertido en una montaña rusa: los vaivenes son constantes con Rusia en el ojo del huracán. La subida de 650 p.b. en el tipo de intervención hasta el 17% no sirvió para nada. El rublo comenzó la jornada apreciándose pero enseguida se dio la vuelta lo que deja a su banco central impotente y reaviva los fantasmas de 1998 (si bien no esperemos un impago de la deuda en el c/p gracias a sus reservas).
En cuanto al petróleo, intentó estabilizarse pero al final el Brent perdió otro -1% hasta 51,2$/b. Por su parte, la macro fue más bien positiva gracias a un ZEW alemán que recuperó niveles previos al verano, lo que reforzó al euro hasta 1,2525 en su cruce con el dólar. En conjunto, la sesión se caracterizó por la alta volatilidad y por el atractivo de los activos refugio (la TIR del Bund llegó a caer -5 p.b. hasta 0,565%, nuevo mínimo histórico) si bien se fue atenuando gracias a la apertura americana. De hecho, las bolsas europeas consiguieron cerrar con subidas cercanas al +2% después de haber estado cayendo -2%.
La sesión de hoy seguirá marcada por el crudo y Rusia pero la macro ganará algo de importancia, y más aún la Reserva Federal, ya que conoceremos su decisión de política monetaria. Una vez finalizado el QE, la clave estará en ver si el mensaje continúa siendo que “es apropiado mantener el actual nivel de tipos por un considerable periodo de tiempo”. Pensamos que lo mantendrán ya que la inflación se encuentra sensiblemente por debajo del 2%, pero como los últimos datos macro están siendo muy fuertes tampoco sería de extrañar que lo modificaran. Además, actualizarán sus proyecciones macro (seguramente las mejoren) y de tipos. En cuanto a la macro, se publica la inflación tanto en la UEM como en EEUU.
Por otro lado, el parlamento griego celebra la primera votación para elegir al nuevo Presidente. Como explicamos en el Entorno, pueden realizar tres rondas y hasta la última (29 de diciembre) no es probable un acuerdo (si es que lo logran) así que la votación de esta tarde quedará en un mero trámite. A priori, la sesión presenta mejor aspecto gracias a la remontada de ayer. Además, los bajos registros de inflación justificarían políticas monetarias expansivas, lo que podría tranquilizar al mercado.
En cualquier caso, se trataría de una “calma tensa” a la espera de la Fed. Elevando un poco la mirada, nos encontraríamos ante una oportunidad para comprar bolsas pero hay que reconocer que hoy por hoy sólo está para valientes.
YPF en 21 dolares ¿veremos un piso?
Reporte emitido para el Miercoles 17.12.2014 Ruarte´s Reports
por Julian Yosovitch•Hace 1 hora
Importante recuperación de YPF que finaliza en 23.21 dólares el martes y vemos que la acción ha reconocido perfecto el soporte en 21 dólares junto al 61.8% de fibonacci de todo el avance iniciado en 2012 y por ello consideramos que deberemos ver reacciones alcistas mayores que logren recuperar parte del terreno perdido y lleven a los precios hacia zonas superiores en torno a 25 dólares primero y 27 dólares luego, siendo los 29 dólares el escollo de mayor peso en el corto plazo para la acción.
El quiebre por encima de tales resistencias implicara una señal de fortaleza, abriendo paso a nuevos avances rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
Solo con un quiebre debajo de 21 dólares, la recuperación en cuestión quedara postergada y tal suceso técnico será entendido como una señal de debilidad dejando a la acción vulnerable a extender las bajas rumbo a los 20.50-2’0 dólares e incluso hacia valores más deprimidos para adelante. Veamos…
Bankinter
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 2:13:56
El mercado se ha convertido en una montaña rusa: los vaivenes son constantes con Rusia en el ojo del huracán. La subida de 650 p.b. en el tipo de intervención hasta el 17% no sirvió para nada. El rublo comenzó la jornada apreciándose pero enseguida se dio la vuelta lo que deja a su banco central impotente y reaviva los fantasmas de 1998 (si bien no esperemos un impago de la deuda en el c/p gracias a sus reservas).
En cuanto al petróleo, intentó estabilizarse pero al final el Brent perdió otro -1% hasta 51,2$/b. Por su parte, la macro fue más bien positiva gracias a un ZEW alemán que recuperó niveles previos al verano, lo que reforzó al euro hasta 1,2525 en su cruce con el dólar. En conjunto, la sesión se caracterizó por la alta volatilidad y por el atractivo de los activos refugio (la TIR del Bund llegó a caer -5 p.b. hasta 0,565%, nuevo mínimo histórico) si bien se fue atenuando gracias a la apertura americana. De hecho, las bolsas europeas consiguieron cerrar con subidas cercanas al +2% después de haber estado cayendo -2%.
La sesión de hoy seguirá marcada por el crudo y Rusia pero la macro ganará algo de importancia, y más aún la Reserva Federal, ya que conoceremos su decisión de política monetaria. Una vez finalizado el QE, la clave estará en ver si el mensaje continúa siendo que “es apropiado mantener el actual nivel de tipos por un considerable periodo de tiempo”. Pensamos que lo mantendrán ya que la inflación se encuentra sensiblemente por debajo del 2%, pero como los últimos datos macro están siendo muy fuertes tampoco sería de extrañar que lo modificaran. Además, actualizarán sus proyecciones macro (seguramente las mejoren) y de tipos. En cuanto a la macro, se publica la inflación tanto en la UEM como en EEUU.
Por otro lado, el parlamento griego celebra la primera votación para elegir al nuevo Presidente. Como explicamos en el Entorno, pueden realizar tres rondas y hasta la última (29 de diciembre) no es probable un acuerdo (si es que lo logran) así que la votación de esta tarde quedará en un mero trámite. A priori, la sesión presenta mejor aspecto gracias a la remontada de ayer. Además, los bajos registros de inflación justificarían políticas monetarias expansivas, lo que podría tranquilizar al mercado.
En cualquier caso, se trataría de una “calma tensa” a la espera de la Fed. Elevando un poco la mirada, nos encontraríamos ante una oportunidad para comprar bolsas pero hay que reconocer que hoy por hoy sólo está para valientes.
YPF en 21 dolares ¿veremos un piso?
Reporte emitido para el Miercoles 17.12.2014 Ruarte´s Reports
por Julian Yosovitch•Hace 1 hora
Importante recuperación de YPF que finaliza en 23.21 dólares el martes y vemos que la acción ha reconocido perfecto el soporte en 21 dólares junto al 61.8% de fibonacci de todo el avance iniciado en 2012 y por ello consideramos que deberemos ver reacciones alcistas mayores que logren recuperar parte del terreno perdido y lleven a los precios hacia zonas superiores en torno a 25 dólares primero y 27 dólares luego, siendo los 29 dólares el escollo de mayor peso en el corto plazo para la acción.
El quiebre por encima de tales resistencias implicara una señal de fortaleza, abriendo paso a nuevos avances rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
Solo con un quiebre debajo de 21 dólares, la recuperación en cuestión quedara postergada y tal suceso técnico será entendido como una señal de debilidad dejando a la acción vulnerable a extender las bajas rumbo a los 20.50-2’0 dólares e incluso hacia valores más deprimidos para adelante. Veamos…
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:01 pm
02:16 La bolsa rusa sube un 9,9%
El mercado ruso de acciones se dispara un 9,90%, liderado por:Sberbank +13,62%VTB +8,29%Gazprom +9,79%Lukoil +6,70%Rosneft +9,94%Sistema +15.48%Megafon +11,36%.
02:14 Rusia comienza a intervenir en el mercado y el rublo sube un 7%
El Gobierno ruso ha iniciado una intervención en el mercado y provoca que el rublo se dispare al alza un 7%
2:19
Phillips (PHIA NA) -3,4% - Después de la compra de Volcano (VOLC).
Penalti en el minuto 90
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 2:30:52
Si los primeros compases del año fueron verdaderamente tediosos, con una flagrante pérdida de ritmo en las subidas de los índices, el final de año no puede tener más emoción.
Futuro S&P 500. Recomendación: VENDER REBOTES M/P
Al haber perdido la normalidad correctiva desde 2012 y 2013 es probable experimente una réplica bajista de cierta importancia desde los niveles actuales. A corto plazo presenta soporte en 2000 puntos, antes de 1830 puntos
Futuro Crudo. Recomendación: COMPRA ESPECULATIVA 50$
La proyección bajista del rango lateral perdido apunta a niveles de 50 dólares. La sobreventa semanal que presenta es histórica. Muestra resistencias inmediatas en 64 y 70 dólares.
Futuro Euro/Dólar. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Presenta una de los niveles más elevados de sobreventa de sus 36 años de cotización. A corto plazo rompe el paso de la directriz bajista desde octubre, abriendo el comienzo de un tramo alcista. Soporte 1,225
Futuro Bund. Recomendación: MANTENER ENCIMA 151
Los síntomas en los indicadores lentos sugieren la cercanía de un tramo correctivo. A corto plazo la fortaleza es manifiesta por encima de la directriz alcista desde finales de 2013 en 151.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
El mercado ruso de acciones se dispara un 9,90%, liderado por:Sberbank +13,62%VTB +8,29%Gazprom +9,79%Lukoil +6,70%Rosneft +9,94%Sistema +15.48%Megafon +11,36%.
02:14 Rusia comienza a intervenir en el mercado y el rublo sube un 7%
El Gobierno ruso ha iniciado una intervención en el mercado y provoca que el rublo se dispare al alza un 7%
2:19
Phillips (PHIA NA) -3,4% - Después de la compra de Volcano (VOLC).
Penalti en el minuto 90
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 2:30:52
Si los primeros compases del año fueron verdaderamente tediosos, con una flagrante pérdida de ritmo en las subidas de los índices, el final de año no puede tener más emoción.
Futuro S&P 500. Recomendación: VENDER REBOTES M/P
Al haber perdido la normalidad correctiva desde 2012 y 2013 es probable experimente una réplica bajista de cierta importancia desde los niveles actuales. A corto plazo presenta soporte en 2000 puntos, antes de 1830 puntos
Futuro Crudo. Recomendación: COMPRA ESPECULATIVA 50$
La proyección bajista del rango lateral perdido apunta a niveles de 50 dólares. La sobreventa semanal que presenta es histórica. Muestra resistencias inmediatas en 64 y 70 dólares.
Futuro Euro/Dólar. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Presenta una de los niveles más elevados de sobreventa de sus 36 años de cotización. A corto plazo rompe el paso de la directriz bajista desde octubre, abriendo el comienzo de un tramo alcista. Soporte 1,225
Futuro Bund. Recomendación: MANTENER ENCIMA 151
Los síntomas en los indicadores lentos sugieren la cercanía de un tramo correctivo. A corto plazo la fortaleza es manifiesta por encima de la directriz alcista desde finales de 2013 en 151.
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:03 pm
China vs Rusia. La guerra oculta
por Blog oportunidades en bolsa•Hace 4 horas
Estos días, la caída del precio del crudo, la depreciación del rublo, la caída de las bolsas Rusas y los tipos elevados de Rusia están siendo noticia.
¿que hay detrás de estos movimientos?
¿se han fijado en China?
Como podemos ver en el gráfico, la depreciación del rublo y el crudo está beneficiando, claramente, el mercado de acciones Chino.
Más allá de las actuaciones del Banco Central Chino, su economía exportadora podría ser un claro justificante...
Imagen
Pero, si profundizamos más en el asunto....
La FED sabía que las compras de bonos, reducirían la presión sobre el dólar americano, permitiendo que las materias primas se apreciaran. Pero también sabían que tras finalizar dichas compras, la apreciación del dólar americano tendría consecuencias negativas en la cotización del precio de las materias primas.
Por lo tanto, detrás de estos movimientos, ¿no creen que pueda haber algo más que volatilidad de mercado?
02:42 Baidu confirma que comprará participación en Uber
El Grupo chino de internet Baidu ha confirmado que comprará una participación en Uber, una medida que podría apoyar el crecimiento de la compañía estadounidense.
Baidu dijo que invertirá una cantidad no especificada en la compañía privada Uber, que ya opera en nueve ciudades de China.
por Blog oportunidades en bolsa•Hace 4 horas
Estos días, la caída del precio del crudo, la depreciación del rublo, la caída de las bolsas Rusas y los tipos elevados de Rusia están siendo noticia.
¿que hay detrás de estos movimientos?
¿se han fijado en China?
Como podemos ver en el gráfico, la depreciación del rublo y el crudo está beneficiando, claramente, el mercado de acciones Chino.
Más allá de las actuaciones del Banco Central Chino, su economía exportadora podría ser un claro justificante...
Imagen
Pero, si profundizamos más en el asunto....
La FED sabía que las compras de bonos, reducirían la presión sobre el dólar americano, permitiendo que las materias primas se apreciaran. Pero también sabían que tras finalizar dichas compras, la apreciación del dólar americano tendría consecuencias negativas en la cotización del precio de las materias primas.
Por lo tanto, detrás de estos movimientos, ¿no creen que pueda haber algo más que volatilidad de mercado?
02:42 Baidu confirma que comprará participación en Uber
El Grupo chino de internet Baidu ha confirmado que comprará una participación en Uber, una medida que podría apoyar el crecimiento de la compañía estadounidense.
Baidu dijo que invertirá una cantidad no especificada en la compañía privada Uber, que ya opera en nueve ciudades de China.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:06 pm
Merval cerrando ondas... ¿Qué soportes enfrenta?
Reporte emitido Miercoles 17.12.2014 Ruarte´s Reports
por Julian Yosovitch•Hace 1 hora
Avance del Merval que cierra en 7670 puntos el martes.
Vemos que el mercado ha reconocido el 50% de toda la suba en onda 3 de mediano plazo iniciada en los 2118 puntos y máximo recorte de fibonacci para considerar que estemos en onda 4 de mediano plazo con lo cual consideramos que deberemos ver avances mayores que logren ubicar al índice rumbo a zonas superiores en torno a los 8200 puntos en una primera instancia y 8900-9000 puntos luego y resistencia clave para el índice local. Subas por encima de tales obstáculos serán entendido como una señal de fortaleza de corto plazo, abriendo paso a una recuperación mayor rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
Debajo de los 7200-7100 puntos implicara que el mercado no está generando un ajuste en onda 4 de mediano plazo sino que las bajas actuales forman parte de un movimiento de ajuste de mayor grado habilitando nuevas pérdidas hacia los 6800-6500 puntos.
Dado que argentina generalmente se acopla a la debilidad de Wall Street, deberemos ver reacciones alcistas por encima de lo escollos mencionados para poder confirmar un piso definitivo y atentos a los soportes propuestos ya que con el quiebre de los mínimos, la debilidad actual del mercado local continuara rumbo a zonas inferiores . Veamos…
3:02 Rusia preparada para vender 7.000 millones de dólares en el Forex
El Ministro de Finanzas ruso ha señalado que están preparados para vender 7.000 millones de dólares en el mercado de divisas para proteger su moneda.
3:21 La exposición de la zona euro a Rusia es controlable
Nouy del BCE
La presidenta del consejo de supervisión del mecanismo único de supervisión del Banco Central Europeo (BCE), Danièle Nouy, afirma que la exposición de la zona euro a Rusia es controlable, y añade:
- No veo problemas para los bancos europeos por la situación en Rusia.
- Los efectos por los problemas rusos son modestos y controlables.
- Soy optimista sobre Grecia.
- Los bancos franceses tienen un colchón de seguridad satisfactorio.
Reporte emitido Miercoles 17.12.2014 Ruarte´s Reports
por Julian Yosovitch•Hace 1 hora
Avance del Merval que cierra en 7670 puntos el martes.
Vemos que el mercado ha reconocido el 50% de toda la suba en onda 3 de mediano plazo iniciada en los 2118 puntos y máximo recorte de fibonacci para considerar que estemos en onda 4 de mediano plazo con lo cual consideramos que deberemos ver avances mayores que logren ubicar al índice rumbo a zonas superiores en torno a los 8200 puntos en una primera instancia y 8900-9000 puntos luego y resistencia clave para el índice local. Subas por encima de tales obstáculos serán entendido como una señal de fortaleza de corto plazo, abriendo paso a una recuperación mayor rumbo a valores más ambiciosos para adelante.
Debajo de los 7200-7100 puntos implicara que el mercado no está generando un ajuste en onda 4 de mediano plazo sino que las bajas actuales forman parte de un movimiento de ajuste de mayor grado habilitando nuevas pérdidas hacia los 6800-6500 puntos.
Dado que argentina generalmente se acopla a la debilidad de Wall Street, deberemos ver reacciones alcistas por encima de lo escollos mencionados para poder confirmar un piso definitivo y atentos a los soportes propuestos ya que con el quiebre de los mínimos, la debilidad actual del mercado local continuara rumbo a zonas inferiores . Veamos…
3:02 Rusia preparada para vender 7.000 millones de dólares en el Forex
El Ministro de Finanzas ruso ha señalado que están preparados para vender 7.000 millones de dólares en el mercado de divisas para proteger su moneda.
3:21 La exposición de la zona euro a Rusia es controlable
Nouy del BCE
La presidenta del consejo de supervisión del mecanismo único de supervisión del Banco Central Europeo (BCE), Danièle Nouy, afirma que la exposición de la zona euro a Rusia es controlable, y añade:
- No veo problemas para los bancos europeos por la situación en Rusia.
- Los efectos por los problemas rusos son modestos y controlables.
- Soy optimista sobre Grecia.
- Los bancos franceses tienen un colchón de seguridad satisfactorio.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:10 pm
3:30 No hay cambios en las actas del Banco de Inglaterra
7 votos a favor de mantener tipos y 2 a favor de un aumento
Los miembros del Banco de Inglaterra votaron 7-2 por mantener los tipos de interés en su última reunión. Weale y McCafferty mantuvieron su postura de una subida de 25 puntos básicos.
El BoE señala en esas actas que el PIB del cuarto trimestre probablemente crecerá el 0,6%. La inflación caerá por debajo del 1%, y los costes laborales unitarios son inconsistentes con el objetivo de crecimiento del 2%.
3:49 Banco Central de Rusia investiga posible manipulación del Forex
Según fuentes cercanas al Banco Central ruso, se está investigando posible manipulación del mercado de divisas. Esta investigación, añaden, llevará un largo periodo de tiempo.
4:00 IPC eurozona noviembre interanual final +0,3% vs +0,3% esperado
IPC subyacente noviembre +0,7% vs +0,7% consenso
En tasa intermensual, el IPC de noviembre final descendió un -0,2% frente al -0,2% previo.
4:00 IPC eurozona noviembre interanual final +0,3% vs +0,3% esperado
IPC subyacente noviembre +0,7% vs +0,7% consenso
En tasa intermensual, el IPC de noviembre final descendió un -0,2% frente al -0,2% previo.
4:32 Se mantienen los descensos del precio del petróleo
El crudo WTI y el Brent se mantienen bajo presión vendedora por la subida del dólar y unos datos de inventarios que mostraron una acumulación 1,9mln de barriles de cruso.
El futuro Brent febrero cae un 1,06% a 59,38 y el WTI febrero se deja un 1,46% a 55,44 dólares.
4:26 El objetivo del BCE es comprar ABS a precios de mercado
El presidente del Banco Central Europe, Mario Draghi, dice que el objetivo claro del BCE es comprar ABS a precios de mercado, de acuerdo con una carta de un diputado europeo.
4:22 El Gobierno ruso dispuesto a tomar más medidas
Un asesor económico del Kremlin ha dicho a los medios locales que el gobierno ruso y el banco central acordaron ayer tomar "acciones consolidadas". No se dieron más detalles.
4:18 El rally del rublo se desvanece y ya se especula con los controles de capital
El rublo cotiza en torno a 68 frente al dólar, con el rally de esta mañana desvaneciéndose, y los analistas especulan que Moscú podría tener que introducir controles de capital.
Heinz Rüttimann, estratega de mercado de Julius Baer, dice que las restricciones al flujo de dinero serían la última opción, si otras medidas para apuntalar la moneda fracasan.
Todo depende de los próximos dos días y el tipo de cambio USD/RUB.
Si el rublo no se estabiliza el banco central ruso se enfrentaría a dos opciones - o bien subir los tipos de interés de nuevo, o restringir el flujo de capitales en Rusia.
4:42 ¿La próxima víctima? El mercado de acciones de Nigeria y su divisa
La divisa de Nigeria ha caído a cerca de un nuevo mínimo histórico frente al dólar y el mercado de valores nacional ha retrocedido a su nivel más bajo desde enero de 2013, ya que la caída de los precios del petróleo siguen enturbiando las previsiones sobre la mayor economía de África.
El banco central incrementó tipos e intervino para frenar la depreciación del naira, pero la moneda de Nigeria se desploma un 2,6 por ciento hoy, su mayor caída desde el inicio del mes, hasta 184,73 (ver gráfico adjunto, via FT).
El mercado de valores local sigue su racha negativa y cae por octavo día consecutivo a su nivel más bajo desde enero de 2013.
7 votos a favor de mantener tipos y 2 a favor de un aumento
Los miembros del Banco de Inglaterra votaron 7-2 por mantener los tipos de interés en su última reunión. Weale y McCafferty mantuvieron su postura de una subida de 25 puntos básicos.
El BoE señala en esas actas que el PIB del cuarto trimestre probablemente crecerá el 0,6%. La inflación caerá por debajo del 1%, y los costes laborales unitarios son inconsistentes con el objetivo de crecimiento del 2%.
3:49 Banco Central de Rusia investiga posible manipulación del Forex
Según fuentes cercanas al Banco Central ruso, se está investigando posible manipulación del mercado de divisas. Esta investigación, añaden, llevará un largo periodo de tiempo.
4:00 IPC eurozona noviembre interanual final +0,3% vs +0,3% esperado
IPC subyacente noviembre +0,7% vs +0,7% consenso
En tasa intermensual, el IPC de noviembre final descendió un -0,2% frente al -0,2% previo.
4:00 IPC eurozona noviembre interanual final +0,3% vs +0,3% esperado
IPC subyacente noviembre +0,7% vs +0,7% consenso
En tasa intermensual, el IPC de noviembre final descendió un -0,2% frente al -0,2% previo.
4:32 Se mantienen los descensos del precio del petróleo
El crudo WTI y el Brent se mantienen bajo presión vendedora por la subida del dólar y unos datos de inventarios que mostraron una acumulación 1,9mln de barriles de cruso.
El futuro Brent febrero cae un 1,06% a 59,38 y el WTI febrero se deja un 1,46% a 55,44 dólares.
4:26 El objetivo del BCE es comprar ABS a precios de mercado
El presidente del Banco Central Europe, Mario Draghi, dice que el objetivo claro del BCE es comprar ABS a precios de mercado, de acuerdo con una carta de un diputado europeo.
4:22 El Gobierno ruso dispuesto a tomar más medidas
Un asesor económico del Kremlin ha dicho a los medios locales que el gobierno ruso y el banco central acordaron ayer tomar "acciones consolidadas". No se dieron más detalles.
4:18 El rally del rublo se desvanece y ya se especula con los controles de capital
El rublo cotiza en torno a 68 frente al dólar, con el rally de esta mañana desvaneciéndose, y los analistas especulan que Moscú podría tener que introducir controles de capital.
Heinz Rüttimann, estratega de mercado de Julius Baer, dice que las restricciones al flujo de dinero serían la última opción, si otras medidas para apuntalar la moneda fracasan.
Todo depende de los próximos dos días y el tipo de cambio USD/RUB.
Si el rublo no se estabiliza el banco central ruso se enfrentaría a dos opciones - o bien subir los tipos de interés de nuevo, o restringir el flujo de capitales en Rusia.
4:42 ¿La próxima víctima? El mercado de acciones de Nigeria y su divisa
La divisa de Nigeria ha caído a cerca de un nuevo mínimo histórico frente al dólar y el mercado de valores nacional ha retrocedido a su nivel más bajo desde enero de 2013, ya que la caída de los precios del petróleo siguen enturbiando las previsiones sobre la mayor economía de África.
El banco central incrementó tipos e intervino para frenar la depreciación del naira, pero la moneda de Nigeria se desploma un 2,6 por ciento hoy, su mayor caída desde el inicio del mes, hasta 184,73 (ver gráfico adjunto, via FT).
El mercado de valores local sigue su racha negativa y cae por octavo día consecutivo a su nivel más bajo desde enero de 2013.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:11 pm
4:55 "No hay que perder la esperanza con Rusia"
Michael Levy
Michael Levy, gestor de Baring Asset Management, ". No hay que perder la esperanza con Rusia. En el medio y largo plazo seguimos esperando que los fundamentales se reafirmen para impulsar al mercado de capitales más altos. Un tipo de cambio más débil debería ayudar a compensar el efecto de un menor del precio de petróleo, lo que podría equilibrar el presupuesto. De cualquier forma hemos recortado nuestra exposición a Rusia".
4:57 Bruselas vigila a Rusia con preocupación
La crisis de Rusia será asunto prioritario cuando los líderes europeos se reúnan en su cumbre final de 2014 este jueves. Las autoridades en Bruselas están viendo la crisis en Rusia, con creciente alarma.
Hablando extraoficialmente a Reuters, un funcionario de la CE dijo: "Todos estamos viendo la evolución económica en Rusia con preocupación.... Nadie tiene interés en que Rusia caiga en una profunda depresión".
5:23 ¿Dónde estan posicionados los gestores en las bolsas europeas?
Según la última encuesta de Bank of America Merrill Lynch a gestores financieros los sectores del mercado de valores europeo que están sobreponderados en estas carteras profesionales son el de tecnología, seguros, banca y farma.
Los sectores más infraponderados: Minorista, petróleo, química y recursos básicos.
Michael Levy
Michael Levy, gestor de Baring Asset Management, ". No hay que perder la esperanza con Rusia. En el medio y largo plazo seguimos esperando que los fundamentales se reafirmen para impulsar al mercado de capitales más altos. Un tipo de cambio más débil debería ayudar a compensar el efecto de un menor del precio de petróleo, lo que podría equilibrar el presupuesto. De cualquier forma hemos recortado nuestra exposición a Rusia".
4:57 Bruselas vigila a Rusia con preocupación
La crisis de Rusia será asunto prioritario cuando los líderes europeos se reúnan en su cumbre final de 2014 este jueves. Las autoridades en Bruselas están viendo la crisis en Rusia, con creciente alarma.
Hablando extraoficialmente a Reuters, un funcionario de la CE dijo: "Todos estamos viendo la evolución económica en Rusia con preocupación.... Nadie tiene interés en que Rusia caiga en una profunda depresión".
5:23 ¿Dónde estan posicionados los gestores en las bolsas europeas?
Según la última encuesta de Bank of America Merrill Lynch a gestores financieros los sectores del mercado de valores europeo que están sobreponderados en estas carteras profesionales son el de tecnología, seguros, banca y farma.
Los sectores más infraponderados: Minorista, petróleo, química y recursos básicos.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:20 pm
5:57 Los supermercados en Moscú ya están subiendo los precios de los alimentos
Simon Kruse, corresponsal en Moscú del diario danés Berlingske, informa de que los precios están cambiando rápidamente en Moscú ya que los minoristas están tratando de seguir el ritmo de depreciación de la divisa.
"Gerentes de supermercados me dice que están elevando los precios de la mayoría de los alimentos en torno al 5-7 por ciento esta mañana", dice Kruse.
6:30 FedEx publica un BPA 2T fiscal 2,14 dólares vs 2,25 esperado
Los ingresos se sitúan en 11.900 millones de dólares vs 11.840 millones consenso.
La compañía se reafirma en sus previsiones.
6:24 Tabla Posicionamiento vs Valoración de los sectores europeos
La siguiente tabla incluida en la encuesta a gestores financieros de BoA Merrill Lynch recoge la relación entre el posicionamiento y la valoración de los distintos sectores de la renta variable europea en la cartera de dichos profesionales.
Vemos que los sectores más sobrevalorados y a la vez más sobreponderados en las carteras es el defensivo "Cuidados de la Salud". El más infraponderado e infravalorado es el sector de gas y petróleo. Cuando se alcanzan niveles extremos de infravaloración e infraponderación es un buen momento de compra.
6:13 General Mills: Beneficio neto 2tr14 346,1 millones de dólares
El beneficio neto de General Mills en el segundo trimestre de 2014 alcanza los 346,1 millones de dólares. Un BPA de 56 centavos. Ingresos 4.710 millones de dólares.
Reafirma sus perspectivas de 2015.
6:10 Solicitudes de hipotecas semanales EE.UU. -3,3% vs +7,3% anterior
El índice de compras cae un 6,9%.
Sin impacto en los mercados.
6:01 Banco Central de la República Checa deja su tasa de recompra en el 0,05%
Tal y como se esperaba
7:10 Ventas minoristas Rusia reales noviembre +0,3% vs -0,6% consenso
En tasa interanual, las ventas al por menor reales en noviembre subieron un 1,8% frente al 1,1% esperado por el mercado y el +1,7% anterior. El rublo cotiza con subidas del 5,5% frente al dólar a 65,75.
7:38 Los Mercados Forntera sufren su peor racha bajista en 3 años
Los Mercados Frontera se han desplomado por décimo día consecutivo - la racha negativa más larga en más de tres años - a pesar de que los mercados emergentes en general se están recuperando en la sesión de hoy.
El índice FTSE Frontier 50 cae otro 1,3 por ciento en estos momentos, para operar en su nivel más bajo desde septiembre de 2013.
Los Mercados Frontera - que incluyen a las bolsas de los países exóticos como Omán, Argentina, Vietnam, Bangladesh y Nigeria - eran una inversión muy caliente a principios de este año, ya que los gestores de dinero se vieron decepcionados por los principales mercados emergentes.
El indicador FTSE Frontier se encamina hacia una pérdida de más del 24 por ciento desde el inicio del mes de octubre, lo que sería el peor trimestre desde el comienzo de 2009.
7:30 IPC EEUU noviembre mensual -0,3% vs -0,1% esperado
IPC subyacente mensual +0,1% vs +0,1% consenso
Los precios al consumidor en Estados Unidos mostraron la mayor caída en noviembre en seis años, una bonanza derivada de la caída del precio del petróleo, que también impulsaron el sueldo del trabajador ajustado a la inflación.
El índice de precios al consumidor se redujo en un total desestacionalizado de 0,3% en noviembre, la mayor caída desde diciembre de 2008 frente al descenso del 0,1% esperado por el mercado.
Los precios energéticos retrocedieron por quinto mes consecutivo, liderado por una disminución del 6,6% en el índice de la gasolina. Los precios de los alimentos subieron un 0,2%.
El IPC subyacente, que excluye los costos de alimentos y energía, aumentó un 0,1% el mes pasado. Los gastos de vivienda y la atención médica aumentaron.
Los precios al consumidor han subido un ajustado 1,3% en los últimos 12 meses, frente al 1,7% del mes anterior.
Los salarios reales por hora o ajustados a la inflación, por su parte, aumentaron un 0,6% en noviembre, después mantenerse básicamente sin cambios en los dos meses anteriores. Los salarios reales por hora han aumentado sólo un 0,8% en los últimos 12 meses.
Datos negativos para el dólar y positivo para los mercados de acciones.
7:30 Déficit cuenta corriente EEUU 3T 100.300mlns dólares vs 97.500mlns consenso
El déficit por cuenta corriente de Estados Unidos se amplió ligeramente a 100,3 mil millones en el tercer trimestre desde una cifra revisada 98,4 mil millones en el período anterior.
El déficit comercial de bienes se redujo a 182,1 mil millones en el tercer trimestre desde 189,3 mil millones en el segundo trimestre.
El déficit como porcentaje del producto interno bruto se mantuvo en el 2,3%. Mucho más bajo que el máximo del 6,5% del PIB de finales de 2005.
7:24 S&P 500 marzo. Probando soporte dinámico
El movimiento bajista de corto plazo todavía está en vigor, incrementando la presión sobre la zona de soporte de Fibonacci 1970/1938/1907 y la parte alta de la "nube" ajustada por Fibonacci.
Un movimiento por encima de 2014 y 2028 reduciría sensiblemente la probabilidad de un movimiento bajista mayor.
Resistencias 1982 1988 2014 2028 2071
Soportes 1970 1960 1938 1920 1907
7:18 Medvedev insta a la calma sobre la crisis monetaria en Rusia
El primer ministro de Rusia ha tratado de calmar la situación, asegurando a la población de que Moscú tiene los recursos necesarios para superar la crisis.
Dmitry Medvedev ha dado este mensaje en la reunión de gabinete televisada con los ministros y líderes de la industria.
"El país tiene los recursos en divisas para alcanzar todos los objetivos económicos y de producción que se han establecido", dijo.
7:48 El sector petróleo/gas está dando una oportunidad histórica de compra
En un artículo publicábamos anteriormente un gráfico en el que se detallaba la posición de cada sector en base al posicionamiento en las carteras de los gestores profesionales (sobre/infraponderado) y a su valoración (sobre/infravaloración).
En este gráfico lo que mostramos (vía BoA Merrill Lynch), es el posicionamiento de los gestores en cada sector en base a los promedios históricos. Lo que se muestra con claridad es que los inversores profesionales están muiy infraponderados en el sector petróleo y gas en base a medias históricas. Una señal más que nos muestra el proceso de venta discriminada en estos valores y que ha otorgado una excelente oportunidad de compra para el medio/largo plazo.
Simon Kruse, corresponsal en Moscú del diario danés Berlingske, informa de que los precios están cambiando rápidamente en Moscú ya que los minoristas están tratando de seguir el ritmo de depreciación de la divisa.
"Gerentes de supermercados me dice que están elevando los precios de la mayoría de los alimentos en torno al 5-7 por ciento esta mañana", dice Kruse.
6:30 FedEx publica un BPA 2T fiscal 2,14 dólares vs 2,25 esperado
Los ingresos se sitúan en 11.900 millones de dólares vs 11.840 millones consenso.
La compañía se reafirma en sus previsiones.
6:24 Tabla Posicionamiento vs Valoración de los sectores europeos
La siguiente tabla incluida en la encuesta a gestores financieros de BoA Merrill Lynch recoge la relación entre el posicionamiento y la valoración de los distintos sectores de la renta variable europea en la cartera de dichos profesionales.
Vemos que los sectores más sobrevalorados y a la vez más sobreponderados en las carteras es el defensivo "Cuidados de la Salud". El más infraponderado e infravalorado es el sector de gas y petróleo. Cuando se alcanzan niveles extremos de infravaloración e infraponderación es un buen momento de compra.
6:13 General Mills: Beneficio neto 2tr14 346,1 millones de dólares
El beneficio neto de General Mills en el segundo trimestre de 2014 alcanza los 346,1 millones de dólares. Un BPA de 56 centavos. Ingresos 4.710 millones de dólares.
Reafirma sus perspectivas de 2015.
6:10 Solicitudes de hipotecas semanales EE.UU. -3,3% vs +7,3% anterior
El índice de compras cae un 6,9%.
Sin impacto en los mercados.
6:01 Banco Central de la República Checa deja su tasa de recompra en el 0,05%
Tal y como se esperaba
7:10 Ventas minoristas Rusia reales noviembre +0,3% vs -0,6% consenso
En tasa interanual, las ventas al por menor reales en noviembre subieron un 1,8% frente al 1,1% esperado por el mercado y el +1,7% anterior. El rublo cotiza con subidas del 5,5% frente al dólar a 65,75.
7:38 Los Mercados Forntera sufren su peor racha bajista en 3 años
Los Mercados Frontera se han desplomado por décimo día consecutivo - la racha negativa más larga en más de tres años - a pesar de que los mercados emergentes en general se están recuperando en la sesión de hoy.
El índice FTSE Frontier 50 cae otro 1,3 por ciento en estos momentos, para operar en su nivel más bajo desde septiembre de 2013.
Los Mercados Frontera - que incluyen a las bolsas de los países exóticos como Omán, Argentina, Vietnam, Bangladesh y Nigeria - eran una inversión muy caliente a principios de este año, ya que los gestores de dinero se vieron decepcionados por los principales mercados emergentes.
El indicador FTSE Frontier se encamina hacia una pérdida de más del 24 por ciento desde el inicio del mes de octubre, lo que sería el peor trimestre desde el comienzo de 2009.
7:30 IPC EEUU noviembre mensual -0,3% vs -0,1% esperado
IPC subyacente mensual +0,1% vs +0,1% consenso
Los precios al consumidor en Estados Unidos mostraron la mayor caída en noviembre en seis años, una bonanza derivada de la caída del precio del petróleo, que también impulsaron el sueldo del trabajador ajustado a la inflación.
El índice de precios al consumidor se redujo en un total desestacionalizado de 0,3% en noviembre, la mayor caída desde diciembre de 2008 frente al descenso del 0,1% esperado por el mercado.
Los precios energéticos retrocedieron por quinto mes consecutivo, liderado por una disminución del 6,6% en el índice de la gasolina. Los precios de los alimentos subieron un 0,2%.
El IPC subyacente, que excluye los costos de alimentos y energía, aumentó un 0,1% el mes pasado. Los gastos de vivienda y la atención médica aumentaron.
Los precios al consumidor han subido un ajustado 1,3% en los últimos 12 meses, frente al 1,7% del mes anterior.
Los salarios reales por hora o ajustados a la inflación, por su parte, aumentaron un 0,6% en noviembre, después mantenerse básicamente sin cambios en los dos meses anteriores. Los salarios reales por hora han aumentado sólo un 0,8% en los últimos 12 meses.
Datos negativos para el dólar y positivo para los mercados de acciones.
7:30 Déficit cuenta corriente EEUU 3T 100.300mlns dólares vs 97.500mlns consenso
El déficit por cuenta corriente de Estados Unidos se amplió ligeramente a 100,3 mil millones en el tercer trimestre desde una cifra revisada 98,4 mil millones en el período anterior.
El déficit comercial de bienes se redujo a 182,1 mil millones en el tercer trimestre desde 189,3 mil millones en el segundo trimestre.
El déficit como porcentaje del producto interno bruto se mantuvo en el 2,3%. Mucho más bajo que el máximo del 6,5% del PIB de finales de 2005.
7:24 S&P 500 marzo. Probando soporte dinámico
El movimiento bajista de corto plazo todavía está en vigor, incrementando la presión sobre la zona de soporte de Fibonacci 1970/1938/1907 y la parte alta de la "nube" ajustada por Fibonacci.
Un movimiento por encima de 2014 y 2028 reduciría sensiblemente la probabilidad de un movimiento bajista mayor.
Resistencias 1982 1988 2014 2028 2071
Soportes 1970 1960 1938 1920 1907
7:18 Medvedev insta a la calma sobre la crisis monetaria en Rusia
El primer ministro de Rusia ha tratado de calmar la situación, asegurando a la población de que Moscú tiene los recursos necesarios para superar la crisis.
Dmitry Medvedev ha dado este mensaje en la reunión de gabinete televisada con los ministros y líderes de la industria.
"El país tiene los recursos en divisas para alcanzar todos los objetivos económicos y de producción que se han establecido", dijo.
7:48 El sector petróleo/gas está dando una oportunidad histórica de compra
En un artículo publicábamos anteriormente un gráfico en el que se detallaba la posición de cada sector en base al posicionamiento en las carteras de los gestores profesionales (sobre/infraponderado) y a su valoración (sobre/infravaloración).
En este gráfico lo que mostramos (vía BoA Merrill Lynch), es el posicionamiento de los gestores en cada sector en base a los promedios históricos. Lo que se muestra con claridad es que los inversores profesionales están muiy infraponderados en el sector petróleo y gas en base a medias históricas. Una señal más que nos muestra el proceso de venta discriminada en estos valores y que ha otorgado una excelente oportunidad de compra para el medio/largo plazo.
- Fenix
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:22 pm
8:24 Eurostoxx 50: Aún tiene un importante potencial bajista
El selectivo está desarrollando una formación de triángulo expansivo. Actualmente se encontraría dentro de la última onda bajista antes de un nuevo tramo alcista en tendencia. El objetivo teórico de esa caída se sitúa en las cercanías de la directriz en los 2.600 puntos.
Vemos que el MACD ha desarrollado también la formación triangular, y que los giros al alza han sido en el pasado una buena señal de entrada.
Nuestra estrategia operativa sería:
- Esperar a tomar posiciones largas en el Eurostoxx 50 al rango 2.600-2.800 puntos.
- En caso de giro alcista de las medias del MACD entrar comprado.
8:55 ¿En qué país invertirán los gestores para 2015?
Según la última encuesta de BoA Merrill Lynch, los mercados de valores de Alemania y España son los favoritos para los gestores profesionales de cara al 2015 en Europa.
Francia e Italia son con los que se muestran más negativos.
Ante la inestabilidad global…¿dónde poner mi dinero de cara al 2015?
Carlos Montero
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 9:14:25
Ante la creciente inestabilidad financiera en los mercados de todo el mundo, ahora más que nunca es conveniente analizar con extremo cuidado qué opciones de inversión tenemos para el próximo ejercicio.
2015 será un año para los gestores “stock pickers”, es decir, aquellos que centran su gestión en la búsqueda de los mejores valores para cada momento huyendo de la indexación a los índices de referencia.
Jeff Reeves, analista de InvestorPlace.com es conocido en el mercado por sus aciertos en este tipo de gestión, más arriesgada pero más beneficiosa cuando es acertada. Reeves detallas las siguientes oportunidades de inversión para el próximo año:
- Acciones de EE.UU.: Las valoraciones no son excesivas según Reeves. Aunque el PER del S&P 500 actual es el más alto desde 2005, está en línea con la media de los últimos 15 años. Las últimas estimaciones consenso proyectan niveles récord para el BPA del S&P 500, por lo que es probable que los precios de las acciones estadounidenses sigan subiendo en el medio plazo.
- Sector tecnológico: Reeves cree que este sector presenta oportunidad de crecimiento, y que lo hará especialmente bien en 2015. Los principales factores que impulsarán la actividad del sector serán el mayor gasto de capital, mayor demanda tecnológica particular y crecimiento orgánico por innovación.
- El sector financiero lo hará bien el próximo año según este analista. En el último trimestre en EE.UU. las ganancias del sector financiero subieron un 18%. Si el gasto del consumidor permanece fuerte a finales de año y principios del próximo, este crecimiento continuará el próximo ejercicio.
- Acciones indias: Es uno de los mercados emergentes a valorar más seriamente. Ha sido infraponderado en las carteras internacionales desde 2010 por su alta inflación e inestabilidad política. Sin embargo, la inflación se ha reducido de más de un 11% en enero a un 5,5%, lo que muestra las medidas acertadas de su Banco Central.
La tasa de crecimiento de la India debería aumentar del proyectado 5,6% este año al 6,4% en 2015, lo que pondría a la India justo detrás de China en cuanto a crecimiento.
Invertir en el mercado indio puede ser muy rentable teniendo en cuenta la falta de crecimiento a nivel global.
- El dólar estadounidense se mantendrá fuerte. Problemas en otras partes del mundo ha fortalecido la divisa estadounidense en los últimos meses. Es casi imposible imaginar un escenario en el que el dólar pierda terreno significativamente en 2015. Es una apuesta que vale la pena considerar en el mercado de divisas.
- Invertir en los “baby boomers”. Jeff Reeves reitera su apuesta por los valores relacionados con las personas que nacieron en la época del “baby boom”, que está provocando un cambio demográfico en gran parte del globo.
Valores relacionados con el cuidado médico, con las residencias para mayores, aseguradoras, son apuestas seguras para el medio y largo plazo según Reeves. “Hay muchas incertidumbres en los mercados financieros de hoy en día, pero las necesidades de una población que envejece no es una de ellas”, afirma.
Lacartadelabolsa
El selectivo está desarrollando una formación de triángulo expansivo. Actualmente se encontraría dentro de la última onda bajista antes de un nuevo tramo alcista en tendencia. El objetivo teórico de esa caída se sitúa en las cercanías de la directriz en los 2.600 puntos.
Vemos que el MACD ha desarrollado también la formación triangular, y que los giros al alza han sido en el pasado una buena señal de entrada.
Nuestra estrategia operativa sería:
- Esperar a tomar posiciones largas en el Eurostoxx 50 al rango 2.600-2.800 puntos.
- En caso de giro alcista de las medias del MACD entrar comprado.
8:55 ¿En qué país invertirán los gestores para 2015?
Según la última encuesta de BoA Merrill Lynch, los mercados de valores de Alemania y España son los favoritos para los gestores profesionales de cara al 2015 en Europa.
Francia e Italia son con los que se muestran más negativos.
Ante la inestabilidad global…¿dónde poner mi dinero de cara al 2015?
Carlos Montero
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 9:14:25
Ante la creciente inestabilidad financiera en los mercados de todo el mundo, ahora más que nunca es conveniente analizar con extremo cuidado qué opciones de inversión tenemos para el próximo ejercicio.
2015 será un año para los gestores “stock pickers”, es decir, aquellos que centran su gestión en la búsqueda de los mejores valores para cada momento huyendo de la indexación a los índices de referencia.
Jeff Reeves, analista de InvestorPlace.com es conocido en el mercado por sus aciertos en este tipo de gestión, más arriesgada pero más beneficiosa cuando es acertada. Reeves detallas las siguientes oportunidades de inversión para el próximo año:
- Acciones de EE.UU.: Las valoraciones no son excesivas según Reeves. Aunque el PER del S&P 500 actual es el más alto desde 2005, está en línea con la media de los últimos 15 años. Las últimas estimaciones consenso proyectan niveles récord para el BPA del S&P 500, por lo que es probable que los precios de las acciones estadounidenses sigan subiendo en el medio plazo.
- Sector tecnológico: Reeves cree que este sector presenta oportunidad de crecimiento, y que lo hará especialmente bien en 2015. Los principales factores que impulsarán la actividad del sector serán el mayor gasto de capital, mayor demanda tecnológica particular y crecimiento orgánico por innovación.
- El sector financiero lo hará bien el próximo año según este analista. En el último trimestre en EE.UU. las ganancias del sector financiero subieron un 18%. Si el gasto del consumidor permanece fuerte a finales de año y principios del próximo, este crecimiento continuará el próximo ejercicio.
- Acciones indias: Es uno de los mercados emergentes a valorar más seriamente. Ha sido infraponderado en las carteras internacionales desde 2010 por su alta inflación e inestabilidad política. Sin embargo, la inflación se ha reducido de más de un 11% en enero a un 5,5%, lo que muestra las medidas acertadas de su Banco Central.
La tasa de crecimiento de la India debería aumentar del proyectado 5,6% este año al 6,4% en 2015, lo que pondría a la India justo detrás de China en cuanto a crecimiento.
Invertir en el mercado indio puede ser muy rentable teniendo en cuenta la falta de crecimiento a nivel global.
- El dólar estadounidense se mantendrá fuerte. Problemas en otras partes del mundo ha fortalecido la divisa estadounidense en los últimos meses. Es casi imposible imaginar un escenario en el que el dólar pierda terreno significativamente en 2015. Es una apuesta que vale la pena considerar en el mercado de divisas.
- Invertir en los “baby boomers”. Jeff Reeves reitera su apuesta por los valores relacionados con las personas que nacieron en la época del “baby boom”, que está provocando un cambio demográfico en gran parte del globo.
Valores relacionados con el cuidado médico, con las residencias para mayores, aseguradoras, son apuestas seguras para el medio y largo plazo según Reeves. “Hay muchas incertidumbres en los mercados financieros de hoy en día, pero las necesidades de una población que envejece no es una de ellas”, afirma.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por admin » Mié Dic 17, 2014 12:23 pm
DJIA 17211.45 142.58 0.84%
Nasdaq 4589.03 41.20 0.91%
S&P 500 1993.51 20.77 1.05%
Russell 2000 1157.87 18.49 1.62%
Global Dow 2435.12 11.61 0.48%
Japan: Nikkei 225 16819.73
Nasdaq 4589.03 41.20 0.91%
S&P 500 1993.51 20.77 1.05%
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:24 pm
9:30 Inventarios energía EE.UU.
Inventarios petróleo -847.000 barriles frente -2,360 millones esperado.
Inventarios destilados -207.000 barriles frente 340.000 barriles esperados.
Inventarios gasolina 5,250 millones barriles frente +1,780 millones de barriles esperados.
9:18 Banco Central de Rusia impone moratoria temporal sobre la valoración de su cartera
El Banco Central de Rusia ha impuesto una moratoria temporal sobre la valoración de su cartera financiera, que en la práctica quiere decir que no tendrán que reconocer por ahora las pérdidas que presentan en sus posiciones en rublos.
Añaden que el gobierno está preparando medidas para suministrar capital adicional a los bancos en 2015.
9:54 Hay un amplio consenso en que se necesitan más medidas
Afirma Coeure miembro del Banco Central Europeo
El miembro del consejo de gobierno del BCE, Benoit Coeure, afirma que hay un amplio consenso en que se necesitan más medidas monetarias. Añade:
- No esta tanto si deberíamos hacer más, sino la mejor manera de hacerlo.
- Si queremos hacer algo más tenemos que llegar a los segmentos de mercado que más lo necesitan.
- Eso no significa necesariamente que sólo hay que comprar los bonos del gobierno.
9:46 La OPEP no puede cortar el suministro de petróleo sóla
Fuentes de la OPEP afirman que no pueden cortar el suministro de petróleo ellos sólos, y añaden:
- Los productores están tratando de desanimar el crecimiento de petróleo de esquisto, y esto únicamente sucederá con el tiempo.
- La decisión de noviembre de no cortar la producción de petróleo está estimulando la economía y la demanda de petróleo.
Inventarios petróleo -847.000 barriles frente -2,360 millones esperado.
Inventarios destilados -207.000 barriles frente 340.000 barriles esperados.
Inventarios gasolina 5,250 millones barriles frente +1,780 millones de barriles esperados.
9:18 Banco Central de Rusia impone moratoria temporal sobre la valoración de su cartera
El Banco Central de Rusia ha impuesto una moratoria temporal sobre la valoración de su cartera financiera, que en la práctica quiere decir que no tendrán que reconocer por ahora las pérdidas que presentan en sus posiciones en rublos.
Añaden que el gobierno está preparando medidas para suministrar capital adicional a los bancos en 2015.
9:54 Hay un amplio consenso en que se necesitan más medidas
Afirma Coeure miembro del Banco Central Europeo
El miembro del consejo de gobierno del BCE, Benoit Coeure, afirma que hay un amplio consenso en que se necesitan más medidas monetarias. Añade:
- No esta tanto si deberíamos hacer más, sino la mejor manera de hacerlo.
- Si queremos hacer algo más tenemos que llegar a los segmentos de mercado que más lo necesitan.
- Eso no significa necesariamente que sólo hay que comprar los bonos del gobierno.
9:46 La OPEP no puede cortar el suministro de petróleo sóla
Fuentes de la OPEP afirman que no pueden cortar el suministro de petróleo ellos sólos, y añaden:
- Los productores están tratando de desanimar el crecimiento de petróleo de esquisto, y esto únicamente sucederá con el tiempo.
- La decisión de noviembre de no cortar la producción de petróleo está estimulando la economía y la demanda de petróleo.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:28 pm
10:18 Obama anunciará el inicio de la normalización de relaciones con Cuba
Un portavoz de la Casa Blanca ha declarado que:
- Obama anunciará el inicio de la normalización de relaciones con Cuba.
- Se reestablecerán las relaciones diplomáticas rotas desde 1961.
- Se revisará la catalogación de Cuba como patrocinador del terrorismo.
- Se relajarán las prohibiciones de comercio y transporte a Cuba.
- Se permitirá a los bancos de EE.UU. que mantengan relaciones con bancos cubanos.
- Se permitirá telecomunicaciones y vínculos de internet a Cuba sin necesidad de permiso anterior.
"Espero un final de año muy movidito"
El rebote del rublo impulsa a las bolsas europeas
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 10:49:16
La volatilidad del mercado de valores en Europa ha subido de forma drástica en los últimos días, y la volatilidad viene acompañada de un crecimiento importante de la incertidumbre y finalmente de caídas.
"La situación ha cambiado radicalmente. Hace unas semanas podías anticipar el cierre de mercado sin grandes errores únicamente viendo como abrían las bolsas europeas y como cotizaba Wall Street en preapertura. Ahora podemos amanecer con caídas de más del punto y medio porcentual y acabar en positivo, o al contrario. Es un mercado mucho más difícil para operar, aunque con mayor posibilidades de beneficio para los especuladores", nos comentaba un operador minutos antes del cierre de los mercados europeos, y tiene razón.
Hoy el Eurostoxx 50 abría con una caída cercana al punto porcentual y finalmente ha terminado subiendo moderadamente. Camino parecido al de ayer donde después de descensos superiores al 1%, las bolsas europeas finalizaban con un fuerte rebote.
Y es que las bolsas en estos momentos son altamente impredecibles. La correlación con la divisa rusa es elevada, y ésta se mueve al son que marcan las fuerzas especulativas del mercado, y de las intervenciones del Banco Central o gobierno ruso.
Hoy el rublo ha rebotado cerca del 10% tras las medidas anunciadas por el Banco Central del país y de las fuertes caídas de los últimos días. Esto ha tranquilizado a los inversores que han realizado compras de oportunidad en algunos valores muy penalizados.
¿Pero por qué tanta preocupación a la crisis en Rusia? ¿Afecta tanto al resto de economías europeas? La respuesta es sí.
El Wall Street Journal recoge varios factores que justifican la cautela inversora ante la posibilidad que se repita la crisis rusa de 1998.
- Contagio en el mercado de deuda, sobre todo al de emergentes o a los bonos basura.
- Contagio en el mercado de divisas, sobre todo las de socios comerciales ruso.
- Efectos negativos de una menor producción de petróleo por parte de Rusia.
- Posible escalada en el conflicto militar.
- Posible recorte de exportación de gas natural a los países europeos.
Mañana publicaremos un análisis más detallado de cada uno de estos factores. Simplemente apuntar ahora que la convergencia de varios de estos escenarios sería muy negativa para la economía a nivel global, y por tanto a sus mercados financieros.
Otros dos factores son los que han condicionado el comportamiento de los inversores en la jornada de hoy. Dos acontecimientos que se producirán esta tarde y que tendrán efecto en la evolución de las bolsas en lo que resta de semana: El resultado de la última reunión de la Fed, y la elección presidencial en Grecia.
Sobre el primero, el amplio consenso indica que la Reserva Federal mantendrá su política monetaria en esta reunión. En lo que hay dudas es si en el comunicado posterior a su decisión omitirá la expresión "durante un largo periodo de tiempo" para referirse al periodo que mantendrá los tipos en los actuales niveles. Nosotros creemos que lo mantendrá, pero hay algunos analistas que piensan que podrían retirarlo. Si este fuera el caso la reacción del mercado de valores estadounidense sería negativa, y mañana en Europa trasladaríamos esas pérdidas.
Respecto al otro factor, las elecciones griegas, es muy poco probable que la coalición de gobierno consiga que sea elegido el presidente propuesto. Se estima que si consiguen más de 160 diputados de los 200 requeridos sería un éxito. En segunda vuelta el resultado sería el mismo, y se esperaría a la tercera vuelta del próximo 29 de diciembre cuando habría posibilidades de alcanzar los 180 diputados necesarios. En caso de que el Parlamento griego no llegara a un acuerdo, se adelantarían las elecciones y la incertidumbre política en el país dañaría los mercados europeos.
"Espero un final de año muy movidito", nos comentaba un trader de futuro esta tarde. Sí, nosotros también lo esperamos.
Un portavoz de la Casa Blanca ha declarado que:
- Obama anunciará el inicio de la normalización de relaciones con Cuba.
- Se reestablecerán las relaciones diplomáticas rotas desde 1961.
- Se revisará la catalogación de Cuba como patrocinador del terrorismo.
- Se relajarán las prohibiciones de comercio y transporte a Cuba.
- Se permitirá a los bancos de EE.UU. que mantengan relaciones con bancos cubanos.
- Se permitirá telecomunicaciones y vínculos de internet a Cuba sin necesidad de permiso anterior.
"Espero un final de año muy movidito"
El rebote del rublo impulsa a las bolsas europeas
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 10:49:16
La volatilidad del mercado de valores en Europa ha subido de forma drástica en los últimos días, y la volatilidad viene acompañada de un crecimiento importante de la incertidumbre y finalmente de caídas.
"La situación ha cambiado radicalmente. Hace unas semanas podías anticipar el cierre de mercado sin grandes errores únicamente viendo como abrían las bolsas europeas y como cotizaba Wall Street en preapertura. Ahora podemos amanecer con caídas de más del punto y medio porcentual y acabar en positivo, o al contrario. Es un mercado mucho más difícil para operar, aunque con mayor posibilidades de beneficio para los especuladores", nos comentaba un operador minutos antes del cierre de los mercados europeos, y tiene razón.
Hoy el Eurostoxx 50 abría con una caída cercana al punto porcentual y finalmente ha terminado subiendo moderadamente. Camino parecido al de ayer donde después de descensos superiores al 1%, las bolsas europeas finalizaban con un fuerte rebote.
Y es que las bolsas en estos momentos son altamente impredecibles. La correlación con la divisa rusa es elevada, y ésta se mueve al son que marcan las fuerzas especulativas del mercado, y de las intervenciones del Banco Central o gobierno ruso.
Hoy el rublo ha rebotado cerca del 10% tras las medidas anunciadas por el Banco Central del país y de las fuertes caídas de los últimos días. Esto ha tranquilizado a los inversores que han realizado compras de oportunidad en algunos valores muy penalizados.
¿Pero por qué tanta preocupación a la crisis en Rusia? ¿Afecta tanto al resto de economías europeas? La respuesta es sí.
El Wall Street Journal recoge varios factores que justifican la cautela inversora ante la posibilidad que se repita la crisis rusa de 1998.
- Contagio en el mercado de deuda, sobre todo al de emergentes o a los bonos basura.
- Contagio en el mercado de divisas, sobre todo las de socios comerciales ruso.
- Efectos negativos de una menor producción de petróleo por parte de Rusia.
- Posible escalada en el conflicto militar.
- Posible recorte de exportación de gas natural a los países europeos.
Mañana publicaremos un análisis más detallado de cada uno de estos factores. Simplemente apuntar ahora que la convergencia de varios de estos escenarios sería muy negativa para la economía a nivel global, y por tanto a sus mercados financieros.
Otros dos factores son los que han condicionado el comportamiento de los inversores en la jornada de hoy. Dos acontecimientos que se producirán esta tarde y que tendrán efecto en la evolución de las bolsas en lo que resta de semana: El resultado de la última reunión de la Fed, y la elección presidencial en Grecia.
Sobre el primero, el amplio consenso indica que la Reserva Federal mantendrá su política monetaria en esta reunión. En lo que hay dudas es si en el comunicado posterior a su decisión omitirá la expresión "durante un largo periodo de tiempo" para referirse al periodo que mantendrá los tipos en los actuales niveles. Nosotros creemos que lo mantendrá, pero hay algunos analistas que piensan que podrían retirarlo. Si este fuera el caso la reacción del mercado de valores estadounidense sería negativa, y mañana en Europa trasladaríamos esas pérdidas.
Respecto al otro factor, las elecciones griegas, es muy poco probable que la coalición de gobierno consiga que sea elegido el presidente propuesto. Se estima que si consiguen más de 160 diputados de los 200 requeridos sería un éxito. En segunda vuelta el resultado sería el mismo, y se esperaría a la tercera vuelta del próximo 29 de diciembre cuando habría posibilidades de alcanzar los 180 diputados necesarios. En caso de que el Parlamento griego no llegara a un acuerdo, se adelantarían las elecciones y la incertidumbre política en el país dañaría los mercados europeos.
"Espero un final de año muy movidito", nos comentaba un trader de futuro esta tarde. Sí, nosotros también lo esperamos.
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Re: Miércoles 17/12/14 la decisión del Fed
por Fenix » Mié Dic 17, 2014 12:36 pm
La díficil decisión de la Fed
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 11:30:00
¿Cuáles son los datos?
* La economía norteamericana mantiene un ritmo de crecimiento por encima del potencial
* El slack económico se reduce más rápido de lo esperado
* La inflación y expectativas de inflación se mantienen limitadas por el momento
Pero, también...
* La inflación puede bajar con fuerza en los próximos meses ante el desplome de los precios exteriores...un descenso transitorio
* La debilidad económica internacional se profundiza, aunque la economía norteamericana puede beneficiarse de la mejora de la capacidad de compra por la caída de los precios de commodities...mejor comportamiento relativo al resto
* La inestabilidad financiera se ha acentuado en los últimos meses, con diferentes detonantes (pero todos externos)
Ante un escenario de este tipo, ¿qué puede hacer la Fed? Lo más fácil es, precisamente, aplazar cualquier decisión. Y no es la primera vez que ocurre. Por ejemplo, en mayo y septiembre del año pasado ante el fuerte deterioro en los mercados con el foco negativo en los emergentes. O este mismo año, en la primera mitad del ejercicio, ante la creciente incertidumbre sobre el escenario macro pese a la continua mejora de los mercados financieros. Sin embargo, a muchos les sorprendió que la Fed siguiera con el Taper en octubre considerando el fuerte deterioro de los mercados ya ese mes. ¿Podría volver a ocurrir lo mismo tras el FOMC de hoy?.
En nuestra encuesta con inversores , la mayoría (que no absoluta) se inclina por un mensaje bearish. ¿De qué tipo? Por ejemplo, eliminando "gradually diminishing" frente a "diminishing" en el slack económico. También, advirtiendo de la "temporarily" caída de la inflación, cuando la tendencia comienza a subir. Pero, es claro, los inversores pueden enfocarse en el mantra "considerable time" para mantener los tipos de interés bajos que ha utilizado durante buena parte del año. Aquí la opinión (que según una encuesta de Bloomberg comparten el 90 % de los analistas) es eliminarla o sustituirla por otras dos sentencias: 1. La Fed será "patient" a la hora de valorar la modificación de tipos; 2. La subida de tipos, una vez iniciada, será "slow" hasta alcanzar niveles de equilibrio (que por otro lado, pueden ser más bajos que los niveles históricos). En definitiva, dejar el escenario a futuro con más margen de maniobra que el actual. Normalidad, en términos de hacer depender las decisiones de política monetaria del escenario partiendo de que los tipos de interés ahora están muy por debajo de niveles neutrales.
Quizás las proyecciones macro den un poco más de luz sobre la posición de la Fed en política monetaria tras todo lo anterior. Y, especialmente, en el caso de la inflación. De hecho, todo apunta a que la inflación el próximo año se moverá entre el 1-2 % para subir por encima del 2.5 % en 2016. Entonces, ¿por qué correr para iniciar la normalización monetaria? Podría decir que, precisamente, porque no hace falta tener los tipos de interés tan bajos. Además, el shock de oferta que supone un descenso de los precios de commodities como hemos visto de forma reciente es sin duda positivo para la economía en términos de la mayor capacidad de compra para las familias y menores costes (mayores beneficios...excepción de las petroleras) para las empresas. Entonces, ¿por qué hablar de la baja inflación si sabemos que probablemente será transitoria?.
La estabilidad financiera. Naturalmente, esta puede ser la clave a la hora de entender la cautela, prudencia o cómo quieran llamar a la gestión de la política monetaria de la Fed a corto plazo. Sinceramente, a mi me preocupaba hace tiempo la posibilidad de que los mercados acelerarán su apreciación a corto plazo forzando a la Fed a tomar medidas de política monetaria tradicional acompañando a las medidas macroprudenciales. Pero, ¿y la caída actual de los mercados? De hecho, niveles de volatilidad del 20/25 % en el caso del VIX no deberían suponer una mayor preocupación para la Fed a la hora de que la actual inestabilidad del mercado suponga un claro impedimento para iniciar la normalización de tipos. Si realmente lo ven apropiado. Pero, por otro lado, es también evidente que pensando ya a medio plazo, los fundamentos de la economía norteamericana pueden comenzar a sufrir tanto por la desconfianza de los agentes económicos (menor stock de inversión a lo esperado y más ahorro en las familias) como también por el progresivo agotamiento en las rentabilidades obtenidas en los mercados. ¿Debería la Fed tener en cuenta esto a la hora de tomar decisiones de tipos? Aquí también incluyo otros factores estructurales que pueden mermar el ritmo de crecimiento potencial a futuro, como sería la demográfia y la necesidad de profundizar en los ajustes fiscales para reconducir la deuda a la baja. ¿También deberían servir estos argumentos para aplazar cualquier decisión?.
Como ven, haga lo que haga hoy la Fed sin duda será controvertido. Bien porque va demasiado lenta en sus decisiones, bien porque se acelera demasiado. Y me temo que esta ambigüedad se puede mantener durante bastante tiempo.
José Luis Martínez Campuzano de Citi
Mi�rcoles, 17 de Diciembre del 2014 - 11:30:00
¿Cuáles son los datos?
* La economía norteamericana mantiene un ritmo de crecimiento por encima del potencial
* El slack económico se reduce más rápido de lo esperado
* La inflación y expectativas de inflación se mantienen limitadas por el momento
Pero, también...
* La inflación puede bajar con fuerza en los próximos meses ante el desplome de los precios exteriores...un descenso transitorio
* La debilidad económica internacional se profundiza, aunque la economía norteamericana puede beneficiarse de la mejora de la capacidad de compra por la caída de los precios de commodities...mejor comportamiento relativo al resto
* La inestabilidad financiera se ha acentuado en los últimos meses, con diferentes detonantes (pero todos externos)
Ante un escenario de este tipo, ¿qué puede hacer la Fed? Lo más fácil es, precisamente, aplazar cualquier decisión. Y no es la primera vez que ocurre. Por ejemplo, en mayo y septiembre del año pasado ante el fuerte deterioro en los mercados con el foco negativo en los emergentes. O este mismo año, en la primera mitad del ejercicio, ante la creciente incertidumbre sobre el escenario macro pese a la continua mejora de los mercados financieros. Sin embargo, a muchos les sorprendió que la Fed siguiera con el Taper en octubre considerando el fuerte deterioro de los mercados ya ese mes. ¿Podría volver a ocurrir lo mismo tras el FOMC de hoy?.
En nuestra encuesta con inversores , la mayoría (que no absoluta) se inclina por un mensaje bearish. ¿De qué tipo? Por ejemplo, eliminando "gradually diminishing" frente a "diminishing" en el slack económico. También, advirtiendo de la "temporarily" caída de la inflación, cuando la tendencia comienza a subir. Pero, es claro, los inversores pueden enfocarse en el mantra "considerable time" para mantener los tipos de interés bajos que ha utilizado durante buena parte del año. Aquí la opinión (que según una encuesta de Bloomberg comparten el 90 % de los analistas) es eliminarla o sustituirla por otras dos sentencias: 1. La Fed será "patient" a la hora de valorar la modificación de tipos; 2. La subida de tipos, una vez iniciada, será "slow" hasta alcanzar niveles de equilibrio (que por otro lado, pueden ser más bajos que los niveles históricos). En definitiva, dejar el escenario a futuro con más margen de maniobra que el actual. Normalidad, en términos de hacer depender las decisiones de política monetaria del escenario partiendo de que los tipos de interés ahora están muy por debajo de niveles neutrales.
Quizás las proyecciones macro den un poco más de luz sobre la posición de la Fed en política monetaria tras todo lo anterior. Y, especialmente, en el caso de la inflación. De hecho, todo apunta a que la inflación el próximo año se moverá entre el 1-2 % para subir por encima del 2.5 % en 2016. Entonces, ¿por qué correr para iniciar la normalización monetaria? Podría decir que, precisamente, porque no hace falta tener los tipos de interés tan bajos. Además, el shock de oferta que supone un descenso de los precios de commodities como hemos visto de forma reciente es sin duda positivo para la economía en términos de la mayor capacidad de compra para las familias y menores costes (mayores beneficios...excepción de las petroleras) para las empresas. Entonces, ¿por qué hablar de la baja inflación si sabemos que probablemente será transitoria?.
La estabilidad financiera. Naturalmente, esta puede ser la clave a la hora de entender la cautela, prudencia o cómo quieran llamar a la gestión de la política monetaria de la Fed a corto plazo. Sinceramente, a mi me preocupaba hace tiempo la posibilidad de que los mercados acelerarán su apreciación a corto plazo forzando a la Fed a tomar medidas de política monetaria tradicional acompañando a las medidas macroprudenciales. Pero, ¿y la caída actual de los mercados? De hecho, niveles de volatilidad del 20/25 % en el caso del VIX no deberían suponer una mayor preocupación para la Fed a la hora de que la actual inestabilidad del mercado suponga un claro impedimento para iniciar la normalización de tipos. Si realmente lo ven apropiado. Pero, por otro lado, es también evidente que pensando ya a medio plazo, los fundamentos de la economía norteamericana pueden comenzar a sufrir tanto por la desconfianza de los agentes económicos (menor stock de inversión a lo esperado y más ahorro en las familias) como también por el progresivo agotamiento en las rentabilidades obtenidas en los mercados. ¿Debería la Fed tener en cuenta esto a la hora de tomar decisiones de tipos? Aquí también incluyo otros factores estructurales que pueden mermar el ritmo de crecimiento potencial a futuro, como sería la demográfia y la necesidad de profundizar en los ajustes fiscales para reconducir la deuda a la baja. ¿También deberían servir estos argumentos para aplazar cualquier decisión?.
Como ven, haga lo que haga hoy la Fed sin duda será controvertido. Bien porque va demasiado lenta en sus decisiones, bien porque se acelera demasiado. Y me temo que esta ambigüedad se puede mantener durante bastante tiempo.
José Luis Martínez Campuzano de Citi
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