Lunes 21/12/14 Ventas de casas existentes

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DJIA 17890.19 85.39 0.48%
Nasdaq 4771.65 6.27 0.13%
S&P 500 2071.31 0.66 0.03%
Russell 2000 1193.72

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CURRENCIES12:34 PM EST 12/22/2014
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.2250 0.0021
Yen (USD/JPY) 119.87 0.34
Pound (GBP/USD) 1.5619 -0.0007
Australia $ (AUD/USD) 0.8138 -0.0005
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9823 -0.0018
WSJ Dollar Index 82.49 -0.10
GOVERNMENT BONDS12:34 PM EST 12/22/2014
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -4/32 2.180
German 10 Year -2/32 0.603
Japan 10 Year 5/32 0.340
FUTURES12:25 PM EST 12/22/2014
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 55.67

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Crude Oil 55.61 -1.52 -2.66%
Brent Crude 60.45 -0.93 -1.52%
Gold 1180.6 -15.4 -1.29%
Silver 15.585 -0.445 -2.78%
E-mini DJIA 17867 106 0.60%
E-mini S&P 500 2070.25

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China ofrece ayuda a Rusia tras desplome del rublo

BEIJING (EFE Dow Jones)--China anunció que está dispuesta a ofrecer asistencia a Rusia después de los recientes desplomes del rublo, dijo el ministro de Asuntos Exteriores, Wang Yi, ya que el régimen del presidente ruso, Vladimir Putin, sigue sometido a la presión de Estados Unidos y Europa.

El ministro dijo durante el fin de semana que China quiere ofrecer a Rusia ayuda no especificada ante la caída de su divisa, y agregó que Pekín tiene total confianza en la capacidad del Kremlin para resolver la situación. El rublo tocó mínimos récord casi a diario a medida que el precio del petróleo, clave en las exportaciones rusas, se derrumbaba.

“Estamos convencidos de que Rusia tiene la capacidad y la sabiduría para superar la difícil situación actual”, dijo Wang a los periodistas. “Nos ayudamos consecuentemente uno a otro. Si el lado ruso lo requiere, ofreceremos la ayuda requerida dentro del alcance de nuestras posibilidades”.

No quiso dar detalles sobre propuestas específicas.

Aunque Pekín y Moscú tienen una historia de rivalidad, Moscú busca vínculos más estrechos con Pekín, particularmente ante las sanciones de Occidente por su conflicto con Ucrania.

China tiene interés en la estabilidad del rublo, ya que ambos países han tratado de reducir la dependencia del dólar en las transacciones internacionales.

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El asesinato de dos policías en Nueva York eleva las tensiones en EE.UU.

El asesinato de dos policías de la Ciudad de Nueva York este fin de semana alentó a la policía y sus simpatizantes a atacar las protestas y las críticas que se registraron durante semanas tras el asesinato de dos afroestadounidenses en Estados Unidos, ya que según afirman han dejado a los policías en una situación más vulnerable.

La policía investiga publicaciones en los medios sociales de Ismaaiyl Brinsley, el aparente asesino que ejecutó el sábado a dos oficiales de policía que estaban sentados en su patrulla en el distrito de Brooklyn. En esas publicaciones, supuestamente habló de matar policías en venganza por las muertes de Eric Garner en Nueva York y Michael Brown en Missouri, sucedidos en los últimos meses en medio de confrontaciones con la policía.

Expertos en seguridad han indicado que las manifestaciones que se produjeron luego de que jurados decidieran no procesar a los oficiales de policía en esos casos han afectado la moral de la fuerza en todo EE.UU., ya que los efectivos se han visto obligados a defender sus tácticas y a desplegar grandes cantidades de agentes para contener las protestas contra esas tácticas.

“Los policías no estaban en la mira de esta forma desde el malestar político de los años 60”, afirmó el presidente del sindicato policial de Baltimore, Gene Ryan, que agregó que los miembros de las fuerzas de seguridad enfrentan ahora un “peligroso clima político” en todo EE.UU.

Los líderes de las protestas condenaron los asesinatos de los policías en Nueva York.

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DJIA 17919.72 114.92 0.65%
Nasdaq 4776.58 11.20 0.24%
S&P 500 2075.85 5.20 0.25%
Russell 2000 1198.91

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DJIA 17934.66 129.86 0.73%
Nasdaq 4779.31 13.93 0.29%
S&P 500 2077.10 6.45 0.31%
Russell 2000 1199.16 3.22 0.27%
Global Dow 2519.59

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RESUMEN-Ex ministro Kudrin advierte de "crisis completa" en Rusia

Por Darya Korsunskaya y Lidia Kelly y Katya Golubkova

MOSCÚ (Reuters) - El gobierno de Rusia empujó al país a una crisis económica al no atender velozmente sus problemas financieros, dijo el lunes el ex ministro de Finanzas Alexei Kudrin, mientras crecía la evidencia de la propagación de las dificultades por toda la economía.

Al mismo tiempo que hablaba, el presidente Vladimir Putin se preparaba para mantener conversaciones de emergencia con líderes occidentales para tratar de resolver el enfrentamiento diplomático por Ucrania.

Por su parte, el banco central rescató a la primera víctima del colapso de la moneda y las autoridades anunciaron un impuesto a las exportaciones de granos para proteger las existencias domésticas.

Un sondeo de Reuters entre 11 economistas predijo que el Producto Interno Bruto (PIB) ruso caería 3,6 por ciento el próximo año después de un crecimiento de sólo 0,5 por ciento en 2014.

Rusia fue golpeada por lo que el ministro de Economía Alexei Ulyukayev calificó recientemente como "tormenta perfecta" de una caída del precio del petróleo, las sanciones relacionadas con las acciones militares de Moscú en Ucrania y una fuga de capitales de los inversores.

Todo esto fue empeorado por la ausencia de reformas estructurales, que hace que la economía sea muy dependiente de los ingresos del petróleo.

Los responsables del Gobierno han tratado de minimizar el impacto de las sanciones sobre el país y su moneda, el rublo, que se derrumbó hasta un 80 por ciento contra el dólar la semana pasada a pesar de un alza de las tasas de interés al 17 por ciento.

Putin ha afirmado que hay "factores externos" como el petróleo que fueron los principales culpables de los "tiempos duros" del país.

Pero Kudrin, un favorito entre los inversores, a quien se reconoce por la acumulación de los fondos soberanos de riqueza de Rusia de 170.000 millones de dólares, aseveró que las sanciones por Ucrania, no la caída de los precios del crudo, eran el factor principal detrás del colapso del rublo.

También advirtió que Rusia se arriesgaba a que le recorten la calificación de la deuda a grado de basura en 2015.

"Hoy puedo decir que hemos entrado o estamos entrando en una crisis económica real, completa. El próximo año la sentiremos claramente", dijo el ex ministro en una conferencia de prensa.

"El Gobierno no fue lo suficientemente rápido como para abordar la situación (...) todavía tengo que oír (...) su evaluación clara de la situación actual", agregó.

Kudrin, uno de los pocos que critican al presidente Vladimir Putin, dejó el cargo en 2011 en protesta por las propuestas para aumentar el gasto en defensa, aunque se cree que ambos hombres siguen manteniendo una relación cercana.

También criticó la respuesta de Putin a las sanciones occidentales, impuestas tras la anexión rusa de la región ucraniana de Crimea, y el posterior respaldo a combatientes leales.

Por su parte, el asesor de política exterior del Kremlin dijo que Putin sostendría conversaciones telefónicas con los líderes de Francia, Alemania y Ucrania el lunes que se enfocarían "en la actual situación de crisis y las perspectivas para el próximo encuentro del grupo de contacto".

CRECIENTES PROBLEMAS

La creciente evidencia sugirió que el dolor económico y el aislamiento de Rusia comenzaban a sentirse.

El país anunció planes para establecer un fuerte impuesto a las exportaciones de cereales ya que la volatilidad del rublo y los altos precios globales causaron una escalada de las ventas externas: las agencias rusas de noticias reportaron que el primer ministro Dmitry Medvedev dijo en una reunión con funcionarios que el país debía cuidar sus existencias.

Y el banco central ruso dijo que tendrían que rescatar al banco mediano Trust Bank con 30.000 millones de rublos (540 millones de dólares) para impedir que quiebre. Trust tenía 145.000 millones de rublos (2.630 millones de dólares) en depósitos privados personales al 1 de diciembre, de acuerdo con sus cuentas.

El mayor prestamista del país, Sberbank, se vio forzado a negar un reporte de la agencia de noticias RIA de que había suspendido los nuevos pedidos de créditos para la compra de autos y casas.

Aunque la mayor petrolera rusa, Rosneft, alivió en parte ciertas preocupaciones al decir que había hecho un pago de deuda de 7.000 millones de dólares de sus propias reservas en efectivo, anunció por separado que un acuerdo para comprar un negocio de comercialización de crudo de Morgan Stanley había sido anulado ante la negativa de los reguladores de Estados Unidos para habilitarlo.

La anulación del acuerdo es otro golpe para Rosneft después de que sus socios como ExxonMobil se retiraran de proyectos para desarrollar el petróleo costas afuera del Ártico tras la introducción de las sanciones.

Kudrin pronosticó una serie de incumplimientos entre empresas medianas y grandes, aunque dijo que los bancos probablemente reciban apoyo del estado. Agregó que probablemente Rusia sea rebajada a grado de "basura" por las calificadoras de crédito.

El rublo subía contra el dólar el lunes, con los exportadores respondiendo al pedido de Putin para que vendan sus ingresos en divisas en el mercado, y el precio del crudo Brent ubicándose cerca de 60 dólares por barril.

Si bien la moneda, que en lo que va de este año cayó un 45 por ciento contra el dólar, podría estabilizarse en el primer trimestre de 2015, su declive probablemente impulsará la inflación a tasas de 12 o 15 por ciento, dijo Kudrin.

El banco central apunta a una inflación en torno a 8 por ciento para el próximo año. Los economistas encuestados por Reuters anticipan una tasa de 9,2 por ciento.

(reporte adicional de Vladimir Soldatkin, Oksana Kobzeva y Polina Devitt)

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Copper December 22,13:59
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Aluminum December 22,13:59
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Zinc December 22,13:59
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Lead December 22,13:59
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El Dow Jones esta a menos de 41 puntos de los 18,000 puntos.

Dow Jones en 17,959.44 puntos.

Subio hoy 154.64 puntos.

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North Korea no tuvo internet hoy dia.

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Los precios del crudo golpean la deuda venezolana

El declive de los precios del petróleo está golpeando duramente a Venezuela, y planteando entre los inversionistas interrogantes sobre la capacidad del país de pagar sus deudas e intensificando los temores sobre la salud de las economías en vías de desarrollo.

Hasta hace unos meses, la deuda soberana de Venezuela tenía una amplia presencia en los portafolios de los inversionistas en mercados emergentes. Muchos veían los bonos como una apuesta segura debido a que el país obtenía grandes ingresos de sus exportaciones de crudo. Sin embargo, una caída de casi 50% en la cotización del petróleo desde mediados de junio ha dejado las finanzas venezolanas en ruinas. El precio de los seguros contra la cesación de pagos (CDS, por sus siglas en inglés) sobre la deuda venezolana indica una probabilidad de 61% de un incumplimiento el próximo año y de 90% en los próximos cinco años.

Venezuela es un ejemplo extremo de la turbulencia que el descenso de los precios del crudo y otras materias primas ha tenido en los mercados emergentes, donde las acciones, los bonos y las divisas de países como Rusia y Sudáfrica han colapsado.

Venezuela y su petrolera estatal, Petróleos de Venezuela SA (PDVSA), emitieron más deuda que cualquier mercado emergente entre 2007 y 2011. El gobierno y la empresa tienen US$66.000 millones en deuda en circulación, dicen los analistas.

Los problemas de Venezuela son una muestra de cómo las épocas de auge que atrajeron a los inversionistas a ciertas economías en desarrollo pueden evaporarse rápidamente cuando los precios de sus commodities caen. Durante años, los inversionistas estuvieron dispuestos a pasar por alto las crecientes brechas presupuestarias y el alza de la inflación en su búsqueda de mayores retornos que los que podían conseguir en los países industrializados. No obstante, ahora que los menores precios de las materias primas han oscurecido el panorama de muchos países, los gestores de dinero toman más recaudos a la hora de invertir en los mercados emergentes.

“Los altos precios del petróleo ayudaron a muchos países a tapar sus problemas, y ahora la marea está bajando y exponiendo los problemas”, afirma Win Thin, director global de estrategia de mercados emergentes en el banco privado Brown Brothers Harriman & Co. “Venezuela será el primero en caer porque es el más débil (...) y es el que más depende del crudo”.

La semana pasada, la agencia Fitch Ratings redujo la calificación de crédito de Venezuela un escalón más abajo en el territorio chatarra, de B a CCC, citando la limitada capacidad de la economía venezolana de responder a la pronunciada caída de los precios del crudo. No obstante, analistas sostienen que un default de Venezuela no es inminente. Si el país incumple sus pagos de deuda, perdería acceso a los mercados internacionales para desarrollar sus grandes reservas de crudo y gas. Una cesación de pagos también podría abrir la puerta para que los inversionistas embarguen activos de PDVSA, incluidas refinerías operadas por su subsidiaria Citgo en Estados Unidos.

“El costo de entrar en default es demasiado alto en relación a los beneficios”, dice Carl Ross, analista de crédito soberano de Grantham Mayo Van Otterloo & Co., una firma de inversión de US$120.000 millones que posee bonos venezolanos. “Los inversionistas esperan algún tipo de respuesta de política positiva que permita a Venezuela arreglárselas”.

Los bonos de referencia de Venezuela colapsaron a un mínimo récord a principios de la semana pasada antes de una moderada recuperación de la cotización del petróleo. La deuda se negociaba a alrededor de 46 centavos por dólar el viernes, tras caer a unos 38 centavos por dólar el lunes de la semana pasada. Los rendimientos de algunos bonos a corto plazo de PDVSA se encuentran por encima de 40%. Los retornos de los bonos suben cuando sus precios caen.

Un incumplimiento de pagos de Venezuela probablemente no afectará a otros mercados emergentes. Venezuela es considerada una de las economías peor administradas del mundo, el resultado de años de gastos excesivos del gobierno y un engorroso régimen cambiario que ha desalentado las inversiones.

El país ha surgido como un posible blanco de fondos de cobertura especializados en lucrar con deuda en problemas. Algunos apuestan a que los precios del crudo repuntarán. Otros ven una oportunidad en un default, ya que el gobierno canjearía los bonos en circulación por nuevos títulos de deuda. En momentos en que algunos bonos ya se encuentran por debajo de 40 centavos por dólar, la deuda reestructurada podría valer más.

“Si posees bonos venezolanos, no deseas que haya una reestructuración, pero puedes forjar un argumento positivo en torno a eso si sucede”, explica A.J. Mediratta, copresidente de Greylock Capital Management LLC, que participó en reestructuraciones de deuda de Argentina y Grecia. Él dice Greylock comenzó a comprar bonos venezolanos a mediados de este año.

Venezuela estaba en crisis económica incluso antes del derrumbe del crudo. Los rígidos controles cambiarios y la escasez de dólares han estancado la economía, y la inflación del país es la más alta del mundo. Las encuestas muestran que la popularidad del presidente Nicolás Maduro está en un mínimo de 24,5%.

Analistas dicen que la baja tasa de aprobación es la razón por la cual Maduro sólo ha implementado medidas fragmentadas para lidiar con la caída de los precios del petróleo. Estas incluyen un aumento de los impuestos a los productos de lujo y la utilización de un préstamo de US$4.000 millones de China para elevar sus reservas internacionales, que han bajado a un mínimo de casi una década de US$21.400 millones. Las menguantes reservas hacen que Venezuela sea más vulnerable que otros exportadores petroleros como Rusia, que cuenta con US$414.600 millones en sus arcas.

“No hay posibilidades de declaratoria de default”, aseguró Maduro en un discurso televisado este mes, “a menos que nosotros decidiéramos (que) no pagamos más por una estrategia económica de desarrollo. Y esa no es la estrategia que se ha construido en estos años”. Cerca de 67% de los venezolanos dicen que el gobierno debería seguir pagando sus deudas externas, según la encuestadora Datanálisis, de Caracas.

Maduro no ha tomado medidas más drásticas que los analistas consideran necesarias para enderezar la economía, como reducir los subsidios internos a la gasolina, relajar los controles cambiarios y descontinuar las exportaciones de crudo barato a Cuba y otros países del Caribe y Centroamérica.

“Lo que estamos viendo en los mercados es una reacción a la completa falta de respuesta del gobierno” ante los problemas económicos, dice Francisco Ghersi, director gerente de Knossos Fund, que se especializa en deuda venezolana.

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Los mercados cierran con nuevos récords

Los mercados estadounidenses subieron por cuarta sesión consecutiva, impulsando al Promedio Industrial Dow Jones y al S&P 500 a cierres récord.

Los avances fueron motivados por la Reserva Federal de Estados Unidos, la cual dijo la semana pasada que tendría paciencia a la hora de elevar las tasas de interés. Eso alentó a los inversionistas a comprar acciones en EE.UU. en donde la continua recuperación económica ha alentado la perspectiva del crecimiento de las ganancias de las empresas y los retornos futuros del mercado.

El Dow avanzó 154,64 puntos, o 0,9% a 17.959,44 puntos alcanzando su record número 35 este año. El índice S&P 500 ganó 7,89 puntos o 0,4% a 2.078,54 puntos. Este fue el récord número 50 del índice este año. El índice compuesto Nasdaq subió 16,04 puntos o 0,3% a 4.781,42 puntos.

“El dinero está fluyendo hacia EE.UU. en estos momentos debido a que está en la posición más saludable”, dijo Aaron Jett, vice presidente de investigación global de valores de Bel Air Investment Advisors.

Los corredores dijeron que ninguna noticia específica impulsó las ganancias del lunes y que los volúmenes de corretaje fueron bajos. Cerca de 6.380 millones de acciones se cotizaron el lunes, el día con el menor volumen desde el 8 de diciembre.

“En su mayoría, la gente ya cerró su cuenta para este año”, dijo Seth Setrakian, co-director de valores globales de First New York Securities. “Va a ver movimientos exagerados”, agregó.

El mercado estadounidense cerrará temprano el miércoles y estará cerrado el jueves por navidad.

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Los reclamos por expropiaciones, otro tema pendiente en relación Cuba-Estados Unidos

Ahora que Estados Unidos ha decidido normalizar sus relaciones con Cuba, los dos gobiernos tendrán que atender antiguos reclamos de empresas cuyas propiedades fueron incautadas cuando Fidel Castro tomó el poder en 1959.

Compañías y ciudadanos estadounidenses han presentado reclamos valorados en más de US$7.000 millones por fábricas, refinerías, plantas eléctricas, terrenos y otros activos que fueron nacionalizados después de la revolución. Las empresas demandantes incluyen varias compañías en la lista Fortune 500, como Coca-Cola Co., Exxon Mobil Corp., Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. y Colgate-Palmolive Co.

La mayor demanda en este momento está en manos de una subsidiaria de la cadena de artículos y muebles de oficina Office Depot Inc. tras su fusión el año pasado con su rival OfficeMax. Office Depot no existía durante la revolución cubana, pero una filial, Cuban Electric Co., suministraba más de 90% de toda la electricidad vendida en la isla en 1960. El régimen castrista nacionalizó sus operaciones, incluida una planta valorada en ese momento en más de US$200 millones.

Boise Cascade, una empresa maderera, se convirtió en dueña mayoritaria de las acciones de Cuban Electric en 1969. En 2003, Boise Cascade compró OfficeMax y adoptó ese nombre. El año pasado, OfficeMax se fusionó con Office Depot, y ésta ahora controla Cuban Electric.

El presidente Barack Obama no mencionó el tema cuando anunció la normalización de las relaciones con Cuba la semana pasada. El Departamento de Estado de EE.UU., responsable de negociar la resolución de los reclamos, dice que el tema es un aspecto importante del proceso.

“El restablecimiento de las relaciones diplomáticas permitirá a EE.UU. trabajar de manera más efectiva con el gobierno cubano en una variedad de temas importantes, incluyendo las demandas de los estadounidenses”, dijo el viernes un vocero del Departamento de Estado. “La resolución de los reclamos pendientes es una prioridad del gobierno estadounidense, pero en este momento no podemos ofrecer un cronograma específico o detalles”.

Roberta Jacobson, subsecretaria de Estado para el Hemisferio Occidental, sugirió que una resolución podría tardar un largo tiempo. “No prevemos que estos temas se resuelvan antes de que se restauren las relaciones diplomáticas, pero sí creemos que serán parte de la conversación”, dijo a reporteros la semana pasada. Una vocera de Office Depot no quiso comentar.

El gobierno se involucró formalmente en los procesos en 1964, cuando el Congreso ordenó a la Comisión de Resolución de Reclamos en el Extranjero, una agencia cuasi judicial dentro del Departamento de Justicia, determinar la validez y el valor de las demandas. La compleja tarea tomó seis años y resultó en la certificación de casi 6.000 reclamos por unos US$1.800 millones. Con intereses, las demandas ascenderían hoy a US$7.000 millones.

Con US$267,6 millones, sin contar intereses, la pérdida de Cuban Electric representa la mayor demanda de una entidad.

Otra gran demanda es la de Coca-Cola. Hacia fines de los años 50, la empresa tenía una operación rentable en Cuba con ventas anuales de más de US$7 millones, según la comisión. Una porción importante del reclamo de Coca-Cola, de US$27,5 millones antes de intereses, es por el valor perdido del negocio. La demanda, sin embargo, incluye plantas de embotellamiento y jarabe, refrigeradoras, máquinas expendedoras y contenedores que fueron incautados por el gobierno. Coca-Cola, Starwood, Exxon y Colgate no respondieron a pedidos de comentarios.

En caso de que se llegue a un acuerdo, la comisión será la encargada de repartir el dinero de los reclamos.

EE.UU. impuso el embargo en gran parte como represalia por la propiedad confiscada. Según la normativa vigente, sería ilegal levantarlo sin resolver los reclamos, dice Matías Travieso-Díaz, un socio de Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP, que ha escrito análisis legales sobre las sanciones a Cuba.

Las sanciones otorgan otras protecciones legales a los demandantes. Una provisión de la Ley Helms-Burton de 1996 sostiene que “cualquier persona o gobierno que trafique con propiedad estadounidense confiscada por el gobierno cubano es sujeto a daños monetarios en el sistema judicial federal de EE.UU.”, según un informe de 2014 del Servicio de Investigación del Congreso. Sin embargo, los presidentes Bill Clinton, George W. Bush y Barack Obama no han aplicado esa estipulación.

Algunos analistas, incluida Julia Sweig, una especialista en Cuba del Consejo de Relaciones Exteriores, un centro de estudios con sede en Nueva York, asevera que las demandas pendientes no son un gran obstáculo a un comercio más abierto con la isla debido a que ha pasado mucho tiempo.

Cuba sostiene que EE.UU. debe a los cubanos más de US$100.000 millones por los daños causados por el embargo. La pregunta de si Cuba tiene el dinero para pagar alguna compensación es otro tema.

Michael J. Kelly, profesor de leyes internacionales de la facultad de derecho de la Universidad de Creighton, en Nebraska, y coautor de un estudio sobre el tema, dice que un arreglo podría llegar bajo la forma de un solo pago general y no tendría que ser en efectivo. Las empresas, explica, podrían ser indemnizadas con derechos de desarrollo o beneficios tributarios para alentar la inversión extranjera en Cuba.