Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por admin » Mié Ene 07, 2015 6:20 pm
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por admin » Mié Ene 07, 2015 6:21 pm
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por admin » Mié Ene 07, 2015 9:39 pm
Las petroleras de EE.UU., forzadas a bombear crudo para pagar sus deudas
Las empresas estadounidenses de petróleo y gas se endeudaron fuertemente durante el auge del sector energético, con un alza de sus pasivos de casi 55% desde 2010 para llegar a casi US$200.000 millones.
La necesidad de estas empresas de cubrir sus costos de endeudamiento ayuda a explicar por qué los productores de EE.UU. planean seguir con la extracción de crudo incluso si el barril se negocia por menos de US$50, con un descenso de 55% desde junio. El Brent para entrega en febrero cerró ayer 0,10% al alza en US$51,15.
Ya se ven señales de problemas en el sector, donde el crecimiento de los ingresos no se ha mantenido a la par del endeudamiento. El domingo, WBH Energy LLC, una firma de capital cerrado que se concentra en Texas, y sus socios se acogieron a la ley de protección por bancarrota, argumentando que su prestamista se había rehusado a desembolsar más dinero y citando una deuda de entre US$10 millones y US$50 millones. Ni la empresa con sede en Austin ni sus abogados respondieron a solicitudes de comentarios.
Analistas del sector energético están seguros de que habrá cesaciones de pago. “El grupo no está en posición (para resistir) esta recesión”, dijo Daniel Katzenberg, analista de Robert W. Baird & Co. “Hay demasiados balances feos”.
La industria también está esperando una ola de ventas de activos y consolidaciones, aunque no hasta que los precios se estabilicen y las valuaciones se vuelvan más claras. Los banqueros dicen que las empresas son renuentes a hacer acuerdos con los precios de las acciones bajo presión, ya que temen que estén vendiendo muy barato, y los compradores no quieren pagar en exceso si los precios siguen cayendo.
Y las fusiones no son una panacea. “Para ser el consolidador de una compañía que tiene un gran agujero en su flujo de caja hay que tener la habilidad de satisfacer esa necesidad de flujo de caja”, dijo Dennis Cornell, director gerente y jefe de banca de inversión de Morgan Stanley para el sector energético en el continente americano. “No puede esperar que dos compañías con grandes problemas en sus flujos de caja se unan y mitiguen el problema”.
En lugar de eso, el banco de inversión está “pensando en formas más creativas para llevar capital a sus clientes”, dijo Cornell, por ejemplo, a través de inyecciones privadas de fondos.
Antes de que los precios del crudo cayeran, los productores estadounidenses de petróleo y gas podían firmar contratos de leasing y perforar yacimientos incluso si eso requería que gastaran más que sus ingresos. La deuda era usada para suplir el déficit de caja y permitir que las empresas pudieran desarrollar campos petroleros en Texas, Dakota del Norte y ubicaciones más nuevas, incluyendo Colorado.
En 2010, las empresas de producción de crudo y gas en EE.UU. tenían un total de deuda combinada de US$128.000 millones, según datos financieros compilados por S&P Capital IQ. En el trimestre más reciente, la deuda total combinada del grupo llegaba ya a US$199.000 millones. El grupo no incluye a Exxon Mobil Corp. y Chevron Corp., que también ganan dinero con refinanciación, químicos y oleoductos.
Los ingresos de los productores de crudo y gas aumentaron a un ritmo más lento, 36%, a US$239.400 millones en los 12 meses que terminaron en septiembre, frente a US$175.800 millones en 2010.
Pero el petróleo está rezagado en mínimos de cinco años y los precios del gas natural han caído 40% desde junio a menos de US$3 por millón de BTU (unidad térmica británica, por sus siglas en inglés), frente a alrededor de US$4,70 por millón de BTU.
A pesar del frío invierno, las empresas en EE.UU. han estado bombeando gas suficiente para llenar tanques de almacenamiento en todo el país a niveles no vistos en casi cinco años.
Las compañías se están concentrando ahora en conservar su efectivo, en equilibrar su balance y en el cumplimiento de las condiciones de los préstamos.
“Tener control de la deuda y asegurarse de que tiene un buen nivel de liquidez para resistir este ciclo del commodity es obviamente importante para nosotros”, dijo Harold Hickey, presidente y director general de operaciones de EXCO Resources Inc. de Dallas. El ejecutivo dijo que la compañía ha estado trabajando para apuntalar su balance desde antes del colapso de los precios del crudo.
La empresa, que produce principalmente gas natural, tuvo US$713 millones en ingresos durante los 12 meses que terminaron en septiembre. La compañía ha tenido desde hace tiempo una pesada carga de deuda, que para fines de 2013 alcanzó casi US$1.900 millones. Hickey aseguró que para septiembre pasado la empresa había reducido su deuda a largo plazo a US$1.350 millones, en parte con la venta de algunos activos, y en diciembre suspendió su dividendo. Aun así, las acciones de la compañía han sufrido, desplomándose a US$2 esta semana desde US$6 en el segundo trimestre de 2014.
Aunque ninguna empresa de energía ha cesado el pago sobre sus bonos u otra deuda, CreditSights Inc. ha identificado unas 25 en riesgo debido a una base de activos pequeña, una alta deuda y un pequeño flujo de caja.
La lista está encabezada por Sabine Oil & Gas LLC and Forest Oil Corp. (que el mes pasado se fusionaron en Sabine Oil & Gas Corp.) y Venoco Inc., que no cotiza en bolsa y que se concentra en California. Ninguna respondió a solicitudes de comentarios.
Los prestamistas ya están asumiendo una posición dura, dijo Chad Mabry, analista que sigue a los productores pequeños y medianos para el banco de inversión MLV & Co. Algunas entidades de financiación están pidiendo a los productores suministrar planes de cómo enfrentarían caídas adicionales en el precio del crudo, dijo, mientras que otros están ejerciendo presión para vender activos.
“Las proyecciones de que el precio seguirá a la baja han sido acertadas hasta ahora”, dijo Mabry. “Sin ser capaces de proyectar realmente cuándo tocará fondo, es difícil tener mucha convicción del lado alcista”.
La conservación de efectivo y una deuda más onerosa se traducirán en menos dinero para gastar en la producción de petróleo y gas natural. Sin embargo, no está claro si la producción de EE.UU. se reducirá, ya que algunas grandes petroleras esperan producir más crudo y gas natural en 2015 que el año pasado, centrándose en sus mejores prospectos de perforación.
—Dana Mattioli y Dan Molinski contribuyeron a este artículo.
Las empresas estadounidenses de petróleo y gas se endeudaron fuertemente durante el auge del sector energético, con un alza de sus pasivos de casi 55% desde 2010 para llegar a casi US$200.000 millones.
La necesidad de estas empresas de cubrir sus costos de endeudamiento ayuda a explicar por qué los productores de EE.UU. planean seguir con la extracción de crudo incluso si el barril se negocia por menos de US$50, con un descenso de 55% desde junio. El Brent para entrega en febrero cerró ayer 0,10% al alza en US$51,15.
Ya se ven señales de problemas en el sector, donde el crecimiento de los ingresos no se ha mantenido a la par del endeudamiento. El domingo, WBH Energy LLC, una firma de capital cerrado que se concentra en Texas, y sus socios se acogieron a la ley de protección por bancarrota, argumentando que su prestamista se había rehusado a desembolsar más dinero y citando una deuda de entre US$10 millones y US$50 millones. Ni la empresa con sede en Austin ni sus abogados respondieron a solicitudes de comentarios.
Analistas del sector energético están seguros de que habrá cesaciones de pago. “El grupo no está en posición (para resistir) esta recesión”, dijo Daniel Katzenberg, analista de Robert W. Baird & Co. “Hay demasiados balances feos”.
La industria también está esperando una ola de ventas de activos y consolidaciones, aunque no hasta que los precios se estabilicen y las valuaciones se vuelvan más claras. Los banqueros dicen que las empresas son renuentes a hacer acuerdos con los precios de las acciones bajo presión, ya que temen que estén vendiendo muy barato, y los compradores no quieren pagar en exceso si los precios siguen cayendo.
Y las fusiones no son una panacea. “Para ser el consolidador de una compañía que tiene un gran agujero en su flujo de caja hay que tener la habilidad de satisfacer esa necesidad de flujo de caja”, dijo Dennis Cornell, director gerente y jefe de banca de inversión de Morgan Stanley para el sector energético en el continente americano. “No puede esperar que dos compañías con grandes problemas en sus flujos de caja se unan y mitiguen el problema”.
En lugar de eso, el banco de inversión está “pensando en formas más creativas para llevar capital a sus clientes”, dijo Cornell, por ejemplo, a través de inyecciones privadas de fondos.
Antes de que los precios del crudo cayeran, los productores estadounidenses de petróleo y gas podían firmar contratos de leasing y perforar yacimientos incluso si eso requería que gastaran más que sus ingresos. La deuda era usada para suplir el déficit de caja y permitir que las empresas pudieran desarrollar campos petroleros en Texas, Dakota del Norte y ubicaciones más nuevas, incluyendo Colorado.
En 2010, las empresas de producción de crudo y gas en EE.UU. tenían un total de deuda combinada de US$128.000 millones, según datos financieros compilados por S&P Capital IQ. En el trimestre más reciente, la deuda total combinada del grupo llegaba ya a US$199.000 millones. El grupo no incluye a Exxon Mobil Corp. y Chevron Corp., que también ganan dinero con refinanciación, químicos y oleoductos.
Los ingresos de los productores de crudo y gas aumentaron a un ritmo más lento, 36%, a US$239.400 millones en los 12 meses que terminaron en septiembre, frente a US$175.800 millones en 2010.
Pero el petróleo está rezagado en mínimos de cinco años y los precios del gas natural han caído 40% desde junio a menos de US$3 por millón de BTU (unidad térmica británica, por sus siglas en inglés), frente a alrededor de US$4,70 por millón de BTU.
A pesar del frío invierno, las empresas en EE.UU. han estado bombeando gas suficiente para llenar tanques de almacenamiento en todo el país a niveles no vistos en casi cinco años.
Las compañías se están concentrando ahora en conservar su efectivo, en equilibrar su balance y en el cumplimiento de las condiciones de los préstamos.
“Tener control de la deuda y asegurarse de que tiene un buen nivel de liquidez para resistir este ciclo del commodity es obviamente importante para nosotros”, dijo Harold Hickey, presidente y director general de operaciones de EXCO Resources Inc. de Dallas. El ejecutivo dijo que la compañía ha estado trabajando para apuntalar su balance desde antes del colapso de los precios del crudo.
La empresa, que produce principalmente gas natural, tuvo US$713 millones en ingresos durante los 12 meses que terminaron en septiembre. La compañía ha tenido desde hace tiempo una pesada carga de deuda, que para fines de 2013 alcanzó casi US$1.900 millones. Hickey aseguró que para septiembre pasado la empresa había reducido su deuda a largo plazo a US$1.350 millones, en parte con la venta de algunos activos, y en diciembre suspendió su dividendo. Aun así, las acciones de la compañía han sufrido, desplomándose a US$2 esta semana desde US$6 en el segundo trimestre de 2014.
Aunque ninguna empresa de energía ha cesado el pago sobre sus bonos u otra deuda, CreditSights Inc. ha identificado unas 25 en riesgo debido a una base de activos pequeña, una alta deuda y un pequeño flujo de caja.
La lista está encabezada por Sabine Oil & Gas LLC and Forest Oil Corp. (que el mes pasado se fusionaron en Sabine Oil & Gas Corp.) y Venoco Inc., que no cotiza en bolsa y que se concentra en California. Ninguna respondió a solicitudes de comentarios.
Los prestamistas ya están asumiendo una posición dura, dijo Chad Mabry, analista que sigue a los productores pequeños y medianos para el banco de inversión MLV & Co. Algunas entidades de financiación están pidiendo a los productores suministrar planes de cómo enfrentarían caídas adicionales en el precio del crudo, dijo, mientras que otros están ejerciendo presión para vender activos.
“Las proyecciones de que el precio seguirá a la baja han sido acertadas hasta ahora”, dijo Mabry. “Sin ser capaces de proyectar realmente cuándo tocará fondo, es difícil tener mucha convicción del lado alcista”.
La conservación de efectivo y una deuda más onerosa se traducirán en menos dinero para gastar en la producción de petróleo y gas natural. Sin embargo, no está claro si la producción de EE.UU. se reducirá, ya que algunas grandes petroleras esperan producir más crudo y gas natural en 2015 que el año pasado, centrándose en sus mejores prospectos de perforación.
—Dana Mattioli y Dan Molinski contribuyeron a este artículo.
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por admin » Mié Ene 07, 2015 10:41 pm
La Fed continuará con sus pruebas para las tasas de interés
NUEVA YORK (EFE Dow Jones)—La Reserva Federal de Estados Unidos autorizó en su reunión de diciembre otro año de pruebas para un programa que establece un suelo para los tipos de interés a corto plazo.
En las actas de la reunión de política monetaria llevada a cabo a mediados de diciembre que fueron publicadas el miércoles, la Fed dijo que seguirá experimentando con lo que denomina acuerdos de recompra inversa hasta el 29 de enero de 2016.
La Fed también dijo que suspende los planes de crear otra facilidad para ayudar a subir los tipos, citando “problemas operativos, regulatorios y de política” que es improbable que se aborden “de forma oportuna”.
La ampliación de las pruebas no sorprende dado que los miembros de la Fed durante algún tiempo han estado considerando la iniciativa como una parte integral de las herramientas para cuando llegue el momento de subir las tasas de interés. Miembros clave de la Fed, así como muchos en el mercado, esperan que el banco central empiece a elevar las tasas a mediados de 2015.
Las actas señalaron que la prolongación de estos exámenes “no indica nada sobre el momento del comienzo de la normalización de la política monetaria” o sobre cuánto tiempo durará el programa de recompras inversas.
Estas transacciones de la Fed están concebidas para fijar un suelo para los tipos de interés a corto plazo. La Fed prevé usar las recompras inversas como suplemento para la tasa que paga a los bancos que depositan sus reservas en el banco central.
El programa de recompras inversas ha estado en fase de pruebas desde septiembre de 2013 y se anunció a bombo y platillo. Después de tener un escaso interés inicial por parte de los bancos de inversión, los gestores de fondos y otros participantes en el programa, la demanda de este instrumento ha aumentado rápidamente.
NUEVA YORK (EFE Dow Jones)—La Reserva Federal de Estados Unidos autorizó en su reunión de diciembre otro año de pruebas para un programa que establece un suelo para los tipos de interés a corto plazo.
En las actas de la reunión de política monetaria llevada a cabo a mediados de diciembre que fueron publicadas el miércoles, la Fed dijo que seguirá experimentando con lo que denomina acuerdos de recompra inversa hasta el 29 de enero de 2016.
La Fed también dijo que suspende los planes de crear otra facilidad para ayudar a subir los tipos, citando “problemas operativos, regulatorios y de política” que es improbable que se aborden “de forma oportuna”.
La ampliación de las pruebas no sorprende dado que los miembros de la Fed durante algún tiempo han estado considerando la iniciativa como una parte integral de las herramientas para cuando llegue el momento de subir las tasas de interés. Miembros clave de la Fed, así como muchos en el mercado, esperan que el banco central empiece a elevar las tasas a mediados de 2015.
Las actas señalaron que la prolongación de estos exámenes “no indica nada sobre el momento del comienzo de la normalización de la política monetaria” o sobre cuánto tiempo durará el programa de recompras inversas.
Estas transacciones de la Fed están concebidas para fijar un suelo para los tipos de interés a corto plazo. La Fed prevé usar las recompras inversas como suplemento para la tasa que paga a los bancos que depositan sus reservas en el banco central.
El programa de recompras inversas ha estado en fase de pruebas desde septiembre de 2013 y se anunció a bombo y platillo. Después de tener un escaso interés inicial por parte de los bancos de inversión, los gestores de fondos y otros participantes en el programa, la demanda de este instrumento ha aumentado rápidamente.
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:41 am
¿Qué podría mover hoy al mercado?
La preapertura vista por ETX Capital
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 01:52
"El pollo de enero, debajo de las alas trae dinero", dice el popular refrán del campo. Suele ser éste un mes de subidas en las bolsas y aunque ahora estamos experimentando recortes envueltos en las caídas intensas del petróleo y la marea griega en la Eurozona, el tono de fondo alcista no ha cambiado y en cualquier momento, hoy o en los próximos días, las bolsas podrían encarar un interesante rebote. Seguiremos observando la evolución del crudo, del dólar y del oro, ya que en este contexto, el primero provoca, el segundo reacciona y el tercero pronostica.
Señales bajistas acechan al Sp500
Mientras los 2092 puntos no sean superados, el indice se mostrará vulnerable q generar nuevas bajas.
por Julian Yosovitch •Hace 6 días
El sp500 ha dejado señales bajistas la semana pasada y comenzaron el 2015 con fuertes caídas, ubicándose el martes en los 2024 puntos.
El mercado ha reconocido la parte alta del canal alcista de mediano plazo, a la vez que junto a los máximos el índice ha dejado señales bajistas en términos semanales.
En este sentido, consideramos que mientras los máximos alcanzados en 2092 puntos no sean superados, las señales bajistas se mantendrán intactas y los bajistas permanecerán con vida, amenazando con nuevas pérdidas rumbo a los 1950-1920 puntos.
Luego, con descensos debajo de tales soportes quedara habilitado una continuidad bajista rumbo a valores más deprimidos apuntando a la zona de mínimos previos de 1819 puntos.
Si bien el sp500 encuentra resistencia en los 2060 puntos, solo con el quiebre directo por encima de los 2092 puntos, las señales bajistas quedaran anuladas y podremos especular con nuevas subas que logren llevar al índice americano rumbo a zonas superiores en torno a los 2110-2150 puntos e incluso rumbo a valores más ambiciosos para adelante. Veamos….
La preapertura vista por ETX Capital
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 01:52
"El pollo de enero, debajo de las alas trae dinero", dice el popular refrán del campo. Suele ser éste un mes de subidas en las bolsas y aunque ahora estamos experimentando recortes envueltos en las caídas intensas del petróleo y la marea griega en la Eurozona, el tono de fondo alcista no ha cambiado y en cualquier momento, hoy o en los próximos días, las bolsas podrían encarar un interesante rebote. Seguiremos observando la evolución del crudo, del dólar y del oro, ya que en este contexto, el primero provoca, el segundo reacciona y el tercero pronostica.
Señales bajistas acechan al Sp500
Mientras los 2092 puntos no sean superados, el indice se mostrará vulnerable q generar nuevas bajas.
por Julian Yosovitch •Hace 6 días
El sp500 ha dejado señales bajistas la semana pasada y comenzaron el 2015 con fuertes caídas, ubicándose el martes en los 2024 puntos.
El mercado ha reconocido la parte alta del canal alcista de mediano plazo, a la vez que junto a los máximos el índice ha dejado señales bajistas en términos semanales.
En este sentido, consideramos que mientras los máximos alcanzados en 2092 puntos no sean superados, las señales bajistas se mantendrán intactas y los bajistas permanecerán con vida, amenazando con nuevas pérdidas rumbo a los 1950-1920 puntos.
Luego, con descensos debajo de tales soportes quedara habilitado una continuidad bajista rumbo a valores más deprimidos apuntando a la zona de mínimos previos de 1819 puntos.
Si bien el sp500 encuentra resistencia en los 2060 puntos, solo con el quiebre directo por encima de los 2092 puntos, las señales bajistas quedaran anuladas y podremos especular con nuevas subas que logren llevar al índice americano rumbo a zonas superiores en torno a los 2110-2150 puntos e incluso rumbo a valores más ambiciosos para adelante. Veamos….
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:42 am
Las bolsas asiáticas suben aunque las incertidumbres suavizan las ganancias
El Nikkei 225 ganó un 0,1 por ciento, a 16.885,53
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 2:07:00
Las bolsas de Asia rompieron dos días de caídas el miércoles, pero las ganancias fueron moderadas por las preocupaciones sobre la caída de los precios del petróleo y las nuevas dudas sobre la pertenencia de Grecia al bloque de la eurozona.
El Nikkei 225 ganó un 0,1 por ciento, a 16.885,53. Los inversores siguieron acudiendo a los bonos refugio. El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años cayó al 0,29 por ciento. Los precios de los bonos y los rendimientos se mueven inversamente.
"Asia ha visto una continuación de los temas que hemos estado viviendo durante toda la semana, con la incertidumbre en el precio del petróleo siendo la principal preocupación", dijo el estratega de IG Stan Shamu en un informe. "En lo que se refiere a la renta variable, que ha iniciado el año decepcionantemente, este es el retroceso que los mercados necesitan."
El petróleo cayó de nuevo, acercándose a un mínimo de seis años. El índice de referencia del contrato de futuros bajó 29 centavos a 47,65 dólares el barril en la contratación electrónica de la Bolsa Mercantil de Nueva York. El contrato cayó 2,11 dólares para cerrar en 47,93 dólares el martes. Ha caído 47 por ciento en los últimos tres meses ante la débil demanda y la elevada oferta.
La preapertura vista por Citi
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:18
En estos momentos el cruce del EURUSD cae hasta un nuevo soporte en 1.187 USD. ¿Y después? Si rompe, deberíamos esperar niveles de 1.1575/1.1685 USD.
De forma paralela, la rentabilidad del 10 años USA cae hasta niveles de 1.96 %. De hecho, es la primera vez (en la historia) que el promedio de tipos benchmark (bund, treasury, JGB) se sitúa por debajo del 1.0 %.
¿Les he impresionado con estos dos datos? Simplemente para que se vayan haciendo a la idea de la dificultad del momento.
Claro que, al final, siempre tendremos a los bancos centrales. Pero, ahora en posiciones bien diferentes con respecto a objetivos a seguir.
Por un lado, el mercado hoy se mantiene expectante ante la publicación de las Actas del FOMC de diciembre. En aquel momento el comunicado y la conferencia posterior de Yellen dejó un mensaje alcista. Ahora, con los tipos de interés a los niveles que ven, la percepción que se tiene es mucho más laxa. Quizás demasiado laxa.
Por otro lado, hoy conoceremos el dato de inflación de diciembre de la zona EUR. Y en este punto todos esperamos un dato negativo, dejando margen al ECB para tomar nuevas medidas expansivas en su reunión de final de mes. Incluso rumores en el mercado ya anticipan cómo será la compra de deuda. Sí, veremos.
Entre medias, entre tanta confusión, hoy las bolsas asiáticas suben de forma marginal un 0.3 %. El Nikkei plano, cuando la bolsa de China apenas sube un 0.6 %.
En USA ayer con un nuevo descenso por encima del medio punto. Pero intenta revertirlo en este momento en futuros.
Ayer el ISM de servicios bajó en USA hasta 56.2 dedde 59.3. El componente empleo a la baja hasta 56 desde 56.7.
El riesgo país al alza en la zona EUR en estos momentos, en niveles de 118 p.b. el 10 años.
La rentabilidad del bono en niveles de 1.64 %.
El precio del crudo en niveles bajos de 50.26 $ barril el brent. El precio del oro recupera niveles de 1213 $ onza.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
El exceso de petróleo podría durar años
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:13
El Ministro de Petróleo de Emiratos Árabes ha señalado que el exceso de petróleo podría durar meses o incluso años, pero que los precios podrían recuperarse si los productores no OPEP actúan racionalmente.
El barril brent cae un 1,46% a 50,43$.
Tsipras: "no tengo la intención de derrumbar el euro"
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:12
El líder del partido Syriza, Alexis Tsipras, afirma que el partido debe ser visto como un impulsor del cambio y que no tiene la intención de derrumbar el euro.
El Nikkei 225 ganó un 0,1 por ciento, a 16.885,53
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 2:07:00
Las bolsas de Asia rompieron dos días de caídas el miércoles, pero las ganancias fueron moderadas por las preocupaciones sobre la caída de los precios del petróleo y las nuevas dudas sobre la pertenencia de Grecia al bloque de la eurozona.
El Nikkei 225 ganó un 0,1 por ciento, a 16.885,53. Los inversores siguieron acudiendo a los bonos refugio. El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años cayó al 0,29 por ciento. Los precios de los bonos y los rendimientos se mueven inversamente.
"Asia ha visto una continuación de los temas que hemos estado viviendo durante toda la semana, con la incertidumbre en el precio del petróleo siendo la principal preocupación", dijo el estratega de IG Stan Shamu en un informe. "En lo que se refiere a la renta variable, que ha iniciado el año decepcionantemente, este es el retroceso que los mercados necesitan."
El petróleo cayó de nuevo, acercándose a un mínimo de seis años. El índice de referencia del contrato de futuros bajó 29 centavos a 47,65 dólares el barril en la contratación electrónica de la Bolsa Mercantil de Nueva York. El contrato cayó 2,11 dólares para cerrar en 47,93 dólares el martes. Ha caído 47 por ciento en los últimos tres meses ante la débil demanda y la elevada oferta.
La preapertura vista por Citi
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:18
En estos momentos el cruce del EURUSD cae hasta un nuevo soporte en 1.187 USD. ¿Y después? Si rompe, deberíamos esperar niveles de 1.1575/1.1685 USD.
De forma paralela, la rentabilidad del 10 años USA cae hasta niveles de 1.96 %. De hecho, es la primera vez (en la historia) que el promedio de tipos benchmark (bund, treasury, JGB) se sitúa por debajo del 1.0 %.
¿Les he impresionado con estos dos datos? Simplemente para que se vayan haciendo a la idea de la dificultad del momento.
Claro que, al final, siempre tendremos a los bancos centrales. Pero, ahora en posiciones bien diferentes con respecto a objetivos a seguir.
Por un lado, el mercado hoy se mantiene expectante ante la publicación de las Actas del FOMC de diciembre. En aquel momento el comunicado y la conferencia posterior de Yellen dejó un mensaje alcista. Ahora, con los tipos de interés a los niveles que ven, la percepción que se tiene es mucho más laxa. Quizás demasiado laxa.
Por otro lado, hoy conoceremos el dato de inflación de diciembre de la zona EUR. Y en este punto todos esperamos un dato negativo, dejando margen al ECB para tomar nuevas medidas expansivas en su reunión de final de mes. Incluso rumores en el mercado ya anticipan cómo será la compra de deuda. Sí, veremos.
Entre medias, entre tanta confusión, hoy las bolsas asiáticas suben de forma marginal un 0.3 %. El Nikkei plano, cuando la bolsa de China apenas sube un 0.6 %.
En USA ayer con un nuevo descenso por encima del medio punto. Pero intenta revertirlo en este momento en futuros.
Ayer el ISM de servicios bajó en USA hasta 56.2 dedde 59.3. El componente empleo a la baja hasta 56 desde 56.7.
El riesgo país al alza en la zona EUR en estos momentos, en niveles de 118 p.b. el 10 años.
La rentabilidad del bono en niveles de 1.64 %.
El precio del crudo en niveles bajos de 50.26 $ barril el brent. El precio del oro recupera niveles de 1213 $ onza.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
El exceso de petróleo podría durar años
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:13
El Ministro de Petróleo de Emiratos Árabes ha señalado que el exceso de petróleo podría durar meses o incluso años, pero que los precios podrían recuperarse si los productores no OPEP actúan racionalmente.
El barril brent cae un 1,46% a 50,43$.
Tsipras: "no tengo la intención de derrumbar el euro"
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:12
El líder del partido Syriza, Alexis Tsipras, afirma que el partido debe ser visto como un impulsor del cambio y que no tiene la intención de derrumbar el euro.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:44 am
Alemania se está preparando para la salida de Grecia del euro
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:18
Según el diario Bild citando fuentes gubernamentales, Alemania estaría elaborando planes de contingencia para la posible salida de Grecia del euro y de una futura retirada masiva de depósitos bancarios.
El motivo de estos preparativos es la posibilidad de que el partido griego Tsipras alcance el gobierno del país heleno y decida una suspensión del pago de la deuda soberana.
"No, no es Grexit. Es un miedo espantoso a una caída inevitable de Wall Street…"
por Moisés Romero •Hace 5 días
P.E. es uno de mis gurus favoritos. Me felicita las Pascuas, me desea un exitoso 2015 y me advierte de los males de analistas y observadores, de periodistas y telepredicadores cuando explican los sucesos y acontecimientos bursátiles. "No es Grecia, no es la vuelta del término Grexit, la que explica el varapalo atroz de los mercados en los primeros compases de 2015. Es el miedo espantoso, un auténtico miedo escénico a lo que pueda suceder en los primeros meses de este nuevo ejercicio en Wall Street. Un miedo que se arrastra desde el año pasado, como todos hemos comprobado, y que puede ser más lacerante si, como anuncian algunos sabios, se produce un trasvase súbito desde las acciones USA hacia los bonos y no al revés ("Algo está muy mal en la economía global", dice el rey de los bonos Jeffrey Gundlach). Un panorama revuelto con cruce de acusaciones entre alcistas y bajistas, pero con extrema precaución entre los mejores profesionales del mercado ¿Qué pasaría en la Bolsa española si el S&P corrige, por ejemplo, un 20%? La respuesta es fácil: el Ibex caería más del 30%"
Otros enfoques, que gracias a los sentimientos enfrentados, las Bolsas suben y bajan todos los días: "Los inversores no deben temer a la Fed", escribe Scott Brown de Raymond James. "La primera subida de tipos de interés a corto plazo debe ser vista como una consecuencia natural de la mejora observada en la economía en general." "Existe el peligro de que los mercados puedan reaccionar de forma exagerada (desde el miedo inversor), pero es probable que la Fed tenga en cuenta la sobrerreacción a la hora de considera posibles nuevas medidas", añade. Ahora los inversores están muy ansiosos mientras esperan la subida de tipos - especialmente después del estelar informe de empleo de noviembre. Se espera que los funcionarios de la Fed decidan su política monetaria sobre la base de sus interpretaciones de los datos del mercado de trabajo.
Imagen
200 años de historia de la bolsa de valores estadounidense
Con un poco de imaginación, la acumulación de la rentabilidad anual del mercado de valores en los últimos 200 años nos deja un brillante árbol de navidad.
Esta es la interpretación de Sterne Agee, jefe de mercado técnico de Carter Braxton Worth, de la historia del mercado de valores.
Utilizamos el S&P 500 para medir el rendimiento anual del mercado desde el inicio del índice en 1928. Para los años desde 1896 hasta 1927, utilizamos el Dow Jones Industrial Average. Y a partir de 1825 hasta 1895, usamos datos agregados proporcionados por Roger G. Ibbotson y la Universidad de Yale.
Desde 1825, el mercado de valores ha subido anualmente el 71% de las veces, o 134 veces, mientras que ha registrado pérdidas sólo 55 veces. Un diagrama de distribución estándar, que pasa a tener la forma de un árbol de Navidad, muestra cómo la mayoría de los años, el mercado se mueve en un rango de cero a un 10%.
Históricamente, dice Worth, los últimos días de negociación son buenos para los mercados de acciones. ¿Y para el año que viene? "2015 será un gran año", dijo Worth.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:18
Según el diario Bild citando fuentes gubernamentales, Alemania estaría elaborando planes de contingencia para la posible salida de Grecia del euro y de una futura retirada masiva de depósitos bancarios.
El motivo de estos preparativos es la posibilidad de que el partido griego Tsipras alcance el gobierno del país heleno y decida una suspensión del pago de la deuda soberana.
"No, no es Grexit. Es un miedo espantoso a una caída inevitable de Wall Street…"
por Moisés Romero •Hace 5 días
P.E. es uno de mis gurus favoritos. Me felicita las Pascuas, me desea un exitoso 2015 y me advierte de los males de analistas y observadores, de periodistas y telepredicadores cuando explican los sucesos y acontecimientos bursátiles. "No es Grecia, no es la vuelta del término Grexit, la que explica el varapalo atroz de los mercados en los primeros compases de 2015. Es el miedo espantoso, un auténtico miedo escénico a lo que pueda suceder en los primeros meses de este nuevo ejercicio en Wall Street. Un miedo que se arrastra desde el año pasado, como todos hemos comprobado, y que puede ser más lacerante si, como anuncian algunos sabios, se produce un trasvase súbito desde las acciones USA hacia los bonos y no al revés ("Algo está muy mal en la economía global", dice el rey de los bonos Jeffrey Gundlach). Un panorama revuelto con cruce de acusaciones entre alcistas y bajistas, pero con extrema precaución entre los mejores profesionales del mercado ¿Qué pasaría en la Bolsa española si el S&P corrige, por ejemplo, un 20%? La respuesta es fácil: el Ibex caería más del 30%"
Otros enfoques, que gracias a los sentimientos enfrentados, las Bolsas suben y bajan todos los días: "Los inversores no deben temer a la Fed", escribe Scott Brown de Raymond James. "La primera subida de tipos de interés a corto plazo debe ser vista como una consecuencia natural de la mejora observada en la economía en general." "Existe el peligro de que los mercados puedan reaccionar de forma exagerada (desde el miedo inversor), pero es probable que la Fed tenga en cuenta la sobrerreacción a la hora de considera posibles nuevas medidas", añade. Ahora los inversores están muy ansiosos mientras esperan la subida de tipos - especialmente después del estelar informe de empleo de noviembre. Se espera que los funcionarios de la Fed decidan su política monetaria sobre la base de sus interpretaciones de los datos del mercado de trabajo.
Imagen
200 años de historia de la bolsa de valores estadounidense
Con un poco de imaginación, la acumulación de la rentabilidad anual del mercado de valores en los últimos 200 años nos deja un brillante árbol de navidad.
Esta es la interpretación de Sterne Agee, jefe de mercado técnico de Carter Braxton Worth, de la historia del mercado de valores.
Utilizamos el S&P 500 para medir el rendimiento anual del mercado desde el inicio del índice en 1928. Para los años desde 1896 hasta 1927, utilizamos el Dow Jones Industrial Average. Y a partir de 1825 hasta 1895, usamos datos agregados proporcionados por Roger G. Ibbotson y la Universidad de Yale.
Desde 1825, el mercado de valores ha subido anualmente el 71% de las veces, o 134 veces, mientras que ha registrado pérdidas sólo 55 veces. Un diagrama de distribución estándar, que pasa a tener la forma de un árbol de Navidad, muestra cómo la mayoría de los años, el mercado se mueve en un rango de cero a un 10%.
Históricamente, dice Worth, los últimos días de negociación son buenos para los mercados de acciones. ¿Y para el año que viene? "2015 será un gran año", dijo Worth.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:47 am
De nuevo la corrección del Mini S&P500 llegó donde le pedíamos. ¿Más cortos?
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:40
Al Mini S&P500 le pedíamos que como mínimo llegara a los 1.983,50 cosa que ayer cumplió, tal y como hemos ido indicando en nuestros últimos videos desde que se unificó toda la subida previa. Llegados a este punto, Fibonacci 31,8 de la subida previa en gráfico diario, lo normal sería ver una parada de rigor, antes de la continuación de los cortos a por siguientes soportes o rebote ya a largos dando por concluida la corrección.
Como siempre el volumen nos lo dirá.
Alemania se prepara para la posible salida de Grecia de la zona euro
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:45
Sumando incertidumbres a las recientes especulaciones de que Alemania está dispuesta a sacar a Grecia de la zona euro, el periódico sensacionalista Bild informó que Alemania estaba preparándose para esta posibilidad, citando fuentes gubernamentales no identificadas.
El periódico dijo que el gobierno estaba analizando distintos escenarios de cara a las elecciones generales griegas del 25 de enero en caso de una victoria del partido Syriza, que quiere eliminar las medidas de austeridad y una parte de la deuda griega.
Es complicado que el rebote se consolide
La preapertura según Link Análisis
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 2:56:31
Las bolsas europeas, tras permanecer gran parte del día en terreno positivo, intentando recuperar algo de lo cedido en días anteriores, volvieron a cerrar AYER a la baja lastradas por el comportamiento de Wall Street. Este mercado, que también inició la sesión al alza, giró bruscamente a la baja al comprobar los inversores que el precio del petróleo continuaba bajando, sin aparente fondo, tras la fuerte caída que experimentó el pasado lunes.
Así, desde el inicio de la sesión los mercados europeos que AYER abrieron –Austria, Finlandia, Suecia y Grecia, entre otros, permanecieron AYER cerrados por la celebración de la festividad de la Epifanía- intentaron rebotar tras las fuertes caídas experimentadas por todos ellos durante las dos primeras sesiones del año. Había expectativas de que si los índices de gestores de compra de los sectores de servicios superaban lo esperado por los analistas, los mercados podrían animarse.
Sin embargo, en general, los datos estuvieron en línea con sus lecturas preliminares de mediados de diciembre, sorprendiendo al alza los de Francia, Alemania y España, y a la baja los del Reino Unido e Italia por lo que su efecto en el comportamiento de las bolsas de la región fue limitado. Es más, los índices sirvieron para que los inversores vieran cómo se ratificaba el escenario de reducido crecimiento en la Zona Euro, región que, aunque ha sido capaz de momento de eludir una nueva recesión, todavía puede caer en ella en el presente año dada la debilidad con la que su economía inicia el ejercicio 2015.
En este sentido, señalar que los datos de baja inflación y estancamiento económico creemos que van a forzar al BCE a actuar en la reunión que mantendrá su Consejo de Gobierno el próximo 22 de enero. De este tema también se habló AYER, y mucho, en los mercados, tras filtrarse que los miembros del Consejo del BCE estarían analizando varias posibilidades a la hora de comprar deuda soberana de la Zona Euro (ver sección de Economía para mayor detalle). Las tres opciones barajadas no son excluyentes y creemos que harían bien a una economía como la de la Zona Euro que está muy necesitada de liquidez.
La publicación de los mencionados índices de actividad de los sectores de servicios en EEUU tampoco sirvió para animar a los inversores. Es más, el hecho de que el ritmo de expansión de la actividad en estos servicios se ralentizara sensiblemente en el mes de diciembre en EEUU hizo saltar algunas alarmas como también lo hizo la caída de los pedidos de fábrica en el mes de noviembre, la cuarta mensual consecutiva. Los inversores comienzan a preguntarse si es posible que la economía de EEUU siga creciendo a un ritmo elevado mientras el resto de principales economías mundiales siguen haciéndolo de forma anémica (Zona Euro y Japón) o se están ralentizando sensiblemente (China).
No obstante, el factor que AYER provocó el giro bajista de Wall Street y, con éste, el de las bolsas europeas durante sus últimas horas de sesión, fue la nueva caída del precio del crudo. Ya dijimos en su día que cuando el precio de un activo importante, y el petróleo lo es, cae de forma tan brusca siempre tiene consecuencias y eso es lo que se temen muchos inversores que durante los primeros días de este año, en los que el precio del crudo ha cedido algo más del 10%, están optando por refugiarse en activos de corte más defensivo como los bonos del Tesoro –la rentabilidad del 10 años estadounidense ha vuelto a situarse por debajo del 2% mientras que la del alemán marcó AYER un nuevo récord al cerrar en el 0,44%- y el oro por el que comienzan a interesarse los inversores más aprensivos al riesgo. En el mercado de valores son los sectores de corte más defensivo, como el de telecomunicaciones o el de las utilities, los que deberán jugar este papel de activos refugio –en Wall Street ya lo están haciendo- mientras continúe la incertidumbre en los mercados.
HOY esperamos que las bolsas europeas vuelvan a intentar recuperar algo de lo cedido en días anteriores, al principio de la sesión. No obstante, es complicado que este intento se consolide teniendo en cuenta que las elecciones griegas están a la vuelta de la esquina y que la crisis política que podría generar una victoria del partido radical de izquierdas Syriza en el conjunto de la Zona Euro sigue siendo una amenaza para los mercados de valores.
Dicho esto, señalar que HOY los inversores tienen varias importantes citas ya que se publican cifras macroeconómicas relevantes tanto en Europa como en EEUU. Así, HOY conoceremos la lectura preliminar de la inflación del mes de diciembre en la Zona Euro, que es muy probable que sea negativa por primera vez en cinco años –su subyacente se espera que se sitúe en el 0,7%, un nivel muy bajo e inaceptable para el BCE-, así como la tasa de desempleo de la región, que está previsto que se sitúe en noviembre en el 11,5%, también un nivel inaceptable. HOY también se publicarán las mismas cifras en Italia y las ventas minoristas del mes de noviembre en Alemania, así como la tasa de desempleo del mes de diciembre. Por último, y ya por la tarde, conoceremos los datos de empleo privado del mes de diciembre en EEUU, que son una buena primera aproximación a los datos generales de empleo del mismo mes que se darán a conocer el viernes, así como las Actas de la reunión que el Comité de Mercado Abierto de la Fed (FOMC) mantuvo a mediados de diciembre. En ellas los inversores intentarán descifrar cuándo pretende la Fed comenzar a subir sus tipos de interés de referencia. Por último, se publicarán en EEUU las estadísticas sobre los inventarios semanales de crudo, cifra que determinará el comportamiento del precio de esta materia prima HOY y que los mercados de valores seguirán con mucho interés dado el impacto que está teniendo en ellos el desplome del pecio de este activo.
Por tanto, sesión movidita en la que no esperamos un cambio radical en el sentimiento negativo actual de los mercados aunque sí pensamos que mejorará algo el tono, al menos al comienzo durante las primeras horas de la sesión. Grecia y el precio del crudo seguirán siendo las principales referencias para los inversores.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:40
Al Mini S&P500 le pedíamos que como mínimo llegara a los 1.983,50 cosa que ayer cumplió, tal y como hemos ido indicando en nuestros últimos videos desde que se unificó toda la subida previa. Llegados a este punto, Fibonacci 31,8 de la subida previa en gráfico diario, lo normal sería ver una parada de rigor, antes de la continuación de los cortos a por siguientes soportes o rebote ya a largos dando por concluida la corrección.
Como siempre el volumen nos lo dirá.
Alemania se prepara para la posible salida de Grecia de la zona euro
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 02:45
Sumando incertidumbres a las recientes especulaciones de que Alemania está dispuesta a sacar a Grecia de la zona euro, el periódico sensacionalista Bild informó que Alemania estaba preparándose para esta posibilidad, citando fuentes gubernamentales no identificadas.
El periódico dijo que el gobierno estaba analizando distintos escenarios de cara a las elecciones generales griegas del 25 de enero en caso de una victoria del partido Syriza, que quiere eliminar las medidas de austeridad y una parte de la deuda griega.
Es complicado que el rebote se consolide
La preapertura según Link Análisis
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 2:56:31
Las bolsas europeas, tras permanecer gran parte del día en terreno positivo, intentando recuperar algo de lo cedido en días anteriores, volvieron a cerrar AYER a la baja lastradas por el comportamiento de Wall Street. Este mercado, que también inició la sesión al alza, giró bruscamente a la baja al comprobar los inversores que el precio del petróleo continuaba bajando, sin aparente fondo, tras la fuerte caída que experimentó el pasado lunes.
Así, desde el inicio de la sesión los mercados europeos que AYER abrieron –Austria, Finlandia, Suecia y Grecia, entre otros, permanecieron AYER cerrados por la celebración de la festividad de la Epifanía- intentaron rebotar tras las fuertes caídas experimentadas por todos ellos durante las dos primeras sesiones del año. Había expectativas de que si los índices de gestores de compra de los sectores de servicios superaban lo esperado por los analistas, los mercados podrían animarse.
Sin embargo, en general, los datos estuvieron en línea con sus lecturas preliminares de mediados de diciembre, sorprendiendo al alza los de Francia, Alemania y España, y a la baja los del Reino Unido e Italia por lo que su efecto en el comportamiento de las bolsas de la región fue limitado. Es más, los índices sirvieron para que los inversores vieran cómo se ratificaba el escenario de reducido crecimiento en la Zona Euro, región que, aunque ha sido capaz de momento de eludir una nueva recesión, todavía puede caer en ella en el presente año dada la debilidad con la que su economía inicia el ejercicio 2015.
En este sentido, señalar que los datos de baja inflación y estancamiento económico creemos que van a forzar al BCE a actuar en la reunión que mantendrá su Consejo de Gobierno el próximo 22 de enero. De este tema también se habló AYER, y mucho, en los mercados, tras filtrarse que los miembros del Consejo del BCE estarían analizando varias posibilidades a la hora de comprar deuda soberana de la Zona Euro (ver sección de Economía para mayor detalle). Las tres opciones barajadas no son excluyentes y creemos que harían bien a una economía como la de la Zona Euro que está muy necesitada de liquidez.
La publicación de los mencionados índices de actividad de los sectores de servicios en EEUU tampoco sirvió para animar a los inversores. Es más, el hecho de que el ritmo de expansión de la actividad en estos servicios se ralentizara sensiblemente en el mes de diciembre en EEUU hizo saltar algunas alarmas como también lo hizo la caída de los pedidos de fábrica en el mes de noviembre, la cuarta mensual consecutiva. Los inversores comienzan a preguntarse si es posible que la economía de EEUU siga creciendo a un ritmo elevado mientras el resto de principales economías mundiales siguen haciéndolo de forma anémica (Zona Euro y Japón) o se están ralentizando sensiblemente (China).
No obstante, el factor que AYER provocó el giro bajista de Wall Street y, con éste, el de las bolsas europeas durante sus últimas horas de sesión, fue la nueva caída del precio del crudo. Ya dijimos en su día que cuando el precio de un activo importante, y el petróleo lo es, cae de forma tan brusca siempre tiene consecuencias y eso es lo que se temen muchos inversores que durante los primeros días de este año, en los que el precio del crudo ha cedido algo más del 10%, están optando por refugiarse en activos de corte más defensivo como los bonos del Tesoro –la rentabilidad del 10 años estadounidense ha vuelto a situarse por debajo del 2% mientras que la del alemán marcó AYER un nuevo récord al cerrar en el 0,44%- y el oro por el que comienzan a interesarse los inversores más aprensivos al riesgo. En el mercado de valores son los sectores de corte más defensivo, como el de telecomunicaciones o el de las utilities, los que deberán jugar este papel de activos refugio –en Wall Street ya lo están haciendo- mientras continúe la incertidumbre en los mercados.
HOY esperamos que las bolsas europeas vuelvan a intentar recuperar algo de lo cedido en días anteriores, al principio de la sesión. No obstante, es complicado que este intento se consolide teniendo en cuenta que las elecciones griegas están a la vuelta de la esquina y que la crisis política que podría generar una victoria del partido radical de izquierdas Syriza en el conjunto de la Zona Euro sigue siendo una amenaza para los mercados de valores.
Dicho esto, señalar que HOY los inversores tienen varias importantes citas ya que se publican cifras macroeconómicas relevantes tanto en Europa como en EEUU. Así, HOY conoceremos la lectura preliminar de la inflación del mes de diciembre en la Zona Euro, que es muy probable que sea negativa por primera vez en cinco años –su subyacente se espera que se sitúe en el 0,7%, un nivel muy bajo e inaceptable para el BCE-, así como la tasa de desempleo de la región, que está previsto que se sitúe en noviembre en el 11,5%, también un nivel inaceptable. HOY también se publicarán las mismas cifras en Italia y las ventas minoristas del mes de noviembre en Alemania, así como la tasa de desempleo del mes de diciembre. Por último, y ya por la tarde, conoceremos los datos de empleo privado del mes de diciembre en EEUU, que son una buena primera aproximación a los datos generales de empleo del mismo mes que se darán a conocer el viernes, así como las Actas de la reunión que el Comité de Mercado Abierto de la Fed (FOMC) mantuvo a mediados de diciembre. En ellas los inversores intentarán descifrar cuándo pretende la Fed comenzar a subir sus tipos de interés de referencia. Por último, se publicarán en EEUU las estadísticas sobre los inventarios semanales de crudo, cifra que determinará el comportamiento del precio de esta materia prima HOY y que los mercados de valores seguirán con mucho interés dado el impacto que está teniendo en ellos el desplome del pecio de este activo.
Por tanto, sesión movidita en la que no esperamos un cambio radical en el sentimiento negativo actual de los mercados aunque sí pensamos que mejorará algo el tono, al menos al comienzo durante las primeras horas de la sesión. Grecia y el precio del crudo seguirán siendo las principales referencias para los inversores.
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:49 am
"Las bolsas entre la inminencia de la QE, las elecciones griegas y la caída del petróleo"
Ligero rebote tras los descensos de los últimos días
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 3:02:12
Moderado rebote de las bolsas europeas tras las fuertes caídas de los últimos días, en una jornada en la que habrá importantes referencias macroeconómicas tanto en EE.UU. como en Europa.
"El comienzo del año es bastante decepcionante. El mercado se debate ahora entre la inminencia de la QE del BCE y las elecciones griegas. El efecto positivo de la primera medida queda empequeñecido ante la posibilidad que Grecia suspenda parcialmente el pago de su deuda si Tsipras llega al poder, y finalmente sea obligada a salir de la zona euro. Creo que este escenario es altamente improbable pero no descartable, por lo que es normal que los mercados corrijan a la baja. Más si cabe ante las fases iniciales de la temporada de resultados del último trimestre (próxima semana primeros anuncios) que no se esperan excesivamente positivos.
Por otro lado, la brusca caída del petróleo preocupa. Independientemente del efecto económico positivo que pudiera tener en el medio plazo, históricamente esta magnitud de los descensos siempre ha traído caída en las bolsas.", nos comentaba un importante gestor de renta variable nacional minutos antes de la apertura.
Como señalábamos anteriormente hoy será un día importante en cuanto a las referencias macroeconómicas. Las más destacadas serán los datos de empleo en Alemania, la zona euro y EE.UU., los datos de inflación en la zona euro e Italia y las actas de la última reunión de la Reserva Federal de
"El comienzo del año es bastante decepcionante. El mercado se debate ahora entre la inminencia de la QE del BCE y las elecciones griegas. El efecto positivo de la primera medida queda empequeñecido ante la posibilidad que Grecia suspenda parcialmente el pago de su deuda si Tsipras llega al poder, y finalmente sea obligada a salir de la zona euro. Creo que este escenario es altamente improbable pero no descartable, por lo que es normal que los mercados corrijan a la baja. Más si cabe ante las fases iniciales de la temporada de resultados del último trimestre (próxima semana primeros anuncios) que no se esperan excesivamente positivos.
Por otro lado, la brusca caída del petróleo preocupa. Independientemente del efecto económico positivo que pudiera tener en el medio plazo, históricamente esta magnitud de los descensos siempre ha traído caída en las bolsas.", nos comentaba un importante gestor de renta variable nacional minutos antes de la apertura.
La solución para Grecia es "una salida temporal del euro"
Afirma Hans Werner del IFO alemán
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 3:17:42
Hans-Werner Sinn, presidente del Instituto de Investigación Económica alemán IFO, solicitó ayer la celebración de una conferencia internacional sobre la deuda griega para preparar una "salida temporal" de Grecia de la Zona Euro, lo que conllevaría una quita de la deuda del país.
"Grecia tiene que volver a recuperarse económicamente y ser competitiva. Esto requiere una devaluación de su moneda, y por lo tanto una salida temporal del euro, lo que a su vez provocaría una quita. Todo esto debe decidirse de forma unida y coordinada a nivel internacional. La mala situación económica de Grecia, cuyo nivel de desempleo es el doble que en mayo de 2010 y donde la producción industrial ha caído un 30% en comparación con los niveles previos a la crisis.
El país se encuentra actualmente atrapado en una trampa, ya que la devaluación interna buscada por los diferentes programas de austeridad aplicados por las autoridades del país ha fallado. Grecia nunca podrá devolver sus deudas y existe la amenaza de otra bancarrota del Estado como la de 2012. La salida de Grecia del euro podría costarle a Alemania hasta EUR 76.000 millones. Aunque el país permanezca en la unión monetaria, las pérdidas serán similares ya que para que Grecia siga en el euro podría tener que seguir necesitando de forma repetida nuevos préstamos a pesar de las quitas aplicadas al cambiar la duración de la ayuda, lo que convierte al país en un pozo sin fondo para la comunidad internacional."
Ligero rebote tras los descensos de los últimos días
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 3:02:12
Moderado rebote de las bolsas europeas tras las fuertes caídas de los últimos días, en una jornada en la que habrá importantes referencias macroeconómicas tanto en EE.UU. como en Europa.
"El comienzo del año es bastante decepcionante. El mercado se debate ahora entre la inminencia de la QE del BCE y las elecciones griegas. El efecto positivo de la primera medida queda empequeñecido ante la posibilidad que Grecia suspenda parcialmente el pago de su deuda si Tsipras llega al poder, y finalmente sea obligada a salir de la zona euro. Creo que este escenario es altamente improbable pero no descartable, por lo que es normal que los mercados corrijan a la baja. Más si cabe ante las fases iniciales de la temporada de resultados del último trimestre (próxima semana primeros anuncios) que no se esperan excesivamente positivos.
Por otro lado, la brusca caída del petróleo preocupa. Independientemente del efecto económico positivo que pudiera tener en el medio plazo, históricamente esta magnitud de los descensos siempre ha traído caída en las bolsas.", nos comentaba un importante gestor de renta variable nacional minutos antes de la apertura.
Como señalábamos anteriormente hoy será un día importante en cuanto a las referencias macroeconómicas. Las más destacadas serán los datos de empleo en Alemania, la zona euro y EE.UU., los datos de inflación en la zona euro e Italia y las actas de la última reunión de la Reserva Federal de
"El comienzo del año es bastante decepcionante. El mercado se debate ahora entre la inminencia de la QE del BCE y las elecciones griegas. El efecto positivo de la primera medida queda empequeñecido ante la posibilidad que Grecia suspenda parcialmente el pago de su deuda si Tsipras llega al poder, y finalmente sea obligada a salir de la zona euro. Creo que este escenario es altamente improbable pero no descartable, por lo que es normal que los mercados corrijan a la baja. Más si cabe ante las fases iniciales de la temporada de resultados del último trimestre (próxima semana primeros anuncios) que no se esperan excesivamente positivos.
Por otro lado, la brusca caída del petróleo preocupa. Independientemente del efecto económico positivo que pudiera tener en el medio plazo, históricamente esta magnitud de los descensos siempre ha traído caída en las bolsas.", nos comentaba un importante gestor de renta variable nacional minutos antes de la apertura.
La solución para Grecia es "una salida temporal del euro"
Afirma Hans Werner del IFO alemán
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 3:17:42
Hans-Werner Sinn, presidente del Instituto de Investigación Económica alemán IFO, solicitó ayer la celebración de una conferencia internacional sobre la deuda griega para preparar una "salida temporal" de Grecia de la Zona Euro, lo que conllevaría una quita de la deuda del país.
"Grecia tiene que volver a recuperarse económicamente y ser competitiva. Esto requiere una devaluación de su moneda, y por lo tanto una salida temporal del euro, lo que a su vez provocaría una quita. Todo esto debe decidirse de forma unida y coordinada a nivel internacional. La mala situación económica de Grecia, cuyo nivel de desempleo es el doble que en mayo de 2010 y donde la producción industrial ha caído un 30% en comparación con los niveles previos a la crisis.
El país se encuentra actualmente atrapado en una trampa, ya que la devaluación interna buscada por los diferentes programas de austeridad aplicados por las autoridades del país ha fallado. Grecia nunca podrá devolver sus deudas y existe la amenaza de otra bancarrota del Estado como la de 2012. La salida de Grecia del euro podría costarle a Alemania hasta EUR 76.000 millones. Aunque el país permanezca en la unión monetaria, las pérdidas serán similares ya que para que Grecia siga en el euro podría tener que seguir necesitando de forma repetida nuevos préstamos a pesar de las quitas aplicadas al cambiar la duración de la ayuda, lo que convierte al país en un pozo sin fondo para la comunidad internacional."
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:51 am
Conundrum
Las Bolsas europeas abren con subidas moderadas
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 03:21
¿O era la paradoja? Curvas de tipos aplanándose con fuerza, con los plazos más largos de tipos bajando con fuerza...
- Treasury 10 años en 1.95 % (ha llegado a estar más bajo)
- Bund 10 años en 0.45 %
- JGB ha caído en este plazo hasta 0.28 %
¿Quién compra? Todos aquellos que tienen mucha liquidez y ven el futuro incierto. ¿A estos niveles? En situaciones de tanta confusión como la actual, los niveles dejan de ser relevantes.
Pensemos en un escenario que combina un USD fuerte, potenciales (y crecientes) riesgos para emergentes, un crudo a la baja rompiendo niveles de soportes, muchas dudas sobre Europa y mucha más confusión sobre los bancos centrales.
Al final, ante la duda mejor comprar. Y valorar estas compras como el amortiguador de riesgo en las carteras.
¿Irracional? El miedo no lo es. Pero la falta de información obliga a tomar decisiones en ocasiones muy complicados.
¿Referencias? En Alemania las cifras de desempleo. A nivel conjunto tendremos el desempleo e inflación.
El ECB se reune a puerta cerrada, pero probablemente con énfasis en la liquidez en Grecia.
En USA tendremos la balanza comercial y las Actas del último FOMC.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Japón saldría de la deflación si las empresas aumentan los salarios
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 03:19
El primer ministro Japonés, Shinzo Abe, dice que podría declarar que Japón ha salido de la deflación si las empresas aumentaran los salarios.
¿Mejor comprar o vender?
Bankinter
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 3:34:30
Por fin hoy sabremos si la UEM ha entrado en deflación, puesto que se publica la inflación de Dic. a las 11h y se espera -0,1% (a/a). Además, la Encuesta de Empleo ADP nos darán una idea de cómo será (de buena) la cifra de empleo americano creado en Dic., que se publicará el viernes.
Así, tendremos hoy miedo en la Eurozona y noticias buenas en EE.UU. Otro síntoma del desacoplamiento entre ambas economías, favorable para esta última.
Ante este aumento de la volatilidad y las caídas de las bolsas como consecuencia de este remake sobre Grecia y de la brusca caída del petróleo, lo realmente importante es preguntarse si hay que comprar porque los precios son mejores o vender porque la situación empeorará más.
El mercado caerá algo más, pero la primera opción es la correcta si mantenemos cierta altura de miras: el ciclo económico mejora, Grecia no será ningún drama y el abaratamiento del petróleo y la depreciación del euro relanzarán la economía europea.
Conviene intentar visualizar el desenlace final, más allá del incremento de la volatilidad en el corto plazo o de la fortísima apreciación de los bonos (Bund 0,46%; T-Note 1,96%). Ahora hay que comprar bolsa americana y después, pasado un tiempo (veremos cuándo…), europea. Es el momento de construir o reconstruir cartera, dependiendo de cómo esté cada uno. Pero no es momento de salir del mercado.
Las Bolsas europeas abren con subidas moderadas
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 03:21
¿O era la paradoja? Curvas de tipos aplanándose con fuerza, con los plazos más largos de tipos bajando con fuerza...
- Treasury 10 años en 1.95 % (ha llegado a estar más bajo)
- Bund 10 años en 0.45 %
- JGB ha caído en este plazo hasta 0.28 %
¿Quién compra? Todos aquellos que tienen mucha liquidez y ven el futuro incierto. ¿A estos niveles? En situaciones de tanta confusión como la actual, los niveles dejan de ser relevantes.
Pensemos en un escenario que combina un USD fuerte, potenciales (y crecientes) riesgos para emergentes, un crudo a la baja rompiendo niveles de soportes, muchas dudas sobre Europa y mucha más confusión sobre los bancos centrales.
Al final, ante la duda mejor comprar. Y valorar estas compras como el amortiguador de riesgo en las carteras.
¿Irracional? El miedo no lo es. Pero la falta de información obliga a tomar decisiones en ocasiones muy complicados.
¿Referencias? En Alemania las cifras de desempleo. A nivel conjunto tendremos el desempleo e inflación.
El ECB se reune a puerta cerrada, pero probablemente con énfasis en la liquidez en Grecia.
En USA tendremos la balanza comercial y las Actas del último FOMC.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Japón saldría de la deflación si las empresas aumentan los salarios
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 03:19
El primer ministro Japonés, Shinzo Abe, dice que podría declarar que Japón ha salido de la deflación si las empresas aumentaran los salarios.
¿Mejor comprar o vender?
Bankinter
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 3:34:30
Por fin hoy sabremos si la UEM ha entrado en deflación, puesto que se publica la inflación de Dic. a las 11h y se espera -0,1% (a/a). Además, la Encuesta de Empleo ADP nos darán una idea de cómo será (de buena) la cifra de empleo americano creado en Dic., que se publicará el viernes.
Así, tendremos hoy miedo en la Eurozona y noticias buenas en EE.UU. Otro síntoma del desacoplamiento entre ambas economías, favorable para esta última.
Ante este aumento de la volatilidad y las caídas de las bolsas como consecuencia de este remake sobre Grecia y de la brusca caída del petróleo, lo realmente importante es preguntarse si hay que comprar porque los precios son mejores o vender porque la situación empeorará más.
El mercado caerá algo más, pero la primera opción es la correcta si mantenemos cierta altura de miras: el ciclo económico mejora, Grecia no será ningún drama y el abaratamiento del petróleo y la depreciación del euro relanzarán la economía europea.
Conviene intentar visualizar el desenlace final, más allá del incremento de la volatilidad en el corto plazo o de la fortísima apreciación de los bonos (Bund 0,46%; T-Note 1,96%). Ahora hay que comprar bolsa americana y después, pasado un tiempo (veremos cuándo…), europea. Es el momento de construir o reconstruir cartera, dependiendo de cómo esté cada uno. Pero no es momento de salir del mercado.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:53 am
El mundo necesita capitalismo
por Inteligencia Financiera Global •Hace 6 días
En nuestros días es muy común que la gente se crea el viejo cuento socialista/intervencionista de que el capitalismo “es la madre de todos los males”. En este sentido, siempre bajo esta lógica equivocada, las crisis económicas que nos aquejan son producto de los “voraces” capitalistas que “explotan” a los trabajadores. La constante en todos estos casos siempre es la misma: desde los marxistas más radicales hasta keynesianos y monetaristas, confunden causas con efectos, síntomas con problemas originales y con ello, su bagaje de recetas para un nuevo sistema productivo o formas de “estimular” el crecimiento económico y la “igualdad”, en realidad termina agravando los problemas. Para decirlo claro, la aspiración socialista de igualdad solo puede ser alcanzada en la miseria generalizada.
Por cierto, Ludwig von Mises sugirió en repetidas ocasiones que desde la aparición de la teoría del valor subjetivo –en concreto desde la publicación de Principios de Economía Política del austríaco Carl Menger en 1871, el propio Marx parece haberse dado cuenta de las graves deficiencias de su teoría del valor-trabajo y por tanto, de su crítica de la “explotación” capitalista. Ante ello, luego de haber publicado el primer volumen de El Capital en 1867, se abstuvo de hacer lo propio con los dos siguientes. Engels los editaría más tarde pero solo después de la muerte de Marx ocurrida en 1883.
De modo que quienes piensan que lo que tenemos en nuestros días es capitalismo auténtico, olvidan por ejemplo que para que este exista, es condición indispensable que haya respeto irrestricto a la propiedad privada que escasea hoy en día. Esta primera condición es necesaria y suficiente para que el principal incentivo de la función empresarial –el derecho a quedarse con el fruto de su creatividad emprendedora, continúe llevando a la humanidad por la vía del progreso en todos los ámbitos. Quien ataca la propiedad privada y por tanto al capitalismo, está atentando –se dé cuenta o no, contra los avances de nuestra civilización que han permitido que la persona promedio de hoy, pueda gozar de un nivel de vida que reyes del pasado ni siquiera hubiesen soñado.
Garantía de propiedad privada, por tanto, es sinónimo de libertad para las personas; lo opuesto, lo es de absolutismo. La expresión de la libre voluntad, claro está, quedará de manifiesto en el mercado donde pueden intercambiarse bienes y servicios entre individuos. Una economía de mercado, entonces, no puede funcionar adecuadamente con intervenciones/manipulaciones externas, en especial, la gubernamental. Como debe quedarnos claro, para que exista un verdadero respeto a lo ganado por las personas, los impuestos deben ser lo más bajo posible, pues de hecho son una confiscación de la ganancia privada. Pero bajos impuestos implican por fuerza que los gastos de los gobiernos sean mínimos y en todo caso cuando menos sus finanzas deban estar equilibradas, para no endeudar a los habitantes de su jurisdicción. Nada de esto es la regla sino la excepción en el mundo.
La primera obligación del Estado es la de garantizar la seguridad, tanto de las personas como de sus bienes. No debe ser que el primero en atentar contra ella sea el propio gobierno. Así que sin un Estado de derecho pleno y peor si las tasas impositivas son elevadas, no puede haber garantía de propiedad privada, ni capitalismo y mucho menos crecimiento y desarrollo económicos. ¿Será casualidad que México siga como siempre en el atraso?
A propósito, de la misma manera se atenta contra la propiedad privada, el capitalismo y el progreso, por la vía de la corrupción monetaria. Los intervencionistas gracias a la inflación –entendida como la expansión crediticia sin límite, encontraron la manera de meter la mano en los bolsillos de todos, aún si el dinero se encuentra debajo del colchón. Con un fraudulento sistema de dinero fíat, de papel, sin el freno disciplinario del patrón oro, se crear y gastar dinero de la nada y con ello, destruir el poder de compra (vía alza de precios) de todos. Sobra decir que los que más pierden son la población de menores ingresos –a los que los intervencionistas dicen querer beneficiar, y se estimula el gasto excesivo mientras se aniquila el ahorro.
Éste es, por cierto, la piedra angular de la acumulación de capital, pues para que exista necesita primero hacerlo en forma de ahorro. Sin éste no hay capital, y como ya vemos, sin reposición continua del capital desgastado la desgracia económica está más que garantizada: si el capitalismo nos trajo hasta aquí, su destrucción nos regresará a la Edad de las Tinieblas.
Se equivocan pues aquellos que piensan que la depresión actual fue consecuencia de las “contradicciones” del capitalismo: es el intervencionismo gubernamental y de los bancos centrales el que lo está destruyendo. Fue ese intervencionismo el causante de la Gran Depresión –como ya lo comentamos en la serie de artículos que inició con la entrega "Nueva Escuela Austríaca de Economía (NASOE): el encuentro de Londres" y lo es de la depresión actual. Esa “mano negra” oficial es la causante del ciclo económico de auge y depresión, siempre continuo y creciente hasta el colapso final. Reiteramos, lo peligroso no sería acabar con capitalismo si eso no significara a su vez destruir el avance de nuestra civilización, y con ello, acabar con la vida de millones de seres humanos.
De manera que la ingenuidad y/o el buen corazón de los socialistas, sea que se disfracen de keynesianos o bajo el nombre que sea, que aspiran a un mundo económico igualitario, no debe ser motivo para que se abandone el análisis racional del mundo económico, como el que de manera incansable realizan la Escuela Austríaca y la NASOE. Es demasiado lo que está en riesgo.
El mundo necesita capitalismo y a México le urge. Que no se confunda más deuda con capital, expansión crediticia con acumulación de capital, ni falsa “igualdad” con justicia. Lo justo es que tengamos un mundo en el que la libertad sea la regla y no la excepción, en el que cada uno decida lo que más le conviene y con ello, genere un proceso empresarial creativo, pacífico y coordinador que nos permita seguir avanzando en todos los ámbitos de la acción humana.
por Inteligencia Financiera Global •Hace 6 días
En nuestros días es muy común que la gente se crea el viejo cuento socialista/intervencionista de que el capitalismo “es la madre de todos los males”. En este sentido, siempre bajo esta lógica equivocada, las crisis económicas que nos aquejan son producto de los “voraces” capitalistas que “explotan” a los trabajadores. La constante en todos estos casos siempre es la misma: desde los marxistas más radicales hasta keynesianos y monetaristas, confunden causas con efectos, síntomas con problemas originales y con ello, su bagaje de recetas para un nuevo sistema productivo o formas de “estimular” el crecimiento económico y la “igualdad”, en realidad termina agravando los problemas. Para decirlo claro, la aspiración socialista de igualdad solo puede ser alcanzada en la miseria generalizada.
Por cierto, Ludwig von Mises sugirió en repetidas ocasiones que desde la aparición de la teoría del valor subjetivo –en concreto desde la publicación de Principios de Economía Política del austríaco Carl Menger en 1871, el propio Marx parece haberse dado cuenta de las graves deficiencias de su teoría del valor-trabajo y por tanto, de su crítica de la “explotación” capitalista. Ante ello, luego de haber publicado el primer volumen de El Capital en 1867, se abstuvo de hacer lo propio con los dos siguientes. Engels los editaría más tarde pero solo después de la muerte de Marx ocurrida en 1883.
De modo que quienes piensan que lo que tenemos en nuestros días es capitalismo auténtico, olvidan por ejemplo que para que este exista, es condición indispensable que haya respeto irrestricto a la propiedad privada que escasea hoy en día. Esta primera condición es necesaria y suficiente para que el principal incentivo de la función empresarial –el derecho a quedarse con el fruto de su creatividad emprendedora, continúe llevando a la humanidad por la vía del progreso en todos los ámbitos. Quien ataca la propiedad privada y por tanto al capitalismo, está atentando –se dé cuenta o no, contra los avances de nuestra civilización que han permitido que la persona promedio de hoy, pueda gozar de un nivel de vida que reyes del pasado ni siquiera hubiesen soñado.
Garantía de propiedad privada, por tanto, es sinónimo de libertad para las personas; lo opuesto, lo es de absolutismo. La expresión de la libre voluntad, claro está, quedará de manifiesto en el mercado donde pueden intercambiarse bienes y servicios entre individuos. Una economía de mercado, entonces, no puede funcionar adecuadamente con intervenciones/manipulaciones externas, en especial, la gubernamental. Como debe quedarnos claro, para que exista un verdadero respeto a lo ganado por las personas, los impuestos deben ser lo más bajo posible, pues de hecho son una confiscación de la ganancia privada. Pero bajos impuestos implican por fuerza que los gastos de los gobiernos sean mínimos y en todo caso cuando menos sus finanzas deban estar equilibradas, para no endeudar a los habitantes de su jurisdicción. Nada de esto es la regla sino la excepción en el mundo.
La primera obligación del Estado es la de garantizar la seguridad, tanto de las personas como de sus bienes. No debe ser que el primero en atentar contra ella sea el propio gobierno. Así que sin un Estado de derecho pleno y peor si las tasas impositivas son elevadas, no puede haber garantía de propiedad privada, ni capitalismo y mucho menos crecimiento y desarrollo económicos. ¿Será casualidad que México siga como siempre en el atraso?
A propósito, de la misma manera se atenta contra la propiedad privada, el capitalismo y el progreso, por la vía de la corrupción monetaria. Los intervencionistas gracias a la inflación –entendida como la expansión crediticia sin límite, encontraron la manera de meter la mano en los bolsillos de todos, aún si el dinero se encuentra debajo del colchón. Con un fraudulento sistema de dinero fíat, de papel, sin el freno disciplinario del patrón oro, se crear y gastar dinero de la nada y con ello, destruir el poder de compra (vía alza de precios) de todos. Sobra decir que los que más pierden son la población de menores ingresos –a los que los intervencionistas dicen querer beneficiar, y se estimula el gasto excesivo mientras se aniquila el ahorro.
Éste es, por cierto, la piedra angular de la acumulación de capital, pues para que exista necesita primero hacerlo en forma de ahorro. Sin éste no hay capital, y como ya vemos, sin reposición continua del capital desgastado la desgracia económica está más que garantizada: si el capitalismo nos trajo hasta aquí, su destrucción nos regresará a la Edad de las Tinieblas.
Se equivocan pues aquellos que piensan que la depresión actual fue consecuencia de las “contradicciones” del capitalismo: es el intervencionismo gubernamental y de los bancos centrales el que lo está destruyendo. Fue ese intervencionismo el causante de la Gran Depresión –como ya lo comentamos en la serie de artículos que inició con la entrega "Nueva Escuela Austríaca de Economía (NASOE): el encuentro de Londres" y lo es de la depresión actual. Esa “mano negra” oficial es la causante del ciclo económico de auge y depresión, siempre continuo y creciente hasta el colapso final. Reiteramos, lo peligroso no sería acabar con capitalismo si eso no significara a su vez destruir el avance de nuestra civilización, y con ello, acabar con la vida de millones de seres humanos.
De manera que la ingenuidad y/o el buen corazón de los socialistas, sea que se disfracen de keynesianos o bajo el nombre que sea, que aspiran a un mundo económico igualitario, no debe ser motivo para que se abandone el análisis racional del mundo económico, como el que de manera incansable realizan la Escuela Austríaca y la NASOE. Es demasiado lo que está en riesgo.
El mundo necesita capitalismo y a México le urge. Que no se confunda más deuda con capital, expansión crediticia con acumulación de capital, ni falsa “igualdad” con justicia. Lo justo es que tengamos un mundo en el que la libertad sea la regla y no la excepción, en el que cada uno decida lo que más le conviene y con ello, genere un proceso empresarial creativo, pacífico y coordinador que nos permita seguir avanzando en todos los ámbitos de la acción humana.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:54 am
"El descenso del precio del petróleo es bueno para la economía mundial"
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 03:46
La caída en el precio del petróleo es, sin duda, una buena noticia para la economía global, sostiene el asesor económico de Boris Johnson, Gerald Lyons:
"Parece que hay mucho debate acerca de los débiles precios del petróleo. Mientras que los precios reflejen el amplio suministro y no un colapso de la demanda, el efecto neto será bueno para el mundo."
El petróleo Brent ha perdido la cota de los 50 dólares para cotizar con una caída del 2,24% a 49,96 dólares por barril.
Wall Street: Doble Techo dentro de una Gran Expansiva
No es Grecia, es Wall Street lo que trae el miedo
por Maxglo(c) Opinión •Hace 5 días
Revisados los índices de Wall Street y otros activos de Corto Plazo de este martes, se informa de lo siguiente:
"Doble Techo dentro de una Gran Expansiva..."
¿Creen que los mercados están cayendo por Grecia?. Hagamos la pregunta de otra forma a ver si le aclara lo que está ocurriendo verdaderamente: ¿Creen que Grecia influye en Wall Street como para hacerlo caer más de 800 puntos?
No se engañen, estas caídas no son por Grecia, estas caídas son porque el Dow Jones o el SP500, como quieran, están cumpliendo la figura que le trazábamos semanas atrás a sus gráficos diarios: hay riesgo de un Doble Techo dentro de una Gran Expansiva.
Con las caídas de ayer, los precios han tapado los Gaps xAR(c) que nos muestran nuestros gráficos y se ha llegado cerca de las líneas xAR(C) amarillas (en el SP500 ya ha llegado a la 1ª) donde se puede producir un rebote técnico. Si no se produce, nos vamos a los mínimos de estos días atrás, donde se formará el Doble Techo que estudiamos.
Si nos atenemos a lo que ha venido sucediendo desde 2009, se perforará este soporte y luego saldrá disparado al alza, si los Bancos Centrales vuelven a salir en defensa del mercado, pero si no es así, cuidado porque la caída sería grave: en los gráficos diarios y semanales tienen las caídas.
Si revisamos el gráfico semanal del Dow Jones veremos que el precio ya ha caído hasta la línea roja XAR(c), el soporte de medio/largo plazo, su stop loss y, por lo tanto, se pueden producir rebotes o anular las caídas. Si cierra por debajo, vamos a buscar las siguientes líneas xAR(c) y el soporte del gran Canal Ascendente: chequee estos puntos con las caídas potenciales que marca el gráfico diario del Dow Jones, por ejemplo, y su gran Expansiva.
En estos casos, como siempre, pedimos a nuestros lectores que vigilen el Nivel de Sobreventa XAR(c) del Dow Jones de corto plazo para saber cuándo arriesgar a comprar, es la clave: ya marca SV(2), y hasta 10-12 que debe marcar para un giro, hay caída pendiente todavía...
NOTA: el Bono USA 10 Años ha marcado perfectamente las figuras que estudiamos hace mucho tiempo, lo que confirma que importantes inversores ven lo mismo. Revise su gráfico.
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 03:46
La caída en el precio del petróleo es, sin duda, una buena noticia para la economía global, sostiene el asesor económico de Boris Johnson, Gerald Lyons:
"Parece que hay mucho debate acerca de los débiles precios del petróleo. Mientras que los precios reflejen el amplio suministro y no un colapso de la demanda, el efecto neto será bueno para el mundo."
El petróleo Brent ha perdido la cota de los 50 dólares para cotizar con una caída del 2,24% a 49,96 dólares por barril.
Wall Street: Doble Techo dentro de una Gran Expansiva
No es Grecia, es Wall Street lo que trae el miedo
por Maxglo(c) Opinión •Hace 5 días
Revisados los índices de Wall Street y otros activos de Corto Plazo de este martes, se informa de lo siguiente:
"Doble Techo dentro de una Gran Expansiva..."
¿Creen que los mercados están cayendo por Grecia?. Hagamos la pregunta de otra forma a ver si le aclara lo que está ocurriendo verdaderamente: ¿Creen que Grecia influye en Wall Street como para hacerlo caer más de 800 puntos?
No se engañen, estas caídas no son por Grecia, estas caídas son porque el Dow Jones o el SP500, como quieran, están cumpliendo la figura que le trazábamos semanas atrás a sus gráficos diarios: hay riesgo de un Doble Techo dentro de una Gran Expansiva.
Con las caídas de ayer, los precios han tapado los Gaps xAR(c) que nos muestran nuestros gráficos y se ha llegado cerca de las líneas xAR(C) amarillas (en el SP500 ya ha llegado a la 1ª) donde se puede producir un rebote técnico. Si no se produce, nos vamos a los mínimos de estos días atrás, donde se formará el Doble Techo que estudiamos.
Si nos atenemos a lo que ha venido sucediendo desde 2009, se perforará este soporte y luego saldrá disparado al alza, si los Bancos Centrales vuelven a salir en defensa del mercado, pero si no es así, cuidado porque la caída sería grave: en los gráficos diarios y semanales tienen las caídas.
Si revisamos el gráfico semanal del Dow Jones veremos que el precio ya ha caído hasta la línea roja XAR(c), el soporte de medio/largo plazo, su stop loss y, por lo tanto, se pueden producir rebotes o anular las caídas. Si cierra por debajo, vamos a buscar las siguientes líneas xAR(c) y el soporte del gran Canal Ascendente: chequee estos puntos con las caídas potenciales que marca el gráfico diario del Dow Jones, por ejemplo, y su gran Expansiva.
En estos casos, como siempre, pedimos a nuestros lectores que vigilen el Nivel de Sobreventa XAR(c) del Dow Jones de corto plazo para saber cuándo arriesgar a comprar, es la clave: ya marca SV(2), y hasta 10-12 que debe marcar para un giro, hay caída pendiente todavía...
NOTA: el Bono USA 10 Años ha marcado perfectamente las figuras que estudiamos hace mucho tiempo, lo que confirma que importantes inversores ven lo mismo. Revise su gráfico.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:55 am
Índice de gestores de compras minoristas zona euro 47,6 vs 48,9 anterior
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:27
"Grecia ya no es de importancia sistémica para la estabilidad de la zona euro"
Michael Fuchs
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:25
Michael Fuchs, un alto miembro del Partido Demócrata Cristiano de Merkel, ha afirmado que "Grecia ya no es de importancia sistémica para la estabilidad de la zona euro", y añade:
- Grecia debe atenerse a las condiciones.
- Todos los préstamos concedidos a Grecia están vinculados a condiciones.
- Soy positivo sobre los progresos realizados por Grecia.
El desenlace sobre Grecia es probable que no sea dramático
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:16
Stavros Tsipras, líder de Syriza, ha dicho que si gana las elecciones Grecia permanecerá en el euro, pero también que renegociará la deuda.
Bankinter señala que esta especie de remake sobre Grecia conviene encajarlo con cierta perspectiva y realismo, en nuestra opinión. Si Syriza gana las elecciones del 25 de enero, cosa bastante probable, efectivamente renegociará las condiciones de su deuda, pero su interés por permanecer en el euro llevará a un punto de acuerdo que permita slavar airosamente la situación a ambas partes. Lo más probable es que la UEM/Alemania termine cediendo en aspectos asumibles como, por ejemplo, aceptar la carencia de intereses durante unos años y extender el plazo de amortización de la deuda a 30, 50 años o cualquier otro plazo lo suficientemente extenso como para empujar el problema hacia adelante y evitar estéticamente un default formal que desestabilice de nuevo la Eurozona a corto plazo.
Como referencia, la asistencia total entregada a Grecia son aprox. 245.000M€ y hoy, según el BIS, la exposición de la banca internacional al país es de 79.096M$, de los cuales 56.288M$ corresponden a bancos europeos (aprox. la mitad a bancos alemanes)… de manera que el importe parece asumible incluso en caso de default. Pero éste se va a eludir, en nuestra opinión. Así, el desenlace final más probable no parece dramático.
Un gráfico que refleja los últimos 10 años del Brent
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:09
La velocidad de la caída en el precio del petróleo se asemeja al descenso en otoño de 2008, cuando el Brent cayó desde alrededor de 100 dólares/barril a sólo 36 dólares, tras el colapso de Lehman Brothers.
Los bajos precios actuales son el resultado de una fuerte producción y una escasa demanda, especialmente en Europa, que todavía está sufriendo la crisis de deuda, y en Asia, donde el crecimiento de China se está desacelerando y Japón se enfrenta a una recesión.
Por el lado de la demanda, la producción de los productores de esquisto en América del Norte sigue siendo alta, aunque la perforación se está desacelerando y la OPEP se ha resistido hasta ahora a recortar la producción para apoyo los precios.
El crudo Brent ha perdido hoy la cota de los 50 dólares, un nivel que no se veía desde mayo de 2009, aunque ahora rebota ligeramente desde los mínimos hasta 50,16 dólares (-1,85%).
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:27
"Grecia ya no es de importancia sistémica para la estabilidad de la zona euro"
Michael Fuchs
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:25
Michael Fuchs, un alto miembro del Partido Demócrata Cristiano de Merkel, ha afirmado que "Grecia ya no es de importancia sistémica para la estabilidad de la zona euro", y añade:
- Grecia debe atenerse a las condiciones.
- Todos los préstamos concedidos a Grecia están vinculados a condiciones.
- Soy positivo sobre los progresos realizados por Grecia.
El desenlace sobre Grecia es probable que no sea dramático
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:16
Stavros Tsipras, líder de Syriza, ha dicho que si gana las elecciones Grecia permanecerá en el euro, pero también que renegociará la deuda.
Bankinter señala que esta especie de remake sobre Grecia conviene encajarlo con cierta perspectiva y realismo, en nuestra opinión. Si Syriza gana las elecciones del 25 de enero, cosa bastante probable, efectivamente renegociará las condiciones de su deuda, pero su interés por permanecer en el euro llevará a un punto de acuerdo que permita slavar airosamente la situación a ambas partes. Lo más probable es que la UEM/Alemania termine cediendo en aspectos asumibles como, por ejemplo, aceptar la carencia de intereses durante unos años y extender el plazo de amortización de la deuda a 30, 50 años o cualquier otro plazo lo suficientemente extenso como para empujar el problema hacia adelante y evitar estéticamente un default formal que desestabilice de nuevo la Eurozona a corto plazo.
Como referencia, la asistencia total entregada a Grecia son aprox. 245.000M€ y hoy, según el BIS, la exposición de la banca internacional al país es de 79.096M$, de los cuales 56.288M$ corresponden a bancos europeos (aprox. la mitad a bancos alemanes)… de manera que el importe parece asumible incluso en caso de default. Pero éste se va a eludir, en nuestra opinión. Así, el desenlace final más probable no parece dramático.
Un gráfico que refleja los últimos 10 años del Brent
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:09
La velocidad de la caída en el precio del petróleo se asemeja al descenso en otoño de 2008, cuando el Brent cayó desde alrededor de 100 dólares/barril a sólo 36 dólares, tras el colapso de Lehman Brothers.
Los bajos precios actuales son el resultado de una fuerte producción y una escasa demanda, especialmente en Europa, que todavía está sufriendo la crisis de deuda, y en Asia, donde el crecimiento de China se está desacelerando y Japón se enfrenta a una recesión.
Por el lado de la demanda, la producción de los productores de esquisto en América del Norte sigue siendo alta, aunque la perforación se está desacelerando y la OPEP se ha resistido hasta ahora a recortar la producción para apoyo los precios.
El crudo Brent ha perdido hoy la cota de los 50 dólares, un nivel que no se veía desde mayo de 2009, aunque ahora rebota ligeramente desde los mínimos hasta 50,16 dólares (-1,85%).
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 11:57 am
2015. Abróchense los cinturones pero esto es alcista
por Javier Galán •Hace 5 días
Para 2015 espero que los mercados continúen su tendencia de retornos positivos de los últimos años. La actuación de los bancos centrales está provocando que los tipos de interés se mantengan en unos niveles ridículamente bajos, fomentando la inversión y el consumo, inyectando liquidez al mercado de capitales y fomentando el crecimiento del crédito, que es lo que conseguirá sostener el crecimiento y las expectativas de inflación.
Los bancos centrales están obsesionados con el crecimiento, el desempleo y los bajos niveles de inflación, por lo que es probable que sigan inyectando la liquidez necesaria para garantizar el crecimiento y sobre todo, mantener las expectativas de inflación en terreno positivo.
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Después de 5 años de Quantitative Easing en EEUU, su economía crece a tasas por encima del 3%. En Europa y Japón estamos con los primeros pasos de inyección de liquidez e impresión de billetes (money printing).
Las monedas de Europa y Japón se han depreciado notablemente en los últimos meses, pero no es de esperar que cambien su tendencia de depreciación si, como parece, EEUU ha dejado de imprimir billetes y Europa y Japón acaban de comenzar. Por otro lado, China también empieza a bajar los tipos de interés ante los peores datos de crecimiento de su economía. Es decir, el mundo está en modo expansivo y este hecho, en general, es positivo para los activos de riesgo.
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Ahora bien, ningún mercado sube en línea recta y creo que 2015 va a ser un año de mucha volatilidad, por eso titulo el artículo "Abróchense los cinturones". El camino marcado por los bancos centrales para crear crecimiento e inflación no es fácil y es data-dependiente, es decir, hay QE si los datos siguen arrojando bajos crecimientos y riesgos de deflación, por lo que los mercados reaccionarán con correcciones ante malos datos de crecimiento y deflación, y positivamente cuando los bancos centrales actúen con contundencia como están haciendo estos últimos años para garantizar que la economía no se "caiga".
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El inversor suele demandar recomendaciones de timing, que es lo más difícil de prever, pero si baso este artículo en los quatitative easing, inflación y crecimiento, debemos advertir que los mayores riesgos se centran en la primera parte del año. La caída de las materias primas de final de 2014, junto a las menores perspectivas de crecimiento puede aumentar los miedos de deflación y caída en una nueva recesión, por lo que, si estoy en lo cierto, los peores datos en cuanto a crecimiento y sobre todo, inflación, se van a ver en la primera parte del año.
Si los mercados son data-dependientes y no están anestesiados por las perspectivas de actuación de los bancos centrales, indicaciones deflacionistas de los datos que vayamos conociendo en los próximos meses, serán acompañados de caídas de los activos de riesgo (euro, yen, bolsas, materias primas, etc).
Pero desde mi punto de vista, estos datos serán respondidos activa y contundentemente por los bancos centrales, por lo que estos mismos activos de riesgo que corregirán, serán los que liderarán las subidas finalmente como respuesta a los estímulos monetarios.
Pocos mercados alcistas no acaban con la formación de alguna burbuja, y ésta se estará formando, pero todavía no la conocemos (inmuebles, tecnología, materias primas, crédito...)
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El sentimiento de los mercados está en niveles de complacencia, especialmente en EEUU, lo que unido a estar en máximos en Wall Street, es un riesgo evidente para el corto plazo. Es decir, parece necesario que haya un momento de nervios como el que vivimos a comienzos de octubre de 2014, en algún momento de los próximos meses, para que el mercado "se limpie" y deje espacio para nuevas subidas de los activos de riesgo.
En este escenario, es fácil de prever que el mercado europeo y japonés deberían ser las áreas geográficas que lideren las subidas los próximos años. En Europa, es evidente que la caída del petróleo y sobre todo la depreciación del euro, deberían tener muy positivas implicaciones para el crecimiento económico, pero como he dicho antes, este efecto no se ve inmediatamente. EEUU ha tenido este efecto positivo de su divisa en los últimos 15 años, pasando el euro/dólar desde 0,80euro/dólar hasta 1,60euro/dólar. Hoy el cambio está en 1,25euros/dólar, y parece lógico esperar que en los próximos años la divisa europea se siga depreciando con sus respectivos efectos positivos para la economía de la zona euro. Lo que menos me gusta de esta reflexión es que todos los agentes financieros esperan que el dólar se fortalezca y el euro se debilite, lo que significa que en algún momento va a haber un rally del euro poco previsto y de cierta importancia.
Por último, pero quizás lo más importante, los beneficios empresariales se esperan que sigan con la tendencia de crecimiento de este año y que se acelere notablemente a partir del próximo año y los siguientes. Las provisiones de los bancos se reducirán con fuerza el próximo año y su beneficio incrementará, el euro/dólar tendrá un efecto muy positivo en el crecimiento de los beneficios para las compañías europeas en 2015, sobre todo para aquellas con exposición global de sus ventas. El Stoxx 600 europeo está previsto que consiga unos beneficios similares a los que tuvo en 2006, y en 2016, que logre por fin, los beneficios generados en el pico del anterior ciclo, en 2007.
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En conclusión, el mercado estadounidense se encuentra en máximos históricos, que por definición significa que está en un mercado alcista. Europa si lo medimos por el Stoxx 600 se encuentra a tan solo un 15%, por lo que es probable que en 2015 volvamos a ver al índice europeo por encima de los 400 puntos en los que estuvo en 2000 y en 2007. En el caso del Nikkei, del Euro Stoxx 50 y del Ibex 35, estos máximos son inalcanzables en al menos una década, ya que el Euro Stoxx 50 está a un 65% de los máximos de 5.000 puntos que logró en el 2000, el Nikkei está a un 120% de los 38.000 puntos a los que cotizó en 1990, y el Ibex 35 tiene que subir casi un 50% para volver a ver los 16.000 puntos de 2007.
Pero, para los próximos años, es muy improbable que veamos los mínimos que marcaron todos los índices a los que he hecho referencia en marzo de 2009, por lo que, por definición también, mientras sigamos viendo mínimos ascendentes, todas las bolsas se encuentran en tendencia alcista.
por Javier Galán •Hace 5 días
Para 2015 espero que los mercados continúen su tendencia de retornos positivos de los últimos años. La actuación de los bancos centrales está provocando que los tipos de interés se mantengan en unos niveles ridículamente bajos, fomentando la inversión y el consumo, inyectando liquidez al mercado de capitales y fomentando el crecimiento del crédito, que es lo que conseguirá sostener el crecimiento y las expectativas de inflación.
Los bancos centrales están obsesionados con el crecimiento, el desempleo y los bajos niveles de inflación, por lo que es probable que sigan inyectando la liquidez necesaria para garantizar el crecimiento y sobre todo, mantener las expectativas de inflación en terreno positivo.
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Después de 5 años de Quantitative Easing en EEUU, su economía crece a tasas por encima del 3%. En Europa y Japón estamos con los primeros pasos de inyección de liquidez e impresión de billetes (money printing).
Las monedas de Europa y Japón se han depreciado notablemente en los últimos meses, pero no es de esperar que cambien su tendencia de depreciación si, como parece, EEUU ha dejado de imprimir billetes y Europa y Japón acaban de comenzar. Por otro lado, China también empieza a bajar los tipos de interés ante los peores datos de crecimiento de su economía. Es decir, el mundo está en modo expansivo y este hecho, en general, es positivo para los activos de riesgo.
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Ahora bien, ningún mercado sube en línea recta y creo que 2015 va a ser un año de mucha volatilidad, por eso titulo el artículo "Abróchense los cinturones". El camino marcado por los bancos centrales para crear crecimiento e inflación no es fácil y es data-dependiente, es decir, hay QE si los datos siguen arrojando bajos crecimientos y riesgos de deflación, por lo que los mercados reaccionarán con correcciones ante malos datos de crecimiento y deflación, y positivamente cuando los bancos centrales actúen con contundencia como están haciendo estos últimos años para garantizar que la economía no se "caiga".
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El inversor suele demandar recomendaciones de timing, que es lo más difícil de prever, pero si baso este artículo en los quatitative easing, inflación y crecimiento, debemos advertir que los mayores riesgos se centran en la primera parte del año. La caída de las materias primas de final de 2014, junto a las menores perspectivas de crecimiento puede aumentar los miedos de deflación y caída en una nueva recesión, por lo que, si estoy en lo cierto, los peores datos en cuanto a crecimiento y sobre todo, inflación, se van a ver en la primera parte del año.
Si los mercados son data-dependientes y no están anestesiados por las perspectivas de actuación de los bancos centrales, indicaciones deflacionistas de los datos que vayamos conociendo en los próximos meses, serán acompañados de caídas de los activos de riesgo (euro, yen, bolsas, materias primas, etc).
Pero desde mi punto de vista, estos datos serán respondidos activa y contundentemente por los bancos centrales, por lo que estos mismos activos de riesgo que corregirán, serán los que liderarán las subidas finalmente como respuesta a los estímulos monetarios.
Pocos mercados alcistas no acaban con la formación de alguna burbuja, y ésta se estará formando, pero todavía no la conocemos (inmuebles, tecnología, materias primas, crédito...)
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El sentimiento de los mercados está en niveles de complacencia, especialmente en EEUU, lo que unido a estar en máximos en Wall Street, es un riesgo evidente para el corto plazo. Es decir, parece necesario que haya un momento de nervios como el que vivimos a comienzos de octubre de 2014, en algún momento de los próximos meses, para que el mercado "se limpie" y deje espacio para nuevas subidas de los activos de riesgo.
En este escenario, es fácil de prever que el mercado europeo y japonés deberían ser las áreas geográficas que lideren las subidas los próximos años. En Europa, es evidente que la caída del petróleo y sobre todo la depreciación del euro, deberían tener muy positivas implicaciones para el crecimiento económico, pero como he dicho antes, este efecto no se ve inmediatamente. EEUU ha tenido este efecto positivo de su divisa en los últimos 15 años, pasando el euro/dólar desde 0,80euro/dólar hasta 1,60euro/dólar. Hoy el cambio está en 1,25euros/dólar, y parece lógico esperar que en los próximos años la divisa europea se siga depreciando con sus respectivos efectos positivos para la economía de la zona euro. Lo que menos me gusta de esta reflexión es que todos los agentes financieros esperan que el dólar se fortalezca y el euro se debilite, lo que significa que en algún momento va a haber un rally del euro poco previsto y de cierta importancia.
Por último, pero quizás lo más importante, los beneficios empresariales se esperan que sigan con la tendencia de crecimiento de este año y que se acelere notablemente a partir del próximo año y los siguientes. Las provisiones de los bancos se reducirán con fuerza el próximo año y su beneficio incrementará, el euro/dólar tendrá un efecto muy positivo en el crecimiento de los beneficios para las compañías europeas en 2015, sobre todo para aquellas con exposición global de sus ventas. El Stoxx 600 europeo está previsto que consiga unos beneficios similares a los que tuvo en 2006, y en 2016, que logre por fin, los beneficios generados en el pico del anterior ciclo, en 2007.
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En conclusión, el mercado estadounidense se encuentra en máximos históricos, que por definición significa que está en un mercado alcista. Europa si lo medimos por el Stoxx 600 se encuentra a tan solo un 15%, por lo que es probable que en 2015 volvamos a ver al índice europeo por encima de los 400 puntos en los que estuvo en 2000 y en 2007. En el caso del Nikkei, del Euro Stoxx 50 y del Ibex 35, estos máximos son inalcanzables en al menos una década, ya que el Euro Stoxx 50 está a un 65% de los máximos de 5.000 puntos que logró en el 2000, el Nikkei está a un 120% de los 38.000 puntos a los que cotizó en 1990, y el Ibex 35 tiene que subir casi un 50% para volver a ver los 16.000 puntos de 2007.
Pero, para los próximos años, es muy improbable que veamos los mínimos que marcaron todos los índices a los que he hecho referencia en marzo de 2009, por lo que, por definición también, mientras sigamos viendo mínimos ascendentes, todas las bolsas se encuentran en tendencia alcista.
- Fenix
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Re: Miércoles 7/1/15 empleo privado de ADP, minutas del FED
por Fenix » Lun Ene 12, 2015 12:00 pm
Alemania quiere que Grecia se mantenga en el euro incluso si gana Syriza
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:57
El rendimiento del bono griego a 10 años por encima del 10%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:09
La rentabilidad del bono griego a 10 años supera el 10% por primera vez desde septiembre de 2013.
Tasa desempleo eurozona noviembre 11,5% vs 11,5% consenso
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:00
La tasa de desempleo en la eurozona se mantuvo en el 11,5% en noviembre, en línea con lo esperado.
Dato neutral para los mercados.
IPC eurozona diciembre interanual -0,2% vs -0,1% esperado
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:00
La inflación interanual subyacente ascendió un 0,8% frente al 0,7% esperado y el 0,7% anterior. La caída de la tasa general se debe en gran medida al descenso de los precios de la energía (ver gráfico adjunto).
Datos neutros para los mercados ya que una inflación en el dato general por debajo de lo esperado, se ve compensad por un aumento en la subyacente.
Banco Nacional de Rumanía recorta tipos al 2,50%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:30
El Banco Nacional de Rumanía rebaja tipos en 25 puntos básicos al 2,50%, tal y como estaba esperando el mercado.
Los futuros del Bund corrigen desde máximos ante el avance del IPC subyacente de la eurozona
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:25
El petróleo sigue su tendencia a la baja después de que el Brent rompiera brevemente la amrca de los 50,00 dólares, un nivel que no se veía desde mayo de 2009. El crudo WTI rompió los 47,00 dólares después de los comentarios del ministro de Petróleo de Emiratos Árabes Unidos señalando que el exceso de oferta del mercado puede durar meses o años y depende del crecimiento de la producción fuera de la OPEP.
Sin embargo, el sector Petroleras europeo está rebotando un 1,7% esta mañana.
En el mercado de deuda, a pesar del dato de IPC general por debajo de lo esperado, los futuros del Bund cayeron desde los máximos del contrato ya que la lectura del IPC subyacente fue mayor de lo esperado - ahora caen 12 ticks a 156,86.
Los contribuyentes europeos serían los más perjudicados ante un default griego
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:43
El gráfico adjunto (vía BloombergBriefs) muestra que el 62% de la deuda pública griega se encuentra en manos de los gobiernos de la eurozona.
El Brent se da la vuelta y sube un 0,82%
Rumores que señalan la muerte del rey Abdullah
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:57
El Brent se ha girado a positivo, tras perder más de un 2% durante la apertura europea, y ahora cotiza con una subida del 0,82% a 51,52 dólares.
Por el mercado corren rumores, extendidos por Twitter, que señalan que el rey saudí Abdullah ha muerto.
Esto ha ayudado aún más al sector Petroleras del Eurostoxx que ahora avanza un 3,31%, liderando las ganancias en Europa. Repsol sube un 2,87% a 15,035 euros.
La Bolsa de Atenas se deja más de un 2%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:53
Las acciones griegas han reanudado su espiral descendente, ya que el partido anti-austeridad Syriza continúa liderando las encuestas de voto antes de las elecciones generales del 25 de enero.
La Bolsa de Atenas, que ayer cerró por festividad, desciende un 2,29 por ciento a 767,19 (ver gráfico adjunto vía FT), tocando un mínimo intradía de 763,92, ya que los inversores de renta variable continúan preocupándose por las secuelas de una victoria del Syriza, que se ha comprometido a renegociar los términos del programa de rescate de Grecia si asciende al poder.
Un análisis de las recientes encuestas de opinión por el grupo de pronósticos Oxford Economics predice que Syriza está preparado para una "victoria decisiva".
Oro: éxito especulativo conforme al ciclo de 40 días
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:52
Al cierre de la sesión del 26 de diciembre, la situación técnica del oro se presentaba como sigue: su ciclo de 40 días se encontraba en la fase descendente; el precio había aterrizado en el soporte que se localizaba entre 1.172,14 y 1.161,86; el suelo teórico (ST) se había cumplido dos días antes y una vibración de Gann susceptible de forzar un suelo había entrado en escena ese mismo día; además, mi indicador de momento dibujaba una divergencia inversa alcista (líneas rojas).
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 4:57
El rendimiento del bono griego a 10 años por encima del 10%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:09
La rentabilidad del bono griego a 10 años supera el 10% por primera vez desde septiembre de 2013.
Tasa desempleo eurozona noviembre 11,5% vs 11,5% consenso
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:00
La tasa de desempleo en la eurozona se mantuvo en el 11,5% en noviembre, en línea con lo esperado.
Dato neutral para los mercados.
IPC eurozona diciembre interanual -0,2% vs -0,1% esperado
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:00
La inflación interanual subyacente ascendió un 0,8% frente al 0,7% esperado y el 0,7% anterior. La caída de la tasa general se debe en gran medida al descenso de los precios de la energía (ver gráfico adjunto).
Datos neutros para los mercados ya que una inflación en el dato general por debajo de lo esperado, se ve compensad por un aumento en la subyacente.
Banco Nacional de Rumanía recorta tipos al 2,50%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:30
El Banco Nacional de Rumanía rebaja tipos en 25 puntos básicos al 2,50%, tal y como estaba esperando el mercado.
Los futuros del Bund corrigen desde máximos ante el avance del IPC subyacente de la eurozona
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:25
El petróleo sigue su tendencia a la baja después de que el Brent rompiera brevemente la amrca de los 50,00 dólares, un nivel que no se veía desde mayo de 2009. El crudo WTI rompió los 47,00 dólares después de los comentarios del ministro de Petróleo de Emiratos Árabes Unidos señalando que el exceso de oferta del mercado puede durar meses o años y depende del crecimiento de la producción fuera de la OPEP.
Sin embargo, el sector Petroleras europeo está rebotando un 1,7% esta mañana.
En el mercado de deuda, a pesar del dato de IPC general por debajo de lo esperado, los futuros del Bund cayeron desde los máximos del contrato ya que la lectura del IPC subyacente fue mayor de lo esperado - ahora caen 12 ticks a 156,86.
Los contribuyentes europeos serían los más perjudicados ante un default griego
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:43
El gráfico adjunto (vía BloombergBriefs) muestra que el 62% de la deuda pública griega se encuentra en manos de los gobiernos de la eurozona.
El Brent se da la vuelta y sube un 0,82%
Rumores que señalan la muerte del rey Abdullah
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:57
El Brent se ha girado a positivo, tras perder más de un 2% durante la apertura europea, y ahora cotiza con una subida del 0,82% a 51,52 dólares.
Por el mercado corren rumores, extendidos por Twitter, que señalan que el rey saudí Abdullah ha muerto.
Esto ha ayudado aún más al sector Petroleras del Eurostoxx que ahora avanza un 3,31%, liderando las ganancias en Europa. Repsol sube un 2,87% a 15,035 euros.
La Bolsa de Atenas se deja más de un 2%
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:53
Las acciones griegas han reanudado su espiral descendente, ya que el partido anti-austeridad Syriza continúa liderando las encuestas de voto antes de las elecciones generales del 25 de enero.
La Bolsa de Atenas, que ayer cerró por festividad, desciende un 2,29 por ciento a 767,19 (ver gráfico adjunto vía FT), tocando un mínimo intradía de 763,92, ya que los inversores de renta variable continúan preocupándose por las secuelas de una victoria del Syriza, que se ha comprometido a renegociar los términos del programa de rescate de Grecia si asciende al poder.
Un análisis de las recientes encuestas de opinión por el grupo de pronósticos Oxford Economics predice que Syriza está preparado para una "victoria decisiva".
Oro: éxito especulativo conforme al ciclo de 40 días
Mi�rcoles, 7 de Enero del 2015 - 5:52
Al cierre de la sesión del 26 de diciembre, la situación técnica del oro se presentaba como sigue: su ciclo de 40 días se encontraba en la fase descendente; el precio había aterrizado en el soporte que se localizaba entre 1.172,14 y 1.161,86; el suelo teórico (ST) se había cumplido dos días antes y una vibración de Gann susceptible de forzar un suelo había entrado en escena ese mismo día; además, mi indicador de momento dibujaba una divergencia inversa alcista (líneas rojas).
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