Jueves 05/02/15 comercio internacional, costo y productivida

[RCHF]

El petroleo subiendo casi 7% a pesar de incremento de inventarios en 6.3 millones, ¿especulación?

Energy & Oil Prices
Crude Oil & Natural Gas

Commodity Units Price Change % Change Contract Time(ET)

Crude Oil (WTI) USD/bbl. 51.82 +3.37 +6.96% Mar 15 11:40:19
Crude Oil (Brent) USD/bbl. 57.55 +3.39 +6.26% Mar 15 11:40:43
TOCOM Crude Oil JPY/kl 44,010.00 +3,000.00 +7.32% Jul 15 11:40:52
NYMEX Natural Gas USD/MMBtu 2.60 -0.07 -2.48% Mar 15

[admin]

$21 billones seran aumentado a la deuda federal debido a los prestamos estudiantiles que el gobierno otorga. Mal manejo. Obama nacionalizo los prestamos estudiantiles diciendo las mentiras que serian los prestamos mas justos, que el gobierno ahorraria dinero y todos serian mas felices. La realidad es exactamente lo contrario.

[admin]

+172 +0.98%

[admin]

Brent up 56.48

VIX down 17.14

[admin]

Futures cu up 2.60

+178

[admin]

+157

[Fenix]

01:55 El Mini S&P500 dentro de un lateral amplio desde primeros de año
Desde que empezó esta año 2015 tenemos al Mini S&P500 dentro de un rango lateral amplio comprendido entre los 1.980 y los 2.060 que coinciden con Fibonacci 38,2% y 76,4% respectivamente, todo ello en gráfico de velas diarias. Solo la ruptura de una de estas dos zonas con volumen fuerte nos desvelará su salida, aunque creemos que será probablemente corta.

[Fenix]

Pfizer compra Hospira por $18 billones.

HOSPIRA, INC. (HSP) 87.65
+22.85 (35.26%)
Real-time: 2:14PM EST
NYSE real-time

NYSE:PFE 32.92
+0.85 (2.65%)
Real-time: 2:16PM EST
NYSE real-time

[admin]

+177

[Fenix]

1:57 El Banco Central Europeo dejó de aceptar los bonos griegos como garantía de financiación, dejando al banco central de Grecia el peso de proporcionar liquidez adicional de emergencia en las próximas semanas.

02:08 Las Bolsas asiáticas frenan los avances tras la postura del BCE sobre Grecia

Las acciones asiáticas cotizaban mixtas con un buen comportamiento de la Bolsa china después de que el Banco Popular de China recortara su tasa RRR, por primera vez en más de 2 años.

El Shanghai Composite (+0,7%) y el Hang Seng (+0,4%) subieron impulsados por el sector financiero, además respaldados por la especulación de más medidas de apoyo por parte del Banco Popular de China.

El ASX 200 (+ 0,20%) cotiza en el verde, avanzando por undécimo día consecutivo, igualando el récord de todos los tiempos establecido en 2003.

El Nikkei 225 (-0,98%) cayó tras la postura del BCE de restringir la financiación a Grecia que recortó las ganancias de las acciones estadounidenses (-0,4%).

El bono japonés cotiza al alza 27 ticks después de revertir sus pérdidas anteriores, después de una pobre subasta del bono a 30 años.

02:08 El cambio euro/dólar refleja mejor ahora los fundamentales
Praet del BCE
Peter Praet, miembro del consejo del Banco Central Europeo, ha declarado en una entrevista en Les Echos que el actual del euro/dólar refleja mejor los fundamentales que anteriormente, y añade:

- Refleja mejor la divergencia entre las economía de EE.UU. y Europa.
- El BCE podría intervenir de nuevo en el mercado si es necesario.
- Las condiciones financieras están empezando a mejorar en la euro zona.
- El BCE no está satisfecho con el trabajo de la Troika.
- La inflación tardará en reaccionar a la medida QE.
- Los bancos han tardado un poco en satisfacer la demanda de crédito.
- El programa QE ha llegado en el momento adecuado.
- El gasto consumidor muestra señales de mejora.

02:12 Jens Weidmann, presidente del Bundesbank, ha afirmado que Grecia ilustra el conflicto de intereses del BCE, y añade que los gobiernos deben decidir cómo manejar los riesgos para los bancos.

02:13 Pedidos fábrica Alemania +4,2% diciembre frente +1,5% esperado

En términos interanuales la subida es del 3,4% frente +0,7% esperado y -0,4% anterior.

Buenos datos para el euro y para la bolsa alemana, aunque creemos que Grecia será un día más el principal foco de atención de los inversores.


ETX Capital
Jueves, 5 de Febrero del 2015 - 2:14:00

Nadie prueba la profundidad del río con ambos pies” dice el proverbio africano. Vivimos momentos de alta volatilidad en los mercados financieros, con frecuentes giros bruscos y cambios intensos de tendencia que, igual que arrojan tremendas oportunidades, también suponen un gran riesgo para el bolsillo del inversor.

Hay que ser cautos, no colocarse en un solo activo y controlar el nivel de riesgo en todo momento. Las oportunidades están ahí para los disciplinados. Buenos Días.

En Asia la bolsa de Japón ha cerrado con una caída de 0,99% porque a los inversores no les convencen los resultados de las empresas niponas que se van publicando, mientras que las demás arrojan números verdes.

El EURUSD está manteniendo su valor alrededor de 1,1340 después del desplome de anoche al anunciar el BCE que no aceptaría más deuda de Grecia como colateral. Ha tocado un mínimo de 1,1315 en la madrugada.

[Fenix]

"Muchos actores se han rendido en enero. Y la fiesta sólo ha hecho que comenzar…"
por Moisés Romero •Hace 11 horas

"Que los bancos centrales han secuestrado a los Mercados y que vivimos bajo una Dictadura Financiera nunca conocida, es algo que todos los actores en el mercado deberían saber. Por eso, me sorprende, que muchos participantes hayan tirado ya la toalla,por los desajustes y desencuentros de enero, por el auge de la volatilidad. La fiesta sólo ha hecho que comenzar y a buen seguro que habrá fiesta para rato. Como siempre, es muy probable que los miedos de ahora no se ajusten luego con la realidad y que le realidad futura nos depare otros cisnes negros ¿Miedo de ahora? Hay varios. Los principales, una posible caída violenta de Wall Street; el auge de los populismos vs Trotskismo; la quiebra de Grecia y la poosibilidad de que el mundo no crezca lo suficiente como para generar empleo. Los participantes en el mercado, digo, deberían saber ya que en su afán por evitar la deflación, mejorar las constantes vitales de una Economía Global agónica en el Mundo Global, y taponar la enorme herida abierta por las cifras de paro creciente, los bancos centrales han sacado toda su artillería. Han inundado los mercados de liquidez y afianzado en los Mercados el Intervencionismo. No los dejarán caer, como presumen muchos bajistas y, lo que es más importante, sacarán más liquidez, porque los bancos centrales tienen capacidad ilimitada para emitir dinero...."

"Pero el inversor final sigue presa del desconcierto, ahora que aún no se ha recuperado del pánico, de las pérdidas atroces generadas con la Gran Crisis Financiera. A los miedos anteriores se une otro, el de la normalización que diseña la Fed está siendo cotizada con fuertes caídas en Wall Street. Y es que los Mercados no cotizan desde hace tiempo los fenómenos normales, sólo se fijan en los paranormales. Los que no creían en espíritus y otras cantinelas comienzan a tener pesadillas por las noches..."

"El inversor final vive momentos de desconcierto, incluso de pánico existencial en términos de ahorro. O dicho de otra manera, nunca tuvo tanto miedo a la hora de proyectar su futuro como ahorrador, porque los tipos de interés están a niveles cero y las Bolsas no responden a sus expectativas..."

"El inversor final reniega de las Bolsas, pero sigue mirándolas de reojo. Muchos, es más, hablan en voz baja, desesperados porque no han participado en la bacanal que se montó sobe los mínimos de marzo de 2009. Muchos han perdido y perderán la compostura y han decidio salirse del mercado. Demasiado pronto para ello. La partida apenas ha comenzado..."

"Tengo pesadillas por las noches. La Bolsa es la gran alternativa, pero enero ha decepcionado a unos y a otros ¿Podrá la mano de dios conjurar el peligro? Sí, claro que podrá. Tiempo al tiempo..."

"Ya verán cómo muy pronto habrá analistas que, animados por el Intervencionismo Total, sostendrán que los mercados están baratos. Para ello utilizarán todo tipo de trucos y artimañas. Intentarán hacernos creer que los multiplicadores están baratos en la actualidad. Hace un año alertaban de lo contrario. Entonces comenzará la fiesta.."

(De la conversación mantenida con uno de los principales gestores de fondos nacionales)

[Fenix]

La preapertura vista por Citi

Jueves, 5 de Febrero del 2015 - 8:28:48

Buffett dijó ayer que le gustaría comprar una compañía europea…..y que probablemente comprará una compañía pequeña. ¿A qué no esperaban que comenzara con el deseo del Presidente de Berkshire?. Pues hay mucho más.

Les hago un pequeño resumen de sus comentarios:

1. La Fed podría tener complicado subir los tipos este año

2. Lo último que compraría sería el 30 años en deuda

3. La política monetaria en Europa ha limitado a la Fed

Pues ya lo saben. Ahora, el resto de las noticias en estos momentos.

¿Qué les ha sorprendido la decisión del ECB? Simplemente es coherente con sus reglas: sin rating y sin asistencia europea, no puede aceptar deuda griega.

Pero, veamos (según el FT) quién es dueño de la deuda griega en estos momentos….

27 bn. en manos del Eurosistema. Es mucho dinero, sin duda. Aumentarlo es complicado en esta situación.


La cuestión ahora es si los bancos pueden tener acceso a liquidez; sí, a través del ELA. La segunda cuestión es si el Tesoro griego necesita liquidez; no está claro, aunque hoy hay una información en Bloomberg que advierte que podría necesitar fondos ya el 25 de este mes.

Veremos.

La bolsa china no celebra el recorte del CC, con descensos ahora del 1.2 %.

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España

02:38 Morgan Stanley ha encargado a Citi la venta de sus activos de gas en España en una operación que podría superar los 1.600 millones de euros, según informa el diario Expansión citando a fuentes energéticas.

Link Análisis
Jueves, 5 de Febrero del 2015 - 2:52

El canje de bonos, especialmente la parte en la que entran en juego la emisión de deuda perpetua, es considerada por el FMI y por el BCE como una reestructuración de la deuda griega, algo que no están dispuestos a permitir. El BCE emitió un (dispensa) para que esta deuda, actualmente calificada con el grado de no inversión (bono basura) fuera aceptada a cambio de financiación barata. Este hecho permitía a Grecia seguir emitiendo deuda ya que los bonistas podían descontarla en el BCE.

Sin embargo, la máxima autoridad monetaria de la región dijo ayer que cancelaba la “dispensa” por las dudas de que el programa que parece dispuesto a aplicar el Gobierno de Grecia impidiera la llegada a buen puerto del actual plan de rescate del país. Este duro golpe a las aspiraciones del Ejecutivo heleno se supo ayer a última hora, poco antes de que cerrara Wall Street, mercado que se vino abajo tras el anuncio como también lo hizo el euro, que perdió todo lo ganado en los últimos dos días en poco tiempo.

AYER, la producción actual de petroleo supera en casi 2 millones de barriles al día a la demanda. Ello está provocando la acumulación de masivos inventarios que seguirán presionando a la baja los precios hasta que los productores más ineficientes dejen el mercado. No obstante, eso no va a ocurrir en el corto plazo ya que una de las características de este sector es que las inversiones son muy elevadas (capex), pero una vez realizadas los gastos operativos de extracción (opex) son bajos por lo que las compañías están en estos momentos produciendo a toda capacidad con objeto de generar la mayor caja posible para poder así pagar sus deudas. Es por ello factible que durante el 1S2015 veamos precios del crudo por debajo de los actuales.

[Fenix]

China: nuevo precio referencial del oro y orden mundial
por Inteligencia Financiera Global •Hace 11 horas

China es ya la mayor economía del mundo medida por paridad de poder de compra, y su liderazgo comienza a ejercerlo en consecuencia. En este espacio hemos dado cuenta de cómo no solo Beijing se prepara para posicionar en el futuro a su divisa fíat, el yuan, como moneda de reserva, sino que además tiene la mira puesta en jugar un rol fundamental en el establecimiento de los precios referenciales de los metales preciosos monetarios. El interés desde luego, viene del hecho bien conocido de que el oro y la plata son dinero real.

En este contexto, hay ya un plan explícito para que Shanghái se convierta en un centro de comercio de metales preciosos tan importante, que termine por desplazar a las actuales capitales de estos mercados: Londres y Nueva York.

Y es que a pesar de que los medios predominantes –como instrumento del poder que son, se empeñen en negar que los mercados de metales preciosos sean manipulados de forma artera por los gobiernos y bancos centrales más poderosos del orbe, tras bambalinas los nuevos poderes emergentes lo dan por hecho. Sin embargo, no tienen ninguna prisa por acabar con esta situación por un motivo muy claro: mientras se mantengan deprimidos los precios ellos pueden seguir “devorando” el oro y la plata del mundo a un costo muy bajo. Pese a ello, tienen en mente que tarde o temprano –una vez que la absoluta mayoría de las existencias mundiales de estos metales estén en sus manos, tendrán que llevar la voz de mando. Para eso será fundamental que cuenten con mecanismos de mercado muy desarrollados, pero eso sí, basados en el comercio de barras físicas, no simples derivados de papel como en Occidente.

No es casual entonces que esta semana la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres, (LBMA por sus siglas en inglés) haya dado a conocer que hay bancos chinos muy interesados en participar en el que será el remplazo del precio referencial del oro que iniciará operaciones en marzo. El nuevo Precio del Oro LBMA (LBMA Gold Price), sustituirá al actual London Gold Fix (LGF), que cumple casi un centenario de antigüedad, y que se establece a la vieja usanza: en una conferencia telefónica dos veces al día entre cuatro bancos.

De este modo se da fecha de entierro al LGF, como ya se preveía cuando el año pasado ocurrió lo mismo con el London Silver Fix, referencial de la plata. Como en el caso de aquél, la plataforma del nuevo Precio del Oro LBMA será 100% electrónica pero, sobra decir, eso no significa que la manipulación del mercado terminará, sólo es una modernización de los procesos. En la práctica, el precio se establecerá de acuerdo a las posturas de los comerciantes, y es justo ahí donde se seguirá metiendo mando. La diferencia en todo caso es que al menos, los chinos estarán ahí y harán cierto contrapeso o no según su conveniencia.

Eso sí, el interés de China se basa en la regla dorada: quien tiene el oro pone las reglas. No por nada los chinos no quieren dejar cabos sueltos: son ya el principal productor y consumidor del planeta. La fiebre china por el oro es insaciable. Según Koos Jansen, de Bullionstar.com, de las bóvedas de la Bolsa de Oro de Shanghái (SGE) salieron 70 y 71 toneladas respectivamente durante la segunda y tercera semanas de 2015. Esto es, en medio mes los chinos consumieron más oro que el total de reservas (imaginarias) en metal del Banco de México, de poco más de 120 toneladas. Debemos recordar que esto ocurrió mientras el precio del oro ascendía, lo que demuestra que los chinos siguen comprando enormes sumas con independencia de la volatilidad de las cotizaciones.

Con todo lo anterior como marco, se entiende mejor lo publicado ayer por el diario South China Morning Post, respecto al respaldo de India y Rusia a Beijing para establecer un “nuevo orden mundial”. En un encuentro de ministros de Exteriores de estos países celebrada en la capital china, se dejó en claro que quieren “contrarrestar la influencia de Estados Unidos” en la región Asia-Pacífico..

El gobierno chino busca que en la agenda del Consejo General de Naciones Unidas se conmemore el 70 aniversario del fin de la Segunda Guerra Mundial, claro, como modo de presionar a un incondicional aliado americano, Japón, con quien mantiene disputas territoriales.

Así que no deje de prestar atención a los movimientos de China. Cada uno está calculado con base a una agenda muy específica con miras a asumir el liderazgo global en este siglo, de la mano del oro. Un cambio de fondo del que por desgracia, aún no podemos estar seguros que será pacífico.

[Fenix]

El BCE presiona a Grecia y puede hacerlo más en el futuro

Las bolsas europeas abren con caídas superiores al punto porcentual
Jueves, 5 de Febrero del 2015 - 3:07

Restricción a Grecia por parte del BCE

Algunos analistas señalan que ha sido un "guiño" a Alemania después de la medida QE anunciada recientemente, que contaba con la oposión del gobierno alemán.

El caso es que esta medida está afectando a los mercados financieros de forma importante. Existe la amenaza de que el BCE pueda seguir presionando a Grecia para que cumpla sus compromisos (con la retirada del ELA por ejemplo), lo que pondría en grave riesgo al sector financiero del país. Grecia por su parte puede huir hacia adelante y amenazar con no pagar la deuda externa, lo que llevaría a una salida del país de la zona euro, y la emisión de su propia moneda (quizás una salida temporal sería la opción más razonable). Sea como fuere, esta incertidumbre afectará a los activos de riesgo europeos, sobre todo los periféricos, en las próximas jornadas.

Por otro lado, la caída del petróleo tras la fuerte reposición de inventarios ayer está afectando también a las bolsas. La sobreoferta es evidente y está siendo aprovechada para incrementar los inventarios energéticos a precios baratos. Esto limitará la demanda futura, lo que en un excenario de exceso de oferta no es bueno para los precios.

3:11 Swatch (UHR VX) (-5,6%) - Resultados negativos.
BNP Paribas (BNP FP) (-2,7%) - Resultados débiles.



03:49 El BCE lanza un claro mensaje al Gobierno griego
La decisión del Banco Central Europeo de no aceptar la deuda griega como garantía obligará a su gobierno a moderar su posición, predice Gary Jenkins de GNL Capital:

"Las instituciones financieras griegas seguirán teniendo acceso a la liquidez a través del programa de asistencia de liquidez de emergencia del banco central griego, aunque el BCE podrá opinar sobre este uso cada dos semanas. Así que este es un gran disparo de advertencia por parte del BCE.

Este es un movimiento muy agresivo por parte del BCE. No necesitaban hacerlo ahora (podría haber esperado a finales de mes) y aunque pueden decir que están siguiendo las reglas, ya las han modificado muchas veces durante la crisis griega, al igual que en toda la zona euro."

03:45 Sube el interés de la deuda griega tras la decisión del BCE
La rentabilidad del bono a 10 años griegos sube al 10,68% desde el 9,793% anterior. El bono a 5 años sube a 12,93% frente 18,211% anterior.

03:36 Duelo en Berlín:Varoufakis vs Schauble
Bankinter
La profundidad de los retrocesos de hoy dependerá de la intensidad del enfrentamiento entre Schauble (Alemania) y Varoufakis (Grecia) en Berlín y de cuánto se filtre. El portavoz de Schauble ya se ha ocupado de decir que descarta que vayan a hablar ni de un impago, ni de organizar ninguna conferencia de acreedores. Aviso a navegantes. Continuará extendiéndose la opinión de que Grecia pagará en “unos 1000 años”, evitándose así un “default” formal. El mercado podrá convivir con eso.

El BCE dijo anoche que desde el miércoles próximo no aceptará deuda griega como colateral, de manera que los bancos griegos tendrán que acudir a un ELA (liquidez de emergencia) que debe autorizar previamente el BCE.

Además, la Troika ha rechazado el canje de los bonos actuales por otros ligados al PIB nominal, como pretende el nuevo Gobierno griego.

[Fenix]

03:54 La Bolsa griega se desploma un 9%

Los títulos de Alpha Bank se desploman un 17,5%, Attica Bank -28,5%, Eurobank -15,7%, National Bank -26,1% y Piraeus Bank -27,0%.

4:19 La QE durará hasta que la inflación se encamine hacia su objetivo
En el último boletín del BCE se señala que la medida de programa de compra de activos soberanos (QE) durará hasta que la inflación se encamine hacia su objetivo, y añade:

- Las compras de activos se llevarán a cabo hasta septiembre 2016.
- La inflación volverá a los niveles normales durante un periodo prolongado.
- La probabilidad de que la inflación esté demasiado baja durante demasiado tiempo se ha incrementado.


BCE presiona de forma alineada con la Troika a Grecia

Jueves, 5 de Febrero del 2015 - 4:26:06

BCE presiona de forma alineada con la Troika para que Grecia y su sistema financiero sean conscientes de que sólo pueden (Estado y bancos) conseguir financiación de la UEM y del BCE porque el país tiene ahora cerrados los mercados de capitales.

La clave para la permanencia de Grecia en el euro la tiene, en la práctica, el BCE porque si los bancos se quedan sin liquidez necesitarán acudir al ELA y, en el hipotético caso de que el BCE se la negase, el b.c. griego tendría que emitir su propia moneda (¿dracma?) para tender a los bancos, lo que automáticamente forzaría su salida del euro.

¿Sucederá eso? Es altamente improbable, ya que expulsar a un miembro del euro implicaría aceptar el fracaso de un proyecto político que va más allá de una divisa única y pondría de manifiesto que el euro y el proyecto político no son sólidos, por lo que una especulación lo suficientemente fuerte podría terminar expulsando a otros estados miembros en situación de debilidad.

En consecuencia, el desenlace más probable es un acuerdo de extensión del pago de la deuda a plazos muy largos, probablemente sin intereses, de la mano de un nuevo programa para reconducir la economía griega menos severo que el actual. Pero este proceso no será rápido, sino que exigirá meses, de manera que probablemente los bancos griegos sobrevivirán con el ELA durante ese tiempo. Bankinter