Jueves 12/02/15 ventas retail, inventarios de negocios

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17979.72 327.04 1.85%
Hang Seng 24422.15 107.13 0.44%
Shanghai Composite 3173.42 15.71 0.50%
S&P BSE Sensex 28805.10 271.13 0.95%
Australia: S&P/ASX 5743.60 -25.50 -0.44%
UK: FTSE 100 6829.32 11.15 0.16%
DJIA 17862.14 -6.62 -0.04%
Asia Dow 3155.63 21.14 0.67%
Global Dow 2522.26

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CURRENCIES8:02 AM EST 2/12/2015
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1333 -0.0002
Yen (USD/JPY) 119.81 -0.64
Pound (GBP/USD) 1.5368 0.0129
Australia $ (AUD/USD) 0.7677 -0.0041
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9316 0.0032
WSJ Dollar Index 86.01 -0.11
GOVERNMENT BONDS8:02 AM EST 2/12/2015
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -2 13/32 2.042
German 10 Year -2/32 0.333
Japan 10 Year 0/32 0.394
FUTURES7:52 AM EST 2/12/2015
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 50.32

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LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 50.33 1.49 3.05%
Brent Crude 57.22 1.30 2.32%
Gold 1224.2 4.6 0.38%
Silver 16.855 0.094 0.56%
E-mini DJIA 17918 87 0.49%
E-mini S&P 500 2076.00 10.30 0.50%

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UK: FTSE 100 6829.95 11.78 0.17%
Germany: DAX 10929.10 176.99 1.65%
France: CAC 40 4727.88 48.50 1.04%
Stoxx Europe 600 374.90 2.86 0.77%
Hang Seng 24422.15 107.13 0.44%
Japan: Nikkei 225 17979.72 327.04 1.85%
DJIA 17862.14 -6.62 -0.04%
Europe Dow 1814.46 22.27 1.24%
Global Dow 2522.24

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Copper February 12,07:59
Bid/Ask 2.5760 - 2.5769
Change +0.0367 +1.45%
Low/High 2.5318 - 2.5824
Charts

Nickel February 12,07:57
Bid/Ask 6.6444 - 6.6557
Change -0.0363 -0.54%
Low/High 6.5967 - 6.6920
Charts

Aluminum February 12,07:59
Bid/Ask 0.8084 - 0.8086
Change +0.0052 +0.65%
Low/High 0.8020 - 0.8125
Charts

Zinc February 12,07:59
Bid/Ask 0.9665 - 0.9672
Change +0.0100 +1.04%
Low/High 0.9545 - 0.9717
Charts

Lead February 12,07:58
Bid/Ask 0.8224 - 0.8238
Change +0.0093 +1.14%
Low/High 0.8122

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¿Los commodities siguen teniendo un lugar en el portafolio del inversionista promedio?


Reuters

La recesión de 2007-09 hizo que todo el mundo reevaluara su tolerancia al riesgo, y en ninguna otra parte se sintió esto tanto como en el segmento de materias primas, donde cualquier cosa, desde una peste que destruye el café hasta una severa sequía, podía costarle a un inversionista cientos de miles de dólares.

Varios años de retornos negativos en la mayoría de los commodities no han ayudado a mejorar el atractivo de esta clase de activos para la mayoría de los inversionistas: en los tres años hasta fines de enero, el Índice de Commodities S&P GSCI registró un retorno negativo de 40%. Esto ocurrió después de un declive de 52% entre junio de 2008 y junio de 2011.

En tanto, las entradas de capital en los fondos de commodities de Estados Unidos, tras dispararse de US$13.410 millones en 2008 a US$35.670 millones en 2009, se debilitaron e ingresaron en territorio negativo en 2013, con una salida neta de US$34.160 millones, seguido por retiros de US$3.440 millones el año pasado, según la firma de investigación de fondos Morningstar Inc. MORN +0.71%

Aun así, los estrategas de inversión y portafolio concuerdan en que el estancamiento podría ser temporal y que los inversionistas no deberían abandonar las materias primas como clase de activos.

Meta de entre 3% y 5%

“Generalmente merece la pena atenerse a esto”, apunta Rob Haworth, estratega de inversión sénior de U.S. Bank Wealth Management, que dice que una asignación de portafolio moderada para los commodities es de entre 3% y 5%. Comparado con los rendimientos de bonos de grado de inversión, señala, “el costo de oportunidad de una asignación pequeña (en materias primas) es moderado en este momento”.

Los bienes básicos también pueden ser una buena cobertura en épocas de crisis, dice, como un ataque terrorista a gran escala o el inicio de una guerra, que son momentos en que las acciones tienden a descender mientras que los commodities se aprecian.

El interés en las materias primas y los fondos de commodities se disparó a la par del crecimiento de la economía china, antes e inmediatamente después de la crisis financiera global de 2008-09. El interés en los últimos años se ha reducido ante la caída de precios causada por la debilidad de la economía global y la percepción de muchos de que la demanda china de energía, metales y productos agrícolas había contribuido a impulsar algunos precios a niveles que no volverán a alcanzarse en un futuro inmediato.

Sin embargo, muchos profesionales de la inversión sienten que el actual rechazo de los commodities como una clase de activos es una reacción exagerada. Algunos ven el surgimiento de factores que históricamente han propulsado los precios de las materias primas, como un aumento de las tasas de interés y una intensificación de conflictos regionales.

‘Mejor de lo que piensa la gente’

“Los commodities están jugando un papel más grande en cuanto a la asignación de activos”, indica José Rasco, director gerente y jefe de estrategia de inversión de HSBC HSBA.LN +0.90% Private Bank Americas. “Somos más optimistas de lo que hemos sido en el último año. Vemos oportunidades en las que ciertos commodities podrían tener un desempeño mejor de lo que piensa la gente”.

Rasco observa una mayor demanda proveniente de algunas áreas: entornos favorables para los negocios en países como México, Colombia, Corea del Sur y China, donde reformas económicas están sentando las bases para un crecimiento más robusto; inversiones en infraestructura a nivel global; y una mayor demanda de viviendas y autos en EE.UU.

“El declive de los precios del petróleo ayudará a la mayoría de las economías alrededor del mundo”, afirma Terry Marshall, analista petrolero de Moody’s. MCO -1.57% El menor precio elevará la demanda de combustible de aviones y gasolina, dice.

Entre las materias primas agropecuarias, el café y el ganado fueron los ganadores en 2014, señala Brandon Rakszawski, gerente de productos de Van Eck Global. Advierte que en lo que va del año ambos han perdido parte de sus alzas después de empezar a descender a fines de 2014. Aconseja a los inversionistas abstenerse de invertir en cualquier commodity agropecuario sin un conocimiento a fondo del producto.

Una forma de reducir parte del riesgo es comprar acciones de compañías o fondos de empresas que vinculados directamente con una materia prima. Una empresa petrolera, por ejemplo, no es una operación puramente de commodities ya que cuenta con coberturas de riesgo y controles que limitan su exposición a las oscilaciones del crudo. Los inversionistas que poseen petróleo, por contraste, ya sea directamente o a través de un fondo de inversión o uno que cotiza en bolsa, verán cómo su inversión sube o cae con cada fluctuación del precio de la materia prima.

“Hay más y más variedad (en el mercado de commodities) en este momento”, asevera Rakszawski, “pero por eso requerirá mayor diligencia debida por parte del inversionista para saber en lo que se está metiendo”.

Activo vs. pasivo

Algunos estrategas de inversión aseguran que las actuales condiciones de mercado requieren estrategias activas para los commodities, como fondos mutuos con gestores que saben qué comprar y cuándo. Las inversiones pasivas, como los fondos que cotizan en bolsa que siguen índices específicos del mercado de materias primas, podrían ofrecer un acceso fácil al cobre, el oro y la plata, pero los inversionistas podrían verse perjudicados cuando surjan problemas como huelgas laborales o excesos de suministro.

Al final de cuentas, el argumento más convincente de los estrategas al hablar con los inversionistas sobre los commodities es el de la diversificación: ninguna clase de activos debería dominar un portafolio.

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Suecia adopta tasas negativas y compras de bonos para combatir amenaza de deflación

Por Simon Johnson y Daniel Dickson

ESTOCOLMO (Reuters) - Suecia sorprendió el jueves a los mercados al introducir tasas de interés negativas, iniciar compras de bonos y advertir que podría tomar más medidas para combatir la caída de los precios.

Así, el banco central sueco se una a una lista de varias entidades, incluyendo al Banco Central Europeo, la Reserva Federal de Estados Unidos y al Banco de Inglaterra, que recurren a medidas de política monetaria no convencionales para enfrentar una inusual combinación de problemas económicos.

A diferencia de muchos países europeos, la economía sueca está creciendo a un ritmo sólido, pero pese a esa expansión la inflación aún está muy por debajo de la meta del banco central de un 2 por ciento y algunos economistas afirman que Suecia se arriesga a una espiral deflacionaria.

El Riksbank dijo que rebajó su principal tasa de interés a -0,10 por ciento desde cero, donde se mantenía desde octubre de 2014, algo sorpresivo después de que la mayoría de los analistas consultados en un sondeo de Reuters estimaban que mantendría la tasa sin cambios.

Tasas de interés negativas significan que los depositantes deberán pagar por guardar su dinero en el banco, lo que hace menos atractivo ahorrar efectivo.

Además, el banco central sueco dijo que compraría 10.000 millones de coronas suecas en bonos gubernamentales.

Las incertidumbres globales, como los precios más bajos del petróleo, el panorama económico chino y el impacto de un enorme programa de compras de bonos por parte del BCE, han sumado presión para que el banco central sueco adopte medidas adicionales.

"Si esto no fuera suficiente, queremos ser muy claros respecto a que estamos listos para hacer más", dijo el gobernador del banco central, Stefan Ingves.

"Si se necesita más, estamos listos para hacer a la política monetaria incluso más expansionista", agregó.

El banco central dijo que eso significaría más recortes de las tasas de interés, aplazar futuras alzas de tasas y aumentar las compras de bonos o préstamos a compañías a través de los bancos.

"Esto es sólo un recorte y una prueba de alivio cuantitativo", comentó el economista jefe de Danske Markets, Roger Josefsson.

"El umbral para más desviaciones a la baja en la inflación es extremadamente pequeño y están listos para hacer más", agregó.

El año pasado, los precios al consumidor sueco cayeron o permanecieron estables sobre una base anual durante todos los meses excepto uno, y aún no se ha sentido completamente el efecto de los costos menores del petróleo.

Los economistas prevén que los precios al consumidor sueco suban sólo un 0,1 por ciento este año.

El Riksbank dijo que "pronto" comprará bonos gubernamentales nominales con vencimientos a partir de un año y hasta cerca de 5 años por una suma de 10.000 millones de coronas suecas (1.170 millones de dólares).

Pero ante la impresión de 60.000 millones de euros mensuales por parte del BCE, el programa mucho más limitado del Riksbank podría tener un efecto pequeño sobre los rendimientos de los bonos, que ya están en mínimos históricos.

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Ministro ruso de energía se reunirá con funcionarios de Venezuela y Ecuador 07:23 GYT

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Pichanaki: Gobierno dialoga hoy a las 8 a.m. con manifestantes

Jueves, 12 de febrero del 2015. 08:00 El ministro Daniel Figallo acudirá con otros representantes del Ejecutivo a Pichanaki para conversar con dirigentes
Foto referencial. (Archivo El Comercio)
Foto referencial. (Archivo El Comercio)

El ministro de Justicia, Daniel Figallo, confirmó que hoy se llevará a cabo una reunión de diálogo entre representantes del Gobierno y dirigentes que todavía mantienen una protesta en Pichanaki contra las actividades de Pluspetrol.

"Hemos sido enviados por la Presidencia del Consejo de Ministros (PCM) para poder entablar diálogos con los pobladores de Pichanaki que se encuentran en paro", señaló Figallo, quien viajó a la zona con el ministro de Energía y Minas, Eleodoro Mayorga y el congresista Johnny Cárdenas.

La reunión se llevará a cabo con dirigentes del Frente de Defensa de Pichanaki a las 8 a.m. del jueves 12 de febrero.

"En nuestra visita, lo primero que haremos será desplegar un equipo para que se realice una investigación profunda para el esclarecimiento de los hechos, por eso ha venido la Inspectoría", detalló Figallo a RPP en referencia a los enfrentamientos con la policía que han dejado decenas de heridos y un muerto.

Ever Pérez Huamán, de 25 años, es el único fallecido confirmado por las autoridades por la que habría sido una bala disparada por la policía.

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Las ventas retail caen 0.8%. Mas de lo esperado.

US retail sales fall 0.8% in Jan vs. 0.5% drop expected
3 Mins Ago
Reuters
A sales clerk stocks baseball uniforms and gear at the Big 5 Sporting Goods store in Denver.
Kathryn Scott Osler | The Denver Post | Getty Images
A sales clerk stocks baseball uniforms and gear at the Big 5 Sporting Goods store in Denver.
This is a breaking news story. Please check back for updates.
U.S. January core retail sales had been expected to fall by 0.5 percent in January after tumbling 0.9 percent the previous month.

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Los seguros de desempleo subieron 25,000. Mas de lo esperado también.

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Los futures del Dow Jones 4 puntos al alza.

Oil up 50.32

Au up 1,225

Europa al alza, animada por Grecia y Ukraine.

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Solicitudes de subsidio de desempleo en EEUU suben más de lo esperado en última semana

WASHINGTON (Reuters) - El número de estadounidenses que pidió por primera semana el seguro de desempleo subió más de lo esperado la semana pasada, pero las tendencias subyacentes se mantienen consistentes con un mercado laboral que se fortalece.

Las solicitudes iniciales del seguro de desempleo aumentaron en 25.000 a una cifra desestacionalizada de 304.000 en la semana terminada el 7 de febrero, dijo el jueves el Departamento de Trabajo.

Los economistas encuestados por Reuters esperaban un dato de 285.000 nuevas solicitudes.

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