Viernes 13/02/15 precios importadores y exportadores

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Viernes

Eventos económicos

Precios de los importadores y exportadores
Confianza del consumidor

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Futures10:24 PM EST 2/12/2015
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 51.42
Brent Crude 59.60 0.32 0.54%
Gold 1227.2 6.5 0.53%
Silver 16.945 0.151 0.90%
E-mini DJIA 17927 -5 -0.03%
E-mini S&P 500 2083.00

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LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD)
Euro (EUR/USD) 1.1401 -0.0003
Yen (USD/JPY) 118.92 -0.18
Pound (GBP/USD) 1.5390 0.0006
Australia $ (AUD/USD) 0.7748 0.0014
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9293 -0.0016
WSJ Dollar Index

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Copper February 12,22:19
Bid/Ask 2.6078 - 2.6089
Change +0.0011 +0.04%
Low/High 2.5951 - 2.6121
Charts

Nickel February 12,22:18
Bid/Ask 6.6875 - 6.6920
Change +0.0113 +0.17%
Low/High 6.6534 - 6.7351
Charts

Aluminum February 12,22:18
Bid/Ask 0.8111 - 0.8118
Change -0.0009 -0.11%
Low/High 0.8075 - 0.8134
Charts

Zinc February 12,22:18
Bid/Ask 0.9660 - 0.9669
Change -0.0025 -0.26%
Low/High 0.9646 - 0.9714
Charts

Lead February 12,22:18
Bid/Ask 0.8273 - 0.8305
Change -0.0005 -0.05%
Low/High 0.8246

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Europa crece 0.3%, mejor de lo esperado.

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Copper February 13,06:59
Bid/Ask 2.5994 - 2.6007
Change -0.0073 -0.28%
Low/High 2.5914 - 2.6314
Charts

Nickel February 13,06:58
Bid/Ask 6.6897 - 6.6943
Change +0.0136 +0.20%
Low/High 6.6534 - 6.7487
Charts

Aluminum February 13,06:59
Bid/Ask 0.8163 - 0.8165
Change +0.0043 +0.53%
Low/High 0.8075 - 0.8202
Charts

Zinc February 13,06:59
Bid/Ask 0.9750 - 0.9755
Change +0.0066 +0.68%
Low/High 0.9646 - 0.9766
Charts

Lead February 13,06:58
Bid/Ask 0.8307 - 0.8314
Change +0.0029 +0.36%
Low/High 0.8246 - 0.8341
Charts

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CURRENCIES7:12 AM EST 2/13/2015
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1409 0.0005
Yen (USD/JPY) 119.18 0.08
Pound (GBP/USD) 1.5380 -0.0004
Australia $ (AUD/USD) 0.7733 -0.0001
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9293 -0.0016
WSJ Dollar Index 85.55 0.00
GOVERNMENT BONDS7:12 AM EST 2/13/2015
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -7/32 2.012
German 10 Year -10/32 0.325
Japan 10 Year -8/32 0.421
FUTURES7:02 AM EST 2/13/2015
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 51.90

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Crude Oil 51.90 0.68 1.33%
Brent Crude 60.28 1.00 1.69%
Gold 1223.5 2.8 0.23%
Silver 16.880 0.086 0.51%
E-mini DJIA 17965 33 0.18%
E-mini S&P 500 2087.25

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UK: FTSE 100 6863.21 35.10 0.51%
Germany: DAX 10981.45 61.80 0.57%
France: CAC 40 4754.89 28.69 0.61%
Stoxx Europe 600 376.42 1.59 0.42%
Hang Seng 24682.54 260.39 1.07%
Japan: Nikkei 225 17913.36 -66.36 -0.37%
DJIA 17972.38 110.24 0.62%
Europe Dow 1835.44 20.32 1.12%
Global Dow 2546.69

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Japan: Nikkei 225 17913.36 -66.36 -0.37%
Hang Seng 24682.54 260.39 1.07%
Shanghai Composite 3203.83 30.41 0.96%
S&P BSE Sensex 29094.93 289.83 1.01%
Australia: S&P/ASX 5877.50 133.90 2.33%
UK: FTSE 100 6863.03 34.92 0.51%
DJIA 17972.38 110.24 0.62%
Asia Dow

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Goldman Sachs va contra la corriente y se aferra al negocio de commodities


La sede de Goldman Sachs en Manhattan. Getty Images

La mañana de un reciente viernes de diciembre fue como cualquier otra en la división de corretaje de materias primas de Goldman Sachs Group Inc. GS +1.14% Con el sonido constante de los teclados como música de fondo, decenas de hombres y mujeres en hileras de computadoras compraban y vendían inversiones ligadas al crudo, gas natural, electricidad y metales en el quinto piso de la sede central de la firma de valores en Manhattan.

“Los clientes todavía quieren el mejor precio y hay que competir”, dijo el jefe del grupo, Gregory Agran, quien se incorporó a Goldman en 1991, escaló posiciones y hoy es codirector de la filial de commodities.

Las materias primas han sido un engranaje en la máquina de transacciones de Goldman durante 30 años. Otros bancos y firmas de valores de todo el mundo ingresaron en busca de una tajada de las grandes ganancias que a menudo provenían del corretaje de materias primas y derivados relacionados tanto para los clientes como para la propia entidad.

Sin embargo, luego de la crisis financiera muchos de esos rivales han estado emprendiendo la retirada. J.P. Morgan Chase JPM +2.06% & Co., Deutsche Bank AG DBK.XE +2.20% , Credit Suisse Group AG CSGN.VX +2.22% y Barclays BARC.LN +2.17% PLC están desmantelando parte o la totalidad de sus operaciones de commodities. Goldman, en cambio, apenas ha vendido porciones pequeñas de su negocio, incluyendo una polémica unidad de almacenamiento de metales.

“Somos diferentes al resto”, reconoce Lloyd Blankfein, presidente de Goldman. “Pero ahora todo el mundo es diferente a los demás”. Durante una presentación a inversionistas esta semana, describió la compañía como “un banco de inversión y orgulloso de serlo”.

Seguir un camino independiente no ha conquistado muchos adeptos fuera de la firma. Aunque el precio de la acción de Goldman ha subido 16% en los últimos 12 meses, la acción de Morgan Stanley MS +1.46% se ha apreciado 23%, en un momento en que la firma está reduciendo sus operaciones de commodities y haciendo un mayor énfasis en negocios más seguros y estables como la gestión de patrimonio. Los inversionistas asignan prácticamente la misma valoración a las dos firmas, pese a que las ganancias de Goldman son mayores.

Puesto que Goldman obtiene una mayor parte de sus ingresos del corretaje de activos que el resto de los grandes bancos, algunos inversionistas se pusieron nerviosos cuando la firma fue golpeada por las bruscas oscilaciones de precios y la inestabilidad de los mercados en el cuarto trimestre. Los ingresos provenientes de la renta fija, divisas y materias primas cayeron 29% frente a igual lapso del año previo a US$1.220 millones.

La ganancia neta de la firma apenas creció 5% en 2014 para sumar US$8.100 millones, mientras que la facturación subió 1% a US$34.530 millones. El rendimiento de la compañía sobre el capital sigue siendo dos tercios más bajo que el máximo registrado antes de la crisis, víctima de una profunda caída en la demanda de clientes de corretaje y nuevas normas diseñadas para volver más seguro el sistema financiero.

“No está mal que tenga una postura independiente, pero los beneficios en realidad no han sido visibles”, dice Michael Levine, gestor de activos en OppenheimerFunds Inc. La división de Massachusetts Mutual Life Insurance Co. es uno de los mayores accionistas de Goldman.

Blankfein defendió la estrategia de Goldman en su intervención del martes diciendo que la firma se está adaptando al período de poscrisis mejor que cualquiera de sus rivales. Conforme esas firmas siguen emprendiendo la retirada bajo la presión de las nuevas normas, Goldman se fortalecerá, añadió. La firma ha reducido su balance en torno a 25% desde 2007, pero el ejecutivo señaló que no se necesitan cambios drásticos.



La división de materias primas encabezada por Agran y el codirector Guy Saidenberg en Londres sobresale como un ejemplo de la renuencia de Goldman a capitular ante los cambios recientes en la forma en la que los bancos y las firmas de valores ganan dinero.

Las nuevas regulaciones disminuyen los retornos conforme los bancos provisionan más capital para protección contra los activos más riesgosos en sus balances. La Reserva Federal de Estados Unidos evalúa restringir las actividades de compañías como Goldman, argumentando que la posesión de operaciones de transporte y almacenamiento de materias primas podría amenazar a los bancos y todo el sistema financiero si ocurre una catástrofe.

En un informe de noviembre del año pasado, un comité del Congreso estadounidense acusó a Goldman, J.P. Morgan y Morgan Stanley de ejercer un poder injusto y potencialmente peligroso en el mercado a través de sus negocios de commodities.

En una audiencia ante legisladores estadounidenses, Agran defendió la filial de almacenamiento de aluminio de Goldman, Metro International Trade Services LLC, contra acusaciones de que causó un alza en los precios de latas de cerveza y autos al dificultar intencionalmente que los clientes sacaran el metal de sus bodegas.

Goldman, J.P. Morgan y Morgan Stanley dijeron que manejan adecuadamente los riesgos de sus operaciones de materias primas. Goldman vendió Metro en diciembre por una cifra no revelada. Ejecutivos dijeron que el escrutinio llevó a la venta.

Si los reguladores retiran a los bancos de su papel de creadores de mercados, firmas financieras con menos supervisión ocuparán ese lugar, vaticinó Blankfein.

Goldman tiene más de 145 años de historia, pero no entró con fuerza al mercado de materias primas sino hasta 1981, con la compra de J. Aron & Co., que había surgido como un importador de café en Nueva Orleans.

Blankfein, de 60 años, empezó a trabajar en J. Aron poco después de la transacción y muchos de sus principales subalternos también empezaron sus carreras en esa división, incluyendo el director general Gary Cohn y el director de finanzas, Harvey Schwartz.

Las operaciones de commodities prosperaron después de que la explosión de la burbuja de Internet, el auge de China y el paso de más transacciones a las bolsas alimentaron el interés de los inversionistas. Según una presentación confidencial ante la junta directiva de Goldman, las materias primas fueron responsables de US$1.300 millones en ingresos, 8,2% del total en 2006, el primer año de Blankfein como presidente ejecutivo.

Al igual que cualquier otro banco y firma de valores de envergadura, Goldman fue duramente golpeada por la crisis financiera de 2008. La compañía, sin embargo, arrojó resultados que con facilidad superaron los de muchos rivales, lo que llevó a que ejecutivos y directivos se aferraran a la fórmula que hizo de Goldman la firma más exitosa de Wall Street.

Los operadores de materias primas de Goldman compran y vende desde aluminio hasta azúcar, pasando por gas natural y crudo, así como varios derivados. Tras el fin de la crisis, la firma siguió haciendo adquisiciones, incluyendo activos duros de commodoties. El año pasado, la división arrojó US$1.500 millones en ingresos, según analistas.

Blankfein no niega su afinidad por el negocio de materias primas, comparando sus recuerdos en J. Aron con su trabajo vendiendo hot dogs y gaseosas en el estadio de los Yankees cuando tenía 13 años.

“Hay muchas cosas por las que soy sentimental, pero creo que esto es importante para nuestros clientes y un elemento importante para nuestro negocio. Debido a que lo conozco bien, entiendo el valor”.

Las regulaciones impuestas después de la crisis han obligado a Goldman a provisionar más capital y la firma ha reducido sus activos para cumplir con las normas que incluyen las pruebas de resistencia anuales de la Fed.

Morgan Stanley se ha deshecho de activos en un porcentaje similar y su presidente, James Gorman, declaró hace poco que 2014 fue un año de “ejecución focalizada”.

En otra señal de cómo las firmas de valores se están alejando del riesgo, el inventario de los valores mantenidos por Morgan Stanley para ayudar a facilitar la compra y venta por parte de clientes se ha reducido 21% desde principios de 2010, según Steven Chubak, analista de Nomura Holdings Inc. 8604.TO +0.99% Citigroup Inc. C +2.44% ha reducido su arsenal de negociación en 16%, mientras que Goldman lo ha hecho en apenas 4%.

La postura de Blankfein de sólo hacer cambios en Goldman si son inevitables y a su propio ritmo ha frustrado a inversionistas que esperan que la firma supere implacablemente el desempeño de sus rivales.

Goldman facturó US$34.530 millones el año pasado, 24% menos que en 2009. La empresa ha reducido su cúpula para abrir paso a empleados menos costosos y ha trasladado más cargos a ciudades más baratas como Bangalore, en India, y Salt Lake City.

De todos modos, sus directivos siguen renuentes a hacer cambios más profundos porque los operadores generan más ingreso por empleado que en otros grandes bancos. Y cuando aumente la actividad en los mercados, Goldman quiere estar preparada.

Al menos por el momento, Goldman también ha rechazado la adopción de medidas más radicales como una adquisición importante o la escisión de su brazo de gestión de activos.

El ejecutivo dice que el mundo es demasiado impredecible. “No quería ser un presidente ejecutivo en tiempos de crisis, pero uno tiene que aceptar el período que le toca”, dice Blankfein.

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Si no hay reformas, la relajación cuantitativa podría desperdiciarse, dice economista jefe del BCE

LONDRES (EFE Dow Jones)--El mayor peligro que corre el Banco Central Europeo con sus nuevas medidas de relajación cuantitativa --QE, por sus siglas en inglés-- es que los gobiernos no hagan lo suficiente para reformar sus economías y los estímulos acaben cayendo en “saco roto”, dijo el jueves Peter Praet, economista jefe del BCE.

En declaraciones durante una conferencia en la capital británica, Praet señaló, no obstante, que si los países acometen las reformas necesarias, el crecimiento de la eurozona podría ser mayor del esperado.

Praet dijo también que los precios de la eurozona seguirán en terreno negativo durante unos meses.

“Si las firmas revisan a la baja sus expectativas de crecimiento al tiempo que nosotros expandimos nuestra política monetaria, no veremos el impacto que esperamos y que hace falta”, agregó.

Los comentarios vuelven a indicar que el BCE cree que no puede apuntalar por sí solo la economía de la eurozona, pese a haberse embarcado recientemente en un programa sin precedentes de compras de activos a gran escala.

Para explicar los motivos que llevaron al BCE a adoptar su nuevo programa de expansión cuantitativa, Praet dijo que aunque “es cierto” que los precios del petróleo son en gran medida responsables del descenso de la inflación, la entidad no podía permitirse considerarlo el único motivo y esperar a los ver los efectos de segunda ronda. La causa es que cuando los precios del petróleo bajaron, también se daba “una situación de fragilidad de las expectativas de inflación”.

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Economía de la zona euro se acelera en 4to trim de 2014 gracias a fortaleza de Alemania

Por Philip Blenkinsop y Alexandra Hudson

BRUSELAS/BERLÍN (Reuters) - El crecimiento económico de la zona euro se aceleró inesperadamente durante el último trimestre del 2014 debido a que la mayor economía del bloque, Alemania, se expandió a más del doble de la tasa prevista.

Una estimación preliminar mostró el viernes que la economía de los 18 países que comparten el euro se expandió un 0,3 por ciento entre octubre y diciembre del 2014 frente a los tres meses previos, dijo la oficina de estadísticas de la Unión Europea, Eurostat.

El mercado esperaba una expansión del 0,2 por ciento -la misma tasa del tercer trimestre-, según la mediana de los pronósticos de 51 economistas consultados en un sondeo de Reuters.

En la comparación interanual, el crecimiento de la zona euro fue de un 0,9 por ciento en el cuarto trimestre, también 0,1 puntos porcentuales más de lo previsto.

Alemania claramente tuvo un mejor desempeño que los otros países, con un crecimiento del 0,7 por ciento trimestral, superando con creces las expectativas de una expansión del 0,3 por ciento.

Eso marcó un retorno a una sólida expansión por parte de Alemania luego de dos trimestres con un crecimiento cercano a cero.

La demanda interna sacó a Alemania de su pausa de mediados de año y le permitió registrar un crecimiento del 1,6 por ciento para todo 2014. Eurostat dijo que una aceleración significativa del gasto había ayudado a superar la desaceleración germana del verano boreal.

"Esto es una bomba", afirmó el economista de UniCredit Andreas Rees.

"Algunos hablaron de una posible recesión tras el verano (boreal), pero en vez de eso, Alemania repuntó. El hecho de que el crecimiento provenga principalmente de la economía interna da sólidos argumentos para el optimismo", agregó.

Francia no pudo mantener el ritmo y creció sólo un 0,1 por ciento, lo que significa que la segunda mayor economía de la zona euro avanzó sólo un 0,4 por ciento en todo el 2014. A Italia le fue aún peor.

"Obviamente aún es muy débil, pero las condiciones están maduras para permitir un inicio más limpio de la actividad en el 2015", comentó el ministro de Finanzas de Francia, Michel Sapin, quien agregó que los líderes empresariales ya están comenzando a incrementar las inversiones.

El lunes, el banco central de Francia pronosticó un crecimiento del 0,4 por ciento en el primer trimestre, impulsado por un aumento de la producción industrial y una leve mejoría de la actividad en los servicios.

Ante las renovadas incertidumbres sobre la membresía de Grecia en la zona euro, el bloque está enfrentando bastantes turbulencias.

Pero la caída del precio del petróleo a la mitad y las perspectivas de que el Banco Central Europeo compre más de 1 billón de euros (1,1 billones de dólares) de bonos gubernamentales con dinero nuevo en los próximos 18 meses debería comenzar a apuntalar al crecimiento.

Los más recientes datos sugieren un comienzo de año levemente mejor. El sondeo de gerentes de compras de enero arrojó las mejores lecturas para empresas de la zona euro desde mediados de 2014 y apuntó a un crecimiento de 0,3 por ciento en el primer trimestre.

DESEMPEÑO DISPAR

En Grecia, la economía se contrajo un 0,2 por ciento en los últimos tres meses del año pasado luego de tres trimestres consecutivos de crecimiento. Eso marcó un aumento del 1,7 por ciento respecto al mismo período del año pasado, pero fue menor al avance proyectado de un 2,2 por ciento interanual.

Los mercados esperaban que la economía del país, que ha recibido rescates financieros dos veces, mostrara que dejó atrás una recesión larga y brutal, al menos mientras siga siendo parte de la zona euro.

La economía de Italia se estancó en el cuarto trimestre, en su decimocuarto mes consecutivo sin crecimiento, debido a que un incremento de las exportaciones fue contrarrestado por la debilidad de la demanda interna.

En todo el 2014, el PIB italiano se contrajo un 0,4 por ciento, en el tercer declive consecutivo tras bajar un 1,9 por ciento en 2013 y un 2,3 por ciento en 2012.

España publicó sus cifras del cuarto trimestre hace dos semanas, que mostraron un crecimiento del 0,7 por ciento, el más veloz en siete años.

El ministro de Economía, Luis de Guindos, dijo a Reuters la semana pasada que los pronósticos para el desempeño económico de España en el 2015 podrían pronto ser elevados hasta un 3 por ciento.

La economía holandesa creció un saludable 0,5 por ciento en el cuarto trimestre.

(1 dólar = 0,8756 euros)

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Los precios de los importadores caen mas de lo esperado o 2.8%, se esperaba 2.2%

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52.78 1.57 3.07%
Brent Crude 61.50 2.22 3.74%
Gold 1228.9 8.2 0.67%
Silver 17.150 0.356 2.12%
E-mini DJIA 17971 39 0.22%
E-mini S&P 500