Jueves 30/04/15 PMI de Chicago

[Fenix]

Mercado del oro: presagio de tormenta
por Inteligencia Financiera Global •Hace 13 horas

2015 comenzó a tambor batiente para el oro y la plata. El primero se disparó 10 por ciento durante las primeras tres semanas de enero, para luego retomar la tendencia bajista que había dejado en noviembre del año pasado. Cabe recordar que a pesar de haber cerrado 12 años al alza, el rey de los metales comenzó una corrección (baja) mayor en septiembre de 2011. La excepcional duración de su “bull market” (mercado alcista), predispone junto a otros factores que su declive será también extraordinariamente prolongado.

De 2011 a la fecha, las bajas del oro han encontrado un fuerte soporte alrededor de 1,150 dólares la onza troy. Pese a ello y a que esta semana la dupla de metales preciosos monetarios ha tenido jornadas de buenas ganancias, la realidad es que las presiones bajistas aún están presentes.

Sí, en este espacio como sabe, hemos sostenido que la Reserva Federal (Fed) estadounidense optará por no subir los tipos de interés este año. Debido a los malos datos que se han publicado de la economía de ese país, a la debilidad de la Unión Europea, Japón y China que ha fortalecido el dólar, etc., los estimados de crecimiento para el primer trimestre se han recortado a 1 por ciento. Ese escenario adverso que condicionaría la posposición del alza de tasas, podría ser muy positivo para los precios del oro y la plata en el corto plazo.

No obstante, ese rally sería de breve duración pues a finales de este año, el tema del alza de tasas se volverá a hacer presente. El cuento de nunca acabar.

De manera que en este espacio, aunque nuestra posición sigue siendo “bullish” (alcista) en el largo plazo –pues los fundamentos del oro y la plata cada día se vuelven más sólidos, consideramos que hay más riesgos de desplome que probabilidades de que sigan subiendo, por ahora. Niveles de 1 mil dólares en el oro y de 10 dólares para la plata no suenan descabellados.

Y es que eventos como el “Grexit” (posible salida de Grecia de la Zona Euro), tensiones geopolíticas y otros imponderables, podrían seguir abonando al fortalecimiento del dólar en perjuicio de todo lo demás.

En cualquier caso, recordamos que hay dos datos a seguir más importantes que el mismo precio de los metales preciosos monetarios: la Base y la Cobase, exclusivos de la Nueva Escuela Austríaca de Economía. Estos miden el nivel de abundacia/escasez que se presenta en el mercado del oro y plata. En próxima entrega actualizaremos las lecturas más recientes, pero como se ha observado en los últimos años, la condición de “backwardation” (escasez) se dispara cada vez que caen los precios, y desaparece cuando suben.

El mensaje de este entrar y salir de “backwardation”, o lo que es lo mismo, de la relativa escasez y abundancia física del metal en el mercado, es que se están escondiendo de la circulación cientos de toneladas que, sobre todo, están emigrando hacia el lejano Oriente. Estos duros compradores asiáticos entran con fuerza a adquirir lingotes al contado a precio de ganga. Esa demanda extraordinaria es la responsable de que el precio “spot” se torne más alto que el del contrato de futuros activo y exista la citada “backwardation”.

Base y cobase pues, nos dicen en mensaje cifrado que el camino del oro y la plata es el que hay que seguir. A lo largo de la historia cada vez que los metales preciosos se comienzan a ocultar, es un presagio de tormenta. Ambos son activos financieros que, cuando se tienen en físico, constituyen un seguro contra la crisis. Cuando ésta llegue y haga borrar de un plumazo un montón de riqueza imaginaria que solo existe como asientos en hojas de balance de empresas y bancos, sus tenedores confirmarán que tomaron con ellos una buena decisión. Habrá que esperar el momento de oportunidad de compra, pues si se presenta, no la debemos dejar pasar.

[Fenix]

3:02 "Ayer la Fed decepcionó al mercado. Los últimos datos macroeconómicos de EE.UU. han sido realmente débiles, y los inversores esperábamos un guiño de la Fed sugiriendo un retraso en su intención de subir los tipos de interés. Esto no se produjo. De cualquier forma, el escenario más probable es que la Reserva Federal suba por primera vez sus tipos en el último trimestre del año cuando los datos apunten a una más clara reactivación económica", nos comentaba un gestor nacional minutos antes de la apertura.


Inching Toward Conflict: US Navy To Escort Cargo Ships In Persian Gulf; Iran Refuses To Back Down
Submitted by Tyler D.
04/30/2015 - 16:16

Moments ago there was yet another step up in the Persian Gulf naval escalation when CNN reported that the U.S. Navy will escort U.S.-flagged cargo ships through Strait of Hormuz in wake of Iran seizure this week, a US official says. Specifically, the Navy will henceforth accompany ships on concern that Iran’s Revolutionary Guard may seize them, CNN’s Jim Sciutto says in Twitter post, citing CNN’s Barbara Starr. It is unclear what happens if either the accompanied cargo ship, or the US Navy warship leaves international waters, and enters Iran territory, which as the Bab el-Mandeb Strait is virtually assured: a strait which as the following US Naval update map has become as busy for US traffic as the 405 Freeway during rush hour.

[Fenix]

Nokia (NOK1V FH) -9% , Alcatel (ALU FP) -8,7%, RBS (RBS LN ) -2%.

Shell ( RDSA LN ) + 1,3%.



El mercado está cada vez más nervioso por la falta de liquidez
por Carlos Montero •Hace 14 horas

En este momento, los inversores más reputados están preocupados por una cosa: la liquidez. Pero hay un problema. Nadie está muy seguro de cómo definirla o medirla. La semana pasada, Peter Hooper y su equipo de Deutsche Bank emitieron un excelente informe diseccionando el tema de la liquidez y la definieron - o al menos trataron - de la siguiente manera:

¿Qué entendemos por la liquidez del mercado? Aunque hay muchas definiciones diferentes de la liquidez del mercado, en su forma más simple un mercado líquido es aquel en el que las operaciones se pueden ejecutar con cierta inmediatez a bajos costes de transacción. Pero incluso dentro de esta definición breve y simple hay muchas incertidumbres: ¿Se refiere a todas las operaciones, independientemente de su tamaño, o sólo las operaciones de un tamaño "normal"? ¿Qué constituye un bajo coste de operación, y cómo se mide? Debido a estas incertidumbres, no existe una única métrica ideal para situar el nivel de liquidez en un mercado.

Desde el "flash crash" del mercado de bonos en octubre - cuando los rendimientos del bono EEUU a 10 años cayeron 34 puntos básicos, o un 0,34% en una mañana - las preocupaciones sobre la liquidez, y lo resistente que el mercado de bonos podría ser a un crash, han persistido en todo el mercado, comenta Myles Udland en Business Insider. En las actas de la reunión de política monetaria de la Fed de enero, hemos observado que la Fed estaba empezando a preocuparse por la liquidez.

“A finales de marzo, Howard Marks capturó el espíritu de la cuestión cuando escribió en una nota a clientes que la manera de pensar en la liquidez no es preguntarse si hay un mercado para un activo, sino si se puede vender rápidamente un activo sin tener que sufrir una gran pérdida por eso.

"A menudo es un error decir que un activo determinado es líquido o ilíquidos, escribió Marks. "Por lo general, un activo no es" líquido "o" Ilíquido por su naturaleza. La liquidez es efímera: Puede ir y venir".


Cómo desapareció la liquidez

A principios de este mes, Torsten Slok confeccionó un informe gráfico sobre el tema de la liquidez. El gráfico adjunto muestra como la volatilidad del mercado de bonos sube mientras que el número de transacciones en el mercado de bonos sólo ha comenzado a mejorar modestamente. Esto, en definitiva, ilustra el problema que causan entornos de baja liquidez en los participantes del mercado: cada transacción provoca una onda más y más grande en el mercado.


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En cuanto a la razón por la que la liquidez parece haberse secado tanto, Deutsche Bank tiene algunas teorías.

Por un lado hay cambios regulatorios. Deutsche Bank señala que, "la crisis relacionada con el capital de los bancos y la liquidez ha afectado al tamaño y la composición de los balances bancarios Un resultado neto de estas reformas - y sin duda hay muchos otros - ha sido que los bancos mantienen menos valores del Tesoro y bonos corporativos. Y dato que los bancos mantienen un menor número de bonos, tienen un menor número de maneras de crear garantías y potencialmente menos formas de financiar las transacciones.

Pero estos son lo que llamaríamos factores exógenos.

Deutsche Bank también piensa que también hay factores potencialmente endógenos, o factores en el interior del mercado, con un peso en el comportamiento del mercado de bonos.

El problema de la liquidez no es sólo que es difícil fijar una definición, sino también una medida para cuantificar su presencia o ausencia en el mercado.

Este gráfico de Deutsche Bank intenta capturar cómo podemos medir la liquidez. El gráfico muestra el número de transacciones en el mercado de bonos del Tesoro, dividido por el índice MOVE, o la Estimación de la Volatilidad de las Opciones de Merrill Lynch, que mide la volatilidad del mercado de bonos.

De nuevo, si un menor volumen crea un cambio grande en el mercado, está reflejando una disminución en la liquidez del mercado.

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Aún así, el Deutsche Bank considera que este gráfico es insatisfactorio. "Hacemos hincapié, sin embargo, que no está claro el sentido de la causalidad en esta métrica".


"¿Es que la menor liquidez está causando una mayor volatilidad para cualquier cantidad dada de la actividad comercial? ¿O es el caso de que los picos de volatilidad causan reducciones en el volumen de comercio? De todos modos, el hecho de que este indicador haya caído a la parte inferior del rango de los últimos diez años - exceptuando las lecturas muy bajas durante la crisis - sugiere que los recientes movimientos en la volatilidad han llegado en medio de volúmenes de negociación relativamente tenues.

Parece que ahora, se tarda menos en hacer más en el mercado de bonos.


Por qué es importante liquidez

En su nota de marzo a los inversores, Marks admite que cuando se dispuso a escribir sobre la liquidez, no creía que el tema fuera tan interesante o profundo. Desde que Marks escribiera esta nota, la liquidez ha sido la principal preocupación de los mercados.

Los fantasmas de la crisis financiera son un recordatorio de que la liquidez puede ser el tipo de cosa que parece mundana en tiempos de calma financiera, pero en realidad es clave para saber cuando los mercados entrarán en pánico.”

Fuentes: Myles Udland, Business Insider

[Fenix]

03:36 ¿Oportunidad de compra en Europa?
Bankinter
La sesión de hoy puede comenzar con una inercia levemente bajista por la caída de las bolsas asiáticas (especialmente acusada en Japón después de que el BoJ haya decidido no incrementar su plan de estímulos). Sin embargo, el tono del mercado europeo debería mejorar gracias a la influencia positiva de 3 factores:

(i) La política monetaria de la Fed seguirá siendo expansiva, lo que ayudará a Europa a corregir parcialmente la sobrerreacción negativa de ayer.

(ii) Los resultados empresariales están siendo positivos (BNP Paribas y BASF han sorprendido positivamente).

(iii) Los datos macro de PIB en España y empleo en Alemania deberían ofrecer cierto soporte.

Por el contrario, el saldo en Wall Street será lateral o levemente bajista, penalizado por unos resultados de Exxon Mobil, penalizados por la caída del precio del crudo. Por último, los bonos europeos podrían recuperar algo de terreno ante la expectativa de que Grecia acelere las negociaciones, mientras el euro se mantendrá en un nivel muy cercano a 1,105$.

[Fenix]

03:47 "Esto no es lo que se suponía que tenía que hacer la QE del BCE"
Los analistas de Societe Generale se encuentran sorprendidos por el reciente comportamiento de los mercados. "Esto no es lo que se suponía que tenía que hacer la QE del Banco Central Europeo: euro al alza, rendimientos de los bonos al alza y las acciones en descenso", comentan.

4:07 El euro dólar se dispara y supera claramente la barrera de 1,1200
En un ambiente de subida en las rentabilidades de los bonos alemanes (ver gráfico adjunto rentabilidad del bono a 10 años), el euro dólar recupera posiciones y ya cotiza por encima de 1,1200 (+1,11% 1,1241).

[Fenix]

Valoración de la reunión de la Reserva Federal de EE.UU.

Jueves, 30 de Abril del 2015 - 4:39:05

Mantiene el tipo de interés de referencia: 0%/0,25% y condiciona cualquier tipo de movimiento en los tipos de interés a que la inflación se mantenga en el objetivo establecido por la institución (2%) y a que se alcance “máximo empleo”. Asimismo, la Fed continuará reinvirtiendo los bonos que lleguen a su vencimiento con el objetivo de mantener el tamaño de su balance.

La Fed mantiene esencialmente el mismo mensaje que en el comunicado del 18 de marzo, en el que se suprimió la expresión ser paciente antes subir tipos, y reitera las 2 condiciones que deben cumplirse para que comience la normalización de la política monetaria: ver mayores progresos en el mercado laboral y estar “razonablemente confiados” de que la inflación volverá al 2% objetivo en el medio plazo. La novedad más destacada es que en marzo se afirmaba de forma explícita que una subida de tipos en la reunión de abril era improbable, y en esta ocasión se elimina cualquier referencia y forward guidance concreto para la siguiente reunión de la Fed. No obstante, la desaceleración del crecimiento, la pérdida de impulso en la creación de empleo y las reducidas expectativas de inflación en el corto plazo sugieren que se puede descartar cualquier movimiento de los tipos de interés en la reunión del 17 de junio y que la primera subida de tipos no llegará al menos hasta el tramo final de 2015.

Al igual que el FOMC anterior, la decisión ha sido unánime.

Visión sobre la economía

Los aspectos más relevantes y novedosos con respecto al anterior comunicado son:

1) La Fed señala que el crecimiento económico se ha ralentizado durante los meses de invierno. Aunque la Fed argumenta que esta desaceleración se debe a efectos transitorios como el clima adverso del inverno, su valoración de la situación es más cauta que en marzo (cuando calificó el crecimiento como moderado) y enero (donde el crecimiento se calificaba como “sólido”). En concreto, el incremento del consumo se ha frenado, la inversión empresarial ha perdido inercia y las exportaciones continúan débiles por la apreciación del dólar. Esta visión es coherente con el dato preliminar de crecimiento del PIB en el 1T15 publicado hoy mismo, que ha mostrado una tasa t/t anualizada de +0,2% frente a +1,0% estimado y +2,2% anterior.

2) En su evaluación del mercado laboral, la Fed considera que el ritmo de creación de empleo se ha moderado con respecto a anteriores meses (los payrolls de marzo fueron 125k tras 12 meses consecutivos con creación de empleo superior a 200k) y que la infrautilización de recursos en el mercado laboral apenas se ha corregido en las últimas semanas.

Las perspectivas acerca de la inflación no cambian: creen que seguirá baja en el corto plazo pero irá convergiendo hacia el objetivo de +2,0%.

4.- Opinión e impacto sobre el mercado.

La desaceleración de la economía americana, aunque transitoria, ha dado el argumento perfecto a la Fed para mantener los tipos de interés en los niveles actuales y un mensaje dovish o suave, en el que condiciona cualquier aumento de tipos a mayores avances en el mercado laboral y las expectativas de inflación. El hecho de que durante los últimos meses no se hayan conseguido avances relevantes en empleo e inflación elimina de la ecuación la posibilidad de que la primera subida de tipos se produzca en junio. Adicionalmente, la apreciación del dólar desde principios de año y su efecto negativo sobre los resultados empresariales norteamericanos harán que la Fed quiera evitar cualquier riesgo de precipitación en el proceso de normalización de su política monetaria. En conjunto, la Fed ha cumplido las expectativas en esta reunión de transición hasta que en junio, con la actualización del cuadro macroeconómico y las expectativas de tipos de los miembros del FOMC, pueda emitir un forward guidance más preciso.

La acogida de este mensaje en el mercado estadounidense ha sido positiva, ya que la caída del S&P500 se está moderando. En Europa, tras la sobrerreacción negativa de hoy por la apreciación del euro, el Eurostoxx-50 debería recuperarse mañana apoyándose en el catalizador que supone una política monetaria laxa en EE.UU. durante más tiempo de lo que una parte del mercado descontaba.

Niveles antes de la publicación del Comunicado: EUR/USD 1,117$; S&P500 2.101 (-0,63%), TNote 2,04%. Niveles tras la publicación del Comunicado: EUR/USD 1,114$; S&P500 2.113 (-0,1%), TNote 2,03%.

Bankinter

[Fenix]

¿Profundizaremos en la corrección? Las claves y análisis de situación
por Mercatradingbolsa •Hace 14 horas

Mientras, el mercado sigue pendiente de la Reserva Federal y de los tipos de interés en EEUU porque, aunque de forma generalizada no se esperan cambios en la reunión de hoy, el mercado cree que la institución que preside Jahet Yellen podría arrojar luz sobre el momento en el que los incrementará.

De momento, los inversores estadounidenses han conocido que el PIB creció sólo el 0.2% en el primer trimestre, por debajo de lo esperado. Los experos esperaban que esta primera lectura reflejase un incremento del 1%.

DOW JONES: Al otro lado del charco, existen enormes divergencias entre sus principales índices. En este caso, vamos a fijarnos en le Dow Jones, que nos puede mostrar las pistas de posibles movimientos en el corto y medio plazo, y es que tenemos dos zonas claramente diferenciadas como soportes de corto plazo, que son los 17.800 en primer lugar, cuya pérdida acarrearía retrocesos hacia 17.600 puntos.

Muy atentos pues, a estas dos zonas de soporte, puesto que si son perdidas en su totalidad y en cierres, la corrección alcanzaría un mayor calado y habria que salirse por piernas de los mercados. Sino, mantenemos objetivos alcistas que veníamos manejando como son los 18.300 en el Dow Jones, y 12.000 en Ibex.

[Fenix]

5:34 Bruselas investigará las listas de búsqueda online
Bruselas abrirá una investigación este año sobre las plataformas online como Amazon y Google examinando la forma en la que listan los resultados de búsquedas y cómo utilizan los datos de los clientes.

La "evaluación completa" forma parte de los planes de la UE para el llamado "mercado único digital", que abarca amplias reformas desde los derechos de autor a las compras en línea hasta la regulación de las telecomunicaciones.

La Comisión Europea va a iniciar la investigación "antes de finales de 2015" , según el último borrador de las propuestas visto por el Financial Times.

5:00 IPC eurozona abril interanual 0,0% vs -0,1% esperado
Se espera que la inflación en la eurozona sea del 0,0% en abril de 2015, frente al -0,1 % en marzo, de acuerdo con el dato flash adelantado por Eurostat.


71% Of Wall Street Bankers Admit They Are Too Big To Fail (And Underpaid)
Submitted by Tyler D.
04/30/2015 - 13:45

Wall Streeters are not happy. According to the latest Bloomberg poll, 48% believe they are paid less (or much less) than they had hoped for. With the biggest banks cutting costs as new regulations force derisking and deleveraging (in theory), pay is taking a hit (although not so much for the CEOs). As one headhunter noted, "they're still making decent money, but it’s nothing like 2007," but ironically, a massive 71% of Wall Street bankers admit that their banks are still Too Big To Fail.



Markets & The FOMC – the Game Of Chicken Continues
Submitted by Tyler D.
04/30/2015 - 14:45

The recent quietude in the markets has our attention. Quietude in markets nearly always leads to unexpected increases in volatility. We use the term volatility not necessarily only in the sense of “must go down”, but rather in the sense that the quiet period will soon end. It could just as well result in a blow-off move (in the case of stocks) as in a sharp decline – at least from a purely technical perspective. The currency markets seem a bit more unsettled and have been making big moves for quite some time, which curiously haven’t altered the trajectory of “risk assets” much.

[Fenix]

¿Tendremos vértigo si tomamos largos en Europa?
por CompartirTrading.com •Hace 12 horas

Buenos días traders, hoy terminamos un convulso mes de Abril en los mercados. A principios de mes, parecía que los principales índices europeos no iban a parar nunca de subir arriba y arriba, marcando nuevos máximos, rompiendo puntos psicológicos días tras días. ¿Recordáis el DAX en 12400?. En EEUU parecía que la cosa no iba muy bien, y desde los mínimos, los índices subieron con fuerza de nuevo, dejando nuevos máximos históricos en SP y DOW Jones, quedándose a las puertas de los máximos anteriores. Ayer el FOMC confirmó lo esperado: se mantienen los tipos hasta que la economía muestre un claro síntoma de mejoría. Así pues, parece que las correcciones en los índices pueden parar, y continuar con las subidas. Hay que destacar que mientras la volatilidad del FDX está ya en 26, el VIC continúa en niveles de 13, muy bajos comparados con los europeos. Y es que, los mercados son alcistas, pero en caso de caídas, no se ven redes de seguridad que puedan pararlas, es lo que tiene haber subido casi un 30% en menos de 4 meses al inicio de año (en el caso del DAX). Hoy tenemos noticias en Europa y Alemania que pueden afectar nuestra operativa, esta atentos a las 9:55h y a las 11:00h, podríamos ver movimientos del precio.

Empezamos por analizar DAX en diario. Podemos ver que el precio se acercó mucho al final de extensión que tenemos en diario sobre los 11300, cerrando los GAPs pendientes que había en esta zona en el futuro, dejando para el cierre de hoy los GAPs al contado en los 11387. Este final de extensión coincide con el 61,8% de todo el último tramo alcista y un nivel en diario anterior. De momento el índice ha corregido 1000 puntos desde los máximos, casi nada. En el caso de que el precio llegue a estos niveles de mínimos, se puede optar por unos largos con swing, pues se estarían testeando niveles importantes en el precio. Al menos un retroceso al 50% de todo el tramo bajista podría ser viable. Cuidado con el vértigo, pues no vemos muchas paradas hasta los 10900.

En cuanto a los americanos, empezamos por el SP, pues hace un par de días estaba marcando nuevos máximos históricos, parecía que el precio iba a romper con fuerza, pero finalmente se ha formado en los 2120 un nuevo techo en el precio. Se esperaba más movimiento ayer con el anuncio de los tipos de interés. Mientras no se vea una rotura clara de los niveles anteriores, hablar de más subidas será complicado, al menos en el corto plazo. Aún así, la tendencia del precio continúa siendo alcista de forma clara, pero el movimiento lateral desarrollado en los últimos meses, muestra la falta de fortaleza para romper con fuerza hacia arriba, como en su día hizo DAX, pero está claro, que los efectos del QE en América ya se están terminando, así que ahora veremos si las subidas son por técnico o por fundamental.

Por último, DOW presenta un aspecto muy parecido al SP, pero con una gran diferencia: no ha habido nuevos máximos superando los anteriores en los 18264 puntos. Lateral claro desde finales de Marzo, con nuevos mínimos pero no nuevos máximos. De nuevo, hasta que no veamos una rotura por arriba de los niveles y el cierre del GAP pendiente en los 12883 (contado) será difícil hablar de una nueva tendencia alcista. Aunque, si se rompen los mínimos anteriores en los 17838, podemos ver el precio testear la sona de los 17600, que en su día aguantó muy bien, pero que ahora queda un poco lejos.

Bien, momentos decisivos en los índices, con el cierre de mes y día festivo en la bolsas europeas, podríamos ver algunos movimientos de ajuste de carteras mensuales, y ya saben que dice la pauta de Mayo: “sell in may, and go away”. Aunque con las hormonas del BCE ayudando al mercado, parece que al menos en Europa, podríamos ver nuevas subidas después de esta “leve” corrección. Cuidado con mirar hacia abajo, la sensación de vértigo está asegurada. Que tengáis un buen trading.

[Fenix]

5:51 El 52% de los encuestados por Bloomberg cree que Grecia saldrá del euro
Las acciones griegas se mantienen planas recuperándose de las pérdidas superiores al punto porcentual de esta mañana. La confianza sobre un acuerdo entre Grecia y sus acreedores sobre un conjunto de reformas cruciales se tambalea a medida que pasa el tiempo.

La mayoría de los inversores, operadores y analistas consultados por Bloomberg creen ahora que Grecia se encamina hacia las puertas de una salida de la zona euro.

El 52% de los encuestados en la Encuesta Global de Mercados Bloomberg creen que Grecia dejara el bloque de la moneda única en algún momento, mientras que el 43% cree que el país va a permanecer en la zona euro en el futuro previsible.

En enero, sólo el 31% de los encuestados creía que Grecia saldría del euro.

Dollar Suffers Worst Month In 4 Years - Ends Record Streak Of Gains
Submitted by Tyler D.
04/30/2015 - 13:30

After an unprecedented 9 months in a row of gains, for a greater-than-27% gain, The US Dollar slumped in April. Down 3.5%, this is the biggest monthly drop for the greenback since April 2011 (near the end of QE2). The Great Unwind begins...

[Fenix]

6:11 Time Warner Cable: BPA 1,59$ frente 1,70$ de hace un año
El BPA ajustado 1,65$ frente 1,78$ hace año antes.

6:33 Banco Central de Rusia recorta tipo de referencia en 150 pbs hasta el 12,50%
De los 40 analistas encuestados, 25 esperaban un recorte de 100 puntos básicos al 13,00%, 10 pronosticaron una rebaja de 150 puntos básicos al 12,50% y 5 esperaban un recorte de 200 pbs al 12,00%.

6:35 Flash técnico BARRICK GOLD (mayor minera oro mundial rompe al alza)
Comprar
La mayor compañía minera del mundo, BARRICK GOLD, llebava varios meses fomando una base en la zona de 10$, cuya parte superior se encuentra actualmente rompiendo al alza.

La situación técnica en los indicadores lentos es excepcional, ya que lleva desde mediados de 2013 formando una base con dilatación y divergencias alcistas, propias de suelos de importancia. La proyección alcista del doble suelo completado esta semana apunta hacia niveles teóricos de 18,5$ en el medio plazo.

Recomendación: COMPRAR

Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco

[Fenix]

6:52 Moody's: el riesgo de Grexit está aumentando
La agencia de calificaciones crediticias Moody's ha emitido otra advertencia sobre Grecia, un día después de rebajar su calificación crediticia y hundiéndola más en territorio basura.

Hoy señala que el impacto de la salida de Grecia del euro no debe ser subestimado.

"El abandono de de la zona del euro podría ofrecer un ejemplo que podría ser seguido en el futuro. Eso inevitablemente influiría en el curso de las reformas futuras y los programas de consolidación fiscal".

7:01 Viacom supera las previsiones de beneficio, pero no de ingresos
Viacom obtiene un beneficio por acción (BPA) en el segundo trimestre fiscal de 1,16 dólares vs 1,06 dólares esperado.

Los ingresos se situaron en los 3.080 millones de dólares vs 3.250 millones consenso.

[Fenix]

7:01 Viacom supera las previsiones de beneficio, pero no de ingresos
Viacom obtiene un beneficio por acción (BPA) en el segundo trimestre fiscal de 1,16 dólares vs 1,06 dólares esperado.

Los ingresos se situaron en los 3.080 millones de dólares vs 3.250 millones consenso.


¿ Veremos algún día los 3.000p en el SP500?
por iriondoinversiones •Hace 10 horas

Esta es una pregunta bastante complicada de descifrar a fechas actuales, porque no es nuestra misión adivinar el futuro que en definitiva se basa en "variables" pero desde un punto de vista técnico podríamos asegurar que sí. Veríamos dicho nivel en el índice norteamericano para comienzos de 2020 siempre y cuando el nivel de los 1.600p no sea perforado.

Dentro de las variables que manejamos en iriondoinversiones, tenemos que ser conscientes que Europa sigue siendo la mejor zona geográfica actuallmente para invertir, y que después del primer QE por parte del Banco Central Europeo veremos mínimo uno o dos más.

La tendencia de fondo del mercado norteamericano sigue siendo alcista, pero en terminos de amplitud de mercado esperamos y seguiremos esperando una importante corrección que sigue siendo avalada por la escasez de flujos de capitales ahora mismo en la renta variable norteamericana.

Imagen

A todo ello hay que sumarle que desde iriondoinversiones seguimos esperando una corrección de grado menor en ondas clásicas en a, b y c que definiría a la postre el tercer gran impulso alcista posterior del mercado americano. En el gráfico superior queda patente la cuña ascendente que sigue desarrollando como pauta expansiva el S&P500, y que derivará en una corrección compleja y que generará una magnífica oportunidad de inversión.

A continuación exponemos el futuro movimiento que esperamos y que dibujos en rectangulos rojo y azul dentro del ciclo alcista de grado mayor que desarrolla actualmente la bolsa norteamericana.

[Fenix]

7:11 Colgate-Palmolive publica un BPA de 0,66 dólares vs 0,66 dólares consenso

7:17 Teva supera las previsiones de resultados
La farmacéutica Teva publica un beneficio por acción en el primer trimestre de 1,36 dólares vs 1,25 dólares esperado.

Los ingresos se situaron en los 4.980 millones de dólares vs 4.810 millones consenso.

7:26 EUR/USD intradía: la curva ascendente prevalece
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,1035

Preferencia: Posiciones largas encima de 1,1035 con objetivos en 1,1185 y 1,1215 en extensión.

Escenario alternativo: Debajo de 1,1035 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1,0985 y 1,0945 como objetivos.

Comentario técnico: Técnicamente, el RSI se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50.

[Fenix]

Dicen...

Jueves, 30 de Abril del 2015 - 7:30:49

¿Es la fecha clave el domingo 3? Veremos.

· Moodys

o El potencial impacto negativo de la salida de Grecia del Euro no debería ser infravalorado
o Su escenario a futuro pasa por un acuerdo que lo evite
o Pero un default no necesariamente lleva a la salida de Grecia del Euro
o Baja el rating del País un escalón a Caa2 citando la incertidumbre actual

· Reuter

o Alto cargo de la Comisión Europea pide comenzar a discutir un tercer programa de asistencia financiera
o Admite que nadie, ni el Gobierno griego ni el resto, están preparados para comenzar a discutir un nuevo programa
o Sobre los 7 bn. del segundo programa, considera que es obligado que sean días para acordarlo dado que se agota la expansión fijada enn febrero
o La semana próxima ya podríamos tener valorado el Documento de Trabajo que presentará Grecia
o Fuentes del Gobierno griego anticipan una reunión extraordinaria del Eurogrupo el 11 de mayo
o Fuentes Europeas consideran improbable un acuerdo durante la semana próxima, como máximo un principio de acuerdo y su finalización a finales de mayo o junio

· Gobierno griego

o Comenzarán hoy las negociaciones técnicas en Bruselas con el Grupo de Trabajo del Eurogrupo
o Las conversaciones sobre el documento que presentará Grecia se podrían prolongar durante el fin de semana

· Ekathimerini

o El Gobierno griego podría valorar una Ley para valorar cambios en las administraciones públicas e impuestos
o Pero rechazan hablar de cambios laborales y en el Sistema de Pensiones

· Encuestas

o GPO para Mega TV muestra un descenso del apoyo a la negociación de la deuda hasta un 58.3 desde 90.3 % en febrero

- 78 % creen que el Gobierno debería alcanzar un acuerdo con los acreedores, frente al 7.9 % que se inclinan por la ruptura
- Un 61.9 % rechazan la necesidad de un referéndum para buscar un acuerdo
- Un 72.2 % se oponen a nuevas elecciones si las conversaciones se bloquean
- Las intenciones de voto de Syriza se mantienen en el 36.5 %, frente al 36.3 % con que ganaron las elecciones

· Banco Central de Grecia

o Los depósitos caen en marzo en 1.4 % en el mes (-1.9 bn) hasta 138.6 bn.

- En febrero el descenso fue de 5.1 % (7.6 bn.)

José Luis Martínez Campuzano de Citi



Punk Q1 GDP Wasn't Surprising: It Extends A 60-Year Trend Of Exploding Money And Imploding Growth
Submitted by Tyler D.
04/30/2015 - 13:25

During the heyday of post-war prosperity between 1953 and 1971, real final sales - a better measure of economic growth than GDP because it filters out inventory fluctuations - grew at a 3.6% annual rate. That is exactly double the 1.8% CAGR recorded for 2000-2014. The long and short of it, therefore, is that there has been a dramatic downshift in the trend rate of economic growth during an era in which central bank intervention and stimulus has been immeasurably enlarged. How exactly is the Fed helping when the trend rate of real growth has withered dramatically?