Viernes 17/07/15 Inflacion, inicios de casas.

[Fenix]

6:32 General Electric publica BPA de 0,28 dólares vs 0,28 dólares consenso

[ GENERAL ELECTRIC ]
La compañía ha elevado su previsión de beneficio por acción operativo industrial a entre 1,13-1,20 dólares.

6:36 GE: Ingresos +2% a 32.750 millones de dólares
General Electric sufre unas pérdidas de 1.360 millones de dólares en el segundo trimestre del año. Las ventas suben un 2% a 32.750 millones de dólares.

[Fenix]

3 Razones por las que el rescate griego fracasará
por Carlos Montero •Hace 7 horas
Las negociaciones del rescate a Grecia han terminado y se ha llegado a un acuerdo, pero creo que es justo decir que es muy probable que vuelva a fracasar. El acuerdo es muy similar en estructura al acordado también para Grecia en 2010 y 2012. Esos acuerdos ayudaron a llevar al partido Syriza al poder en enero, pero la voluntad del pueblo griego no fue suficiente para obtener una mejora significativa de la oferta por parte de Europa. Si el país quiere permanecer en la zona euro, eso es todo lo que conseguirá.

Es posible dividir el acuerdo en tres problemas que probablemente sean insuperables (vía Mike Bird de Business Insider).

1. Grecia ya ha intentado muchas de estas reformas y ha fracasado

Es probable que el programa griego de reformas estructurales sea demasiado optimista. Por ejemplo, si la cifra de 50 mil millones de euros de privatizaciones les suena familiar, es porque usted ya la ha oído antes. Aquí está el comienzo de un artículo de The Economist en julio de 2011:

"Con un objetivo de 50 mil millones de euros para el año 2015, el plan de privatizaciones de Grecia pretende recaudar más dinero en efectivo como proporción del PIB que cualquier gobierno de la OCDE haya conseguido antes... La mayoría de los programas de privatización implican un compromiso de reformas estructurales a largo plazo y recaudación de fondos de corto plazo. En el caso de Grecia, hay una necesidad urgente de dinero."

En realidad, Grecia consiguió 5 mil millones en privatizaciones, y fue bastante difícil políticamente hablando. Estas reformas han ayudado a hundir dos gobiernos, pero el país sigue siendo poco competitivo en comparación con la mayor parte del resto de Europa:

El programa requiere que Syriza tenga más éxito que sus predecesores en la aplicación del paquete de austeridad y reformas, a pesar de que está más ideológicamente opuesto que cualquier gobierno anterior.

El economista Tyler Cowen ha sugerido que Grecia necesita un "Thatcheropoulous": una "política creíble, a favor de la renegociación de la deuda, pro-capitalismo, lucha contra la corrupción, a favor de la justicia impositiva y la inversión en favor de los extranjeros". Pero no parece que haya algún partido que ofrezca eso.


2. Hay demasiada deuda y no hay suficiente crecimiento

El Fondo Monetario Internacional (FMI) reconoció el miércoles por la mañana algo que tal vez habría sido útil para el equipo de negociación griego una o dos semanas atrás: la deuda del país es insostenible.

Eso es algo que mucha gente ha dicho durante mucho tiempo, pero es nuevo que venga del FMI. Antes, la deuda de Grecia se consideraba sólo "altamente vulnerable".

Hay dos componentes que asfixia a Grecia. Uno, por supuesto, que tiene demasiada deuda.

Pero el otro es el rendimiento tan negativo que ha tenido la economía griega en los últimos cinco años - por lo que cualquier medida (como la deuda como proporción del producto interno bruto) que utilice el tamaño de la economía como punto de referencia se verá horrible.

En pocas palabras: no hay esperanza real de un cambio rápido. El PIB nominal, la combinación de la inflación y el crecimiento real, ha caído durante cinco años. La inflación de Europa es muy baja, y Grecia está en realidad sufriendo una deflación. Debido a que Atenas no tiene el control del euro, tampoco existe la posibilidad de devaluar la moneda.

Las reformas que Grecia ha asumido, como el levantamiento de las restricciones a la contratación y el despido de empleados, pueden haber sido unas buenas reformas de todos modos. Pero tardarán años en hacer una contribución significativa al crecimiento.


3. Los superávits son todavía dolorosos, y los problemas se refuerzan mutuamente

Barry Eichengreen, uno de los más renombrados historiadores económicos del mundo, encontró en 2014 (cuando la economía de Grecia, al menos, parecía como si se pudiera crecer un poco) que el país necesitaría un superávit primario del 7,2% de su PIB - que es el superávit presupuestario del gobierno antes del pago de intereses de la deuda - cada año entre 2020 y 2030. Esto permitiría al país alcanzar el objetivo de ratio deuda-PIB del 60%.

Para lograr tal reducción en ese mismo período, la cifra sería ahora aún mayor dado que es casi seguro que la economía va a entrar en recesión. Como dijo el FMI el miércoles por la mañana, los niveles de deuda se han disparado aún más. Eichengreen analizó 54 países en más de 40 años y encontró que sólo tres había logrado un superávit de más de 5% del PIB en un período de 10 años. Ninguno de ellos logró un superávit tan grande como el que necesitaría Grecia.

El país podría obtener un alivio de su deuda, como el FMI está proponiendo. Pero hay una trampa. Los acreedores europeos del país están ofreciendo "medidas de mitigación de la deuda que se otorgará sólo una vez que se demuestre el compromiso de reforma de las autoridades griegas".

Estas medidas son las mismas que las que han sido imposible implementar en los últimos cinco años. Sin un repentino éxito en las reformas, no se podrá obtener el alivio de la deuda.

Los problemas se refuerzan mutuamente, ya que el alivio de la deuda depende ahora de la implementación de reformas prácticamente imposibles. Es probable que el pago de la deuda signifique un menor crecimiento. El menor crecimiento o recesión, significa una deuda más alta. El fracaso en las privatizaciones significa que los ingresos tendrán que venir de otro lugar para hacer frente a los pagos de la deuda.

Europa todavía puede ser capaz de trabajar de alguna manera que mantenga a Grecia en el euro en el largo plazo, pero este acuerdo no lo es.

[Fenix]

7:06 Honeywell supera estimaciones de beneficios y mejora perspectivas
Honeywell obtiene un beneficio por acción de 1,51 dólares vs 1,49 dólares esperado. Mejora su estimación BPA para el conjunto del año a entre 6,05-6,15 dólares.

Los ingresos se sitúan en 9.780 millones de dolares vs 9.740 millones consenso.

7:20 EUR/USD intradía: errático
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,094

Preferencia: Posiciones cortas debajo de 1,094 con objetivos en 1,085 y 1,081 en extensión.

Escenario alternativo: Arriba de 1,094 buscar mayor indicación al alza con 1,0985 y 1,1035 como objetivos.

Comentario técnico: Mientras 1,094 sea resistente, busque actividad de precios errática con sesgo bajista.

[Fenix]

7:33 Carney (BoE) no hay plan designado para subir las tasas
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Mark Carney, dice que no hay un plan designado para subir las tasas, sin embargo, el tiempo para que las tasas suban se ha acercado más.

8:23 Crude Oil (WTI) (Q5) intradía: resistencia clave de corto plazo en 52,2
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 52,2

Preferencia: Posiciones cortas debajo de 52,2 con objetivos en 50,55 y 50 en extensión.

Escenario alternativo: Arriba de 52,2 buscar mayor indicación al alza con 52,87 y 53,4 como objetivos.

Comentario técnico: Mientras 52,2 sea resistente, es probable que haya una baja hacia 50,55.


8:17 Triple burbuja en China
Los analistas de Credit Suisse dice que China sufre una triple burbuja:

- La tercera mayor burbuja de crédito de su historia.
- La mayor burbuja de inversión.
- La segunda mayor burbuja inmobiliaria de todos los tiempos.

[Fenix]

8:30 IPC EEUU mensual junio +0,3% frente +0,3% esperado
IPC subyacente interanual 1,8% vs 1,8% esperado
Los precios al consumidor de Estados Unidos subieron por quinto mes consecutivo en junio gracias al repunte del coste de la gasolina y una gama de otros bienes, dando más señales de inflación que fortalecen el caso para un alza en las tasas de interés este año.

El Departamento de Trabajo dijo el viernes que su índice de precios al consumidor subió un 0,3 por ciento el mes pasado después de aumentar un 0,4 por ciento en mayo.

En los 12 meses hasta junio, el IPC subió un 0,1 por ciento después de estar sin cambios en mayo. Los economistas consultados esperaban que el IPC aumentara un 0,3 por ciento en tasa mensual y un 0,1 por ciento interanual.

El llamado IPC subyacente, que excluye los costos de los alimentos y la energía, aumentó un 0,2 por ciento el mes pasado tras haber subido un 0,1 por ciento en mayo. Las presiones inflacionarias subyacentes han sido contenidas por un dólar fuerte.

En los 12 meses hasta junio, el IPC subyacente subió un 1,8 por ciento después de 1.7 por ciento de aumento de mayo. En línea con lo esperado por el mercado.

Datos neutrales para los mercados.

[Fenix]

8:30 Permisos de construcción mensual EE.UU. junio 7,4% vs -11,8% esperado
Anterior +11,8%
Los permisos de construcción en junio suben un 7,4% a 1,343 millones en tasa mensual frente 1,150 millones esperados esperado y 1,250 millones anterior. Es el nivel más alto desde julio de 2007.

Los inicios de construcción de viviendas suben en junio un 9,8% a 1,174 millones mensual frente +6,2% o 1,11 millones esperado y -10,2% a 1,068 millones anterior.

Buenos datos para el dólar y la renta variable.


8:50 Eurostoxx banks: Ante importantes resistencias
Los analitas de M&G Valores señalan que algunos índices relevantes están ante resistencias clave cuya superación reforzaría el escenario alcista en próximas semanas.

"Mientras no lo consiga, podríamos entrar en un proceso de consolidación más prolongado".

[Fenix]

The Value Of Google Just Increased By More Than The Market Cap Of 415 S&P500 Companies
Submitted by Tyler D.
07/17/2015 - 11:05

Just today, the value of Google has increased by more than the market cap of 415 S&P 500 companies!


China Just Created A Half-A-Trillion "Plunge Protection" Frankenstein
Submitted by Tyler D.
07/17/2015 - 10:55

China’s central bank is officially in the business of financing leveraged stock buying and as Bloomberg reports, the country's state-run margin lender now has the capacity to pump the equivalent of five Greek bailouts into leveraged stock trades.

[Fenix]

Los gestores mantienen el mayor nivel de liquidez desde la caída de Lehman

Carlos Montero
Viernes, 17 de Julio del 2015 - 9:50:00

Según la última encuesta a gestores de fondos realizada por Bank of America Merrill Lynch, el nivel de caja en manos de los gestores está en el nivel más alto desde el colapso de Lehman Brothers. Un total de 399.000 millones de dólares esto representa el 5,5% del total de la cartera, lo cual es un nivel muy alto respecto a promedio histórico.

El que los gestores profesionales tengan este nivel de caja sugiere un alto grado de escepticismo sobre las bolsas, pero curiosamente, históricamente se ha demostrado que el efecto es contrario al que pudiera parecer. Con niveles por encima del 4,5% en el nivel de caja se genera una señal alcista en las bolsas, mientras que si cae por debajo del 3,5% la señal es de venta. Por tanto, el nivel de caja es un indicador contrario.

El analista financiero Joshua M Brown cree que los gestores de fondos globales esperan que vaya algo “horriblemente mal en Europa o China, pero sin pensar que la economía global se descarrile”.

Como vemos en el siguiente gráfico de posicionamiento de la encuesta de BoA Merrill Lynch, el sector financiero ha sido ampliamente sobreponderado en el último mes, lo que casa mal con un escenario de crash de mercado ya que este sector es de los que peor se comporta en movimientos bajistas prolongados.


Brown cree que lo que refleja el alto nivel de tesorería y el posicionamiento en los bancos es un escenario esperado de caídas en las bolsas a nivel global, pero dentro de una tendencia alcista de largo plazo. Estos descensos se considerarían una oportunidad de compra. Veremos.

Lacartadelabolsa

[Fenix]

Inversiones: Sobre el riesgo
por OnTrader •Hace 3 horas


Preocuparse no es una enfermedad sino un signo de buena salud. Si usted no está preocupado, es que no está arriesgando lo suficiente.

Dos jóvenes mujeres amigas se graduaron en la universidad hace muchos años y decidieron buscar fortuna juntas. Se fueron a Wall Street y trabajaron en una sucesión de puestos de trabajo. Finalmente, terminaron como empleadas de EF Hutton, una de las más grandes casas de corretaje. Así fue como conocieron a Gerald M. Loeb. Loeb, que murió hace unos años, fue uno de los más respetados consejeros de inversión en la Calle. Este calvo, genial era un veterano de los infernales mercados bajistas de los años 1930 y los sorprendentes mercados alcistas que siguieron a la Segunda Guerra Mundial. Se mantuvo ileso a través de todo esto. Había nacido pobre, pero murió rico. Su libro “La Batalla por la Supervivencia de la Inversión” puede haber sido el más popular manual de estrategias de mercado de todos los tiempos. Es sin duda uno de los más claros, ya que Loeb fue un narrador nato. Él contó esta historia acerca de las mujeres jóvenes una noche en un restaurante cerca de la American Stock Exchange, donde se había reunido con Frank Henry y conmigo para la cena. La historia de una cuestión que consideró necesario hacer acerca de los riesgos.

Las jóvenes se le acercaron tímidamente para pedir asesoramiento en materia de inversión. Se le acercaron en diferentes momentos, pero él sabía de su estrecha amistad y estaba seguro que tomaban notas y las comparaban. Sus situaciones financieras al comienzo eran idénticas. Tenían carreras prometedoras y ascendían poco a poco tanto en remuneración como en estatus. Sus sueldos estaban empezando a hacer algo más que cubrir sus necesidades básicas. Les quedaba algo después de pagar sus impuestos de cada año. La cantidad no era grande, pero si suficiente como para preocuparse, y había promesa de más en el futuro. Le preguntaron a Gerald Loeb: ¿Qué podrían hacer con ese dinero? Comiendo tostadas y bebiendo té a la hora de la merienda en su tienda favorita, el paternal Loeb trató de resolverles sus inquietudes. Sin embargo, rápidamente se hizo evidente que cada una de ellas ya tenía en mente su plan y todo lo que querían de él era confirmación.

En la historia, Loeb maliciosamente catalogó una de las mujeres, Sylvia, como conservadora y la otra, María, como arriesgada. La intención de Sylvia era encontrar un refugio perfecto para su dinero, que le diera seguridad. Ella quería poner el dinero en una cuenta bancaria devengando un interés o en algún otro depósito parecido, pero con garantía de retorno de todos los intereses y la preservación del capital. María, por otro lado, quiso tomar algunos riesgos con la esperanza de hacer que su pequeño capital creciera más significativamente. Llevaron a cabo sus respectivas estrategias. Un año más tarde Sylvia tenía intacto el capital, incrementado con los intereses, y una acogedora sensación de seguridad. María sangraba por la nariz. Ella había recibido una paliza en un mercado tormentoso. El valor de sus acciones había disminuido alrededor de un 25 por ciento desde que las había comprado.

Sylvia fue lo suficientemente generosa como para no alegrarse. En lugar de ello, parecía horrorizada. "¡Eso es terrible!", dijo cuando se enteró del tamaño de la desgracia de su amiga. "Por qué, ha perdido una cuarta parte de su dinero ¡Qué horrible!" Los tres se fueron a almorzar juntos, como a veces lo hacían. Loeb miró a Mary intensamente. Esperaba el estallido de simpatía de Sylvia. Pero tuvo miedo de que la temprana pérdida de María la desalentara y la condujera ha salir del juego, como pasa a muchos especuladores novatos. ("Ellos todos esperan ganar al instante, y cuando no triplican su dinero el primer año, se van, poniendo mala cara como niños regañados") Pero María sabía lo que se necesitaba saber. Ella sonrió, impávida. "Sí", dijo, "es verdad que tengo una pérdida. Pero mira qué más tengo". Se inclinó a través de la mesa hacia su amigo. Y le dijo, "tengo una inversión".

La mayoría de la gente se agarra de la seguridad como si esto fuera la cosa más importante en el mundo. Para ellos, la seguridad parece tener mucho significado. Tienen el mismo sentimiento acogedor de estar inmersos, en una cama caliente en una noche de invierno. Ello genera una sensación de tranquilidad. La mayor parte de psiquiatras y psicólogos estos días considerarían que eso es bueno. En la hipótesis central de la psicología moderna, la salud mental significa, por encima de todo, tener tranquilidad. Esta hipótesis no explorada ha dominado el pensamiento de shrinkish por décadas. “Cómo dejar de preocuparse y empezar a vivir” fue uno de los primeros libros en donde trataron este dogma, y la “Respuesta a la Relajación” fue posterior.

“Preocuparse es perjudicial, merma nuestra seguridad”. Aunque no hay pruebas de que esta declaración sea verdad, se ha aceptado como verdad absoluta a través de la afirmación rigurosa. Los partidarios de las disciplinas místicas y meditacionales, y en particular las variedades de la región oriental, van aún más lejos. Valoran mucho la tranquilidad, tanto que en muchos casos están dispuestos a soportar la pobreza por esta causa. Algunas sectas budistas, por ejemplo, sostienen que uno no debe tener posesiones e incluso debe regalar lo que tiene. La teoría es que entre menos usted posea, menos tendrá de que preocuparse.


10:39 La inflación es demasiado baja
Fischer de la Fed
Stanley Fischer, vicepresidente de la Fed, ha declarado que la inflación es demasiado baja, y añade "el objetivo de la Fed es mantener la inflación en su objetivo, ya esté por encima o por debajo".

[Fenix]

12:00 Los economistas creen mayoritariamente que la Fed subirá tipos en septiembre
Según una encuesta realizada por The Wall Street Journal comentada por Link Análisis, un 82% de los economistas encuestados la pasada semana apuestan por que la Fed comience a subir sus tipos de interés de referencia en septiembre, mientras que un 15% considera que esperará hasta diciembre. En la encuesta realizada hace un mes estos porcentajes eran de un 72% y un 9%, respectivamente.

Además, en la encuesta de la pasada semana ninguno de los economistas consultados señaló que espera una subida de tipos en la reunión de julio, mientras que un 3% lo espera en la de octubre. La presidenta de la Fed, Janet Yellen mantendrá una conferencia de prensa tras las reuniones de septiembre y diciembre, pero no tras la de julio y octubre, por lo que los economistas consultados consideran que en julio y octubre es menos probable una subida de tipos.

[Fenix]

Conditional Projection

Viernes, 17 de Julio del 2015 - 12:30:00

Es cierto: la Presidenta de la Fed no anticipó una próxima subida de tipos; más bien, anticipó que los tipos puedan subir si el escenario es favorable para ello.

¿Y cómo determinar este "favorable" escenario? En este caso la Presidenta de la Fed fue mucho más ambigua.....

* A nivel interno, pese al favorable comportamiento del mercado de trabajo, aún considera que hay margen adicional de mejora; por lo que respecta a la inflación, pese a admitir los primeros indicios de repuntes salariales, también valoró que será a medio plazo cuando se alcance el nivel objetivo del 2.0 %

* Con respecta al escenario internacional, admitió su potencial impacto en la economía USA y en los mercados en USD en caso de un mayor deterioro en Europa o en China

Al final, pese a reconocer se debe mejorar la comunicación especialmente sobre el tema de tipos lo cierto es que las comparecencias desde la Fed siguen dejando más preguntas que respuestas. De hecho, su comentario final en el turno de preguntas de que la economía no sólo puede tolerar sino que también precisa tipos más altos y la advertencia sobre la dificultad de las finanzas públicas a medio plazo son otros factores que ayudan a entender la paradoja en que se encuentran los bancos centrales. Y en especial la Fed.

Pero, ¿tan mala es una subida de tipos? Es una buena pregunta. En opinión de Yellen, la subida de tipos debería tener una lectura incluso positiva para los mercados considerándola como la confirmación de que los problemas y traumas derivados de la Gran Recesión se han corregido. Visto de esta forma, lo importante no será tanto el momento de subir los tipos como su continuidad y el nivel máximo que pueden alcanzar. Considerando tantos "beneficios", ¿Por qué no los sube ya? Retomando los dos factores que comenzaba al principio, quizás se deberían reforzar por otro más: el peligro de que la reacción final del mercado no sea tan positiva. Así, la cuestión ahora por la autoridad monetaria USA sería "educar" más que "preparar" al mercado sobre la próxima subida de tipos. Y esto según podemos ver no está siendo nada fácil.

Con todo, la alarma sobre el potencial impacto distorsionador en los mercados (habría que hablar de esto más en detalle: ¿Qué distorsiona más? Las medidas monetarias extremas o su eliminación) de la subida de tipos ha sido una advertencia recurrente en los últimos meses de la mano del FMI, el BIS y hasta el BM. De hecho, los economistas y analistas simplemente nos hemos hecho eco de todas estas argumentaciones que aluden a los excesos acumulados derivados de las medidas monetarias extremas, de su impacto debatible sobre la economía y del riesgo que conllevan en términos de inestabilidad financiera cuando comiencen a revertirse. Recuerden en este sentido como el propio ha pedido a la Fed que aplace su decisión de tipos hasta finales del año próximo ante el riesgo que supone de revertir la mejora económica mundial. Pero ayer la Presidenta de la Fed no mostró la menor inquietud sobre este tema, derivado de sus propios análisis internos.

Nosotros esperamos que la Fed suba los tipos de interés en septiembre. Y vemos una elevada probabilidad de que los vuelva a subir en diciembre.

También consideramos que la normalización de tipos puede generar inestabilidad inicial en los mercados, que puede ir a más cuando la economía norteamericana toque techo en la fase expansiva actual durante el próximo año. Veremos.

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España

[Fenix]

13:10 ¿Cuáles han sido los activos financieros más y menos rentables?
La siguiente tabla realizada por recoge la evolución de los principales activos financieros a nivel mundial durante el actual año. Vemos como el que mayor rentabilidad ha presentado es la gasolina, seguido por la canola y por el Eurostoxx 50.

En el lado negativo el café, el índice de volatilidad, y la avena.

14:07 Gilead Sciences: sesgo alcista arriba de 112,3
CMC Markets
Punto pivote (nivel de invalidación): 112,3

Preferencia: Posiciones largas encima de 112,3 con objetivos en 123 y 130 en extensión.

Escenario alternativo: Debajo de 112,3 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 107,6 y 99 como objetivos.

Comentario técnico: El RSI indica un nuevo tramo ascendente.

13:45 China eleva sus reservas de oro por primera vez desde abril de 2009
Según fuentes oficiales, China ha elevado sus reservas de oro de forma importante. En abril contaba con 53,31 millones de onzas troy frente 33,89 millones anteriores.

El Banco Popular de China ha declarado:

- Invertir en oro es beneficioso para la gestión de riesgos.
- Seremos flexibles para decidir si hay que ajustar las reservas de oro en el futuro.
- Hemos aumentado las reservas a través de varios canales nacionales e internacionales.

[Fenix]

Rental Builders Go Berserk: Multi-Family Permits Soar Most Since 1990
Submitted by Tyler D.
07/17/2015 - 08:52

A conventional housing recovery in the US is now dead: the builders have spoken and what the next generation wants is to rent, not to buiy.



Silver Slammed As 'Someone' Dumps $1.4bn In 'Paper' Gold Futures
Submitted by Tyler D.
07/17/2015 - 08:47

Following "good" Housing data, "bad" CPI data, and "ugly" wage growth data, someone decided to dump $1.4 billion notional in gold futures markets (sending the price to 2010 levels), sending silver plunging also...


Recovery Narrative Breaks As Real Wage Growth Slowest Since November
Submitted by Tyler D.
07/17/2015 - 08:40

Following a small dip in May CPI ex Food & Energy YoY, June saw a rise of 1.8% (as expected), hovering near the highest since October. Headline CPI continues to trot along the flatline (printing +0.1% YoY as expected) enabling monetary policy to run amock hyperinflating financial assets whicl standards of living continue to drop. However, all of this pales when compared to the continuing slide in real wage growth which has slowed almost every month since its peak in January and now stands at 7 month lows. Not what the 'narrative' wants to see...

[Fenix]

More Job Losses Coming To U.S. Shale
Submitted by Tyler D.
07/17/2015 - 08:25

The coming few months will prove challenging for the sector, and some small and medium U.S. producers may start missing their debt repayments or even file for bankruptcy. Quicksilver Resources and American Eagle Energy are two of the six U.S. based companies that have filed for bankruptcy in 2015 so far. Sabine Oil and Gas Corp. is the latest, and the biggest, U.S. producer to file for bankruptcy so far. Even mergers and acquisitions have slowed down considerably for the U.S. oil and gas industry in 2015. If the present trend persists, companies will have no choice but to cut their workforces even further to remain competitive and reduce their rising overheads. If oil prices remain in the range of $50 per barrel for longer than expected, even big operators such as Exxon Mobil, Chevron and ConocoPhillips (who have so far not made any major layoffs) could start downsizing their workforce.

[Fenix]

How Socialism Destroyed Puerto Rico, And Why More Defaults Are Looming
Submitted by Tyler D.
07/16/2015 - 21:30

With Puerto Rico missing a payment on a bond overnight "due to non-appropriation of funds" but denying that this constitutes anything close to a default, the territory may be about to retake the limelight as Greece is now "fixed." As Peter Schiff explains, this is far from over... As in Greece, the Puerto Rican economy has been destroyed by its participation in an unrealistic monetary system that it does not control and the failure of domestic politicians to confront their own insolvency. But the damage done to the Puerto Rican economy by the United States has been far more debilitating than whatever damage the European Union has inflicted on Greece. In fact, the lessons we should be learning in Puerto Rico, most notably how socialistic labor and tax policies can devastate an economy, should serve as a wake up call to those advocating prescribing the same for the mainland.