Lunes 20/07/15 Subasta de bonos

[Fenix]

Vuelve la escasez de Onzas de Plata Libertad
por Inteligencia Financiera Global •Hace 13 horas


En febrero pasado le trajimos la historia de cómo las famosas onzas de plata Libertad estaban escaseando, debido a un factor que nada tenía que ver con la falta de oferta del metal fino: Banco de México (Banxico) se estaba negando de plano a surtir a sus clientes mayoristas por motivos que nunca aclaró. Voces enteradas nos hicieron saber que todo se debió a la indecisión de los funcionarios del banco central sobre a qué precio sobre el “spot” internacional debían vender.

Nuestro país sigue siendo el principal productor mundial de plata con 192.9 millones de onzas en 2014, según The Silver Institute. De lejos le siguen Perú, China, Australia y Chile. Por lo anterior, es lamentable que siendo los máximos productores, las monedas de inversión más populares entre el público no se puedan conseguir en cantidades suficientes.

Y es que de acuerdo con fuentes muy bien informadas, Banxico ha vuelto a limitar la provisión de onzas a sus distribuidores mayoristas. Esto porque dichas monedas estarían llegando desde la Casa de Moneda –donde son acuñadas, no impecables como siempre sino manchadas. Es normal hasta cierto punto que la plata se manche, y en el mercado hay limpiadores que la gente puede comprar en joyerías para dejarlas como nuevas de una manera muy rápida, sencilla y económica.

No obstante, está claro que Banxico no las puede poner a circular así de origen.

Dado que la plata en los mercados internacionales ha sufrido importantes caídas en días recientes, es posible que veamos –como ya se reporta en Europa y Estados Unidos, que la demanda se dispare hasta el punto en que se agotan las existencias.

Hasta el momento, en México el alza del dólar ha compensado en parte la caída del precio de la plata, por lo que los consumidores mexicanos no han observado una disminución sensible de los precios. Pese a ello, si la tendencia continúa y las monedas Libertad se negocian a la venta por debajo de los 300 pesos, es posible que la demanda aumente, y dada la restricción en la oferta por estas causas “técnicas”, podrían volverse a agotar como sucedió en febrero. Se perdería para muchos una oportunidad de compra.

Ojalá no se repita el escenario de escasez que duró varias semanas, pues los ahorradores e inversionistas que han estado esperando con ansia que los precios mejoren saldrían muy afectados: los precios en teoría serían bajos, pero no habría monedas disponibles.

Banxico tiene la obligación de vigilar que el abasto sea suficiente, incluso a pesar de estos problemas técnicos. Sería bueno que la Casa de Moneda de México explicara qué está sucediendo. Esa institución goza de un gran prestigio mundial que debe cuidarse.

Estamos ya buscando al director de la Casa de Moneda y esperamos tener respuestas pronto. Le mantendremos informado.

Mientras tanto, los inversionistas previsores deberían aprovechar mientras haya existencias, pues los grandes vendedores como Banco Azteca –que tiene la mayor participación del mercado, seguramente seguirán recomprándolas del público, pero sin inventarios nuevos, la venta se suspenderá por fuerza en algún momento.

Desde este espacio hacemos un urgente llamado a Banxico y a la Casa de Moneda para que resuelvan este asunto. Como encargados del abasto, deben garantizar que el público pueda comprar todas las onzas Libertad que necesite.

[Fenix]

72% de la compañías USA superan perspectivas

Lunes, 20 de Julio del 2015 - 5:45:19

Del -4.4% previsto inicialmente al -3.7% ahora. ¿No les parece mucho? Suficiente para una parte del mercado que buscar excusas (que no argumentos) para comprar bolsa. Y la semana pasada ha funcionado.

Las bolsas USA con una subida la semana pasada de 2%, algo más en el caso del S&P. ¿Qué sectores lo hicieron mejor? El tecnológico con subida del 5.26% y el financiero, al subir el 3.01%.

Es cierto que los resultados no son buenos, más apoyados en recortes de gastos que en mejora de ingresos. Y tampoco es verdad que las perspectivas a futuro de las compañías sean muy positivas. Pero, es cierto, muchos inversores esperaban que la cosa fuera peor. Así llevamos muchos trimestres viendo como la realidad, sin ser positiva, supera a unas perspectivas que eran muy negativas.

Claro que las perspectivas de resultados que maneja el mercado a medio plazo no son negativas. Y las primas de riesgo de las bolsas con respecto a deuda, enormes. Al final, por un motivo o por otro las bolsas lo seguirán haciendo bien a corto plazo. También probablemente en un contexto de 6-12 meses. Luego ya no lo tengo nada claro.

Jose Luis Martínez Campuzano de Citi

[Fenix]

5:49 Grecia creará un "banco malo"
El gobierno griego creará un "banco malo" de propiedad estatal después del acuerdo del tercer rescate, de acuerdo con información de medios de comunicación griegos esta mañana.

Los "préstamos incobrables" han alcanzado alrededor de 115.000 millones de euros y el nuevo banco tendrá por lo menos el 30% de esos activos transferidos. La creación de un "banco malo" ha sido durante mucho tiempo parte de los planes anteriores de la Secretaría de Hacienda, bajo Yanis Varoufakis, para resolver los problemas en el sector financiero. De acuerdo a la información, se dará prioridad a los préstamos corporativos.

6:32 Hasbro obtiene un BPA de 0,33 dólares vs 0,29 consenso
Los ingresos de Hasbro en el segundo trimestre alcanzan los 800 millones de dolares vs 770 millones esperados por el mercado.

[Fenix]

6:47 El indice de commodities de Bloomberg en mínimos de 13 años
El desplome de los productos básicos se profundizó y los precios de las commodities se dirigen a su cierre más bajo desde el año 2002, mientras que la perspectiva de mayores tasas de interés en Estados Unidos está provocando una oleada de ventas en el oro.

Las materias primas están perdiendo el favor de los inversores ante las ganancias del dólar en medio de señales de subidas de tipos de la Reserva Federal. Unos mayores costos de endeudamiento frenan el atractivo de las materias primas como el oro, porque el metal no paga intereses o da retornos como los activos, incluyendo bonos y acciones.

[Fenix]

7:10 Telefonica: Rebote
CMC Markets

[ TELEFÓNICA ]
Punto de rotación se sitúa en los 11,95.

Preferencia: Siempre que se mantenga el soporte en los 11,95, nos mostramos alcistas. En este caso, la ruptura del techo de los 13,95 desencadenará una aceleración alcista hacia los 14,9.

Escenario alternativo: por debajo de 11,95, se espera una caída en 11,3 y 10,75.

Comentario técnico: Los indicadores diarios están rebotando.

7:00 Morgan Stanley publica BPA de 0,85 dólares y 0,79 ajustado vs 0,74 esperado
Morgan Stanley obtiene un beneficio por acción ajustado de 0,79 dólares vs 0,74 dólares esperados por el mercado.

Los ingresos alcanzaron los 9.740 millones de dólares vs 9.140 millones consenso.

7:00 Halliburton obtiene un BPA de 0,44 dólares vs 0,29 consenso
Los ingresos del segundo trimestre se situaron en los 5.920 millones de dólares vs 5.780 millones consenso.

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7:38 Lockheed Martin BPA 2tr15 2,94$
Beneficio neto de 929 millones de euros. BPA 2tr15 2,94$ vs 2,76$ anterior y 2,66$ esperado.

Ventas 11.640 millones de dólares frente 11.300 millones dólares anterior y 10.900 millones esperado.

Ventas esperadas para 2015: 43.500-45.000 millones dólares. BPA 2015: 11-11,30$ frente 10,85-11,15$ previsión anterior.

[Fenix]

7:46 Cambio Cartera 5 estrellas Renta 4 Banco y evolución
Cambiamos 30% GOOGLE por 30% GOPRO (GPRO) stop 49$ objetivos 75$ La compra se hará al primer cambio de apertura a las 15:30 horas

CARTERA: 30% OHL 30% GOPRO 20% ACERINOX 10% NATRA 10% TWITTER Evolución histórica Cartera técnica vs IBEX (con comisiones):

AÑO 2008 +28% AÑO 2009 -30% AÑO 2010 +32% AÑO 2011 +26% AÑO 2012 +28% AÑO 2013 + 9% AÑO 2014 -47% AÑO 2015 +25,5% (cierre ayer)

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8:30 Petróleo WTI. Todavía camino hacia los 47 dólares
Análisis técnico Citi
El petróleo (WTI) cotizó por debajo del soporte inicial de 50.58 dólares, aunque no cerró por debajo.

Aún así la tendencia sigue siendo bajista y esperaríamos una prueba del soporte de 47 dólares (retroceso del 76,4% frente al mínimo de marzo).

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9:23 Goldman Sachs fija un objetivo del euro/dólar en 0,95 centavos
Los analistas de Goldman Sachs creen que aún existe potencial bajista para el euro/dólar por los siguientes motivos:

- La inflación en la eurozona sigue siendo muy baja.
- Las salidas netas de la zona euro son las más negativas en mucho tiempo.

Fijan un objetivo en los 95 centavos a 12 meses.

[Fenix]

9:37 Consejo de Seguridad Nacional de la ONU aprueba el acuerdo con Irán
El Consejo de Seguridad Nacional de la ONU ha aprobado por unanimidad el acuerdo nuclear con Irán.

Afirma que las sanciones pueden restablecerse si se producen infracciones dentro de la próxima década.

[Fenix]

9:50 BCE aumenta su compra de bonos semanal
El BCE ha aumentado su programa de compra de bonos en su programa QE hasta los 227.600 millones de euros frente los 216.300 millones de euros anterior.

Bonos garantizados totalizan ya 100.200 millones de euros frente 98.200 millones anterior.

9:44 Aún es demasiado pronto para subir los tipos
Afirma Bullard de la Fed
James Bullard, presidente de la Reserva Federal de St. Louis, ha declarado que es demasiado pronto para subir los tipos en el cuentro de la próxima semana del FOMC. Añade:

- La probabilidad de subida en septiembre es superior al 50%.
- La economía ya no necesita políticas monetarias de emergencia.
- Es prudente subir los tipos desde los niveles actuales. Se hará reunión a reunión.
- Espero un crecimiento del 3% en la segunda mitad del año.
- Los movimientos en los mercados de Grecia y China no nos afectan.
- Los precios de los activos no están en zona de burbuja, pero suponen un riesgo.

[Fenix]

10:22 Cortos en el euro/dólar la mejor operación de esta semana
Afirma Barclays
Barclays aconseja posicionarse cortos en el euro/dólar esta semana. "Nuestras expectativas de ventas minoristas en el Reino Unido mejor de lo esperado y el reciente enfoque fundamental, apoyan nuestra visión moderadamente bajista para el euro/dólar.

Técnicamente, nuestra convicción bajista para el euro/dólar se sintió reforzada por la ruptura y cierre diario por debajo de los 0,6985. Nuestro objetivo bajista inicial son los 0,6770, y posiblemente una extensión hacia los 0,6535".

[Fenix]

Cartera de Renta 4 Banco

Lunes, 20 de Julio del 2015 - 12:00

La cartera de Estados Unidos queda formada por: Accenture (10%), Baxter International (10%), Celgene (10%), Colgate Palmolive (10%), Disney (10%), Google A (10%), McDonald’s (10%), Metlife (10%), P&G (10%) y Walgreen (10%).

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12:27 "Lateralidad en el eurodólar"
Bankinter
Eurodólar (€/USD).- La semana pasada fue de apreciación del dólar con el euro, a pesar de que se redujera la incertidumbre con Grecia al haber acercado posiciones con sus acreedores. Esto fue así por las declaraciones de J. Yellen en su comparecencia ante el Congreso, en las que expuso que la economía americana evoluciona favorablemente y que subirán tipos este mismo año. De cara a los próximos días la tendencia será de lateralidad, en una semana en la que las referencias macro son escasas y en la que probablemente los resultados empresariales arrojen un saldo favorable en ambas geografías. Rango estimado (semana): 1,081/1,110.

13:10 Dólar USA/Dólar canadiense: Objetivo 1,34
Los analistas de Morgan Stanley establecen el siguiente escenario por ondas de elliot para el par dólar USA/dólar canadiense.

Como vemos en el gráfico adjunto, este cambio está desarrollando la subonda 3 dentro de una estructura de 5 subondas, dentro de una onda de ciclo C. El objetivo que establecen es en 1,34.

[Fenix]

14:07 Google Class: mayor curva en alza
CMC Markets

[ GOOGLE ]
Punto pivote (nivel de invalidación): 580

Preferencia: Posiciones largas encima de 580 con objetivos en 721 y 761 en extensión.

Escenario alternativo: Debajo de 580 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 545 y 488 como objetivos.

Comentario técnico: La tendencia inmediata se mantiene al alza y el momentum es fuerte.