Lunes 27/07/15 órdenes de bienes duraderas

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Japan: Nikkei 225 20350.10 -194.43 -0.95%
Hang Seng 24351.96 -776.55 -3.09%
Shanghai Composite 3725.56 -345.35 -8.48%
S&P BSE Sensex 27561.38 -550.93 -1.96%
Australia: S&P/ASX 5589.90 23.80 0.43%
UK: FTSE 100 6537.12 -42.69 -0.65%
DJIA 17568.53 -163.39 -0.92%
Asia Dow 3056.44 -44.99 -1.45%
Global Dow 2504.98

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Las órdenes de bienes duraderos subieron 3.4% en Junio.
U.S. Durable Orders Up 3.4% in June

Orders for long-lasting manufactured goods rose in June, snapping a two-month streak of declines and suggesting greater confidence among businesses.

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DJIA 17439.42 -129.11 -0.73%
Nasdaq 5044.07 -44.56 -0.88%
S&P 500 2068.94 -10.71 -0.51%
Russell 2000 1217.19 -8.80 -0.72%
Global Dow 2496.79 -20.14 -0.80%
Japan: Nikkei 225 20350.10

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Futures12:05 PM EDT 7/27/2015
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 47.65

Crude Oil 47.62 -0.52 -1.08%
Brent Crude 53.78 -0.84 -1.54%
Gold 1097.0 11.0 1.01%
Silver 14.640 0.152 1.05%
E-mini DJIA 17367 -156 -0.89%
E-mini S&P 500 2063.00
Euro (EUR/USD) 1.1110 0.0125
Yen (USD/JPY) 123.26 -0.55
Pound (GBP/USD) 1.5579 0.0069
Australia $ (AUD/USD) 0.7299 0.0017
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9616 -0.0012
WSJ Dollar Index

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Perú -0.65%
BVN US$ 7.55 US$ 0.41 5.74
BACKUAC1 126.00 4.99 4.12
EDELNOC1 5.73 0.18 3.24
CORAREI1 0.400 0.01 2.56
C US$ 58.52 US$ 1.24 2.16
Acciones Ultima cotización (S/.) Var. día (S/.) Var. día (%)
PPX US$ 0.040 US$ -0.01 -20.00
TV US$ 0.62 US$ -0.06 -8.82
CVERDEC1 US$ 20.00 US$ -1.00 -4.76
VOLCAAC1 1.78 -0.08 -4.30
CORAREC1 0.470

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Medición de gasto de capital de empresas en EEUU repunta sólidamente en junio

WASHINGTON (Reuters) - Un indicador de planes de inversión de empresas de Estados Unidos repuntó sólidamente en junio, lo que sugiere que el efecto de las reducciones de gastos de capital en manufacturas está comenzando a disiparse.

El Departamento de Comercio dijo el lunes que los pedidos de bienes de capital fuera del sector de defensa y excluyendo a las aeronaves, un indicador sobre planes de gastos de las empresas, aumentaron un 0,9 por ciento el mes pasado tras una caída no revisada de 0,4 por ciento en mayo. El incremento tuvo lugar tras dos meses consecutivos a la baja.

Economistas consultados en un sondeo de Reuters proyectaban que los llamados bienes de capital subyacentes subieran un 0,4 por ciento en junio.

Profundos recortes de inversiones en el sector energético tras un desplome de más de un 60 por ciento en los precios del crudo el año pasado han pesado sobre la actividad fabril.

Sin embargo, hay señales de que la caída del gasto en el sector energético está llegando a su fin.

Datos publicados el viernes mostraron que las empresas de energía de Estados Unidos agregaron 21 perforadoras la semana pasada, el tercer incremento en las últimas 33 semanas y elevando la cuenta total de plataformas petroleras a su nivel más alto desde fines de mayo.

Las manufacturas también han sido golpeadas por la fortaleza del dólar y la debilidad de la demanda global, que ha afectado a las ganancias de corporaciones multinacionales, como Whirlpool Corp y Caterpillar Inc.

Los envíos de bienes de capital subyacentes, que son usados para calcular el gasto en equipamiento en la medición del Producto Interno Bruto (PIB) del Gobierno, bajaron un 0,1 por ciento en junio tras caer un 0,3 por ciento en mayo.

En tanto, los pedidos generales de bienes duraderos subieron un 3,4 por ciento en junio, impulsados por un salto de un 8,9 por ciento en los pedidos de equipamiento de transporte.

Los pedidos por aviones escalaron un 66,1 por ciento, revirtiendo el desplome de 31,6 por ciento de mayo.

Boeing reportó en su sitio web que había recibido 161 pedidos el mes pasado, que se compara con sólo 11 en mayo.

Los pedidos de automóviles y piezas se elevaron un 0,2 por ciento tras caer un 0,3 por ciento el mes previo.

(Reporte de Lucia Mutikani. Editado en español por Patricio Abusleme)

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DJIA 17421.38 -147.15 -0.84%
Nasdaq 5038.23 -50.40 -0.99%
S&P 500 2066.93 -12.72 -0.61%
Russell 2000 1215.53 -10.46 -0.85%
Global Dow 2495.01 -21.92 -0.87%
Japan: Nikkei 225 20350.10

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Copper July 27,13:16
Bid/Ask 2.3447 - 2.3458
Change -0.0460 -1.92%
Low/High 2.3297 - 2.3985
Charts

Nickel July 27,13:18
Bid/Ask 4.9570 - 4.9615
Change -0.1376 -2.70%
Low/High 4.9048 - 5.1543
Charts

Aluminum July 27,13:19
Bid/Ask 0.7248 - 0.7250
Change -0.0014 -0.19%
Low/High 0.7205 - 0.7286
Charts

Zinc July 27,13:16
Bid/Ask 0.8728 - 0.8735
Change -0.0139 -1.57%
Low/High 0.8707 - 0.8898
Charts

Lead July 27,13:18
Bid/Ask 0.7670 - 0.7675
Change -0.0067 -0.86%
Low/High 0.7636 - 0.7783
Charts

[Fenix]

2:03 La caída de las materias primas, cuyos precios bajan a mínimos de hace 13 años y el petróleo WTI claramente por : ETX Capital
debajo de 50 dólares el barril, son reflejos de la debilidad de la economía china, cuya transición de una fase de inversión y producción a otra de consumo con gran parte de las infraestructuras ya construidas está provocando grandes tensiones. Si la sumamos la fortaleza del dólar y la expectativa de subida de tipos en los EE.UU., tenemos un cóctel bastante potente.

[Fenix]

02:08 El crudo cumple lo comentado, ¿perderá también los 47?
La pérdida en el crudo del fibonacci 61,8% los 50,10 nos debía llevar como mínimo a los 47,17 y poco le queda para hacerlo. Solo si se mantiene o aumenta el volumen corto veremos la posibilidad de la perdida de dichos dígitos. El siguiente soporte está en el suelo del pasado 17/3 y que su pérdida nos pondría el valor en precios de 2009.

[Fenix]

El Merval y las acciones Argentinas mostrando debilidad. Un mercado no apto para cardiacos.
por Julian Yosovitch •Hace 1 día
Luego de la ligera victoria que alcanzó el candidato de Mauricio Macri en la cuidad, Rodríguez Larreta el domingo pasado, muchos ADRs argentinos e incluso las acciones argentinas en la plaza local, han generado un fuerte ajuste, perdiendo gran parte de lo ganado semanas atrás. En este sentido, el Merval y las acciones locales han tenido una semana muy negativa que en la mayoría de los casos ha borrado entre el 70% y 100% de las ganancias acumuladas en la semana pasada.

Respecto de los ADRs también han mostrado fuertes caídas, colocando a los precios debajo de la media de 200 días en la mayoría de ellas como en las Financieras así como en Telecom, YPF, EDN, entre otras. En términos locales el escenario es similar y muchas acciones ya testean e incluso perforan tal nivel de contención de corto plazo.

En la misma línea, la estructura de recuperación inicial de la semana pasada ha quedado trunca ya que el ajuste actual ha dejado a la totalidad del movimiento como una recuperación en contra-tendencia, dejando vulnerable a el mercado a extender el ajuste rumbo a los mínimos de la semana pasada e incluso en muchos casos con chances de perforar tales mínimos y llevar a los precios rumbo a valores mas deprimidos para adelante en las próximas semanas.

Este escenario, incluyendo la enorme volatilidad que estamos presenciando en el corto plazo, obliga a incrementar la cautela operativa y a vigilar tales niveles de soporte ya que un quiebre debajo de los mínimos quedará habilitado una continuidad bajista hacia zonas de soportes inferiores para las próximas semanas.

El mercado se muestra muy vulnerable, nervioso e histérico respecto de las noticias y demás acontecimientos políticos y electorales, así como también los económicos. Gracias a esto, las acciones argentinas en el exterior y en Buenos Aires, han sabido mostrar fuertes subas semanas atrás y en la actualidad han perdiendo cerca de la totalidad de dicho movimiento inicial.

Por ello es que creemos que este año no es justamente un buen momento para hacer estrategias de buy and hold justamente por la volatilidad que presentan los activos locales. En otras palabras, el mercado está muy rápido, da muy buenas ganancias pero también te las quita rápido.

Seguramente el contexto de volatilidad continúe en las próximas semanas de cara a las elecciones primarias y obligatorias e incluso luego de las mismas, siendo este año un periodo en el cual habrá que saber aprovechar las oportunidades que brinda este mercado con alto dinamismo pero al mismo tiempo saber tomar la ganancia y cuidar lo ganado. Caso contrario, el corazón del inversor se moverá al ritmo del mercado, no apto para cardiacos. Veamos…

[Fenix]

Semana muy intensa en referencias macro y microeconómicas
por Renta 4 •Hace 15 horas
Esta semana será muy intensa en referencias macro, tanto por el número de datos publicados como por la importancia de los mismos, repartiéndose el protagonismo con los resultados empresariales.

Así, destacamos en Estados Unidos la primera publicación del PIB 2T15, donde, tras el recorte en 1T15 (-0,2%), el mercado espera un repunte de +2,5%e, confirmando la esperada aceleración del crecimiento económico tras un 1T coyunturalmente débil. Para el deflactor del PIB el mercado descuenta un repunte de +1,5%e. Conoceremos también el consumo personal (+2,1% previo) y el deflactor del mismo (+0,8% previo), la medida de inflación preferida de la FED. Otras referencias importantes serán los datos preliminares de julio del PMI compuesto (54,6 previo) y el PMI de servicios (54,8 previo). También permaneceremos atentos a las distintas encuestas de confianza consumidora: Conference Board y confianza de la Universidad de Michigan (dato final). Además, la FED anunciará los tipos de interés, y aunque en este sentido no esperamos cambios, consideramos que esta reunión será relevante para intuir cuándo comenzará a normalizar su política monetaria (subida de tipos prevista en septiembre/octubre 2015).

En Grecia se han ido sucediendo los acontecimientos, avanzando hacia el tercer rescate. Así, observamos cómo se confirmaba al inicio de la semana la aprobación de un crédito puente para Atenas. El importe de 7.160 mln de euros prestado por el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera a un plazo de 3 meses ha sido utilizada por el Gobierno heleno para hacer frente al pago de 4.200 mln eur con el BCE (3.500 mln de euros de nominal más 700 de intereses), así como 2.000 mln que adeudaba al FMI. Los bancos griego abrieron el lunes cambiando el límite de 60 euros diarios por 420 euros semanales y la bolsa griega ha continuado cerrada (no hay fecha oficial para la reapertura, cierre desde el 26 de junio). El miércoles vimos cómo el parlamento griego aprobó, tal y como se esperaba, el segundo paquete de “acciones previas” que los acreedores le exigieron para empezar a negociar el tercer rescate con el ESM por importe de 86.000 mln eur. El voto favorable, 230 de los 300 diputados, gracias al apoyo de la oposición. Entre los temas aprobados, está la transposición del BRRD (Directiva de Resolución Bancaria, que asume quitas del 8% del pasivo antes de inyección pública de fondos) con la que se podrá empezar a hablar de cómo se va a realizar la reestructuración bancaria helena (y por tanto si deuda sénior y depósitos tendrán que asumir quitas). Aún quedarían pendientes de aprobar otras medidas, como las referentes a jubilaciones anticipadas. Por su parte, el BCE optó por elevar el ELA en otros 900 mln eur (mismo importe que la semana anterior) hasta 90.800 mln eur.

En cuanto a China, hemos observado cómo, tras un mal dato del PMI de junio (48,2 vs 49,4 previo), las autoridades chinas han ampliado la banda de fluctuación del CNY y en el mercado hay rumores de un inmediato recorte de tipos de interés.

En Europa, las Actas del Banco de Inglaterra apuntan a que hubo unanimidad en julio respecto al mantenimiento de los tipos de intervención en su mínimo histórico (0,5%) y de su QE en 375.000 mln GBP, aunque crece el debate interno sobre el mejor momento para empezar a subirlos.

En el corto plazo, una vez que gran parte de la incertidumbre sobre Grecia se ha disipado, y que la bolsa china se ha estabilizado (intervención del gobierno), los mercados responderán principalmente a cómo se vaya desarrollando la temporada de resultados, en una semana con importantes referencias macroeconómicas (PIB 2T15 en Estados Unidos, con fuerte aceleración esperada) así como la reunión de la FED, donde esperamos nuevas “pistas” sobre la normalización de la política monetaria.

Y es que esta semana se intensificará el número de compañías que publicarán sus resultados en Estados Unidos, donde hasta la fecha, del 34% de las compañías del S&P ya publicadas el 74% baten a las previsiones en BPA (+2,85% vs esperado), aunque sólo 39% lo hacen en ventas. En Europa (Eurostoxx600) han publicado un 19% de las compañías, con un 62% de sorpresas positivas en ventas y un 59% en BPA. La próxima semana en Estados Unidos conoceremos las cifras de: Twitter (martes), Facebook, Metlife, Baxter y Mastercard (miércoles), P&G, Conoco Phillips y Colgate (jueves), y Chevron y Exxon (viernes).

[Fenix]

02:48 El Shanghai Composite se desploma un 7,5%
El Shanghai Composite mantiene las fuertes caídas , en la actualidad un 7,5%, tras el descenso interanual en los beneficios industriales y la caída continua en los mercados de los productos básicos, con una afluencia de las OPVs que también drenan liquidez en el mercado.

Esta es la mayor caída del índice Compuesto en en 6 meses. El índice ha perdido el nivel de retroceso del 50% (3.778,99) entre el máximo y mínimo de julio.

03:26 El euro dólar rompe el nivel técnico de 1,1036
El euro muestra una gran fortaleza en las primeras operaciones europeas y el euro dólar ha superado un nivel técnico del máximo del 15 de julio en 1,1036, mientras el índice dólar cae un 0,6%. El euro dólar asciende un 0,80% a 1,1067.

[Fenix]

03:48 La intervención de las autoridades chinas en el mercado sirve de muy poco
El desplome de hoy en la Bolsa china se produce tres semanas después de que las autoridades tomaran medidas drásticas para frenar la caída de precios.

En una intervención extraordinaria, Pekín prohibió a los grandes accionistas vender participaciones, ordenó a las instituciones estatales que compraran acciones y suspendieron el comercio de muchas compañías.

Pero estos parches parecen estar descosiéndose. El viernes, se supo que el Fondo Monetario Internacional estaba presionando a China para que retirara su intervención, para dejar que las fuerzas del mercado establezcan el verdadero precio de las acciones. Algo que parece ya está en camino.

[Fenix]

El gráfico semanal: ¿capitulación en el oro?
por Renta 4 •Hace 16 horas
El petróleo y las restantes materias primas han seguido deslizándose a la baja la pasada semana. Los futuros del crudo en su modalidad WTI cerraron el viernes en 48,1 dólares el barril y los del Brent en 54,6 dando lugar a una interesante oportunidad de compra para quienes piensan, como lo hacía hace unos días el mismo "gurú" que vaticinó el pasado año la caída del crudo, que llegará a 100 dólares el barril en los próximos meses.

Pero sin duda la materia prima que más ha llamado la atención estos días ha sido el oro. En medio de un recorte generalizado de todas las "commodities", el oro ha batido varios récords bajistas. El pasado miércoles 22 los futuros del oro cerraron diez sesiones consecutivas de pérdidas, algo no visto desde hace diez años, y, además, marcaron el mínimo de los últimos seis años, en niveles de 1.080 dólares la onza, nivel que volvieron a alcanzar el viernes. Tras el rebote del viernes los futuros cerraron en 1098,5 dólares la onza, pero hay bastantes expertos que auguran que su cotización se deslizará por debajo de los 1.000 dólares en las próximas sesiones.

Si este año 2015 cerrase en los niveles actuales sería la primera vez desde 1996 que el oro baja tres años seguidos.

Ha sido, en resumen, una semana miserable para el oro, que parece perder su prestigio como activo "refugio" para pasar a ser, en todo caso, un activo "alternativo".

La pregunta es ¿por qué? Puede haber explicaciones por el lado de la demanda de oro físico. Se estima que la demanda de oro físico en China ha caído un 9% y también ha caído fuertemente en la India, tradicional consumidor de este metal precioso. Otra explicación podría ser que no hay temores de inflación, más bien al contrario, la innovación tecnológica, la sobre capacidad y la propia "represión financiera" crean más bien tensiones deflacionistas.

Pero seguramente el problema no está tanto en el mercado de oro físico sino en los movimientos de los inversores financieros.

El mercado de ETF se multiplicó por cinco entre 2006 y 2012, impulsando a los futuros del oro a su máximo en agosto de 2011, en 1.920 dólares la onza, justo coincidiendo con las fuertes caídas de las Bolsas europeas, en plena tormenta de la zona euro. Por contra, el volumen de los ETFs de oro ha bajado más de un 40% en los tres últimos años.

Además, la política monetaria de tipos cero e inyecciones de liquidez impulsa las cotizaciones de las acciones y los bonos, que suben de precio por lo que la gente se lanza a comprar esos activos de riesgo y vende activos refugio como el oro. Ya no es cierto, como dijo en 2011 Warren Buffet, que con el valor de todo el oro disponible te puedas comprar diez Exxons y toda la tierra cultivable de EE.UU. Ahora empieza a ser al revés. El valor del S&P se ha triplicado desde 2009 y el valor del oro se ha ido a la mitad desde agosto de 2011. Son datos para reflexionar, sobre todo cuando el oro cotiza en 1.100 dólares la onza, por debajo del coste medio de extracción que se estima en torno a 1.200 dólares la onza.

Hoy comprar futuros del oro o ETF del oro es algo que solo se atreven a hacer los muy "contrarians", pese a que, por ejemplo los ETFs de compañías mineras de oro, los llamados GDX Gold Miners, están en mínimos históricos de todos los tiempos desde su lanzamiento en 2006. Pero hay que recordar que al final los procesos de expansión monetaria acaban creando inflación, aunque el efecto a corto plazo sea deflacionista. Y que, al final, los procesos de "inflamiento artificial" de los activos de riesgo tienen su límite.

Apostar por el oro no como activo "refugio" sino como activo "alternativo" puede tener mucho sentido a partir de estos niveles, y más aún si bajase a los 1.000 dólares la onza, lo cual sería ya una clara capitulación del mercado.

GRÁFICO DE LOS FUTUROS DEL ORO EL ÚLTIMO AÑO