Lunes 03/08/15

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El "terrorismo" financiero
Allan Ramírez Casarrubias
por Inteligencia Financiera Global •Hace 2 días

El supuesto capitalismo que hoy en día tenemos, está basado en lo que dicta una cleptocracia que manipula lo que una vez se le llamó leyes económicas. La intervención ha sido la causa de los periodos momentáneos de la economía relativamente estable, para posteriormente su contracción y derrumbamiento.

En el proceso, el "terrorismo financiero" de los más adinerados desmiembran países como Grecia, mantienen los mercados financieros, el mercado inmobiliario y artículos de lujo en máximos históricos (donde solo unos cuantos lucran enserio), presionan los metales y materias primas a precios tan deprimidos, aprecian y deprecian la moneda a su antojo y sobre todo, postergan el colapso haciéndolo más grave; creando intencionalmente la confiscación de riqueza silenciosa a la población, con intereses por todo el mundo casi en el 0%. Es decir, la banca, las corporaciones y la política, son un grupo de cleptocratas privilegiados con delirios de grandeza, que por el simple hecho de estar vinculados entre sí, son los únicos que reciben el dinero a su merced.

El Estado Islámico o Alqaeda, se destaca por sus actos de causar temor en la población para cumplir su propósito, ya sea ejecutando personas en videos o estallando por los aires en lugares públicos. Sin embargo, el "terrorismo financiero", afecta más vidas que estos grupos extremistas, su táctica en un principio se basa en la creación de la opinión pública favorable a sus políticas, por medio de un lenguaje económico complicado y sin tomar en cuenta los efectos secundarios de sus malas decisiones. Una vez puesto en marcha, siembran lo que han cosechado, chantajeando a la población con medidas que conlleven por ejemplo: a mayor austeridad, venta de activos públicos, mayor recaudación fiscal, mantener los intereses bajos para tener a los bancos zombis o quebrados a flote, y al final, una supuesta subida de intereses por parte del mayor banco central en el mundo, para antes de hacerlo, terminar con mayores inyecciones de dinero (QE ilimitado) respaldado en deuda por el sistema bancario.

El 99% tiene que encontrar la solución al problema que es el 1%, es por eso que surgen movimientos sociales como "Ocupa Wall Street" en Nueva York, pero sobre todo, ideas innovadoras para restablecer un sistema económico más equitativo en base al oro y plata como ya se ha utilizado desde hace miles de años atrás y las nuevas tecnologías en el dinero llamadas criptomonedas, la más conocida, el Bitcoin, un sistema de dinero descentralizado fuera de las garras de "terroristas" como Yanet Yellen, Agustin Carstens o Mario Draghi, quienes solo benefician a sus intereses.

El primer paso a la solución, radica en dejar la basura que promueven los medios dominantes y empezar a obtener la información correcta a los problemas actuales, piénsalo bien, a tu gobierno no le gusta que pienses demasiado.


Allan Ramírez Casarrubias (columna invitada Capitalista Inteligente)
Promotor y operador de derivados, así como del mercado de divisas. Es coordinador de la academia de trading TRADER MENTOR.

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Cartera de Renta 4 Banco
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 4:58
La cartera de Estados Unidos está formada por: Accenture (10%), Baxter International (10%), Celgene (10%), Colgate Palmolive (10%), Disney (10%), Google A (10%), McDonald’s (10%), Metlife (10%), P&G (10%) y Walgreen (10%).



SocGen recomienda largos en el USD/CAD
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 5:48
Los analistas de Société Générale sugieren abrir posiciones largas en el dólar estadounidense frente al dólar canadiense (USD/CAD) en 1,3120 con un objetivo inicial en 1,34 y stop de protección en 1,3050.

El USD/CAD sube un 0,54% a 1,3150.


Bank of America recorta precio objetivo del petróleo
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 5:59
Los analistas de Bank of America han rebajado el precio objetivo del WTI para el tercer trimestre hasta los 45,00 dólares vs 50 dólares estimación anterior.

El barril WTI retrocede un 1,47% a 46,42 dólares.

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El cobre va camino de entrar en mercado bajista
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 6:09
El cobre se dirige a marcar un mercado bajista debido a la debilidad que muestra la economía china. El metal rojo cotiza con una caída del 1 por ciento, a $5.166,5 la tonelada y se encuentra actualmente cerca de anotarse un descenso del 20 por ciento desde su máximo de mayo, la definición de un mercado bajista.

Otros metales también están cayeron, con el aluminio tocando un nuevo mínimo de seis años en $1.613 la tonelada.

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Es posible una desaceleración de la demanda de reservas
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 6:50
Los analistas de Bank of America señalan que la subida de los bonos estadounidenses observada desde el 8 de julio ha sido impulsada por las compras en el horario de Estados Unidos, esto junto a la caída observada de las monedas de mercados emergentes podría aumentar las posibilidades de una desaceleración de la demanda de reservas.


¿Podría necesitar Grecia un segundo préstamo puente?
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 7:07
En julio, después de las tortuosas negociaciones, Grecia recibió 7.160 millones de euros que utilizó de inmediato para hacer un pago al Banco Central Europeo y sus atrasos con el Fondo Monetario Internacional.

Ahora están en marcha conversaciones para conseguir alrededor de un tercio del rescate, pero con otros 3.200 millones de euros que Grecia tiene que pagar al BCE el 20 de agosto, el acuerdo podría no llegar a tiempo. De ahí la sugerencia de que podría ser necesario otro préstamo puente de quizás unos 5.000 millones de euros.

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Gasto personal EEUU junio +0,2% vs +0,2% esperado
Ingresos personales junio +0,4% vs +0,3% consenso
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 8:30
El gasto de los consumidores de Estados Unidos en junio registró su menor incremento en cuatro meses, ante una menor demanda de automóviles, lo que sugiere que la economía perdió algo de impulso al final del segundo trimestre.

El Departamento de Comercio dijo el lunes que el gasto del consumidor subió un 0,2 por ciento después de un aumento del 0,7 por ciento revisado a la baja en mayo (0,9 por ciento preliminar).

El ingreso personal subió un 0,4 por ciento en junio por tercer mes consecutivo. Con las ganancias de ingresos superando el gasto, la tasa de ahorro aumentó al 4,8 por ciento desde el 4,6 por ciento en mayo.

Las presiones inflacionarias se mantuvieron contenidas. El índice de precios para el gasto del consumidor subió un 0,2 por ciento después de ganar un 0,3 por ciento en mayo. En los 12 meses hasta junio, el PCE subió un 0,3 por ciento.

Excluidos los alimentos y la energía, los precios subieron un 0,1 por ciento, por tercer mes consecutivo, en línea con lo esperado.

Datos moderadamente positivos para el mercado de acciones y el dólar.


S&P 500 septiembre. ¿Nuevo ataque a máximos históricos?
Análisis técnico SEB
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 8:38
Mientras el mínimo de la reciente corrección se mantenga, debemos mantener un sesgo positivo para el índice estadounidense.

La estructura general desde mayo se puede ver también como una pauta de hombro-cabeza-hombro invertido, continuación de la tendencia alcista.


Resistencias 2100 2109 2126 2157
Soportes 2095 2087 2056 2035

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BCE sigue comprando bonos soberanos europeos
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 9:51
El programa QE del BCE asciende ya a 248.900 millones de euros frente 237.900 millones de la semana anterior.


PMI manufacturero EE.UU. julio 52,7 frente 53,8 previsto
Anterior 53,5
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 9:45
El PMI manufacturero de EE.UU. en el mes de julio cae a 52,7 frente 53,5 en junio y 53,8 esperado.

- Índice de precios julio 44,0 frente 49,5 junio.
- Índice de empleo 52,7 frente 55,5 anterior.
- Índice de nuevas órdenes 56,5 frente 56,0 anterior.
- Índice de producción 56,0 frente 54,0 anterior.
- Índice de inventarios 49,5 frente 53,0 anterior.

Datos negativos, peor de lo esperado y de los del mes de junio. Malo para la renta variable y el dólar.

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Gasto en construcción EE.UU. junio +0,1% mensual vs +0,6% previsto
Anterior +1,8%
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 10:00
Los gastos de construcción en EE.UU. sube en junio un 0,1% mensual frente +0,6% previsto y +1,8% anterior.


Los países, como los individuos, deben ser tratados como fines, y no como medios

Carlos Montero
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 10:37:00

En el artículo del pasado viernes recogíamos un interesante estudio del profesor de la Universidad de Columbia y experto en crisis económicas Jeffrey Sachs. En él se afirmaba que la UE liderada por Alemania, había cometido un error histórico en la crisis griega.

En el final del artículo se señalaba que Grecia no ha podido compensar la caída de la demanda interna con incremento de las exportaciones como sí hicieron España, Irlanda y Portugal. De hecho, sus exportaciones cayeron en 3.000 millones de euros desde 2008 a 2013. Esto se explica por tres razones:

En primer lugar, debido a que los paquetes de rescate europeos no recapitalizaron el sector bancario griego (la atención se centró en el rescate de los bancos alemanes y franceses), los potenciales exportadores no pudieron obtener el crédito de funcionamiento requerido para incrementar su actividad externa. En segundo lugar, la base económica de Grecia es demasiado estrecha para apoyar un aumento significativo de las exportaciones a corto plazo. Y en tercer lugar, los obstáculos fiscales administrativos obstaculizaron la respuesta de los exportadores, sobre todo porque los aumentos de impuestos en los paquetes de rescate hicieron aún más difícil para las empresas pequeñas y medianas crecer y establecer nuevos mercados en el extranjero.

En la opinión de Jeffrey Sachs, la respuesta política de los socios de Grecia, liderados por Alemania, ha sido muy poco profesional. Su enfoque ha sido extender nuevos préstamos para que Grecia pueda pagar sus deudas existentes, sin restaurar el sistema bancario del país, o promover la competitividad de sus exportaciones.

Los 110.000 millones de euros que se le concedieron a Grecia en el primer rescate de 2010, se destinaron a pagar las deudas del gobierno con los bancos alemanes y franceses. Como resultado, Grecia debe una parte cada vez mayor de su deuda a los acreedores oficiales: FMI, Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, y al Banco Central Europeo.

Año tras año, los acreedores de Grecia han prometido que los paquetes de rescate provocarían un rebote significativo en la producción del país, en el empleo y en las exportaciones. En lugar de ello, el país ha experimentado una depresión comparable a la disminución de la producción y empleo que sufrió Alemania entre 1930-1932, los años que precedieron a la llegada de Hitler.


Muchos alemanes pueden despreciar al actual gobierno griego de Syriza, que se comprometió a poner fin a la política de austeridad impuesta por los acreedores, pero cuatro gobiernos consecutivos - de centro-izquierda, tecnocrático, de centro-derecha, y de izquierda– la implementaron. Todos estos gobiernos fracasaron.

Quizás el gobierno de centro derecha de Antonis Samaras entre 2012-2015 fue el que estuvo más cerca de tener éxito, pero no pudo sobrevivir políticamente a la severa austeridad que fue obligado a imponer por los acreedores.

Para superar una crisis económica, el acreedor debe ser inteligente y mesurado. Tiene derecho a exigir fuertes reformas de un gobierno deudor mal administrado; pero si el deudor es presionado demasiado, la sociedad se rompe, dando lugar a inestabilidad, violencia, golpes de Estado, y un sufrimiento humano generalizado. Aunque el deudor sea el máximo perdedor, los acreedores también pierden ya que no se les pagan.

La fórmula del éxito es hacer coincidir las reformas con el alivio de la deuda, de acuerdo con las necesidades reales de la economía. Un acreedor inteligente de Grecia haría las siguientes preguntas: ¿Cómo podemos ayudar a que por el sistema bancario de Grecia vuelva a circular el crédito? ¿Cómo podemos ayudar a Grecia para que estimule las exportaciones? ¿Qué se necesita para promover rápidamente el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas griegas?

En cinco años Alemania no ha hecho ninguna de estas preguntas. De hecho, con el tiempo, las preguntas han sido sustituidas por la frustración alemana por la supuesta indolencia e incorregible corrupción griega. Se ha convertido en algo personal por ambas partes. Los acreedores no han logrado proponer un enfoque realista sobre la deuda griega, tal vez por el temor de Alemania a un contagio a Italia, Portugal y España.

Cualquiera que sea la razón, Alemania ha tratado mal a Grecia, sin ofrecer el alivio de la deuda que se requiere. Y si lo hizo para asustar a Italia y España, se debe recordar el imperativo categórico de Kant: Los países, como los individuos, deben ser tratados como fines, y no como medios.

Lacartadelabolsa

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Las sanciones contra Rusia tendrán un efecto negativo de hasta un 9%
Afirma el FMI
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 11:13
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), las sanciones adoptadas por la comunidad internacional contra Rusia por la crisis ucranina, tendrán un efecto negativo de hasta un 9% del PIB.

El FMI afirma que estas sanciones ya han tenido un impacto negativo en el PIB ruso de entre el 1-1,5%. En los próximos años el efecto podría ser de hasta el 9%.



¿Cómo transcurre la temporada de resultados empresariales?
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 12:00
Publicamos la valoración de Renta 4 de la temporada de resultados empresariales del segundo trimestre del año:

En Estados Unidos, del 68,4% compañías del S&P 500 que ya han publicado un 65% han batido las expectativas en BPA y un 50% en ingresos. El BPA del 2T15 se ha situado en 30,07 $/acc lo que supone un 4% superior a lo estimado.

[Fenix]

La (inútil y costosa) defensa del peso
por Inteligencia Financiera Global •Hace 2 días


Malas noticias. La Comisión de Cambios que integran los titulares y otros funcionarios de la secretaría de Hacienda y el Banco de México (Banxico), anunció que a partir de hoy 31 de julio y hasta el 30 de septiembre de este año, se incrementa de 52 a 200 millones de dólares el monto a ofrecer en las subastas sin precio mínimo. Al término de este periodo se evaluará la conveniencia de extender este mecanismo, dijo la Comisión.

Asimismo, para las subastas diarias con precio mínimo se mantiene el monto por 200 millones de dólares, pero a partir de este viernes también dicho mínimo será el equivalente al tipo de cambio FIX determinado el día hábil anterior incrementado en 1%. Este último mecanismo también tendrá la misma vigencia.

Qué significa todo esto, que nuestro banco central saldrá desde este viernes a ofrecer diariamente casi cuatro veces el monto de reservas internacionales que venía colocando hasta hoy, un total de 1 mil millones de dólares a la semana. ¿Para qué? El comunicado oficial dice que es para proveer de liquidez al mercado cambiario, pero la realidad es que la subida del dólar no tiene que ver nada con una falta de liquidez ni con cuestiones internas de México.

En cambio, de lo que se trata es de bajar –por decisión política y no del mercado, la cotización del dólar: una artera manipulación. Descanse en paz el mecanismo de “libre flotación”. El billete verde se negoció el jueves en un nuevo máximo histórico de 16.27 pesos en el mercado al mayoreo y hasta en 16.77 pesos en ventanilla, lo que significó su máximo histórico número 13 en lo que va de 2015.

Es una mala noticia porque contrario a lo que tanto pregonan los “defensores” del peso, meterle mano al mercado cambiario no soluciona nada respecto a la creciente demanda del dólar –debido a causas externas, pero sí “quema” reservas de manera innecesaria en un momento en el que ni siquiera estamos atravesando una crisis financiera o económica (todavía).

Es decir, quizá el dólar logre contener su alza o hasta baje un poco como ayer, cuando después del anuncio de la Comisión de Cambios cayó hasta los 16.23 pesos. Sin embargo, en los próximos días y semanas el dólar seguirá subiendo o bajando no por la intervención oficial, sino debido a las causas externas que en realidad lo han estado moviendo: la expectativa de alza de tipos de interés en Estados Unidos, la crisis en Grecia y China, etc. Así que si baja el dólar, reiteramos, no será por el éxito de las medidas de la Comisión, sino debido a un cambio momentáneo en las coyunturas externas. Si debido a aquellas mismas el dólar sigue subiendo, quedará demostrado que la venta de reservas es inútil y costosa pues nada puede hacer para detener su subida.

La peor parte es que la Comisión dejó abierta la puerta para futuras intervenciones adicionales. Nunca aprenden.

Por lo anterior, insistimos en nuestra advertencia de que no se está siguiendo el camino correcto ni en el gobierno ni en el Banco de México, por lo que como siempre, las acciones de autodefensa financiera de personas y empresas queda como la única opción. Prepárese.

[Fenix]

El euro/dólar por Ondas de Elliot
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 13:10
Goldman Sachs ha establecido el siguiente escenario para el euro/dólar por Ondas de Elliot.

- El rally del 16 de marzo al 15 de mayo una extensión del 1,618 al objetivo 1,1482.
- La caída posterior alcanza objetivo de 1,0790, extensión del 1,00.
- Desde este punto desarrolla otra onda menor ABC/5 hacia mínimos de 1,0790.
- Un posible escenario ABC desde los mínimos de julio se extendería a 1,1216. Una ruptura de este nivel sugeriría una nueva onda al alza hasta 1,1414-31.
- Deberíamos ver cierres por debajo de 1,0790 para que se desarrollaran caídas adicionales.


Semana sin grandes referencias
Bankinter
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 13:24
Eurodólar (€/USD).- De cara a los próximos días no esperamos grandes variaciones de la divisa en la medida que no habrá referencias macroeconómicas relevantes a excepción del ISM Manf. (lunes), ISM no Manuf. (miércoles) y Variación de Empleo no Agrícola (viernes). Rango estimado (semana): 1,09/1,105.


Caterpillar: la curva descendente prevalece
CMC Markets

[ CATERPILLAR ]
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 14:07
Punto pivote (nivel de invalidación): 85

Preferencia: Posiciones cortas debajo de 85 con objetivos en 72,8 y 69,9 en extensión.

Escenario alternativo: Arriba de 85 buscar mayor indicación al alza con 89,7 y 94,7 como objetivos.

Comentario técnico: El RSI es bajista e indica mayor caída.

La peor recuperación de los últimos 70 años
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 13:45
Como vemos en el gráfico adjunto vemos la evolución del crecimiento del PIB de EE.UU. en las ultimas tres expansiones económicas (1992-1997, 1983-1988, 2010-2015). El crecimiento actual es la peor de todas las recuperaciones de los últimos 70 años.

En el siguiente gráfico se muestra que el crecimiento del PIB ha sido debido principalmente a la economía privada estadounidense, mientras que los gastos e inversión gubernamental, ha reducido el crecimiento. Esto es una muestra de la mala situación que tiene las finanzas públicas del país.

[Fenix]

Bono EEUU septiembre. Se enfrenta a una fuerte resistencia
Análisis técnico SEB
Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 14:58
Tras la reciente subida, el mercado ha alcanzado, de nuevo, la importante zona de resistencia en 127-19/127-23. Es probable que veamos una desaparición progresiva de las órdenes y una pauta de giro intradía en torno al área de resistencia.

Resistencias 127-20 127-23 127-29 128-17
Soportes 127-09 127-04 126-20 126-11

MSCI Emergentes vs MSCI World. En caída libre

Lunes, 3 de Agosto del 2015 - 15:25:00

El trading relativo entre el índice MSCI Emergentes frente al MSCI World ha perdido el soporte clave y ahora es de esperar que los mercados emergentes se comporten mucho peor que el conjunto del mercado.

La tendencia bajista bien establecida ha reanudado la tendencia bajista tras unos meses de pausa y queda espacio para más descensos en el futuro.