Martes 08/9/15 indice del optimismo de los negocios pequeños

[admin]

Goldman dice que china ha gastado $236 billones para proteger su mercado de valores.

China Has Spent $236 Billion Rescuing Its Stocks, Goldman Says
China’s government has spent 1.5 trillion yuan ($236 billion) trying to shore up its stock market since a rout began three months ago, according to Goldman Sachs.

[Comodoro]

Los gráficos del día,
.

.

.

.

.

.

[Fenix]

ETX Capital
Martes, 8 de Setiembre del 2015 - 1:51:49

“Un brillante no puede pulirse sin fricción, ni una persona perfeccionarse sin sufrir dificultades” dice un proverbio chino. Los operadores en los mercados financiero saben muy bien que nada es fácil en el mundo del trading, pero que los fracasos te hacen más fuerte y te permiten entender cómo hay que operar para obtener los resultados esperados.

Estamos todos en la antesala de la reunión de la Reserva Federal de finales de la semana que viene, en la que podría anunciarse una subida de los tipos de interés. Mientras, nos entretenemos con los datos económicos de China y Japón y los previstos hoy, especialmente el PIB de la Eurozona y el de confianza Empresarial en EE.UU., observando de reojo la evolución del precio del petróleo.

Las exportaciones de China cayeron en Agosto, añadiendo mayor presión a la segunda economía del mundo, según Bloomberg, aunque también cayeron las importaciones, incluso en mayor porcentaje, ocasionando un superávit comercial de 57.800 millones de dólares. En Japón, la encuesta a operadores económicos ha salido peor de lo esperado y que el dato anterior.

[Fenix]

02:06 Rumor: BoJ podría reducir su previsión económica sobre Japón
Hay muchos rumores en el mercado asiático que indican que el Banco de Japón está cerca de reducir sus estimaciones de crecimiento para la economía del país.

El mal dato de encuesta a analistas económicos de agosto 2015 (49,3 vs 52,0 esperado y 51,6 anterior), apoyan estos rumores.



"Escasez" de oro, en máximo de siete años
por Inteligencia Financiera Global •Hace 10 horas

El fin de semana se dio a conocer el Gold Basis Service correspondiente a septiembre. El documento que mes con mes publica el portal de suscripción Feketeresearch.com, reveló que el actual nivel de “escasez” en el mercado del oro físico es el más alto desde finales de 2008, año en que comenzó la actual crisis financiera y económica global.

El nivel de escasez de los metales preciosos monetarios, al igual que el de las demás materias primas, se puede medir gracias a la comparación entre sus precios al contado (spot) y el de futuros. Estos últimos contratos consisten en que usted compra hoy, y la entrega se la hacen a una fecha determinada en el futuro, aunque la mayoría de las posiciones se cierran antes del vencimiento y la entrega no ocurre.

Como quiera, la normalidad del mercado es que los precios de futuros sean más altos que al contado. Si sucede lo contrario, es una señal de que en el momento presente, hay cierta urgencia de los compradores físicos por llevarse el metal de inmediato, y ante esta circunstancia, el precio spot (al contado) se eleva por encima del de futuros: hay “escasez”. Sólo con este precio más alto que a futuro, los vendedores salen a ofrecerlo.

Del otro lado, esto quiere decir que hay inversores que están dispuestos a comprar más caro hoy mismo, que a adquirir un futuro y esperar al vencimiento para la entrega. Para la mayoría de analistas esto no significa nada, pero para los estudiosos monetarios de la Nueva Escuela Austríaca de Economía (NASOE por sus siglas en inglés) –fundada por el Prof. Antal Fékete, dice mucho. Y es que el oro, contrario a lo que se cree, no es escaso en el mercado. En realidad es la más abundante de todas las materias primas sobre la tierra en términos de su ratio existencias/flujo.

Dicho en otras palabras, la cantidad que cada año se produce de oro es proporcionalmente muy pequeña en comparación con los inventarios disponibles. La razón es que casi todo el oro extraído a lo largo de la historia (unas 175 mil toneladas cuando menos, según el Consejo Mundial del Oro) está todavía presente en la forma de barras, monedas, lingotes o joyería. Cada nueva onza que se saca de la tierra se vuelve a acumular. El oro solo es dinero, mientras que la plata en parte sí es consumida debido a sus usos industriales. A pesar de ello, ocupa el segundo lugar después del oro como el dinero por excelencia.

Entonces, si el oro abunda, ¿por qué hay escasez? La respuesta tiene que ver con la debilidad económica que sufre el mundo: cada vez que se aproxima una gran crisis, el oro tiende a esconderse de la circulación. Esto se debe a que los inversores más avezados, se dan cuenta de que tarde o temprano un gran colapso siempre sucede a una expansión económica artificial financiada con crédito y el dinero de papel. Como el oro no es una inversión sino un seguro financiero, lo que buscan estos inversionistas es protegerse y conservar el mayor patrimonio que puedan.

Por eso, cada día van siendo menos y menos los dispuestos a vender esa protección. Esto se refleja en los crecientes niveles de “escasez” de oro que se mide por medio de dos indicadores exclusivos de la NASOE: la Base y la Cobase,

que ya hemos explicado aquí en repetidas ocasiones. El gráfico siguiente (cortesía de Sandeep Jaitly, de Feketeresearch.com), es una muestra más:

Imagen
Los inversores de “manos fuertes” están deshaciéndose de sus divisas fíat para comprar con urgencia tanto metal como pueden, incluso prefiriendo pagar un precio más elevado por llevárselo a casa al contado, que comprar un futuro más barato para tenerlo después. Debido a lo anterior, la cobase está en niveles históricamente altos, para el contrato con vencimiento en diciembre a estas alturas del año.

Por lo anterior, es importante que todo aquel que no cuente con un “escudo” de oro y la plata, aproveche si en el futuro cercano se presentan precios de oportunidad de compra. No olvide que en materia de inversiones, las oportunidades están donde se encuentran los precios bajos, no donde todo ha estado subiendo. El mensaje oculto del oro detrás de su escasez, ahí queda para quien lo quiera escuchar.

[Fenix]

Los cortos en el oro todavía son la primera opción
por Masquetrading •Hace 10 horas
Las subidas de agosto en el oro quedaron agotadas en el fibonacci 61,8% del último tramo corto previo (zona de los 1.155). Ahí rotó con giro de volumen para dejarnos actualmente parado el precio antes de la SMA de 30 en gráfico diario y algo sobre el también fibonacci 61,8% del tramo menor largo previo. Por todo ello solo la superación del F.61,8% (1.155) con volumen largo fuerte de nuevo nos llevaría a cambiar de pensamiento corto a largo. Por todo ello los cortos tienen de momento más probabilidades de volver.


02:15 ¿Y cuáles han sido esos malos datos chinos?
En un artículo anterior señalábamos que las bolsas asiáticas caían tras los malos datos comerciales chinos. ¿Cuáles han sido esos datos? Balanza comercial agosto 60.240 millones de dólares frente 48.000 millones esperados y 43.030 millones dólares anterior.

Esto en principio debería ser una buena noticia. El problema es que esta desviación en el incremento en la balanza comercial respecto a las previsiones no viene tanto de un mejor comportamiento de las exportaciones (que también) -han caído un 5,5% frente -6,6% esperado y -8,3% anterior-, sino sobre todo de la fuerte caída de las importaciones (-13,8% frente -7,9% esperado y -8,1% anterior).

[Fenix]

02:20 China no cumplirá su objetivo de crecimiento de las exportaciones
Liu Xuezhi
Liu Xuezhi, analista de macro-economía del Bank of Communications Co. ha declarado que:

"China no cumplirá su objetivo de crecimiento de las exportaciones este año. La demanda externa no ayudará. La modesta devaluación del yuan aún no ha mostrado ningún efecto en las exportaciones. El gobierno ya está tratando de aumentar el gasto en infraestructuras, lo que va a ser más importante que el aumento en las exportaciones".

02:25 ¿Hemos sobrevalorado el riesgo de contagio chino?
Esto es lo que creen muchos de los grandes bancos de inversión mundial como detallaremos a lo largo de la mañana. JP Morgan por ejemplo estima que si la economía china se desacelerara un 1%, el contagio a los países industrializados sería de tan sólo el 0,2%.

"Esto no significa que no haya un efecto negativo, sino que este es limitado y que sigue habiendo apoyos económicos positivos", añaden.

[Fenix]

02:41 PIB final 2tr15 Japón -0,3% frente -0,5% esperado
Anterior 1,1% (preliminar -0,4%)



El Yen Japonés se aprecia en el mercado de divisas
por Blog oportunidades en bolsa •Hace 9 horas
Con las caídas de estas semanas en el mercado de acciones parece el que Yen Japonés vuelve a estar en el punto de mira de los inversores usándola como activo refugio.

Realize el análisis técnico del yen japonés frente a distintas divisas principales, concretamente:


USDJPY

GBPJPY

EURJPY

NZDJPY

[Fenix]

03:42 El Yen Japonés se aprecia en el mercado de divisas
Con las caídas de estas semanas en el mercado de acciones parece el que Yen Japonés vuelve a estar en el punto de mira de los inversores usándola como activo refugio. En el siguiente vídeo realizamos el análisis técnico del yen japonés frente a distintas divisas principales, concretamente: USDJPY GBPJPY EURJPY NZDJPY

En uno de los pares publicamos una oportunidad de inversión para aprovecharse de la situación actual.

03:36 El oro contado puede subir a 1.128
Análisis Wang Tao
El oro al contado parece haber encontrado un soporte en $1.116 por onza y podría rebotar hacia 1.128.

El apoyo es proporcionado por el 61,8 por ciento del nivel de proyección de Fibonacci de la onda c, la tercera onda de un ciclo de tres ondas que se desarrolló desde el máximo del 21 de agosto de $1.168,40. Esta onda podría viajar a $1.096, el nivel de proyección 100 por ciento.

La resistencia está situada en $1.122, el nivel del 50 por ciento, una ruptura por encima abriría la puerta a una ganancia limitada a $1.128, el nivel del 38,2 por ciento. Una ruptura por debajo de $1116 puede confirmar la continuación de la onda c hacia $1108, el nivel de 76,4 por ciento.

[Fenix]

03:57 ¿Hemos sobrevalorado el riesgo de contagio chino? (II parte)
Como señalábamos en un artículo anterior, los principales bancos de inversión creen que se han exagerado los miedos ante un posible contagio económico en China. Así se pronunciaba anteriormente JP Morgan, y así lo hace el Deutsche Bank que cree que:

- Las preocupaciones son exageradas.
- El mercado de valores chino está divorciado de la economía global.
- La caída del yuan está contenida.


4:43 EUR/USD intradía: el sesgo se mantiene alcista
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,115

Preferencia: Posiciones largas encima de 1,115 con objetivos en 1,126 y 1,1295 en extensión.

Escenario alternativo: Debajo de 1,115 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1,1115 y 1,1085 como objetivos.

Comentario técnico: A pesar de que no se puede descartar una continuación de la consolidación, su magnitud debería ser limitada.

[Fenix]

4:52 La República Checa amontona reservas de divisas
El banco central checo está nadando contra corriente, con un gran impulso de sus reservas en moneda extranjera.

Las reservas subieron un 9,5 por ciento según los datos de agosto respecto al mes anterior, la subida mensual más grande desde noviembre de 2013. El aumento eleva el total a 61.800 millones de dolares.


5:00 PIB eurozona segundo trimestre +0,4% vs +0,3% esperado

[Fenix]

por Mercatradingbolsa •Hace 8 horas

DOW JONES

Wall Street este lunes ha permanecido cerrado por festivo, por lo que los índices estadounidenses siguen sin cotizar desde el pasado viernes.

Su aspecto técnico no difiere mucho del comentado en anteriores boletines, y es que, una vez reaccionado hasta el nivel de corrección proporcional Fibonacci 38.20% del último tramo alcista que se inició en Septiembre de 2.011 en niveles de 10.400 hasta los máximos del mes de Mayo actual en 18.350 puntos, es decir, la zona 15.370, ha tratado de rehacerse al alza recuperando solamente y de forma casi exacta, el 38.20% también del último tramo bajista, que nos llevó desde máximos a mínimos anuales.

Como véis, un juego de retrocesos Fibonacci que están sirviendo para caer y rebotar de forma proporcional en prácticamente todos los mercados. En el caso del Dow Jones, y vistos los escenarios posibles, nos encontramos ahora mismo en terreno de nadie, puesto que las probabilidades que reanudemos el escenario bajista y vayamos a buscar nuevos mínimos y el de rebote, actualmente mantienen una probabilidad del 50% en cada caso. Pensamos que podría ser suficiente un 38.20% de corrección, que históricamente, y en el último gran tramo bajista que vivimos hace años sí que sirvió para acometer un gran tramo alcista pero en este caso, y vista la revalorización que llevan acumuladas los principales índices neoyorquinos, podría no ser suficiente.

La pérdida de los 16.000 puntos, acarrearía una nueva recaída hasta 15.400 mínimo, aunque una superación de 16.700 nos llevaría a buscar niveles sensiblemente superiores de resistencia como son los 17.200 puntos.

[Fenix]

Escenario con presidenciales
por José Luis Martínez Campuzano Estratega de Citi en España •Hace 7 horas
¿Y si finalmente la Fed aplaza la subida de tipos en septiembre? Claro, son apenas tres meses para tener otra oportunidad de hacerlo en diciembre (entre medias podría, pero sería francamente complicado de justificar). El caso es que una subida de tipos este año frente a la inicial esperada de dos (0.5 puntos) o incluso tres (0.75 puntos) supondría matizar el ritmo de normalización de tipos prevista para los próximos meses. Y pensemos que 2016 será un año con elecciones presidenciales, que todo lo dificulta. ¿Podría también limitar el ámbito de actuación de la Fed?.

Algunos de mis compañeros opinan que una subida de 0.25 puntos y un discurso posterior matizado sobre el ritmo pendiente de subidas y sobre el nivel final de tipos pretendido, podría reducir los miedos de los inversores sobre sus efectos. Al final, incluso, podría dar lugar a una lectura positiva en términos de confianza. En sentido opuesto, no tomar la decisión ahora cuando los datos macro la avalan dejaría un mensaje negativo sobre el futuro.

Pero el futuro se hace poco a poco, cuando en estos momentos es la estabilidad financiera la principal amanaza para ese futuro mejor que todos buscamos. En mi opinión, sigue sin estar muy claro que decisión final tomará la Fed en el FOMC de septiembre. Pero, sea la que sea, tengo la sensación de que será uno de los principales temas de debate en los meses siguientes.

Por otro lado, mi estratega de equity USA ha rebajado la previsión de resultados empresariales para este ejercicio (los datos del Q2 fueron peores de lo esperado; la caída de los precios de commodities ha hecho el resto) y de forma más moderada para el próximo año. En concreto, espera un EPS de 122.75 $ (125.5 $ antes) y de 132.5 $ (135.5 $) para 2016. Este último dato está aún por encima del consenso del mercado. En definitiva, nuestras previsiones suponen un saludable aumento de los resultados del 8 % para el próximo año.

Imagen

Sin duda, uno de los factores que más inquietud puede producir en la Fed es precisamente el nivel bajo de la rentabilidad de la deuda. ¿Un factor de confianza? Quizás en algún momento lo fue, pero ahora es más bien una señal de desconfianza. Y hasta miedo. Aunque la propia Yellen lo identificó en el pasado con el elevado ahorro mundial (como opuesto a la baja demanda), lo cierto es que los tipos de interés de la deuda se han acercado en los últimos meses a niveles bajos recientes (de acuerdo: el 2.13 % del 10 años actual está por encima del 1.4 % de septiembre de 2012, pero en aquel momento preocupaba la Crisis europea más que la economía). ¿China? Precisamente la posibilidad de que el gigante asiático tenga que vender parte de sus reservas, probablemente en USD y en treasuries, acentúa mucho más este efecto de tipos de interés bajos. Y tipos de interés bajos, primas de riesgo elevadas en bolsa que pueden acentuar el interés del inversor por la búsqueda de la rentabilidad en un entorno de elevada incertidumbre como el actual…

Imagen

Pensando en la encrucijada en que se mueve la Fed en estos momentos no podemos olvidarnos de las elecciones presidenciales en 2016….¿hasta qué punto condicionan la gestión de la política monetaria? Nadie está diciendo que la Fed no sea independiente, pero también es evidente que sus decisiones pueden influir de forma involuntaria en la campaña electoral. Y esto sin duda también forma parte del debate sobre las próximas medidas a tomar, especialmente si al final las tomadas este año (por defecto o por exceso) tienen un impacto negativo en la economía y los mercados.

Los dos últimos años del ciclo político USA suelen ser positivos para las bolsas. Esta es la estadística.

Pero, no me cabe ninguna duda de que el actual es uno de los más complicados para la gestión de la política monetaria por la Fed.

[Fenix]

6:09 Índice NFIB de optimismo de pequeñas empresas EEUU agosto 95,9 vs 96,0 esperado
La confianza de la pequeña empresa se elevó ligeramente en agosto, lo que sugiere que la economía continuó creciendo a un ritmo constante hasta la mitad del tercer cuarto.

La Federación Nacional de Negocios Independientes, dijo el martes que su índice de optimismo de Pequeños Negocios ganó medio punto a 95,9 el mes pasado.

La NFIB dijo que la encuesta a 656 empresas no se había visto afectada por las recientes turbulencias en los mercados financieros globales.

6:50 Media General compra Meredith por 2.400 millones de dólares
Media General va a adquirir Meredith Corp en una operación en efectivo y acciones por valor de valorada en 51,53 dólares por acción.

6:43 Fitch espera un crecimiento PIB China 6,5-7% este año
La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings pronostican un crecimiento PIB de China entre el 6,5-7 por ciento este año y que se ralentizará en el largo plazo.

[Fenix]

7:08 El oro contado sube rompiendo una racha negativa de cuatro jornadas
El oro asciende y rompe una racha negativa de cuatro sesiones de caídas, pero todavia se mantiene cerca de mínimos de dos semana y medio por la incertidumbre sobre una inminente alza en las tasas de interés de Estados Unidos.

El oro al contado sube un 0,2 por ciento a $1.121,20 la onza, mientras que los futuros de Estados Unidos entrega en diciembre bajaron $1.10 la onza a $1.120,30.

7:16 Concordia adquiere Amdipharm Mercury
Concordia compra la farmacéutica Amdipharm Mercury por alrededor de 3.500 millones de dólares.

[Fenix]

Los temas de los que hoy hablan los traders

Martes, 8 de Setiembre del 2015 - 7:26:00

La subida de las acciones chinas, el Nikkei cede todas sus ganancias de 2015 y el crecimiento zona euro supera la estimación inicial. Estos son algunos de los temas de los que hoy hablan los traders del mercado.

Rally de China

El índice Shanghai Composite terminó el martes con un avance del 2,9 gracias a una subida en la última hora. Los avances al final del día se han convertido en un sello distintivo de la intervención gubernamental en el mercado de valores, con Goldman Sachs estimando que las autoridades chinas han gastado $236 mil millones apuntalando el mercado desde que comenzaron los descensos hace tres meses.


El Nikkei 225 plano en el año

En Japón, el Nikkei 225 Stock Average cayó un 2,4 por ciento, borrando todas las ganancias desde principios de 2015 y cediendo un 16 por ciento desde el máximo del 24 de junio. La Oficina del Gabinete en Tokio, dijo que la economía se contrajo menos de lo estimado inicialmente en el segundo trimestre, cayendo un 1,2 por ciento anualizado, pero esto no fue suficiente para impulsar a las acciones tras los datos comerciales chinos más débiles.



El crecimiento de la zona euro

Eurostat, la oficina de estadísticas de la Unión Europea, dijo que la economía de la zona euro se expandió un 0,4 por ciento en el segundo trimestre, por encima de su estimación inicial de crecimiento del 0,3 por ciento. El crecimiento en el primer trimestre también fue revisado al alza.


España

Los precios de las viviendas en España subieron un 4,2 por ciento en el segundo trimestre, la mayor alza desde que el Instituto Nacional de Estadística de España comenzó la serie en 2007.


Dr. Cobre

Ayer Glencore, el productor y comerciante de materias primas suizo, anunció un plan de $10 mil millones para reducir deuda que incluía proyectos en la República Democrática del Congo y Zambia, que, según la compañía, eliminarán 400.000 toneladas métricas de cátodos de cobre del mercado. El precio del metal industrial subió hasta un 1,4 por ciento, a $5.220 la tonelada tras el anuncio de Glencore.