Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por admin » Mar Sep 15, 2015 3:30 pm
El Dow Jones subio 228.89 puntos a 16,599.85 puntos a dos dias de la decision del Fed.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 7:56 pm
ETX Capital
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 1:54:25
“Ya está la burra por el sembráu” es un refrán navarro o aragonés según preguntes y se dice cuando algo malo está a punto de ocurrir, algo equivalente al más actual “la que se va a montar”. Claro está que tiene la fuerza de lo auténtico, de lo original. Pues bien, sufrimos otra respetable caída de la bolsa de China. Además, sus brokers de futuros empiezan a trasladar su negocio a Singapur, según Bloomberg, porque sale más barato operar en futuros de acciones chinas en esta plaza que en su país. Europa debate la crisis de inmigración y la Reserva Federal de EE.UU. se reúne el jueves para decidir sobre los tipos de interés. El petróleo cae de nuevo aunque la OPEP anuncia un recorte de su producción (más es una intención que un acuerdo de sus miembros). Y la volatilidad se mantiene por encima de 22 puntos, cuando a partir de 17 ya se considera muy alta. Interesante perspectiva tenemos delante.
Cortos en el EUR/USD hasta las noticias de la Fed
por Masquetrading •Hace 19 horas
Tras los mínimos marcados en la SMA de 30 en gráfico diario del pasado día 3/9 el valor rebotó casi hasta la zona de los 1,1400 pero sin volumen largo remarcable, por lo que lo más probable es que viendo la sesión de ayer acabe corrigiendo dicha subida en su totalidad. Sabiendo que el jueves habrá noticias de la Fed es muy probable que el precio lo dejen para entonces por debajo de los 1,1200.
02:06 Banco de Japón deja su política monetaria inalterada
Añade en el comunicado posterior a su decisión:
- Recorta previsión de crecimiento económico a nivel global.
- Recorta previsiones sobre las exportaciones e importaciones.
- Afirma que la economía de Japón sigue recuperándose moderadamente, pero las exportaciones se están viendo afectadas por la desaceleración económica mundial.
- Las economías en el extranjero siguen creciendo a un ritmo moderado, sobre todo las avanzadas, a pesar de la desaceleración de las emergentes.
- Se compromete a aumentar la base monetaria a un ritmo de 80 trillones de yenes al año.
- La decisión sobre política monetaria fue tomada por 8 a favor - 1 en contra.
2:11 El Shanghai Composite (-2,5%) muestra caídas después de que el Banco Popular de China disminuyera sus inyecciones de liquidez a 50.000 millones de yuanes desde 150.000 millones de hace una semana, mientras que la deuda para comprar acciones descendió a un mínimo de 9 meses y también hubo informaciones sobre una confiscación de hasta 1 billón de yuanes de las autoridades chinas debido a la infrautilización.
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 1:54:25
“Ya está la burra por el sembráu” es un refrán navarro o aragonés según preguntes y se dice cuando algo malo está a punto de ocurrir, algo equivalente al más actual “la que se va a montar”. Claro está que tiene la fuerza de lo auténtico, de lo original. Pues bien, sufrimos otra respetable caída de la bolsa de China. Además, sus brokers de futuros empiezan a trasladar su negocio a Singapur, según Bloomberg, porque sale más barato operar en futuros de acciones chinas en esta plaza que en su país. Europa debate la crisis de inmigración y la Reserva Federal de EE.UU. se reúne el jueves para decidir sobre los tipos de interés. El petróleo cae de nuevo aunque la OPEP anuncia un recorte de su producción (más es una intención que un acuerdo de sus miembros). Y la volatilidad se mantiene por encima de 22 puntos, cuando a partir de 17 ya se considera muy alta. Interesante perspectiva tenemos delante.
Cortos en el EUR/USD hasta las noticias de la Fed
por Masquetrading •Hace 19 horas
Tras los mínimos marcados en la SMA de 30 en gráfico diario del pasado día 3/9 el valor rebotó casi hasta la zona de los 1,1400 pero sin volumen largo remarcable, por lo que lo más probable es que viendo la sesión de ayer acabe corrigiendo dicha subida en su totalidad. Sabiendo que el jueves habrá noticias de la Fed es muy probable que el precio lo dejen para entonces por debajo de los 1,1200.
02:06 Banco de Japón deja su política monetaria inalterada
Añade en el comunicado posterior a su decisión:
- Recorta previsión de crecimiento económico a nivel global.
- Recorta previsiones sobre las exportaciones e importaciones.
- Afirma que la economía de Japón sigue recuperándose moderadamente, pero las exportaciones se están viendo afectadas por la desaceleración económica mundial.
- Las economías en el extranjero siguen creciendo a un ritmo moderado, sobre todo las avanzadas, a pesar de la desaceleración de las emergentes.
- Se compromete a aumentar la base monetaria a un ritmo de 80 trillones de yenes al año.
- La decisión sobre política monetaria fue tomada por 8 a favor - 1 en contra.
2:11 El Shanghai Composite (-2,5%) muestra caídas después de que el Banco Popular de China disminuyera sus inyecciones de liquidez a 50.000 millones de yuanes desde 150.000 millones de hace una semana, mientras que la deuda para comprar acciones descendió a un mínimo de 9 meses y también hubo informaciones sobre una confiscación de hasta 1 billón de yuanes de las autoridades chinas debido a la infrautilización.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:01 pm
“Máquinas y matemáticos acaban con las recetas bursátiles de siempre, las recetas de la abuela…”
Moisés Romero - Martes, 15 de Septiembre
"Que la Bolsa no es lo que fue y que, a buen seguro, no será lo que es, representa uno de los acertijos más difíciles de resolver. Desde siempre el concepto Bolsa ha ido ligado al de empresa. Bolsa como canalizador de ahorro, que demandan las empresas para crecer y fortalecer su estructura de recursos propios. A empresas más sólidas, alzas más continuadas. Pero eso es pasado. En la segunda mitad de los ochenta y noventa los inversores preferían que fueran las propias empresas a través de "crecimiento" (orgánico o mediante compras) las que remuneraran sus posiciones. Pero en los últimos años de baja inversión y limitadas operaciones corporativas han sido los dividendos y la recompra de acciones el camino elegido para materializar el valor. Es obvio que en un mundo de bajos tipos de interés y pocas inversiones rentables (o al menos con limitado riesgo) ahora todos volvamos a hablar de crecimiento como premisa para orientar la rentabilidad potencial en el futuro. La realidad es que la última conclusión sigue sin ser válida. Así, cualquier estudio estadístico muestra que las empresas que mejor comportamiento muestran en el mercado son precisamente las que más porcentaje de resultados pagan vía dividendos. Las peores, aquellas que los destinan a inversión (y crecimiento). Así, en este momento (y probablemente a corto plazo no va a cambiar mucho) son las compañías con mayores beneficios y elevados payouts las más demandadas por los inversores: tecnología, farmacia, consumo duradero. Y naturalmente, el mercado norteamericano como paradigma", me dice un viejo lobo de mar de la Bolsa española, que añade:
"Los manuales ya no sirven, porque hay mucha matemática y muchos matemáticos jugando con máquinas en todos los mercados. No obstante, les dejo con un buen recetario, las recetas de siempre..."
Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones en Charles Schwab & Co. ha querido analizar tres de las ratios de valoración más populares en renta variable para evaluar sus pros y sus contras y determinar cómo pueden contribuir al proceso de valoración.
“Si por valoración nos referimos a la ratio precio-beneficios (PER), la clave está en lo que cada uno considere como denominador, es decir, en la forma de medir los beneficios”. La experta se fija en tres populares versiones de esta ratio: el PER adelantado (que utiliza las previsiones de beneficios para los próximos doce meses), el PER de los últimos doce meses y el PER de Shiller o ajustado al ciclo (CAPE), que define el denominador como la media móvil de los beneficios reales publicados por las empresas del S&P 500 en los últimos diez años, con el objetivo de minimizar el efecto del ciclo de mercado.
El CAPE es para el largo plazo
Según Sonders, “el CAPE es fantástico para estimar las rentabilidades probables de la bolsa a largo plazo, pero no sirve como herramienta de market timing para periodos más cortos de tiempo”.Echándole un vistazo al gráfico inferior –que recoge el CAPE del S&P 500 desde el año 1880– podemos concluir que el PER actual de 27 veces está caro con respecto a la mediana de largo plazo, de 16 veces.
Pero esta ratio presenta varios problemas que conviene tener en cuenta a la hora de emplearlo. “El problema de usar periodos de diez años para los beneficios es que el ciclo medio en Estados Unidos dura menos de seis años”, explica Sonders. “Además, en los últimos años las recesiones han sido más cortas (a excepción de la Gran Recesión de 2007-2009) mientras que los periodos de expansión son más largos. El resultado es que el CAPE tiende a sobreestimar el promedio ‘auténtico’ de los beneficios durante una contracción económica y a subestimarlos durante un periodo expansivo”.
La experta señala además problemas con el deflactor del CAPE –relacionados con el cálculo del IPC, que varía con el tiempo– y con las prácticas contables y la fiscalidad de las empresas, que han cambiado sustancialmente desde finales del siglo XIX. “La validez de la media de largo plazo del CAPE resulta cuestionable cuando muchos de los factores que afectan a los beneficios publicados son específicos de un periodo concreto”.
Aún así, esta ratio muestra una robusta relación a largo plazo con las rentabilidades bursátiles de los diez años siguientes, por lo que Sonders ve probable que las rentabilidades de los próximos diez años sean inferiores a lo normal.
Buenas perspectivas
Las otras dos ratios se centran en periodos más cortos. Como se observa en el gráfico inferior, actualmente tanto el PER adelantado como el de los últimos doce meses se sitúan por encima de sus medianas de largo plazo, lo que sugiere que las acciones estadounidenses están algo caras, aunque bastante menos que en el caso del CAPE.
Sin embargo, según los datos que maneja Sonders, “cuando el PER adelantado se sitúa, como ahora, entre 16 y 18 veces, la bolsa tiende a registrar avances de dos cifras sin que las rentabilidades a un año posteriores sean negativas”, aunque, recuerda, “las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras”.
La importancia de los tipos de interés
Por último, Sonders destaca la importancia de los tipos de interés para las valoraciones de la renta variable, cuyas rentabilidades se comparan siempre con la del activo “libre de riesgo”, que suele ser el bono del Tesoro estadounidense a diez años. “Si la tasa de descuento se reduce, los inversores normalmente pagarán más por los beneficios empresariales y viceversa. Si los tipos de interés empiezan a aumentar, las empresas tendrán que generar mayores beneficios para respaldar las valoraciones actuales, que están algo forzadas”. Por ese motivo, en Schwab se muestran este año más prudentes con respecto a las perspectivas de la renta variable.
02:33 Autoridades cierran banco ruso que pintaba de oro barras de plomo
Las autoridades rusas han cerrado el banco Admiralteisky Bank, ante la falta de reservas para mantener su operativa.
- Se habían detectado fuertes pagos sospechosos de provenir del lavado de dinero.
- Había prácticamente dejado de servir a sus clientes.
- En las bóvedas de la entidad, los funcionarios del gobierno han encontrado barras de plomo pintadas de oro, según fuentes citadas por Banki.ru no identificadas.
Moisés Romero - Martes, 15 de Septiembre
"Que la Bolsa no es lo que fue y que, a buen seguro, no será lo que es, representa uno de los acertijos más difíciles de resolver. Desde siempre el concepto Bolsa ha ido ligado al de empresa. Bolsa como canalizador de ahorro, que demandan las empresas para crecer y fortalecer su estructura de recursos propios. A empresas más sólidas, alzas más continuadas. Pero eso es pasado. En la segunda mitad de los ochenta y noventa los inversores preferían que fueran las propias empresas a través de "crecimiento" (orgánico o mediante compras) las que remuneraran sus posiciones. Pero en los últimos años de baja inversión y limitadas operaciones corporativas han sido los dividendos y la recompra de acciones el camino elegido para materializar el valor. Es obvio que en un mundo de bajos tipos de interés y pocas inversiones rentables (o al menos con limitado riesgo) ahora todos volvamos a hablar de crecimiento como premisa para orientar la rentabilidad potencial en el futuro. La realidad es que la última conclusión sigue sin ser válida. Así, cualquier estudio estadístico muestra que las empresas que mejor comportamiento muestran en el mercado son precisamente las que más porcentaje de resultados pagan vía dividendos. Las peores, aquellas que los destinan a inversión (y crecimiento). Así, en este momento (y probablemente a corto plazo no va a cambiar mucho) son las compañías con mayores beneficios y elevados payouts las más demandadas por los inversores: tecnología, farmacia, consumo duradero. Y naturalmente, el mercado norteamericano como paradigma", me dice un viejo lobo de mar de la Bolsa española, que añade:
"Los manuales ya no sirven, porque hay mucha matemática y muchos matemáticos jugando con máquinas en todos los mercados. No obstante, les dejo con un buen recetario, las recetas de siempre..."
Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones en Charles Schwab & Co. ha querido analizar tres de las ratios de valoración más populares en renta variable para evaluar sus pros y sus contras y determinar cómo pueden contribuir al proceso de valoración.
“Si por valoración nos referimos a la ratio precio-beneficios (PER), la clave está en lo que cada uno considere como denominador, es decir, en la forma de medir los beneficios”. La experta se fija en tres populares versiones de esta ratio: el PER adelantado (que utiliza las previsiones de beneficios para los próximos doce meses), el PER de los últimos doce meses y el PER de Shiller o ajustado al ciclo (CAPE), que define el denominador como la media móvil de los beneficios reales publicados por las empresas del S&P 500 en los últimos diez años, con el objetivo de minimizar el efecto del ciclo de mercado.
El CAPE es para el largo plazo
Según Sonders, “el CAPE es fantástico para estimar las rentabilidades probables de la bolsa a largo plazo, pero no sirve como herramienta de market timing para periodos más cortos de tiempo”.Echándole un vistazo al gráfico inferior –que recoge el CAPE del S&P 500 desde el año 1880– podemos concluir que el PER actual de 27 veces está caro con respecto a la mediana de largo plazo, de 16 veces.
Pero esta ratio presenta varios problemas que conviene tener en cuenta a la hora de emplearlo. “El problema de usar periodos de diez años para los beneficios es que el ciclo medio en Estados Unidos dura menos de seis años”, explica Sonders. “Además, en los últimos años las recesiones han sido más cortas (a excepción de la Gran Recesión de 2007-2009) mientras que los periodos de expansión son más largos. El resultado es que el CAPE tiende a sobreestimar el promedio ‘auténtico’ de los beneficios durante una contracción económica y a subestimarlos durante un periodo expansivo”.
La experta señala además problemas con el deflactor del CAPE –relacionados con el cálculo del IPC, que varía con el tiempo– y con las prácticas contables y la fiscalidad de las empresas, que han cambiado sustancialmente desde finales del siglo XIX. “La validez de la media de largo plazo del CAPE resulta cuestionable cuando muchos de los factores que afectan a los beneficios publicados son específicos de un periodo concreto”.
Aún así, esta ratio muestra una robusta relación a largo plazo con las rentabilidades bursátiles de los diez años siguientes, por lo que Sonders ve probable que las rentabilidades de los próximos diez años sean inferiores a lo normal.
Buenas perspectivas
Las otras dos ratios se centran en periodos más cortos. Como se observa en el gráfico inferior, actualmente tanto el PER adelantado como el de los últimos doce meses se sitúan por encima de sus medianas de largo plazo, lo que sugiere que las acciones estadounidenses están algo caras, aunque bastante menos que en el caso del CAPE.
Sin embargo, según los datos que maneja Sonders, “cuando el PER adelantado se sitúa, como ahora, entre 16 y 18 veces, la bolsa tiende a registrar avances de dos cifras sin que las rentabilidades a un año posteriores sean negativas”, aunque, recuerda, “las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras”.
La importancia de los tipos de interés
Por último, Sonders destaca la importancia de los tipos de interés para las valoraciones de la renta variable, cuyas rentabilidades se comparan siempre con la del activo “libre de riesgo”, que suele ser el bono del Tesoro estadounidense a diez años. “Si la tasa de descuento se reduce, los inversores normalmente pagarán más por los beneficios empresariales y viceversa. Si los tipos de interés empiezan a aumentar, las empresas tendrán que generar mayores beneficios para respaldar las valoraciones actuales, que están algo forzadas”. Por ese motivo, en Schwab se muestran este año más prudentes con respecto a las perspectivas de la renta variable.
02:33 Autoridades cierran banco ruso que pintaba de oro barras de plomo
Las autoridades rusas han cerrado el banco Admiralteisky Bank, ante la falta de reservas para mantener su operativa.
- Se habían detectado fuertes pagos sospechosos de provenir del lavado de dinero.
- Había prácticamente dejado de servir a sus clientes.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:05 pm
02:39 Corea del Norte dice estar preparada para una confrontación nuclear con EE.UU.
Un portavoz del gobierno de Corea del Norte ha afirmado que el país está preparado para hacer frente a la hostilidad de EE.UU. "con armas nucleares en cualquier momento", y añade:
- Hemos mejorado las armas nucleares en calidad y cantidad.
- El principal compleo nuclear en Yongbyon está en pleno funcionamiento.
Típica retórica del país a la que no hay que dar excesiva importancia.
2:52 La publicación el viernes en EEUU de la lectura preliminar de septiembre del índice de sentimiento de los consumidores, que se situó a su nivel más bajo en un año y que estuvo muy por debajo de lo esperado, “ha convencido” a los analistas e inversores de que la Reserva Federal (Fed) no subirá tipos en la reunión de su Comité de Mercado Abierto (FOMC) que comienza MAÑANA y que finalizará el jueves. Este fue el principal motivo que animó el viernes a los inversores a tomar posiciones de mayor riesgo y que AYER permitió a las bolsas europeas abrir al alza.
03:04 S&P eleva el rating de Corea del Sur
La agencia de calificaciones crediticias Standard & Poor's mejora el rating de Corea del Sur a "AA-/Estable" desde "A+/Positivo".
Todo es cuestión de tiempo
por Blog oportunidades en bolsa •Hace 18 horas
Sea cual sea el método que sigamos, analizar los mercados financieros no es fácil.
Como bien saben los lectores habituales de oportunidadesenbolsa desde aquí realizamos, siempre, análisis técnico del precio de los activos financieros.
Pero,¿qué horizonte temporal seguimos?
¿Cuál es el gráfico que más nos gusta?
La reflexión para elegir el horizonte temporal es clara, cual es la manera de obtener el máximo beneficio arriesgando el mínimo en el mercado de acciones: Operando en tendencia.
Dado que las tendencias de los precios no duran ni días ni semanas (duran de meses a años), consideramos que operar en las tendencias de medio y largo plazo nos resulta la mejor opción para maximizar los beneficios.
Tras horas y horas de análisis hay dos gráficos que, desde nuestro punto de vista, son lo suficientemente precisos para poder seguir la tendencia de los precios con gran exactitud y los suficientemente imprecisos para que los movimientos intradiarios y diarios no nos quiten perspectiva. Se trata del gráfico SEMANAL y MENSUAL.
En oportunidadesenbolsa hemos sido de los pocos comunicadores en español que nos anticipamos a las caídas de este verano. Es más, nos aprovechamos muchos meses antes de la tendencia bajista ya iniciada en los sectores de la explotación de materias primas ,crudo y gas.
Ahora, observamos que los precios de las acciones de los sectores que antes empezaron a estar bajistas están llegando a soportes muy importantes, motivo por el cual recomendamos cerrar gran parte de las posiciones cortas abiertas en acciones como BHP Billiton o Exxon Mobil.
Sin embargo, también observamos como otros sectores de relevancia están iniciando la tendencia bajista. Es más, a nivel de amplitud de mercado hemos observado un progresivo deterioramiento de la tendencia alcista en el conjunto de las acciones de los distintos sectores.
Pasando por un momento de la tendencia en la que la mayoría de sectores se encontraban fuertes y alcistas a la situación actual que es, más bien, todo lo contrario.
Como ya hemos comentado en otros "post" que en el corto plazo no descartamos rebotes de importancia. Pero de momento, la tendencia del precio de las acciones a nivel mundial la consideramos bajista. Por lo tanto, hasta que no veamos una fuerza alcista lo suficientemente importante como para frenar esta tendencia, consideraremos las subidas que se puedan dar los próximos meses como rebotes de la tendencia bajista.
Para aquellos que les gustan otros mercados como los de materias primas o FOREX, el gráfico mensual también resulta de extrema utilidad. De aquí a los miles de pips de beneficios obtenidos en las oportunidades de forex publicadas desde oportunidadesenbolsa.com
No lo duden, si les gusta el análisis técnico, analicen el gráfico MENSUAL.
Para acabar les dejamos el gráfico mensual de ETF sobre el S&P 500: SPY en escala mensual.
Hemos remarcado tres velas mensuales que tienen características similares. Cierran por debajo de los últimos meses perdiendo soportes importantes tras una importante tendencia alcista.
Las consecuencias que se pueden dar en los próximos meses son fáciles de imaginar.
Un portavoz del gobierno de Corea del Norte ha afirmado que el país está preparado para hacer frente a la hostilidad de EE.UU. "con armas nucleares en cualquier momento", y añade:
- Hemos mejorado las armas nucleares en calidad y cantidad.
- El principal compleo nuclear en Yongbyon está en pleno funcionamiento.
Típica retórica del país a la que no hay que dar excesiva importancia.
2:52 La publicación el viernes en EEUU de la lectura preliminar de septiembre del índice de sentimiento de los consumidores, que se situó a su nivel más bajo en un año y que estuvo muy por debajo de lo esperado, “ha convencido” a los analistas e inversores de que la Reserva Federal (Fed) no subirá tipos en la reunión de su Comité de Mercado Abierto (FOMC) que comienza MAÑANA y que finalizará el jueves. Este fue el principal motivo que animó el viernes a los inversores a tomar posiciones de mayor riesgo y que AYER permitió a las bolsas europeas abrir al alza.
03:04 S&P eleva el rating de Corea del Sur
La agencia de calificaciones crediticias Standard & Poor's mejora el rating de Corea del Sur a "AA-/Estable" desde "A+/Positivo".
Todo es cuestión de tiempo
por Blog oportunidades en bolsa •Hace 18 horas
Sea cual sea el método que sigamos, analizar los mercados financieros no es fácil.
Como bien saben los lectores habituales de oportunidadesenbolsa desde aquí realizamos, siempre, análisis técnico del precio de los activos financieros.
Pero,¿qué horizonte temporal seguimos?
¿Cuál es el gráfico que más nos gusta?
La reflexión para elegir el horizonte temporal es clara, cual es la manera de obtener el máximo beneficio arriesgando el mínimo en el mercado de acciones: Operando en tendencia.
Dado que las tendencias de los precios no duran ni días ni semanas (duran de meses a años), consideramos que operar en las tendencias de medio y largo plazo nos resulta la mejor opción para maximizar los beneficios.
Tras horas y horas de análisis hay dos gráficos que, desde nuestro punto de vista, son lo suficientemente precisos para poder seguir la tendencia de los precios con gran exactitud y los suficientemente imprecisos para que los movimientos intradiarios y diarios no nos quiten perspectiva. Se trata del gráfico SEMANAL y MENSUAL.
En oportunidadesenbolsa hemos sido de los pocos comunicadores en español que nos anticipamos a las caídas de este verano. Es más, nos aprovechamos muchos meses antes de la tendencia bajista ya iniciada en los sectores de la explotación de materias primas ,crudo y gas.
Ahora, observamos que los precios de las acciones de los sectores que antes empezaron a estar bajistas están llegando a soportes muy importantes, motivo por el cual recomendamos cerrar gran parte de las posiciones cortas abiertas en acciones como BHP Billiton o Exxon Mobil.
Sin embargo, también observamos como otros sectores de relevancia están iniciando la tendencia bajista. Es más, a nivel de amplitud de mercado hemos observado un progresivo deterioramiento de la tendencia alcista en el conjunto de las acciones de los distintos sectores.
Pasando por un momento de la tendencia en la que la mayoría de sectores se encontraban fuertes y alcistas a la situación actual que es, más bien, todo lo contrario.
Como ya hemos comentado en otros "post" que en el corto plazo no descartamos rebotes de importancia. Pero de momento, la tendencia del precio de las acciones a nivel mundial la consideramos bajista. Por lo tanto, hasta que no veamos una fuerza alcista lo suficientemente importante como para frenar esta tendencia, consideraremos las subidas que se puedan dar los próximos meses como rebotes de la tendencia bajista.
Para aquellos que les gustan otros mercados como los de materias primas o FOREX, el gráfico mensual también resulta de extrema utilidad. De aquí a los miles de pips de beneficios obtenidos en las oportunidades de forex publicadas desde oportunidadesenbolsa.com
No lo duden, si les gusta el análisis técnico, analicen el gráfico MENSUAL.
Para acabar les dejamos el gráfico mensual de ETF sobre el S&P 500: SPY en escala mensual.
Hemos remarcado tres velas mensuales que tienen características similares. Cierran por debajo de los últimos meses perdiendo soportes importantes tras una importante tendencia alcista.
Las consecuencias que se pueden dar en los próximos meses son fáciles de imaginar.
- Fenix
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:07 pm
4:04 EUR/USD intradía: giro descendente
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,1335
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 1,1335 con objetivos en 1,128 y 1,125 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 1,1335 buscar mayor indicación al alza con 1,137 y 1,14 como objetivos.
Comentario técnico: Mientras 1,1335 sea resistente, busque actividad de precios errática con sesgo bajista.
Sí, no, quizás...tal vez más adelante
Diferentes escenarios tras la decisión de la Fed
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 4:14:05
El mercado asigna una probabilidad menor al 20 % a la subida de tipos por la Fed el jueves. Y sin embargo debo admitir que hay una elevada preocupación por el resultado de la reunión. ¿Por qué?
No sería la primera vez que el inicio de la normalización se lleva por delante la recuperación económica o simplemente es el preludio de una corrección de excesos. En nuestro caso, no tanto excesos de precios como de posicionamiento. ¿Quieren un ejemplo? La bolsa de China. Ya nos estamos acostumbrando a descensos diarios del 3 % sin que se puede afirmar que el mercado “está caro”. Las burbujas explotan, aunque es cierto que el exceso de valoración es fundamental para explicarlo.
Pero en el FOMC de esta semana todo parece apuntar a que se mantendrán los tipos. ¿Y el discurso? Esto es algo diferente. Un mercado de trabajo fuerte, una inflación que podría haber alcanzado el suelo…..¿y la estabilidad financiera?. Curioso que la propia Yellen advirtiera hace unos meses sobre los excesos de valoración en algunos mercados y ahora la corrección de estos hipotéticos excesos sea suficiente para detener el inicio de la normalización de tipos. Aunque, por otro lado, esto podría tener sentido puesto que es precisamente la mayor tensión e inestabilidad de los mercados un escenario de restricción financiera que puede compensar precisamente tomar la decisión sobre tipos. Pero, la decisión sobre el d/d la toma la Fed. El resto de la curva de tipos y bolsa la deciden los inversores.
¿Y cómo puede reaccionar el mercado? aquí tienen una hipótesis que hemos elaborado…(gráfico adjunto).
José Luis Martínez Campuzano de Citi
por Mercatradingbolsa •Hace 16 horas
DOW JONES
Wall Street acusa un nuevo desplome de la bolsa china, que está arrastrando a los principales índices estadounidenses a día de hoy. Recordemos que el gigante asiático mueve un 13.9% del PIB mundial, por lo que todo lo que allí suceda, repercute de forma directa en Europa y América.
Indefinición y aumento de volatilidad podrían ser los titulares que mejor definen el entorno macroeconómico y técnico en estos momentos. Los índices no saben si van o vuelven, no se atiende a razones ni patrones técnicos y se mueven más por lo que se observa en Asia y Brasil que por razones técnicas.
Cualquier excusa sirve para seguir cayendo. Antes de ayer era China, ayer Brasil, hoy vuelve a ser China, mañana serán los tipos de interés, y cualquier motivo es causa para vender.
Técnicamente, el Dow Jones ha conseguido mantener la directriz alcista acelerada de corto plazo y que ha permitido marcar una secuencia de mínimos crecientes y una especie de triángulo de muy corto plazo que pasaría por supera niveles de 16.480 puntos que nos llevaría hacia 16.800 - 17.000, o bien perforar 16.200 que nos arrojaría a buscar mínimos en 15.600 y entornos.
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,1335
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 1,1335 con objetivos en 1,128 y 1,125 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 1,1335 buscar mayor indicación al alza con 1,137 y 1,14 como objetivos.
Comentario técnico: Mientras 1,1335 sea resistente, busque actividad de precios errática con sesgo bajista.
Sí, no, quizás...tal vez más adelante
Diferentes escenarios tras la decisión de la Fed
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 4:14:05
El mercado asigna una probabilidad menor al 20 % a la subida de tipos por la Fed el jueves. Y sin embargo debo admitir que hay una elevada preocupación por el resultado de la reunión. ¿Por qué?
No sería la primera vez que el inicio de la normalización se lleva por delante la recuperación económica o simplemente es el preludio de una corrección de excesos. En nuestro caso, no tanto excesos de precios como de posicionamiento. ¿Quieren un ejemplo? La bolsa de China. Ya nos estamos acostumbrando a descensos diarios del 3 % sin que se puede afirmar que el mercado “está caro”. Las burbujas explotan, aunque es cierto que el exceso de valoración es fundamental para explicarlo.
Pero en el FOMC de esta semana todo parece apuntar a que se mantendrán los tipos. ¿Y el discurso? Esto es algo diferente. Un mercado de trabajo fuerte, una inflación que podría haber alcanzado el suelo…..¿y la estabilidad financiera?. Curioso que la propia Yellen advirtiera hace unos meses sobre los excesos de valoración en algunos mercados y ahora la corrección de estos hipotéticos excesos sea suficiente para detener el inicio de la normalización de tipos. Aunque, por otro lado, esto podría tener sentido puesto que es precisamente la mayor tensión e inestabilidad de los mercados un escenario de restricción financiera que puede compensar precisamente tomar la decisión sobre tipos. Pero, la decisión sobre el d/d la toma la Fed. El resto de la curva de tipos y bolsa la deciden los inversores.
¿Y cómo puede reaccionar el mercado? aquí tienen una hipótesis que hemos elaborado…(gráfico adjunto).
José Luis Martínez Campuzano de Citi
por Mercatradingbolsa •Hace 16 horas
DOW JONES
Wall Street acusa un nuevo desplome de la bolsa china, que está arrastrando a los principales índices estadounidenses a día de hoy. Recordemos que el gigante asiático mueve un 13.9% del PIB mundial, por lo que todo lo que allí suceda, repercute de forma directa en Europa y América.
Indefinición y aumento de volatilidad podrían ser los titulares que mejor definen el entorno macroeconómico y técnico en estos momentos. Los índices no saben si van o vuelven, no se atiende a razones ni patrones técnicos y se mueven más por lo que se observa en Asia y Brasil que por razones técnicas.
Cualquier excusa sirve para seguir cayendo. Antes de ayer era China, ayer Brasil, hoy vuelve a ser China, mañana serán los tipos de interés, y cualquier motivo es causa para vender.
Técnicamente, el Dow Jones ha conseguido mantener la directriz alcista acelerada de corto plazo y que ha permitido marcar una secuencia de mínimos crecientes y una especie de triángulo de muy corto plazo que pasaría por supera niveles de 16.480 puntos que nos llevaría hacia 16.800 - 17.000, o bien perforar 16.200 que nos arrojaría a buscar mínimos en 15.600 y entornos.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:08 pm
5:17 El Banco de Inglaterra subirá tipos en el primer trimestre de 2016
Según encuesta de Bloomberg
Según la última encuesta de Bloomberg, el Banco de Inglaterra subirá sus tipos en el primer trimestre de 2016.
El Banco de Inglaterra y la libra esterlina han de temer el tema de China?
por Ismael de la Cruz •Hace 12 horas
¿El tema de China puede retrasar la subida de tipos de interés del Banco de Inglaterra? ¿Sigue vigente la fecha esperada o hay algún cambio? ¿Qué esperar de la libra frente al euro y el dólar americano?
Veamos rápidamente las últimas referencias macroeconómicas y analicemos la situación. El déficit se incrementó a 11.082 millones de libras, siendo el mayor déficit en un año. Las exportaciones de bienes se redujeron en más de un 9%, en lo que es la mayor caída en términos porcentuales desde el año 2006. La producción de la construcción bajó un 1,0% mensual cuando se esperaba un ascenso del 0,5%. El PMI manufacturero se situó en 51,5 y el PMI del sector construcción en 57,3 (ambos siguen por encima de 50 que siempre es positivo). En cambio, el sector de servicios registró su crecimiento más débil en más de dos años. El IPC cayó un 0,2% y el endeudamiento fue el más bajo en siete años. Por su parte, las ventas al por menor crecieron un simbólico 0,1% frente al 0,4% esperado.
Las Actas del Banco de Inglaterra reflejaron una opinión mayoritaria (8 votos contra 1) a favor de seguir manteniendo los tipos de interés en el 0,5%, nivel en el que permanecen desde marzo del 2009, así como mantener el programa QE en 375.000 millones de libras. Sin sorpresas por parte del BoE en este sentido.
Algunas ideas a tener en cuenta:
– La entidad no mueve las tasas en el corto plazo porque seguramente la inflación subirá más pausadamente de lo esperado, entre otras cosas por la caída del precio del crudo y por la apreciación de la libra esterlina, con lo que el objetivo marcado del 2% parece complicado aún.
– Pese a todo lo sucedido con China (desaceleración de su economía y depreciación del yuan), nada va a variar la hoja de ruta del Banco de Inglaterra de cara a cuándo subir los tipos de interés, porque en principio no debiera de verse especialmente mermada la economía británica, mensaje refrendado recientemente por la propia entidad.
– El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, lanzó un mensaje claro hace varias semanas: el momento de la primera subida de tipos de interés está cerca y dependerá fundamentalmente de la evolución de los próximos datos macroeconómicos.
– Las políticas monetarias llevadas a cabo (o mejor dicho, los próximos movimientos) por el Banco de Inglaterra y por la Reserva Federal de los Estados Unidos, seguirá ampliando la dicotomía con las políticas monetarias del resto de Bancos Centrales del mundo.
– Mi idea, como les vengo exponiendo desde hace unos meses, es que si todo transcurre con normalidad, podríamos asistir a una primera subida de tipos de 25 puntos básicos en el primer semestre del 2016 y posteriormente incluso dos movimientos más de 25 puntos cada uno, colocando la tasa en el 1,25% a finales de 2016-principios de 2017.
– Cuando el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés, la libra se fortalecerá más aún frente al resto de monedas.
Veamos el escenario de la libra frente al euro y el dólar:
* Euro/Libra (Eur/Gbp): la debilidad del euro sigue vigente y continuará durante un buen tiempo debido al programa QE del Banco Central Europeo, entre otras razones porque con este programa el BCE imprime euros para comprar deuda soberana, lo cual reduce el valor de la divisa comunitaria. El escenario sigue siendo negativo y en cuanto la entidad inglesa suba los tipos de interés más aún. En la zona de 0,69 se encuentra el soporte que sería el siguiente objetivo de la caída en el medio plazo.
* Libra/Dólar (Gbp/Usd): en este mercado tenemos las dos divisas más fuertes, ya que el BoE y la FED subirán tipos de interés en los próximos meses, de manera que es preferible trabajar en un mercado donde tengamos una divisa fuerte y una débil, por ejemplo el que acabamos de ver del euro frente a la libra.
En el corto plazo fuerza alcista vigente mientras el precio siga por encima de un doble pivote que hay en 1,5166. Rompiendo por arriba la zona de 1,5880 continuaríamos asistiendo a subidas.
5:44 S&P 500: Análisis técnico de JP Morgan
Parece que el S&P500 está consolidando tras la caída de Agosto. El rebote desde el doble suelo en los 1867 (24/25 agosto) sigue siendo válido mientras se aguanten los niveles de 1903/1915. Por arriba tenemos las resistencias importantes en la zona 2030-2040.
Aunque nuestros analistas técnicos no esperan fuertes subidas en lo que queda de año, creen que la corrección importante típica en torno a la primera subida de tipos del ciclo la hemos visto ya, y que si hubiera otra corrección por debajo de los mínimos del año duraría poco tiempo.
Según encuesta de Bloomberg
Según la última encuesta de Bloomberg, el Banco de Inglaterra subirá sus tipos en el primer trimestre de 2016.
El Banco de Inglaterra y la libra esterlina han de temer el tema de China?
por Ismael de la Cruz •Hace 12 horas
¿El tema de China puede retrasar la subida de tipos de interés del Banco de Inglaterra? ¿Sigue vigente la fecha esperada o hay algún cambio? ¿Qué esperar de la libra frente al euro y el dólar americano?
Veamos rápidamente las últimas referencias macroeconómicas y analicemos la situación. El déficit se incrementó a 11.082 millones de libras, siendo el mayor déficit en un año. Las exportaciones de bienes se redujeron en más de un 9%, en lo que es la mayor caída en términos porcentuales desde el año 2006. La producción de la construcción bajó un 1,0% mensual cuando se esperaba un ascenso del 0,5%. El PMI manufacturero se situó en 51,5 y el PMI del sector construcción en 57,3 (ambos siguen por encima de 50 que siempre es positivo). En cambio, el sector de servicios registró su crecimiento más débil en más de dos años. El IPC cayó un 0,2% y el endeudamiento fue el más bajo en siete años. Por su parte, las ventas al por menor crecieron un simbólico 0,1% frente al 0,4% esperado.
Las Actas del Banco de Inglaterra reflejaron una opinión mayoritaria (8 votos contra 1) a favor de seguir manteniendo los tipos de interés en el 0,5%, nivel en el que permanecen desde marzo del 2009, así como mantener el programa QE en 375.000 millones de libras. Sin sorpresas por parte del BoE en este sentido.
Algunas ideas a tener en cuenta:
– La entidad no mueve las tasas en el corto plazo porque seguramente la inflación subirá más pausadamente de lo esperado, entre otras cosas por la caída del precio del crudo y por la apreciación de la libra esterlina, con lo que el objetivo marcado del 2% parece complicado aún.
– Pese a todo lo sucedido con China (desaceleración de su economía y depreciación del yuan), nada va a variar la hoja de ruta del Banco de Inglaterra de cara a cuándo subir los tipos de interés, porque en principio no debiera de verse especialmente mermada la economía británica, mensaje refrendado recientemente por la propia entidad.
– El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, lanzó un mensaje claro hace varias semanas: el momento de la primera subida de tipos de interés está cerca y dependerá fundamentalmente de la evolución de los próximos datos macroeconómicos.
– Las políticas monetarias llevadas a cabo (o mejor dicho, los próximos movimientos) por el Banco de Inglaterra y por la Reserva Federal de los Estados Unidos, seguirá ampliando la dicotomía con las políticas monetarias del resto de Bancos Centrales del mundo.
– Mi idea, como les vengo exponiendo desde hace unos meses, es que si todo transcurre con normalidad, podríamos asistir a una primera subida de tipos de 25 puntos básicos en el primer semestre del 2016 y posteriormente incluso dos movimientos más de 25 puntos cada uno, colocando la tasa en el 1,25% a finales de 2016-principios de 2017.
– Cuando el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés, la libra se fortalecerá más aún frente al resto de monedas.
Veamos el escenario de la libra frente al euro y el dólar:
* Euro/Libra (Eur/Gbp): la debilidad del euro sigue vigente y continuará durante un buen tiempo debido al programa QE del Banco Central Europeo, entre otras razones porque con este programa el BCE imprime euros para comprar deuda soberana, lo cual reduce el valor de la divisa comunitaria. El escenario sigue siendo negativo y en cuanto la entidad inglesa suba los tipos de interés más aún. En la zona de 0,69 se encuentra el soporte que sería el siguiente objetivo de la caída en el medio plazo.
* Libra/Dólar (Gbp/Usd): en este mercado tenemos las dos divisas más fuertes, ya que el BoE y la FED subirán tipos de interés en los próximos meses, de manera que es preferible trabajar en un mercado donde tengamos una divisa fuerte y una débil, por ejemplo el que acabamos de ver del euro frente a la libra.
En el corto plazo fuerza alcista vigente mientras el precio siga por encima de un doble pivote que hay en 1,5166. Rompiendo por arriba la zona de 1,5880 continuaríamos asistiendo a subidas.
5:44 S&P 500: Análisis técnico de JP Morgan
Parece que el S&P500 está consolidando tras la caída de Agosto. El rebote desde el doble suelo en los 1867 (24/25 agosto) sigue siendo válido mientras se aguanten los niveles de 1903/1915. Por arriba tenemos las resistencias importantes en la zona 2030-2040.
Aunque nuestros analistas técnicos no esperan fuertes subidas en lo que queda de año, creen que la corrección importante típica en torno a la primera subida de tipos del ciclo la hemos visto ya, y que si hubiera otra corrección por debajo de los mínimos del año duraría poco tiempo.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:10 pm
6:23 Nos encontramos en la mejor semana del año en las bolsas
Según los datos históricos recogidos por el analista Ryan Detrick, en la última década la semana en la que ahora nos encontramos (37 semana del año), es la que mejor retorno promedio ha tenido de todo el año. En nueve ocasiones de las 10 la rentabilidad ha sido positiva, con una media del 1,7%
6:20 Crude Oil (WTI) (V5) intradía: bajo presión
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 44,9
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 44,9 con objetivos en 43,4 y 42,75 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 44,9 buscar mayor indicación al alza con 45,45 y 46,05 como objetivos.
Comentario técnico: Mientras 44,9 sea resistente, es probable que haya una baja hacia 43,4.
6:34 Glencore toca un nuevo mínimo histórico
Las acciones de Glencore Plc cayeron a un mínimo histórico, borrando las ganancias desde el anuncio de un plan de reducción de deuda 10 mil millones de dólares diseñado para tranquilizar a los inversores en medio de la creciente preocupación acerca del trader de productos básicos y la carga de endeudamiento de la minera.
La acción se desploma un 6 por ciento, a 120,40 peniques, tocando un nuevo mínimo. La acción avanzó un 8,7 por ciento la semana pasada, su mayor ganancia semanal en más de tres años.
¡Ave Fed!
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 6:48:09
Los mercados se encuentran centrados en la importante cita del jueves, donde la Reserva Federal americana decidirá si pone fin a más de cinco años con los tipos al 0,25%. La subida es inminente, muy probablemente durante este año, por lo que si no los sube esta semana, las citas del 28 de octubre y 16 de diciembre serán clave. Los futuros de tipos de interés hoy dan una probabilidad de subida para el jueves del 23%.
Como bien planteaba algún economista, el mercado se pregunta si la FED en esta ocasión va a actuar de forma datadependiente (si va a hacer caso exclusivamente a la mejora del ciclo económico americano y por ende subir ya los tipos) o mercadodependiente (si va a esperar a subirlos en próximas reuniones dadas las últimas turbulencias en los mercados financieros a raíz del episodio chino)
Lo cierto es que, dada la delicadísima situación técnica, con gran parte de valores arrastrando fuertes caídas desde agosto, la posición del dedo del César J.Yellen determinará salvar o rematar al moribundo mercado.
A nivel técnico los niveles parecen claros, y la sobreventa amanece histórica, lo cual generalmente es sinónimo de enorme oportunidad de compra a pocos meses vista. La decisión de tipos, atravesando la oscura volatilidad, parece técnicamente un trámite hacia un merecido suelo temporal.
Futuro Ibex 35: Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Pierde la media móvil que guiaba la normalidad correctiva desde 2011, lo que hace probable que haya entrado en un terreno correctivo complejo en el medio plazo. A corto presenta sobreventa en zona 9500-9400 puntos. Esperaríamos suelo temporal relevante.
Futuro Eurostoxx 50. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Pierde la canalización alcista desde 2011, lo que hace probable que haya entrado en un terreno correctivo complejo en el medio plazo. A corto presenta sobreventa en zona 2950-3000 puntos. Esperaríamos suelo temporal relevante.
Futuro S&P 500. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Pierde la media móvil que guiaba la normalidad correctiva desde 2011 lo que hace probable que haya entrado en un terreno correctivo complejo en el medio plazo. A corto presenta sobreventa en zona 1820 puntos. Esperaríamos suelo temporal relevante.
Futuro Crudo. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Los indicadores de largo plazo sugieren la probabilidad de formar suelo en la zona de 40 dólares, pese a dilataciones bajistas puntuales. A corto plazo marca resistencia intermedia en 50 dólares, previa a 62 dólares
Futuro euro/dólar. Recomendación: VENDER REBOTES M/P
A corto plazo confirma soporte importante en 1,08, previo a los mínimos anuales en 1,05. Zona de resistencia importante entre 1,187 y 1,205
Futuro Bund. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Los indicadores técnicos semanales confirman la probabilidad de haber formado un suelo importante en los mínimos de junio en 148. Resistencia importante a corto plazo en 156
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
Según los datos históricos recogidos por el analista Ryan Detrick, en la última década la semana en la que ahora nos encontramos (37 semana del año), es la que mejor retorno promedio ha tenido de todo el año. En nueve ocasiones de las 10 la rentabilidad ha sido positiva, con una media del 1,7%
6:20 Crude Oil (WTI) (V5) intradía: bajo presión
Trading Central
Punto pivote (nivel de invalidación): 44,9
Preferencia: Posiciones cortas debajo de 44,9 con objetivos en 43,4 y 42,75 en extensión.
Escenario alternativo: Arriba de 44,9 buscar mayor indicación al alza con 45,45 y 46,05 como objetivos.
Comentario técnico: Mientras 44,9 sea resistente, es probable que haya una baja hacia 43,4.
6:34 Glencore toca un nuevo mínimo histórico
Las acciones de Glencore Plc cayeron a un mínimo histórico, borrando las ganancias desde el anuncio de un plan de reducción de deuda 10 mil millones de dólares diseñado para tranquilizar a los inversores en medio de la creciente preocupación acerca del trader de productos básicos y la carga de endeudamiento de la minera.
La acción se desploma un 6 por ciento, a 120,40 peniques, tocando un nuevo mínimo. La acción avanzó un 8,7 por ciento la semana pasada, su mayor ganancia semanal en más de tres años.
¡Ave Fed!
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 6:48:09
Los mercados se encuentran centrados en la importante cita del jueves, donde la Reserva Federal americana decidirá si pone fin a más de cinco años con los tipos al 0,25%. La subida es inminente, muy probablemente durante este año, por lo que si no los sube esta semana, las citas del 28 de octubre y 16 de diciembre serán clave. Los futuros de tipos de interés hoy dan una probabilidad de subida para el jueves del 23%.
Como bien planteaba algún economista, el mercado se pregunta si la FED en esta ocasión va a actuar de forma datadependiente (si va a hacer caso exclusivamente a la mejora del ciclo económico americano y por ende subir ya los tipos) o mercadodependiente (si va a esperar a subirlos en próximas reuniones dadas las últimas turbulencias en los mercados financieros a raíz del episodio chino)
Lo cierto es que, dada la delicadísima situación técnica, con gran parte de valores arrastrando fuertes caídas desde agosto, la posición del dedo del César J.Yellen determinará salvar o rematar al moribundo mercado.
A nivel técnico los niveles parecen claros, y la sobreventa amanece histórica, lo cual generalmente es sinónimo de enorme oportunidad de compra a pocos meses vista. La decisión de tipos, atravesando la oscura volatilidad, parece técnicamente un trámite hacia un merecido suelo temporal.
Futuro Ibex 35: Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Pierde la media móvil que guiaba la normalidad correctiva desde 2011, lo que hace probable que haya entrado en un terreno correctivo complejo en el medio plazo. A corto presenta sobreventa en zona 9500-9400 puntos. Esperaríamos suelo temporal relevante.
Futuro Eurostoxx 50. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Pierde la canalización alcista desde 2011, lo que hace probable que haya entrado en un terreno correctivo complejo en el medio plazo. A corto presenta sobreventa en zona 2950-3000 puntos. Esperaríamos suelo temporal relevante.
Futuro S&P 500. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Pierde la media móvil que guiaba la normalidad correctiva desde 2011 lo que hace probable que haya entrado en un terreno correctivo complejo en el medio plazo. A corto presenta sobreventa en zona 1820 puntos. Esperaríamos suelo temporal relevante.
Futuro Crudo. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Los indicadores de largo plazo sugieren la probabilidad de formar suelo en la zona de 40 dólares, pese a dilataciones bajistas puntuales. A corto plazo marca resistencia intermedia en 50 dólares, previa a 62 dólares
Futuro euro/dólar. Recomendación: VENDER REBOTES M/P
A corto plazo confirma soporte importante en 1,08, previo a los mínimos anuales en 1,05. Zona de resistencia importante entre 1,187 y 1,205
Futuro Bund. Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Los indicadores técnicos semanales confirman la probabilidad de haber formado un suelo importante en los mínimos de junio en 148. Resistencia importante a corto plazo en 156
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:11 pm
7:06 Economistas franceses se unen contra el jefe del banco central
Más de 140 economistas franceses han puesto su nombre a una carta abierta de protesta contra el nombramiento de François Villeroy de Galhau, que fue hasta hace poco el co-jefe de operaciones de BNP Paribas, como el próximo gobernador del Banco de Francia.
Citando un conflicto "grave" de intereses, los economistas, encabezados por Jézabel Couppey-Soubeyran de la prestigiosa Universidad de París 1 Panthéon-Sorbonne, Laurence Scialom, de la Universidad Paris Ouest Nanterre La Défense y Anne-Laure Delatte del Centro Nacional de Investigación Científica (CNRS), reclamaron el bloqueo del nombramiento del Sr. Villeroy.
7:17 Los gestores de fondos rebajan su exposición a las acciones
Los gestores de fondos recortaron sus posiciones en acciones en su mayor cifra en los últimos cuatro años, según la última encuesta de Bank of America Merrill Lynch.
Los inversores rotaron hacia los bonos, mientras que los niveles de efectivo se elevaron al 5,5%, igualando los máximos de 2008.
La encuesta sugiere que hay niveles extraordinariamente bajos de asignación de activos en Mercados Emergentes (mínimo histórico), Reino Unido (mínimo de 4 años), Energía (mínimo histórico).
Los inversores han rebajado su expectativa de subida de tipos de la Fed en septiembre al 25% desde el 48% del mes pasado.
7:26 Finlandia podría perder la preciada calificación crediticia AAA
Finlandia ha caído en desgracia. La contracción de la producción económica se encuentra en su cuarto año. Y el viernes, el país podría estar a punto de perder su calificación crediticia AAA cuando Fitch la revise.
La economía se contrajo un -1.4, -1.3 y -0.1 por ciento en 2012, 2013 y 2014 según Eurostat, y 2015 va por el mismo camino.
En el segundo trimestre, Finlandia era la única economía de la eurozona que estaba en contraccion.
Los temas de los que hoy hablan los traders
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 7:34:29
Las acciones chinas se desploman de nuevo, el Banco de Japón mantiene la política sin cambios, Glencore toca un nuevo mínimo histórico. Estos son algunos de los temas de los que están hablando los traders esta mañana.
Cae la renta variable china
El índice Shanghai Composite cayó por segundo día consecutivo, cerrando un 3,5 por ciento más abajo después de una sesión que vio como los volúmenes se situaban un 36 por ciento por debajo de su media de 30 días.
El Banco de Japón mantiene su política monetaria
El Banco de Japón mantuvo a raya el aumento de estímulo en su reunión del martes con el gobernador, Haruhiko Kuroda, señalando que el banco ve una recuperación gradual de la economía. Once de los 35 economistas encuestados por Bloomberg esperan ahora que el banco añada estímulos en su próxima reunión del 30 de octubre
Datos europeos mixtos
Las ventas de automóviles subieron un 11,5 por ciento en Europa en agosto, la segunda mayor lectura de este año. En el Reino Unido, la inflación volvió a cero, elevando las expectativas de que el Banco de Inglaterra seguirá con los tipos bajos durante algún tiempo. Mientras tanto, la confianza del inversor en Alemania cayó por sexto mes, con el índice ZEW de expectativas de los inversores y analistas cayendo a 12,1 desde 25 en agosto, muy por debajo de la estimación promedio de 18,1 en una encuesta de Bloomberg entre economistas.
Glencore toca un mínimo histórico
Glencore cayó a un nuevo mínimo histórico de 118,1 peniques esta mañana con las acciones borrando todas las ganancias desde que la compañía anunciara un plan de 10 mil millones de dólares de reducción de deuda a principios de este mes. El cobre retrocedió por tercer día consecutivo, con el aluminio, el níquel y el zinc también en declive.
Más de 140 economistas franceses han puesto su nombre a una carta abierta de protesta contra el nombramiento de François Villeroy de Galhau, que fue hasta hace poco el co-jefe de operaciones de BNP Paribas, como el próximo gobernador del Banco de Francia.
Citando un conflicto "grave" de intereses, los economistas, encabezados por Jézabel Couppey-Soubeyran de la prestigiosa Universidad de París 1 Panthéon-Sorbonne, Laurence Scialom, de la Universidad Paris Ouest Nanterre La Défense y Anne-Laure Delatte del Centro Nacional de Investigación Científica (CNRS), reclamaron el bloqueo del nombramiento del Sr. Villeroy.
7:17 Los gestores de fondos rebajan su exposición a las acciones
Los gestores de fondos recortaron sus posiciones en acciones en su mayor cifra en los últimos cuatro años, según la última encuesta de Bank of America Merrill Lynch.
Los inversores rotaron hacia los bonos, mientras que los niveles de efectivo se elevaron al 5,5%, igualando los máximos de 2008.
La encuesta sugiere que hay niveles extraordinariamente bajos de asignación de activos en Mercados Emergentes (mínimo histórico), Reino Unido (mínimo de 4 años), Energía (mínimo histórico).
Los inversores han rebajado su expectativa de subida de tipos de la Fed en septiembre al 25% desde el 48% del mes pasado.
7:26 Finlandia podría perder la preciada calificación crediticia AAA
Finlandia ha caído en desgracia. La contracción de la producción económica se encuentra en su cuarto año. Y el viernes, el país podría estar a punto de perder su calificación crediticia AAA cuando Fitch la revise.
La economía se contrajo un -1.4, -1.3 y -0.1 por ciento en 2012, 2013 y 2014 según Eurostat, y 2015 va por el mismo camino.
En el segundo trimestre, Finlandia era la única economía de la eurozona que estaba en contraccion.
Los temas de los que hoy hablan los traders
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 7:34:29
Las acciones chinas se desploman de nuevo, el Banco de Japón mantiene la política sin cambios, Glencore toca un nuevo mínimo histórico. Estos son algunos de los temas de los que están hablando los traders esta mañana.
Cae la renta variable china
El índice Shanghai Composite cayó por segundo día consecutivo, cerrando un 3,5 por ciento más abajo después de una sesión que vio como los volúmenes se situaban un 36 por ciento por debajo de su media de 30 días.
El Banco de Japón mantiene su política monetaria
El Banco de Japón mantuvo a raya el aumento de estímulo en su reunión del martes con el gobernador, Haruhiko Kuroda, señalando que el banco ve una recuperación gradual de la economía. Once de los 35 economistas encuestados por Bloomberg esperan ahora que el banco añada estímulos en su próxima reunión del 30 de octubre
Datos europeos mixtos
Las ventas de automóviles subieron un 11,5 por ciento en Europa en agosto, la segunda mayor lectura de este año. En el Reino Unido, la inflación volvió a cero, elevando las expectativas de que el Banco de Inglaterra seguirá con los tipos bajos durante algún tiempo. Mientras tanto, la confianza del inversor en Alemania cayó por sexto mes, con el índice ZEW de expectativas de los inversores y analistas cayendo a 12,1 desde 25 en agosto, muy por debajo de la estimación promedio de 18,1 en una encuesta de Bloomberg entre economistas.
Glencore toca un mínimo histórico
Glencore cayó a un nuevo mínimo histórico de 118,1 peniques esta mañana con las acciones borrando todas las ganancias desde que la compañía anunciara un plan de 10 mil millones de dólares de reducción de deuda a principios de este mes. El cobre retrocedió por tercer día consecutivo, con el aluminio, el níquel y el zinc también en declive.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:12 pm
8:30 Índice manufacturero Empire State sept. -14,67 vs -0,75 previsto
Mal dato del índice manufacturero Empire State en septiembre que se sitúa en -14,67 frente -0,75 previsto y -14,92 anterior.
Dato negativo para el dólar y la renta variable.
8:30 Ventas minoristas EE.UU. agosto +0,2% mensual vs +0,3% previsto
Las ventas minoristas en EE.UU. en el mes de agosto suben un 0,2% frente +0,3% previsto y +0,7% del mes anterior. Las ventas subyacentes suben un 0,1% frente +0,2% previsto y +0,6% anterior.
Las ventas excluidas gas/automóvil +0,3% mensual agosto frente +0,7% previsto.
Datos peores que lo esperado, con un moderado efecto negativo en el dólar y la renta variable.
8:22 El Banco Mundial preocupado por la posible subida de tipos de la Fed
El Banco Mundial se ha mostrado preocupado por la posible subida de tipos por parte de la Fed, ya que podría introducir riesgos claros en las perspectivas económicas globales. Añade:
- La flexibilidad del mercado de divisas podría amortiguar la crisis de los mercados emergentes.
- El impacto en los flujos de capital de los mercados emergentes probablemente sea modesto.
- Puede ser necesario una intervención en el mercado de divisas para aliviar las turbulencias.
8:55 S&P 500 intradía. Rebote esperado
Trading Central
Punto Pivote: 1948
Preferencia: Posiciones largas por encima de 1948 con objetivos 1.975 y 1,984 en extensión.
Escenario alternativo: Por debajo de 1.948 buscar un descenso con 1929 y 1919 como objetivos.
Comentario: El RSI carece de tendencia a la baja.
Resistencias: 1994 1984 1975
Soportes: 1948 1929 1919
9:15 Producción industrial EEUU agosto -0,4% vs -0,2% esperado
Utilización de capacidad 77,6% vs 77,8% consenso
La producción manufacturera se contrajo más de lo esperado en agosto, arrastrada por una fuerte caída en la producción de automóviles que podrían moderar el crecimiento económico en el tercer trimestre.
Las fábricas estadounidenses produjeron un 0,5 por ciento menos bienes mes pasado frente a una caída del 0,3 por ciento esperado.Reuters esperaban un descenso del 0,3 por ciento en la producción fabril.
La producción industrial en general descendió un 0,4 por ciento frente a una caida esperada del 0,2 por ciento.
La producción automotriz y de autopartes se contrajo un 6,4 por ciento, revirtiendo gran parte de las fuertes ganancias registradas en julio.
La utilización de la capacidad en el sector fabril cayó al 77,6 por ciento el mes pasado desde el 78,0 por ciento.
Datos negativos para el dólar.
9:08 Los analistas no están nada emocionados por los presupuestos de Brasil
Desesperado. Insuficiente. Estas son algunas de las palabras que los analistas usan para describir el paquete de recortes presupuestarios de emergencia de 65 mil millones de reales y aumentos de impuestos revelados por el ministro de Finanzas Joaquim Levy a finales de la tarde de ayer en Brasil.
Las propuestas, que incluyen recortes de gastos y la reintroducción de un impuesto sobre las transacciones financieras, están dirigidos a salvaguardar nuevas rebajas de crédito.
Mal dato del índice manufacturero Empire State en septiembre que se sitúa en -14,67 frente -0,75 previsto y -14,92 anterior.
Dato negativo para el dólar y la renta variable.
8:30 Ventas minoristas EE.UU. agosto +0,2% mensual vs +0,3% previsto
Las ventas minoristas en EE.UU. en el mes de agosto suben un 0,2% frente +0,3% previsto y +0,7% del mes anterior. Las ventas subyacentes suben un 0,1% frente +0,2% previsto y +0,6% anterior.
Las ventas excluidas gas/automóvil +0,3% mensual agosto frente +0,7% previsto.
Datos peores que lo esperado, con un moderado efecto negativo en el dólar y la renta variable.
8:22 El Banco Mundial preocupado por la posible subida de tipos de la Fed
El Banco Mundial se ha mostrado preocupado por la posible subida de tipos por parte de la Fed, ya que podría introducir riesgos claros en las perspectivas económicas globales. Añade:
- La flexibilidad del mercado de divisas podría amortiguar la crisis de los mercados emergentes.
- El impacto en los flujos de capital de los mercados emergentes probablemente sea modesto.
- Puede ser necesario una intervención en el mercado de divisas para aliviar las turbulencias.
8:55 S&P 500 intradía. Rebote esperado
Trading Central
Punto Pivote: 1948
Preferencia: Posiciones largas por encima de 1948 con objetivos 1.975 y 1,984 en extensión.
Escenario alternativo: Por debajo de 1.948 buscar un descenso con 1929 y 1919 como objetivos.
Comentario: El RSI carece de tendencia a la baja.
Resistencias: 1994 1984 1975
Soportes: 1948 1929 1919
9:15 Producción industrial EEUU agosto -0,4% vs -0,2% esperado
Utilización de capacidad 77,6% vs 77,8% consenso
La producción manufacturera se contrajo más de lo esperado en agosto, arrastrada por una fuerte caída en la producción de automóviles que podrían moderar el crecimiento económico en el tercer trimestre.
Las fábricas estadounidenses produjeron un 0,5 por ciento menos bienes mes pasado frente a una caída del 0,3 por ciento esperado.Reuters esperaban un descenso del 0,3 por ciento en la producción fabril.
La producción industrial en general descendió un 0,4 por ciento frente a una caida esperada del 0,2 por ciento.
La producción automotriz y de autopartes se contrajo un 6,4 por ciento, revirtiendo gran parte de las fuertes ganancias registradas en julio.
La utilización de la capacidad en el sector fabril cayó al 77,6 por ciento el mes pasado desde el 78,0 por ciento.
Datos negativos para el dólar.
9:08 Los analistas no están nada emocionados por los presupuestos de Brasil
Desesperado. Insuficiente. Estas son algunas de las palabras que los analistas usan para describir el paquete de recortes presupuestarios de emergencia de 65 mil millones de reales y aumentos de impuestos revelados por el ministro de Finanzas Joaquim Levy a finales de la tarde de ayer en Brasil.
Las propuestas, que incluyen recortes de gastos y la reintroducción de un impuesto sobre las transacciones financieras, están dirigidos a salvaguardar nuevas rebajas de crédito.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:14 pm
9:40 Libia puede suministrar 1 millón de barriles de petróleo diario al mercado
Los analistas de Citigroup dicen que hay una posibilidad de que Libia suministre 1 millón de barriles de petróleo diario al mercado.
El mercado de acciones está en modo "todo o nada"
Carlos Montero
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 9:50:00
Los inversores en renta variable han sufrido un verano salvaje y casi sin precedentes. Desde los descensos de más del 7% que llegaron a caer los mercados europeos en el "lunes negros" del 24 de agosto, a los 1.000 puntos que se dejó el Dow Jones el mismo día.
Pero hay un signo más elocuente de los cambios: Bespoke Investment Group rastrea los "días todo o nada", que se producen cuando al menos el 80% de las acciones del S&P 500 caen o suben. En otras palabras, la mentalidad de rebaño arrastra a casi todo el mercado en una dirección u otra.
Durante las 12 sesiones entre el 20 de agosto y el 4 de septiembre, hubo ocho días todo o nada, según Bespoke. Sólo ha habido otras dos veces desde 1990 en el que hubo tantos días todo o nada es ese periodo tan corto de tiempo.
"Estos eventos han sido extremadamente raros," escribió Bespoke en un informe de investigación.
Turbulencia extrema como 2008
"El comportamiento más salvaje reciente ocurrió en otoño de 2011, cuando Wall Street entró en pánico por la rebaja de calificación crediticia de Estados Unidos en medio de la crisis de deuda de Europa", escribe Matt Egan en CNN Money.
"Bespoke dijo que la única otra vez que su medida de volatilidad "todo o nada" estuvo en niveles tan extremos fue durante la crisis financiera de 2008.
Hay otras medidas de volatilidad que también están en niveles elevados. El VIX, conocido como el indicador del miedo del mercado, se disparó por encima de 50 el 24 de agosto, algo que no sucedía desde principios de 2009. Ahora ha descendido por debajo de 25. El indicador de CNNMoney "Miedo y Codicia" ha vuelto a territorio "Miedo Extremo".
El Dow Jones, que por lo general se mueve alrededor de 150 puntos durante una sesión, ha experimentado cambios promedio diarios de más de 400 puntos desde el 19 de agosto.
China y la Fed disparan la volatilidad
El nerviosismo se han disparado por las preocupaciones de que la desaceleración económica de China vaya a arrastrar al resto del mundo, al igual que una subida de tipos de la Fed. Después de seis años de unas tasas extremadamente bajas, la Fed podría elevar las tasas la próxima semana. Eso podría ser negativo para los activos de riesgo como las acciones que se han beneficiado del dinero "barato".
"En el pasado, el mercado de valores no necesitaba la economía porque la Fed estaba apoyando", dijo Brent Schutte, estratega sénior de inversiones en BMO Global Asset Management.
¿Están los robots empeorando la situación?
Los traders del mercado también se preguntan cuánta de esta turbulencia está siendo exacerbada por la negociación de alta frecuencia. Estos jugadores sofisticados del mercado se mueven a velocidades ultrarrápidas mediante el uso de algoritmos informáticos.
En época de bonanza, su presencia hace que sea fácil y barato para los inversores comprar y vender acciones. Pero los críticos argumentan que su presencia en momentos de turbulencia agrava las oscilaciones. Algunos apuntan que las máquinas fueron las culpables del mini crash experimentado por General Electric (GE) y los fondos negociados en bolsa (ETFs), el 24 de agosto.
"Cuando el Dow Jones se mueve 1.000 puntos en una mañana y luego se recupera, es difícil creer que sea porque todos los traders individuales y gestores de fondos mueven su dinero por razones fundamentales", dijo Schutte.
Los inversores a largo plazo no deben huir
Es fácil ver cómo la locura de mercado ahuyenta a los inversores de largo plazo. Pero la historia reciente sugiere que podría ser un paso en falso, al menos para los inversores conservadores.
El S&P 500 descendió un 15% durante los tres meses siguientes a su período de volatilidad extrema a finales de 2008. Sin embargo, un año después, el índice subió un considerable 25%.
Apenas un mes después de la extrema volatilidad de 2011, el S&P 500 subió casi un 8%. En el plazo de un año fue un 25%
"En lugar de salir de los mercados, los inversores deben considerar mantener el rumbo y buscar oportunidades potenciales en el camino," dice Russ Koesterich, estratega jefe de inversiones de BlackRock.
Aunque advirtió que la volatilidad puede continuar, Koesterich cree que "han surgido algunos focos de valor", especialmente en las acciones europeas de gran capitalización y acciones cíclicas en los Estados Unidos."
Fuentes: Matt Egan - CNN
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
10:00 Inventarios de negocios EEUU julio +0,1% vs +0,1% esperado
Los inventarios de las empresas estadounidenses apenas subieron en julio, lo que sugiere que las empresas estaban empezando a reducir la acumulación de inventarios, lo que podría presionar aún más al sector manufacturero.
El Departamento de Comercio dijo que los inventarios empresariales subieron un 0,1 por ciento, el menor incremento desde marzo. Eso estuvo en línea con las expectativas de los economistas. Los inventarios en junio fueron revisados a la baja para mostrar una ganancia del 0,7 por ciento después del aumento del 0,8 por ciento reportado previamente.
Los inventarios son un componente clave del producto interior bruto. Los inventarios al por menor excluyendo automóviles, que entran en el cálculo del PIB, subieron un 0,2 por ciento en julio tras aumentar un 0,7 por ciento en junio.
En julio, las ventas empresariales subieron un 0,1 por ciento después de aumentar un 0,3 por ciento en junio. Al ritmo de ventas de julio, se necesitarían 1,36 meses para que las empresas para limpien sus estantes, una relación relativamente alta que sugiere que las empresas tendrán que reducir las existencias. La relación se mantuvo sin cambios desde junio.
Datos neutrales para los mercados.
160:15 Es probable que la India recorte tipos en septiembre
Bank of America dice que hay más confianza en que el RBI (el banco central de la India) recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre, al igual que vuelva a rebajar otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en febrero 2016.
Los analistas de Citigroup dicen que hay una posibilidad de que Libia suministre 1 millón de barriles de petróleo diario al mercado.
El mercado de acciones está en modo "todo o nada"
Carlos Montero
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 9:50:00
Los inversores en renta variable han sufrido un verano salvaje y casi sin precedentes. Desde los descensos de más del 7% que llegaron a caer los mercados europeos en el "lunes negros" del 24 de agosto, a los 1.000 puntos que se dejó el Dow Jones el mismo día.
Pero hay un signo más elocuente de los cambios: Bespoke Investment Group rastrea los "días todo o nada", que se producen cuando al menos el 80% de las acciones del S&P 500 caen o suben. En otras palabras, la mentalidad de rebaño arrastra a casi todo el mercado en una dirección u otra.
Durante las 12 sesiones entre el 20 de agosto y el 4 de septiembre, hubo ocho días todo o nada, según Bespoke. Sólo ha habido otras dos veces desde 1990 en el que hubo tantos días todo o nada es ese periodo tan corto de tiempo.
"Estos eventos han sido extremadamente raros," escribió Bespoke en un informe de investigación.
Turbulencia extrema como 2008
"El comportamiento más salvaje reciente ocurrió en otoño de 2011, cuando Wall Street entró en pánico por la rebaja de calificación crediticia de Estados Unidos en medio de la crisis de deuda de Europa", escribe Matt Egan en CNN Money.
"Bespoke dijo que la única otra vez que su medida de volatilidad "todo o nada" estuvo en niveles tan extremos fue durante la crisis financiera de 2008.
Hay otras medidas de volatilidad que también están en niveles elevados. El VIX, conocido como el indicador del miedo del mercado, se disparó por encima de 50 el 24 de agosto, algo que no sucedía desde principios de 2009. Ahora ha descendido por debajo de 25. El indicador de CNNMoney "Miedo y Codicia" ha vuelto a territorio "Miedo Extremo".
El Dow Jones, que por lo general se mueve alrededor de 150 puntos durante una sesión, ha experimentado cambios promedio diarios de más de 400 puntos desde el 19 de agosto.
China y la Fed disparan la volatilidad
El nerviosismo se han disparado por las preocupaciones de que la desaceleración económica de China vaya a arrastrar al resto del mundo, al igual que una subida de tipos de la Fed. Después de seis años de unas tasas extremadamente bajas, la Fed podría elevar las tasas la próxima semana. Eso podría ser negativo para los activos de riesgo como las acciones que se han beneficiado del dinero "barato".
"En el pasado, el mercado de valores no necesitaba la economía porque la Fed estaba apoyando", dijo Brent Schutte, estratega sénior de inversiones en BMO Global Asset Management.
¿Están los robots empeorando la situación?
Los traders del mercado también se preguntan cuánta de esta turbulencia está siendo exacerbada por la negociación de alta frecuencia. Estos jugadores sofisticados del mercado se mueven a velocidades ultrarrápidas mediante el uso de algoritmos informáticos.
En época de bonanza, su presencia hace que sea fácil y barato para los inversores comprar y vender acciones. Pero los críticos argumentan que su presencia en momentos de turbulencia agrava las oscilaciones. Algunos apuntan que las máquinas fueron las culpables del mini crash experimentado por General Electric (GE) y los fondos negociados en bolsa (ETFs), el 24 de agosto.
"Cuando el Dow Jones se mueve 1.000 puntos en una mañana y luego se recupera, es difícil creer que sea porque todos los traders individuales y gestores de fondos mueven su dinero por razones fundamentales", dijo Schutte.
Los inversores a largo plazo no deben huir
Es fácil ver cómo la locura de mercado ahuyenta a los inversores de largo plazo. Pero la historia reciente sugiere que podría ser un paso en falso, al menos para los inversores conservadores.
El S&P 500 descendió un 15% durante los tres meses siguientes a su período de volatilidad extrema a finales de 2008. Sin embargo, un año después, el índice subió un considerable 25%.
Apenas un mes después de la extrema volatilidad de 2011, el S&P 500 subió casi un 8%. En el plazo de un año fue un 25%
"En lugar de salir de los mercados, los inversores deben considerar mantener el rumbo y buscar oportunidades potenciales en el camino," dice Russ Koesterich, estratega jefe de inversiones de BlackRock.
Aunque advirtió que la volatilidad puede continuar, Koesterich cree que "han surgido algunos focos de valor", especialmente en las acciones europeas de gran capitalización y acciones cíclicas en los Estados Unidos."
Fuentes: Matt Egan - CNN
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
10:00 Inventarios de negocios EEUU julio +0,1% vs +0,1% esperado
Los inventarios de las empresas estadounidenses apenas subieron en julio, lo que sugiere que las empresas estaban empezando a reducir la acumulación de inventarios, lo que podría presionar aún más al sector manufacturero.
El Departamento de Comercio dijo que los inventarios empresariales subieron un 0,1 por ciento, el menor incremento desde marzo. Eso estuvo en línea con las expectativas de los economistas. Los inventarios en junio fueron revisados a la baja para mostrar una ganancia del 0,7 por ciento después del aumento del 0,8 por ciento reportado previamente.
Los inventarios son un componente clave del producto interior bruto. Los inventarios al por menor excluyendo automóviles, que entran en el cálculo del PIB, subieron un 0,2 por ciento en julio tras aumentar un 0,7 por ciento en junio.
En julio, las ventas empresariales subieron un 0,1 por ciento después de aumentar un 0,3 por ciento en junio. Al ritmo de ventas de julio, se necesitarían 1,36 meses para que las empresas para limpien sus estantes, una relación relativamente alta que sugiere que las empresas tendrán que reducir las existencias. La relación se mantuvo sin cambios desde junio.
Datos neutrales para los mercados.
160:15 Es probable que la India recorte tipos en septiembre
Bank of America dice que hay más confianza en que el RBI (el banco central de la India) recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre, al igual que vuelva a rebajar otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en febrero 2016.
- Fenix
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:15 pm
Informe Semanal de Estrategia: El dilema de la Fed
Santander Private Banking
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 10:30:00
Al iniciarse el ejercicio advertíamos de la importancia de las distintas citas de política monetaria, tanto desde el punto de vista cíclico como de mercado. Así, la primera parte del año estuvo marcada por la expansión monetaria del Banco Central Europeo, con la puesta en marcha del programa de compras de activos (QE), mientras la segunda parte ha estado dominada por la incertidumbre en torno al cambio de ciclo monetario de la Reserva Federal.
Esta dualidad monetaria ha sido, y continuará siendo al menos en el corto/medio plazo, uno de los principales catalizadores del mercado (sin menospreciar el efecto de Grecia o la incertidumbre en torno a la actividad China). Así, el dilema de cara a la reunión del Comité de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana es significativo: el banco central debe elegir entre subir tipos pronto y de forma gradual o esperar y asumir el riesgo de tener que subir tipos más rápido más adelante, una vez que los riesgos exógenos disminuyan y las presiones sobre precios y salarios se aceleren. Por un lado, la fortaleza de la economía estadounidense y la evolución del mercado laboral serían argumentos sólidos para no retrasar más el inicio del tensionamiento monetario. En este sentido, el PIB de la economía estadounidense creció en 2T15 a un ritmo del 3,7% en tasa trimestral anualizada, dejando atrás la debilidad del primer trimestre del ejercicio, y los indicadores de actividad apuntan a que el PIB del 3T15 podría expandirse en niveles próximos al potencial. En lo que respecta al mercado laboral, la creación de empleo media en lo que llevamos se ha situado en niveles de 210.000 puestos de trabajo mensual, lo que ha permitido que la tasa de desempleo llegue prácticamente a su nivel de equilibrio (5,1% en agosto). Por el otro lado, hay que señalar que la Fed podría escudarse en la fortaleza del USD o en la ausencia de presiones inflacionistas para retrasar la subida de tipos.
Renta Variable. Negativo
Seguimos recomendando cierta cautela en el posicionamiento en renta variable, al menos hasta que: (i) el mercado tenga más visibilidad sobre el calendario monetario en EEUU, (ii) las dudas respecto a la fortaleza del ciclo global se vayan despejando, y (iii) en Grecia, el resultado del proceso electoral en marcha ofrezca las garantías suficientes para que no se trunque la implementación del tercer programa de rescate. A medida que veamos que vayan cumpliéndose estas premisas (a finales de semana podríamos tener mayor claridad sobre la Fed y Grecia), el mercado ofrecerá buenas oportunidades de entrada con perspectiva estratégica.
Renta Fija. Negativo
A la espera de que se despeje la incertidumbre en torno al calendario de la Fed, evitamos los tramos medios y largos de curva Tesoro estadounidense. En cuanto a la renta fija emergente, seguimos manteniéndonos al margen de la misma, dada la sensibilidad de este activo a la política monetaria estadounidense.
Divisas. Positivo
En la medida en que prevemos que la primera subida de tipos de la Fed tenga lugar en septiembre, el efecto ampliación de diferenciales entre EEUU y la zona Euro iría a más, impactando en mayor medida a favor del USD, por lo que mantenemos nuestra apuesta por la divisa americana en carteras. A pesar de la sobre-reacción experimentada por algunas divisas emergentes (peso mexicano, por ejemplo), continuamos recomendando prudencia en la aproximación a este activo, al menos hasta que la Fed concrete en mayor medida su calendario de tensionamiento monetario.
10:40 Rumor: Priceline estudia la compra de TripAdvisor
Por el mercado se comenta que Priceline (PCLN) está estudiando realizar una oferta por TripAdvisor (TRIP).
En una reacción inmediata, las acciones de TripAdvisor subieron un 1,2% desde 66,66 dólares a 67,17.
10:38 Franklin Templeton sufre la mayor salidas de fondos en más de 20 años
Investment News informa que los fondos de inversión de Franklin Investments sufrieron su mayor flujo de salida en más de 20 años.
Las salidas de 5.400 millones de dólares durante agosto superó a la cantidad de dinero sacado de los fondos de participación abierta de la compañía en octubre de 2008, en el centro de la crisis financiera.
Según Investment News, el Fondo de Bonos Templeton y el Franklin Global Income Fund han sufrido retiradas de 8600 millones de dólares este año, y Franklin Templeton en su conjunto podría ver su primer año completo de salidas desde la crisis financiera.
11:10 Euro dólar. Potencial alcista a 1,1500
Análisis técnico Commerzbank
El euro dólar se mantiene en rebote y lo seguirá siendo mientras se mantenga por encima de la media de 55 sesiones en 1,1102. El conteo de ondas de Elliott intradía se ha vuelto más positivo.
El movimiento por encima de 1,1332, el movimiento por encima del máximo del 1 de septiembre sugiere ganancias a 1,1468 y el recuento de ondas sugiere potencial alcista a 1,1500".
11:02 Las expectativas de inflación están cayendo, y eso podría ser un problema
El jueves, la Reserva Federal anunciará su última decisión sobre tipos de interés. La mayoría de los los economistas creen que la Fed subirá las tasas desde cerca de cero en algún momento de este año, y puede que en la reunión del jueves.
En agosto, el vice presidente de la Fed, Stanley Fischer señaló que las expectativas de inflación de los consumidores se han mantenido estables, y ese es uno de los factores que vigilará a la hora de decidir si desea o no elevar las tasas.
Sin embargo, recientemente, las expectativas de inflación de los consumidores han caído a menos del 2,8%, y están cerca de su nivel más bajo desde que la encuesta de la Fed de Nueva York de expectativas de inflación de los consumidores comenzó en junio de 2013. Esto podría dar a la Fed algunas reservas sobre el aumento de las tasas en septiembre.
11:17 S&P 500 diciembre. Todavía en rango
Análisis técnico SEB
El mercado todavía no ha despejado las nubes sobre el comportamiento del futuro del S&P 500 en el muy corto plazo. Estamos todavía, y probablemente hasta la resolución de la Fed, en un rango estrecho con un pequeño sesgo alcista.
Resistencias 1964 1970 1979 2027
Soportes 1937 1926 1900 1892
Santander Private Banking
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 10:30:00
Al iniciarse el ejercicio advertíamos de la importancia de las distintas citas de política monetaria, tanto desde el punto de vista cíclico como de mercado. Así, la primera parte del año estuvo marcada por la expansión monetaria del Banco Central Europeo, con la puesta en marcha del programa de compras de activos (QE), mientras la segunda parte ha estado dominada por la incertidumbre en torno al cambio de ciclo monetario de la Reserva Federal.
Esta dualidad monetaria ha sido, y continuará siendo al menos en el corto/medio plazo, uno de los principales catalizadores del mercado (sin menospreciar el efecto de Grecia o la incertidumbre en torno a la actividad China). Así, el dilema de cara a la reunión del Comité de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana es significativo: el banco central debe elegir entre subir tipos pronto y de forma gradual o esperar y asumir el riesgo de tener que subir tipos más rápido más adelante, una vez que los riesgos exógenos disminuyan y las presiones sobre precios y salarios se aceleren. Por un lado, la fortaleza de la economía estadounidense y la evolución del mercado laboral serían argumentos sólidos para no retrasar más el inicio del tensionamiento monetario. En este sentido, el PIB de la economía estadounidense creció en 2T15 a un ritmo del 3,7% en tasa trimestral anualizada, dejando atrás la debilidad del primer trimestre del ejercicio, y los indicadores de actividad apuntan a que el PIB del 3T15 podría expandirse en niveles próximos al potencial. En lo que respecta al mercado laboral, la creación de empleo media en lo que llevamos se ha situado en niveles de 210.000 puestos de trabajo mensual, lo que ha permitido que la tasa de desempleo llegue prácticamente a su nivel de equilibrio (5,1% en agosto). Por el otro lado, hay que señalar que la Fed podría escudarse en la fortaleza del USD o en la ausencia de presiones inflacionistas para retrasar la subida de tipos.
Renta Variable. Negativo
Seguimos recomendando cierta cautela en el posicionamiento en renta variable, al menos hasta que: (i) el mercado tenga más visibilidad sobre el calendario monetario en EEUU, (ii) las dudas respecto a la fortaleza del ciclo global se vayan despejando, y (iii) en Grecia, el resultado del proceso electoral en marcha ofrezca las garantías suficientes para que no se trunque la implementación del tercer programa de rescate. A medida que veamos que vayan cumpliéndose estas premisas (a finales de semana podríamos tener mayor claridad sobre la Fed y Grecia), el mercado ofrecerá buenas oportunidades de entrada con perspectiva estratégica.
Renta Fija. Negativo
A la espera de que se despeje la incertidumbre en torno al calendario de la Fed, evitamos los tramos medios y largos de curva Tesoro estadounidense. En cuanto a la renta fija emergente, seguimos manteniéndonos al margen de la misma, dada la sensibilidad de este activo a la política monetaria estadounidense.
Divisas. Positivo
En la medida en que prevemos que la primera subida de tipos de la Fed tenga lugar en septiembre, el efecto ampliación de diferenciales entre EEUU y la zona Euro iría a más, impactando en mayor medida a favor del USD, por lo que mantenemos nuestra apuesta por la divisa americana en carteras. A pesar de la sobre-reacción experimentada por algunas divisas emergentes (peso mexicano, por ejemplo), continuamos recomendando prudencia en la aproximación a este activo, al menos hasta que la Fed concrete en mayor medida su calendario de tensionamiento monetario.
10:40 Rumor: Priceline estudia la compra de TripAdvisor
Por el mercado se comenta que Priceline (PCLN) está estudiando realizar una oferta por TripAdvisor (TRIP).
En una reacción inmediata, las acciones de TripAdvisor subieron un 1,2% desde 66,66 dólares a 67,17.
10:38 Franklin Templeton sufre la mayor salidas de fondos en más de 20 años
Investment News informa que los fondos de inversión de Franklin Investments sufrieron su mayor flujo de salida en más de 20 años.
Las salidas de 5.400 millones de dólares durante agosto superó a la cantidad de dinero sacado de los fondos de participación abierta de la compañía en octubre de 2008, en el centro de la crisis financiera.
Según Investment News, el Fondo de Bonos Templeton y el Franklin Global Income Fund han sufrido retiradas de 8600 millones de dólares este año, y Franklin Templeton en su conjunto podría ver su primer año completo de salidas desde la crisis financiera.
11:10 Euro dólar. Potencial alcista a 1,1500
Análisis técnico Commerzbank
El euro dólar se mantiene en rebote y lo seguirá siendo mientras se mantenga por encima de la media de 55 sesiones en 1,1102. El conteo de ondas de Elliott intradía se ha vuelto más positivo.
El movimiento por encima de 1,1332, el movimiento por encima del máximo del 1 de septiembre sugiere ganancias a 1,1468 y el recuento de ondas sugiere potencial alcista a 1,1500".
11:02 Las expectativas de inflación están cayendo, y eso podría ser un problema
El jueves, la Reserva Federal anunciará su última decisión sobre tipos de interés. La mayoría de los los economistas creen que la Fed subirá las tasas desde cerca de cero en algún momento de este año, y puede que en la reunión del jueves.
En agosto, el vice presidente de la Fed, Stanley Fischer señaló que las expectativas de inflación de los consumidores se han mantenido estables, y ese es uno de los factores que vigilará a la hora de decidir si desea o no elevar las tasas.
Sin embargo, recientemente, las expectativas de inflación de los consumidores han caído a menos del 2,8%, y están cerca de su nivel más bajo desde que la encuesta de la Fed de Nueva York de expectativas de inflación de los consumidores comenzó en junio de 2013. Esto podría dar a la Fed algunas reservas sobre el aumento de las tasas en septiembre.
11:17 S&P 500 diciembre. Todavía en rango
Análisis técnico SEB
El mercado todavía no ha despejado las nubes sobre el comportamiento del futuro del S&P 500 en el muy corto plazo. Estamos todavía, y probablemente hasta la resolución de la Fed, en un rango estrecho con un pequeño sesgo alcista.
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:17 pm
Goldman: las acciones que hay que tener y evitar cuando la Fed suba tipos
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 11:24:00
Los economistas de Goldman Sachs no esperan que la Reserva Federal suba las tasas de interés hasta diciembre, pero los estrategas de renta variable de la entidad ya están preparando a sus clientes para lo que sería el primer aumento en casi una década.
En una nota, David Kostin y su equipo analizó las acciones que hay que tener en cartera y las que hay que evitar cuando las tasa de interés suban.
En general, el equipo encontró que las llamadas acciones de "calidad", o aquellas con balances sólidos, se comportarán mejor que el conjunto del mercado en los tres meses después de una primera subida de tipos. Después de las primeras subidas de tipos en 1994, 1999 y 2004, las empresas dotadas de balances más sólidos superaron en un 5 por ciento al conjunto, en promedio.
He aquí un vistazo a algunas de las acciones que Goldman recomienda en su "cesta de alta calidad."
- Chipotle, Dollar Tree, Pepsi, Kinder Morgan, BlackRock, Google, Apple, Priceline, Oracle y Wells Fargo.
Respecto a los valores que deben evitarse, Kostin y su equipo dicen que son empresas con gran cantidad de deuda a tasa flotante, ya que es probable que sus costes de financiación aumenten una vez que la Fed finalmente se aleja de los tipos de interés cero.
Las acciones con alta deuda a tasa variable como porcentaje del total de la deuda pendiente con una recomendación de venta de Goldman Sachs incluyen a Colgate-Palmolive, Rockwell Collins y Johnson & Johnson.
Éstos son algunos de los nombres más notables en la lista de Goldman que tienen la mayor proporción de deuda a tasa variable:
- Apple, eBay, MetLife, Coca-Cola, General Mills, Ford, McDonalds, General Motors, Time Warner, Chevron, Allergan, Johnson & Johnson y Monsanto.
"El mundo entero está mirando a la Fed"
El Ibex 35 avanza un 0,89% a 9.782,5
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 11:39:55
Las Bolsas europeas cierran con subidas generalizadas aunque la cautela predomina y las apuestas son ligeras de cara a la reunión de dos días de la Reserva Federal de Estados Unidos, que comenzará mañana, que podría conducir a la primera subida de tipos de interés en casi una década.
Así, el Ibex 35 finaliza con un avance del 0,89% a 9.782,5, mientras que el Euro Stoxx 50 recupera un 1,17% a 3.212,92.
"Hay mucha incertidumbre en torno a la decisión de la Fed y la mayor parte del mercado se mantiene al margen esperando que se acabe la incertidumbre. "Los inversores están sentados cruzados de manos a la espera de oportunidades que puedan surgir después de la decisión", dice John Bilton, jefe global de estrategia multiasset de JP Morgan Asset Management.
Alrededor del 46% de los empresarios y economistas consultados por The Wall Street Journal en la semana pasado esperan que la Fed aumente la tasa de interés esta semana. A principios de agosto, el 82% de los economistas creía que la Fed podría elevar las tasas en septiembre.
Muchos inversores son reacios a operar en este mercado antes de la decisión.
"Va a ver mucha tranquilidad antes de la decisión de la Fed", dijo Gail Dudack, estratega jefe de inversiones de Dudack Research Group, una división de corretaje de Wellington Shields. "El mundo entero está mirando a la Fed", dijo, y agregó que no espera que el banco central eleve las tasas hasta finales de año o principios del próximo año.
A más largo plazo, es necesario un crecimiento de los beneficios para impulsar el mercado de valores al alza, lo que podría resultar más difícil en medio de una desaceleración en China.
El beneficio del S&P 500 descendió un 0,5% en el segundo trimestre respecto al año anterior, marcando la primera caída desde el tercer trimestre de 2012, según FactSet.
"Hasta que no veamos un crecimiento suficiente de las ganancias, y el próximo año es una gran incógnita, es poco probable que el mercado suba", dijo Dudack.
El índice de confianza de los inversores alemanes, calculado por el instituto económico ZEW, cayó 12,9 puntos en agosto, hasta situarse en tan sólo 12.1 puntos - un nivel no visto desde hace casi un año y muy por debajo de las expectativas de los analistas.
"La encuesta ZEW de septiembre confirmó que la reciente turbulencia de los mercados y la preocupación por el panorama mundial han tenido un impacto negativo en la confianza de los inversores alemanes", dijo Jonathan Loynes, economista jefe para Europa de Capital Economics.
Los analistas se apresuraron a señalar, sin embargo, que el motor de la economía alemana estaba en general en buen estado y que la debilidad de la demanda de China podría ser compensada por el crecimiento en Europa y Estados Unidos.
Los datos del martes en Estados Unidos mostraron que las ventas minoristas subieron un 0,2% en agosto respecto al mes anterior, cumpliendo en general con las expectativas y dando a la Fed otra buena noticia.
Pero los signos de una desaceleración de la economía china se mantienen.
Más del 40% de los inversores creen que el débil crecimiento en China y en otros mercados emergentes es el principal riesgo para los mercados financieros en los próximos 12 meses, según una encuesta publicada por Barclays hoy martes.
El índice Shanghai Composite cerró con un descenso del 3,5%. El S&P/ASX 200 de Australia cayó más de un 1,5% y el índice Hang Seng un 0,5%.
"Consideramos que los recientes acontecimientos en los mercados chinos es una fuerte corrección en lugar de el inicio de un mercado bajista de largo plazo", dijo Christophe Donay, estratega jefe de Pictet Wealth Management.
Agregó que la volatilidad de los mercados financieros, como resultado de lo que está ocurriendo en China es probable que dure unos años.
12:30 Euro/dólar: Escenario por Ondas de Elliot de Nomura
[ EURO DÓLAR ]
Los analistas de Nomura establecen el siguiente escenario por Ondas de Elliot para el euro/dólar (gráfico adjunto).
Señalan que el par se encuentra dentro de una corrección compleja (A-B-C). Ahora está en la onda mayor B con un objetivo en el rango 1,13-1,14. Posteriormente faltaría por desarrollar la onda C que debería llevar al par por debajo del 1,11.
12:01 ¿Quién es halcón y quién es paloma en la Fed?
El siguiente gráfico (vía Reuters) señala quién es halcón (predispuesto a la subida de tipos), y quién es paloma (predispuesto a mantenerlos) dentro de los miembros de la Reserva Federal de EE.UU. con derecho a voto.
Vemos que la media se sitúa ligeramente hacia el lado de los palomas, es decir, de mantener tipos.
13:10 Indicadores de sentimiento inversor
José Luis Martínez Campuzano de Citi
GRAMI (Global Risk Aversion Macro Index) EMRA (Emerging Market Risk Aversion Index) NISI (News Implied Sentiment Indicator
En los últimos días hemos visto una ligera mejora en la elevada aversión al riesgo de las últimas semanas, tanto a nivel global como en emergentes. Pero el nivel sigue siendo demasiado elevado como para anticipar un cambio de tendencia…
El indicador NISI también ha mejora ligeramente, pero en territorio bearish…
14:15 Mondelez International: análisis técnico
Trading Central
Punto de rotación se sitúa en 44.2.
Preferencia: siempre que se mantenga la resistencia en 44.2, pondremos las miras en 38.9.
Escenario alternativo: por encima de 44.2, objetivo 46.1 y 47.2.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es negativo.
Asimismo, la acción se sitúa por debajo de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 42.98 y 43.31 respectivamente).
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 11:24:00
Los economistas de Goldman Sachs no esperan que la Reserva Federal suba las tasas de interés hasta diciembre, pero los estrategas de renta variable de la entidad ya están preparando a sus clientes para lo que sería el primer aumento en casi una década.
En una nota, David Kostin y su equipo analizó las acciones que hay que tener en cartera y las que hay que evitar cuando las tasa de interés suban.
En general, el equipo encontró que las llamadas acciones de "calidad", o aquellas con balances sólidos, se comportarán mejor que el conjunto del mercado en los tres meses después de una primera subida de tipos. Después de las primeras subidas de tipos en 1994, 1999 y 2004, las empresas dotadas de balances más sólidos superaron en un 5 por ciento al conjunto, en promedio.
He aquí un vistazo a algunas de las acciones que Goldman recomienda en su "cesta de alta calidad."
- Chipotle, Dollar Tree, Pepsi, Kinder Morgan, BlackRock, Google, Apple, Priceline, Oracle y Wells Fargo.
Respecto a los valores que deben evitarse, Kostin y su equipo dicen que son empresas con gran cantidad de deuda a tasa flotante, ya que es probable que sus costes de financiación aumenten una vez que la Fed finalmente se aleja de los tipos de interés cero.
Las acciones con alta deuda a tasa variable como porcentaje del total de la deuda pendiente con una recomendación de venta de Goldman Sachs incluyen a Colgate-Palmolive, Rockwell Collins y Johnson & Johnson.
Éstos son algunos de los nombres más notables en la lista de Goldman que tienen la mayor proporción de deuda a tasa variable:
- Apple, eBay, MetLife, Coca-Cola, General Mills, Ford, McDonalds, General Motors, Time Warner, Chevron, Allergan, Johnson & Johnson y Monsanto.
"El mundo entero está mirando a la Fed"
El Ibex 35 avanza un 0,89% a 9.782,5
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 11:39:55
Las Bolsas europeas cierran con subidas generalizadas aunque la cautela predomina y las apuestas son ligeras de cara a la reunión de dos días de la Reserva Federal de Estados Unidos, que comenzará mañana, que podría conducir a la primera subida de tipos de interés en casi una década.
Así, el Ibex 35 finaliza con un avance del 0,89% a 9.782,5, mientras que el Euro Stoxx 50 recupera un 1,17% a 3.212,92.
"Hay mucha incertidumbre en torno a la decisión de la Fed y la mayor parte del mercado se mantiene al margen esperando que se acabe la incertidumbre. "Los inversores están sentados cruzados de manos a la espera de oportunidades que puedan surgir después de la decisión", dice John Bilton, jefe global de estrategia multiasset de JP Morgan Asset Management.
Alrededor del 46% de los empresarios y economistas consultados por The Wall Street Journal en la semana pasado esperan que la Fed aumente la tasa de interés esta semana. A principios de agosto, el 82% de los economistas creía que la Fed podría elevar las tasas en septiembre.
Muchos inversores son reacios a operar en este mercado antes de la decisión.
"Va a ver mucha tranquilidad antes de la decisión de la Fed", dijo Gail Dudack, estratega jefe de inversiones de Dudack Research Group, una división de corretaje de Wellington Shields. "El mundo entero está mirando a la Fed", dijo, y agregó que no espera que el banco central eleve las tasas hasta finales de año o principios del próximo año.
A más largo plazo, es necesario un crecimiento de los beneficios para impulsar el mercado de valores al alza, lo que podría resultar más difícil en medio de una desaceleración en China.
El beneficio del S&P 500 descendió un 0,5% en el segundo trimestre respecto al año anterior, marcando la primera caída desde el tercer trimestre de 2012, según FactSet.
"Hasta que no veamos un crecimiento suficiente de las ganancias, y el próximo año es una gran incógnita, es poco probable que el mercado suba", dijo Dudack.
El índice de confianza de los inversores alemanes, calculado por el instituto económico ZEW, cayó 12,9 puntos en agosto, hasta situarse en tan sólo 12.1 puntos - un nivel no visto desde hace casi un año y muy por debajo de las expectativas de los analistas.
"La encuesta ZEW de septiembre confirmó que la reciente turbulencia de los mercados y la preocupación por el panorama mundial han tenido un impacto negativo en la confianza de los inversores alemanes", dijo Jonathan Loynes, economista jefe para Europa de Capital Economics.
Los analistas se apresuraron a señalar, sin embargo, que el motor de la economía alemana estaba en general en buen estado y que la debilidad de la demanda de China podría ser compensada por el crecimiento en Europa y Estados Unidos.
Los datos del martes en Estados Unidos mostraron que las ventas minoristas subieron un 0,2% en agosto respecto al mes anterior, cumpliendo en general con las expectativas y dando a la Fed otra buena noticia.
Pero los signos de una desaceleración de la economía china se mantienen.
Más del 40% de los inversores creen que el débil crecimiento en China y en otros mercados emergentes es el principal riesgo para los mercados financieros en los próximos 12 meses, según una encuesta publicada por Barclays hoy martes.
El índice Shanghai Composite cerró con un descenso del 3,5%. El S&P/ASX 200 de Australia cayó más de un 1,5% y el índice Hang Seng un 0,5%.
"Consideramos que los recientes acontecimientos en los mercados chinos es una fuerte corrección en lugar de el inicio de un mercado bajista de largo plazo", dijo Christophe Donay, estratega jefe de Pictet Wealth Management.
Agregó que la volatilidad de los mercados financieros, como resultado de lo que está ocurriendo en China es probable que dure unos años.
12:30 Euro/dólar: Escenario por Ondas de Elliot de Nomura
[ EURO DÓLAR ]
Los analistas de Nomura establecen el siguiente escenario por Ondas de Elliot para el euro/dólar (gráfico adjunto).
Señalan que el par se encuentra dentro de una corrección compleja (A-B-C). Ahora está en la onda mayor B con un objetivo en el rango 1,13-1,14. Posteriormente faltaría por desarrollar la onda C que debería llevar al par por debajo del 1,11.
12:01 ¿Quién es halcón y quién es paloma en la Fed?
El siguiente gráfico (vía Reuters) señala quién es halcón (predispuesto a la subida de tipos), y quién es paloma (predispuesto a mantenerlos) dentro de los miembros de la Reserva Federal de EE.UU. con derecho a voto.
Vemos que la media se sitúa ligeramente hacia el lado de los palomas, es decir, de mantener tipos.
13:10 Indicadores de sentimiento inversor
José Luis Martínez Campuzano de Citi
GRAMI (Global Risk Aversion Macro Index) EMRA (Emerging Market Risk Aversion Index) NISI (News Implied Sentiment Indicator
En los últimos días hemos visto una ligera mejora en la elevada aversión al riesgo de las últimas semanas, tanto a nivel global como en emergentes. Pero el nivel sigue siendo demasiado elevado como para anticipar un cambio de tendencia…
El indicador NISI también ha mejora ligeramente, pero en territorio bearish…
14:15 Mondelez International: análisis técnico
Trading Central
Punto de rotación se sitúa en 44.2.
Preferencia: siempre que se mantenga la resistencia en 44.2, pondremos las miras en 38.9.
Escenario alternativo: por encima de 44.2, objetivo 46.1 y 47.2.
En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es negativo.
Asimismo, la acción se sitúa por debajo de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 42.98 y 43.31 respectivamente).
- Fenix
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Re: Martes 15/09/15 Ventas de tiendas, produccion industrial
por Fenix » Mar Sep 15, 2015 8:19 pm
Antes impensable, los economistas ahora creen en un alivio de deuda en Grecia
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 14:33:00
¡Qué diferencia desde hace dos meses! En julio, las situación se veían tan mala para Grecia que el 71 por ciento de los 31 economistas encuestados por Bloomberg veían al país fuera del euro a finales de 2016. Un alivio de deuda era una quimera para la nación más endeudada de la UE.
Peor ahora en septiembre, una encuesta similar muestra que el 94 por ciento de los encuestados piensa que es no sólo posible un alivio de deuda, sino muy probable.
El alivio de la deuda - un tema tabú en Alemania, el mayor contribuyente a los rescates griegos - había sido un asunto de tensa discusión entre Grecia y sus acreedores.
Si bien es poco probable una amortización real de la deuda, la ayuda tomará la forma de una "tasa de interés más baja, vacaciones de tasas de interés, periodo de gracia más largo y alargamiento de los plazos de pago", dijo Ralf Weidenmann, economista de Vontobel Asset Management en Zurich.
Las conversaciones de ayuda tendrán lugar "inmediatamente después" de la primera revisión de rescate, que probablemente comenzará en octubre, según el Ministerio de Finanzas de Grecia.
15:26 Bono EEUU diciembre. Tendencia incierta en el corto plazo
Análisis técnico SEB
La pauta sugiere que o el rebote ha terminado el 4 de septiembre en 128-04 o habrá otro movimiento hacia 128-04 para completarla. Por lo tanto, cualquiera que sea resultado, es probable que la zona de 128-04 sea propicia para la venta.
Resistencias 127-22 128-04+ 128-24 129-10+
Soportes 127-14+ 127-11 127 126-25+
14:58 Euro libra. En rango, pero con sesgo alcista hacia 0,7550
Análisis técnico Citi
El euro libra (EURGBP) ha estado oscilando entre la zona de 0,7250 y 0,7385-0,7395. La formación parece estar dibujando un potencial doble suelo dentro de la tendencia alcista que se confirmará con una ruptura por encima de 0.7395.
Si este fuera el escenario, se abrirían las puertas a una subida a la zona de 0.7550 con un objetivo extendido en 0,7595.
¿Cuál es la clave para el precio del petróleo a corto plazo?
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 15:53:00
El ECB anticipó ayer algunos artículos de su Informe mensual, esperado para este jueves. En esta Nota nos vamos a centrar en su valoración del mercado de commodities, al margen del crudo. Me refiero a los alimentos y metales.
No es muy optimista a corto plazo la Autoridad monetaria europea para la evolución a corto plazo de los precios de los alimentos. Y alude para explicarlo a tres factores: elevadas cosechas, elevados inventarios y la caída de la demanda desde China. Los mercados viven de expectativas, pero es evidente que ahora ha podido pesar más el último factor frente a los dos primeros. Consideren, además, que la caída de los precios de la energía presionan a la baja la producción (demanda al fin y a cabo) para producir biocombustibles.
Como ven, pocos argumentos a corto plazo para esperar un cambio de dirección al alza en los precios.
Tampoco parece muy optimista para la evolución en los próximos meses de los precios de los metales, mucho más sensibles (reconoce el ECB) a la evolución del ciclo. Y con una oferta rígida, que ahora está dominada por la sobrecapacidad tras una fuerte inversión en los últimos años.
¿La clave para su evolución a corto plazo? China, también las perspectivas de demanda desde las economías más intensivas en demanda como son las emergentes.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 14:33:00
¡Qué diferencia desde hace dos meses! En julio, las situación se veían tan mala para Grecia que el 71 por ciento de los 31 economistas encuestados por Bloomberg veían al país fuera del euro a finales de 2016. Un alivio de deuda era una quimera para la nación más endeudada de la UE.
Peor ahora en septiembre, una encuesta similar muestra que el 94 por ciento de los encuestados piensa que es no sólo posible un alivio de deuda, sino muy probable.
El alivio de la deuda - un tema tabú en Alemania, el mayor contribuyente a los rescates griegos - había sido un asunto de tensa discusión entre Grecia y sus acreedores.
Si bien es poco probable una amortización real de la deuda, la ayuda tomará la forma de una "tasa de interés más baja, vacaciones de tasas de interés, periodo de gracia más largo y alargamiento de los plazos de pago", dijo Ralf Weidenmann, economista de Vontobel Asset Management en Zurich.
Las conversaciones de ayuda tendrán lugar "inmediatamente después" de la primera revisión de rescate, que probablemente comenzará en octubre, según el Ministerio de Finanzas de Grecia.
15:26 Bono EEUU diciembre. Tendencia incierta en el corto plazo
Análisis técnico SEB
La pauta sugiere que o el rebote ha terminado el 4 de septiembre en 128-04 o habrá otro movimiento hacia 128-04 para completarla. Por lo tanto, cualquiera que sea resultado, es probable que la zona de 128-04 sea propicia para la venta.
Resistencias 127-22 128-04+ 128-24 129-10+
Soportes 127-14+ 127-11 127 126-25+
14:58 Euro libra. En rango, pero con sesgo alcista hacia 0,7550
Análisis técnico Citi
El euro libra (EURGBP) ha estado oscilando entre la zona de 0,7250 y 0,7385-0,7395. La formación parece estar dibujando un potencial doble suelo dentro de la tendencia alcista que se confirmará con una ruptura por encima de 0.7395.
Si este fuera el escenario, se abrirían las puertas a una subida a la zona de 0.7550 con un objetivo extendido en 0,7595.
¿Cuál es la clave para el precio del petróleo a corto plazo?
Martes, 15 de Setiembre del 2015 - 15:53:00
El ECB anticipó ayer algunos artículos de su Informe mensual, esperado para este jueves. En esta Nota nos vamos a centrar en su valoración del mercado de commodities, al margen del crudo. Me refiero a los alimentos y metales.
No es muy optimista a corto plazo la Autoridad monetaria europea para la evolución a corto plazo de los precios de los alimentos. Y alude para explicarlo a tres factores: elevadas cosechas, elevados inventarios y la caída de la demanda desde China. Los mercados viven de expectativas, pero es evidente que ahora ha podido pesar más el último factor frente a los dos primeros. Consideren, además, que la caída de los precios de la energía presionan a la baja la producción (demanda al fin y a cabo) para producir biocombustibles.
Como ven, pocos argumentos a corto plazo para esperar un cambio de dirección al alza en los precios.
Tampoco parece muy optimista para la evolución en los próximos meses de los precios de los metales, mucho más sensibles (reconoce el ECB) a la evolución del ciclo. Y con una oferta rígida, que ahora está dominada por la sobrecapacidad tras una fuerte inversión en los últimos años.
¿La clave para su evolución a corto plazo? China, también las perspectivas de demanda desde las economías más intensivas en demanda como son las emergentes.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
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