Inversiones: ¿Qué es el análisis TÁCTICO?
por OnTrader •Hace 13 horas
Por: Andrés Hidalgo
La gente no tiene paciencia para ganar lentamente. En lugar de ello decide arruinarse rápidamente.
La información sobre estrategias abundan, es muy normal que se adopte la idea de que para lograr una rentabilidad es necesario ser efectivo, u operar con la noticia o buscar una estrategia perfecta. En sí lo que le da un gran valor agregado al trading, es el análisis tácticos, es tan trascendental que nos da la respuesta sobre el porqué perdemos, además nos enseña a diferenciar entre:
*Perdidas buenas versus perdidas malas
*Ganancias buenas versus ganancias malas.
Para empezar, toda estrategia por más efectiva que sea, trae problemas, y esa es la tarea de una estrategia: Generar problemas. Es la habilidad para prevenir y solucionar problemas, lo que genera una rentabilidad. No es posible ser rentable huyendo de las perdidas. A menudo escuchamos a personas expresar : '¿Qué tan efectiva es esa estrategia?, cuando lo que nos deberíamos de preguntar, es: ¿Cuales son las herramientas usadas para prevenir y solucionar los retos qué esa estrategia genera?, o ¿Qué tan rentable es?.
Por ejemplo una táctica efectiva en un 90% o más, suele ser muy venenosa, dado que al presentar fallos es muy complejo resolver los inconvenientes, por lo general suelen traer limites de perdidas grandes o muy pocas operaciones a lo largo del año, lo que genera : o debilitamiento del capital, o provoca que sí bien estamos frente a un sistema efectivo, es muy lento al operar. Las estrategias poco efectivas pero rentables, son como los buenos boxeadores, puede recibir muchos golpes pero no caen al piso, basta con que den un solo golpe para tender al rival contra el piso.
No significa que una estrategia no efectiva sea mejor que una que lo sea. Significa que debemos de alejarnos del debate sobre efectividad o no. Y medir la calidad de un sistema basados en la manera en la que conquista la rentabilidad.
Otro ejemplo de análisis táctico, es el saber que una estrategia que capta tendencias, sencillamente trae complicaciones ante un mercado plano, y una táctica que capta rebotes, trae perdidas ante tendencias muy verticales. Esto último lo desconoce la inmensa mayoría de personas que hacen trading.
¿Qué ocurre sí desconozco esta realidad?
1. La persona duda, al ser inconsciente sobre esos escenarios, se abandona el plan de trading.
2. Al abandonar el plan, no se enfrenta un proceso, y es necesario saber que proceso nos expone el plan de trading, para de ese modo visualizar que problemas debemos solucionar y prevenir.
3. Producto a lo previo, se recurre al apalancamiento excesivo, el trader ya ha improvisado, ya ha abandonado el proceso y el plan, entra en un estado emocional que lo invita a especular, a jugar con las noticias y los indicadores, quiere recuperar lo perdido en una sola jugada.
4. A final de cuentas, la persona quiebra el capital. O sencillamente el capital no progresa, ni para bien , ni para peor.
¿Qué pasó?
El trader desconoció el aspecto táctico, no supo bajo que escenarios , bajo que movimientos del precio iban a llegar los problemas, incluso no tenia detectado esos problemas y menos sabía como prevenirlos.
¿Por qué?
La persona está enfocada en ser perfecta, en no errar, en buscar herramientas efectivas, para evitar problemas , hecho que no ocurre, ya que toda herramienta de trading es asimétrica.
Además no ha estudiado e investigado a profundidad un estilo de trading, y un plan de trading. El individuo usa por temporadas cierto indicador, luego cuando falla no tiene la valentía de enfrentar el proceso, 'quema' la estrategia , descarga toda culpa en ella, y se la pasa vagando de indicador a indicador, de robot a robot, de estrategia a estrategia, hasta abandonar el trading.
Algo que debemos de destacar, es que la idea de doblar o triplicar un capital en un solo mes, tácticamente es dañino. Ya hablamos que toda táctica trae falencias, y hay que detectarlas, a esto sume un aplacamiento fuerte en harás de ganar más rápidamente.
El resultado es claro: La cuenta puede aumentar mucho ante un escenario técnico y táctico que rinda beneplácito a las fortalezas del plan de trading, sin embargo, una vez llegue un contexto en el que nuestro plan no salga bien librado, la cuenta de trading puede quebrar.
Por ello es importante buscar rentas entre el 1% al 8 o 9% mensual. Buscar una renta por encima del 15% de manera constante mes a mes, es el escenario táctico propicio para envenenar un capital, sencillamente el mercado nos puede traer una racha negativa, ese no es el problema, el problema es que sí buscamos con constancia e insistencia rentas mensuales por encima del 15%, esa racha negativa puede golpear con severidad, hasta matar al capital.
Esa es la filosofia de trading. Esto es lo que hacemos en las sesiones en vivo y al desarrollar nuestros sistemas de trading, e incluso al enviar nuestras señales, y al enviar nuestros vídeos de entrenamiento. Mostramos al cliente reglas coherentes, no solo técnicas, también tácticas.
Argentina, el Cepo y la Metáfora del Corcho abajo del Agua
por Mark Davies •Hace 15 horas
Hace un tiempo escuchaba decir: “La situación de Argentina se puede describir como la de un corcho debajo del agua en el sentido que, una vez liberadas las incomprensibles restricciones que padece su sistema económico, la reacción de su economía podría ser exponencial tal como cuando se libera a un corcho pisado por el agua”. Esta metáfora bien puede mutar de concepto virtual a escenario meramente real a partir de diciembre del 2015 o sea, a sólo semanas vista y su ocurrencia depende de los argentinos.
Comienzo con el final: Cada cráneo económico tuvo su turno en esta bendita tierra del sur, la década que ya pasó tuvo a los heterodoxos económicos (whathever that means) a la vanguardia de una serie de medidas estrepitosas e incomprensibles, pues bien, ya tuvieron su tiempo de gloria y ego, chocaron la Ferrari y ahora simplemente ya fueron, son historia como los dinosaurios de Spielberg. Se perciben tiempos renovados de libertad en este país, lo celebro, lo espero, y ansío que cada argentino se ponga a trabajar firmemente y nos concentremos como nación, en resolver los problemas que verdaderamente importan y no las cruzadas de Quijote que no le mejoran la vida a nadie: eduquemos a todos, erradiquemos la pobreza, exaltemos finalmente al libro por sobre el choripán y el futbol para todos. Hoy somos un corcho mojado por el agua pero lo lindo es que podemos ser infinitamente más. CAMBIEMOS
En estos últimos días, mucho se comenta sobre lo difícil y hasta “imposible” que resultaría liberar esta joyita creada por los cráneos heterodoxos en economía que pululan en esta bendita república del cono sur: el incomprensible cepo cambiario. Gratis obviamente no va a ser, pero debería quedar bien claro que así, resulta absolutamente incomprensible mantener a un sistema económico en donde nada de lo que puede hacerse en el 95% de los países de este planeta tierra resulta posible en esta Argentina del trueque a lo que hemos convergido y cuando digo esto recuerdo a los Hermanos Macana de los Autos Locos. Pero también resulta injusto que la carga política se le imponga a quien intente destrabar este invento brillante de la heterodoxia económica local: la responsabilidad no es de quien corrige sino de quien nos llevó a este desequilibrio económico en primera instancia.
Por si no se dieron cuenta, durante 2009 hasta fines del 2011, el dólar llegó a cotizar contra mínimos históricos versus muchos cruces de monedas, lo que a su vez generó un desopilante rally de commodites e influjo de dólares a países emergentes y en este contexto me pregunto: ¿qué hizo la brillante heterodoxia económica argentina en este positivo e histórico contexto internacional? Sí, respondieron bien, en medio de un aluvión histórico e irrepetible de dólares a emergentes, un equipo de cráneos heterodoxos nos enchufaron con una enema enorme un cepo que nos tuvimos que fumar por ya cuatro años. Lo lindo de la economía es que existe el concepto de “preferencia revelada” pues bien, si esta idea fuera así de brillante ¿por qué cazzo no nos copia nadie? La respuesta es absolutamente sencilla y obvia: el cepo fue un delirio incomprensible y es aún más delirante haber vivido cuatro años en este desequilibrio general cuyo resultado final fue obvio: dejar al central al borde de las no reservas, brillante esta recetita de la política monetaria heterodoxa.
Lo lindo de la economía es que como la física, responde a ciertas leyes básicas, en economía todo lo relevante ya fue escrito, no hay tiempo para cráneos de cabotaje local y querer reinventar la rueda siempre sale mal, punto y aparte en este flash histórico de lo que probablemente quede en la historia argentina como la peor y más innecesaria medida económica de los últimos cincuenta años y ojo que en este país cada muñeco que lideró economía tuvo su mega-turno de hacer desastres en serie.
Ahora, escribamos sobre lo que importa o sea: cómo liberar a la economía argentina de esta situación. Y para ponerlo en perspectiva así no se comen ningún zapo: nadie en el planeta tierra discute seriamente economía sobre la bases de estas ideas, sólo de estas cosas se habla acá o sea, somos prehistóricos en materia económica aunque acá lo quieran vender como el producto de tanta brillantez que al mundo entero le llevará mil años para comprenderlo e implementarlo: sanata, punto y aparte. Por lo tanto, es indispensable que cuanto antes exterminemos este concepto y volvamos a funcionar como el 95% de los países del mundo o sea, como una república simplemente guiada por la normalidad y el sentido común ergo: lo anormal y esquizofrénico es mantener el cepo, lo normal es liberarlo aunque haya costos iniciales, cuanto antes se haga mejor. Y la carga política de dicha liberación no debería recaer sobre quien toma la decisión sino sobre quien nos llevó a este incomprensible desequilibrio en primera instancia.
Veremos qué se hace sobre este tema en las próximas semanas, pero para que Argentina vuelva a generar dólares es indispensable liberar el cepo, más cepo es paradójicamente menos dólares y menos crecimiento. Me imagino que con una combinación entre emisión de deuda de mediano plazo, liquidación de stocks de cosecha, quizá un blanqueo de capitales, etc. se puede hacer una recomposición de reservas para que el central tenga suficiente espalda para bancarse el aluvión inicial que implicaría la liberación. Por otra parte, yo no subestimaría el rol de las expectativas en este contexto. Si la oposición culmina por ganar las elecciones de noviembre, es esperable el anuncio de un plan anti-inflacionario creíble y metas claras de inflación a futuro anclando la dinámica del tipo de cambio. Entonces, si el próximo presidente es creíble, la locura y la demanda de dólares para hedge, simplemente colapsará y la liberación terminaría siendo mucho menos costosa de lo que nos vienen sanateando hace ya cuatro eternos e incomprensibles años.
En especial, si gana la oposición, veremos un rally muy agresivo como ya estamos viendo de las yields de argentina, este rally no terminó y llevará las tasas de fondeo a largo plazo al 5% antes de lo que podamos imaginarnos. En ese contexto, tendría sentido apalancar la liberación del cepo con deuda y generar las bases para repagarla con las externalidades positivas que dicha liberación seguramente generaría digamos, en los próximos cuatro años de gobierno.
Y termino: cada cráneo económico tuvo su turno en esta bendita tierra del sur, la década que ya pasó tuvo a los heterodoxos económicos (whathever that means) a la vanguardia de una serie de medidas estrepitosas e incomprensibles, pues bien, ya tuvieron su tiempo de gloria y ego, chocaron la Ferrari y ahora simplemente ya fueron, son historia como los dinosaurios de Spielberg. Se perciben tiempos renovados de libertad en este país, lo celebro, lo espero, y ansío que cada argentino se ponga a trabajar firmemente y nos concentremos como nación, en resolver los problemas que verdaderamente importan y no las cruzadas de Quijote que no le mejoran la vida a nadie: eduquemos a todos, erradiquemos la pobreza, exaltemos finalmente al libro por sobre el choripán y el futbol para todos. Hoy somos un corcho mojado por el agua pero lo lindo es que podemos ser infinitamente más. CAMBIEMOS
Germán Fermo, Ph.D.
Director, MacroFinance
Director, Maestría en Finanzas UTDT
Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportadores
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:25 pm
- Fenix
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:27 pm
Todo el mercado es ahora mucho más peligroso
Carlos Montero - Martes, 10 de Noviembre
Los mercados financieros son un mundo complicado y cada vez lo será más. La tecnología e ingeniería financiera han alterado la forma en la que funcionan los mercados de una manera preocupante. Como muestra señalar los eventos que se produjeron el 24 de agosto, cuando el índice de volatilidad CBOE (VIX) alcanzó su nivel más alto en cuatro años por el desplome de los mercados.
El hecho de que la recuperación después del 24 de agosto fuera casi tan rápido como el colapso no debería ser ningún consuelo para los que entienden que el mecanismo del mercado tal y como está estructurado y organizado en la actualidad, es poco sólido, y es probable que el futuro cercano veamos episodios similares.
Paul Singer, el multimillonario fundador del hedge fund Elliott Management, cree que es "altamente probable" que lo que vimos en estos casos recientes, lo vayamos a observar en el futuro, gracias a la innovación financiera y la complejidad de los mercados. Esto, según él, en última instancia, va a crear "fragilidad, no estabilidad".
El hedge fund Elliott Management sube un 2,8% en los nueve primeros meses del año. El fondo subió un 0,1% durante el "extraño y difícil" tercer trimestre.
Pero en el ámbito de las finanzas, aunque los traders y gestores apreciamos la oportunidad de que nos ofrecen los productos más complejos, nos preguntamos si el impacto global de la innovación financiera, incluidos los derivados, productos estructurados, la negociación de alta frecuencia y los avances en la comunicación, es un componente neto negativo, aunque con la posibilidad de que los efectos se muestren sólo en el largo plazo.
Los derivados representan empréstitos y préstamos con requisitos de margen muchos más bajos que los que se aplican a los activos subyacentes, lo que permite a los jugadores ocupar posiciones mucho más grandes (y riesgos) en activos financieros que nunca se le permitió en el pasado.
Ya que las exposiciones reales en los derivados son en gran parte oscuras (si no opacas), los niveles reales de apalancamiento y riesgo vivo en el mundo no son discernibles en virtud de la normativa vigente y las normas contables.
La tecnología de los mercados, y la libertad para iniciar y luego cancelar órdenes al mercado en millonésimas de segundo, es un avance tecnológico, pero nos preguntamos qué beneficio para el correcto funcionamiento de los mercados obtenemos con la posibilidad de exprimir una fracción de un punto básico porque los ordenadores de un broker son más potentes y tiene una mejor situación que los de otros.
Este tipo de operaciones crea la apariencia de liquidez y profundidad, pero no es verdad, y estas "virtudes" podrían desaparecer sin previo aviso en una millonésima de segundo.
Las estructuras tradicionales han desaparecido, incluyendo: especialistas que realmente ejecutan órdenes, de pie listos para comprar y vender para mantener la fluidez en los mercados; grandes firmas financieras como sociedades, donde el patrimonio de los ejecutivos estaba ligado a la estabilidad, así como a la rentabilidad de las empresas; la primacía y la universalidad de los requisitos de margen; y la prohibición de que los bancos de inversión no jueguen junto con sus clientes.
En todos los casos, estas estructuras existentes han sido sustituidas por alternativas menos seguras, menos sólidas, que permiten que haya más negociación en los mercados con menos capital y menos responsabilidad por la estabilidad de las empresas individuales, dejando aislado al mercado entero.
Singer compara el comportamiento del mercado a una bandada de pájaros - un fenómeno donde las aves pequeñas vuelan sincronizadas formando una nube en movimiento.
"Cómo ocurre esto está más allá de nosotros", escribió, "pero vemos esa constatación cuando el exceso de confianza de los seres humanos hace que la inversión sea unísona, formando patrones que cambian de dirección rápidamente y al mismo tiempo por cualquier razón o sin razón alguna".
Fuentes: Paul Singer - Julia La Roche (Business Insider)
Inversiones: ¿Teme al operar?
Por Andrès Hidalgo
por OnTrader •Hace 9 horas
Cuando no existe la bastante iniciativa para ejecutar una orden de compra/venta, se debe traducir esas sensaciones como: El efecto de la ausencia de un estudio e investigaciòn profunda, de un sistema de trading.
Pues, de lo contrario el inversionista estaria muy consiente de los posibles escenarios que puede afrontar, teniendo previamente armado un plan para prevenir y solucionar esos hipoteticos escenarios. Escenarios que no son ilustrados por la especulaciòn o el temor, por lo contrario: Son contextos que se prevé gracias al conocimiento.
Recurrir a tàcticas altamente efectivas o a un apalancamiento fuerte para 'garantizar' o 'alcanzar' rápidamente el éxito, son quizás los indicadores màs claros de que existe una deficiencia en cuanto a lo tàctico.
Y es que, el operar no se limita a ejecutar una orden de venta o de compra. Al tomar una decisión basada en una noticia economía, o el estado de algún indicador tècnico, se està especulando con la informaciòn, lo que genera dudas, ya que se desconoce de antemano el futuro de la tendencia con total certeza.
Cuando nos entrenamos no solo para leer un gráfico o un contexto económico, sino que también para diseñar un anàlisis tàctico y de gestiòn del riesgo, ya tendremos como resultado a un ser humano que va a elegir y a ejecutar decisiones màs tàcticas y menos especulativas.
En la internet hay mucha basura: Los típicos RSI, cruces de medias moviles, y cosas que solo sirven para detectar compras/ventas.
Es complejo encontrar un plan de trading, es decir, una herramienta que vea màs allà.
Doblar un capital usando un aplacamiento excesivo, y ganar, es como sì el mercado prestara ese dinero . Luego lo quita, al menos que se retire de por vida del trading.
¿Abandona su plan?, ¿Le da miedo reconocer perdidas?, ¿pierde en rangos o no aprovecha las tendencias?... ! Es hora de implementar sistemas de gestiòn del riesgo!. Se trata del sistema F.I.C y D.E, con los cuales usted podrà:
1. Recuperar perdidas sin necesidad de doblar el tamaño de su lote.
2. Evitar que su cuenta quede estancada, por culpa de los rangos o por la incapacidad de capturar tendencias desde la raìz.
3. Recuperar perdidas en mercados laterales.
3. Recuperar perdidas en mercados con tendencias fuertes.
4. No preocuparse por una racha negativa.
5. Ir por recorridos de cientos de pips/puntos.
6. Proyectar su inversiòn a 12 meses, sin presiones.
7. Invertir en pro de tendencias, sin importar que estas no esten a su favor. El sistema D.E y F.I.C ayuda a amortiguar tal riesgo.
8. Ver màs allà de simples ventas y comprar, con nuestros sistemas de gestiòn de riesgo, podrà controlar mejor sus operaciones. Tal es asì que podrà comprar y vender a la vez sin mayores inconvenientes.
9. Generar rentabilidades entre un 5% al 13% anual por activo.
10. Podrà ganar sin importar las tendencias del mercado.
Carlos Montero - Martes, 10 de Noviembre
Los mercados financieros son un mundo complicado y cada vez lo será más. La tecnología e ingeniería financiera han alterado la forma en la que funcionan los mercados de una manera preocupante. Como muestra señalar los eventos que se produjeron el 24 de agosto, cuando el índice de volatilidad CBOE (VIX) alcanzó su nivel más alto en cuatro años por el desplome de los mercados.
El hecho de que la recuperación después del 24 de agosto fuera casi tan rápido como el colapso no debería ser ningún consuelo para los que entienden que el mecanismo del mercado tal y como está estructurado y organizado en la actualidad, es poco sólido, y es probable que el futuro cercano veamos episodios similares.
Paul Singer, el multimillonario fundador del hedge fund Elliott Management, cree que es "altamente probable" que lo que vimos en estos casos recientes, lo vayamos a observar en el futuro, gracias a la innovación financiera y la complejidad de los mercados. Esto, según él, en última instancia, va a crear "fragilidad, no estabilidad".
El hedge fund Elliott Management sube un 2,8% en los nueve primeros meses del año. El fondo subió un 0,1% durante el "extraño y difícil" tercer trimestre.
Pero en el ámbito de las finanzas, aunque los traders y gestores apreciamos la oportunidad de que nos ofrecen los productos más complejos, nos preguntamos si el impacto global de la innovación financiera, incluidos los derivados, productos estructurados, la negociación de alta frecuencia y los avances en la comunicación, es un componente neto negativo, aunque con la posibilidad de que los efectos se muestren sólo en el largo plazo.
Los derivados representan empréstitos y préstamos con requisitos de margen muchos más bajos que los que se aplican a los activos subyacentes, lo que permite a los jugadores ocupar posiciones mucho más grandes (y riesgos) en activos financieros que nunca se le permitió en el pasado.
Ya que las exposiciones reales en los derivados son en gran parte oscuras (si no opacas), los niveles reales de apalancamiento y riesgo vivo en el mundo no son discernibles en virtud de la normativa vigente y las normas contables.
La tecnología de los mercados, y la libertad para iniciar y luego cancelar órdenes al mercado en millonésimas de segundo, es un avance tecnológico, pero nos preguntamos qué beneficio para el correcto funcionamiento de los mercados obtenemos con la posibilidad de exprimir una fracción de un punto básico porque los ordenadores de un broker son más potentes y tiene una mejor situación que los de otros.
Este tipo de operaciones crea la apariencia de liquidez y profundidad, pero no es verdad, y estas "virtudes" podrían desaparecer sin previo aviso en una millonésima de segundo.
Las estructuras tradicionales han desaparecido, incluyendo: especialistas que realmente ejecutan órdenes, de pie listos para comprar y vender para mantener la fluidez en los mercados; grandes firmas financieras como sociedades, donde el patrimonio de los ejecutivos estaba ligado a la estabilidad, así como a la rentabilidad de las empresas; la primacía y la universalidad de los requisitos de margen; y la prohibición de que los bancos de inversión no jueguen junto con sus clientes.
En todos los casos, estas estructuras existentes han sido sustituidas por alternativas menos seguras, menos sólidas, que permiten que haya más negociación en los mercados con menos capital y menos responsabilidad por la estabilidad de las empresas individuales, dejando aislado al mercado entero.
Singer compara el comportamiento del mercado a una bandada de pájaros - un fenómeno donde las aves pequeñas vuelan sincronizadas formando una nube en movimiento.
"Cómo ocurre esto está más allá de nosotros", escribió, "pero vemos esa constatación cuando el exceso de confianza de los seres humanos hace que la inversión sea unísona, formando patrones que cambian de dirección rápidamente y al mismo tiempo por cualquier razón o sin razón alguna".
Fuentes: Paul Singer - Julia La Roche (Business Insider)
Inversiones: ¿Teme al operar?
Por Andrès Hidalgo
por OnTrader •Hace 9 horas
Cuando no existe la bastante iniciativa para ejecutar una orden de compra/venta, se debe traducir esas sensaciones como: El efecto de la ausencia de un estudio e investigaciòn profunda, de un sistema de trading.
Pues, de lo contrario el inversionista estaria muy consiente de los posibles escenarios que puede afrontar, teniendo previamente armado un plan para prevenir y solucionar esos hipoteticos escenarios. Escenarios que no son ilustrados por la especulaciòn o el temor, por lo contrario: Son contextos que se prevé gracias al conocimiento.
Recurrir a tàcticas altamente efectivas o a un apalancamiento fuerte para 'garantizar' o 'alcanzar' rápidamente el éxito, son quizás los indicadores màs claros de que existe una deficiencia en cuanto a lo tàctico.
Y es que, el operar no se limita a ejecutar una orden de venta o de compra. Al tomar una decisión basada en una noticia economía, o el estado de algún indicador tècnico, se està especulando con la informaciòn, lo que genera dudas, ya que se desconoce de antemano el futuro de la tendencia con total certeza.
Cuando nos entrenamos no solo para leer un gráfico o un contexto económico, sino que también para diseñar un anàlisis tàctico y de gestiòn del riesgo, ya tendremos como resultado a un ser humano que va a elegir y a ejecutar decisiones màs tàcticas y menos especulativas.
En la internet hay mucha basura: Los típicos RSI, cruces de medias moviles, y cosas que solo sirven para detectar compras/ventas.
Es complejo encontrar un plan de trading, es decir, una herramienta que vea màs allà.
Doblar un capital usando un aplacamiento excesivo, y ganar, es como sì el mercado prestara ese dinero . Luego lo quita, al menos que se retire de por vida del trading.
¿Abandona su plan?, ¿Le da miedo reconocer perdidas?, ¿pierde en rangos o no aprovecha las tendencias?... ! Es hora de implementar sistemas de gestiòn del riesgo!. Se trata del sistema F.I.C y D.E, con los cuales usted podrà:
1. Recuperar perdidas sin necesidad de doblar el tamaño de su lote.
2. Evitar que su cuenta quede estancada, por culpa de los rangos o por la incapacidad de capturar tendencias desde la raìz.
3. Recuperar perdidas en mercados laterales.
3. Recuperar perdidas en mercados con tendencias fuertes.
4. No preocuparse por una racha negativa.
5. Ir por recorridos de cientos de pips/puntos.
6. Proyectar su inversiòn a 12 meses, sin presiones.
7. Invertir en pro de tendencias, sin importar que estas no esten a su favor. El sistema D.E y F.I.C ayuda a amortiguar tal riesgo.
8. Ver màs allà de simples ventas y comprar, con nuestros sistemas de gestiòn de riesgo, podrà controlar mejor sus operaciones. Tal es asì que podrà comprar y vender a la vez sin mayores inconvenientes.
9. Generar rentabilidades entre un 5% al 13% anual por activo.
10. Podrà ganar sin importar las tendencias del mercado.
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:30 pm
7:41 Todos los mercados de valores emergentes en fase bajista
El gráfico que publicamos, elaborado por Short Side of Long, recoge el tanto por ciento de índices de valores de países emergentes que se sitúan por encima de la media de 200 sesiones. Como vemos es el 0%
Técnicamente que un indicador se sitúe por debajo de la media de 200 sesiones implica que se encuentra en fase bajista.
7:55 Los institucionales están incrementando su nivel de venta
Como vemos en el gráfico adjunto, los institucionales están incrementando su nivel de venta de acciones de EE.UU.
De mantenerse esta presión vendedora por este tipo de inversores, la renta variable americana bajará en las próximas semanas.
El gráfico que publicamos, elaborado por Short Side of Long, recoge el tanto por ciento de índices de valores de países emergentes que se sitúan por encima de la media de 200 sesiones. Como vemos es el 0%
Técnicamente que un indicador se sitúe por debajo de la media de 200 sesiones implica que se encuentra en fase bajista.
7:55 Los institucionales están incrementando su nivel de venta
Como vemos en el gráfico adjunto, los institucionales están incrementando su nivel de venta de acciones de EE.UU.
De mantenerse esta presión vendedora por este tipo de inversores, la renta variable americana bajará en las próximas semanas.
- Fenix
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:31 pm
Analisis Semanal del Mercado de Divisas
por Ebury •Hace 10 horas
El informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, publicado la semana pasada, fue el gran protagonista en los mercados. Destacó por la fortaleza de sus cifras, por encima de las expectativas, y aumentan enormemente la posibilidad de un aumento de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de diciembre, en linea con nuestras previsiones.
El optimismo en Estados Unidos, comparado con unas declaraciones pesimistas por parte del Banco de Inglaterra el día anterior y los datos de Alemania, continuamente decepcionantes, ponen en relieve, aún más, la divergencia entre las políticas monetaria de Europa y del gigante norteamericano. Debido a todo esto, no es extraño que el dólar se disparase respecto al resto de monedas principales, con la excepción notable del real brasileño que subió más de un 2% la semana pasada y parece estar en el proceso de recuperarse de la venta masiva sufrida en las últimas semanas.
EUR
En nuestra opinión, cualquier duda en torno a la posibilidad o no de que el Banco Central Europeo incrementara los estímulos monetarios en su próxima reunión de diciembre, se ha disipado y ahora parece ciertamente evidente, tras los débiles datos de producción industrial publicados en la Eurozona la semana pasada, incluido el dato de Alemania, lo que resulta particularmente negativo, ya que el escándalo de Volkswagen aún no ha tenido impacto potencial en los datos. Aunque el indicador de confianza empresarial sigue en niveles consistentes con un crecimiento del 2%, pensamos que es un dato demasiado optimista y no creemos que el BCE espere a que éste sea consistente con los deprimentes datos de producción industrial para ampliar su actual programa de compra de bonos, sino que esperamos que lo haga en su reunión de diciembre, decisión que debería seguir presionando al euro a la baja.
GBP
La reunión del Comité de Política Monetaria (CPM) de noviembre nos dejó una sorpresa negativa. Vimos una votación con resultado igual que en la anterior reunión, de 8-1 a favor de mantener los tipos de interés sin cambios, unido a unas declaraciones y previsiones muy cautas. El Banco de Inglaterra espera que el nivel de inflación se mantenga por debajo del 1% hasta finales de 2016. Quizás aún más importante fue la mención, no menos de cuatro veces, a la debilidad económica global. Además, la fortaleza de la libra esterlina está actuando como factor de amortiguación para las presiones inflacionistas. Esto significa que el desarrollo global es un factor decisivo para el calendario de subida de tipos, junto con los dos factores tradicionales que la Comisión de Política Monetaria se ha centrado en observar hasta ahora, que eran la evolución de la demanda interna y del mercado laboral. No sorprendía por tanto que la libra cayera frente al euro y el dólar tras estas declaraciones y que siguiera haciéndolo a finales de la semana pasada tras publicarse los fuertes datos del mercado laboral en Estados Unidos.
Retrasamos nuestras expectativas de una subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra hasta el tercer trimestre de 2016 y de manera consecuente revisaremos nuestra previsión de la libra esterlina moderadamente a la baja en nuestro próximo informe de monedas más importantes (informe G10).
USD
La fortaleza del mercado laboral de Estados Unidos fue confirmada el viernes pasado, con la publicación del tan esperado informe de nóminas, con una creación de empleo neta de 271.000 puestos en octubre, muy por encima de los 180.000 esperados. Además, el desempleo cayó al 5,0%, situándose de nuevo en la definición de pleno empleo de la Fed. Por su parte, Yellén debe estar especialmente contenta con el aumento de los salarios, del 0,4% este mes, que sitúa al incremento anualizado de nuevo en el 2,5%.
Como venimos apuntando desde hace algún tiempo, la economía de Estados Unidos ya no se encuentra en una situación de emergencia y su postura de política monetaria ya no está justificada. El último informe del mercado laboral hizo que las expectativas del mercado en relación a la subida de tipos en diciembre por parte de la Fed, crecieran del 30 al 70%. Nosotros pensamos que la probabilidad debería ser incluso más alta y en ausencia de una crisis financiera, esperamos que la Reserva Federal comience a subir tipos de interés en su próxima reunión de diciembre.
8:52 El 70% de los encuestados cree que la Fed subirá los tipos en diciembre
Según sondeo de Reuters
Según un sondeo elaborado por Reuters, el 70% de los consultados prevén que la Fed subirá tipos en diciembre frente el 50% de octubre.
Todo el asesoramiento financiero que necesita conocer cabe en una tarjeta de visita
por Carlos Montero •Hace 9 horas
El profesor de la Universidad de Chicago, Harold Pollack, ha sido objeto de debate por parte de la comunidad financiera tras afirmar que todo el asesoramiento financiero importante que usted necesita conocer cabe en una tarjeta de visita.
Es evidentemente una exageración, ya que como veremos a continuación las recomendaciones del propio Pollack no cabrían en ese espacio a no ser que la letra fuera muy pequeña. De cualquier forma, lo que defiende este reputado profesor es que existe una enorme literatura financiera que no tiene valor práctico. Solo es necesario seguir unos pocos consejos para tener una buena gestión financiera.
Estos son algunos de los consejos de Harold Pollack:
- Compre fondos baratos y bien diversificados.
- Nunca compre o venda un valor individual.
- Ahorre el 20% de sus ingresos.
- Maximice los vehículos de ahorro con ventajas fiscales.
- Preste atención a las tasas. Evite fondos de gestión activa.
- Asegúrese de tener la cantidad adecuada de paraguas, seguro de invalidez, de vida…por si acaso.
- Si tiene que elegir, haga de ahorrar para su jubilación una prioridad mayor que ahorrar para la universidad de sus hijos.
- No se engañe. Usted probablemente sabe menos acerca de la planificación financiera y de la inversión de lo que cree.
- No existe una cartera perfecta. La suya debe hacer hincapié en la sencillez y en evitar la complejidad.
- Sólo puede controlar las entradas a su cartera, no su rendimiento.
- El éxito de los inversores es centrarse en sus objetivos y en la estrategia de inversión, no en el mercado de valores.
- Su comportamiento como inversor tendrá un mayor impacto en su retiro que el rendimiento de sus inversiones.
- Su asesor financiero debe crear un plan financiero integral y comprensible que le mantenga en el camino de sus objetivos financieros.
- Antes de endeudarse más para impresionar a sus amigos y vecinos tenga esto en cuenta: Un tercio no se dará cuenta, otro tercio no se verá impresionado, y el otro tercio pensará que eres un tonto obsesionado consigo mismo.
- Mantenga el optimismo, a los pesimistas perennes siempre les ha ido mal, y no hay razón para creer que su trayectoria vaya a cambiar en el corto plazo.
Algo más que una tarjeta de visita, pero poco más.
por Ebury •Hace 10 horas
El informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, publicado la semana pasada, fue el gran protagonista en los mercados. Destacó por la fortaleza de sus cifras, por encima de las expectativas, y aumentan enormemente la posibilidad de un aumento de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de diciembre, en linea con nuestras previsiones.
El optimismo en Estados Unidos, comparado con unas declaraciones pesimistas por parte del Banco de Inglaterra el día anterior y los datos de Alemania, continuamente decepcionantes, ponen en relieve, aún más, la divergencia entre las políticas monetaria de Europa y del gigante norteamericano. Debido a todo esto, no es extraño que el dólar se disparase respecto al resto de monedas principales, con la excepción notable del real brasileño que subió más de un 2% la semana pasada y parece estar en el proceso de recuperarse de la venta masiva sufrida en las últimas semanas.
EUR
En nuestra opinión, cualquier duda en torno a la posibilidad o no de que el Banco Central Europeo incrementara los estímulos monetarios en su próxima reunión de diciembre, se ha disipado y ahora parece ciertamente evidente, tras los débiles datos de producción industrial publicados en la Eurozona la semana pasada, incluido el dato de Alemania, lo que resulta particularmente negativo, ya que el escándalo de Volkswagen aún no ha tenido impacto potencial en los datos. Aunque el indicador de confianza empresarial sigue en niveles consistentes con un crecimiento del 2%, pensamos que es un dato demasiado optimista y no creemos que el BCE espere a que éste sea consistente con los deprimentes datos de producción industrial para ampliar su actual programa de compra de bonos, sino que esperamos que lo haga en su reunión de diciembre, decisión que debería seguir presionando al euro a la baja.
GBP
La reunión del Comité de Política Monetaria (CPM) de noviembre nos dejó una sorpresa negativa. Vimos una votación con resultado igual que en la anterior reunión, de 8-1 a favor de mantener los tipos de interés sin cambios, unido a unas declaraciones y previsiones muy cautas. El Banco de Inglaterra espera que el nivel de inflación se mantenga por debajo del 1% hasta finales de 2016. Quizás aún más importante fue la mención, no menos de cuatro veces, a la debilidad económica global. Además, la fortaleza de la libra esterlina está actuando como factor de amortiguación para las presiones inflacionistas. Esto significa que el desarrollo global es un factor decisivo para el calendario de subida de tipos, junto con los dos factores tradicionales que la Comisión de Política Monetaria se ha centrado en observar hasta ahora, que eran la evolución de la demanda interna y del mercado laboral. No sorprendía por tanto que la libra cayera frente al euro y el dólar tras estas declaraciones y que siguiera haciéndolo a finales de la semana pasada tras publicarse los fuertes datos del mercado laboral en Estados Unidos.
Retrasamos nuestras expectativas de una subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra hasta el tercer trimestre de 2016 y de manera consecuente revisaremos nuestra previsión de la libra esterlina moderadamente a la baja en nuestro próximo informe de monedas más importantes (informe G10).
USD
La fortaleza del mercado laboral de Estados Unidos fue confirmada el viernes pasado, con la publicación del tan esperado informe de nóminas, con una creación de empleo neta de 271.000 puestos en octubre, muy por encima de los 180.000 esperados. Además, el desempleo cayó al 5,0%, situándose de nuevo en la definición de pleno empleo de la Fed. Por su parte, Yellén debe estar especialmente contenta con el aumento de los salarios, del 0,4% este mes, que sitúa al incremento anualizado de nuevo en el 2,5%.
Como venimos apuntando desde hace algún tiempo, la economía de Estados Unidos ya no se encuentra en una situación de emergencia y su postura de política monetaria ya no está justificada. El último informe del mercado laboral hizo que las expectativas del mercado en relación a la subida de tipos en diciembre por parte de la Fed, crecieran del 30 al 70%. Nosotros pensamos que la probabilidad debería ser incluso más alta y en ausencia de una crisis financiera, esperamos que la Reserva Federal comience a subir tipos de interés en su próxima reunión de diciembre.
8:52 El 70% de los encuestados cree que la Fed subirá los tipos en diciembre
Según sondeo de Reuters
Según un sondeo elaborado por Reuters, el 70% de los consultados prevén que la Fed subirá tipos en diciembre frente el 50% de octubre.
Todo el asesoramiento financiero que necesita conocer cabe en una tarjeta de visita
por Carlos Montero •Hace 9 horas
El profesor de la Universidad de Chicago, Harold Pollack, ha sido objeto de debate por parte de la comunidad financiera tras afirmar que todo el asesoramiento financiero importante que usted necesita conocer cabe en una tarjeta de visita.
Es evidentemente una exageración, ya que como veremos a continuación las recomendaciones del propio Pollack no cabrían en ese espacio a no ser que la letra fuera muy pequeña. De cualquier forma, lo que defiende este reputado profesor es que existe una enorme literatura financiera que no tiene valor práctico. Solo es necesario seguir unos pocos consejos para tener una buena gestión financiera.
Estos son algunos de los consejos de Harold Pollack:
- Compre fondos baratos y bien diversificados.
- Nunca compre o venda un valor individual.
- Ahorre el 20% de sus ingresos.
- Maximice los vehículos de ahorro con ventajas fiscales.
- Preste atención a las tasas. Evite fondos de gestión activa.
- Asegúrese de tener la cantidad adecuada de paraguas, seguro de invalidez, de vida…por si acaso.
- Si tiene que elegir, haga de ahorrar para su jubilación una prioridad mayor que ahorrar para la universidad de sus hijos.
- No se engañe. Usted probablemente sabe menos acerca de la planificación financiera y de la inversión de lo que cree.
- No existe una cartera perfecta. La suya debe hacer hincapié en la sencillez y en evitar la complejidad.
- Sólo puede controlar las entradas a su cartera, no su rendimiento.
- El éxito de los inversores es centrarse en sus objetivos y en la estrategia de inversión, no en el mercado de valores.
- Su comportamiento como inversor tendrá un mayor impacto en su retiro que el rendimiento de sus inversiones.
- Su asesor financiero debe crear un plan financiero integral y comprensible que le mantenga en el camino de sus objetivos financieros.
- Antes de endeudarse más para impresionar a sus amigos y vecinos tenga esto en cuenta: Un tercio no se dará cuenta, otro tercio no se verá impresionado, y el otro tercio pensará que eres un tonto obsesionado consigo mismo.
- Mantenga el optimismo, a los pesimistas perennes siempre les ha ido mal, y no hay razón para creer que su trayectoria vaya a cambiar en el corto plazo.
Algo más que una tarjeta de visita, pero poco más.
- Fenix
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- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:34 pm
11:15 Sustituida la mayor "paloma" de la Fed
Narayana Kocherlakota, de la Reserva Federal de Minneapolis, será sustituida en el Comité Abierto de la Reserva Federal de EE.UU. por Keel Kashikari.
Kocherlakota es conocido como el miembro más "paloma" de la Fed, es decir, aquel más propenso a mantener la política monetaria extra expansiva actual. En octubre defendía volver a los tipos negativos.
Esto abre el camino a una subida de tipos en diciembre.
11:23 La OPEP podría mantener el petróleo en los 50$ barril durante años
Afirma la AIE
La Agencia Internacional de la Energía ha señalado que la falta de voluntad de la OPEP para limitar su producción, podría ayudar a marcar el comienzo de un periodo sostenido de precios del petróleo bajos, que podría situarse sobre los 50 dólares barril.
Diferentes miembros de la OPEP como Venezuela, Irán y Argelia, están sufriendo mucho por los bajos precios del petróleo, cuyos niveles de equilibrio presupuestario están por encima de los 60 dólares barril.
Volatilidad de los precios del crudo
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 12:00:00
La inestabilidad en el mercado de commodites, especialmente en el caso del crudo, ha sido un indicador y hasta un detonante de la propia inestabilidad en los mercados financieros. El crudo, como el resto de las materias primas, no son activos financieros. Pero, ¿de verdad ha sido un determinante o una consecuencia de la propia inestabilidad reciente de los mercados financieros?. En definitiva, todos relacionamos la evolución de las bolsas con la propia evolución del crudo aunque sin tener muy claro cuál es la relación causa-efecto.
Lo interesante, como vemos en el gráfico anterior que compara las volatilidades históricas recientes del brent y del S&P, es que la relación existe. Aunque de forma reciente el mayor descenso relativo de la volatilidad de la bolsa frente al crudo puede ofrecer indicios de sobrecompra en la primera o sobreventa en el segundo. Veremos.
Pero, partiendo de que la inestabilidad en el mercado del petróleo actua como detonante de la inestabilidad en las bolsas….¿cuál es su origen?. En el último Boletín mensual del ECB se intenta responder esta misma pregunta. En definitiva:
· Fuertes perturbaciones de la oferta y/o la demanda de crudo
· Una mayor sensibilidad de los precios a las variaciones de oferta y/o demanda
· Una mayor utilización del crudo como activo financiero
Todos hemos aludido de una u otra forma al primer factor. No tanto un descenso de la demanda, como una menor demanda a lo esperado; no tanto una mayor oferta, como su comportamiento frente a previsiones. Al final, también los precios pueden ser ahora mucho más sensibles precisamente porque la demanda y oferta también es menos elática a los cambios de precios. También hemos hablado de ello en el caso de la oferta (y no sólo para el crudo: el ajuste de la oferta a los precio no es automático, existiendo rigideces que tardan en materializarse en un descenso de la oferta por la caída de los precios. Pero, ¿también en el caso de la demanda?
La baja sensibilidad de la oferta a los precios podría deberse al escaso margen de maniobra de producción o bajas reservas; la baja sensibilidad de la demanda a los precios se podría explicar por la escasa capacidad para sustituir el crudo por otras fuentes de energía alternativa o por la propia eficiencia energética.
Al final, la propia incertidumbre económica mundial también puede llevar a una menor sensibilidad de la oferta y demanda a los precios. O, de otra forma, a una fuerte variación de los precios que conlleve un ajuste de la oferta y demanda frente a su comportamiento histórico.
¿Y el último factor de petróleo como activo financiero? Todos lo hemos utilizado en algún momento. Incluso en la introducción de esta misma Nota. Pero es mucho más complejo de documentar que los otros dos factores, mucho más empíricos.
Dicho todo lo anterior, para el ECB la reciente inestabilidad del precio del crudo se ha debido a las perturbaciones de la oferta y al aumento de la incertidumbre mundial. ¿Y la demanda? También, pero en menor medida. Curiosamente, de esta forma identifica al crudo no tanto como el determinante como una consecuencia, su inestabilidad, de la propia inestabilidad de los mercados. Como ven, un proceso que se retroalimenta.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Narayana Kocherlakota, de la Reserva Federal de Minneapolis, será sustituida en el Comité Abierto de la Reserva Federal de EE.UU. por Keel Kashikari.
Kocherlakota es conocido como el miembro más "paloma" de la Fed, es decir, aquel más propenso a mantener la política monetaria extra expansiva actual. En octubre defendía volver a los tipos negativos.
Esto abre el camino a una subida de tipos en diciembre.
11:23 La OPEP podría mantener el petróleo en los 50$ barril durante años
Afirma la AIE
La Agencia Internacional de la Energía ha señalado que la falta de voluntad de la OPEP para limitar su producción, podría ayudar a marcar el comienzo de un periodo sostenido de precios del petróleo bajos, que podría situarse sobre los 50 dólares barril.
Diferentes miembros de la OPEP como Venezuela, Irán y Argelia, están sufriendo mucho por los bajos precios del petróleo, cuyos niveles de equilibrio presupuestario están por encima de los 60 dólares barril.
Volatilidad de los precios del crudo
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 12:00:00
La inestabilidad en el mercado de commodites, especialmente en el caso del crudo, ha sido un indicador y hasta un detonante de la propia inestabilidad en los mercados financieros. El crudo, como el resto de las materias primas, no son activos financieros. Pero, ¿de verdad ha sido un determinante o una consecuencia de la propia inestabilidad reciente de los mercados financieros?. En definitiva, todos relacionamos la evolución de las bolsas con la propia evolución del crudo aunque sin tener muy claro cuál es la relación causa-efecto.
Lo interesante, como vemos en el gráfico anterior que compara las volatilidades históricas recientes del brent y del S&P, es que la relación existe. Aunque de forma reciente el mayor descenso relativo de la volatilidad de la bolsa frente al crudo puede ofrecer indicios de sobrecompra en la primera o sobreventa en el segundo. Veremos.
Pero, partiendo de que la inestabilidad en el mercado del petróleo actua como detonante de la inestabilidad en las bolsas….¿cuál es su origen?. En el último Boletín mensual del ECB se intenta responder esta misma pregunta. En definitiva:
· Fuertes perturbaciones de la oferta y/o la demanda de crudo
· Una mayor sensibilidad de los precios a las variaciones de oferta y/o demanda
· Una mayor utilización del crudo como activo financiero
Todos hemos aludido de una u otra forma al primer factor. No tanto un descenso de la demanda, como una menor demanda a lo esperado; no tanto una mayor oferta, como su comportamiento frente a previsiones. Al final, también los precios pueden ser ahora mucho más sensibles precisamente porque la demanda y oferta también es menos elática a los cambios de precios. También hemos hablado de ello en el caso de la oferta (y no sólo para el crudo: el ajuste de la oferta a los precio no es automático, existiendo rigideces que tardan en materializarse en un descenso de la oferta por la caída de los precios. Pero, ¿también en el caso de la demanda?
La baja sensibilidad de la oferta a los precios podría deberse al escaso margen de maniobra de producción o bajas reservas; la baja sensibilidad de la demanda a los precios se podría explicar por la escasa capacidad para sustituir el crudo por otras fuentes de energía alternativa o por la propia eficiencia energética.
Al final, la propia incertidumbre económica mundial también puede llevar a una menor sensibilidad de la oferta y demanda a los precios. O, de otra forma, a una fuerte variación de los precios que conlleve un ajuste de la oferta y demanda frente a su comportamiento histórico.
¿Y el último factor de petróleo como activo financiero? Todos lo hemos utilizado en algún momento. Incluso en la introducción de esta misma Nota. Pero es mucho más complejo de documentar que los otros dos factores, mucho más empíricos.
Dicho todo lo anterior, para el ECB la reciente inestabilidad del precio del crudo se ha debido a las perturbaciones de la oferta y al aumento de la incertidumbre mundial. ¿Y la demanda? También, pero en menor medida. Curiosamente, de esta forma identifica al crudo no tanto como el determinante como una consecuencia, su inestabilidad, de la propia inestabilidad de los mercados. Como ven, un proceso que se retroalimenta.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
- Fenix
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:36 pm
¿El actual nivel de tipos es razonable"
Se pregunta Eric Rosengren de la Fed
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 12:30:00
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Boston, Eric Rosengren, señaló ayer que se ha producido una “verdadera mejora” en la economía últimamente, con las cifras de empleo de octubre trayendo “muy buenas noticias”. Por ello, Rosengren, uno de los mayores partidarios de la expansión monetaria desde la crisis financiera, señaló ayer que era razonable preguntarse si el nivel actual de tipos era necesario, ya que espera que la economía continúe creciendo por encima de su tasa potencial del 2%.
Así, Rosengren señaló que si sigue habiendo una mejora gradual en la economía sería apropiado ir subiendo gradualmente los tipos de interés, indicando que una subida era posible en diciembre siempre que la economía continúe mejorando como se espera.
Respecto a la preocupación de la Fed sobre ralentización de la economía global y la volatilidad de los mercados financieros, Rosengren consideró que ésta se ha disipado. Igualmente, indicó que la demanda doméstica debería contribuir a contrarrestar la fortaleza del dólar y la debilidad de los socios comerciales de EEUU, dos factores que han mantenido la inflación por debajo del objetivo del 2%.
Por otro lado, Rosengren observó que la política expansiva de la Fed podría empujar a los inversores a asumir demasiado riesgo, indicando que se puede observar una “búsqueda de rentabilidad” en el mercado inmobiliario comercial, que ha subido con rapidez.
En cualquier caso, Rosengren indició que una vez que los tipos comiencen a subir la Fed debe actuar con cautela con el fin de observar cuán efectivas son las herramientas de la Fed y cómo su política monetaria afecta a la economía real.
Link Análisis
Bueno, vale, de acuerdo: aceptamos que la Fed vaya a subir los tipos de interés en diciembre
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 13:10:00
Bueno, vale, de acuerdo: aceptamos que la Fed vaya a subir los tipos de interés en diciembre. Pero, sólo en 0.25 puntos. Y advirtiendo, mejor enfatizando, que se trata de una subida puntual cuya continuidad con nuevas subidas dependerá de un futuro incierto. Y en esa incertidumbre se incluyen factores como macro, financieros y contexto exterior. Vamos, los mismos condicionantes que han justificado precisamente aplazar la subida de tipos en casi un año desde que se comenzó a hablar de esta posibilidad. Pero, es cierto, un volver a empezar con los tipos de interés oficiales 25 p.b. por encima de los niveles actuales.
Ahora bien, dicho todo lo anterior....¿qué pasaría si finalmente la inflación repunta más rápido de lo esperado?. Aquí sí tenemos realmente un problema que conllevaría un sesgo alcista y no el mensaje casi dovish anterior. Al final, la gran pesadilla de la Fed (y de otros bancos centrales) es enfrentarse a un escenario de un repunte inesperado de la inflación (y perspectivas de inflación) bajo unas condiciones de política monetaria extremadamente laxas. Aunque ahora se hayan subido 0.25 puntos los tipos de interés. La neutralidad de los tipos, sea la que sea, se debería alcanzar en mucho menos tiempo que el mensaje ambiguo al que me refería al principio. Con todo lo que esto supone en términos de incertidumbre e inestabilidad financiera. Aquí ya no hablamos de instrumentos macroprudenciales que complementen (en el fondo, que ofrezcan margen de maniobra) a una política monetaria expansiva llevada al límite. Sería necesario utilizar directamente la política monetaria tradicional en desuso desde hace más de siete años. ¿Lo ven factible? Este es precisamente el problema de fondo: parece impensable. Y ya saben que las crisis ocurren, precisamente, porque no se esperan.
Pero, naturalmente la amenaza anterior no se va a materializar. La aceleración de los salarios por hora trabajada que conocimos el viernes pasado en los datos de empleo de octubre es un fenómeno temporal que no tendrá continuidad. Llevamos precisamente siete años descartando que vaya a ocurrir, aunque en el fondo hemos tomado todas las medidas monetarias para facilitarlo. Me refiero a un repunte de salarios y aumento de las perspectivas de inflación. De tanto buscarlo, ahora nos parece muy difícil que hayamos tenido éxito. Y eso que los bancos centrales se han entregado en cuerpo y alma para lograrlo. Miremos por ejemplo al ECB: ayer mismo varios consejeros de la entidad hablaron, y mucho, del difícil escenario que ofrece margen para tomar más medidas. Otros sin embargo se mostraron algo confusos sobre la velocidad en tomarlas y la profundidad que suponen en términos de protagonismo económico. Los mismos, algunos, que también afirmaron que hay un exceso de pesimismo hacia el futuro. Mejor reservar los cartuchos no utilizados cuando quizás los necesitemos mejor en el futuro. O cuando utilizarlos ahora pueden tener consecuencias negativas mayores que los hipotéticos beneficios que se buscan. Como ven, ideas poco claras hacia el futuro. Un futuro que sigue siendo incierto.
Y parte de esta incertidumbre es, precisamente, la política. Política en Portugal y en España en estos momentos. Política, con respecto a su papel en la EU, en UK. Política en ya dos años en Alemania, Francia e Italia. Política, tan pronto como el próximo año, en USA. Y política a nivel regional a principios del año próximo. Política y más política....¿hasta qué punto los bancos centrales pueden trabajar al margen de todos estos riesgos políticos? ¿hasta qué punto toda esta incertidumbre política no está afectando de forma negativa a la economía?. Naturalmente, su impacto en los mercados financieros es limitado mientras la estabilidad financiera siga siendo una prioridad para la política monetaria. De ahí las dudas y suspicacias que plantea el debate dentro y fuera de la Fed de su decisión futura de los tipos de interés. Más allá de la propia decisión de diciembre.
José Luis Martínez Campuzano de Citi
14:00 Oracle: Da señales de alarma
Mantener por encima de 35 dólares
[ ORACLE ]
El precio dio una señal de alarma al perder la canalización alcista desde 2012, aunque rebotó en 35$, confirmando esta zona de soporte como clave en el medio plazo. La advertencia se quedará en eso si en el futuro esa zona es respetada, de lo contrario, técnicamente habría que reducir o vender.
A corto plazo ha llegado a una zona de resistencia intermedia en 41$, previa a la zona de 45$, donde también se sitúan los precios objetivos del consenso de analistas.
Recomendación: MANTENER ENCIMA 35$ (medio plazo)
Simular las carteras no sirve de nada
Carlos Montero
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 14:22:00
Hace algunos años se puso de moda la creación por parte de los particulares de sistemas de inversión automáticos. No estamos hablando de los sofisticados algoritmos actuales, que aprovechan la alta frecuencia de operaciones y las pequeñas ineficiencias a la hora de fijar los precios para ganar enormes cantidades de dinero. Me refiero a sistemas que elaboraban los particulares con diferentes herramientas técnicas de programas gráficos muy sencillos.
Recuerdo que en aquella época intermediaba muchas operaciones de derivados de estos particulares, y tengo que decir que desgraciadamente la tasa de acierto no era muy alta.
Recuerdo también el desconcierto de estos inversores al comprobar como sus sistemas operativos no funcionaban, cuando en las operaciones de prueba realizadas anteriormente habían conseguido una razonable rentabilidad positiva. “Sobre el papel mi sistema parecía que me iba a hacer rico. En la realidad se ha demostrado un fiasco. Y lo peor de todo es que no sé por qué”, me comentaba uno de estos inversores.
Ben Carlson de Wealth of Common Sense explica los motivos:
Cuando los inversores están empezando en los mercados, a menudo se les dice que prueben con una cartera ficticia para poner a prueba su estrategia antes de poner a operar su dinero. Esto suena bien en la teoría, pero es bastante inútil en la práctica.
El hecho es que no hay simulaciones que te puedan preparar para las emociones que sientes cuando se invierte el dinero real. Lasse Pedersen, en su libro “Eficientemente ineficiente”, preguntaba a Cliff Asness de AQR, sobre la diferencia entre invertir en el mundo real y en el ámbito académico. Aquí está la respuesta:
La mayor diferencia entre el mundo real y el académico es la dilatación del tiempo. Voy a explicar lo que quiero decir. La dilatación relativista significa que el sentido del tiempo cambia cuando se está operando con dinero real. Supongamos que usted mira la rentabilidad acumulada de una estrategia con un ratio Sharpe de 0,7 veces, y ves un período de tres años con bajo rendimiento. Ves que por ejemplo entre 1973 y 1976 la rentabilidad es baja, aunque el resto del periodo la estrategia presenta un rendimiento acumulado más que aceptable. El problema es que vivir en esos períodos de bajo rendimiento es realmente complicado. Si usted tiene un período de tres años en el que algo no funciona, le parecerá una década. Se enfrentará a una enorme presión para cambiar esos modelos operativos. Sus jefes y clientes perderán la fe, y no puedo ni imaginar la disciplina que se necesitaría para mantener la disciplina a pesar de todo.
Carlson señala que no cree que Cliff Asness esté afirmando en la respuesta anterior que las ideas académicas no funcionen en el mercado, o que los académicos que las elaboran no puedan tener éxito operando, sino que existe una enorme diferencia entre la investigación operativa y la implementación de esa estrategia en la economía real.
Por otro lado, cuando inviertes dinero para otra persona se añade una nueva variable a la ecuación. Mientras que los individuos no tienen ningún problema en cometer errores con su propio dinero, cuando se invierte para los clientes se une un conjunto diferentes de cuestiones y emociones que genera una presión adicional.
Todo inversor a lo largo de su carrera profesional tendrá que lidiar con la siguiente cuestión: ¿Es este período de caídas un ciclo de mercado inevitable dentro de un ciclo mayor más positivo, o se ha erosionado la ventaja competitiva de mi estrategia?
No se requerirá únicamente disciplina y paciencia. También tendrá que ser capaz de entender por qué algo no está funcionando en este momento, y decidir si debe mantener la estrategia para el futuro o cambiarla. Se necesita una elevada dosis de honestidad intelectual para reconocer los errores propios.
Lacartadelabolsa
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
Se pregunta Eric Rosengren de la Fed
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 12:30:00
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Boston, Eric Rosengren, señaló ayer que se ha producido una “verdadera mejora” en la economía últimamente, con las cifras de empleo de octubre trayendo “muy buenas noticias”. Por ello, Rosengren, uno de los mayores partidarios de la expansión monetaria desde la crisis financiera, señaló ayer que era razonable preguntarse si el nivel actual de tipos era necesario, ya que espera que la economía continúe creciendo por encima de su tasa potencial del 2%.
Así, Rosengren señaló que si sigue habiendo una mejora gradual en la economía sería apropiado ir subiendo gradualmente los tipos de interés, indicando que una subida era posible en diciembre siempre que la economía continúe mejorando como se espera.
Respecto a la preocupación de la Fed sobre ralentización de la economía global y la volatilidad de los mercados financieros, Rosengren consideró que ésta se ha disipado. Igualmente, indicó que la demanda doméstica debería contribuir a contrarrestar la fortaleza del dólar y la debilidad de los socios comerciales de EEUU, dos factores que han mantenido la inflación por debajo del objetivo del 2%.
Por otro lado, Rosengren observó que la política expansiva de la Fed podría empujar a los inversores a asumir demasiado riesgo, indicando que se puede observar una “búsqueda de rentabilidad” en el mercado inmobiliario comercial, que ha subido con rapidez.
En cualquier caso, Rosengren indició que una vez que los tipos comiencen a subir la Fed debe actuar con cautela con el fin de observar cuán efectivas son las herramientas de la Fed y cómo su política monetaria afecta a la economía real.
Link Análisis
Bueno, vale, de acuerdo: aceptamos que la Fed vaya a subir los tipos de interés en diciembre
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 13:10:00
Bueno, vale, de acuerdo: aceptamos que la Fed vaya a subir los tipos de interés en diciembre. Pero, sólo en 0.25 puntos. Y advirtiendo, mejor enfatizando, que se trata de una subida puntual cuya continuidad con nuevas subidas dependerá de un futuro incierto. Y en esa incertidumbre se incluyen factores como macro, financieros y contexto exterior. Vamos, los mismos condicionantes que han justificado precisamente aplazar la subida de tipos en casi un año desde que se comenzó a hablar de esta posibilidad. Pero, es cierto, un volver a empezar con los tipos de interés oficiales 25 p.b. por encima de los niveles actuales.
Ahora bien, dicho todo lo anterior....¿qué pasaría si finalmente la inflación repunta más rápido de lo esperado?. Aquí sí tenemos realmente un problema que conllevaría un sesgo alcista y no el mensaje casi dovish anterior. Al final, la gran pesadilla de la Fed (y de otros bancos centrales) es enfrentarse a un escenario de un repunte inesperado de la inflación (y perspectivas de inflación) bajo unas condiciones de política monetaria extremadamente laxas. Aunque ahora se hayan subido 0.25 puntos los tipos de interés. La neutralidad de los tipos, sea la que sea, se debería alcanzar en mucho menos tiempo que el mensaje ambiguo al que me refería al principio. Con todo lo que esto supone en términos de incertidumbre e inestabilidad financiera. Aquí ya no hablamos de instrumentos macroprudenciales que complementen (en el fondo, que ofrezcan margen de maniobra) a una política monetaria expansiva llevada al límite. Sería necesario utilizar directamente la política monetaria tradicional en desuso desde hace más de siete años. ¿Lo ven factible? Este es precisamente el problema de fondo: parece impensable. Y ya saben que las crisis ocurren, precisamente, porque no se esperan.
Pero, naturalmente la amenaza anterior no se va a materializar. La aceleración de los salarios por hora trabajada que conocimos el viernes pasado en los datos de empleo de octubre es un fenómeno temporal que no tendrá continuidad. Llevamos precisamente siete años descartando que vaya a ocurrir, aunque en el fondo hemos tomado todas las medidas monetarias para facilitarlo. Me refiero a un repunte de salarios y aumento de las perspectivas de inflación. De tanto buscarlo, ahora nos parece muy difícil que hayamos tenido éxito. Y eso que los bancos centrales se han entregado en cuerpo y alma para lograrlo. Miremos por ejemplo al ECB: ayer mismo varios consejeros de la entidad hablaron, y mucho, del difícil escenario que ofrece margen para tomar más medidas. Otros sin embargo se mostraron algo confusos sobre la velocidad en tomarlas y la profundidad que suponen en términos de protagonismo económico. Los mismos, algunos, que también afirmaron que hay un exceso de pesimismo hacia el futuro. Mejor reservar los cartuchos no utilizados cuando quizás los necesitemos mejor en el futuro. O cuando utilizarlos ahora pueden tener consecuencias negativas mayores que los hipotéticos beneficios que se buscan. Como ven, ideas poco claras hacia el futuro. Un futuro que sigue siendo incierto.
Y parte de esta incertidumbre es, precisamente, la política. Política en Portugal y en España en estos momentos. Política, con respecto a su papel en la EU, en UK. Política en ya dos años en Alemania, Francia e Italia. Política, tan pronto como el próximo año, en USA. Y política a nivel regional a principios del año próximo. Política y más política....¿hasta qué punto los bancos centrales pueden trabajar al margen de todos estos riesgos políticos? ¿hasta qué punto toda esta incertidumbre política no está afectando de forma negativa a la economía?. Naturalmente, su impacto en los mercados financieros es limitado mientras la estabilidad financiera siga siendo una prioridad para la política monetaria. De ahí las dudas y suspicacias que plantea el debate dentro y fuera de la Fed de su decisión futura de los tipos de interés. Más allá de la propia decisión de diciembre.
José Luis Martínez Campuzano de Citi
14:00 Oracle: Da señales de alarma
Mantener por encima de 35 dólares
[ ORACLE ]
El precio dio una señal de alarma al perder la canalización alcista desde 2012, aunque rebotó en 35$, confirmando esta zona de soporte como clave en el medio plazo. La advertencia se quedará en eso si en el futuro esa zona es respetada, de lo contrario, técnicamente habría que reducir o vender.
A corto plazo ha llegado a una zona de resistencia intermedia en 41$, previa a la zona de 45$, donde también se sitúan los precios objetivos del consenso de analistas.
Recomendación: MANTENER ENCIMA 35$ (medio plazo)
Simular las carteras no sirve de nada
Carlos Montero
Martes, 10 de Noviembre del 2015 - 14:22:00
Hace algunos años se puso de moda la creación por parte de los particulares de sistemas de inversión automáticos. No estamos hablando de los sofisticados algoritmos actuales, que aprovechan la alta frecuencia de operaciones y las pequeñas ineficiencias a la hora de fijar los precios para ganar enormes cantidades de dinero. Me refiero a sistemas que elaboraban los particulares con diferentes herramientas técnicas de programas gráficos muy sencillos.
Recuerdo que en aquella época intermediaba muchas operaciones de derivados de estos particulares, y tengo que decir que desgraciadamente la tasa de acierto no era muy alta.
Recuerdo también el desconcierto de estos inversores al comprobar como sus sistemas operativos no funcionaban, cuando en las operaciones de prueba realizadas anteriormente habían conseguido una razonable rentabilidad positiva. “Sobre el papel mi sistema parecía que me iba a hacer rico. En la realidad se ha demostrado un fiasco. Y lo peor de todo es que no sé por qué”, me comentaba uno de estos inversores.
Ben Carlson de Wealth of Common Sense explica los motivos:
Cuando los inversores están empezando en los mercados, a menudo se les dice que prueben con una cartera ficticia para poner a prueba su estrategia antes de poner a operar su dinero. Esto suena bien en la teoría, pero es bastante inútil en la práctica.
El hecho es que no hay simulaciones que te puedan preparar para las emociones que sientes cuando se invierte el dinero real. Lasse Pedersen, en su libro “Eficientemente ineficiente”, preguntaba a Cliff Asness de AQR, sobre la diferencia entre invertir en el mundo real y en el ámbito académico. Aquí está la respuesta:
La mayor diferencia entre el mundo real y el académico es la dilatación del tiempo. Voy a explicar lo que quiero decir. La dilatación relativista significa que el sentido del tiempo cambia cuando se está operando con dinero real. Supongamos que usted mira la rentabilidad acumulada de una estrategia con un ratio Sharpe de 0,7 veces, y ves un período de tres años con bajo rendimiento. Ves que por ejemplo entre 1973 y 1976 la rentabilidad es baja, aunque el resto del periodo la estrategia presenta un rendimiento acumulado más que aceptable. El problema es que vivir en esos períodos de bajo rendimiento es realmente complicado. Si usted tiene un período de tres años en el que algo no funciona, le parecerá una década. Se enfrentará a una enorme presión para cambiar esos modelos operativos. Sus jefes y clientes perderán la fe, y no puedo ni imaginar la disciplina que se necesitaría para mantener la disciplina a pesar de todo.
Carlson señala que no cree que Cliff Asness esté afirmando en la respuesta anterior que las ideas académicas no funcionen en el mercado, o que los académicos que las elaboran no puedan tener éxito operando, sino que existe una enorme diferencia entre la investigación operativa y la implementación de esa estrategia en la economía real.
Por otro lado, cuando inviertes dinero para otra persona se añade una nueva variable a la ecuación. Mientras que los individuos no tienen ningún problema en cometer errores con su propio dinero, cuando se invierte para los clientes se une un conjunto diferentes de cuestiones y emociones que genera una presión adicional.
Todo inversor a lo largo de su carrera profesional tendrá que lidiar con la siguiente cuestión: ¿Es este período de caídas un ciclo de mercado inevitable dentro de un ciclo mayor más positivo, o se ha erosionado la ventaja competitiva de mi estrategia?
No se requerirá únicamente disciplina y paciencia. También tendrá que ser capaz de entender por qué algo no está funcionando en este momento, y decidir si debe mantener la estrategia para el futuro o cambiarla. Se necesita una elevada dosis de honestidad intelectual para reconocer los errores propios.
Lacartadelabolsa
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:52 pm
Venezuela Default Countdown Begins: After Selling Billions In Gold, Caracas Raids $467 Million In IMF Reserves
Submitted by Tyler D.
11/09/2015 - 18:43
While ridiculous, Venezuela's decision to liquidate some of its gold is perhaps understandable under the circumstances: Venezulea relies on crude oil for 95% of its export revenue, and with prices refusing to rebound, the only question is when do all those CDS which price in a Venezuela default finally get paid. What is even more understandable is what Venezuela should have done in the first place before dumping a fifth of its gold, but got to do eventually, namely raiding all of the IMF capital held under its name in a special SDR reserve account.
EM Exodus: Emerging Economies See Half Trillion In Capital Flight
Submitted by Tyler D.
11/09/2015 - 18:20
"On our estimates $360bn of capital left China during the previous two quarters and an additional $210bn left from the rest of EM." That folks, is what you call an exodus...
Global Stocks Fall For 5th Day On Disturbing Chinese Inflation Data; Renewed Rate Hike Fears; Copper At 6 Year Low
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 06:58
The ongoing failure of China to achieve any stabilization in its economy, after already cutting interest rates six times in the past year, and the prospect of a U.S. interest rate hike in December, had made markets increasingly jittery and worried which is not only why the S&P 500 Index had its biggest drop in a month, but thanks to the soaring dollar emerging market stocks are falling for a fourth day - led by China - bringing their decline in that period to almost 4 percent, and the global stock index down for a 5th consecutive day.
Chinese Stocks Longest Win Streak Since Bubble Peak After CPI, Commodities Tumble; Philippines Exports Crash
Submitted by Tyler D.
11/09/2015 - 22:52
A busy night in Asia began with a total collapse in Philippines Exports (-24.7% YoY - the biggest miss since Lehman). This was quickly followed by a 0.3% drop (deflation) in CPI MoM (thanks to a drop in pork -1.9%, eggs -6.9%, and veggies -5.6%) which sparked buying in stocks (because moar stimulus). Chatter of a few large fund houses under investigation stymied the rally quickly but as nobody was summoned stocks recovered, then rallied strongly back into the green on renewed chatter of Stock Connect occurring sooner than expected. With CSI-300 (China's S&P 500), up at the break, this is the longest winning streak since the peak of the bubble in May. And finally Shanghai Copper and Nickel tumbled to new multi-year lows, dragging Bloomberg's Commodity Index to fresh 16-year lows.
Apple Cuts Component Orders By 10% Due To Weak iPhone 6s Demand: Credit Suisse
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 08:45
"Apple has lowered its component orders by as much as 10% according to our teams in Asia. The cuts seem to be driven by weak demand for the new iPhone 6s, as overall builds are now estimated to be below 80mn units for the December quarter and between 55-60mn units for the March quarter."
Submitted by Tyler D.
11/09/2015 - 18:43
While ridiculous, Venezuela's decision to liquidate some of its gold is perhaps understandable under the circumstances: Venezulea relies on crude oil for 95% of its export revenue, and with prices refusing to rebound, the only question is when do all those CDS which price in a Venezuela default finally get paid. What is even more understandable is what Venezuela should have done in the first place before dumping a fifth of its gold, but got to do eventually, namely raiding all of the IMF capital held under its name in a special SDR reserve account.
EM Exodus: Emerging Economies See Half Trillion In Capital Flight
Submitted by Tyler D.
11/09/2015 - 18:20
"On our estimates $360bn of capital left China during the previous two quarters and an additional $210bn left from the rest of EM." That folks, is what you call an exodus...
Global Stocks Fall For 5th Day On Disturbing Chinese Inflation Data; Renewed Rate Hike Fears; Copper At 6 Year Low
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 06:58
The ongoing failure of China to achieve any stabilization in its economy, after already cutting interest rates six times in the past year, and the prospect of a U.S. interest rate hike in December, had made markets increasingly jittery and worried which is not only why the S&P 500 Index had its biggest drop in a month, but thanks to the soaring dollar emerging market stocks are falling for a fourth day - led by China - bringing their decline in that period to almost 4 percent, and the global stock index down for a 5th consecutive day.
Chinese Stocks Longest Win Streak Since Bubble Peak After CPI, Commodities Tumble; Philippines Exports Crash
Submitted by Tyler D.
11/09/2015 - 22:52
A busy night in Asia began with a total collapse in Philippines Exports (-24.7% YoY - the biggest miss since Lehman). This was quickly followed by a 0.3% drop (deflation) in CPI MoM (thanks to a drop in pork -1.9%, eggs -6.9%, and veggies -5.6%) which sparked buying in stocks (because moar stimulus). Chatter of a few large fund houses under investigation stymied the rally quickly but as nobody was summoned stocks recovered, then rallied strongly back into the green on renewed chatter of Stock Connect occurring sooner than expected. With CSI-300 (China's S&P 500), up at the break, this is the longest winning streak since the peak of the bubble in May. And finally Shanghai Copper and Nickel tumbled to new multi-year lows, dragging Bloomberg's Commodity Index to fresh 16-year lows.
Apple Cuts Component Orders By 10% Due To Weak iPhone 6s Demand: Credit Suisse
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 08:45
"Apple has lowered its component orders by as much as 10% according to our teams in Asia. The cuts seem to be driven by weak demand for the new iPhone 6s, as overall builds are now estimated to be below 80mn units for the December quarter and between 55-60mn units for the March quarter."
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 7:57 pm
US Import Prices Tumble, Ex-Fuel Drop Biggest Since 2009 As World Races To Export Its Deflation
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 08:44
The global export of deflation continues as import prices to the US dropped 0.5% MoM in October (notably more than expected) and recent history was revised markedly lower with the 7th miss in 2015. Year-over-year, prices also fell more than expected - down 10.5% vs -9.4% exp. - the biggest miss since April and hovering near the weakest in the cycle. This is the 15th month in a row of year-over-year declines in import prices. But most critically, Ex-petroleum, this is the biggest drop in import prices since 2009.
Gold & Silver Slammed As Dollar Soars - 9th Down Day In A Row
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 08:32
As the USDollar surges ahead this morning - crushing the hopes and hupes of corporate earnings in America - so precious metals are being battered once again. Silver is now down for the 9th consecutive day - the longest streak in 8 months; and Gold is down again (after a brief reprieve yesterday) to its lowest levels in 3 months.
Goldman Sees 60% Chance Current "Expansion" Continues Another 4 Years, Becomes Longest Ever
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 07:53
"Using a dataset on developed market business cycles, we calculate that the unconditional odds that a six-year-old expansion will avoid recession for another four years—and mature into a 10-year-old expansion—are about 60%."
Strong 10 Year Auction Breaks Treasury Gloom As Foreign Central Banks Come Rushing In
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 13:13
Following yesterday's abysmal 3 Year auction, many rates investors were on edge ahead of today's 10 Year auction in the aftermath of the weakness across the curve seen since the "stellar" jobs report which had dragged yields higher across the curve. It turned out fears were premature, and moments ago the $24 billion reopening of 10 Years priced at a yield of 2.304%, which while highest since June, priced 0.8bps through the When Issued showing surprising demand for paper.
Unicorns Dropping Like Flies: First Dropbox; Then Square; Now Fidelity Cuts Snapchat Valuation By 25%
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 12:21
First it was Dropbox. Than it was Jack Dorsey's "other" company, Square. Today, it's the turn of Snapchat, the fourth most highly valued private tech start up: "Fidelity, the only fund manager to have invested in the four-year-old company best known for disappearing photos, wrote down the value of its stake by 25 per cent in the third quarter."
A Rare Do-Over For Equity Investors?
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 11:19
While the market may still rally to new highs, the late August free fall in stock prices and spike in volatility served as a wake-up call for investors. In the past ten weeks, major equity indices have recovered virtually all those losses, giving investors an unusual second opportunity to position their portfolio for an important inflection point in monetary policy as the Fed likely starts raising interest rates. Simply put, investors who were not properly positioned and frustrated by their performance in the late August swoon are being given a do-over.
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 08:44
The global export of deflation continues as import prices to the US dropped 0.5% MoM in October (notably more than expected) and recent history was revised markedly lower with the 7th miss in 2015. Year-over-year, prices also fell more than expected - down 10.5% vs -9.4% exp. - the biggest miss since April and hovering near the weakest in the cycle. This is the 15th month in a row of year-over-year declines in import prices. But most critically, Ex-petroleum, this is the biggest drop in import prices since 2009.
Gold & Silver Slammed As Dollar Soars - 9th Down Day In A Row
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 08:32
As the USDollar surges ahead this morning - crushing the hopes and hupes of corporate earnings in America - so precious metals are being battered once again. Silver is now down for the 9th consecutive day - the longest streak in 8 months; and Gold is down again (after a brief reprieve yesterday) to its lowest levels in 3 months.
Goldman Sees 60% Chance Current "Expansion" Continues Another 4 Years, Becomes Longest Ever
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 07:53
"Using a dataset on developed market business cycles, we calculate that the unconditional odds that a six-year-old expansion will avoid recession for another four years—and mature into a 10-year-old expansion—are about 60%."
Strong 10 Year Auction Breaks Treasury Gloom As Foreign Central Banks Come Rushing In
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 13:13
Following yesterday's abysmal 3 Year auction, many rates investors were on edge ahead of today's 10 Year auction in the aftermath of the weakness across the curve seen since the "stellar" jobs report which had dragged yields higher across the curve. It turned out fears were premature, and moments ago the $24 billion reopening of 10 Years priced at a yield of 2.304%, which while highest since June, priced 0.8bps through the When Issued showing surprising demand for paper.
Unicorns Dropping Like Flies: First Dropbox; Then Square; Now Fidelity Cuts Snapchat Valuation By 25%
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 12:21
First it was Dropbox. Than it was Jack Dorsey's "other" company, Square. Today, it's the turn of Snapchat, the fourth most highly valued private tech start up: "Fidelity, the only fund manager to have invested in the four-year-old company best known for disappearing photos, wrote down the value of its stake by 25 per cent in the third quarter."
A Rare Do-Over For Equity Investors?
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 11:19
While the market may still rally to new highs, the late August free fall in stock prices and spike in volatility served as a wake-up call for investors. In the past ten weeks, major equity indices have recovered virtually all those losses, giving investors an unusual second opportunity to position their portfolio for an important inflection point in monetary policy as the Fed likely starts raising interest rates. Simply put, investors who were not properly positioned and frustrated by their performance in the late August swoon are being given a do-over.
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 8:06 pm
Another "Less Than Meets The Eye" Nasdaq Rally
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 10:41
As Strategas notes "any way we look at it, market breadth remains narrow," but, as Dana Lyon's details, everyone's favorite high-beta squeeze index - Nasdaq - is perhaps the most troubling. Since the initial spike off the September lows, rally participation among all stocks has been lackluster; the Nasdaq provides us with more evidence of this... In fact, over the past month, the cumulative number of daily advancing stocks minus declining stocks on the Nasdaq is actually negative.
Wholesale Inventories Have Never Been Higher Relative To Sales, Ever
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 10:11
Having risen to its highest level since the middle of the last two recessions, wholesale inventories-to-sales ratio remains at cycle highs at 1.31x. With wholesale sales and inventories both rising 0.5% (both more than expected), however, the absolute difference between sales and inventories has never been higher, leaving either major inventory liquidation ahead (or a miracle in sales). Wholesale inventories have now risen 4.7% YoY, as Sales have fallen 3.9% YoY. Finally, Auto inventories-to-sales ratio dropped very modestly (thanks to the surge in sales), but remains deep in 2008/9 crisis territory.
Here We Go Again: "Warm Weather" Blamed For Poor Retail Sales
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 09:50
Behold! More shark jumping as BofA, Citi blame warm weather for weak October retail sales: "We believe abnormal weather patterns may have biased retail ex-auto sales lower in October."
Obama Explains Why 'The Greatest Corporate Power Grab In History' Is "The Right Thing For America"
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 09:25
While some have called The Trans-Pacific Partnership, "the most brazen corporate power grab in American history," President Obama tells Americans - in an Op-Ed released today - that "it’s the right thing to do for our economy, for working Americans and for our middle class" Despite indepedent analysis that appears to confirm the creeping corporate coup d’état along with the final evisceration of national sovereignty, President Obama explains - in simple words - ObamaTrade is "a trade deal that helps working families get ahead," due, inhis opinion, to the "toughest global labor laws" which will allow American workers to compete on a so-called "level playing field."
US Banks Are Not "Sound", Fed Report Finds
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 09:05
Late last week, a consortium of financial regulators in the United States, including the Federal Reserve and the FDIC, issued an astonishing condemnation of the US banking system, highlighting “continuing gaps between industry practices and the expectations for safe and sound banking.” They identified a huge jump in risky loans due to overexposure to weakening oil and gas industries. Make no mistake; this is not chump change. The total exceeds $3.9 trillion worth of risky loans that US banks made with your money. Given that even the Fed is concerned about this, alarm bells should be ringing.
Bullish Hopes, Bearish Signals
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 16:30
There is little evidence currently that the rally over the last couple of months has done much to reverse the more "bearish" market signals that currently exist. Furthermore, as noted by Jochen Schmidt, the current market action may be more indicative of market topping process. Not unlike previous market topping action, the markets could indeed even register "new highs," as witnessed in both 2000 and 2007 before the major market correction begins. This is typically how "bull markets" end by providing false signals and sucking in the last of those willing to "buy the top."
For The First Time Ever, Corporate Bond Inventories Turn Negative - What This Means
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 15:25
As we noted previously, for the first time ever, primary dealers' corporate bond inventories have turned unprecedentedly negative. While in the short-term Goldman believes this inventory drawdown is probably a by-product of strong customer demand, they are far more cautious longer-term, warning that the "usual suspects" are not sufficient to account for the striking magnitude of inventory declines... and are increasingly of the view that "the tide is going out" on corporate bond market liquidity implying wider spreads and thus higher costs of funding to compensate for the reduction is risk-taking capacity.
McDowngrade: S&P Cuts 'Releveraging' Junk Food Vendor's Debt To Almost Junk
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 15:03
Having told the world that it will borrow billions (and cut capex) to "return all free cash to investors," it appears ratings agency S&P just needed to remind McDonalds that Shareholder-friendly releveraging no longer comes for free...
*S&P LWRS MCDONALD'S RTG TO 'BBB+' ON SHR BUYBACK PLANS
Who could have seen that coming?
Venezuela Liquidating Assets As Economic Crisis Worsens
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 14:10
Venezuela is at a political crossroads, with an all-important parliamentary election set to take place in December. Meanwhile, the Venezuelan economy continues to deteriorate as the state seeks to stave off default and a brewing financial crisis. Late last month, Brazil withdrew its involvement in election monitoring after Venezuela rejected the officials Brazil put forward. Maduro is doing his best to keep international observers from scrutinizing the election. The election will take place just as the OPEC meeting will be wrapping up in Vienna, which is expected to yield few benefits for Venezuela. All signs point to OPEC continuing its market share strategy, keeping a lid on any substantial price rebound in the short-run. That does not bode well for Venezuela as it teeters on the brink of catastrophe.
If It Wasn't For These 8 Companies The Market Would Be Down In 2015
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 13:50
While FANG (Facebook, Amazon, Netflix, Google) has become ubiquitous among the retail investing public still 'trading stocks', now it is time to meet NOSH (Nike, O'Reilly, Starbucks, Home Depot). The reason is simple - without these 8 stocks, the S&P 500 would be down year-to-date... "solid foundation" for the next leg in the bull market? Or teetering inverted pyramid scheme?
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 10:41
As Strategas notes "any way we look at it, market breadth remains narrow," but, as Dana Lyon's details, everyone's favorite high-beta squeeze index - Nasdaq - is perhaps the most troubling. Since the initial spike off the September lows, rally participation among all stocks has been lackluster; the Nasdaq provides us with more evidence of this... In fact, over the past month, the cumulative number of daily advancing stocks minus declining stocks on the Nasdaq is actually negative.
Wholesale Inventories Have Never Been Higher Relative To Sales, Ever
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 10:11
Having risen to its highest level since the middle of the last two recessions, wholesale inventories-to-sales ratio remains at cycle highs at 1.31x. With wholesale sales and inventories both rising 0.5% (both more than expected), however, the absolute difference between sales and inventories has never been higher, leaving either major inventory liquidation ahead (or a miracle in sales). Wholesale inventories have now risen 4.7% YoY, as Sales have fallen 3.9% YoY. Finally, Auto inventories-to-sales ratio dropped very modestly (thanks to the surge in sales), but remains deep in 2008/9 crisis territory.
Here We Go Again: "Warm Weather" Blamed For Poor Retail Sales
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 09:50
Behold! More shark jumping as BofA, Citi blame warm weather for weak October retail sales: "We believe abnormal weather patterns may have biased retail ex-auto sales lower in October."
Obama Explains Why 'The Greatest Corporate Power Grab In History' Is "The Right Thing For America"
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 09:25
While some have called The Trans-Pacific Partnership, "the most brazen corporate power grab in American history," President Obama tells Americans - in an Op-Ed released today - that "it’s the right thing to do for our economy, for working Americans and for our middle class" Despite indepedent analysis that appears to confirm the creeping corporate coup d’état along with the final evisceration of national sovereignty, President Obama explains - in simple words - ObamaTrade is "a trade deal that helps working families get ahead," due, inhis opinion, to the "toughest global labor laws" which will allow American workers to compete on a so-called "level playing field."
US Banks Are Not "Sound", Fed Report Finds
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 09:05
Late last week, a consortium of financial regulators in the United States, including the Federal Reserve and the FDIC, issued an astonishing condemnation of the US banking system, highlighting “continuing gaps between industry practices and the expectations for safe and sound banking.” They identified a huge jump in risky loans due to overexposure to weakening oil and gas industries. Make no mistake; this is not chump change. The total exceeds $3.9 trillion worth of risky loans that US banks made with your money. Given that even the Fed is concerned about this, alarm bells should be ringing.
Bullish Hopes, Bearish Signals
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 16:30
There is little evidence currently that the rally over the last couple of months has done much to reverse the more "bearish" market signals that currently exist. Furthermore, as noted by Jochen Schmidt, the current market action may be more indicative of market topping process. Not unlike previous market topping action, the markets could indeed even register "new highs," as witnessed in both 2000 and 2007 before the major market correction begins. This is typically how "bull markets" end by providing false signals and sucking in the last of those willing to "buy the top."
For The First Time Ever, Corporate Bond Inventories Turn Negative - What This Means
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 15:25
As we noted previously, for the first time ever, primary dealers' corporate bond inventories have turned unprecedentedly negative. While in the short-term Goldman believes this inventory drawdown is probably a by-product of strong customer demand, they are far more cautious longer-term, warning that the "usual suspects" are not sufficient to account for the striking magnitude of inventory declines... and are increasingly of the view that "the tide is going out" on corporate bond market liquidity implying wider spreads and thus higher costs of funding to compensate for the reduction is risk-taking capacity.
McDowngrade: S&P Cuts 'Releveraging' Junk Food Vendor's Debt To Almost Junk
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 15:03
Having told the world that it will borrow billions (and cut capex) to "return all free cash to investors," it appears ratings agency S&P just needed to remind McDonalds that Shareholder-friendly releveraging no longer comes for free...
*S&P LWRS MCDONALD'S RTG TO 'BBB+' ON SHR BUYBACK PLANS
Who could have seen that coming?
Venezuela Liquidating Assets As Economic Crisis Worsens
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 14:10
Venezuela is at a political crossroads, with an all-important parliamentary election set to take place in December. Meanwhile, the Venezuelan economy continues to deteriorate as the state seeks to stave off default and a brewing financial crisis. Late last month, Brazil withdrew its involvement in election monitoring after Venezuela rejected the officials Brazil put forward. Maduro is doing his best to keep international observers from scrutinizing the election. The election will take place just as the OPEC meeting will be wrapping up in Vienna, which is expected to yield few benefits for Venezuela. All signs point to OPEC continuing its market share strategy, keeping a lid on any substantial price rebound in the short-run. That does not bode well for Venezuela as it teeters on the brink of catastrophe.
If It Wasn't For These 8 Companies The Market Would Be Down In 2015
Submitted by Tyler D.
11/10/2015 - 13:50
While FANG (Facebook, Amazon, Netflix, Google) has become ubiquitous among the retail investing public still 'trading stocks', now it is time to meet NOSH (Nike, O'Reilly, Starbucks, Home Depot). The reason is simple - without these 8 stocks, the S&P 500 would be down year-to-date... "solid foundation" for the next leg in the bull market? Or teetering inverted pyramid scheme?
- Fenix
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 8:13 pm
JS Kim Issues Critical Warning About Newly Introduced Global Banking "Gold Programs"
Submitted by smartknowledgeu on 11/09/2015 22:11 -0500
JS Kim Issues Critical Warning About Newly Introduced Global Banking "Gold Programs". Could Bankers Be Duping Us into Yet Another One of Their Reverse Alchemy Schemes?
Indian Prime Minister Narendra Modi launched a 3-pronged scheme to allow gold to become an important part of the Indian economy – a gold monetization and bank deposit scheme, the issuance of bank and federal gold-backed bonds, and a gold coin and bullion selling program, in which an initial 15,000 5gm gold coins, 20,000 10 gm coins, and 3,750 20gm bullion bars will be made available to the Indian public.
The only aspect of this 3-pronged program, however, that I deem trustworthy at this point, until proven otherwise, is the gold coin and bullion selling program. Why? The answer is simple. The other 2-aspects of this 3-pronged program advocate against our advice at SmartKnowledgeU to specifically hold all of your gold in physical form only and outside of the global banking system. Both the gold monetization scheme and the gold-backed bond scheme require depositing physical gold at a bank and receiving digital credits and paper in return. If bankers never commit fraud and always keep 100% of the gold allocated specifically to the depositor, and we can be 100% guaranteed of this stipulation always being enforced at all times, then I would not have a problem with India’s gold monetization program and gold-backed bond program. The only problem is that history tells us that bankers will always commit fraud under these circumstances. Consequently, why should we take their word this time around that they will not commit fraud again and use the gold deposits to undermine and suppress the price of gold against the gold depositors’ best interests?
For example, we already know, beyond a shadow of a doubt, that the gold derivatives futures markets in New York and London are entirely fraudulent and that pricing mechanisms in these markets literally have zero relationship to the supply and demand determinants of physical gold. The UK Financial Conduct Authority fined Barclays Bank £26 million and banned Barclays banker Daniel Plunkett for artificially engineering a gold “puke” in gold futures markets to plunge gold prices on a specific day to ensure that they would cheat their client out of a payment of £2.3 million. Furthermore, this fraud would never have even been exposed had it not been for the client’s sophistication in understanding and identifying the fraud executed by the Barclays banker. I literally have witnessed other bankers execute the exact same pattern of fraud executed by Barclays banker Plunkett dozens of times in the past, and for which no banker was arrested or prosecuted. Given the history of banker fraud in gold paper derivative markets in which banks use paper markets to plunge gold prices, Indian citizens must ask themselves this pressing question, “Do I really want to give up the security of holding my physical gold outside of the banking system and then deposit it with the very bankers that have been repeatedly proven to execute fraud against my best interests?”
A second example of very likely fraud executed by bankers in gold derivatives markets is the gold GLD ETF (along with the silver SLV ETF). Bankers have always refused and/or failed to provide any proof that their paper gold ETF, the GLD, which they claim to be 100% backed by gold, is actually 100% backed by gold instead of just fractionally backed with gold rehypothecated many times, as is almost certain to be the case. And when bankers attempted to assuage concerns of GLD holders that their paper purchases were actually 100% backed by physical gold held in their vaults, as they claimed, they failed miserably, as the serial number of a bullion bar they claimed was part of the vaulted gold that backed GLD purchases failed to match serial numbers of bullion bars contained on the GLD ETF bullion bar list.
In fact, 2 years before the potential scam of the GLD was revealed to the world through this mismatch of gold bar serial number fiasco, I reported on our SmartKnowledgeU blog multiple reasons why people should question the legitimacy of banker claims that the GLD and SLV ETFs were fully backed by physical holdings after I inspected the prospectuses of both paper vehicles that contained a plethora of questionable language and banker claims. By the way, since 2009, bankers have removed a lot of the shady language that was first contained in the original prospectuses of the GLD and SLV. However, just because they have removed the questionable statements that orginally appeared in the prospectuses, this certainly does not mean that bankers are now operating both investment vehicles honestly.
Various Indian government officials are pushing their potential reverse alchemy schemes upon the public, urging them to turnover their physical gold holdings to bankers in exchange for digital credits to bank accounts and the issuance of paper certificates. PM Modri has claimed that gold bonds can “empower women”, a claim that reeks of the 1960s and 1970s women’s liberation “right of women to work” movement that succeeded in doubling the tax base for the Rothschild banking cartel. Finance Minister Arun Jaitley has already announced that interest earned on physical gold deposited into the banking system will be exempt from all taxes. On the surface that appears to be a fantastic benefit to Indian citizens, but before Indians embrace this benefit, they must question whether or not the physical gold they turn over to bankers will actually be kept in bank vaults or if it will be hypothecated hundreds of times and leased into the open market to suppress the price of gold as Central Bankers have historically chosen to do when given access to physical gold. This is a question Germans wished they had asked of themselves before they turned over their physical gold to US Central Bankers for holding.
In 2011, German Central Bankers employed by the Bundesbank announced that they were holding 3,396 metric tonnes of gold on behalf of the German people. They revealed that 45% of these holdings, or 1,536 tonnes, was being held by US Federal Reserve bankers. In 2012, the German government, under extreme pressure from its citizens to prove that US Central Bankers actually still had their gold and had not sold it off in the open market or leased it out to their puppet bullion banks on Wall Street in previous years to suppress the price of gold, demanded the repatriation of just a tiny fraction, or 150 tonnes of the 1,536 tonnes held by US Central Bankers. During the first year after Germany's repatriation request, US Central Bankers returned a paltry 5 tonnes of gold out of the 150 tonnes requested. After this insult, Germany increased the request for 300 tonnes to be returned by 2020, which was still less than 20% of their gold held by US Central Bankers. In 2014, US Central Bankers returned 85 tonnes to Germany, and earlier this year, an additional 90 tonnes had been confirmed as returned to Germany. Still, there are many questionable irregularities with the return of even this small fraction of Germany's gold to date thus far.
In 2014, the 5 tonnes of gold returned to Germany came in the form of melted down and recast gold bars, thereby confirming that the gold returned to Germany was not the gold Germany had deposited with US Central Bankers. If this gold was not Germany’s gold, whose was it? Was it gold stolen from Iraq or Libya?
Since Germany only asked for less than 20% of their gold back from US Central Bankers, why is it taking 8 years for US Central Bankers to return it?
Why can it not be returned in a few weeks time, as is entirely logical if the US Federal Reserve bankers actually still have it?
Why has Germany not requested for all of its 1,536 tonnes of gold to be returned, and why did they only ask for a paltry 300 tonnes be returned?
This is not a broke and bankrupt post-WWII Germany of which we are speaking and certainly Germany can build vaults secure enough to store all 1,536 tonnes of its gold. As there is absolutely no reason for Germany not to hold 100% of its gold within its domestic borders, why are they continuing to allow other countries to keep their gold?
Finally, why did the Bundesbank release statements that all of the gold returned to them in 2014 and 2015 matched serial numbers, fineness and weight of bars given to the US Central Bankers for holding when in 2013 none of the bars matched?
Though German Central Bankers released their gold bar list, only because of extreme public pressure to do so, the gold bar list contained bar melt/inventory numbers, fineness, and weight, but still lacked refinery names, refinery numbers and manufactured years. In other words, the bar list released by the Bundesbank was still far from transparent.
So Indian citizens, with tons of historical precedent from which not only to draw, but also from which to learn, one would be advised to weigh bankers' claims that physical gold deposited with a bank will remain there with extreme skepticism. Unless you can be given written assurances in any contract you sign with a banker that they will expressly not use the gold deposited with them to suppress the price of gold, you should refrain from participating in their physical gold into paper gold programs. With gold bonds ranging from 1-3 years, 5-7 years, and up to a whopping 12-15 years, with penalties for early withdrawals, if I had to guess, I would say there is a 99.9999% chance that your gold is going to be sold off into the open market during the duration of these bonds, even if bankers claim in the bond prospectuses that the gold that backs these bonds will never leave their vaults.
The only way I would trust any "gold program" other than one in which I can buy physical gold coins and bullion and hold it outside the banking system, were if these following conditions existed, in writing, in the contracts that describe these programs and in Indian law:
* (1) the bank keeps the specific allocated gold bullion bars and coins I deposit at a bank in their vaults 100% of the time in my name only, with a way to verify this process, such as serial number engravements on all deposited gold,
* I am allowed to verify the physical location and the purity of said gold bars and coins at any time I desire by means of an independent, not a bank, auditor at the bank's expense, and
* the punishment to a banker were he to ever violate either of the above two conditions (for both stored coins and bullion) is the same as outlined in the US Coinage Act of 1792 below:
Section 19. And be it further enacted, That if any of the gold or silver coins which shall be struck or coined at the said mint shall be debased or made worse as to the proportion of the fine gold or fine silver therein contained, or shall be of less weight or value than the same out to be pursuant to the directions of this act, through the default or with the connivance of any of the officers or persons who shall be employed at the said mint, for the purpose of profit or gain, or otherwise with a fraudulent intent, and if any of the said officers or persons shall embezzle any of the metals which shall at any time be committed to their charge for the purpose of being coined, or any of the coins which shall be struck or coined at the said mint, every such officer or person who shall commit any or either of the said offenses, shall be deemed guilty of felony, and shall suffer death.
Even if PM Modri and Finance Minister Jaitley’s intentions are pure with their newly instituted gold programs, if they have not instituted severe punishments to uphold the integrity of their gold programs to ensure that fraud does not occur, then their trust that bankers will uphold these gold programs honestly is misplaced and naïve. Without such regulations in place, this leaves their gold programs incredibly open to banker fraud, which history has already informed us will happen. The only way to ensure the integrity of such programs is to adopt the same punishments for banker fraud as contained in the US Coinage Act of 1792. And even so, if such punishments were adopted, I would still have second, third, and fourth thoughts, were I Indian, of willingly putting my physical gold into the hands of bankers. Every time the public has done so, such programs have ended very poorly for the people with no benefit to them despite false and hollow banker promises of many benefits to the people.
Recall that bankers duped South Koreans, including very sadly even my own grandmother, to hand over physical gold in a “Collect Gold for the Love of Korea” campaign during the 1997 SE Asian Financial Crisis. Bankers took advantage of the extreme nationalism of Korean citizens to trick them into willingly handing over 8 tonnes of gold for zero compensation in just the first week of the program. The final amount of collected gold was kept hidden from the public and never revealed after the bankers reached their target early in their campaign and they successfully robbed South Korean citizens of their gold and much of their life savings. Since all the collected gold was sold off and immediately given to IMF bankers to pay down IMF debt, the program would have been much more appropriately called “Collect Gold for the Love of Bankers”. I wonder how much gold Koreans would have willingly donated to "save their country" if they knew they were saving not their country, but only bankers.
In conclusion, even if Modi’s and Jaitley’s intentions are pure, bankers will corrupt their gold programs without severe penalties to discourage this fraud. Of this I have zero doubt. The collective history of banker fraud in LIBOR markets, Forex markets, gold and silver derivative markets, and the resultant billions of Euros and dollars that they have already paid as an indictment for their crimes, has proven to us that there is no fine that can be imposed upon them that will stop their fraud. And if severe punishments are not in place to protect Indian citizens, then Indian citizens, I urge all of you just to continue what you have been doing and to ignore the allure of these newly introduced gold programs. Despite the claims of politicians and bankers of how wonderful it will be for you to convert your physical gold into digital bits on a hard drive on a bank’s server and into paper certificates, keep converting your digital and paper rupees into physical gold and physical silver whenever you can, and keep possession of your family’s wealth outside of the banking system.
Recall that politicians in India have a recent history of colluding with the Reserve Bank of India (RBI) to prevent Indian citizens from converting their digital rupees into physical gold. In early 2012, the Indian government raised import taxes on gold by 900% from a mere 1% to a massive 10% within a little over a year's time. Furthermore, by 2013, they had raised import taxes on gold jewelry to a stifling 15% in an attempt to stop Indian citizens from converting unsound digitial and paper rupees into the sound money of gold. Politicians, when working with bankers to establish gold programs, do not deserve the benefit of any doubt because of their past history, and unless their gold programs live up to the conditions I've stated above, we should be wary to reject them. India may very well be a testing ground for bankers to discover if they can convince people to turn their physical gold into digital and paper gold, and they may very well attempt to spread these programs to other countries worldwide if they achieve success with them in India. If similar "gold programs" are introduced in your country, you now know why you should remain highly skeptical of them as well.
Submitted by smartknowledgeu on 11/09/2015 22:11 -0500
JS Kim Issues Critical Warning About Newly Introduced Global Banking "Gold Programs". Could Bankers Be Duping Us into Yet Another One of Their Reverse Alchemy Schemes?
Indian Prime Minister Narendra Modi launched a 3-pronged scheme to allow gold to become an important part of the Indian economy – a gold monetization and bank deposit scheme, the issuance of bank and federal gold-backed bonds, and a gold coin and bullion selling program, in which an initial 15,000 5gm gold coins, 20,000 10 gm coins, and 3,750 20gm bullion bars will be made available to the Indian public.
The only aspect of this 3-pronged program, however, that I deem trustworthy at this point, until proven otherwise, is the gold coin and bullion selling program. Why? The answer is simple. The other 2-aspects of this 3-pronged program advocate against our advice at SmartKnowledgeU to specifically hold all of your gold in physical form only and outside of the global banking system. Both the gold monetization scheme and the gold-backed bond scheme require depositing physical gold at a bank and receiving digital credits and paper in return. If bankers never commit fraud and always keep 100% of the gold allocated specifically to the depositor, and we can be 100% guaranteed of this stipulation always being enforced at all times, then I would not have a problem with India’s gold monetization program and gold-backed bond program. The only problem is that history tells us that bankers will always commit fraud under these circumstances. Consequently, why should we take their word this time around that they will not commit fraud again and use the gold deposits to undermine and suppress the price of gold against the gold depositors’ best interests?
For example, we already know, beyond a shadow of a doubt, that the gold derivatives futures markets in New York and London are entirely fraudulent and that pricing mechanisms in these markets literally have zero relationship to the supply and demand determinants of physical gold. The UK Financial Conduct Authority fined Barclays Bank £26 million and banned Barclays banker Daniel Plunkett for artificially engineering a gold “puke” in gold futures markets to plunge gold prices on a specific day to ensure that they would cheat their client out of a payment of £2.3 million. Furthermore, this fraud would never have even been exposed had it not been for the client’s sophistication in understanding and identifying the fraud executed by the Barclays banker. I literally have witnessed other bankers execute the exact same pattern of fraud executed by Barclays banker Plunkett dozens of times in the past, and for which no banker was arrested or prosecuted. Given the history of banker fraud in gold paper derivative markets in which banks use paper markets to plunge gold prices, Indian citizens must ask themselves this pressing question, “Do I really want to give up the security of holding my physical gold outside of the banking system and then deposit it with the very bankers that have been repeatedly proven to execute fraud against my best interests?”
A second example of very likely fraud executed by bankers in gold derivatives markets is the gold GLD ETF (along with the silver SLV ETF). Bankers have always refused and/or failed to provide any proof that their paper gold ETF, the GLD, which they claim to be 100% backed by gold, is actually 100% backed by gold instead of just fractionally backed with gold rehypothecated many times, as is almost certain to be the case. And when bankers attempted to assuage concerns of GLD holders that their paper purchases were actually 100% backed by physical gold held in their vaults, as they claimed, they failed miserably, as the serial number of a bullion bar they claimed was part of the vaulted gold that backed GLD purchases failed to match serial numbers of bullion bars contained on the GLD ETF bullion bar list.
In fact, 2 years before the potential scam of the GLD was revealed to the world through this mismatch of gold bar serial number fiasco, I reported on our SmartKnowledgeU blog multiple reasons why people should question the legitimacy of banker claims that the GLD and SLV ETFs were fully backed by physical holdings after I inspected the prospectuses of both paper vehicles that contained a plethora of questionable language and banker claims. By the way, since 2009, bankers have removed a lot of the shady language that was first contained in the original prospectuses of the GLD and SLV. However, just because they have removed the questionable statements that orginally appeared in the prospectuses, this certainly does not mean that bankers are now operating both investment vehicles honestly.
Various Indian government officials are pushing their potential reverse alchemy schemes upon the public, urging them to turnover their physical gold holdings to bankers in exchange for digital credits to bank accounts and the issuance of paper certificates. PM Modri has claimed that gold bonds can “empower women”, a claim that reeks of the 1960s and 1970s women’s liberation “right of women to work” movement that succeeded in doubling the tax base for the Rothschild banking cartel. Finance Minister Arun Jaitley has already announced that interest earned on physical gold deposited into the banking system will be exempt from all taxes. On the surface that appears to be a fantastic benefit to Indian citizens, but before Indians embrace this benefit, they must question whether or not the physical gold they turn over to bankers will actually be kept in bank vaults or if it will be hypothecated hundreds of times and leased into the open market to suppress the price of gold as Central Bankers have historically chosen to do when given access to physical gold. This is a question Germans wished they had asked of themselves before they turned over their physical gold to US Central Bankers for holding.
In 2011, German Central Bankers employed by the Bundesbank announced that they were holding 3,396 metric tonnes of gold on behalf of the German people. They revealed that 45% of these holdings, or 1,536 tonnes, was being held by US Federal Reserve bankers. In 2012, the German government, under extreme pressure from its citizens to prove that US Central Bankers actually still had their gold and had not sold it off in the open market or leased it out to their puppet bullion banks on Wall Street in previous years to suppress the price of gold, demanded the repatriation of just a tiny fraction, or 150 tonnes of the 1,536 tonnes held by US Central Bankers. During the first year after Germany's repatriation request, US Central Bankers returned a paltry 5 tonnes of gold out of the 150 tonnes requested. After this insult, Germany increased the request for 300 tonnes to be returned by 2020, which was still less than 20% of their gold held by US Central Bankers. In 2014, US Central Bankers returned 85 tonnes to Germany, and earlier this year, an additional 90 tonnes had been confirmed as returned to Germany. Still, there are many questionable irregularities with the return of even this small fraction of Germany's gold to date thus far.
In 2014, the 5 tonnes of gold returned to Germany came in the form of melted down and recast gold bars, thereby confirming that the gold returned to Germany was not the gold Germany had deposited with US Central Bankers. If this gold was not Germany’s gold, whose was it? Was it gold stolen from Iraq or Libya?
Since Germany only asked for less than 20% of their gold back from US Central Bankers, why is it taking 8 years for US Central Bankers to return it?
Why can it not be returned in a few weeks time, as is entirely logical if the US Federal Reserve bankers actually still have it?
Why has Germany not requested for all of its 1,536 tonnes of gold to be returned, and why did they only ask for a paltry 300 tonnes be returned?
This is not a broke and bankrupt post-WWII Germany of which we are speaking and certainly Germany can build vaults secure enough to store all 1,536 tonnes of its gold. As there is absolutely no reason for Germany not to hold 100% of its gold within its domestic borders, why are they continuing to allow other countries to keep their gold?
Finally, why did the Bundesbank release statements that all of the gold returned to them in 2014 and 2015 matched serial numbers, fineness and weight of bars given to the US Central Bankers for holding when in 2013 none of the bars matched?
Though German Central Bankers released their gold bar list, only because of extreme public pressure to do so, the gold bar list contained bar melt/inventory numbers, fineness, and weight, but still lacked refinery names, refinery numbers and manufactured years. In other words, the bar list released by the Bundesbank was still far from transparent.
So Indian citizens, with tons of historical precedent from which not only to draw, but also from which to learn, one would be advised to weigh bankers' claims that physical gold deposited with a bank will remain there with extreme skepticism. Unless you can be given written assurances in any contract you sign with a banker that they will expressly not use the gold deposited with them to suppress the price of gold, you should refrain from participating in their physical gold into paper gold programs. With gold bonds ranging from 1-3 years, 5-7 years, and up to a whopping 12-15 years, with penalties for early withdrawals, if I had to guess, I would say there is a 99.9999% chance that your gold is going to be sold off into the open market during the duration of these bonds, even if bankers claim in the bond prospectuses that the gold that backs these bonds will never leave their vaults.
The only way I would trust any "gold program" other than one in which I can buy physical gold coins and bullion and hold it outside the banking system, were if these following conditions existed, in writing, in the contracts that describe these programs and in Indian law:
* (1) the bank keeps the specific allocated gold bullion bars and coins I deposit at a bank in their vaults 100% of the time in my name only, with a way to verify this process, such as serial number engravements on all deposited gold,
* I am allowed to verify the physical location and the purity of said gold bars and coins at any time I desire by means of an independent, not a bank, auditor at the bank's expense, and
* the punishment to a banker were he to ever violate either of the above two conditions (for both stored coins and bullion) is the same as outlined in the US Coinage Act of 1792 below:
Section 19. And be it further enacted, That if any of the gold or silver coins which shall be struck or coined at the said mint shall be debased or made worse as to the proportion of the fine gold or fine silver therein contained, or shall be of less weight or value than the same out to be pursuant to the directions of this act, through the default or with the connivance of any of the officers or persons who shall be employed at the said mint, for the purpose of profit or gain, or otherwise with a fraudulent intent, and if any of the said officers or persons shall embezzle any of the metals which shall at any time be committed to their charge for the purpose of being coined, or any of the coins which shall be struck or coined at the said mint, every such officer or person who shall commit any or either of the said offenses, shall be deemed guilty of felony, and shall suffer death.
Even if PM Modri and Finance Minister Jaitley’s intentions are pure with their newly instituted gold programs, if they have not instituted severe punishments to uphold the integrity of their gold programs to ensure that fraud does not occur, then their trust that bankers will uphold these gold programs honestly is misplaced and naïve. Without such regulations in place, this leaves their gold programs incredibly open to banker fraud, which history has already informed us will happen. The only way to ensure the integrity of such programs is to adopt the same punishments for banker fraud as contained in the US Coinage Act of 1792. And even so, if such punishments were adopted, I would still have second, third, and fourth thoughts, were I Indian, of willingly putting my physical gold into the hands of bankers. Every time the public has done so, such programs have ended very poorly for the people with no benefit to them despite false and hollow banker promises of many benefits to the people.
Recall that bankers duped South Koreans, including very sadly even my own grandmother, to hand over physical gold in a “Collect Gold for the Love of Korea” campaign during the 1997 SE Asian Financial Crisis. Bankers took advantage of the extreme nationalism of Korean citizens to trick them into willingly handing over 8 tonnes of gold for zero compensation in just the first week of the program. The final amount of collected gold was kept hidden from the public and never revealed after the bankers reached their target early in their campaign and they successfully robbed South Korean citizens of their gold and much of their life savings. Since all the collected gold was sold off and immediately given to IMF bankers to pay down IMF debt, the program would have been much more appropriately called “Collect Gold for the Love of Bankers”. I wonder how much gold Koreans would have willingly donated to "save their country" if they knew they were saving not their country, but only bankers.
In conclusion, even if Modi’s and Jaitley’s intentions are pure, bankers will corrupt their gold programs without severe penalties to discourage this fraud. Of this I have zero doubt. The collective history of banker fraud in LIBOR markets, Forex markets, gold and silver derivative markets, and the resultant billions of Euros and dollars that they have already paid as an indictment for their crimes, has proven to us that there is no fine that can be imposed upon them that will stop their fraud. And if severe punishments are not in place to protect Indian citizens, then Indian citizens, I urge all of you just to continue what you have been doing and to ignore the allure of these newly introduced gold programs. Despite the claims of politicians and bankers of how wonderful it will be for you to convert your physical gold into digital bits on a hard drive on a bank’s server and into paper certificates, keep converting your digital and paper rupees into physical gold and physical silver whenever you can, and keep possession of your family’s wealth outside of the banking system.
Recall that politicians in India have a recent history of colluding with the Reserve Bank of India (RBI) to prevent Indian citizens from converting their digital rupees into physical gold. In early 2012, the Indian government raised import taxes on gold by 900% from a mere 1% to a massive 10% within a little over a year's time. Furthermore, by 2013, they had raised import taxes on gold jewelry to a stifling 15% in an attempt to stop Indian citizens from converting unsound digitial and paper rupees into the sound money of gold. Politicians, when working with bankers to establish gold programs, do not deserve the benefit of any doubt because of their past history, and unless their gold programs live up to the conditions I've stated above, we should be wary to reject them. India may very well be a testing ground for bankers to discover if they can convince people to turn their physical gold into digital and paper gold, and they may very well attempt to spread these programs to other countries worldwide if they achieve success with them in India. If similar "gold programs" are introduced in your country, you now know why you should remain highly skeptical of them as well.
- Fenix
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por Fenix » Mar Nov 10, 2015 8:17 pm
Giant Utilities Try to Kill Solar Power
Submitted by George Washington on 11/10/2015 11:33 -0500
One of the main reasons that solar energy is growing so fast in California is “net metering” … i.e. crediting rooftop solar users for surplus power their systems create, which is fed back into the grid for use by other customers.
Currently, rooftop solar owners are credited at the same rate they would pay the utility for electricity.
Not only is net metering a huge incentive to buy solar panels, but it is part of a wave of decentralized energy production which could help to solve our protect against terrorism, fascism and destruction of our health, environment and economy.
But the giant California utilities – PG&E, Southern California Energy and San Diego Gas & Electric – are determined to kill net metering, because it cuts into the profitability of their centralized energy production business.
The Los Angeles Times notes:
For new purchases of rooftop solar, the utility proposals could wipe out the potential savings on power — the main incentive for buying the systems.
Lyndon Rive, chief executive of SolarCity, describes a “catastrophic” future for rooftop solar if the California Public Utilities Commission approves the proposals …
Utility proposals call for crediting solar users at about half the current rates. Utilities would also charge monthly fees, based on the size of a homeowner’s solar system.
The proposed fees could make solar power systems unaffordable — which is exactly what utilities want, Rive and other solar proponents say.
“This is a clear indication that the utilities are trying to stop competition and the solar industry,” said Rive, whose San Mateo, Calif., company operates in 19 states.
Utility critics point to a different motivation: Rooftop solar poses a threat to the utilities’ century-old business model of centralized power and the regulatory framework that supports it. In essence, the more utilities spend to maintain the grid, the more money they make.
The industry trade association, the Edison Electric Institute, referred to rooftop solar and its consumer-friendly cousin, energy efficiency, as “disruptive challenges” in a 2013 report.
The LA Times makes it clear that this is not just a California issue … but is a nationwide campaign:
The debate’s outcome could shape solar policies throughout the nation, as utilities seek to tinker with solar costs. Other states look to California as an innovator on solar policy. The state by far leads the nation in deployment of rooftop and utility-scale solar technology, followed by Arizona, New Jersey, North Carolina and Nevada.
A recent assessment by the North Carolina Clean Energy Technology Center found that 16 of the 44 states with net-metering policies were considering or enacting changes. Wisconsin and Arizona recently imposed significant increases in the amounts that utilities can charge solar users.
After the Arizona policy took effect, applications for rooftop solar installations dropped from hundreds a month to a handful, said Sean Gallagher, vice president of state affairs for the Solar Energy Industries Assn.
“I think it’s clear nationally,” Gallagher said, “that the utilities are concerned about the impact on their business with customers generating their own electricity, and they’re pushing back. What California does may legitimize some of these proposals in other states.”
The Washington Post reported in March:
Three years ago, the nation’s top utility executives gathered at a Colorado resort to hear warnings about a grave new threat to operators of America’s electric grid ….
If demand for residential solar continued to soar, traditional utilities could soon face serious problems, from “declining retail sales” and a “loss of customers” to “potential obsolescence,” according to a presentation prepared for the group. “Industry must prepare an action plan to address the challenges,” it said.
The warning, delivered to a private meeting of the utility industry’s main trade association, became a call to arms for electricity providers in nearly every corner of the nation. Three years later, the industry and its fossil-fuel supporters are waging a determined campaign to stop a home-solar insurgency that is rattling the boardrooms of the country’s government-regulated electric monopolies.
“The utilities are fighting tooth and nail,” said Scott Peterson, director of the Checks and Balances Project, a Virginia nonprofit that investigates lobbyists’ ties to regulatory agencies. Peterson, who has tracked the industry’s two-year legislative fight, said the pivot to public utility commissions moves the battle to friendlier terrain for utilities. The commissions, usually made up of political appointees, “have enormous power, and no one really watches them,” Peterson said.
Solar’s share of global energy production is climbing steadily, and a study last week by researchers from Cambridge University concluded that photovoltaics will soon be able to out-compete fossil fuels, even if oil prices drop to as low as $10 a barrel.
But the arrival of cheaper solar technology has also brought an unexpected challenge to the industry’s bottom line: As millions of residential and business customers opt for solar, revenue for utilities is beginning to decline. Industry-sponsored studies have warned the trend could eventually lead to a radical restructure of energy markets, similar to earlier upheavals with phone-company monopolies.
“One can imagine a day when battery-storage technology or micro turbines could allow customers to be electric grid independent,” said a 2013 Edison study. “To put this into perspective, who would have believed 10 years ago that traditional wire line telephone customers could economically ‘cut the cord’?”
Two-and-a-half years later, evidence of the “action plan” envisioned by Edison officials can be seen in states across the country. Legislation to make net metering illegal or more costly has been introduced in nearly two dozen state houses since 2013. Some of the proposals were virtual copies of model legislation drafted two years ago by the American Legislative Exchange Council, or ALEC, a nonprofit organization with financial ties to billionaire industrialists Charles and David Koch.
There is bipartisan support for solar. As the LA Times writes:
Frustration with utilities has led consumers to begin mounting their own fights, and it has created some unlikely political alliances among grass-roots groups.
Debbie Dooley, a co-founder of the Atlanta Tea Party, has campaigned in Wisconsin and Indiana to protect net-metering laws. Dooley helped expand solar in Geo-rgia, and she is helping lead an effort in Florida to expand solar in the Sunshine State.
Dooley has tapped libertarians and environmentalists such as Greenpeace and the Sierra Club, in addition to conservative groups such as the Christian Coalition.
And the Washington Post notes:
In Republican strongholds, such as Indiana and Utah … anti-solar legislation came under a surprisingly fierce attack from free-market conservatives and even evangelical groups, many of which have installed solar panels on their churches.
“Conservatives support solar — they support it even more than progressives do,” said Bryan Miller, co-chairman of the Alliance for Solar Choice and a vice president of public policy for Sunrun, a California solar provider. “It’s about competition in its most basic form. The idea that you should be forced to buy power from a state-sponsored monopoly and not have an option is about the least conservative thing you can imagine.”
In other words, it’s not left-versus-right … instead, it’s you versus the giant corporations, which are in a malignant, symbiotic relationship with corrupt government officials.
Submitted by George Washington on 11/10/2015 11:33 -0500
One of the main reasons that solar energy is growing so fast in California is “net metering” … i.e. crediting rooftop solar users for surplus power their systems create, which is fed back into the grid for use by other customers.
Currently, rooftop solar owners are credited at the same rate they would pay the utility for electricity.
Not only is net metering a huge incentive to buy solar panels, but it is part of a wave of decentralized energy production which could help to solve our protect against terrorism, fascism and destruction of our health, environment and economy.
But the giant California utilities – PG&E, Southern California Energy and San Diego Gas & Electric – are determined to kill net metering, because it cuts into the profitability of their centralized energy production business.
The Los Angeles Times notes:
For new purchases of rooftop solar, the utility proposals could wipe out the potential savings on power — the main incentive for buying the systems.
Lyndon Rive, chief executive of SolarCity, describes a “catastrophic” future for rooftop solar if the California Public Utilities Commission approves the proposals …
Utility proposals call for crediting solar users at about half the current rates. Utilities would also charge monthly fees, based on the size of a homeowner’s solar system.
The proposed fees could make solar power systems unaffordable — which is exactly what utilities want, Rive and other solar proponents say.
“This is a clear indication that the utilities are trying to stop competition and the solar industry,” said Rive, whose San Mateo, Calif., company operates in 19 states.
Utility critics point to a different motivation: Rooftop solar poses a threat to the utilities’ century-old business model of centralized power and the regulatory framework that supports it. In essence, the more utilities spend to maintain the grid, the more money they make.
The industry trade association, the Edison Electric Institute, referred to rooftop solar and its consumer-friendly cousin, energy efficiency, as “disruptive challenges” in a 2013 report.
The LA Times makes it clear that this is not just a California issue … but is a nationwide campaign:
The debate’s outcome could shape solar policies throughout the nation, as utilities seek to tinker with solar costs. Other states look to California as an innovator on solar policy. The state by far leads the nation in deployment of rooftop and utility-scale solar technology, followed by Arizona, New Jersey, North Carolina and Nevada.
A recent assessment by the North Carolina Clean Energy Technology Center found that 16 of the 44 states with net-metering policies were considering or enacting changes. Wisconsin and Arizona recently imposed significant increases in the amounts that utilities can charge solar users.
After the Arizona policy took effect, applications for rooftop solar installations dropped from hundreds a month to a handful, said Sean Gallagher, vice president of state affairs for the Solar Energy Industries Assn.
“I think it’s clear nationally,” Gallagher said, “that the utilities are concerned about the impact on their business with customers generating their own electricity, and they’re pushing back. What California does may legitimize some of these proposals in other states.”
The Washington Post reported in March:
Three years ago, the nation’s top utility executives gathered at a Colorado resort to hear warnings about a grave new threat to operators of America’s electric grid ….
If demand for residential solar continued to soar, traditional utilities could soon face serious problems, from “declining retail sales” and a “loss of customers” to “potential obsolescence,” according to a presentation prepared for the group. “Industry must prepare an action plan to address the challenges,” it said.
The warning, delivered to a private meeting of the utility industry’s main trade association, became a call to arms for electricity providers in nearly every corner of the nation. Three years later, the industry and its fossil-fuel supporters are waging a determined campaign to stop a home-solar insurgency that is rattling the boardrooms of the country’s government-regulated electric monopolies.
“The utilities are fighting tooth and nail,” said Scott Peterson, director of the Checks and Balances Project, a Virginia nonprofit that investigates lobbyists’ ties to regulatory agencies. Peterson, who has tracked the industry’s two-year legislative fight, said the pivot to public utility commissions moves the battle to friendlier terrain for utilities. The commissions, usually made up of political appointees, “have enormous power, and no one really watches them,” Peterson said.
Solar’s share of global energy production is climbing steadily, and a study last week by researchers from Cambridge University concluded that photovoltaics will soon be able to out-compete fossil fuels, even if oil prices drop to as low as $10 a barrel.
But the arrival of cheaper solar technology has also brought an unexpected challenge to the industry’s bottom line: As millions of residential and business customers opt for solar, revenue for utilities is beginning to decline. Industry-sponsored studies have warned the trend could eventually lead to a radical restructure of energy markets, similar to earlier upheavals with phone-company monopolies.
“One can imagine a day when battery-storage technology or micro turbines could allow customers to be electric grid independent,” said a 2013 Edison study. “To put this into perspective, who would have believed 10 years ago that traditional wire line telephone customers could economically ‘cut the cord’?”
Two-and-a-half years later, evidence of the “action plan” envisioned by Edison officials can be seen in states across the country. Legislation to make net metering illegal or more costly has been introduced in nearly two dozen state houses since 2013. Some of the proposals were virtual copies of model legislation drafted two years ago by the American Legislative Exchange Council, or ALEC, a nonprofit organization with financial ties to billionaire industrialists Charles and David Koch.
There is bipartisan support for solar. As the LA Times writes:
Frustration with utilities has led consumers to begin mounting their own fights, and it has created some unlikely political alliances among grass-roots groups.
Debbie Dooley, a co-founder of the Atlanta Tea Party, has campaigned in Wisconsin and Indiana to protect net-metering laws. Dooley helped expand solar in Geo-rgia, and she is helping lead an effort in Florida to expand solar in the Sunshine State.
Dooley has tapped libertarians and environmentalists such as Greenpeace and the Sierra Club, in addition to conservative groups such as the Christian Coalition.
And the Washington Post notes:
In Republican strongholds, such as Indiana and Utah … anti-solar legislation came under a surprisingly fierce attack from free-market conservatives and even evangelical groups, many of which have installed solar panels on their churches.
“Conservatives support solar — they support it even more than progressives do,” said Bryan Miller, co-chairman of the Alliance for Solar Choice and a vice president of public policy for Sunrun, a California solar provider. “It’s about competition in its most basic form. The idea that you should be forced to buy power from a state-sponsored monopoly and not have an option is about the least conservative thing you can imagine.”
In other words, it’s not left-versus-right … instead, it’s you versus the giant corporations, which are in a malignant, symbiotic relationship with corrupt government officials.
- Fenix
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por admin » Mié Nov 11, 2015 12:42 pm
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por admin » Mié Nov 11, 2015 12:43 pm
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por admin » Mié Nov 11, 2015 12:44 pm
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Re: Martes 10/11/15 Precios de los importadores y exportador
por admin » Mié Nov 11, 2015 2:38 pm
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