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Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por admin » Mar Dic 08, 2015 12:18 pm
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por admin » Mar Dic 08, 2015 12:20 pm
Oil down 37.58
Au down 1,073
Ag down 14.13
Euro up 1.08.81
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por admin » Mar Dic 08, 2015 1:39 pm
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por admin » Mar Dic 08, 2015 4:32 pm
El Dow Jones cerro 162.51 puntos a 17,568 puntos.
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Comodoro » Mar Dic 08, 2015 8:47 pm
Los gráficos del día, 
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- Comodoro
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:09 pm
Perdido en el crudo el suelo de agosto ¿Ahora qué, 35-33,50 o más?
por Masquetrading •Hace 1 día
Ayer el crudo acabó por perder el suelo previo de agosto pasado en la zona de los 37,75. El volumen corto entrado ayer es considerable pero fue hasta la llegada a dicho suelo, aún faltaría que se consolide con más volumen corto fuerte por debajo de dicha cota. De confirmarse dichos cortos contemplamos los 35 y el suelo de febrero 2009, los 33,55, como siguientes soportes claves. Como siempre contemplamos las dos posibilidades y la consolidación del precio sobre los 41 nos llevaría mínimo a los 47.
“¿Bolsa? ¿Bonos? ¿Otras mercaderías con liquidez suficiente? Contrate a un matemático…”
por Moisés Romero •Hace 1 día
"Ante todo, el mercado elegido debe ser superlíquido ¿El más superlíquido de ahora? El mercado de bonos USA ¿Otros activos líquidos? Los blue chips de las principales Bolsas del mundo ¿Commodities? Dicen que están en manos de unos pocos ¿Usted quiere jugar a esta ruleta de ventas al descubierto, préstamos de acciones y posteriores y obligadas recompras? Yo no lo haría, pero si ha pensado en ello contrate a un buen matemático especializado en superfórmulas de ultimísima hora, porque una superfórmula de hoy puede ser vieja mañana antes de la apertura de los mercados. Además tiene que recordar (o saber) que hay muchos actores en los mercados que desde casa o el trabajo hacen sus pinitos. Muchos, también, tienen órdenes programas, que se ejecutan al instante y sin intervención directa. Usted puede estar jugando al mus o paseando al perro y el ordenador de su banco le ejecuta lo que usted tenía previsto. Este último asunto es viejo, pero no por ello despreciable", me dice un directivo bancario, que no quiere dar su nombre.
Me recomiendan un interesante artículo de KATY BURNE en The Wall Street Journal: Los algoritmos asumen el mando del corretaje de bonos
Ryan Sheftel y un puñado de genios de las matemáticas debatían acaloradamente en una mañana reciente en una oficina de Manhattan cómo generar ganancias del mercado más líquido del mundo: los bonos del Tesoro estadounidense.
Su dilema era cómo obtener una ventaja sobre otras decenas de empresas que buscan señales del mercado para comprar y vender valores milisegundos antes que sus rivales. Horas después, luego de que alguien sugirió emular los movimientos de los bonos del Tesoro simulando las colisiones de los átomos dentro de un metal —un intento de predecir las respuestas del resto de los operadores a las oscilaciones del mercado—, el grupo empezó a modificar sus exclusivos códigos de computadora para que reaccionaran con mayor rapidez.
La conversación fue sólo una muestra de que las estrategias de corretaje computarizado de valores, o algoritmos, han reconfigurado el mercado de bonos del Tesoro, de US$12,7 billones. El mercado de renta fija atraviesa los mismos cambios que ya convulsionaron a los de acciones y divisas...
Algunos enlaces interesantes:
Jim Simons, el matemático multimillonario
A la edad de 40 años, Jim Simons lo tenía todo para hacer Historia en el mundo de las Matemáticas en Estados Unidos. Ganador del Premio Oswald Veblen de Geometría, ya había una teoría con su nombre: la Chern-Simons.
Entonces, Simons decidió que quería ser multimillonario. Hoy, 23 años después, tiene una fortuna estimada en 10.600 millones de dólares, o sea, 7.900 millones de euros. Todo gracias a su 'hedge fund', Renaissance Technologies. Un fondo que no sólo es el que mejores retornos ha dado en la última década, sino que demuestra el estado de la economía y las finanzas actuales: entre sus 275 empleados no hay un solo economista. La mayor parte de su plantilla son programadores, físicos y matemáticos. Y así Simons ha convertido lo que se llama 'trading de alta frecuencia' (o, según sus iniciales en inglés, HTF) en una máquina de hacer dinero.
Así que, para entender a Simons hay que comprender primero dos términos: uno, hedge fund; el otro, 'trading de alta frecuencia'. Que no se asuste nadie. En realidad, son dos cosas muy sencillas. Y, si los periodistas, los políticos y los académicos las explicáramos más a menudo, todo el mundo entendería mucho mejor eso de 'los mercados'...
La bolsa reclama físicos y matemáticos
Físicos y matemáticos trabajan en la bolsa. Hace ya tiempo que el olfato sirve de poco en los mercados financieros, donde los profesionales más cualificados muchas veces proceden del mundo científico. Tentados por ingresos elevados, los reyes de la ciencia han encontrado una salida práctica a la excelencia teórica, han transformado su mundo de fórmulas en un puente con el mundo real, una fábrica de predicciones que se transforman (salvo imprevistos) en dinero y beneficios.
"Sueldo inicial en el primer año entre 125.000 y 250.000 euros, en función de la experiencia", es la tentadora oferta de Renaissance Technologies a aquellos físicos y matemáticos interesados en cambiar de aires y sustituir el mundo de Sheldon Cooper (el de 'Big Bang Teory') por el de 'El Lobo de Wall Street'. Una apuesta que lleva a trasladarse a Nueva York a diseñar programas informáticos capaces de avanzarse a lo impredecible, una entelequia equivalente a la conjugar las leyes del universo con las de teoría cuántica pero de manera más prosaica.
por Masquetrading •Hace 1 día
Ayer el crudo acabó por perder el suelo previo de agosto pasado en la zona de los 37,75. El volumen corto entrado ayer es considerable pero fue hasta la llegada a dicho suelo, aún faltaría que se consolide con más volumen corto fuerte por debajo de dicha cota. De confirmarse dichos cortos contemplamos los 35 y el suelo de febrero 2009, los 33,55, como siguientes soportes claves. Como siempre contemplamos las dos posibilidades y la consolidación del precio sobre los 41 nos llevaría mínimo a los 47.
“¿Bolsa? ¿Bonos? ¿Otras mercaderías con liquidez suficiente? Contrate a un matemático…”
por Moisés Romero •Hace 1 día
"Ante todo, el mercado elegido debe ser superlíquido ¿El más superlíquido de ahora? El mercado de bonos USA ¿Otros activos líquidos? Los blue chips de las principales Bolsas del mundo ¿Commodities? Dicen que están en manos de unos pocos ¿Usted quiere jugar a esta ruleta de ventas al descubierto, préstamos de acciones y posteriores y obligadas recompras? Yo no lo haría, pero si ha pensado en ello contrate a un buen matemático especializado en superfórmulas de ultimísima hora, porque una superfórmula de hoy puede ser vieja mañana antes de la apertura de los mercados. Además tiene que recordar (o saber) que hay muchos actores en los mercados que desde casa o el trabajo hacen sus pinitos. Muchos, también, tienen órdenes programas, que se ejecutan al instante y sin intervención directa. Usted puede estar jugando al mus o paseando al perro y el ordenador de su banco le ejecuta lo que usted tenía previsto. Este último asunto es viejo, pero no por ello despreciable", me dice un directivo bancario, que no quiere dar su nombre.
Me recomiendan un interesante artículo de KATY BURNE en The Wall Street Journal: Los algoritmos asumen el mando del corretaje de bonos
Ryan Sheftel y un puñado de genios de las matemáticas debatían acaloradamente en una mañana reciente en una oficina de Manhattan cómo generar ganancias del mercado más líquido del mundo: los bonos del Tesoro estadounidense.
Su dilema era cómo obtener una ventaja sobre otras decenas de empresas que buscan señales del mercado para comprar y vender valores milisegundos antes que sus rivales. Horas después, luego de que alguien sugirió emular los movimientos de los bonos del Tesoro simulando las colisiones de los átomos dentro de un metal —un intento de predecir las respuestas del resto de los operadores a las oscilaciones del mercado—, el grupo empezó a modificar sus exclusivos códigos de computadora para que reaccionaran con mayor rapidez.
La conversación fue sólo una muestra de que las estrategias de corretaje computarizado de valores, o algoritmos, han reconfigurado el mercado de bonos del Tesoro, de US$12,7 billones. El mercado de renta fija atraviesa los mismos cambios que ya convulsionaron a los de acciones y divisas...
Algunos enlaces interesantes:
Jim Simons, el matemático multimillonario
A la edad de 40 años, Jim Simons lo tenía todo para hacer Historia en el mundo de las Matemáticas en Estados Unidos. Ganador del Premio Oswald Veblen de Geometría, ya había una teoría con su nombre: la Chern-Simons.
Entonces, Simons decidió que quería ser multimillonario. Hoy, 23 años después, tiene una fortuna estimada en 10.600 millones de dólares, o sea, 7.900 millones de euros. Todo gracias a su 'hedge fund', Renaissance Technologies. Un fondo que no sólo es el que mejores retornos ha dado en la última década, sino que demuestra el estado de la economía y las finanzas actuales: entre sus 275 empleados no hay un solo economista. La mayor parte de su plantilla son programadores, físicos y matemáticos. Y así Simons ha convertido lo que se llama 'trading de alta frecuencia' (o, según sus iniciales en inglés, HTF) en una máquina de hacer dinero.
Así que, para entender a Simons hay que comprender primero dos términos: uno, hedge fund; el otro, 'trading de alta frecuencia'. Que no se asuste nadie. En realidad, son dos cosas muy sencillas. Y, si los periodistas, los políticos y los académicos las explicáramos más a menudo, todo el mundo entendería mucho mejor eso de 'los mercados'...
La bolsa reclama físicos y matemáticos
Físicos y matemáticos trabajan en la bolsa. Hace ya tiempo que el olfato sirve de poco en los mercados financieros, donde los profesionales más cualificados muchas veces proceden del mundo científico. Tentados por ingresos elevados, los reyes de la ciencia han encontrado una salida práctica a la excelencia teórica, han transformado su mundo de fórmulas en un puente con el mundo real, una fábrica de predicciones que se transforman (salvo imprevistos) en dinero y beneficios.
"Sueldo inicial en el primer año entre 125.000 y 250.000 euros, en función de la experiencia", es la tentadora oferta de Renaissance Technologies a aquellos físicos y matemáticos interesados en cambiar de aires y sustituir el mundo de Sheldon Cooper (el de 'Big Bang Teory') por el de 'El Lobo de Wall Street'. Una apuesta que lleva a trasladarse a Nueva York a diseñar programas informáticos capaces de avanzarse a lo impredecible, una entelequia equivalente a la conjugar las leyes del universo con las de teoría cuántica pero de manera más prosaica.
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:11 pm
Wall Street ¿mantiene el sesgo alcista de largo plazo?
por Julian Yosovitch •Hace 2 días
Wall Street ha tenido un año con importante volatilidad y se ubica en Diciembre en niveles cercanos a los máximos históricos evidenciados tanto para el Dow Jones como para el SP500 que han sabido colocar máximos históricos de 18300 puntos y 2135 puntos respectivamente.
La clave pasa hoy en día por saber si los índices continuarán con la tendencia alcista buscando generar un nuevo máximos o si en realidad iniciarán un proceso de ajuste que coloque al mercado de regreso a zonas inferiores.
Tanto el Dow como el SP500 han sabido colocarse por encima de escollos de mediano plazo y tal dato técnico habilita un regreso a los máximos evidenciados a comienzo de año.
La economía americana ha mostrado señales de fortalecimiento en los últimos meses y actualmente la FED está frente a una decisión clave sobre el inicio del periodo de subas de tasas, las cuales se ubican en mínimos desde la crisis de 2007-2008. De todos modos la decisión es controvertida dado que, si bien muchos economistas consideran que es momento de comenzar con el proceso de subas de tasas de interés, existen otros economistas que sostienen que aun la inflación core se ubica lejos del objetivo de 2% planteado por la FED.
A su vez, el nivel de desempleo se ubica en niveles de pleno empleo cercanos al 5%, sin embargo el índice sobre el nivel de de horas trabajadas así como la participación de los trabajadores ha disminuido y no ejerce presión suficiente para considerar que sea necesario una subida de tasas de interés.
El mercado por momentos le teme a una suba de tasas de interés ya que cada vez que algún miembro de la FOMC siguiere el inicio de subas de tasas, tanto el Dow como el Sp500 generan ruedas volátiles con importantes caídas.
La suba de tasas ya esa incorporado en los precios y pese a la volatilidad que pueda generar el inicio de las subas de tasas de interés, consideramos que cualquier ajuste será una importante de compra de corto y mediano plazo, para que luego la tendencia alcista de fondo quede retomada buscando llevar al índice Dow Jones por encima de los 18300 puntos.
Hay un dato clave para seguir siendo alcistas en la bolsa americana y que es que no existe euforia en la sociedad sobre la actualidad económica. Lejos están los niveles de optimismo que se evidenciaron en 2007-2008 cuando la sociedad se encontraba atravesando altos niveles de optimismo con una sociedad apalancada comprando inmuebles, disfrutando el bull-market accionario e inmobiliario. La crisis caló hondo en el humor social y tanto EEUU como Europa e incluso Inglaterra y Japón, continúan recuperándose de la crisis económica de 2008.
Si bien existen evidencias que la economía se ha recuperado, aun se pone en duda la salida completa de la crisis sub-prime y por ello es que consideramos que hasta tanto la crisis no haya sido del todo resuelta, el sesgo del análisis para las acciones continúan siendo alcistas. Hasta ahora, todo ajuste ha sido una oportunidad de compra. Por ahora el mercado no cuenta con argumentos necesarios para especular con un techo de largo plazo como el evidenciado en 2008 y por ello es que el sesgo del análisis permanecerá alcista y con chances de que las subas continúen rumbo a zonas superiores. Veamos…
Fuertes caídas en las compañías mineras por el desplome de los metales
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 09:07
Las acciones de las compañías mineras más grandes del mundo caen a su nivel más bajo desde la crisis financiera, o incluso antes.
Las últimas caídas en los precios de mineral de hierro, petróleo, cobre, zinc y otras materias primas son malas noticia para un sector que ya ha sufrido un año para olvidar.
Las acciones de BHP Billiton se desplomaron más del 5% en el comercio de Australia, a su punto más bajo desde el verano de 2005.
La minera anglo-australiana Rio Tinto se dejó más del 4,2%, a niveles vistos por última vez en 2009, después del colapso de Lehman Brothers.
Abu Dhabi crecerá en torno al 5,2% este año
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 09:45
Se espera que el producto interior bruto de Abu Dhabi crezca en torno al 5,2 por ciento este año y un 4 por ciento en 2016, según un alto funcionario del gobierno.
"El crecimiento del próximo año se verá afectado por los precios del petróleo. Después de la reciente reunión de la OPEP, habrá algún impacto", dijo Rashed Ali Abdulla al-Zaaabi, director ejecutivo interino de planificación y estadísticas del Departamento de Abu Dhabi de Desarrollo Económico.
El mineral de hierro sigue en caída libre
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 09:38
El precio del mineral de hierro está cayendo aún más hoy, perdiendo otro 1% a $39,06. SE ha dejado casi un 40% este año, siendo una de las razones por las que Anglo American se ha visto obligada a anunciar recortes drásticos.
por Julian Yosovitch •Hace 2 días
Wall Street ha tenido un año con importante volatilidad y se ubica en Diciembre en niveles cercanos a los máximos históricos evidenciados tanto para el Dow Jones como para el SP500 que han sabido colocar máximos históricos de 18300 puntos y 2135 puntos respectivamente.
La clave pasa hoy en día por saber si los índices continuarán con la tendencia alcista buscando generar un nuevo máximos o si en realidad iniciarán un proceso de ajuste que coloque al mercado de regreso a zonas inferiores.
Tanto el Dow como el SP500 han sabido colocarse por encima de escollos de mediano plazo y tal dato técnico habilita un regreso a los máximos evidenciados a comienzo de año.
La economía americana ha mostrado señales de fortalecimiento en los últimos meses y actualmente la FED está frente a una decisión clave sobre el inicio del periodo de subas de tasas, las cuales se ubican en mínimos desde la crisis de 2007-2008. De todos modos la decisión es controvertida dado que, si bien muchos economistas consideran que es momento de comenzar con el proceso de subas de tasas de interés, existen otros economistas que sostienen que aun la inflación core se ubica lejos del objetivo de 2% planteado por la FED.
A su vez, el nivel de desempleo se ubica en niveles de pleno empleo cercanos al 5%, sin embargo el índice sobre el nivel de de horas trabajadas así como la participación de los trabajadores ha disminuido y no ejerce presión suficiente para considerar que sea necesario una subida de tasas de interés.
El mercado por momentos le teme a una suba de tasas de interés ya que cada vez que algún miembro de la FOMC siguiere el inicio de subas de tasas, tanto el Dow como el Sp500 generan ruedas volátiles con importantes caídas.
La suba de tasas ya esa incorporado en los precios y pese a la volatilidad que pueda generar el inicio de las subas de tasas de interés, consideramos que cualquier ajuste será una importante de compra de corto y mediano plazo, para que luego la tendencia alcista de fondo quede retomada buscando llevar al índice Dow Jones por encima de los 18300 puntos.
Hay un dato clave para seguir siendo alcistas en la bolsa americana y que es que no existe euforia en la sociedad sobre la actualidad económica. Lejos están los niveles de optimismo que se evidenciaron en 2007-2008 cuando la sociedad se encontraba atravesando altos niveles de optimismo con una sociedad apalancada comprando inmuebles, disfrutando el bull-market accionario e inmobiliario. La crisis caló hondo en el humor social y tanto EEUU como Europa e incluso Inglaterra y Japón, continúan recuperándose de la crisis económica de 2008.
Si bien existen evidencias que la economía se ha recuperado, aun se pone en duda la salida completa de la crisis sub-prime y por ello es que consideramos que hasta tanto la crisis no haya sido del todo resuelta, el sesgo del análisis para las acciones continúan siendo alcistas. Hasta ahora, todo ajuste ha sido una oportunidad de compra. Por ahora el mercado no cuenta con argumentos necesarios para especular con un techo de largo plazo como el evidenciado en 2008 y por ello es que el sesgo del análisis permanecerá alcista y con chances de que las subas continúen rumbo a zonas superiores. Veamos…
Fuertes caídas en las compañías mineras por el desplome de los metales
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 09:07
Las acciones de las compañías mineras más grandes del mundo caen a su nivel más bajo desde la crisis financiera, o incluso antes.
Las últimas caídas en los precios de mineral de hierro, petróleo, cobre, zinc y otras materias primas son malas noticia para un sector que ya ha sufrido un año para olvidar.
Las acciones de BHP Billiton se desplomaron más del 5% en el comercio de Australia, a su punto más bajo desde el verano de 2005.
La minera anglo-australiana Rio Tinto se dejó más del 4,2%, a niveles vistos por última vez en 2009, después del colapso de Lehman Brothers.
Abu Dhabi crecerá en torno al 5,2% este año
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 09:45
Se espera que el producto interior bruto de Abu Dhabi crezca en torno al 5,2 por ciento este año y un 4 por ciento en 2016, según un alto funcionario del gobierno.
"El crecimiento del próximo año se verá afectado por los precios del petróleo. Después de la reciente reunión de la OPEP, habrá algún impacto", dijo Rashed Ali Abdulla al-Zaaabi, director ejecutivo interino de planificación y estadísticas del Departamento de Abu Dhabi de Desarrollo Económico.
El mineral de hierro sigue en caída libre
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 09:38
El precio del mineral de hierro está cayendo aún más hoy, perdiendo otro 1% a $39,06. SE ha dejado casi un 40% este año, siendo una de las razones por las que Anglo American se ha visto obligada a anunciar recortes drásticos.
- Fenix
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:13 pm
Banco de Japón no tendrá que suavizar la política monetaria si el USD/JPY sube a 130
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 10:23
El Banco de Japón no tendrá que flexibilizar la política monetaria si la subida de tipos de la Fed impulsa al dólar yen (USD/JPY) a 130, según el consejero económico del primer ministro de Japón, Koichi Hamada.
Japón recortará la tasa corporativa efectiva en abril de 2016
Según fuentes
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 10:39
Según fuentes, Japón va a reducir la tasa impositiva corporativa efectiva del 32,11% al 29,97% en abril 2016.
EUR/USD intradía: resistencia clave de corto plazo en 1,09
Trading Central
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 10:54
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,09
Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 1,09 con objetivos en 1,076 y 1,069 en extensión.
Escenario alternativo: arriba de 1,09 buscar mayor indicación al alza con 1,098 y 1,109 como objetivos.
Comentario técnico: mientras 1,09 sea resistente, es probable que haya una baja hacia 1,076.
¿Recuperación en el Crudo?
Posible recuperación de corto plazo
por Juan Enrique Cadiñanos •Hace 1 día
Tras las diferentes recomendaciones por parte de diversas entidades financieras y casas de análisis de situar los precios del oro líquido en torno a los 20,00$ por barril, se vuelven a ver caídas importantes de corto plazo, acompañadas de volumen y con márgenes de fuerza relativa importantes.
A priori parece un precio poco razonable y, viendo la situación de los mercados actuales y el entorno macroeconómico en el que nos encontramos, algo difícil de ver.
La OPEP sigue sin llegar a un acuerdo para equilibrar el precio "atacando" a la oferta. Esta medida tuvo un resultado favorable en el pasado, pero Arabia Saudí no está por la labor de que esto ocurra nuevamente. Esta situación perjudica a los países exportadores y beneficia a los importadores, liderados por la propia Arabia Saudí.
La sobreoferta existente hace que los precios del Crudo pierdan más de una tercera parte del precio, en lo que va de ejercicio, precios no vistos desde hace 7 años.
Todo esto perjudica también a entidades petroleras europeas, como la italiana Eni y la española Repsol, que están sufriendo recortes importantes en las últimas sesiones.
Técnicamente, los precios del Crudo se encuentran en niveles de soporte de corto y medio plazo (37,00$) lo que podría dar un ligero respiro a los precios y se podría ver una recuperación en próximas sesiones. Esto podría guiar al Crudo hacia niveles de 40,00$ y 42,00$ respectivamente y siempre que no pierda, al cierre, los niveles de soporte mencionados. El objetivo de largo plazo sigue siendo ver recortes hacia niveles inferiores, en torno a los 30,00$ pero, por el momento, podríamos estar ante una suave recuperación de precios.
Imagen
Los indicadores no reflejan una fortaleza que pueda hacer que veamos un cambio de tendencia en el medio plazo y el volumen de contratación acompaña a las caídas con incrementos de papel (dinero vendedor).
Con respectro a la estimación de precios de 20,00$ por barril puede parecer una locura, pero hace 10 meses, cuando me preguntaron qué opinaba sobre la posibilidad de ver la paridad en los precios del EURUSD, dije que eso era inviable y, visto lo visto, todo puede pasar.
Considero que deberíamos seguir viendo volatilidad en los precios, por lo que podríamos testear una posible estrategia con opciones.
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 10:23
El Banco de Japón no tendrá que flexibilizar la política monetaria si la subida de tipos de la Fed impulsa al dólar yen (USD/JPY) a 130, según el consejero económico del primer ministro de Japón, Koichi Hamada.
Japón recortará la tasa corporativa efectiva en abril de 2016
Según fuentes
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 10:39
Según fuentes, Japón va a reducir la tasa impositiva corporativa efectiva del 32,11% al 29,97% en abril 2016.
EUR/USD intradía: resistencia clave de corto plazo en 1,09
Trading Central
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 10:54
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,09
Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 1,09 con objetivos en 1,076 y 1,069 en extensión.
Escenario alternativo: arriba de 1,09 buscar mayor indicación al alza con 1,098 y 1,109 como objetivos.
Comentario técnico: mientras 1,09 sea resistente, es probable que haya una baja hacia 1,076.
¿Recuperación en el Crudo?
Posible recuperación de corto plazo
por Juan Enrique Cadiñanos •Hace 1 día
Tras las diferentes recomendaciones por parte de diversas entidades financieras y casas de análisis de situar los precios del oro líquido en torno a los 20,00$ por barril, se vuelven a ver caídas importantes de corto plazo, acompañadas de volumen y con márgenes de fuerza relativa importantes.
A priori parece un precio poco razonable y, viendo la situación de los mercados actuales y el entorno macroeconómico en el que nos encontramos, algo difícil de ver.
La OPEP sigue sin llegar a un acuerdo para equilibrar el precio "atacando" a la oferta. Esta medida tuvo un resultado favorable en el pasado, pero Arabia Saudí no está por la labor de que esto ocurra nuevamente. Esta situación perjudica a los países exportadores y beneficia a los importadores, liderados por la propia Arabia Saudí.
La sobreoferta existente hace que los precios del Crudo pierdan más de una tercera parte del precio, en lo que va de ejercicio, precios no vistos desde hace 7 años.
Todo esto perjudica también a entidades petroleras europeas, como la italiana Eni y la española Repsol, que están sufriendo recortes importantes en las últimas sesiones.
Técnicamente, los precios del Crudo se encuentran en niveles de soporte de corto y medio plazo (37,00$) lo que podría dar un ligero respiro a los precios y se podría ver una recuperación en próximas sesiones. Esto podría guiar al Crudo hacia niveles de 40,00$ y 42,00$ respectivamente y siempre que no pierda, al cierre, los niveles de soporte mencionados. El objetivo de largo plazo sigue siendo ver recortes hacia niveles inferiores, en torno a los 30,00$ pero, por el momento, podríamos estar ante una suave recuperación de precios.
Imagen
Los indicadores no reflejan una fortaleza que pueda hacer que veamos un cambio de tendencia en el medio plazo y el volumen de contratación acompaña a las caídas con incrementos de papel (dinero vendedor).
Con respectro a la estimación de precios de 20,00$ por barril puede parecer una locura, pero hace 10 meses, cuando me preguntaron qué opinaba sobre la posibilidad de ver la paridad en los precios del EURUSD, dije que eso era inviable y, visto lo visto, todo puede pasar.
Considero que deberíamos seguir viendo volatilidad en los precios, por lo que podríamos testear una posible estrategia con opciones.
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- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:14 pm
Las petromonedas siguen sufriendo la caída del precio del crudo
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 11:35
Las monedas de los principales países exportadores de petróleo, como el dólar canadiense (CAD) y la corona noruega (NOK) permanecen bajo presión a pesar de una ligera recuperación, mientras los refugios seguros como el yen (JPY) y el euro (EUR) están recuperando algunas posiciones.
"Si usted está buscando apostar por unos débiles precios del petróleo venderá el dólar canadiense y la corona noruega", dijo Jeremy Stretch, jefe de estrategia cambiaria de CIBC World Markets. "Con los precios del petróleo cayendo y algunos incluso hablando de un petróleo en $30 el barril, los ingresos de estos países sufrirán un colapso y, por tanto, sus monedas se mantendrán bajo presión".
El euro sube un 1,05% frente al dólar canadiense y un 0,53% frente a la corona noruega.
La Bolsa de Arabia Saudita cae un 2,5% a mínimos de 2013
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 11:26
Los precios del Brent rebotan un punto porcentual hoy, pero la recuperación viene tras el desplome de ayer hasta mínimos de siete años.
Así que no es de extrañar que las acciones de Arabia Saudita sufran ventas. El índice Tadawul desciende un 2,5 por ciento a 6.982, llegando a su punto más bajo desde 2013.
Índice NFIB de optimismo de pequeñas empresas EEUU noviembre 94,8 vs 96,6 esperado
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 12:00
La confianza de las pequeñas empresas estadounidenses cayó en noviembre en medio de las preocupaciones sobre el crecimiento de las ventas y los beneficios, pero se mantuvo en niveles consistentes con una economía en expansión a un ritmo moderado en el cuarto trimestre.
La Federación Nacional de Negocios Independientes, dijo el martes que su índice de optimismo empresarial cayó 1,3 puntos a 94,8 meses pasado.
La caída en el precio del mineral de hierro refleja caída de la demanda de acero en China
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 11:53
Y eso podría convertirse en un problema más grande, ya que las encuestas indican que el sector manufacturero de China todavía está débil, empujando los precios a la baja.
Pablo Bartholomew, Platts jefe de redacción de las materias primas de acero y de acero, ha señalado que podría ser un invierno sombrío para la industria.
Banco Central de Irlanda advierte de graves daños en caso de "Brexit"
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 12:35
El Banco Central de Irlanda ha advertido que la salida del Reino Unido de la UE (Brexit) dañaría las exportaciones irlandesas, el crecimiento, el empleo y la inversión extranjera directa, así como al sector financiero del país.
Un informe encargado por el gobierno identificó una serie de áreas de la economía irlandesa que sufriría graves consecuencias negativas si Gran Bretaña vota a favor de su salida de la UE en un referéndum prometido por David Cameron antes de finales de 2017.
El índice de commodites de Bloomberg cae a mínimo de 16 años
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 12:26
El índice de materias primas de Bloomberg, que sigue el comportamiento de cada producto comercializado significativamente (carbón, petróleo, gas, café, los futuros de cerdo...) toca un mínimo de 16 años.
Los indicadores adelantados de la OCDE apuntan a un crecimiento estable en la zona euro
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 13:27
Los últimos indicadores de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo (OCDE) muestran una pérdida de impulso del crecimiento de Estados Unidos y Reino Unido "aunque desde niveles relativamente altos".
También señalan una estabilización en China, Brasil y reafirman el crecimiento en la India.
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 11:35
Las monedas de los principales países exportadores de petróleo, como el dólar canadiense (CAD) y la corona noruega (NOK) permanecen bajo presión a pesar de una ligera recuperación, mientras los refugios seguros como el yen (JPY) y el euro (EUR) están recuperando algunas posiciones.
"Si usted está buscando apostar por unos débiles precios del petróleo venderá el dólar canadiense y la corona noruega", dijo Jeremy Stretch, jefe de estrategia cambiaria de CIBC World Markets. "Con los precios del petróleo cayendo y algunos incluso hablando de un petróleo en $30 el barril, los ingresos de estos países sufrirán un colapso y, por tanto, sus monedas se mantendrán bajo presión".
El euro sube un 1,05% frente al dólar canadiense y un 0,53% frente a la corona noruega.
La Bolsa de Arabia Saudita cae un 2,5% a mínimos de 2013
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 11:26
Los precios del Brent rebotan un punto porcentual hoy, pero la recuperación viene tras el desplome de ayer hasta mínimos de siete años.
Así que no es de extrañar que las acciones de Arabia Saudita sufran ventas. El índice Tadawul desciende un 2,5 por ciento a 6.982, llegando a su punto más bajo desde 2013.
Índice NFIB de optimismo de pequeñas empresas EEUU noviembre 94,8 vs 96,6 esperado
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 12:00
La confianza de las pequeñas empresas estadounidenses cayó en noviembre en medio de las preocupaciones sobre el crecimiento de las ventas y los beneficios, pero se mantuvo en niveles consistentes con una economía en expansión a un ritmo moderado en el cuarto trimestre.
La Federación Nacional de Negocios Independientes, dijo el martes que su índice de optimismo empresarial cayó 1,3 puntos a 94,8 meses pasado.
La caída en el precio del mineral de hierro refleja caída de la demanda de acero en China
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 11:53
Y eso podría convertirse en un problema más grande, ya que las encuestas indican que el sector manufacturero de China todavía está débil, empujando los precios a la baja.
Pablo Bartholomew, Platts jefe de redacción de las materias primas de acero y de acero, ha señalado que podría ser un invierno sombrío para la industria.
Banco Central de Irlanda advierte de graves daños en caso de "Brexit"
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 12:35
El Banco Central de Irlanda ha advertido que la salida del Reino Unido de la UE (Brexit) dañaría las exportaciones irlandesas, el crecimiento, el empleo y la inversión extranjera directa, así como al sector financiero del país.
Un informe encargado por el gobierno identificó una serie de áreas de la economía irlandesa que sufriría graves consecuencias negativas si Gran Bretaña vota a favor de su salida de la UE en un referéndum prometido por David Cameron antes de finales de 2017.
El índice de commodites de Bloomberg cae a mínimo de 16 años
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 12:26
El índice de materias primas de Bloomberg, que sigue el comportamiento de cada producto comercializado significativamente (carbón, petróleo, gas, café, los futuros de cerdo...) toca un mínimo de 16 años.
Los indicadores adelantados de la OCDE apuntan a un crecimiento estable en la zona euro
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 13:27
Los últimos indicadores de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo (OCDE) muestran una pérdida de impulso del crecimiento de Estados Unidos y Reino Unido "aunque desde niveles relativamente altos".
También señalan una estabilización en China, Brasil y reafirman el crecimiento en la India.
- Fenix
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:15 pm
Crude Oil (WTI) (F6) intradía: resistencia clave de corto plazo en 39,2
Trading Central
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 13:49
Punto pivote (nivel de invalidación): 39,2
Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 39,2 con objetivos en 37 y 36,4 en extensión.
Escenario alternativo: arriba de 39,2 buscar mayor indicación al alza con 39,8 y 40,7 como objetivos.
Comentario técnico: mientras 39,2 sea resistente, es probable que haya una baja hacia 37.
Canadian Pacific revisa su oferta por Norfolk Southern
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 13:40
Canadian Pacific no acepta un no por respuesta. Sólo días después de que su rival Norfolk Southern rechazara su oferta de adquisición de 29.000 millones de dólares, el operador ferroviario canadiense vuelve con una nueva propuesta.
El nuevo plan más complejo, que tiene como objetivo dar a los inversores más de la empresa combinada, ofrecerá a cada accionista de Norfolk $32,86 en efectivo y 0,451 acciones de una nueva empresa que será propietaria de NSC y Canadian Pacific.
Esto se compara con la oferta previa de Canadian Pacific de $46,72 por acción en efectivo y una relación de cambio fijo de 0,348 de sus acciones por acción de Norfolk Southern.
El Ombligo del Mundo
por The Oil Crash •Hace 1 día
La región que incluye el centro-norte de Irak y el conjunto de Siria, cuyos principales actores son el llamado Estado Islámico y la Siria marítima de Al Assad, ha llegado a constituirse en centro neurálgico global.
Imagen
La llamaremos el ombligo del mundo, porque no es casual que sea el centro neurálgico: hay un consenso muy amplio en la industria de los hidrocarburos en que Irak cuenta con las mejores reservas petroleras del planeta, y Siria es su salida directa al Mediterráneo. Para ponerlo en pocas palabras, un Irak pacificado y extenso como el de Saddam tendría asegurado el estrellato global por muchos años.
Ahora entre el país informal que poseen los kurdos y el Estado Islámico se reparten todos los yacimientos del norte de Irak, habiendo el segundo incorporado además los importantes pozos de Siria oriental. A su manera es una economía floreciente, y sin duda muchos extraños también se benefician de ella –tema que ha poblado algunos medios últimamente (uno, dos, tres, y en inglés uno, dos, tres).
En cambio Siria más bien está siendo azotada. Por parte de la OTAN o sus adeptos, pues Al Assad es el único aliado fuerte de Rusia en la región. También por Rusia, en defensa de Al Assad. Por el Estado Islámico, o Daesh, que tiene grandes ambiciones. Y por los kurdos.
Pero al ombligo del mundo también lo habitan decenas o cientos de grupos de tamaños e índoles diversas, y lo frecuentan sus vecinos, notoriamente Arabia Saudí, Turquía, Israel, Irán e Irak propiamente dicho.
Parece imposible guiarse en semejante panorama, cada quien con intereses particulares y muchas veces ambiguos, pero las piezas grandes se cortan primero por la mitad.
A diferencia de la situación ucraniana, aquí sí nos hallamos con que las dos superpotencias se enfrentan casi cara a cara. Estamos realmente en el terreno de la guerra fría, pero lo que la motiva ya no es la ideología sino el control de los recursos.
Dentro de esta lógica el objetivo número uno es que los recursos no se los quede el otro, y es implausible una solución política que no tranquilice a ambos bandos en este sentido –como hubiera podido hacerlo hace tiempo un protectorado conjunto, por ejemplo.
Más allá de la forma que semejante entidad pudiera adquirir, debe compensar el diferencial de recursos entre las mitades este y oeste de la región, ya que es el único modo de contener la economía siria y estabilizar realmente el lugar.
Cualquier otro curso de acción traerá más dolor y perjudicará a la economía global, con la única excepción del mercado de armas. Es lo que sucede hasta ahora.
Recordemos que las potencias aéreas pueden neutralizar fácilmente a cualquier grupo local que se oponga a una administración civil y pacífica, ya que las instalaciones petroleras son muy vulnerables. Que todavía no lo hayan llevado a cabo indica hasta qué punto su adversario es, más bien, otra potencia.
Trading Central
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 13:49
Punto pivote (nivel de invalidación): 39,2
Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 39,2 con objetivos en 37 y 36,4 en extensión.
Escenario alternativo: arriba de 39,2 buscar mayor indicación al alza con 39,8 y 40,7 como objetivos.
Comentario técnico: mientras 39,2 sea resistente, es probable que haya una baja hacia 37.
Canadian Pacific revisa su oferta por Norfolk Southern
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 13:40
Canadian Pacific no acepta un no por respuesta. Sólo días después de que su rival Norfolk Southern rechazara su oferta de adquisición de 29.000 millones de dólares, el operador ferroviario canadiense vuelve con una nueva propuesta.
El nuevo plan más complejo, que tiene como objetivo dar a los inversores más de la empresa combinada, ofrecerá a cada accionista de Norfolk $32,86 en efectivo y 0,451 acciones de una nueva empresa que será propietaria de NSC y Canadian Pacific.
Esto se compara con la oferta previa de Canadian Pacific de $46,72 por acción en efectivo y una relación de cambio fijo de 0,348 de sus acciones por acción de Norfolk Southern.
El Ombligo del Mundo
por The Oil Crash •Hace 1 día
La región que incluye el centro-norte de Irak y el conjunto de Siria, cuyos principales actores son el llamado Estado Islámico y la Siria marítima de Al Assad, ha llegado a constituirse en centro neurálgico global.
Imagen
La llamaremos el ombligo del mundo, porque no es casual que sea el centro neurálgico: hay un consenso muy amplio en la industria de los hidrocarburos en que Irak cuenta con las mejores reservas petroleras del planeta, y Siria es su salida directa al Mediterráneo. Para ponerlo en pocas palabras, un Irak pacificado y extenso como el de Saddam tendría asegurado el estrellato global por muchos años.
Ahora entre el país informal que poseen los kurdos y el Estado Islámico se reparten todos los yacimientos del norte de Irak, habiendo el segundo incorporado además los importantes pozos de Siria oriental. A su manera es una economía floreciente, y sin duda muchos extraños también se benefician de ella –tema que ha poblado algunos medios últimamente (uno, dos, tres, y en inglés uno, dos, tres).
En cambio Siria más bien está siendo azotada. Por parte de la OTAN o sus adeptos, pues Al Assad es el único aliado fuerte de Rusia en la región. También por Rusia, en defensa de Al Assad. Por el Estado Islámico, o Daesh, que tiene grandes ambiciones. Y por los kurdos.
Pero al ombligo del mundo también lo habitan decenas o cientos de grupos de tamaños e índoles diversas, y lo frecuentan sus vecinos, notoriamente Arabia Saudí, Turquía, Israel, Irán e Irak propiamente dicho.
Parece imposible guiarse en semejante panorama, cada quien con intereses particulares y muchas veces ambiguos, pero las piezas grandes se cortan primero por la mitad.
A diferencia de la situación ucraniana, aquí sí nos hallamos con que las dos superpotencias se enfrentan casi cara a cara. Estamos realmente en el terreno de la guerra fría, pero lo que la motiva ya no es la ideología sino el control de los recursos.
Dentro de esta lógica el objetivo número uno es que los recursos no se los quede el otro, y es implausible una solución política que no tranquilice a ambos bandos en este sentido –como hubiera podido hacerlo hace tiempo un protectorado conjunto, por ejemplo.
Más allá de la forma que semejante entidad pudiera adquirir, debe compensar el diferencial de recursos entre las mitades este y oeste de la región, ya que es el único modo de contener la economía siria y estabilizar realmente el lugar.
Cualquier otro curso de acción traerá más dolor y perjudicará a la economía global, con la única excepción del mercado de armas. Es lo que sucede hasta ahora.
Recordemos que las potencias aéreas pueden neutralizar fácilmente a cualquier grupo local que se oponga a una administración civil y pacífica, ya que las instalaciones petroleras son muy vulnerables. Que todavía no lo hayan llevado a cabo indica hasta qué punto su adversario es, más bien, otra potencia.
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:16 pm
Norfolk rechaza la nueva oferta de Canadian Pacific
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 14:10
Norfolk Southern ha analizado la última propuesta de adquisición de Canadian Pacific. ¿Su respuesta? No gracias.
La nueva oferta de Canadian Pacific, que ofrece menos dinero, pero más acciones de las sociedades fusionadas, es "claramente insuficiente" y crea "riesgos regulatorios sustanciales", dijo Norfolk en un comunicado el martes.
Cae el precio del cobre tras los datos chinos
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 14:49
El cobre de referencia en Londres cae un 0,1 por ciento a 4.550 dólares la tonelada tras unos débiles datos comerciales en China que volvieron a incrementar el miedo sobre la fortaleza económica del país, aunque el descenso se vio limitado por un aumento de la demanda de cobre en noviembre del 10 por ciento.
Las previsiones de Commerzbank para los metales
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:15
Commerzbank espera que el precio del estaño se sitúe en $15.100 por tonelada en 2016; $17.300 por tonelada para 2017.
Espera que el zinc se sitúe en $1.725 por tonelada en 2016; $2.025 por tonelada para 2017.
Aluminio $1.500 por tonelada en 2016; $1.650 por tonelada en 2017.
Cobre en $5.050 por tonelada en 2016; $5.850 por tonelada en 2017.
Níquel en $9.900 por tonelada en 2016; $ 12.300 por tonelada en 2017.
El Brent pierde los 40$ por primera vez desde febrero 2009
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:07
Los precios del crudo Brent extienden el desplome de ayer y pierden la zona de 40 dólares por barril, su nivel más bajo desde febrero de 2009.
Oro. ¿Oportunidad de compra para el corto plazo?
Análisis técnico RBC Wealth Management
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:23
La tendencia a largo plazo en el oro ha sido bajista durante la mayor parte de los últimos cuatro años, perdiendo un 45% desde su máximo, con muchos rebotes en el camino a la baja.
Después del descenso de más de 100 dólares durante el mes pasado, el oro parece preparado para un rebote.
Todavía no vemos ninguna señal que giro de tendencia. Sin embargo, podría ser una buena oportunidad de entrar largo en acciones relacionadas con el oro para los próximos dos meses, con un objetivo de beneficio de un 10% o más.
S&P 500. Pierde zona de soporte
Análisis técnico Raymond James
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:39
El crash del crudo se ha extendido a los mercados de valores, dejando al índice S&P 500 amenazando la zona de soporte de 2070-2080. Si ese nivel no aguanta al cierre, se abrirá la puerta a un descenso al nivel de 2042.
Es preocupante que ayer hubiera mas de 300 mínimos anuales dentro del S&P 500.
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 14:10
Norfolk Southern ha analizado la última propuesta de adquisición de Canadian Pacific. ¿Su respuesta? No gracias.
La nueva oferta de Canadian Pacific, que ofrece menos dinero, pero más acciones de las sociedades fusionadas, es "claramente insuficiente" y crea "riesgos regulatorios sustanciales", dijo Norfolk en un comunicado el martes.
Cae el precio del cobre tras los datos chinos
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 14:49
El cobre de referencia en Londres cae un 0,1 por ciento a 4.550 dólares la tonelada tras unos débiles datos comerciales en China que volvieron a incrementar el miedo sobre la fortaleza económica del país, aunque el descenso se vio limitado por un aumento de la demanda de cobre en noviembre del 10 por ciento.
Las previsiones de Commerzbank para los metales
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:15
Commerzbank espera que el precio del estaño se sitúe en $15.100 por tonelada en 2016; $17.300 por tonelada para 2017.
Espera que el zinc se sitúe en $1.725 por tonelada en 2016; $2.025 por tonelada para 2017.
Aluminio $1.500 por tonelada en 2016; $1.650 por tonelada en 2017.
Cobre en $5.050 por tonelada en 2016; $5.850 por tonelada en 2017.
Níquel en $9.900 por tonelada en 2016; $ 12.300 por tonelada en 2017.
El Brent pierde los 40$ por primera vez desde febrero 2009
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:07
Los precios del crudo Brent extienden el desplome de ayer y pierden la zona de 40 dólares por barril, su nivel más bajo desde febrero de 2009.
Oro. ¿Oportunidad de compra para el corto plazo?
Análisis técnico RBC Wealth Management
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:23
La tendencia a largo plazo en el oro ha sido bajista durante la mayor parte de los últimos cuatro años, perdiendo un 45% desde su máximo, con muchos rebotes en el camino a la baja.
Después del descenso de más de 100 dólares durante el mes pasado, el oro parece preparado para un rebote.
Todavía no vemos ninguna señal que giro de tendencia. Sin embargo, podría ser una buena oportunidad de entrar largo en acciones relacionadas con el oro para los próximos dos meses, con un objetivo de beneficio de un 10% o más.
S&P 500. Pierde zona de soporte
Análisis técnico Raymond James
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:39
El crash del crudo se ha extendido a los mercados de valores, dejando al índice S&P 500 amenazando la zona de soporte de 2070-2080. Si ese nivel no aguanta al cierre, se abrirá la puerta a un descenso al nivel de 2042.
Es preocupante que ayer hubiera mas de 300 mínimos anuales dentro del S&P 500.
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:19 pm
Australia estudia subir el IVA
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:54
El diario Sydney Morning Herald informa que el gobierno podría aumentar el IVA desde el 10% que se paga en la compra de la mayoría de bienes y servicios, hasta el 15%, de acuerdo con documentos del gobierno.
Commerzbank espera que el Brent suba a 56 dólares a finales de 2016
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:47
Commerzbank da su previsión para el Brent y WTI para los próximos dos años
- Pronóstica que el crudo Brent se eleve a 56 dólares/barril a finales de 2016 y 66 dólares/barril en 2017.
- Pronóstica que el crudo WTI suba a 53 dólares/barril a finales de 2016 y 63 dólares/barril en 2017.
JOLTs Nuevos Empleos EEUU octubre 5,383 millones vs 5,50 millones consenso
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:00
Las ofertas de trabajo y rotación laboral (JOLTS) en EE.UU. en el mes de octubre bajaron a 5,383 millones frente los 5,534 millones anteriores y los 5,50 millones esperados.
Los JOLTS es un buen indicador de la tendencia del mercado laboral, y es seguido por la Fed con detalle.
Las "petromonedas" extienden los descensos
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:15
Los precios del crudo están recibiendo un nuevo castigo y las divisas petroleras están cayendo en sintonía.
Las monedas de los países exportadores, desde Noruega a Canadá, se están viendo presionadas después de que el crudo Brent cayera por debajo de $40 el barril por primera vez desde febrero de 2009.
La corona noruega es, con mucho, el mayor perdedor de la jornada. La moneda nórdica desciende un 1,7 por ciento a 8,80 por dólar - su nivel más bajo desde abril de 2012.
El rublo ruso también continuó su caída frente al dólar. Cayó otro 0,6 por ciento a Rbs69.89, mínimo de cuatro meses.
El peso mexicano, que rara vez viene a la mente como una moneda de petróleo a pesar de que las exportaciones de crudo representan un tercio de los ingresos del gobierno, se ha reducido un 0,9 por ciento a 17,04 por dólar.
El dólar canadiense cayó a un nuevo mínimo de 11 años y medio de 1,35 por dólar, luego de caer otro 0,7 por ciento el martes.
¡Ya está sucediendo! Los primeros efectos de las tasas de interés negativas en la economía real
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:39:00
Cuatro bancos centrales europeos han establecido tasas de interés técnicas o "políticas" negativas, con la esperanza de disuadir a las grandes entidades a apilar su dinero en efectivo en sus cuentas bancarias. Para impulsar el crecimiento, los bancos centrales quieren que la gente retire dinero de sus ahorros y lo gasten o lo inviertan.
Pero hasta hace poco no habíamos visto que las tasas negativas tuvieran un gran efecto en el mundo real. Ahora, gracias a Bank of America Merrill Lynch y Citi, tenemos algunos números que muestran que las tasas negativas ya están teniendo su efecto.
En primer lugar, tenemos un gráfico que resume las tasas negativas impuestas por los bancos centrales de Dinamarca, Suiza, Suecia, y el Banco Central Europeo.
El segundo gráfico es de Willem Buiter de Citi y su equipo. Demuestra que tras la imposición de esas tasas negativas, apareció más dinero en circulación.
Uno de los temores era que los bancos metieran su dinero en efectivo en cajas fuertes para esconderlo de las cuentas con tasas negativas, dice Jim Edwards en BI. Eso no sucedió. Pero Buiter no está convencido de que el aumento del volumen de dinero en efectivo tenga que ver con la política de tasas negativas.
El crecimiento del dinero en circulación - un instrumento que paga una rentabilidad nominal cero - se ha recuperado un poco, pero hasta el momento se mantiene dentro de las normas históricas. Es posible que la persuasión moral de los bancos centrales, supervisores y reguladores de Suecia, Dinamarca y Suiza hayan convencido a los bancos de esos países par que no inviertan en grandes cajas de seguridad.
El tiempo lo dirá.
Pero el efecto sobre los precios de la hipoteca en Suiza (gráfico de abajo) parece más claro. Suiza puede estar a punto de transferir el coste de las tasas negativas a los consumidores. Un banco minorista Alternative Bank Schweiz, ya ha dicho a la gente que aplicará interés negativo de las cuentas de clientes en 2016. El temor en torno a las tasas negativas es que tengan el efecto contrario de lo que se pretende - que los bancos tengan miedo a imponer a los consumidores un interés negativo, por lo que repercutirán esos costes en otros formatos.
Esta gráfica muestra cómo el tipo de interés de las hipotecas en Suiza ha aumentado a medida que las tasas de los bancos centrales entraron en territorio negativo.
Por lo tanto, sí. Los bancos están respondiendo a las tasas negativas cargando el coste a sus clientes. En Suiza, puede ser algo bueno, ya que desde los últimos dos años existe el miedo a que el mercado inmobiliario se encuentre en una burbuja.
Fuentes: Jim Edwards (BI)
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:54
El diario Sydney Morning Herald informa que el gobierno podría aumentar el IVA desde el 10% que se paga en la compra de la mayoría de bienes y servicios, hasta el 15%, de acuerdo con documentos del gobierno.
Commerzbank espera que el Brent suba a 56 dólares a finales de 2016
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 15:47
Commerzbank da su previsión para el Brent y WTI para los próximos dos años
- Pronóstica que el crudo Brent se eleve a 56 dólares/barril a finales de 2016 y 66 dólares/barril en 2017.
- Pronóstica que el crudo WTI suba a 53 dólares/barril a finales de 2016 y 63 dólares/barril en 2017.
JOLTs Nuevos Empleos EEUU octubre 5,383 millones vs 5,50 millones consenso
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:00
Las ofertas de trabajo y rotación laboral (JOLTS) en EE.UU. en el mes de octubre bajaron a 5,383 millones frente los 5,534 millones anteriores y los 5,50 millones esperados.
Los JOLTS es un buen indicador de la tendencia del mercado laboral, y es seguido por la Fed con detalle.
Las "petromonedas" extienden los descensos
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:15
Los precios del crudo están recibiendo un nuevo castigo y las divisas petroleras están cayendo en sintonía.
Las monedas de los países exportadores, desde Noruega a Canadá, se están viendo presionadas después de que el crudo Brent cayera por debajo de $40 el barril por primera vez desde febrero de 2009.
La corona noruega es, con mucho, el mayor perdedor de la jornada. La moneda nórdica desciende un 1,7 por ciento a 8,80 por dólar - su nivel más bajo desde abril de 2012.
El rublo ruso también continuó su caída frente al dólar. Cayó otro 0,6 por ciento a Rbs69.89, mínimo de cuatro meses.
El peso mexicano, que rara vez viene a la mente como una moneda de petróleo a pesar de que las exportaciones de crudo representan un tercio de los ingresos del gobierno, se ha reducido un 0,9 por ciento a 17,04 por dólar.
El dólar canadiense cayó a un nuevo mínimo de 11 años y medio de 1,35 por dólar, luego de caer otro 0,7 por ciento el martes.
¡Ya está sucediendo! Los primeros efectos de las tasas de interés negativas en la economía real
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:39:00
Cuatro bancos centrales europeos han establecido tasas de interés técnicas o "políticas" negativas, con la esperanza de disuadir a las grandes entidades a apilar su dinero en efectivo en sus cuentas bancarias. Para impulsar el crecimiento, los bancos centrales quieren que la gente retire dinero de sus ahorros y lo gasten o lo inviertan.
Pero hasta hace poco no habíamos visto que las tasas negativas tuvieran un gran efecto en el mundo real. Ahora, gracias a Bank of America Merrill Lynch y Citi, tenemos algunos números que muestran que las tasas negativas ya están teniendo su efecto.
En primer lugar, tenemos un gráfico que resume las tasas negativas impuestas por los bancos centrales de Dinamarca, Suiza, Suecia, y el Banco Central Europeo.
El segundo gráfico es de Willem Buiter de Citi y su equipo. Demuestra que tras la imposición de esas tasas negativas, apareció más dinero en circulación.
Uno de los temores era que los bancos metieran su dinero en efectivo en cajas fuertes para esconderlo de las cuentas con tasas negativas, dice Jim Edwards en BI. Eso no sucedió. Pero Buiter no está convencido de que el aumento del volumen de dinero en efectivo tenga que ver con la política de tasas negativas.
El crecimiento del dinero en circulación - un instrumento que paga una rentabilidad nominal cero - se ha recuperado un poco, pero hasta el momento se mantiene dentro de las normas históricas. Es posible que la persuasión moral de los bancos centrales, supervisores y reguladores de Suecia, Dinamarca y Suiza hayan convencido a los bancos de esos países par que no inviertan en grandes cajas de seguridad.
El tiempo lo dirá.
Pero el efecto sobre los precios de la hipoteca en Suiza (gráfico de abajo) parece más claro. Suiza puede estar a punto de transferir el coste de las tasas negativas a los consumidores. Un banco minorista Alternative Bank Schweiz, ya ha dicho a la gente que aplicará interés negativo de las cuentas de clientes en 2016. El temor en torno a las tasas negativas es que tengan el efecto contrario de lo que se pretende - que los bancos tengan miedo a imponer a los consumidores un interés negativo, por lo que repercutirán esos costes en otros formatos.
Esta gráfica muestra cómo el tipo de interés de las hipotecas en Suiza ha aumentado a medida que las tasas de los bancos centrales entraron en territorio negativo.
Por lo tanto, sí. Los bancos están respondiendo a las tasas negativas cargando el coste a sus clientes. En Suiza, puede ser algo bueno, ya que desde los últimos dos años existe el miedo a que el mercado inmobiliario se encuentre en una burbuja.
Fuentes: Jim Edwards (BI)
Carlos Montero
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:19 pm
Commerzbank espera que el oro suba a 1.200 dólares en 2016
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:47
Los analistas de Commerzbank creen que el oro puede llegar a 1.200 dólares la onza a finales del próximo año como resultado de Asia.
Oro: Sufriendo el peor mercado bajista de la historia
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:55:00
A finales del año pasado publicábamos un artículo en estas páginas con el título: “Venda oro, porque es lo siguiente que hará Rusia”. Decíamos: “Rusia tiene alrededor de 1.169,5 toneladas métricas del metal precioso, según datos del banco central del mes pasado. Esta cifra supone alrededor del 10 por ciento de sus reservas en moneda extranjera, de acuerdo con el Consejo Mundial del Oro.
Hasta el 18 de noviembre, el país había añadido 150 toneladas este año, dijo la gobernadora del banco central Elvira Nabiullina a los legisladores.
La pila de efectivo que tiene Rusia se ha reducido a un mínimo de cinco años después de que su banco central gastara más de 80 mil millones de dólares tratando de retrasar el desplome del rublo”, señala Debarati Roy en Bloomberg. “El colapso de la moneda se une a una caída de más del 40 por ciento en los precios del petróleo este año y está dificultando que Rusia tenga las divisas que necesita para afrontar las sanciones impuestas después de la anexión de Crimea. La caída en los precios del oro sugiere que los traders están comenzando a apostar a que el país va a vender sus reservas.
"Rusia está en un momento crítico y teniendo en cuenta las sanciones impuestas y la rápida caída de los precios del petróleo, podrían verse obligados a echar mano de sus reservas de oro", dice un gestor de hedge funds. "Si esto sucede el oro bajará aún más".
Bien, pues eso es precisamente lo que sucedió. Como vemos en el siguiente gráfico realizado por Bespoke Investment Group, la tendencia bajista del oro es la segunda mayor de la historia reciente.
El mercado bajista actual tiene una duración de casi 4 años y medio (223 semanas). Las caídas son del 45% desde máximos. Sólo otro mercado bajista se prolongó durante más tiempo, el de 1988 a 1993, aunque las pérdidas no fueron tan dramáticas. El mercado bajista de 1980-1982 tuvo unas pérdidas de más del 60%, pero la duración fue menor, y el rebote consiguiente importante.
Las estimaciones de los mayores especialistas del sector señalan que el precio del oro perderá en 2016 el nivel de 1.000 dólares la onza, y la tendencia bajista podría durar aún algún tiempo más. Podríamos estar asistiendo al peor mercado bajista en este metal precioso desde que se tienen datos.
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
HSBC recorta su previsión para el yuan en 2016
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:10
Los analistas de HSBC pronostican que el yuan finalizará 2016 a 6,7 por dólar frente a 6,6 estimación anterior.
El mineral de hierro toca un mínimo de 10 años
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:03
El mineral de hierro ha alcanzado su nivel más bajo en una década. La referencia de mineral de hierro con un grado del 62 por ciento para entrega en el puerto de Tianjin de China cayó un 1,3% a $38,90 la tonelada el lunes, según The Steel Index (TSI), cayendo por séptimo día consecutivo.
Este gráfico muestra los precios que se remonta a 2008, mostrando que los precios están más bajos que en la crisis financiera.
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:47
Los analistas de Commerzbank creen que el oro puede llegar a 1.200 dólares la onza a finales del próximo año como resultado de Asia.
Oro: Sufriendo el peor mercado bajista de la historia
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 16:55:00
A finales del año pasado publicábamos un artículo en estas páginas con el título: “Venda oro, porque es lo siguiente que hará Rusia”. Decíamos: “Rusia tiene alrededor de 1.169,5 toneladas métricas del metal precioso, según datos del banco central del mes pasado. Esta cifra supone alrededor del 10 por ciento de sus reservas en moneda extranjera, de acuerdo con el Consejo Mundial del Oro.
Hasta el 18 de noviembre, el país había añadido 150 toneladas este año, dijo la gobernadora del banco central Elvira Nabiullina a los legisladores.
La pila de efectivo que tiene Rusia se ha reducido a un mínimo de cinco años después de que su banco central gastara más de 80 mil millones de dólares tratando de retrasar el desplome del rublo”, señala Debarati Roy en Bloomberg. “El colapso de la moneda se une a una caída de más del 40 por ciento en los precios del petróleo este año y está dificultando que Rusia tenga las divisas que necesita para afrontar las sanciones impuestas después de la anexión de Crimea. La caída en los precios del oro sugiere que los traders están comenzando a apostar a que el país va a vender sus reservas.
"Rusia está en un momento crítico y teniendo en cuenta las sanciones impuestas y la rápida caída de los precios del petróleo, podrían verse obligados a echar mano de sus reservas de oro", dice un gestor de hedge funds. "Si esto sucede el oro bajará aún más".
Bien, pues eso es precisamente lo que sucedió. Como vemos en el siguiente gráfico realizado por Bespoke Investment Group, la tendencia bajista del oro es la segunda mayor de la historia reciente.
El mercado bajista actual tiene una duración de casi 4 años y medio (223 semanas). Las caídas son del 45% desde máximos. Sólo otro mercado bajista se prolongó durante más tiempo, el de 1988 a 1993, aunque las pérdidas no fueron tan dramáticas. El mercado bajista de 1980-1982 tuvo unas pérdidas de más del 60%, pero la duración fue menor, y el rebote consiguiente importante.
Las estimaciones de los mayores especialistas del sector señalan que el precio del oro perderá en 2016 el nivel de 1.000 dólares la onza, y la tendencia bajista podría durar aún algún tiempo más. Podríamos estar asistiendo al peor mercado bajista en este metal precioso desde que se tienen datos.
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
HSBC recorta su previsión para el yuan en 2016
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:10
Los analistas de HSBC pronostican que el yuan finalizará 2016 a 6,7 por dólar frente a 6,6 estimación anterior.
El mineral de hierro toca un mínimo de 10 años
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:03
El mineral de hierro ha alcanzado su nivel más bajo en una década. La referencia de mineral de hierro con un grado del 62 por ciento para entrega en el puerto de Tianjin de China cayó un 1,3% a $38,90 la tonelada el lunes, según The Steel Index (TSI), cayendo por séptimo día consecutivo.
Este gráfico muestra los precios que se remonta a 2008, mostrando que los precios están más bajos que en la crisis financiera.
- Fenix
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:21 pm
Problemas para los gigantes de la minería
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:17
Las grandes mineras podrían estar en serios problemas si el precio del mineral de hierro sigue cayendo. John Kovacs, economista de Capital Economics en Londres, dice que los productores estarán desesperados y deseando que el precio del mineral de hierro recupere la cota de los 40 dólares por tonelada pronto.
Se estima que las operaciones más caras en los cuatro mayores proveedores están a punto de entrar en pérdidas a cambios inferiores a $40 por tonelada métrica.
El desplome de las materias primas se extiende a las Bolsas mundiales
El Euro Stoxx 50 pierde un 1,73% y el Ibex 35 un 2,04%
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:40:36
Las acciones europeas sufrieron un duro revés en la sesión de hoy, borrando el tímido rebote de ayer, después de que los precios del petróleo cayeran a su nivel más bajo desde 2009 y el desplome de las acciones mineras y energéticas lastraran al conjunto del mercado.
La mejora de las importaciones de materias primas de China habían estabilizado los precios del petróleo esta mañana después de que cayeran un 6 por ciento el lunes, pero la presión regresó ya que los inversores se centraron en la debilidad de las exportaciones chinas que sugieren que la segunda economía del mundo podría extender su debilidad en el cuarto trimestre, algo que impacta negativamente en los precios de las materias primas.
El índice paneuropeo FTSEurofirst 300 descendió un 1,28 por ciento a su nivel más bajo desde mediados de octubre. El Euro Stoxx 50 se dejó un 1,73 por ciento a 3.302,19 y el Ibex 35 un 2,04 por ciento a 9.837,1.
A última hora el precio del petroleo suavizó las pérdidas ayudando al sector Petroleras del Eurostoxx a minimizar los descensos hasta el 1,18 por ciento - para acumular un descenso del 9 por ciento en cuatro sesiones.
"La caída de los precios del petróleo sugiere debilidad de la demanda a nivel mundial y ha preocupado a los inversores mientras perfilan sus perspectivas para el próximo año", dijo Scott Brown, economista jefe de Raymond James.
Los inversores están a la espera de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos del 16 diciembre, cuando se espera que el banco central eleve las tasas de interés por primera vez desde junio de 2006.
"La Fed aún se inclina fuertemente hacia un alza de tasas, pero no es un hecho hasta el momento", dijo Brown, quien agregó que el banco central volverá a introducir incertidumbres si no sube las tasas la próxima semana.
Los precios de los futuros de los Fed funds indican que las probabilidades de que la Fed eleve las tasas de interés en su reunión del 16 de diciembre se sitúan cerca del 80 por ciento.
Aunque es verdad que esta cifra reduce la incertidumbre de los inversores acerca de cuándo y si el banco central de Estados Unidos subirá el tipo de referencia, también plantea la posibilidad de que el mercado quede ampliamente decepcionado.
Anglo American se hundió más del 9 por ciento, después de anunciar un plan para afrontar la crisis consistente en la venta de activos, fusión de unidades de negocio y la suspensión de dividendos. BHP Billiton cayó casi un 6 por ciento. Glencore cae un 8,3 por ciento. Rio Tinto pierde un 6,2 por ciento a un nuevo mínimo de seis años. Antofagasta y BHP Billiton retroceden casi el 6 por ciento.
Las monedas de los países exportadores, desde Noruega a Canadá, se están viendo presionadas después de que el crudo Brent cayera por debajo de $40 el barril por primera vez desde febrero de 2009.
La corona noruega es, con mucho, el mayor perdedor de la jornada. La moneda nórdica desciende un 1,7 por ciento a 8,80 por dólar - su nivel más bajo desde abril de 2012.
El rublo ruso también continuó su caída frente al dólar. Cayó otro 0,6 por ciento a Rbs69.89, mínimo de cuatro meses.
El peso mexicano, que rara vez viene a la mente como una moneda de petróleo a pesar de que las exportaciones de crudo representan un tercio de los ingresos del gobierno, se ha reducido un 0,9 por ciento a 17,04 por dólar.
El dólar canadiense cayó a un nuevo mínimo de 11 años y medio de 1,35 por dólar, luego de caer otro 0,7 por ciento el martes.
El índice de materias primas de Bloomberg, que sigue el comportamiento de cada producto comercializado significativamente (carbón, petróleo, gas, café, los futuros de cerdo...) tocó un mínimo de 16 años.
"Si usted está buscando apostar por unos débiles precios del petróleo venderá el dólar canadiense y la corona noruega", dijo Jeremy Stretch, jefe de estrategia cambiaria de CIBC World Markets. "Con los precios del petróleo cayendo y algunos incluso hablando de un petróleo en $30 el barril, los ingresos de estos países sufrirán un colapso y, por tanto, sus monedas se mantendrán bajo presión".
Bank of America pronostica que el S&P 500 tocará los 2.200 a finales de 2016
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:53
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch esperan que el S&P 500 alcance los 2.200 puntos a finales del próximo año.
Los mismos expertos estiman que el crecimiento mundial ascenderá al 3,4% en 2016.
Informe Semanal de Estrategia: Todo suma
Santander Private Banking
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 18:07:00
El Banco Central Europeo, en su reunión de la semana pasada, anunció una serie de medidas destinadas a que la inflación en la zona Euro retorne hasta niveles cercanos al objetivo (2%) a medio plazo. Las principales decisiones tomadas por el Consejo de Gobierno fueron las siguientes:
(i) descenso de 10 pb del tipo de la facilidad marginal de depósito (-FMD- desde el -0,2% hasta el -0,3%); (ii) cambios en el QE: retraso de seis meses de la fecha de referencia de final del QE, de septiembre de 2016 hasta marzo de 2017 e inclusión de la deuda subsoberana como activo elegible; (iii) reinversión del principal de la tenencias de deuda que vayan venciendo; (iv) mantenimiento del procedimiento de adjudicación plena en las MRO y las LTRO de tres meses al menos hasta el final de 2017.
En definitiva, el BCE amplió el sesgo acomodaticio de su política monetaria mediante el conjunto de medidas anteriormente citado.
¿Por qué la reacción tan adversa del mercado tras la reunión? La agresividad de los discursos de Draghi a lo largo del último mes y medio habría llevado al mercado a descontar medidas de mayor intensidad (un descenso más acusado de la FMD) y, sobre todo, una ampliación del volumen del programa de compras de activos mensuales (QE), que permanece invariable en 60.000 millones de euros.
De hecho, a Draghi le llovieron críticas desde todos los lados: Yellen se sorprendió de que no hubiera anunciado nada más, mientras el presidente del Bundesbank señaló que el estímulo adicional no era necesario.
¿Estaría justificada dicha reacción? A nuestro juicio no lo estaría, en la medida que las medidas anunciadas el pasado jueves introducen un sesgo aún más acomodaticio en materia monetaria en la región y, además, permiten al BCE reservarse munición adicional en el caso de que en 2016 vengan mal dadas y sea necesario una ampliación adicional de los estímulos (Draghi señaló que se revisaría el nivel de estímulos en los primeros meses de 2016).
Por tanto, más allá de la problemática de la gestión de expectativas del mercado y sus efectos en el más corto plazo, consideramos que el BCE ha reforzado el sesgo acomodaticio de su política monetaria, facilitando un entorno aún más propicio para el ciclo económico de la zona Euro en los próximos meses. En este contexto, las decisiones tomadas por el BCE no alterarían el posicionamiento estratégico mantenido en las últimas semanas.
Renta Variable. Neutral
A pesar del reciente episodio de volatilidad acaecido en mercado, consideramos que la continuidad en el proceso de avances en las principales directrices que vienen condicionando el posicionamiento en la clase de activo: (i) Fed dispuesta a iniciar el cambio de ciclo monetario, (ii) estímulos adicionales en Europa y Japón, y (iii) estabilización del ciclo en China, serían suficientes para continuar sobreponderando el activo bursátil en carteras.
Renta Fija. Negativo
A medio plazo, y contrario a lo que estaría descontando el mercado, prevemos que el impacto de la política de estímulo del BCE sea moderadamente alcista en términos de rentabilidad de los tramos largos de la curva por repunte de las expectativas de crecimiento e inflación. Por ello, teniendo en cuenta un escenario de curvas al alza a medio plazo, desde los niveles actuales de rentabilidad el recorrido adicional a la baja es limitado. Así, recomendamos duraciones bajas en soberanos europeos.
Divisas. Positivo
Más allá de la fuerte volatilidad experimentada por el cruce EUR/USD a lo largo de la semana pasada, tanto por posición cíclica de las distintas economías (EEUU y la zona Euro) como por el probable incremento de la divergencia monetaria entre la Reserva Federal y el BCE en las próximas semanas, pensamos que el USD seguiría teniendo potencial de apreciación a corto y medio plazo, acercándose a la paridad en los próximos 3 meses y pudiendo profundizar a lo largo de 2016 hacia cotas próximas a 0,90 EUR/USD.
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:17
Las grandes mineras podrían estar en serios problemas si el precio del mineral de hierro sigue cayendo. John Kovacs, economista de Capital Economics en Londres, dice que los productores estarán desesperados y deseando que el precio del mineral de hierro recupere la cota de los 40 dólares por tonelada pronto.
Se estima que las operaciones más caras en los cuatro mayores proveedores están a punto de entrar en pérdidas a cambios inferiores a $40 por tonelada métrica.
El desplome de las materias primas se extiende a las Bolsas mundiales
El Euro Stoxx 50 pierde un 1,73% y el Ibex 35 un 2,04%
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:40:36
Las acciones europeas sufrieron un duro revés en la sesión de hoy, borrando el tímido rebote de ayer, después de que los precios del petróleo cayeran a su nivel más bajo desde 2009 y el desplome de las acciones mineras y energéticas lastraran al conjunto del mercado.
La mejora de las importaciones de materias primas de China habían estabilizado los precios del petróleo esta mañana después de que cayeran un 6 por ciento el lunes, pero la presión regresó ya que los inversores se centraron en la debilidad de las exportaciones chinas que sugieren que la segunda economía del mundo podría extender su debilidad en el cuarto trimestre, algo que impacta negativamente en los precios de las materias primas.
El índice paneuropeo FTSEurofirst 300 descendió un 1,28 por ciento a su nivel más bajo desde mediados de octubre. El Euro Stoxx 50 se dejó un 1,73 por ciento a 3.302,19 y el Ibex 35 un 2,04 por ciento a 9.837,1.
A última hora el precio del petroleo suavizó las pérdidas ayudando al sector Petroleras del Eurostoxx a minimizar los descensos hasta el 1,18 por ciento - para acumular un descenso del 9 por ciento en cuatro sesiones.
"La caída de los precios del petróleo sugiere debilidad de la demanda a nivel mundial y ha preocupado a los inversores mientras perfilan sus perspectivas para el próximo año", dijo Scott Brown, economista jefe de Raymond James.
Los inversores están a la espera de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos del 16 diciembre, cuando se espera que el banco central eleve las tasas de interés por primera vez desde junio de 2006.
"La Fed aún se inclina fuertemente hacia un alza de tasas, pero no es un hecho hasta el momento", dijo Brown, quien agregó que el banco central volverá a introducir incertidumbres si no sube las tasas la próxima semana.
Los precios de los futuros de los Fed funds indican que las probabilidades de que la Fed eleve las tasas de interés en su reunión del 16 de diciembre se sitúan cerca del 80 por ciento.
Aunque es verdad que esta cifra reduce la incertidumbre de los inversores acerca de cuándo y si el banco central de Estados Unidos subirá el tipo de referencia, también plantea la posibilidad de que el mercado quede ampliamente decepcionado.
Anglo American se hundió más del 9 por ciento, después de anunciar un plan para afrontar la crisis consistente en la venta de activos, fusión de unidades de negocio y la suspensión de dividendos. BHP Billiton cayó casi un 6 por ciento. Glencore cae un 8,3 por ciento. Rio Tinto pierde un 6,2 por ciento a un nuevo mínimo de seis años. Antofagasta y BHP Billiton retroceden casi el 6 por ciento.
Las monedas de los países exportadores, desde Noruega a Canadá, se están viendo presionadas después de que el crudo Brent cayera por debajo de $40 el barril por primera vez desde febrero de 2009.
La corona noruega es, con mucho, el mayor perdedor de la jornada. La moneda nórdica desciende un 1,7 por ciento a 8,80 por dólar - su nivel más bajo desde abril de 2012.
El rublo ruso también continuó su caída frente al dólar. Cayó otro 0,6 por ciento a Rbs69.89, mínimo de cuatro meses.
El peso mexicano, que rara vez viene a la mente como una moneda de petróleo a pesar de que las exportaciones de crudo representan un tercio de los ingresos del gobierno, se ha reducido un 0,9 por ciento a 17,04 por dólar.
El dólar canadiense cayó a un nuevo mínimo de 11 años y medio de 1,35 por dólar, luego de caer otro 0,7 por ciento el martes.
El índice de materias primas de Bloomberg, que sigue el comportamiento de cada producto comercializado significativamente (carbón, petróleo, gas, café, los futuros de cerdo...) tocó un mínimo de 16 años.
"Si usted está buscando apostar por unos débiles precios del petróleo venderá el dólar canadiense y la corona noruega", dijo Jeremy Stretch, jefe de estrategia cambiaria de CIBC World Markets. "Con los precios del petróleo cayendo y algunos incluso hablando de un petróleo en $30 el barril, los ingresos de estos países sufrirán un colapso y, por tanto, sus monedas se mantendrán bajo presión".
Bank of America pronostica que el S&P 500 tocará los 2.200 a finales de 2016
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 17:53
Los analistas de Bank of America Merrill Lynch esperan que el S&P 500 alcance los 2.200 puntos a finales del próximo año.
Los mismos expertos estiman que el crecimiento mundial ascenderá al 3,4% en 2016.
Informe Semanal de Estrategia: Todo suma
Santander Private Banking
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 18:07:00
El Banco Central Europeo, en su reunión de la semana pasada, anunció una serie de medidas destinadas a que la inflación en la zona Euro retorne hasta niveles cercanos al objetivo (2%) a medio plazo. Las principales decisiones tomadas por el Consejo de Gobierno fueron las siguientes:
(i) descenso de 10 pb del tipo de la facilidad marginal de depósito (-FMD- desde el -0,2% hasta el -0,3%); (ii) cambios en el QE: retraso de seis meses de la fecha de referencia de final del QE, de septiembre de 2016 hasta marzo de 2017 e inclusión de la deuda subsoberana como activo elegible; (iii) reinversión del principal de la tenencias de deuda que vayan venciendo; (iv) mantenimiento del procedimiento de adjudicación plena en las MRO y las LTRO de tres meses al menos hasta el final de 2017.
En definitiva, el BCE amplió el sesgo acomodaticio de su política monetaria mediante el conjunto de medidas anteriormente citado.
¿Por qué la reacción tan adversa del mercado tras la reunión? La agresividad de los discursos de Draghi a lo largo del último mes y medio habría llevado al mercado a descontar medidas de mayor intensidad (un descenso más acusado de la FMD) y, sobre todo, una ampliación del volumen del programa de compras de activos mensuales (QE), que permanece invariable en 60.000 millones de euros.
De hecho, a Draghi le llovieron críticas desde todos los lados: Yellen se sorprendió de que no hubiera anunciado nada más, mientras el presidente del Bundesbank señaló que el estímulo adicional no era necesario.
¿Estaría justificada dicha reacción? A nuestro juicio no lo estaría, en la medida que las medidas anunciadas el pasado jueves introducen un sesgo aún más acomodaticio en materia monetaria en la región y, además, permiten al BCE reservarse munición adicional en el caso de que en 2016 vengan mal dadas y sea necesario una ampliación adicional de los estímulos (Draghi señaló que se revisaría el nivel de estímulos en los primeros meses de 2016).
Por tanto, más allá de la problemática de la gestión de expectativas del mercado y sus efectos en el más corto plazo, consideramos que el BCE ha reforzado el sesgo acomodaticio de su política monetaria, facilitando un entorno aún más propicio para el ciclo económico de la zona Euro en los próximos meses. En este contexto, las decisiones tomadas por el BCE no alterarían el posicionamiento estratégico mantenido en las últimas semanas.
Renta Variable. Neutral
A pesar del reciente episodio de volatilidad acaecido en mercado, consideramos que la continuidad en el proceso de avances en las principales directrices que vienen condicionando el posicionamiento en la clase de activo: (i) Fed dispuesta a iniciar el cambio de ciclo monetario, (ii) estímulos adicionales en Europa y Japón, y (iii) estabilización del ciclo en China, serían suficientes para continuar sobreponderando el activo bursátil en carteras.
Renta Fija. Negativo
A medio plazo, y contrario a lo que estaría descontando el mercado, prevemos que el impacto de la política de estímulo del BCE sea moderadamente alcista en términos de rentabilidad de los tramos largos de la curva por repunte de las expectativas de crecimiento e inflación. Por ello, teniendo en cuenta un escenario de curvas al alza a medio plazo, desde los niveles actuales de rentabilidad el recorrido adicional a la baja es limitado. Así, recomendamos duraciones bajas en soberanos europeos.
Divisas. Positivo
Más allá de la fuerte volatilidad experimentada por el cruce EUR/USD a lo largo de la semana pasada, tanto por posición cíclica de las distintas economías (EEUU y la zona Euro) como por el probable incremento de la divergencia monetaria entre la Reserva Federal y el BCE en las próximas semanas, pensamos que el USD seguiría teniendo potencial de apreciación a corto y medio plazo, acercándose a la paridad en los próximos 3 meses y pudiendo profundizar a lo largo de 2016 hacia cotas próximas a 0,90 EUR/USD.
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Re: Martes 08/12/15 Indice del optimismo pequenios negocios
por Fenix » Mié Dic 09, 2015 8:22 pm
Más estímulos del BCE ¿estamos locos?
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 18:55:00
El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, se ha comprometido a ampliar y extender el programa de flexibilización cuantitativa del Banco Central Europeo. Pero la lógica por la cual llega al argumento a favor de más QE desafiaría incluso al momento más "vulcano" del señor Spock.
Vale la pena analizar que está ocurriendo con la QE y ver que anomalías está produciendo (vía Mark Gilbert BBG):
1. La QE está diseñada para elevar la inflación hacia el objetivo del BCE del 2 por ciento. Los guardianes de la estabilidad monetaria están preocupados por la deriva en la deflación, ya que según la teoría eso puede frenar el consumo de los ciudadanos.
2. Eso no ha sucedido. El colapso en el gasto, quiero decir. Las cifras de inflación negativas son algo común. España, por ejemplo, ha sufrido caídas en los precios durante cuatro meses consecutivos, pero el gasto del consumidor se ha mantenido sólido y ha tocado su punto más alto en el segundo trimestre de 2015, antes de disminuir en el tercer trimestre.
3. Evidentemente, la QE ha fracasado en el intento de evitar la deflación en la zona euro. La respuesta de Draghi: más de lo mismo.
4. La QE es, sin embargo, está funcionando en algunos aspectos que Draghi no admitirá en público. El euro, por ejemplo, ha caído recientemente a su punto más bajo frente al dólar en más de una década.
La primera regla para librar una guerra de divisas es que no se debe hablar de guerras de divisas, no importa cuán feroz sea la batalla para impulsar las exportaciones. Este es un argumento que no vas a escuchar por parte del BCE.
5. Algunas naciones (bueno, una en particular - Alemania) parecen estar beneficiándose de manera desproporcionada de la generosidad del BCE. Otras (Francia), no tanto:
Esto es irónico, dado que Alemania fue el país que más se opuso a la QE.
6. ¿Qué otras naciones salen beneficiadas? La compra de bonos QE ha reducido los costos de endeudamiento de la deuda del gobierno, aliviando la carga sobre los miembros del euro más endeudados, como Italia y Portugal, pero también para Francia y Bélgica.
7. Sin embargo, no todo el mundo lo celebra. Si eres Grecia, tus bonos siguen siendo persona non grata en el BCE, lo que ayuda a explicar por qué el costo de los préstamos a 10 años es 15 veces superior al alemán.
8. Por lo tanto una política que no ha funcionado para lograr el objetivo de inflación del BCE, pero ha apoyado las exportaciones alemanas, y la compra de bonos soberanos de los países más endeudados, va a renovarse.
Recuerde cómo Albert Einstein definió la locura:: hacer lo mismo una y otra vez, esperando un resultado diferente.
Fuentes: Mark Gilbert (BBG)
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
El "Niño" impulsa las apuestas alcistas sobre el azúcar
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 19:24:00
El Niño está provocando una escasez de producción de azúcar en el mundo, haciendo subir los precios mientras los inversores acumulan la mayor posición alcista en siete años.
Los especuladores aumentaron su la posición neta larga de azúcar en bruto a su nivel más alto desde marzo de 2008, según los datos de la semana pasada publicados por la Commodity Futures Trading Commission de Estados Unidos, que excluye fondos de índice. El Niño ha provocado un exceso de lluvia en Brasil y sequía en cultivos de la India y Tailandia.
Los precios del azúcar han subido un 45 por ciento desde finales de agosto y el contrato muestra la mayor subida en el índice de materias primas Bloomberg en los últimos seis meses. Después de cinco años de superávit que provocaron una caída de los precios a niveles de 008, se espera que la oferta sea inferior a la demanda en la temporada 2015-16.
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 18:55:00
El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, se ha comprometido a ampliar y extender el programa de flexibilización cuantitativa del Banco Central Europeo. Pero la lógica por la cual llega al argumento a favor de más QE desafiaría incluso al momento más "vulcano" del señor Spock.
Vale la pena analizar que está ocurriendo con la QE y ver que anomalías está produciendo (vía Mark Gilbert BBG):
1. La QE está diseñada para elevar la inflación hacia el objetivo del BCE del 2 por ciento. Los guardianes de la estabilidad monetaria están preocupados por la deriva en la deflación, ya que según la teoría eso puede frenar el consumo de los ciudadanos.
2. Eso no ha sucedido. El colapso en el gasto, quiero decir. Las cifras de inflación negativas son algo común. España, por ejemplo, ha sufrido caídas en los precios durante cuatro meses consecutivos, pero el gasto del consumidor se ha mantenido sólido y ha tocado su punto más alto en el segundo trimestre de 2015, antes de disminuir en el tercer trimestre.
3. Evidentemente, la QE ha fracasado en el intento de evitar la deflación en la zona euro. La respuesta de Draghi: más de lo mismo.
4. La QE es, sin embargo, está funcionando en algunos aspectos que Draghi no admitirá en público. El euro, por ejemplo, ha caído recientemente a su punto más bajo frente al dólar en más de una década.
La primera regla para librar una guerra de divisas es que no se debe hablar de guerras de divisas, no importa cuán feroz sea la batalla para impulsar las exportaciones. Este es un argumento que no vas a escuchar por parte del BCE.
5. Algunas naciones (bueno, una en particular - Alemania) parecen estar beneficiándose de manera desproporcionada de la generosidad del BCE. Otras (Francia), no tanto:
Esto es irónico, dado que Alemania fue el país que más se opuso a la QE.
6. ¿Qué otras naciones salen beneficiadas? La compra de bonos QE ha reducido los costos de endeudamiento de la deuda del gobierno, aliviando la carga sobre los miembros del euro más endeudados, como Italia y Portugal, pero también para Francia y Bélgica.
7. Sin embargo, no todo el mundo lo celebra. Si eres Grecia, tus bonos siguen siendo persona non grata en el BCE, lo que ayuda a explicar por qué el costo de los préstamos a 10 años es 15 veces superior al alemán.
8. Por lo tanto una política que no ha funcionado para lograr el objetivo de inflación del BCE, pero ha apoyado las exportaciones alemanas, y la compra de bonos soberanos de los países más endeudados, va a renovarse.
Recuerde cómo Albert Einstein definió la locura:: hacer lo mismo una y otra vez, esperando un resultado diferente.
Fuentes: Mark Gilbert (BBG)
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
El "Niño" impulsa las apuestas alcistas sobre el azúcar
Martes, 8 de Diciembre del 2015 - 19:24:00
El Niño está provocando una escasez de producción de azúcar en el mundo, haciendo subir los precios mientras los inversores acumulan la mayor posición alcista en siete años.
Los especuladores aumentaron su la posición neta larga de azúcar en bruto a su nivel más alto desde marzo de 2008, según los datos de la semana pasada publicados por la Commodity Futures Trading Commission de Estados Unidos, que excluye fondos de índice. El Niño ha provocado un exceso de lluvia en Brasil y sequía en cultivos de la India y Tailandia.
Los precios del azúcar han subido un 45 por ciento desde finales de agosto y el contrato muestra la mayor subida en el índice de materias primas Bloomberg en los últimos seis meses. Después de cinco años de superávit que provocaron una caída de los precios a niveles de 008, se espera que la oferta sea inferior a la demanda en la temporada 2015-16.
- Fenix
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