Lunes 21/12/15 Feliz Navidad

[Fenix]

WTI Crude Plunges To $33 Handle Ahead Of Futures Expiration
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 09:52

While contracts have rolled, we thought it worth noting that January WTI Crude just flushed to a $33 handle for the first time this cycle. Feb crude (the current front-month) is down almost 2% to its series lows around $35.35...


The Fed's Confidence Game Is Ending
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 10:06

The Fed seems to have been operating on the theory that their own views on the economy determine its path. But recently the Fed has taken the principle to an extreme never seen. Yellen may well have just hiked rates expecting, hoping, that the mere act of showing confidence in the economy would produce an economy worthy of confidence. The Fed has dominated the narrative for years now, investors and traders hanging on every word. Last week that started to change, the market repudiating the Fed’s outlook over a 48 hour period that must have produced some second guessing at the Fed.

[Fenix]

The BoJ Just Promised To Buy $2.5 Billion In Make-Believe ETFs: What It Means For Japanese Corporates
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 11:11

“These kinds of ETFs don’t exist now. Using capital spending as a factor in deciding what goes in an ETF is quite unusual. I think the message from the BOJ is for us to go out and make them.”


S&P Gives Up Gains As High-Yield Bonds Break Bad Again
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 11:37

Following a brief dead-cat-bounce into The Fed's policy error, high-yield bonds are once again being sold for the 3rd day in a row, filling the gap-up from last week. This reality - among others - is weighing on US equities as The S&P just gave up all its Monday morning "stocks are up and they should be" gains.


The Federal Reserve Will Hand Out $11 Billion In Riskless "Profits" To Foreign Banks In 2016
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 11:55

So there you have it: a riskless "profit" handout for foreign banks, subsidized by the most famous US "public" institution - the Federal Reserves - amounting to approximately $11 billion in just one year.



Do Not Show Fed's Lockhart This Chart
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 12:54

There's this - *LOCKHART: FED RATE RISE WAS VOTE OF CONFIDENCE IN U.S. ECONOMY

And then there's the market's reaction to this "vote of confidence."

[Fenix]

The Real "Death Cross" Of Oil Markets
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 13:15

The 'death cross' of these two energy market indicators is all one needs to know about the oil market...


Step Aside Gold: There Is Something Else The Hedge Fund Community Hates Even More
Submitted by Tyler Du.
12/21/2015 - 13:51

While the fear and loathing of gold by the "smart money" and central banks has been extensively documented in recent years, another asset class is emerging as the "most hated" within the speculator community: treasurys, or rather, duration.


7 Reasons Why Oil Could Fall Even Lower Before Christmas
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 14:10

Oil's hope for a bottom anytime soon appears to stand Snow White's chance in hell of coming true. Seventy-eight years after Walt Disney released the first full-length animated feature, and seven factors in today’s crude complex are dwarfing crude prices.

[Fenix]

Trannies Suffer Worst Non-Recession Year Since 1917
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 14:30

The Dow Transportation Index is down almost 19% year-to-date. As Jim Bianco details, 2015 is set to be the worst non-recession year for these economically-sensitive stocks since 1917...


"I Know Of No One Who Predicted This": Russian Oil Production Hits Record As Saudi Gambit Fails
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 12:36


The Fed Never Solved The Mystery Of The "Missing Inflation", And Now It Has A Big Problem
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 18:57

"The trouble is that rents are running high not because house prices are booming and/or construction is sawing but because structurally new entrants to the housing market are renters not owners. This is reflected in the very low first time homebuyer rate, less than 30 percent."

[Fenix]

Why Capitalists Are Repeatedly "Fooled" By Business Cycles
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 18:30

The artificial lowering of interest rates sets a trap for businessmen by luring them into unsustainable business activities that are only exposed once the central bank tightens its interest rate stance.


Bank Counterparty Risk Surges To 4-Year High
Submitted by Tyler D.
12/21/2015 - 15:50

In September, interbank credit markets flashed a quick and brief warning that something was up... and Janet folded. Three months later and following The Fed's oddly-timed rate-hike, interbank counterparty risk - as proxied by The TED-Spread - has spiked over 45% in 2 days, the most since Sept 2008 (Lehman).

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Brasileño Barbosa promete disciplina fiscal pero mercados caen

BRASILIA/SAO PAULO (Reuters) - El nuevo ministro de Hacienda de Brasil, Nelson Barbosa, dijo el lunes que el Gobierno se concentrará en medidas para apuntalar la recaudación federal sin impactar en la inflación, pero los mercados cayeron con fuerza por el temor a que su nombramiento dé por tierra con los esfuerzos de su antecesor.

La presidenta Dilma Rousseff nombró a Barbosa el viernes para reemplazar al ortodoxo Joaquim Levy, quien abandonó el Gobierno en medio de los desacuerdos respecto a los recortes del presupuesto 2016.

En una conferencia telefónica con inversores, Barbosa dijo que el gobierno tomará todas las medidas necesarias para cumplir su meta de superávit primario de 0,5 por ciento del Producto Interno Bruto el próximo año.

Barbosa sostuvo que el Gobierno está enfocado en reformas para limitar el gasto público, pero reconoció que esto requerirá tiempo ya que se necesita aprobación parlamentaria.

Pero los mercados extendieron sus caídas debido a que los inversores están preocupados por la perspectiva de que Barbosa priorizará el crecimiento económico y no la austeridad, profundizando un déficit que ha subido hasta casi el 10 por ciento del PIB en los últimos dos años.

El real aumentó su caída tras los comentarios de Barbosa y se devaluó un 1,93 por ciento a 4,0228 unidades por dólar, perforando la marca de las 4 unidades por billete verde por primera vez en dos meses y medio. La moneda local no cerraba sobre las 4 unidades desde el 1 de octubre, cuando terminó la sesión en 4,0024 reales por dólar.

En tanto, el índice referencial de la Bolsa de Sao Paulo, el Bovespa cayó un 1,34 por ciento a 43.320 puntos su menor nivel desde abril de 2009.

"El problema no es tanto lo que dijo, sino lo que no dijo", señaló Paulo Celso Nepomuceno, estratega de la corredora Coinvalores.

"El discurso fue básicamente lo mismo (que antes del nombramiento de Barbosa), pero el mercado está convencido de que la política cambiará para peor", agregó.

Rousseff trató de calmar a los inversores al sostener que el nuevo equipo económico no descuidará la austeridad fiscal.

"El cambio de ministros no alterará la meta de balancear la economía y restaurar el crecimiento", dijo Rousseff durante la asunción de Barbosa.

(Reporte de Alonso Soto y Bruno Federowski; editado por Gabriel Burin y Javier Leira)

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Roces entre presidente argentino y Venezuela marcan cumbre de Mercosur

Por Daniela Desantis

ASUNCIÓN (Reuters) - El presidente de Argentina, Mauricio Macri, pidió el lunes ante sus colegas del bloque sudamericano Mercosur que Venezuela libere pronto a quienes consideró presos políticos, un reclamo que desató denuncias de injerencia del país caribeño.

La cumbre en Asunción del grupo que reúne a Argentina, Brasil, Uruguay, Paraguay y Venezuela estuvo marcada por el roce entre ambas naciones sudamericanas, que había empezado cuando el presidente argentino criticó la política de derechos humanos venezolana, incluso el mismo día de su victoria hace un mes.

Macri, un ingeniero de centroderecha que participó por primera vez en un encuentro del Mercosur, dijo que el bloque no debería tolerar la persecución política por razones ideológicas.

"Quiero pedir expresamente aquí delante de los queridos presidentes por la pronta liberación de los presos políticos en Venezuela", dijo Macri, quien asumió la presidencia el 10 de diciembre, durante su intervención.

Aunque el presidente venezolano, el socialista Nicolás Maduro, no viajó por compromisos internos, su canciller Delcy Rodríguez acusó al mandatario argentino de interferir en los asuntos internos de su país en la cumbre.

"Usted esta haciendo 'injerencismo' sobre los asuntos de Venezuela (...) Usted está defendiendo este tipo de manifestación, esta violencia política", dijo Rodríguez durante su intervención mostrando fotografías de las violentas protestas de inicios del 2014 que cobraron la vida de más de 40 personas.

La funcionaria venezolana acusó a Macri de querer liberar a los militares retirados que están presos por violaciones a los derechos humanos durante la cruenta dictadura de Argentina, aunque públicamente Macri no ha propuesto ninguna amnistía ni perdón.

Hasta la partida de la presidenta de centroizquierda Cristina Fernández, Argentina y Venezuela eran cercanos aliados políticos. Pero las cosas cambiaron con Macri, que en la misma noche de su victoria dijo que pediría una cláusula democrática contra Venezuela en el pacto regional.

Aunque después Macri dio marcha cuando la oposición venezolana recuperó el control del parlamento en los comicios legislativos del 6 de diciembre, aún cuestiona la detención de opositores como Leopoldo López, que cumple una condena de más de 13 años bajo cargos de incitar a la violencia durante una ola de protestas contra el Gobierno de Maduro el año pasado.

Durante la reunión, Paraguay propuso revivir un protocolo para vigilar el cumplimiento de los derechos humanos en los estados miembro que generó controversias en los debates previos al encuentro de mandatarios del lunes.

La declaración final de los presidentes alentó a Venezuela, el único estado miembro que no firmó el documento, a "adherirse a la brevedad posible".

BUSCANDO LA FÓRMULA

Más allá de los roces políticos, el encuentro de presidentes del Mercosur fue un nuevo intento de dinamizar una asociación comercial estancada que debe reforzar su integración para superar la crisis de sus mayores economías mientras agiliza pactos comerciales con bloques como la Unión Europea (UE).

"Estamos aún muy distantes de la concreción del anhelado estado común y aún más de zona de libre comercio", dijo el mandatario paraguayo y anfitrión del encuentro, Horacio Cartes.

"El Mercosur fue y debe ser un proceso de profunda integración económica y comercial".

En las reuniones preparatorias para la cumbre, ministros del Mercosur abogaron por impulsar el comercio intrarregional en un contexto económico adverso, con Brasil frente a su peor recesión en un cuarto de siglo y sacudido por la inestabilidad política tras la amenaza de un juicio a la presidenta Dilma Rousseff.

"Consideramos al Mercosur fundamental para el proyecto de desarrollo brasilero y sabemos que nuestro crecimiento también tiene impacto positivo en toda la región", dijo Rousseff.

Los dos mayores integrantes del bloque, Brasil y Argentina, han protagonizado muchos pleitos comerciales por sus medidas proteccionistas. Pero Macri ha levantado las polémicas restricciones cambiarias y al comercio, ganando aplausos de Brasil y de Uruguay.

"El Mercosur ideológico y político no le ha beneficiado a nadie, tenemos que volver al Mercosur económico y comercial, de integración real y de libre comercio", dijo por su parte el ministro de Industria de Paraguay, Gustavo Leite.

(Reporte de Daniela Desantis y Mariel Cristaldo; Editado por Silene Ramírez y Pablo Garibian)