Jueves 24/12/15 Feliz Navidad!! NYSE cierra a la 1 p.m.

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VIX up 15.73

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El indice del confort del consumidor subio a 42.2 de 40.9.

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Oil up 37.95

Au up 1,076

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El Dow Jones no comparte el sentimiento navidenio y baja 50.44 puntos a 17,552.17 puntos.

Feliz Navidad a todos los foristas, que todo sea felicidad en este dia tan hermoso. Un abrazo.

[El_Diez]

Feliz Navidad Liz,

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Feliz Navidad Diego!!

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http://www.eldiarioexterior.com/articul ... culo=47093

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Inflación de Japón se acelera, pero débil gasto mantiene presión sobre banco central

Por Leika Kihara

(Reuters) - Los precios al consumidor en Japón subieron por primera vez en noviembre pero el gasto de los hogares bajó, haciendo dudar de la visión del banco central de que un consumo fuerte contribuirá a que la inflación alcance el objetivo de 2 por ciento.

El índice subyacente de precios al consumidor (IPC), que excluye a los valores de los alimentos frescos pero incluye a los costos del petróleo, subió un 0,1 por ciento en noviembre con respecto al mismo mes del año pasado, según datos publicados el viernes. El mercado pronosticaba una lectura plana.

La subida se produce tras la caída de 0,1 por ciento de octubre y con precios más altos para los alimentos que moderaron la presión del descenso en los costos de la energía.

Otro índice del Banco de Japón (BOJ, por sus siglas en inglés), que no considera el crudo ni los alimentos frescos -pero incluye los precios de los alimentos procesados- mostró que los precios al consumidor aumentaron un 1,2 por ciento en el año a noviembre.

Sin embargo, el gasto de los hogares sufrió su mayor declive anual en ocho meses, con una baja de 2,9 por ciento en noviembre con respecto al mismo mes del año pasado y contra el pronóstico de un retroceso de 2,4 por ciento.

El conjunto mixto de datos hace esperar que el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, que ha dicho que hará todo lo que sea necesario para lograr su ambicioso objetivo de precios, pueda conducir al banco central a expandir su estímulo el mes próximo.

El Gobierno planea cerca de 800.000 millones de dólares en gasto en el presupuesto del próximo año fiscal. El BOJ también afinó su programa de estímulo para asegurarse que poder mantener o incluso acelerar su programa de emisión de dinero para poder llegar a la meta de inflación.

Los encargados de las políticas esperan que un mercado laboral que se está ajustando lleve a las empresas a acelerar las alzas de sueldos y que apuntale el gasto de los hogares. No obstante, los reiterados llamados del primer ministro, Shinzo Abe, por aumentos en los salarios, hasta ahora han sido desoídos.

[Fenix]

JP Morgan espera que el dólar yen vuelva a 110
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 07:57
Los analistas de JP Morgan creen que el dólar yen volverá a caer a la zona de 110 y ven el equilibrio por debajo de 100.


2016: Última llamada para subirse al tren del oro
por Inteligencia Financiera Global •Hace 4 días


Esta es la segunda y última entrega de esta serie sobre lo que podemos esperar en el mercado del oro y la plata, el dinero real, y que es síntoma de la enfermedad económica que padece el mundo entero. Para la primera parte ver "2016: ¿Qué le espera al oro y la plata?"

En el artículo aludido dijimos que desde 2011 la dupla de metales preciosos monetarios ha sufrido una corrección (baja) mayor que fue retomada luego de un rebote que elevó los precios a principios del año pasado.

Expusimos que dos son las causas fundamentales de su desplome de precios. La primera y más importante es la manipulación del mercado. Se deprimen las cotizaciones de forma encubierta por medio de ventas masivas de “oro” de papel (derivados) en horas del mercado donde hay bajo volumen de operaciones. Los precios terminan por no reflejar la altísima demanda de metal físico que se observa. Esto es fácilmente comprobable en las estadísticas de demanda física y en la “backwardation” (inversión de la curva de futuros que ocurre cuando el precio spot es más alto que el del contrato activo) que sigue presentando el mercado.

Dar apariencia de que el dólar es mejor que el oro es crucial para los poderes que quieren que esa sea la divisa de reserva global por siempre, lo que en los hechos les da el poder de crear todo el dinero que quieran de la nada.

Esos mismos poderes son aquellos que, a través de los medios occidentales que controlan, no dejan de minimizar los avances de China, como el de haber logrado insertar su divisa en la canasta de monedas de los Derechos Especiales de Giro del FMI. Este cambio, por cierto, entrará en vigor también en 2016.

Tampoco se dice casi nada acerca de la acumulación descomunal de oro que los chinos están llevando a cabo desde el inicio de la crisis de 2008-2009. La suerte del dólar ya está echada, pues la regla dorada es invulnerable: quien tiene el oro pone las reglas. La enorme transferencia de riqueza y poder hacia Oriente que ocurre ante nuestros ojos es tal, que sólo los desinformados no la ven.

Dicho lo anterior, es momento de dar paso a la segunda razón fundamental para la caída de precios del oro y la plata –que se deriva de la primera-: la manipulación a la baja de las tasas de interés y las rondas de “flexibilización cuantitativa” (QE, por su abreviatura en inglés) de la Reserva Federal (Fed) estadounidense.

Y es que contrario a lo que analistas basados en teorías erróneas –monetaristas y keynesianos- esperaban, los estímulos monetarios NO crearon la inflación que tanto querían. Cuando esto fue evidente hacia 2011, las materias primas en general comenzaron a colapsar.

Como de forma correcta lo explicó la Nueva Escuela Austríaca de Economía –fundada por el Prof. Antal Fékete-, las operaciones de mercado abierto de la Fed sólo terminaron por alentar la especulación en el mercado de bonos, una estructura descendente de la tasa de interés y la inflación en activos. El resultado de aniquilar el ahorro y de inflar burbujas en mercados alrededor del mundo –desde divisas, bienes raíces, bonos “basura”, etc.- no ha sido otro que el de la erosión del capital y la acumulación exponencial de deuda. Esta mortífera combinación predispone una “Gran Deflación” –como la ha llamado Fékete- que tendrá consecuencias devastadoras para toda la humanidad.

¿Quién quiere arriesgar su dinero en el especulativo mercado de materias primas, cuando se pueden tener “ganancias sin riesgo” en mercados que se inflan de manera intencional y artificial?

La salida de capitales del mercado de materias primas ha agravado –y lo seguirá haciendo-, el desplome de precios.

Lo que muchos no saben es que si el oro es necesario en inflación, es indispensable en deflación. Ello porque la destrucción de “riqueza” asentada en las hojas de balance de los bancos conduce a un interminable efecto dominó de impagos y quiebras. El rey de los metales y la plata físicos, en cambio, permanecen incólumes. Para desgracia de sus detractores, no pueden desaparecerlos de un plumazo.

En este contexto, ya que por el momento hay una incipiente “normalización” de la política monetaria de la Fed –con el alza de 0.25% de sus tasas de interés ocurrida la semana pasada- mientras la economía mundial se desacelera y bancos centrales como el Europeo y el Chino continuarán sus estímulos, las burbujas seguirán reventando. Asimismo, otros bancos centrales como el propio Banxico continuarán liquidando reservas para tratar de apuntalar sus debilitadas divisas.

De este modo, lo que antes infló la Fed –con sus bajas tasas e inyección de liquidez- ahora se le revierte con el efecto contrario al deseado: fortalecimiento del dólar. El “tsunami” de liquidez que primero salió cortesía de la Fed, ahora vuelve a casa. Es por eso que la divisa estadounidense podría inflarse en burbuja en el futuro próximo. El proceso se acelerará una vez que llegue la siguiente inevitable recesión.

Ante este escenario, aunque habrá rebotes que servirán para que los especuladores profesionales saquen provecho, en el fondo se “cocina” una histórica oportunidad de compra para el oro y la plata. Si el dólar sube, el oro, la plata, etc. seguirán en números rojos, pero como explicamos en el artículo anterior, es el agotamiento de existencias de metal precioso físico –manifestada en la “backwardation” del mercado-, la que marcará el toque de fondo. El oro disponible se “acaba”.

2016 entonces, podría ser la última gran oportunidad de subirse al “tren” del oro y la plata.

Todas las burbujas revientan, sin excepción. La del dólar será la madre de todas las burbujas y, cuando estalle, el mundo habrá cambiado para siempre. Será el oro el que por las imbatibles fuerzas del mercado, vuelva a ser centro del sistema monetario global.

China, nueva máxima potencia del siglo XXI, será el nuevo protagonista que establecerá las reglas del juego económico y del comercio universal, de la mano del oro. Más vale estar en el mismo tren.

[Fenix]

Mercado de divisas: Objetivos para 2016
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 08:20
Publicamos los objetivos que los analistas del Deutsche Bank han fijado para el euro/dólar, libra/dólar y el dólar/yen:

Libra/dólar: En 2016/7 esperamos que este par pruebe y rompa el suelo de los 1,35-1,40 y de por finalizado el rango que ha mantenido durante 30 años. Ahora 1,4889.

Dólar/yen: El yen se comportará mejor que casi todas las divisas excepto el dólar. Esperamos un pico del dólar/yen en los 130. Ahora 120.

Euro/dólar: Prevemos que el par alcance el nivel de los 0,95 a finales de 2016.


Bankinter
Jueves, 24 de Diciembre del 2015
La volatilidad del S&P 500 implícita, que descuenta el mercado de derivados, se encuentra en el entorno de 14,6%, por debajo del nivel 20% que sugiere que es un nivel de riesgo asumible.


Crude Oil (WTI) (G6) intradía: continuidad de la recuperación
Trading Central
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 10:19
Punto pivote (nivel de invalidación): 36,95

Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 36,95 con objetivos en 38,07 y 38,45 en extensión.

Escenario alternativo: debajo de 36,95 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 36,55 y 36,03 como objetivos.

Comentario técnico: el RSI se encuentra sostenido por una línea de tendencia en ascenso.


Cómo trabajar y utilizar el patrón hombro cabeza hombro invertido
por Ismael de la Cruz •Hace 5 días
Extracto de mi libro (aún en proceso) Instituciones de Análisis Técnico. Veremos en este artículo otro de los patrones más importante de cambio de tendencia, el hombro-cabeza-hombro invertido.

Es un patrón de cambio de tendencia, realmente se podría decir que es una pequeña variante del hombro-cabeza-hombro pero con un matiz importante, este patrón aparece en una tendencia bajista, dando lugar principalmente a un cambio o giro en la tendencia del precio, en este caso de bajista a alcista.

Tendríamos la formación de tres suelos o mínimos, siendo el segundo o central más bajo que el primero y el tercero (que son los extremos y cuyos mínimos están a un nivel similar.

El primer suelo corresponde al hombro izquierdo, el segundo suelo, que es el más bajo, corresponde a la cabeza, y el tercer suelo corresponde al hombro derecho.

La idea es que tenemos una tendencia bajista con suelos y techos descendentes de manera progresiva hasta que la debilidad aparente empieza a perder algo de fuelle y es ahí donde entra en escena este patrón de cambio de tendencia.

La duración de la formación no es relevante, ya que no es lo mismo que se esté formando por ejemplo en un gráfico de 15 minutos que en un gráfico diario, en el primer caso podría tardar horas, en el segundo caso podría tardar meses.

La estructura de un hombro-cabeza-hombro invertido está formada por tres suelos, siendo el suelo central el que se encuentra a un nivel inferior de los otros dos suelos, que están en los extremos y que ambos están a una altura similar entre sí.

El primer suelo realiza un mínimo, formando el hombro izquierdo, el segundo suelo forma la cabeza, siendo más baja aún, y el tercer suelo realiza un mínimo a la altura del primer suelo, formando el siguiente hombro.

En el siguiente gráfico tenemos un ejemplo de hombro-cabeza-hombro invertido para que vean cómo sería el tema del hombro izquierdo, de la cabeza y del hombro derecho.

Imagen


Es cierto que por la estructura en sí misma de esta formación, se hace bastante complicada de advertir en sus compases iniciales, de manera que no será hasta en la recta final cuando podamos comenzar a observar la posibilidad de que nos encontramos ante este patrón, cuya abreviatura es H-C-H i. Por tanto, calma, nunca intentar adelantarse a la realidad, dejar que fluya es el mejor consejo y actuar cuando se confirme.

El volumen tiende a ser pequeño en la formación del primer hombro en su doble vertiente, es decir, tanto cuando sube el precio como cuando baja el precio, aunque se incrementa algo más cuando el precio se va acercando al suelo, que viene a ser cuando se forma el primer hombro.

Cuando el precio sigue bajando y forma un nuevo suelo, lo que vendría a ser la cabeza, el volumen es menor que al formarse el hombro izquierdo.

Al rebotar al alza el precio hasta la zona de máximos del hombro izquierdo, supera la línea de resistencia bajista, Es en esta fase cuando el volumen tiende a incrementarse.

Acto seguido, el precio vuelve a caer aunque no llega hasta el suelo marcado por la cabeza, sino que alcanza prácticamente el suelo del hombro izquierdo. Esta caída del precio se produce con un reducido volumen.

Finalmente, el precio vuelve a rebotar al alza hasta el nivel de resistencia que se encuentra en la base de la cabeza invertida, es decir, hasta la línea de cuello o línea clavicular (la cual se traza uniendo los techos de la figura formada). Cuando el precio rompa esta zona llegamos al momento culmen, pues implicaría la culminación del patrón y el cambio de tendencia.

Lo que sucede es que es más que aconsejable darle un cierto margen a la superación de la línea clavicular, entre otras razones porque así evitamos falsas señales. En mi opinión, lo ideal es ver si se forma un throwback, en cuyo caso daríamos por oficial la culminación del patrón hombro-cabeza-hombro invertido y el cambio de tendencia de bajista a alcista.

Imagen


En el gráfico tenemos otro ejemplo de hombro-cabeza-hombro invertido donde se aprecia que al romper al alza el precio la línea clavicular, se produce el cambio de tendencia de bajista a alcista.

En este ejemplo la rotura de la línea de cuello y el consiguiente giro de la tendencia se produjo sin el habitual throwback.

Una vez tenemos el patrón ya realizado y culminado, así como el inicio del cambio de tendencia, nos falta conocer un detalle no menos importante, ¿hasta dónde podría subir el precio? Es decir, cómo calcular la proyección de la subida.

El analista técnico puede calcular la proyección o dimensión de la subida por la distancia desde la línea de cuello hasta el mínimo de la cabeza, proyectada hacia arriba desde la línea clavicular. En otras palabras, se proyecta la distancia desde la línea de cuello hasta el mínimo o suelo de la cabeza.

Imagen


En este otro gráfico tenemos un ejemplo muy interesante de hombro-cabeza-hombro invertido, donde se aprecia la formación de los dos hombros, la cabeza, el trazado de la línea clavicular y la rotura de ésta al alza por el precio, realizando el filtro de seguridad mediante el throwback correspondiente. Es a partir de ese momento cuando podemos hablar de culminación del patrón H-C-H i y el giro de tendencia de bajista a alcista.

Llegados a este punto, les resumo brevemente las cuestiones a tener en cuenta:

– En el patrón hombro-cabeza-hombro invertido el volumen juega un papel más importante que en el hombro-cabeza-hombro, como suele ser habitual en los patrones inferiores.

– El precio ha de encontrase inmerso en una tendencia bajista. Si no hay tendencia no podemos hablar de cambio de la misma.

– Se forma el hombro izquierdo, este hombro surge con una caída del precio apoyada por un descenso del volumen y seguida de una subida del precio también con poco volumen.

– Seguidamente, el precio vuelve a caer más bajo que el suelo del hombro izquierdo y con menos volumen, formando tras el rebote al alza la cabeza.

– La tercera y última caída del precio también se produce con poco volumen, aunque no llega hasta el suelo de la cabeza, sino al entorno del suelo del hombro izquierdo, desde donde rebota al alza con algo más de volumen.

– El precio supera la línea de cuello, bien directamente o bien realizando un throwback. Importante resaltar que hasta que no se produzca éste último requisito no se puede hablar de culminación de un patrón hombro-cabeza-hombro inverso, ya que correríamos el riesgo de ser una falsa formación del patrón, una tentativa frustrada finalmente por cualquier motivo o razón.

– El cálculo y la proyección de la subida del precio es orientativo, aunque la doctrina lo suele catalogar como primer objetivo, dando a entender que suele ser mayor el ascenso, pero como cálculo de un primer objetivo de subida del precio es válido.

Les comento lo mismo que al tratar el H-C-H, no se trata de buscar el patrón perfecto, porque no existe, sino de intentar tener una diversidad de patrones y de herramientas válidas y diferentes entre sí pero complementarias al mismo tiempo de cara a que el analista técnico pueda desarrollar su labor de manera seria y rigurosa.

Por último, decir que aunque no es lo habitual, hay ocasiones en la que este patrón de hombro-cabeza-hombro invertido suele actuar como patrón de consolidación y confirmación de la tendencia y no como cambio de la misma. Llamémoslo la excepción que confirma la regla, no suele suceder, pero en alguna ocasión sí.

[Fenix]

Se recupera el rublo ante el rebote del petróleo
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 10:51
El gobierno ruso estará encantado de ver el rally del precio del petróleo esta mañana, dada su dependencia de las exportaciones de crudo.

La moneda rusa ha caído por debajo de 70 rublos por dólar, tras haber tocado un mínimo histórico de 71,17 a principios de esta semana.

Como muestra este gráfico, el rublo ha sufrido un mal año, coincidiendo con el hundimiento del precio del petróleo.


El precio del petróleo Texas supera al del barril Brent
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 11:18
Por primera vez desde octubre de 2014, el precio del barril brent Texas (+0,28% a 37,59$) ha superado al Brent (-0,21% a 37,28$)

Oro intradía: resistencia clave de corto plazo en 1076
Trading Central
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 11:09
Punto pivote (nivel de invalidación): 1076

Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 1076 con objetivos en 1067 y 1064 en extensión.

Escenario alternativo: arriba de 1076 buscar mayor indicación al alza con 1081,5 y 1089 como objetivos.

Comentario téc
nico: el potencial ascendente probablemente se verá limitado por la Resistencia en 1076.


Putin es pesimista respecto al precio del crudo
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 11:44
El presidente de Rusia, Vladimir Putin, dice que los precios del petróleo podrían mantenerse bajos durante mucho tiempo.