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Estos 6 gráficos sugieren una corrección del mercado de acciones en 2016
por Carlos Montero •Hace 5 días


El índice S&P 500 se encuentra prácticamente en los niveles de principios de año, pero eso no se ha debido a la falta de volatilidad. El índice se ha negociado en un rango de 259 puntos en el año. Este año será decepcionante en comparación con los estelares rendimientos de las acciones en los últimos años: 13,5% en 2014, 32,2% en 2013,15.9% en 2012.

La perspectiva para 2016 es aún peor.

Estos son los seis gráficos (vía John Mauldin) que sugieren una corrección del mercado de valores en el futuro cercano.

1. La recesión de beneficios

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Las estimaciones de beneficios para el S&P 500 han caído por debajo de las expectativas de $137 de junio a la expectativa de hoy de $ 107. La reducción de las expectativas de beneficios es una mala señal para la economía y sin embargo las acciones se han mantenido durante el año.

2. Los bonos basura dan una campana de advertencia

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Los bonos de alto rendimiento bonos (basura) están haciendo sonar una campana de advertencia. El rendimiento promedio de todo el universo de bonos basura ha aumentado un 8% en 2015. Este salto en los rendimientos es un gran problema ya que el mercado de bonos basura es el principal indicador de la bolsa de valores. El mercado de bonos de alto rendimiento está gritando peligro.

3. Las ventas minoristas se están desplomando

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Otro indicador que ha que prestar mucha atención son las ventas minoristas. El gasto del consumidor, que representa aproximadamente dos tercios de la economía de Estados Unidos ha estado en declive. Ha habido una fuerte correlación entre el hundiendo de las ventas minoristas y la caída de precios de las acciones.

4. El comercio mundial se ha desplomado

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Según el Fondo Monetario Internacional, las exportaciones mundiales de 2015 se perfilan como las peores desde 1957. ¡Eso es horrible! La caída del comercio mundial también ha estado apareciendo en las tasas de transporte. El Índice Baltic Dry-un, índice utilizado para medir el costo de las tarifas de flete marítimo mundial, ha tocado nuevos mínimos históricos. La disminución del comercio mundial es una señal clara de una economía en desaceleración.

5. El récord de fusiones y adquisiciones es una señal peligrosa

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En noviembre, el volumen de fusiones y adquisiciones global se situó en el nivel más alto de la historia. Desde principios de año las fusiones y adquisiciones en los EE.UU. ya están un 43% por encima del récord anterior de 2007.

Ese es un signo peligroso ya que la historia sugiere que las fusiones y adquisiciones tocan un máximo justo antes de una caída del mercado. Ocurrió antes de la Gran Recesión en 2007, en 1999 antes de que la burbuja tecnológica explotara, y antes de la caída del mercado de 1929 que desencadenó la Gran Depresión.

Los altos niveles de actividades de fusiones y adquisiciones sugieren que los directivos tienen poca confianza en la capacidad de hacer crecer sus negocios orgánicamente y en lugar de eso tienen que recurrir a la ingeniería financiera.

6. Los insiders corporativos se están deshaciendo de sus acciones

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Los mismos genios corporativos que han estado utilizando el dinero de los accionistas para recomprar acciones como locos están vendiendo sus propias acciones, como si no hubiera mañana. Trimtabs informó que los insiders vendieron casi 8.000 millones de dólares de sus tenencias de acciones personales en el mes de noviembre. Ese es el mayor nivel de ventas de insiders desde mayo de 2011, justo antes de una caída de casi el 10% del mercado.



¿Es usted un buen analista?
por OnTrader •Hace 5 días
En lo que tiene que ver con la inteligencia del trader a parte de existir o tener que existir, una habilidad de resolver inconvenientes en nuestras inversiones, también podemos incluir la coherencia, llamado también razonar, se entiende por razonamiento la facultad humana que permite resolver problemas, pero…. ¿Cuáles son los ‘ingredientes’ de la razón?, son: El pensar, el evaluar, el comprender y el actuar, cuando un trader invierte de forma emocional, es decir, en base a sus instintos, presentimientos, emociones o en base al azar, está operando de una forma incoherente, La mayoría de perdidas en las inversiones son producto a incoherencias, voy a hacer unos ejemplos de incoherencias:

1. Invertir en base al azar:
Personalmente me parece incoherente, pedir que las inversiones sean poco ‘riesgosas’ o rentables, cuando una persona invierte en base al azar, invertir en base al azar es no manejar un plan de inversión, es un ejemplo de incoherencia.

2. Invertir en base a las emociones:
A muchos nos pasaba muy frecuentemente al inicio de nuestra carrera de trader, cuando perdíamos e ingresábamos luego de la perdida al mercado en búsqueda de un activo que nos recuperara, lo que hacíamos posteriormente era invertir fuertemente, esa inversión se caracterizaba por carecer de una estrategia de inversión, solo se abre para recuperar una perdida, aquí vemos todo combinado, el azar y las emociones, con frecuencia la operación se abre al azar, es otro ejemplo de incoherencia.

3. Abandonar estrategias para evitar resolver los problemas:
Muchos trader al inicio cambian y cambian sus estrategias de inversión, todo porque no entienden que el juego consiste en aprender de los errores que arroja el plan de inversión, solucionarlos y seguir adelante, como un videojuego que al ir resolviendo retos, mas sube de nivel, los retos que al inicio eran difíciles ya son fáciles, una estrategia de inversión es lo mismo. Cada mes que pasamos con la misma estrategia de inversión o el mismo grupo de estrategias, nos eleva el nivel, pero claro está debemos de resolver nuevos y viejos retos mes a mes, para que todo tome sentido, todo ello nos eleva el nivel, el desechar los planes de inversión solo se debería de hacer cuando hemos explorado y estudiado por meses esa estrategia, y definitivamente descubrimos que el error es de la estrategia, hay una probabilidad muy elevada que nosotros seamos el problema por el cual no se resuelven los problemas.

5 claves para construir un buen análisis de inversión

Recordemos estos 5 pasos en su orden, en este caso el orden influye, como dijo Descartes ‘Pienso, y luego existo’, uno de los muchos inconvenientes que tenemos cuando vamos a hacer trading es el no pensar con calidad, el pensar está atada a la memoria, en la memoria podemos decir que reposa nuestra experiencia, el pensar con calidad está atada a nuestra educación, en pocas palabras, sin experiencia y sin educación no tendremos pensamientos de calidad, entonces, para pensar con calidad es indispensable la experiencia y la educación, algunos trader pasamos por una etapa en la cual creemos que la sabemos toda, yo pasé por esa etapa, me di cuenta que no me las sabia toda cuando estuve varios meses sin ver ganancias, desde entonces busco cursos, seminarios y capacitaciones cada 3 meses, me mantengo informado y actualizado, poseo un laboratorio de trading en el cual comparto mis estudios con las personas que deseen, lo que usted lee es un ejemplo de mis estudios, realizo mis propios estudios en mi oficina, paso horas y horas estudiando, he estudiado trading durante más de 9 horas seguidas, incluso más de 11 horas , de 9 Am a 8:30 PM sin parar, sin pararme de la silla, sin comer, me enfoco y me encanta estudiar, se que la experiencia que recopilo cada día y los estudios que haga se traducen en oportunidades, hoy 5 años después de empezar a hacer trading identifico oportunidades ‘obvias’ en el mercado, al inicio no eran tan claras pero gracias a mi dedicación he aumentado mi habilidad de inversionista técnico:

Las siguientes claves nos ayudan a ser trader mas consientes en el momento de invertir, las 5 claves son:

1. Pensar: El pensar está atado a la experiencia y la educación.

2. Evaluar: La evaluación es la acción de estimar, apreciar, calcular o señalar el valor de algo, muy importante en el momento de hacer trading.

3. Comprender: El comprender es perforar en el significado de las cosas, es sintetizar de forma objetiva, es entender lo que hacemos.

4. Actuar: Es el resultado, de lo que pensamos, evaluamos y comprendemos, es la acción a ejercer.

5. Habilidad: Este punto es extra, lo que siempre repito, el juego no consiste en saber cuando el mercado va a subir o a bajar, eso cualquiera lo puede aprender a hacer, el juego consiste en aumentar la habilidad para resolver retos.

Los trader que están empezando a invertir, piensan de una forma básica, ya que no poseen harta experiencia, por lo general no se preocupan en educarse por diversas razones, solo vemos la necesidad de la educación cuando en realidad deseamos aumentar nuestras ganancias en los mercados financieros, o empezar a ganar, antes no, podemos observar otra característica en los trader que recién empieza, y es que al tener una baja inteligencia de trader por la carencia de experiencia y educación, el problema se mueve en efecto domino, es decir, producto a lo anterior no van ni evaluar, ni a comprender y por ultimo no van a actuar de forma correcta.

[Fenix]

S&P 500: Último movimiento alcista antes del techo
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 15:00
Los analistas de M&G Valores señalan sobre el S&P 500 que si los índices norteamericanos siguen fuertes y esperamos al menos un último tirón a nuevos máximos antes de un posible techo.

El objetivo de una corrección después sería vovler a la zona de 1.850 aproximadamente.

Las materias primas temen a La Niña

Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 15:50:00

Mientras El Niño alcanza su nivel máximo durante estos meses, los inversionistas se preparan para la posible llegada de su hermana, La Niña, un fenómeno que puede volver a trastocar los patrones climáticos y provocar estragos en el mercado de materias primas agrícolas.

Meteorólogos de los gobiernos de Australia y Japón han indicado que El Niño podría haber tocado techo y perdería fuerza durante el primer semestre de 2016, a medida que las temperaturas se enfríen en el subsuelo del océano Pacífico oriental.

La presente versión de El Niño, la más violenta desde la de 1997 y 1998, había causado para principios de diciembre un aumento de la temperatura de la superficie del mar, que en algunos lugares superó los dos grados centígrados, además de impulsar un alza de los precios de los commodities agrícolas como el aceite de palma, el azúcar y los lácteos.


A menudo, El Niño es seguido por el fenómeno inverso, conocido como La Niña, aunque no hay certeza de que ello ocurra.

LUCY CRAYMER/The Wall Street Journal


No hay respuestas mágicas a la hora de invertir
por OnTrader •Hace 4 días
Las personas que buscan una respuesta ‘mágica’, tienden a invertir en base al azar, al invertir al azar el resultado por lo general es malo, al ser el resultado malo la persona piensa que invertir es riesgoso, como el sistema educativo castiga a quien falla, esas ideas‘tatuadas’ en esa mente logran que la persona actué de esa forma, entonces para no sentirse mal al reconocer que ha fallado, señala como responsable a los mercados financieros, llamando a Wall Street ‘Epidemia del mundo’, ‘El lugar donde hay gente que quita dinero a los demás’, ‘Wall Street es un casino’, ‘Invertir en los mercados financieros es riesgoso’, se pasan estas personas toda su vida calificando un activo entre riesgoso o no riesgosos, jamás se preguntan ¿Soy yo el riesgo?, jamás se califican a sí mismos , saben que son el problema, pero están programados para no fallar, entonces ignoran todo, les queda muy difícil reconocer que son la causa de sus errores financieros, el sistema los educo para ser‘perfectos’.

Observo con gracia como muchas personas que atacan y critican a los mercados financieros cargan en sus bolsillos tarjetas de crédito, por lo general tarjetas de crédito extremadamente mal utilizadas, critican al gobierno por la tasa de desempleo alta, buscan trabajo en empresas que funcionan gracias al capitalismo, usan marcas que cotizan en la bolsa, trabajan en empresas cuyas acciones también cotizan en la bolsa, usan teléfonos móviles para grabar las manifestaciones que hacen a las afueras Wall Street, suben sus videos a internet a paginas como Youtube la cual hace parte de Google, la acción Google cotiza en el Nasdaq , las partes y el lugar donde hicieron ese teléfono móvil fue, es y será financiado por el sistema financiero, la empresa donde trabaja, donde come, donde hacen las marcas que usa, funcionan gracias a entidades financieras, mientras están ‘ocupando Wall Street’ se pasan por un restaurante de comidas rápidas a calmar el hambre, y probablemente ese restaurante produce su comida y paga la nomina de sus empleados, gracias al sistema financiero….las acciones de McDonald’s cotizan en la bolsa….estoy muy seguro que muchos después de hacer sus manifestaciones en Wall Street en contra de los mercado financieros, se pasan por McDonald’s.

Pero como a muchas personas les duele decir, ‘yo me equivoqué’, les queda más breve señalar al exterior como el culpable, en vez de usar el cerebro para crear dinero, usan su cerebro para crear excusas y buscar a muchos culpables, entonces culpan a Wall Street, culpan al gobierno, culpan al capitalismo, culpan al dinero y se inventan un montón de excusas, los mercados financieros tienen un grado de responsabilidad pero no todo, no puedo culpar al agua por la gente que se ahoga…tampoco puedo decir que el agua no tiene nada que ver.

La carencia de educación financiera se cubre con un pretexto, ‘No me interesa el dinero’, o para variar usan otra frase muy común ‘El dinero es malo’, la estrategia de esas personas consiste en ignorar la carencia de la inteligencia financiera, la maniobra de esta selva capitalista es jugar con nuestra libertad mientras apliquemos esa estrategia, cuando me dicen ‘No me interesa el dinero’, la pregunta que formulo es ¿Trabaja usted por fines caritativos, no recibe dinero a cambio de su trabajo?, el 99,9% me responden ‘No’, entonces es donde sintetizo que la traducción a esas frases es ‘No me interesa aumentar mi inteligencia financiera, no entiendo el juego del dinero’, de esas ideas y falta de educación financiera, se desprenden problemas sociales como la corrupción, desempleo, desigualdad social, e incluso problemas de salud, la mala administración del dinero conlleva a depresión, ansiedad, estrés e incluso sabemos de personas que se quitan la vida por deudas, entonces ¿Es el dinero importante o no importante?, cuando alguien me dice que no le interesa el dinero ,no lo creo, solo se lo creo a una persona internada en la selva, cuya comida la caza, de resto son solo excusas repetitivas.

Jim Rogers recomienda aprender a hablar mandarín

Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 16:28:00

Ayer publicábamos la primera parte de la entrevista que el economista Guillermo Barba realizó al multimillonario inversor estadounidense Jim Rogers. Esta es la segunda parte de dicha entrevista:

GB) Jim, ¿qué piensas del oro? ¿Crees que vuelva a tener un rol monetario en el futuro?

Jim: Bueno, tengo oro. No voy a comprar más por el momento. He cubierto (contra bajas de precio) algunas de mis tenencias porque sospecho que habrá otra oportunidad de comprarlo (más barato) –y a la plata-, más adelante.

No lo veo en el sistema monetario, a menos que el mundo de repente colapse el próximo año. Es probable que la gente busque agarrarse de algo y podrían agarrarse del oro. Pero aparte de eso, no veo al oro de regreso.

(GB) Has dicho que probablemente el dólar estadounidense se infle en burbuja. ¿Qué pasará cuando termine esa historia?

Jim: Lo que probablemente sucederá es que el dólar se convierta en una burbuja. El oro, la plata y otros metales preciosos continuarán bajo presión. Ahora, si estoy en lo correcto, venderé mis dólares en el momento adecuado y pondré el dinero en oro y plata. Si estoy en lo correcto, esa es probablemente la forma en que va a funcionar.

(GB) Ahora, Jim. La economía china parece estar en un gran problema actualmente. ¿Todavía estás optimista respecto al futuro de China?

Jim: Bueno, no sabía que China estuviera en un gran problema. El mercado de valores chino ha sido el mejor del mundo este año. Eso es extraño para un país que está en problemas. Es el mercado de valores más fuerte del mundo, el mejor el año pasado. Mucho, mucho más que cualquier otro mercado de valores. Sí, tienes razón, tuvo una gran corrección, pero los mercados tienen correcciones todo el tiempo. Hasta ahora siempre que colapsa, compro.
China será el próximo gran país del mundo.

(GB) ¿Crees que la pesadilla para los mercados emergentes ya terminó o que vaya a continuar?

Jim: Algunos de ellos –durante los buenos tiempos-, pidieron dinero prestado en lugar de hacer cambios. Así que algunos de esos países van a seguir teniendo problemas, como Indonesia. Los que no usaron los buenos tiempos para cambiar y que sólo pidieron prestado porque era más fácil, van a tener más problemas. Algunos probablemente estarán bien.

Vietnam podría estar bien. Corea del Norte va a estar bien. Algunos de ellos estarán bien. Otros continuarán teniendo más problemas.

(GB) Hablemos ahora de la Reserva Federal de Estados Unidos. ¿Cuál es tu opinión sobre su política de tasas de interés en cero por ciento y la “flexibilización cuantitativa” (QE)?


Jim: ¡Es absurda! ¡Es un desastre! Y va a involucrar a una gran cantidad de personas: la gente que ahorró dinero para su jubilación; va a destruir muchos planes de pensiones, compañías de seguros. Está destruyendo a mucha gente que ahorra e invierte. Va a terminar muy mal para todos nosotros.

(GB) ¿Ves tasas de interés negativas en EE.UU. en el futuro cercano?

Jim: Tal vez, tal vez. Pero lo dudo. No creo que vayamos a ver tasas de interés negativas en Estados Unidos. Tal vez cuando las cosas se pongan realmente mal, entonces, la próxima vez, podría ser. Pero no va a suceder en el corto plazo.

(GB) ¿Cree que importe ya si la Fed anuncia que subirá las tasas de interés en diciembre?

Jim: No creo que importe, las tasas de interés (ya) están subiendo, no importa cuando lo haga la Fed. La Fed se limita a seguir al mercado.

(GB) ¿Cuál sería tu mejor consejo para los jóvenes que quieren convertirse en inversionistas?

Jim: No lo hagan a menos que de veras les encante, porque va a haber problemas en el mercado financiero en los próximos 10 o 20 años. Cuando entré a las finanzas, era un lugar terrible para estar, pero me encantó así que me fue bien. Ahora, ha sido genial durante los últimos 20 años, pero va a estar mal por los próximos 10 o 20, así que no lo hagan a menos que les encante. Pero, si realmente, realmente les gusta háganlo y van a sobrevivir, y es probable que hagan mucho dinero.

Si lo aman, entren a trabajar para un corredor de bolsa, una empresa de inversión, un fondo de inversión o algo así. Pero de otro modo, manténganse alejados porque nada va a estar bien durante los próximos veinte años.

(GB) Ahora, Jim. ¿Por qué defiendes el libre mercado? Como sabes, los políticos suelen decir que crea desigualdad y pobreza...

Jim: ¿Qué mercados no tienen desigualdad? ¿En el comunismo? Vemos lo que ocurrió allí, fue un desastre. ¿En el socialismo? El socialismo fue un desastre todavía peor. Los mercados libres tienen problemas pero todo todos los demás tienen problemas peores. Es el sistema menos malo. Miren lo que pasó en China. Desde que volvieron a liberar los mercados, han tenido el crecimiento más asombroso de la historia mundial en sacar a la gente de la pobreza. Cientos de millones de personas se volvieron exitosas debido a los mercados libres. Tú sabes lo que intentaron antes (la planificación central), ¡fue una pesadilla! Los chinos sin duda no van a volver a eso. Los rusos ciertamente, tampoco.

(GB) ¿Es esa la razón por la que recomiendas a la gente que aprenda a hablar mandarín?

Jim: Sí. China, va a ser el próximo gran país del mundo.

Lacartadelabolsa

[Fenix]

Anadarko Petroleum: soporte en torno a 46.2
Trading Central
Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 16:56
Nuestro punto de rotación se sitúa en 46.2.

Nuestra preferencia: rebote a corto plazo hacia el 57.7.

Escenario alternativo: por debajo de 46.2, el riesgo es una caída hasta 42.9 y 41.

Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es negativo.

Asimismo, la acción se sitúa por debajo de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 52.81 y 61.09 respectivamente).

El rally de Fin de Año del oro es un regalo recurrente

Jueves, 24 de Diciembre del 2015 - 18:56:00

Aunque lo haya hecho bien o mal durante el resto del año, el oro suele subir al fin de año, según muestran las estadísticas.

En nueve de los últimos 10 años, los precios del lingote avanzaron desde el 23 diciembre hasta el 3 enero, con ganancias medias del 2,9 por ciento, según datos compilados por Bloomberg.

Incluso en 2013 y 2014, cuando el oro sufrió dos de sus peores años en más de una década, el valor del metal precioso aumentó durante esas semanas de vacaciones.


Traders como Brad Yates de Elemetal Capital LLC atribuyen las ganancias en parte a la tendencia de los consumidores en China - el comprador más importante del mundo - para abastecerse antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar.