Economía de EEUU entra en un bache golpeada por inventarios y comercio exterior
WASHINGTON (Reuters) - El crecimiento económico de Estados Unidos se frenó bruscamente en el cuarto trimestre debido a que las empresas intentaron reducir un exceso de inventarios y a que la fortaleza del dólar y la debilidad de la demanda mundial pesaron sobre las exportaciones.
El Producto Interno Bruto (PIB) subió un 0,7 por ciento en tasa anual, dijo el viernes el Departamento de Comercio, también porque los precios bajos del petróleo siguieron minando las inversiones de las compañías energéticas, mientras que un clima inusualmente moderado redujo el gasto del consumidor en energía.
Como el mercado laboral se está fortaleciendo y algunos de los obstáculos al crecimiento son temporales, los economistas prevén que la producción se acelerará en el primer trimestre de 2016. Las previsiones de crecimiento para el primer trimestre están por ahora por sobre un 2 por ciento.
"La economía tuvo un bache a fines del año pasado. La navegación no va a ser tranquila en 2016, pero tampoco vemos un naufragio", dijo el economista jefe de MUFG Union Bank Chris Rupkey, en Nueva York.
La Reserva Federal subió las tasas de interés en diciembre por primera vez desde junio del 2006. Si bien la Fed no ha descartado otra alza de tasas en marzo, la volatilidad de los mercados financieros podría hacer que eso se aplace hasta junio.
El ritmo de crecimiento estuvo en línea con las expectativas de los economistas y sigue a una tasa de un 2 por ciento en el tercer trimestre. La economía estadounidense creció un 2,4 por ciento en el 2015 tras una expansión similar en el 2014.
El dato del PIB, junto con una sorpresiva decisión del Banco de Japón de reducir las tasas de interés por debajo de cero para estimular a la economía japonesa, impulsó al dólar frente a una cesta de monedas.
Los precios de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron y las acciones en Wall Street avanzaban.
El gasto del consumidor, que responde por más de dos tercios de la actividad económica de Estados Unidos, aumentó a un ritmo de 2,2 por ciento, menos que el ritmo de 3,0 por ciento del tercer trimestre.
Otro reporte de la Universidad de Michigan mostró que la lectura final del índice de confianza del consumidor cayó a 92 en enero desde 92,6 en diciembre, debido al reciente desplome de los mercados bursátiles, pero permaneció a niveles consistentes con un crecimiento económico sostenido.
El dólar, que se ha apreciado un 11 por ciento frente a las divisas de los socios comerciales de Estados Unidos desde enero del año pasado, probablemente siguió siendo un lastre para las exportaciones, lo que llevó a un déficit comercial que restó 0,47 punto porcentual del crecimiento al PIB en el cuarto trimestre.
En otro informe, el Departamento del Trabajo dijo que el índice de costos del empleo, la medición más amplia de los costos laborales, subió un 0,6 por ciento tras una cifra no revisada de 0,6 por ciento en el tercer trimestre, y en línea con lo proyectado por los analistas.
(Editado en español por Patricio Abusleme)
Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por admin » Vie Ene 29, 2016 6:12 pm
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por admin » Vie Ene 29, 2016 6:22 pm
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por admin » Vie Ene 29, 2016 11:02 pm
S&P deja a la minera Vale a un paso de perder el grado de inversión
viernes 29 de enero de 2016 17:19 GYT
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RÍO DE JANEIRO (Reuters) - La agencia Standard & Poor's bajó el viernes la calificación de la minera brasileña Vale SA a "BBB-", el último escalón antes de perder el grado de inversión, debido a los precios persistentemente bajos de las materias primas.
S&P además colocó una perspectiva negativa a la nota del mayor productor de mineral de hierro, una señal de que puede volver a bajar la calificación en el futuro próximo.
"La baja responde a condiciones más débiles en los mercados del mineral de hierro, que esperamos que duren hasta 2018", dijo S&P en un comunicado.
La decisión sigue a la de la agencia Moody's, que hace una semana puso la nota crediticia de Vale en revisión para una posible baja a terreno especulativo.
viernes 29 de enero de 2016 17:19 GYT
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RÍO DE JANEIRO (Reuters) - La agencia Standard & Poor's bajó el viernes la calificación de la minera brasileña Vale SA a "BBB-", el último escalón antes de perder el grado de inversión, debido a los precios persistentemente bajos de las materias primas.
S&P además colocó una perspectiva negativa a la nota del mayor productor de mineral de hierro, una señal de que puede volver a bajar la calificación en el futuro próximo.
"La baja responde a condiciones más débiles en los mercados del mineral de hierro, que esperamos que duren hasta 2018", dijo S&P en un comunicado.
La decisión sigue a la de la agencia Moody's, que hace una semana puso la nota crediticia de Vale en revisión para una posible baja a terreno especulativo.
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por admin » Vie Ene 29, 2016 11:03 pm
Chevron reporta su primera pérdida trimestral desde 2002 por desplome del petróleo
Por Ernest Scheyder
(Reuters) - La petrolera Chevron Corp reportó el viernes su primera pérdida trimestral en más de 13 años, en momentos en que lucha por hacer frente a una fuerte caída de los precios del crudo que erosiona las ganancias en todas sus divisiones.
Esta es la última señal de que la caída de más de 70 por ciento en los precios del petróleo desde 2014 ha afectado duramente al otrora fuerte sector energético, obligando a las firmas a reducir nuevos proyectos, despedir personal y recortar el gasto.
Chevron ya había dado señales el mes pasado de sus problemas mediante la reducción de su presupuesto para 2016 en un 24 por ciento, a 26.600 millones de dólares, decisión que forma parte de una estrategia para lidiar con unos precios más bajos del petróleo mientras aguarda un esperado repunte.
Rivales más pequeños como Hess Corp, Continental Resources y Noble Energy recortaron sus presupuestos a principios de esta semana entre un 40 y 66 por ciento.
"Estamos tomando medidas significativas para mejorar los ingresos y el flujo de caja en este entorno de precios bajos", dijo el presidente ejecutivo de Chevron, John Watson, en un comunicado.
La petrolera registró una pérdida neta en el cuarto trimestre de 588 millones de dólares, o 31 centavos por acción, frente a una ganancia neta de 3.470 millones, o 1,85 dólar por acción, del mismo período del año anterior.
La última vez que Chevron había registrado una pérdida trimestral fue en el tercer trimestre de 2002.
La producción de Chevron, en tanto, aumentó un 4 por ciento a 2,67 millones de barriles de petróleo equivalente por día en el trimestre finalizado el 31 de diciembre.
Por Ernest Scheyder
(Reuters) - La petrolera Chevron Corp reportó el viernes su primera pérdida trimestral en más de 13 años, en momentos en que lucha por hacer frente a una fuerte caída de los precios del crudo que erosiona las ganancias en todas sus divisiones.
Esta es la última señal de que la caída de más de 70 por ciento en los precios del petróleo desde 2014 ha afectado duramente al otrora fuerte sector energético, obligando a las firmas a reducir nuevos proyectos, despedir personal y recortar el gasto.
Chevron ya había dado señales el mes pasado de sus problemas mediante la reducción de su presupuesto para 2016 en un 24 por ciento, a 26.600 millones de dólares, decisión que forma parte de una estrategia para lidiar con unos precios más bajos del petróleo mientras aguarda un esperado repunte.
Rivales más pequeños como Hess Corp, Continental Resources y Noble Energy recortaron sus presupuestos a principios de esta semana entre un 40 y 66 por ciento.
"Estamos tomando medidas significativas para mejorar los ingresos y el flujo de caja en este entorno de precios bajos", dijo el presidente ejecutivo de Chevron, John Watson, en un comunicado.
La petrolera registró una pérdida neta en el cuarto trimestre de 588 millones de dólares, o 31 centavos por acción, frente a una ganancia neta de 3.470 millones, o 1,85 dólar por acción, del mismo período del año anterior.
La última vez que Chevron había registrado una pérdida trimestral fue en el tercer trimestre de 2002.
La producción de Chevron, en tanto, aumentó un 4 por ciento a 2,67 millones de barriles de petróleo equivalente por día en el trimestre finalizado el 31 de diciembre.
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por admin » Vie Ene 29, 2016 11:07 pm
Producción manufacturera en Chile cae en diciembre y se contrae 0,6 pct en 2015
SANTIAGO (Reuters) - La producción de manufacturas en Chile cayó en diciembre y acumuló una contracción del 0,6 por ciento en el 2015, golpeada por la desaceleración de la actividad económica y el negativo desempeño de sectores clave como la minería, informó el viernes el Gobierno.
En el último mes del año pasado, el índice manufacturero se contrajo un 2,8 por ciento interanual, afectado por la menor fabricación de metales comunes, elaboración de productos alimenticios y bebidas.
En un sondeo actualizado de Reuters, analistas estimaban una baja para el indicador del 1,7 por ciento en diciembre.
"Los índices sectoriales de diciembre entregaron resultados pesimistas para la actividad (económica), principalmente por el lado de la oferta", dijo un reporte de la correduría del grupo Corpbanca.
La entidad financiera agregó que el resultado de este indicador incide en una actividad económica que habría crecido apenas un 0,5 por ciento en diciembre y un 1,3 por ciento en el último trimestre del año pasado.
"Así, el bajo desempeño de la economía en diciembre muestra una pérdida de impulso importante por parte de la actividad, la que iniciaría en 2016 con un dinamismo menor al anticipado", dijo Corpbanca.
La variación de diciembre se enmarca en una negativa tendencia en 2015, en el que el nulo dinamismo del rubro minero afectó a la industria manufacturera, a lo que se sumó un acotado consumo doméstico y una menor demanda externa.
Con el desempeño del sector en 2015, la producción de manufacturas completó dos años consecutivos en terreno negativo.
SANTIAGO (Reuters) - La producción de manufacturas en Chile cayó en diciembre y acumuló una contracción del 0,6 por ciento en el 2015, golpeada por la desaceleración de la actividad económica y el negativo desempeño de sectores clave como la minería, informó el viernes el Gobierno.
En el último mes del año pasado, el índice manufacturero se contrajo un 2,8 por ciento interanual, afectado por la menor fabricación de metales comunes, elaboración de productos alimenticios y bebidas.
En un sondeo actualizado de Reuters, analistas estimaban una baja para el indicador del 1,7 por ciento en diciembre.
"Los índices sectoriales de diciembre entregaron resultados pesimistas para la actividad (económica), principalmente por el lado de la oferta", dijo un reporte de la correduría del grupo Corpbanca.
La entidad financiera agregó que el resultado de este indicador incide en una actividad económica que habría crecido apenas un 0,5 por ciento en diciembre y un 1,3 por ciento en el último trimestre del año pasado.
"Así, el bajo desempeño de la economía en diciembre muestra una pérdida de impulso importante por parte de la actividad, la que iniciaría en 2016 con un dinamismo menor al anticipado", dijo Corpbanca.
La variación de diciembre se enmarca en una negativa tendencia en 2015, en el que el nulo dinamismo del rubro minero afectó a la industria manufacturera, a lo que se sumó un acotado consumo doméstico y una menor demanda externa.
Con el desempeño del sector en 2015, la producción de manufacturas completó dos años consecutivos en terreno negativo.
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por admin » Vie Ene 29, 2016 11:12 pm
Justicia chilena decreta arraigo contra nuera de presidenta Bachelet en investigación delitos tributarios
SANTIAGO (Reuters) - La justicia chilena dictó el viernes arraigo nacional y firma mensual ante la policía para la nuera de la presidenta Michelle Bachelet, en el inicio de un proceso por presuntos delitos tributarios que ha ejercido presión sobre la golpeada popularidad del Gobierno.
Natalia Compagnon fue denunciada a principios de mes por el Servicio de Impuesto Internos (SII) junto a un grupo de personas en el llamado caso Caval, que también involucró al hijo de Bachelet y esposo de Compagnon en un supuesto tráfico de influencias para obtener un millonario crédito.
En la audiencia que se realizó en la ciudad de Rancagua, al sur de la capital, el fiscal Sergio Moya aseguró que la nuera de la presidenta y su socio en Caval emitieron facturas maliciosamente falsas bajando así la base imponible de la empresa, lo que habría causado un perjuicio fiscal de 118 millones de pesos (166.000 dólares).
Junto con el arraigo nacional, se prohibió a Compagnon comunicarse con el resto de los imputados del caso hasta el dictamen de la condena.
A la salida del tribunal en Rancagua, la nuera de la presidenta fue increpada por un grupo de manifestantes que llegó hasta el edificio del Poder Judicial.
La formulación de cargos contra Compagnon ocurre en medio de una fuerte caída de la popularidad de la mandataria, en un ambiente de desconfianza de los chilenos por el caso Caval y desvíos de dineros de empresarios a campañas políticas.
El ministro del Interior, Jorge Burgos, intentó poner paños fríos y dijo que el Gobierno tiene su foco en que las instituciones operen.
"Es una etapa que está establecida en todo procedimiento y en Chile el estado de derecho se aplica a todo el mundo", dijo Burgos a periodistas respecto de la formalización. "Es un día absolutamente normal, como lo he venido diciendo insistentemente", agregó ante los requerimientos de los medios.
El hijo de Bachelet, Sebastián Dávalos, renunció hace casi un año a su cargo de director cultural del Gobierno luego de que medios revelaron que participó en una reunión con el banquero Andrónico Luksic, uno de los dueños de Banco de Chile, tras la cual se aprobó un préstamo de unos 10 millones de dólares a Caval para comprar terrenos.
SANTIAGO (Reuters) - La justicia chilena dictó el viernes arraigo nacional y firma mensual ante la policía para la nuera de la presidenta Michelle Bachelet, en el inicio de un proceso por presuntos delitos tributarios que ha ejercido presión sobre la golpeada popularidad del Gobierno.
Natalia Compagnon fue denunciada a principios de mes por el Servicio de Impuesto Internos (SII) junto a un grupo de personas en el llamado caso Caval, que también involucró al hijo de Bachelet y esposo de Compagnon en un supuesto tráfico de influencias para obtener un millonario crédito.
En la audiencia que se realizó en la ciudad de Rancagua, al sur de la capital, el fiscal Sergio Moya aseguró que la nuera de la presidenta y su socio en Caval emitieron facturas maliciosamente falsas bajando así la base imponible de la empresa, lo que habría causado un perjuicio fiscal de 118 millones de pesos (166.000 dólares).
Junto con el arraigo nacional, se prohibió a Compagnon comunicarse con el resto de los imputados del caso hasta el dictamen de la condena.
A la salida del tribunal en Rancagua, la nuera de la presidenta fue increpada por un grupo de manifestantes que llegó hasta el edificio del Poder Judicial.
La formulación de cargos contra Compagnon ocurre en medio de una fuerte caída de la popularidad de la mandataria, en un ambiente de desconfianza de los chilenos por el caso Caval y desvíos de dineros de empresarios a campañas políticas.
El ministro del Interior, Jorge Burgos, intentó poner paños fríos y dijo que el Gobierno tiene su foco en que las instituciones operen.
"Es una etapa que está establecida en todo procedimiento y en Chile el estado de derecho se aplica a todo el mundo", dijo Burgos a periodistas respecto de la formalización. "Es un día absolutamente normal, como lo he venido diciendo insistentemente", agregó ante los requerimientos de los medios.
El hijo de Bachelet, Sebastián Dávalos, renunció hace casi un año a su cargo de director cultural del Gobierno luego de que medios revelaron que participó en una reunión con el banquero Andrónico Luksic, uno de los dueños de Banco de Chile, tras la cual se aprobó un préstamo de unos 10 millones de dólares a Caval para comprar terrenos.
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por Fenix » Sab Ene 30, 2016 8:03 pm
"Consolidación: Fed, Apple/Boeing y BB. Duraderos pasarán ligera factura."
Bankinter
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 09:18 CET
Para la sesión de hoy esperamos un resultado con sesgo ligeramente negativo debido a: i) la mala acogida del mensaje de la Fed; ii) el débil comportamiento de algunos valores con un peso relevante en los índices, tras publicar resultados (en particular Apple –6,57% o Boeing -8,9%) y iii) las malas previsiones que se esperan para los datos macros que conoceremos hoy. En particular el de Pedidos de Bienes Duraderos (dic.): -0,7% esperado (vs 0,0% anterior). A nivel doméstico, a la apertura se conocerá el dato de Tasa de Paro (4T) con una estimación de 21,1% vs 21,18% anterior.
En el lado de resultados empresariales, una vez más, el flujo de noticias vendrá de EE.UU. donde se publican 52 compañías. En particular con: Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly, Ford, Altria, Caterpillar, Eastman Chemical, Western Digital, Amgen, KLA-Tencor, Microsoft, Amazon y Visa.
Wall Street sigue sobrevalorada
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 09:30
A pesar de que las valoraciones se han ajustado en Wall Street tras las últimas caídas, los ratios muestran que la corrección aún podría ir mucho más allá.
Como vemos en el gráfico adjunto, el ratio precio/ventas del S&P 500 se sitúa en 1,61 frente a una media de casi 1,3 desde 2000.
Los rendimientos de los bonos japoneses siguen cayendo
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 09:38
Después de la sorpresiva decisión del Banco de Japón de introducir tasas de interés negativas, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) están mostrando caídas generalizadas (descenso de los rendimientos significan subidas de los precios).
Los rendimientos de los bonos con vencimiento a 2 años se han reducido a -0,089 por ciento desde -0,042 por ciento. Del mismo modo, los bonos con vencimiento a 3 años se encuentran ahora en -0,077 por ciento desde -0,014 por ciento. Ambos están en mínimos históricos.
Los rendimientos de los bonos a 5 años se han deslizado al -0,075 por ciento y los de los 7 años al -0,071 por ciento.
La rentabilidad del bono a 10 años ha caído por debajo de la marca del 0,1 por ciento al 0,09 por ciento.
La UE impone nuevos aranceles a las importaciones de acero de China
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 10:23
La Unión Europea ha dado señales de un enfoque más duro imponiendo una nueva gama de aranceles a las importaciones chinas, según un anuncio en el Diario Oficial.
La medida, que llega en medio de una investigación en curso de la UE sobre posibles medidas antidumping, repercutirá sobre las barras de acero utilizadas en la construcción. Los aranceles provisionales van desde el 9,2 por ciento al 13 por ciento.
Rusia dice que no hay ninguna reunión confirmada entre OPEP y países no-OPEP
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 10:27
El ministro ruso de Energía Novak dice que no hay ninguna reunión confirmada entre la OPEP y los países fuera de la OPEP.
En una reacción inmediata, los futuros del WTI cayeron 0,12 dólares desde 33,70 a 33,58 dólares.
Barclays cree que el flujo de dinero de fin de mes favorece al dólar
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:11
En los modelos de fin de mes, Barclays sugiere que el dólar podría estar favorecido frente a las principales monedas y recomienda la compra del USD/JPY y USD/CAD y es neutral con el dólar frente al euro, la libra y dólar canadiense.
Delegado OPEP dice que reunión con países no-OPEP debería producirse a nivel de expertos
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:34
Un delegado de la OPEP dice que una reunión entre la OPEP y los países no-OPEP debería producirse a nivel de expertos, no a nivel ministerial.
Todavía no se ha decidido si habrá reunión entre países OPEP y no-OPEP
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:24
Dos delegados de la OPEP han comentado que no ha habido una decisión sobre si se debe celebrar una reunión entre la OPEP y los países no-OPEP, y si una reunión llegará a suceder, ocurriría en febrero o marzo
Añadieron que esta reunión tendría más sentido que una reunión extraordinaria de sólo las naciones de la OPEP.
Petróleo: señal alcista
por Bolsa y Ciclos •Hace 1 día
Al cierre de la jornada del 18 de enero, la situación técnica del ciclo de 40 días del petróleo (crude oil) se presentaba como sigue: el ciclo se encontraba en su fase descendente, el precio había aterrizado en el soporte que se localizaba entre 30,01 y 28,37; el oscilador de confirmación dibujaba una divergencia alcista; y el suelo teórico (ST) iba a cumplirse el 20 de enero.
Por último, disponíamos de la línea horizontal situada en 31,18, cuya rotura al alza activaría la señal de posible conclusión de la fase descendente del ciclo.
Imagen
Dos días después, la línea horizontal modificó su ubicación, situándose en el nivel 30,25.
Imagen
Al día siguiente, el petróleo rompió al alza la referida línea horizontal, al tiempo que el oscilador de confirmación certificaba la entrada oficial del ciclo en su fase ascendente. De forma inmediata, calculé los objetivos de subida y ofrecí el techo teórico (TT) pronosticado por la onda sinusoidal.
Imagen
En la sesión de ayer, el pretróleo coronó el segundo objetivo de subida (33,43-35,09) y la onda sinusoidal se vio forzada a ajustarse a la derecha para ofrecernos un nuevo TT. Sea como fuere, la señal alcista está resultado muy provechosa.
Bankinter
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 09:18 CET
Para la sesión de hoy esperamos un resultado con sesgo ligeramente negativo debido a: i) la mala acogida del mensaje de la Fed; ii) el débil comportamiento de algunos valores con un peso relevante en los índices, tras publicar resultados (en particular Apple –6,57% o Boeing -8,9%) y iii) las malas previsiones que se esperan para los datos macros que conoceremos hoy. En particular el de Pedidos de Bienes Duraderos (dic.): -0,7% esperado (vs 0,0% anterior). A nivel doméstico, a la apertura se conocerá el dato de Tasa de Paro (4T) con una estimación de 21,1% vs 21,18% anterior.
En el lado de resultados empresariales, una vez más, el flujo de noticias vendrá de EE.UU. donde se publican 52 compañías. En particular con: Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly, Ford, Altria, Caterpillar, Eastman Chemical, Western Digital, Amgen, KLA-Tencor, Microsoft, Amazon y Visa.
Wall Street sigue sobrevalorada
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 09:30
A pesar de que las valoraciones se han ajustado en Wall Street tras las últimas caídas, los ratios muestran que la corrección aún podría ir mucho más allá.
Como vemos en el gráfico adjunto, el ratio precio/ventas del S&P 500 se sitúa en 1,61 frente a una media de casi 1,3 desde 2000.
Los rendimientos de los bonos japoneses siguen cayendo
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 09:38
Después de la sorpresiva decisión del Banco de Japón de introducir tasas de interés negativas, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) están mostrando caídas generalizadas (descenso de los rendimientos significan subidas de los precios).
Los rendimientos de los bonos con vencimiento a 2 años se han reducido a -0,089 por ciento desde -0,042 por ciento. Del mismo modo, los bonos con vencimiento a 3 años se encuentran ahora en -0,077 por ciento desde -0,014 por ciento. Ambos están en mínimos históricos.
Los rendimientos de los bonos a 5 años se han deslizado al -0,075 por ciento y los de los 7 años al -0,071 por ciento.
La rentabilidad del bono a 10 años ha caído por debajo de la marca del 0,1 por ciento al 0,09 por ciento.
La UE impone nuevos aranceles a las importaciones de acero de China
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 10:23
La Unión Europea ha dado señales de un enfoque más duro imponiendo una nueva gama de aranceles a las importaciones chinas, según un anuncio en el Diario Oficial.
La medida, que llega en medio de una investigación en curso de la UE sobre posibles medidas antidumping, repercutirá sobre las barras de acero utilizadas en la construcción. Los aranceles provisionales van desde el 9,2 por ciento al 13 por ciento.
Rusia dice que no hay ninguna reunión confirmada entre OPEP y países no-OPEP
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 10:27
El ministro ruso de Energía Novak dice que no hay ninguna reunión confirmada entre la OPEP y los países fuera de la OPEP.
En una reacción inmediata, los futuros del WTI cayeron 0,12 dólares desde 33,70 a 33,58 dólares.
Barclays cree que el flujo de dinero de fin de mes favorece al dólar
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:11
En los modelos de fin de mes, Barclays sugiere que el dólar podría estar favorecido frente a las principales monedas y recomienda la compra del USD/JPY y USD/CAD y es neutral con el dólar frente al euro, la libra y dólar canadiense.
Delegado OPEP dice que reunión con países no-OPEP debería producirse a nivel de expertos
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:34
Un delegado de la OPEP dice que una reunión entre la OPEP y los países no-OPEP debería producirse a nivel de expertos, no a nivel ministerial.
Todavía no se ha decidido si habrá reunión entre países OPEP y no-OPEP
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:24
Dos delegados de la OPEP han comentado que no ha habido una decisión sobre si se debe celebrar una reunión entre la OPEP y los países no-OPEP, y si una reunión llegará a suceder, ocurriría en febrero o marzo
Añadieron que esta reunión tendría más sentido que una reunión extraordinaria de sólo las naciones de la OPEP.
Petróleo: señal alcista
por Bolsa y Ciclos •Hace 1 día
Al cierre de la jornada del 18 de enero, la situación técnica del ciclo de 40 días del petróleo (crude oil) se presentaba como sigue: el ciclo se encontraba en su fase descendente, el precio había aterrizado en el soporte que se localizaba entre 30,01 y 28,37; el oscilador de confirmación dibujaba una divergencia alcista; y el suelo teórico (ST) iba a cumplirse el 20 de enero.
Por último, disponíamos de la línea horizontal situada en 31,18, cuya rotura al alza activaría la señal de posible conclusión de la fase descendente del ciclo.
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Dos días después, la línea horizontal modificó su ubicación, situándose en el nivel 30,25.
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Al día siguiente, el petróleo rompió al alza la referida línea horizontal, al tiempo que el oscilador de confirmación certificaba la entrada oficial del ciclo en su fase ascendente. De forma inmediata, calculé los objetivos de subida y ofrecí el techo teórico (TT) pronosticado por la onda sinusoidal.
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En la sesión de ayer, el pretróleo coronó el segundo objetivo de subida (33,43-35,09) y la onda sinusoidal se vio forzada a ajustarse a la derecha para ofrecernos un nuevo TT. Sea como fuere, la señal alcista está resultado muy provechosa.
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por Fenix » Sab Ene 30, 2016 8:07 pm
El euro libra sube por compras de fin de mes y entrada de inversores japoneses
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:55
El euro libra sigue su escalada apoyado por las compras de fin de mes y por informaciones que apuntan a que los inversores japoneses están aumentando la compra de deuda francesa.
El euro libra recupera un 0,26% a 0,7637.
Banco Central de Rusia mantiene tipo de referencia en el 11,00%
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:04
El Banco Central de Rusia ha mantenido su tasa de interés de referencia en el 11 por ciento, tal y como se esperaba.
Los economistas no esperaban un movimiento hoy, pero el banco central advirtió el mes pasado que habrá recortes en el futuro.
Flash EURUSD: niveles clave de cara a un próximo movimiento acusado
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:20:36
Desde mediados de diciembre, y a pesar de las últimas reuniones de los bancos centrales, el cambio EURODÓLAR fluctúa acotándose en el interior de una triangulación.
Las referencias clave de resistencia vienen siendo 1,10 – 1,106 y la de soporte en 1,082 La tímida pérdida de la directriz alcista 3diciembre-6 enero establece un precedente negativo acerca de la posibilidad del próximo movimiento. En cualquier caso centraríamos la toma de decisiones a la superación de las referencias antes comentadas.
Recomendación: VENTA CORTO PLAZO DEBAJO 1,082
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
"No pierdan la fe: si no hay efecto enero habrá efecto febrero. O marzo, o abril. Pero lo habrá..."
por Moisés Romero •Hace 1 día
"Entre las muchas plegarias, ritos y mitos de las Bolsas, hay uno referido al efecto enero. Elijo, en esta ocasión una referencia, que considero está muy bien conseguida. Es de María Déjà vu en esBolsa: el “efecto enero” o “efecto de cambio de año” es un patrón estacional que consiste en que durante el mes de enero se producen rentabilidades anormalmente elevadas respecto a las del resto del año. Este patrón estacional afecta principalmente a las empresas más pequeñas por ser más volátiles, pero también puede extenderse a todo el mercado de valores. La premisa del efecto enero marca que el comportamiento que tenga la Bolsa durante el mes de enero será el patrón que siga durante todo el año. Un mes de enero alcista resultará un año alcista y un mes de enero bajista pasará su factura en ese año. Curiosamente, el 2008 fue un claro ejemplo de una buena alerta para quienes sigan este patrón. A pesar de cinco años de alzas en Bolsa, y del optimismo que imperaba por aquel entonces, el mes de enero de 2008 fue el peor en toda la historia, perdiendo más de 2.000 puntos, lo que según el efecto enero significaba que nos esperaba un fuerte año bajista, como finalmente así sucedió. Pero veamos si realmente esto se confirma estadísticamente. Tras realizar un estudio que nos dice cuántas veces ha coincidido el sesgo del mes de enero con el del resto del año en el S&P 500 podemos ver lo siguiente:
El color verde corresponde a los rendimientos alcistas y el color rojo a los rendimientos bajistas. De los 66 años coinciden 50, es decir, en un 75,75% los meses de enero han llevado el mismo patrón que el resto del año. Estos resultados indican que en 40 ocasiones, el mes de enero ha resultado con balance positivo, de las cuales en 36 ocasiones el año ha sido positivo. Es decir, en un 90% de las veces que enero ha resultado positivo, el año ha terminado con alzas para el S&P 500. Como podéis comprobar, sí que hay cierta correlación entre lo que sucede en enero y el resto del año.
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¿Cuáles son las causas del efecto enero? Como en todos los patrones existen diferentes “hipótesis” sobre sus causas. Una de ellas es que durante el mes de diciembre los inversores profesionales arriesgan menos en sus inversiones para poder presentar un informe anual favorable a sus intereses profesionales. Es lo que se conoce como “maquillaje de carteras”. Para ello pueden utilizar distintas estrategias de maquillaje, siendo la más utilizada la denominada mark-up, que consiste en vender al final del año aquellos activos “menos populares” para que no aparezcan como componentes de la cartera al publicar el informe anual, y comprar aquellos que sí han sido populares. De este modo se maquilla la composición real de la cartera a lo largo del año ya que de esta manera se puede captar a nuevos clientes, atraídos por las estimaciones de rentabilidad/riesgo ofrecidas. Tras maquillar las carteras comienza otra etapa que será de inversiones muy agresivas para beneficiarse del efecto enero.
"Salvo que se produzcan acontecimientos de gran calado capaces de mover los índices en sentido contrario al que lo han hecho en este ruinoso arranque de año, el efecto enero lo trasladaremos a febrero. O a marzo. O a abril ¡vaya usted a saber! Pero estoy convencido que lo celebraremos algún mes de este 2016, que ha amanecido lanzando bombas por todos los parqués del mundo", me dice el analista jefe de un banco de inversión, que es el que me ha facilitado el enlace que da cuerpo LA CARTA de hoy.
Piensen un poco
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:27:00
El ECB ha sido el más decidido hasta el momento para defender la estabilidad financiera, aunque por el momento no está del todo claro que sea suficiente…. ¿dónde está realmente la Fed y el Banco Central de China?
Algunos, menos, comienzan a ver oportunidades en el fuerte castigo recibido por los mercados emergentes…..pero ver oportunidades no significa asumir el enorme riesgo que subyace en este tipo de activos en este momento
La Fed se mostró tras el FOMC menos segura que en el pasado reciente a la hora de anticipar un retorno de la inflación a niveles objetivo a final de año…..¿escuchó al mercado? al final, no sólo los precios externos mantienen las expectativas de inflación a la baja
Es obvio que, reconocido o no, los inversores se mueven bajo cinco temores o preocupaciones:
1. La salud de la economía USA
2. Cuál es la situación real de la economía china
3. ¿Están dispuestos en Europa y Japón para continuar el QE? Partiendo del debate ahora sobre su efectividad
4. Otro debate: ¿es bueno o malo un precio del crudo a la baja?
5. Crecimiento a medio y largo plazo: el papel de la Nueva Economía
Poco a poco, sin duda. Y es que buena parte de este debate no tiene solución a corto plazo.
Aunque, por otro lado, debo admitir que tampoco la tenía antes. Lo que ha cambiado es precisamente que se hacen preguntas a las que no encontramos respuestas. Antes, simplemente se obviaban estas preguntas. Esto (hacerse preguntas) también ocurrió a principios de la Gran Recesión. Esto nos deja un escenario de indefinición a corto plazo de los mercados financieros, mientras tratamos de resolver las cuestiones. Y las más próximas siguen siendo los bancos centrales. En mi opinión, su actuación sigue siendo clave para poner un suelo al mercado y reducir por tanto la inestabilidad. Así también parece haberlo entendido el BOJ. El paso del tiempo debería facilitar el ajuste en las materias primas, generando más ambición para que los inversores vuelvan a añadir riesgo en sus carteras. China, USA y el crecimiento potencial son cuestiones pendientes. Y lo seguirán siendo en el futuro próximo.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Flash INTESA S.PAOLO (segunda sobreventa+ alta en 30 años!)
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:38:00
Vemos la situación técnica de INTESA SAN PAOLO en un gráfico semanal de 30 años. La sobreventa que encuentra en estos niveles es la segunda más elevada del periodo. Pese al mal aspecto técnico en el medio plazo, de cara a febrero creemos que un rebote técnico podría ser proporcional a las caídas de noviembre-enero.
Si tan sólo recupera un 38% desde los mínimos marcados esta semana en 3,48€ tenemos un 25% de potencial al alza desde los niveles actuales.
Recomendación: COMPRAR ( rebote técnico febrero)
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
¿Qué cartera formar si EE.UU. entra en recesión?
Carlos Montero
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:42:46
Según las últimas encuestas e indicadores adelantados, la probabilidad de recesión en EE.UU. es la mayor desde otoño de 2011. Los temores sobre esta recesión entre los distintos agentes de mercado, se sitúa ya por encima del 30%.
El diferencial entre el bono de EE.UU. a 2 años y a 10 años, indicador muy fiable para anticipar recesiones, se ha situado en el nivel más bajo desde la última recesión. El sector manufacturero está en contracción. La producción industrial ha caído en 10 de los últimos 12 meses, y se sitúa un 2% por debajo de su máximo de diciembre de 2014. Los beneficios empresariales están en recesión. Las exportaciones son débiles.
Joseph LaVorgna, economista jefe del Deutsche Bank, declaró recientemente: “La economía es como un coche con un motor de seis cilindros, y cada vez más y más cilindros se están averiando”.
Y ante este escenario pre recesivo, ¿qué podemos hacer?
Los analistas de Goldman Sachs han elaborado una cartera de valores precisamente para sortear esta posibilidad. Las acciones que componen esta cartera generan fuertes retornos, y poseen balances sólidos generando importantes flujos de caja.
Los estrategas de Goldman Sachs afirmaban: “Para los inversores preocupados por una recesión en 2016, nuestra estrategia recomendada es la exposición a fuertes balances y exposición a ventas domésticas. Este posicionamiento debería proporcionarnos una sólida rentabilidad, incluso en un entorno económico bajista”
Es probable que en caso que finalmente EE.UU. entre en recesión la renta variable no sería un buen sitio donde situar el dinero. El componente general sería negativo, y otros activos refugio se comportarán mejor. Ahora bien, si queremos mantener una cartera de títulos en este escenario, la recomendada por Goldman Sachs parece una buena opción.
Lacartadelabolsa
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 11:55
El euro libra sigue su escalada apoyado por las compras de fin de mes y por informaciones que apuntan a que los inversores japoneses están aumentando la compra de deuda francesa.
El euro libra recupera un 0,26% a 0,7637.
Banco Central de Rusia mantiene tipo de referencia en el 11,00%
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:04
El Banco Central de Rusia ha mantenido su tasa de interés de referencia en el 11 por ciento, tal y como se esperaba.
Los economistas no esperaban un movimiento hoy, pero el banco central advirtió el mes pasado que habrá recortes en el futuro.
Flash EURUSD: niveles clave de cara a un próximo movimiento acusado
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:20:36
Desde mediados de diciembre, y a pesar de las últimas reuniones de los bancos centrales, el cambio EURODÓLAR fluctúa acotándose en el interior de una triangulación.
Las referencias clave de resistencia vienen siendo 1,10 – 1,106 y la de soporte en 1,082 La tímida pérdida de la directriz alcista 3diciembre-6 enero establece un precedente negativo acerca de la posibilidad del próximo movimiento. En cualquier caso centraríamos la toma de decisiones a la superación de las referencias antes comentadas.
Recomendación: VENTA CORTO PLAZO DEBAJO 1,082
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
"No pierdan la fe: si no hay efecto enero habrá efecto febrero. O marzo, o abril. Pero lo habrá..."
por Moisés Romero •Hace 1 día
"Entre las muchas plegarias, ritos y mitos de las Bolsas, hay uno referido al efecto enero. Elijo, en esta ocasión una referencia, que considero está muy bien conseguida. Es de María Déjà vu en esBolsa: el “efecto enero” o “efecto de cambio de año” es un patrón estacional que consiste en que durante el mes de enero se producen rentabilidades anormalmente elevadas respecto a las del resto del año. Este patrón estacional afecta principalmente a las empresas más pequeñas por ser más volátiles, pero también puede extenderse a todo el mercado de valores. La premisa del efecto enero marca que el comportamiento que tenga la Bolsa durante el mes de enero será el patrón que siga durante todo el año. Un mes de enero alcista resultará un año alcista y un mes de enero bajista pasará su factura en ese año. Curiosamente, el 2008 fue un claro ejemplo de una buena alerta para quienes sigan este patrón. A pesar de cinco años de alzas en Bolsa, y del optimismo que imperaba por aquel entonces, el mes de enero de 2008 fue el peor en toda la historia, perdiendo más de 2.000 puntos, lo que según el efecto enero significaba que nos esperaba un fuerte año bajista, como finalmente así sucedió. Pero veamos si realmente esto se confirma estadísticamente. Tras realizar un estudio que nos dice cuántas veces ha coincidido el sesgo del mes de enero con el del resto del año en el S&P 500 podemos ver lo siguiente:
El color verde corresponde a los rendimientos alcistas y el color rojo a los rendimientos bajistas. De los 66 años coinciden 50, es decir, en un 75,75% los meses de enero han llevado el mismo patrón que el resto del año. Estos resultados indican que en 40 ocasiones, el mes de enero ha resultado con balance positivo, de las cuales en 36 ocasiones el año ha sido positivo. Es decir, en un 90% de las veces que enero ha resultado positivo, el año ha terminado con alzas para el S&P 500. Como podéis comprobar, sí que hay cierta correlación entre lo que sucede en enero y el resto del año.
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¿Cuáles son las causas del efecto enero? Como en todos los patrones existen diferentes “hipótesis” sobre sus causas. Una de ellas es que durante el mes de diciembre los inversores profesionales arriesgan menos en sus inversiones para poder presentar un informe anual favorable a sus intereses profesionales. Es lo que se conoce como “maquillaje de carteras”. Para ello pueden utilizar distintas estrategias de maquillaje, siendo la más utilizada la denominada mark-up, que consiste en vender al final del año aquellos activos “menos populares” para que no aparezcan como componentes de la cartera al publicar el informe anual, y comprar aquellos que sí han sido populares. De este modo se maquilla la composición real de la cartera a lo largo del año ya que de esta manera se puede captar a nuevos clientes, atraídos por las estimaciones de rentabilidad/riesgo ofrecidas. Tras maquillar las carteras comienza otra etapa que será de inversiones muy agresivas para beneficiarse del efecto enero.
"Salvo que se produzcan acontecimientos de gran calado capaces de mover los índices en sentido contrario al que lo han hecho en este ruinoso arranque de año, el efecto enero lo trasladaremos a febrero. O a marzo. O a abril ¡vaya usted a saber! Pero estoy convencido que lo celebraremos algún mes de este 2016, que ha amanecido lanzando bombas por todos los parqués del mundo", me dice el analista jefe de un banco de inversión, que es el que me ha facilitado el enlace que da cuerpo LA CARTA de hoy.
Piensen un poco
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:27:00
El ECB ha sido el más decidido hasta el momento para defender la estabilidad financiera, aunque por el momento no está del todo claro que sea suficiente…. ¿dónde está realmente la Fed y el Banco Central de China?
Algunos, menos, comienzan a ver oportunidades en el fuerte castigo recibido por los mercados emergentes…..pero ver oportunidades no significa asumir el enorme riesgo que subyace en este tipo de activos en este momento
La Fed se mostró tras el FOMC menos segura que en el pasado reciente a la hora de anticipar un retorno de la inflación a niveles objetivo a final de año…..¿escuchó al mercado? al final, no sólo los precios externos mantienen las expectativas de inflación a la baja
Es obvio que, reconocido o no, los inversores se mueven bajo cinco temores o preocupaciones:
1. La salud de la economía USA
2. Cuál es la situación real de la economía china
3. ¿Están dispuestos en Europa y Japón para continuar el QE? Partiendo del debate ahora sobre su efectividad
4. Otro debate: ¿es bueno o malo un precio del crudo a la baja?
5. Crecimiento a medio y largo plazo: el papel de la Nueva Economía
Poco a poco, sin duda. Y es que buena parte de este debate no tiene solución a corto plazo.
Aunque, por otro lado, debo admitir que tampoco la tenía antes. Lo que ha cambiado es precisamente que se hacen preguntas a las que no encontramos respuestas. Antes, simplemente se obviaban estas preguntas. Esto (hacerse preguntas) también ocurrió a principios de la Gran Recesión. Esto nos deja un escenario de indefinición a corto plazo de los mercados financieros, mientras tratamos de resolver las cuestiones. Y las más próximas siguen siendo los bancos centrales. En mi opinión, su actuación sigue siendo clave para poner un suelo al mercado y reducir por tanto la inestabilidad. Así también parece haberlo entendido el BOJ. El paso del tiempo debería facilitar el ajuste en las materias primas, generando más ambición para que los inversores vuelvan a añadir riesgo en sus carteras. China, USA y el crecimiento potencial son cuestiones pendientes. Y lo seguirán siendo en el futuro próximo.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Flash INTESA S.PAOLO (segunda sobreventa+ alta en 30 años!)
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:38:00
Vemos la situación técnica de INTESA SAN PAOLO en un gráfico semanal de 30 años. La sobreventa que encuentra en estos niveles es la segunda más elevada del periodo. Pese al mal aspecto técnico en el medio plazo, de cara a febrero creemos que un rebote técnico podría ser proporcional a las caídas de noviembre-enero.
Si tan sólo recupera un 38% desde los mínimos marcados esta semana en 3,48€ tenemos un 25% de potencial al alza desde los niveles actuales.
Recomendación: COMPRAR ( rebote técnico febrero)
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
¿Qué cartera formar si EE.UU. entra en recesión?
Carlos Montero
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:42:46
Según las últimas encuestas e indicadores adelantados, la probabilidad de recesión en EE.UU. es la mayor desde otoño de 2011. Los temores sobre esta recesión entre los distintos agentes de mercado, se sitúa ya por encima del 30%.
El diferencial entre el bono de EE.UU. a 2 años y a 10 años, indicador muy fiable para anticipar recesiones, se ha situado en el nivel más bajo desde la última recesión. El sector manufacturero está en contracción. La producción industrial ha caído en 10 de los últimos 12 meses, y se sitúa un 2% por debajo de su máximo de diciembre de 2014. Los beneficios empresariales están en recesión. Las exportaciones son débiles.
Joseph LaVorgna, economista jefe del Deutsche Bank, declaró recientemente: “La economía es como un coche con un motor de seis cilindros, y cada vez más y más cilindros se están averiando”.
Y ante este escenario pre recesivo, ¿qué podemos hacer?
Los analistas de Goldman Sachs han elaborado una cartera de valores precisamente para sortear esta posibilidad. Las acciones que componen esta cartera generan fuertes retornos, y poseen balances sólidos generando importantes flujos de caja.
Los estrategas de Goldman Sachs afirmaban: “Para los inversores preocupados por una recesión en 2016, nuestra estrategia recomendada es la exposición a fuertes balances y exposición a ventas domésticas. Este posicionamiento debería proporcionarnos una sólida rentabilidad, incluso en un entorno económico bajista”
Es probable que en caso que finalmente EE.UU. entre en recesión la renta variable no sería un buen sitio donde situar el dinero. El componente general sería negativo, y otros activos refugio se comportarán mejor. Ahora bien, si queremos mantener una cartera de títulos en este escenario, la recomendada por Goldman Sachs parece una buena opción.
Lacartadelabolsa
- Fenix
- Mensajes: 16334
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por Fenix » Sab Ene 30, 2016 8:09 pm
El EURJPY de regreso a soportes de mediano plazo ¿veremos un piso?
Informe emitido 28/01/2016
por Julian Yosovitch •Hace 1 día
Nueva suba del EURJPY que finaliza en 130.11 yenes el jueves.
Las subas actuales son positivas para dar a entender el reconocimiento de soportes en los mínimos de 126 yenes y consideramos que el avance actual deberá ampliares para llevar a la divisa hacia zonas superiores en torno a los 131.50-132.00 yenes e importante escollo de corto plazo junto al 38.2% de todo el ultimo sell-off y la parte superior del canal bajista.
Luego, con el quiebre de tal resistencia podremos pasar a sugerir por nuevas subas rumbo a zonas aun mas ambiciosas en torno a los 135-136 yenes en las próximas sesiones y obstáculo de mediano plazo para el euro.
En caso de intentos bajistas vemos que la divisa encuentra soporte en los 128 yenes mientras que los mínimos de 126 yenes representan el nivel de contención de mayor peso en las próximas sesiones para el EURJPY y desde done las subas deberán se retomadas tal como lo proyectado.
Solo con caídas directas debajo de los 126 yenes, el avance mencionado quedara postergado y pasaremos a alertar por nuevas debilidades rumbo a zonas aun más deprimidas en torno a los 122-120 yenes, al menos. Veamos como sigue…
HSBC sufre un ataque cibernético
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:48
Los clientes de HSBC no han podido acceder a la banca online esta mañana, tras un ataque por el banco.
HSBC dice que están trabajando duro para restaurar los servicios, y que el servicio normal está siendo reanudado.
Colgate-Palmolive publica un BPA de 0,73 dólares vs 0,72 dólares consenso
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:57
Los ingresos en el cuarto trimestre ascendieron a 3.900 millones de dólares frente a 3.920 millones esperados por el mercado.
Xerox se dividirá en dos
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 13:09
Xerox, que comenzó en los albores del siglo 20 siendo un fabricante de papel fotográfico y creció hasta convertirse en el mayor fabricante de fotocopiadoras, planea dividirse en dos tras las presiones del multimillonario inversor Carl Icahn.
Xerox se dividirá en una rama de negocio de hardware, conocida como tecnología de documentos, y una división de servicios que proporcione software y asesoramiento para hacer que los procesos de negocio diarios sean más eficientes.
Mastercard obtiene un BPA de 0,79 dólares vs 0,70 dólares consenso
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:13
Los ingresos en el cuarto trimestre ascendieron a 2.520 millones de dólares vs. 2.550 millones consenso.
American Airlines obtiene un BPA de 2,0 dólares vs 1,97 dólares consenso
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:02
La aerolínea estadounidense publica unos ingresos operativos en el cuarto trimestre de 9.630 millones de dólares frente a 9.650 millones esperados por el mercado.
Liquidez y precios
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:14:05
Interesantes los datos conocidos hoy en la zona EUR. Por un lado, de acuerdo con los datos del ECB el crecimiento de la M3 se ha moderado hasta una tasa del 4.7% en diciembre frente al 5% anterior. El promedio trimestral de aumento ha sido del 5%. El componente más estrecho de liquidez en términos de M1 se modera hasta una tasa del 10.7 % frente al 11.1% anterior.
Su contrapartida en términos de crédito a residentes se modera hasta un ritmo de aumento del 2.3 % frente al 2.6 % anterior. Pero, sin cambios en el aumento del 7.8% para el crédito al sector público y moderación hasta un 0.4 % de aumento desde el 0.9% para el sector privado. Los préstamos a los hogares para la compra de vivienda se mantienen sin cambios en el 1.4 % y se desacelera hasta una tasa del 0.3 % desde el 0.7 % el crédito bancario a empresas.
Otro dato conocido hoy en la zona ha sido la evolución de los precios de consumo en enero, en este caso desde Eurostat. Se acelera la inflación más de lo esperado, hasta una tasa anual del 0.4 % desde el 0.2 % previo. El core inflación al alza hasta una tasa del 1 % desde el 0.9 %.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
¿Por qué los bajos precios de los commodities hacen temblar las bolsas?
por 3MBolsa •Hace 1 día
Estos últimos meses el principal foco de atención para los inversores esta siendo la volatilidad del precio del petróleo, y esto se está reflejando en los mercados. Pero, ¿por qué los bajos precios de los commodities hacen temblar las bolsas?
Imagen
Fuente: El País.
Hace unos años el control de la oferta de petróleo estaba en manos de la OPEP, pero ahora el escenario ha cambiado. Pero, ¿Quién ha cambiado las reglas del juego? La figura del cambio viene por Estados Unidos como gran productor de crudo. El país americano efectuó grandes inversiones para poder extraer petróleo por el medio del franking y también hizo modificaciones en sus leyes para permitir las exportaciones de este tipo de productos, puesto que había mucha más producción que demanda en su país. De este modo, Estados Unidos en los últimos 10 años ha logrado casi doblar su producción de petróleo diaria y ha relegado a Arabia Saudí al segundo puesto en la producción de crudo. Asimismo Irán ha anunciado que va a incrementar su producción en medio millón de barriles, después de que Estados Unidos y la Unión Europea le levantarán las sanciones. Todo ello, junto con la OPEP que no cesa en reducir su producción ha situado un exceso de oferta en el mercado, pese a que estos últimos años la demanda ha ido creciendo. Además, parece que estos últimos meses se ha acentuado este exceso de oferta por la disminución en la demanda de países emergentes como Brasil o China. Todo ello, ha provocado una gran corrección en el precio de cotización del crudo, que en el caso del Brent se vio cotizando a más de 100 dólares por barril en 2014 y que actualmente está luchando por mantener los 30 dólares. Por un lado, uno puede pensar que se generan drivers positivos: como una reducción de los costes de las empresas, o para los consumidores un ahorro en el momento de llenar el depósito del coche por menos dinero. Sin embargo, ¿por qué los bajos precios de los commodities hacen temblar las bolsas? Esta caída en los precios del crudo tiene efectos negativos sobre las empresas energéticas o sobre algunos países que basan una parte de sus presupuestos en los ingresos que provienen del petróleo y además puede producir fuertes presiones deflacionistas.
Antes de todo, cabe destacar que tras la caída de los precios del crudo es mucha la capitalización que han perdido las empresas del sector petrolífero desde junio de 2014.
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En el grafico anterior se pueden ver las pérdidas que han registrado las principales petroleras europeas. Destaca la holandesa Royal Dutch Shell que ha registrado un descenso en su capitalización de más de 78.000 millones de euros. Es en este punto que se podría producir un efecto contagio a las bolsas, ya que al perder capitalización y por tanto perder precio en la cotización de las acciones, también lo están perdiendo los selectivos que lo conforman, y cabe destacar que el sector petrolífero tenía y en algunos casos sigue teniendo mucha ponderación en los índices bursátiles. Además la industria de este sector energético está muy fuertemente ligada con otros sectores económicos, ya que este tipo de compañías requieren de grandes inversiones. Se encuentra un claro ejemplo con empresas como Tubos Reunidos, Duro Felguera, Técnicas Reunidas o Tubacex. Es en este punto en el que podría producirse un efecto contagio diferentes sectores de la economía.
Son muchos los países que basan parte importante de sus presupuestos en ingresos provenientes del petróleo, y esta caída del precio del crudo les está afectando negativamente. La caída está suponiendo un shock para la balanza comercial de estos países, ya que reciben menos ingresos por la exportación de crudo, muchos de ellos por la pérdida de valor de la divisa que a su vez ha encarecido y frenado las importaciones. A modo de ejemplo a la depreciación de divisas, se puede ver como durante el año 2015 en cómputo anual la corona noruega ha perdido un 18,31% con respecto al dólar, el dólar canadiense se ha dejado un 19,10% con respecto a la moneda estadounidense, mientras que el rublo ruso ha retrocedido un 25,67% con respecto al dólar.
Por otro lado, el petróleo es una materia prima muy consumida y que al estar disminuyendo su precio como lo está haciendo, está jugando un papel negativo para las medidas que se toman desde los Bancos Centrales para tratar de crear inflación y reactivar las economías, ya que los bajos precios del crudo están dejando el IPC plano e incluso en algunos casos ligeramente negativo. Es por eso que el jueves día 21 de enero Draghi ya dijo que se esperan inflaciones planas e incluso negativas para los próximos meses y anuncio que incluiría nuevos estímulos en su política monetaria para el mes de marzo.
Ahora la pregunta sobre las que se debe reflexionar es: ¿Se está produciendo un cambio coyuntural o se está produciendo un cambio estructural en el precio del petróleo?
Para más información no dejes de visitar. 3mbolsa
Marcos Brugarolas Roca
Analista del 3mbolsa
Irán confirma que está en camino de subir su producción de petróleo
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:16
Fuentes del sector petrolero iraní afirman que están en camino de subir su producción de petróleo en 500.000 barriles diarios.
La producción se elevó por el crecimiento de las exportaciones.
La Bolsa china camino de su peor mes desde octubre 2008
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:37
Las acciones chinas descienden un 22,6 por ciento en enero, el peor mes desde octubre de 2008 y el segundo peor en 22 años.
Informe emitido 28/01/2016
por Julian Yosovitch •Hace 1 día
Nueva suba del EURJPY que finaliza en 130.11 yenes el jueves.
Las subas actuales son positivas para dar a entender el reconocimiento de soportes en los mínimos de 126 yenes y consideramos que el avance actual deberá ampliares para llevar a la divisa hacia zonas superiores en torno a los 131.50-132.00 yenes e importante escollo de corto plazo junto al 38.2% de todo el ultimo sell-off y la parte superior del canal bajista.
Luego, con el quiebre de tal resistencia podremos pasar a sugerir por nuevas subas rumbo a zonas aun mas ambiciosas en torno a los 135-136 yenes en las próximas sesiones y obstáculo de mediano plazo para el euro.
En caso de intentos bajistas vemos que la divisa encuentra soporte en los 128 yenes mientras que los mínimos de 126 yenes representan el nivel de contención de mayor peso en las próximas sesiones para el EURJPY y desde done las subas deberán se retomadas tal como lo proyectado.
Solo con caídas directas debajo de los 126 yenes, el avance mencionado quedara postergado y pasaremos a alertar por nuevas debilidades rumbo a zonas aun más deprimidas en torno a los 122-120 yenes, al menos. Veamos como sigue…
HSBC sufre un ataque cibernético
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:48
Los clientes de HSBC no han podido acceder a la banca online esta mañana, tras un ataque por el banco.
HSBC dice que están trabajando duro para restaurar los servicios, y que el servicio normal está siendo reanudado.
Colgate-Palmolive publica un BPA de 0,73 dólares vs 0,72 dólares consenso
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 12:57
Los ingresos en el cuarto trimestre ascendieron a 3.900 millones de dólares frente a 3.920 millones esperados por el mercado.
Xerox se dividirá en dos
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 13:09
Xerox, que comenzó en los albores del siglo 20 siendo un fabricante de papel fotográfico y creció hasta convertirse en el mayor fabricante de fotocopiadoras, planea dividirse en dos tras las presiones del multimillonario inversor Carl Icahn.
Xerox se dividirá en una rama de negocio de hardware, conocida como tecnología de documentos, y una división de servicios que proporcione software y asesoramiento para hacer que los procesos de negocio diarios sean más eficientes.
Mastercard obtiene un BPA de 0,79 dólares vs 0,70 dólares consenso
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:13
Los ingresos en el cuarto trimestre ascendieron a 2.520 millones de dólares vs. 2.550 millones consenso.
American Airlines obtiene un BPA de 2,0 dólares vs 1,97 dólares consenso
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:02
La aerolínea estadounidense publica unos ingresos operativos en el cuarto trimestre de 9.630 millones de dólares frente a 9.650 millones esperados por el mercado.
Liquidez y precios
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:14:05
Interesantes los datos conocidos hoy en la zona EUR. Por un lado, de acuerdo con los datos del ECB el crecimiento de la M3 se ha moderado hasta una tasa del 4.7% en diciembre frente al 5% anterior. El promedio trimestral de aumento ha sido del 5%. El componente más estrecho de liquidez en términos de M1 se modera hasta una tasa del 10.7 % frente al 11.1% anterior.
Su contrapartida en términos de crédito a residentes se modera hasta un ritmo de aumento del 2.3 % frente al 2.6 % anterior. Pero, sin cambios en el aumento del 7.8% para el crédito al sector público y moderación hasta un 0.4 % de aumento desde el 0.9% para el sector privado. Los préstamos a los hogares para la compra de vivienda se mantienen sin cambios en el 1.4 % y se desacelera hasta una tasa del 0.3 % desde el 0.7 % el crédito bancario a empresas.
Otro dato conocido hoy en la zona ha sido la evolución de los precios de consumo en enero, en este caso desde Eurostat. Se acelera la inflación más de lo esperado, hasta una tasa anual del 0.4 % desde el 0.2 % previo. El core inflación al alza hasta una tasa del 1 % desde el 0.9 %.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
¿Por qué los bajos precios de los commodities hacen temblar las bolsas?
por 3MBolsa •Hace 1 día
Estos últimos meses el principal foco de atención para los inversores esta siendo la volatilidad del precio del petróleo, y esto se está reflejando en los mercados. Pero, ¿por qué los bajos precios de los commodities hacen temblar las bolsas?
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Fuente: El País.
Hace unos años el control de la oferta de petróleo estaba en manos de la OPEP, pero ahora el escenario ha cambiado. Pero, ¿Quién ha cambiado las reglas del juego? La figura del cambio viene por Estados Unidos como gran productor de crudo. El país americano efectuó grandes inversiones para poder extraer petróleo por el medio del franking y también hizo modificaciones en sus leyes para permitir las exportaciones de este tipo de productos, puesto que había mucha más producción que demanda en su país. De este modo, Estados Unidos en los últimos 10 años ha logrado casi doblar su producción de petróleo diaria y ha relegado a Arabia Saudí al segundo puesto en la producción de crudo. Asimismo Irán ha anunciado que va a incrementar su producción en medio millón de barriles, después de que Estados Unidos y la Unión Europea le levantarán las sanciones. Todo ello, junto con la OPEP que no cesa en reducir su producción ha situado un exceso de oferta en el mercado, pese a que estos últimos años la demanda ha ido creciendo. Además, parece que estos últimos meses se ha acentuado este exceso de oferta por la disminución en la demanda de países emergentes como Brasil o China. Todo ello, ha provocado una gran corrección en el precio de cotización del crudo, que en el caso del Brent se vio cotizando a más de 100 dólares por barril en 2014 y que actualmente está luchando por mantener los 30 dólares. Por un lado, uno puede pensar que se generan drivers positivos: como una reducción de los costes de las empresas, o para los consumidores un ahorro en el momento de llenar el depósito del coche por menos dinero. Sin embargo, ¿por qué los bajos precios de los commodities hacen temblar las bolsas? Esta caída en los precios del crudo tiene efectos negativos sobre las empresas energéticas o sobre algunos países que basan una parte de sus presupuestos en los ingresos que provienen del petróleo y además puede producir fuertes presiones deflacionistas.
Antes de todo, cabe destacar que tras la caída de los precios del crudo es mucha la capitalización que han perdido las empresas del sector petrolífero desde junio de 2014.
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En el grafico anterior se pueden ver las pérdidas que han registrado las principales petroleras europeas. Destaca la holandesa Royal Dutch Shell que ha registrado un descenso en su capitalización de más de 78.000 millones de euros. Es en este punto que se podría producir un efecto contagio a las bolsas, ya que al perder capitalización y por tanto perder precio en la cotización de las acciones, también lo están perdiendo los selectivos que lo conforman, y cabe destacar que el sector petrolífero tenía y en algunos casos sigue teniendo mucha ponderación en los índices bursátiles. Además la industria de este sector energético está muy fuertemente ligada con otros sectores económicos, ya que este tipo de compañías requieren de grandes inversiones. Se encuentra un claro ejemplo con empresas como Tubos Reunidos, Duro Felguera, Técnicas Reunidas o Tubacex. Es en este punto en el que podría producirse un efecto contagio diferentes sectores de la economía.
Son muchos los países que basan parte importante de sus presupuestos en ingresos provenientes del petróleo, y esta caída del precio del crudo les está afectando negativamente. La caída está suponiendo un shock para la balanza comercial de estos países, ya que reciben menos ingresos por la exportación de crudo, muchos de ellos por la pérdida de valor de la divisa que a su vez ha encarecido y frenado las importaciones. A modo de ejemplo a la depreciación de divisas, se puede ver como durante el año 2015 en cómputo anual la corona noruega ha perdido un 18,31% con respecto al dólar, el dólar canadiense se ha dejado un 19,10% con respecto a la moneda estadounidense, mientras que el rublo ruso ha retrocedido un 25,67% con respecto al dólar.
Por otro lado, el petróleo es una materia prima muy consumida y que al estar disminuyendo su precio como lo está haciendo, está jugando un papel negativo para las medidas que se toman desde los Bancos Centrales para tratar de crear inflación y reactivar las economías, ya que los bajos precios del crudo están dejando el IPC plano e incluso en algunos casos ligeramente negativo. Es por eso que el jueves día 21 de enero Draghi ya dijo que se esperan inflaciones planas e incluso negativas para los próximos meses y anuncio que incluiría nuevos estímulos en su política monetaria para el mes de marzo.
Ahora la pregunta sobre las que se debe reflexionar es: ¿Se está produciendo un cambio coyuntural o se está produciendo un cambio estructural en el precio del petróleo?
Para más información no dejes de visitar. 3mbolsa
Marcos Brugarolas Roca
Analista del 3mbolsa
Irán confirma que está en camino de subir su producción de petróleo
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:16
Fuentes del sector petrolero iraní afirman que están en camino de subir su producción de petróleo en 500.000 barriles diarios.
La producción se elevó por el crecimiento de las exportaciones.
La Bolsa china camino de su peor mes desde octubre 2008
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 14:37
Las acciones chinas descienden un 22,6 por ciento en enero, el peor mes desde octubre de 2008 y el segundo peor en 22 años.
- Fenix
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por Fenix » Sab Ene 30, 2016 8:12 pm
El mercado alcista está sólo comenzando
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 16:17:18
Según el siguiente estudio por patrones cíclicos de BI Finance, el mercado alcista en la renta variable de EE.UU. debería extenderse hasta 2029-2034, con una rentabilidad adicional de un 500%.
Las correcciones actuales serían simplemente una parada en el camino de un amplio movimiento alcista estructural.
Clausuramos una semana de la cual obtenemos tres conclusiones
El Eurostoxx 50 sube más del punto y medio porcentual
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 17:40:29
Un trader de derivados nos señalaba en el comentario apertura: "Desde hace unos días el mercado está intentando formar un suelo para desde ahí iniciar un rebote que podría ser de cierta importancia. Los niveles de sobreventa eran elevados, y el pesimismo había alcanzado cotas extremas. Es poco probable que las caídas hayan finalizado. Al menos se intentará probar de nuevo las zonas de mínimos, pero en el corto plazo el escenario es alcista".
Hoy hemos visto una manifestación de ese rebote ante el buen comportamiento de los mercados asiáticos, de Wall Street y del precio del petróleo, fuerte catalizador de la renta variable en los últimos meses.
Los analistas de Bankinter señalaban: Clausuramos una semana que ha sido positiva para los principales índices desarrollados y de la cual obtenemos tres conclusiones:
(i) Los bancos centrales van a continuar apoyando a la economía y sus mensajes han sido de claro tono dovish. El B.C. de Japón ha situado el tipo de depósito en negativo esta madrugada.
(ii) Las bolsas desarrolladas cierran una semana de rebotes, mientras que China ha vuelto a estar penalizada. Esto es positivo porque ha quedado aparentemente “aislada”.
(iii) El petróleo podría haber iniciado una tendencia de estabilización.
En este escenario el Eurostoxx 50 cierra con una subida por encima del punto y medio porcentual.
Respecto a las referencias macro destacar:
En Asia el Banco de Japón sorprendía al mercado al decidir cobrar un 0,1% de interés a las cuentas corrientes que las entidades financieras mantienen en la entidad. Se prevén recortes adicionales. Esta medida de impulso económico tuvo una buena acogida en los mercados asiáticos que subieron en promedio un 2%.
"Los tipos de interés negativos no significan que se haya alcanzado el límite en el QE", afirmaba el gobernador del BoJ. Al estilo de Mario Draghi, Kuroda declaraba al mercado que hará todo lo necesario para reactivar la economía nipona.
En EE.UU. lo más destacado fue el PIB del cuarto trimestre de EE.UU. que se situó ligeramente por debajo de las previsiones. Esto no empañó el buen comportamiento de la renta variable europea ni estadounidense, que seguían con alzas por encima del punto porcentual.
Como decíamos el rebote del petróleo ha sido otro argumento para explicar el rebote de hoy. El crudo ha recuperado con fuerza el nivel de los 30 dólares barril. La posibilidad de que Rusia y Arabia Saudita se pongan de acuerdo para recortar la producción es la razón fundamental de estas alzas. Como señalamos en días atrás, existe una elevada correlación directa entre el precio del petróleo y las bolsas. Hoy se ha vuelto a poner de manifiesto.
En suma, nueva jornada de rebote. Esperamos continuación de las alzas en el corto plazo, con un Ibex 35 que podría superar los 9.000 puntos la próxima semana.
¿Dónde han puesto el dinero?
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 18:02:00
En los últimos quince años los países exportadores de crudo y en general de materias primas han filtrado en los mercados financieros internacionales su exceso de ahorro. Más allá de los petrodólares, lo cierto que sólo a través de los fondos soberanos con saldo gestionado estimado en más de 5.5 tr.$ se han convertido en importantes inversores de largo plazo.
Ayudando a los bancos centrales en los últimos años dar liquidez y favorecer la profundidad de los mercados, facilitando con ello unas condiciones financieras favorables .
Pero, la situación se ha revertido con fuerza en los tres años de caída ininterrumpida de los precios de las materias primas. Esta transferencia de renta que vemos en todo este periodo entre los países exportadores y los demandantes probablemente tiene su reflejo en términos financieros: déficit corrientes (o menores superávit) y salidas de capitales que llevan a los países a utilizar la riqueza acumulada en el pasado. De hecho, su objetivo en el fondo era ese: transmitir la riqueza a otras generaciones al mismos tiempo que permite amortiguar en términos de ingresos la inestabilidad de los precios de commodities.
Este riesgo de hipotéticas ventas de fondos soberanos afectaría a todos los activos, aunque por el momento sólo las bolsas lo están sufriendo. Y son precisamente los activos donde la exposición sería menor. ¿Y la deuda? Hablo de un activo tan liquidez como el mercado de treasuries, beneficiado en liquidez y tipos más bajos por la crisis reciente. Las últimas cifras del Tesoro USA muestran como las posiciones en treasuries de los principales exportadores de crudo se han mantenido sin cambios, cerca de 1 tr. Pero, recuerden como en el caso de China, también azotado por la salida de capitales, la posición en treasuries incluso aumentó a finales del año pasado.
¿Conclusión? Sigo pensando que los bancos centrales deben emplearse a fondo para estabilizar los mercados. Y esto pasa por seguir soportando su liquidez.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Flash UNICREDIT (segunda sobreventa+ alta en 30 años!) (corregido)
Comprar
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 18:30:00
Vemos la situación técnica de UNICREDIT en un gráfico semanal de 30 años. La sobreventa que encuentra en estos niveles es la segunda más elevada del periodo. Pese al mal aspecto técnico en el medio plazo, de cara a febrero creemos que un rebote técnico podría ser proporcional a las caídas de noviembre-enero.
Si tan sólo recupera un 38% desde los mínimos marcados esta semana en 3,48€ tenemos un 25% de potencial al alza desde los niveles actuales
Recomendación: COMPRAR ( rebote técnico febrero)
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
PBI de EEUU aumentó 2.4% el 2015
La tasa de crecimiento de la economía estadounidense fue similar a la registrada en el 2014, informó el Departamento de Comercio.
“El aumento del PBI real en el 2015 refleja principalmente las contribuciones positivas de los gastos personales de consumo, la inversión fija no residencial, la inversión fija residencial, inversión en inventarios privados, estatales y de gasto del gobierno local y de exportación. Las importaciones, que son una sustracción en el cálculo del PBI, aumentaron”, indicó la entidad.
Detalló que aunque la tasa de crecimiento de la economía de Estados Unidos en el 2015 fue la misma que enla del 2014, si se comparan ambos años “hubo movimientos de compensación en los componentes”.
“Las desaceleraciones en la inversión fija no residencial y en las exportaciones, y una aceleración de las importaciones se vieron contrarrestadas por las aceleraciones en gastos personales de consumo y en la inversión fija residencial, por una menor disminución en el gasto del gobierno federal, y por aceleraciones en la inversión en inventarios privados y en el gasto del gobierno estatal y local”, explicó.
El Departamento de Comercio también informó que sólo en el cuarto trimestre del 2015 la economía de Estados Unidos se desaceleró al crecer a una tasa ineranual de 0.7%, debido a que la fortaleza del dólar y a la debilidad de la demanda global pesaron sobre las exportaciones. En el tercer trimestre el PBI había registrado una expansión de 2%.
En la ralentización también influyeron los bajos precios del petróleo, que afectaron a las inversiones de energéticas; mientras que un clima inusualmente moderado redujo el gasto del consumidor en energía y vestimenta. El consenso de Bloomberg estimaba una expansión de 0.8% en el cuarto trimestre.
El Departamento de Comercio también detalló que, excluyendo inventarios y comercio, la economía de Estados Unidos creció a un ritmo de 1.6% durante el año pasado.
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 16:17:18
Según el siguiente estudio por patrones cíclicos de BI Finance, el mercado alcista en la renta variable de EE.UU. debería extenderse hasta 2029-2034, con una rentabilidad adicional de un 500%.
Las correcciones actuales serían simplemente una parada en el camino de un amplio movimiento alcista estructural.
Clausuramos una semana de la cual obtenemos tres conclusiones
El Eurostoxx 50 sube más del punto y medio porcentual
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 17:40:29
Un trader de derivados nos señalaba en el comentario apertura: "Desde hace unos días el mercado está intentando formar un suelo para desde ahí iniciar un rebote que podría ser de cierta importancia. Los niveles de sobreventa eran elevados, y el pesimismo había alcanzado cotas extremas. Es poco probable que las caídas hayan finalizado. Al menos se intentará probar de nuevo las zonas de mínimos, pero en el corto plazo el escenario es alcista".
Hoy hemos visto una manifestación de ese rebote ante el buen comportamiento de los mercados asiáticos, de Wall Street y del precio del petróleo, fuerte catalizador de la renta variable en los últimos meses.
Los analistas de Bankinter señalaban: Clausuramos una semana que ha sido positiva para los principales índices desarrollados y de la cual obtenemos tres conclusiones:
(i) Los bancos centrales van a continuar apoyando a la economía y sus mensajes han sido de claro tono dovish. El B.C. de Japón ha situado el tipo de depósito en negativo esta madrugada.
(ii) Las bolsas desarrolladas cierran una semana de rebotes, mientras que China ha vuelto a estar penalizada. Esto es positivo porque ha quedado aparentemente “aislada”.
(iii) El petróleo podría haber iniciado una tendencia de estabilización.
En este escenario el Eurostoxx 50 cierra con una subida por encima del punto y medio porcentual.
Respecto a las referencias macro destacar:
En Asia el Banco de Japón sorprendía al mercado al decidir cobrar un 0,1% de interés a las cuentas corrientes que las entidades financieras mantienen en la entidad. Se prevén recortes adicionales. Esta medida de impulso económico tuvo una buena acogida en los mercados asiáticos que subieron en promedio un 2%.
"Los tipos de interés negativos no significan que se haya alcanzado el límite en el QE", afirmaba el gobernador del BoJ. Al estilo de Mario Draghi, Kuroda declaraba al mercado que hará todo lo necesario para reactivar la economía nipona.
En EE.UU. lo más destacado fue el PIB del cuarto trimestre de EE.UU. que se situó ligeramente por debajo de las previsiones. Esto no empañó el buen comportamiento de la renta variable europea ni estadounidense, que seguían con alzas por encima del punto porcentual.
Como decíamos el rebote del petróleo ha sido otro argumento para explicar el rebote de hoy. El crudo ha recuperado con fuerza el nivel de los 30 dólares barril. La posibilidad de que Rusia y Arabia Saudita se pongan de acuerdo para recortar la producción es la razón fundamental de estas alzas. Como señalamos en días atrás, existe una elevada correlación directa entre el precio del petróleo y las bolsas. Hoy se ha vuelto a poner de manifiesto.
En suma, nueva jornada de rebote. Esperamos continuación de las alzas en el corto plazo, con un Ibex 35 que podría superar los 9.000 puntos la próxima semana.
¿Dónde han puesto el dinero?
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 18:02:00
En los últimos quince años los países exportadores de crudo y en general de materias primas han filtrado en los mercados financieros internacionales su exceso de ahorro. Más allá de los petrodólares, lo cierto que sólo a través de los fondos soberanos con saldo gestionado estimado en más de 5.5 tr.$ se han convertido en importantes inversores de largo plazo.
Ayudando a los bancos centrales en los últimos años dar liquidez y favorecer la profundidad de los mercados, facilitando con ello unas condiciones financieras favorables .
Pero, la situación se ha revertido con fuerza en los tres años de caída ininterrumpida de los precios de las materias primas. Esta transferencia de renta que vemos en todo este periodo entre los países exportadores y los demandantes probablemente tiene su reflejo en términos financieros: déficit corrientes (o menores superávit) y salidas de capitales que llevan a los países a utilizar la riqueza acumulada en el pasado. De hecho, su objetivo en el fondo era ese: transmitir la riqueza a otras generaciones al mismos tiempo que permite amortiguar en términos de ingresos la inestabilidad de los precios de commodities.
Este riesgo de hipotéticas ventas de fondos soberanos afectaría a todos los activos, aunque por el momento sólo las bolsas lo están sufriendo. Y son precisamente los activos donde la exposición sería menor. ¿Y la deuda? Hablo de un activo tan liquidez como el mercado de treasuries, beneficiado en liquidez y tipos más bajos por la crisis reciente. Las últimas cifras del Tesoro USA muestran como las posiciones en treasuries de los principales exportadores de crudo se han mantenido sin cambios, cerca de 1 tr. Pero, recuerden como en el caso de China, también azotado por la salida de capitales, la posición en treasuries incluso aumentó a finales del año pasado.
¿Conclusión? Sigo pensando que los bancos centrales deben emplearse a fondo para estabilizar los mercados. Y esto pasa por seguir soportando su liquidez.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Flash UNICREDIT (segunda sobreventa+ alta en 30 años!) (corregido)
Comprar
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 18:30:00
Vemos la situación técnica de UNICREDIT en un gráfico semanal de 30 años. La sobreventa que encuentra en estos niveles es la segunda más elevada del periodo. Pese al mal aspecto técnico en el medio plazo, de cara a febrero creemos que un rebote técnico podría ser proporcional a las caídas de noviembre-enero.
Si tan sólo recupera un 38% desde los mínimos marcados esta semana en 3,48€ tenemos un 25% de potencial al alza desde los niveles actuales
Recomendación: COMPRAR ( rebote técnico febrero)
Eduardo Faus
Original de Renta 4 Banco
PBI de EEUU aumentó 2.4% el 2015
La tasa de crecimiento de la economía estadounidense fue similar a la registrada en el 2014, informó el Departamento de Comercio.
“El aumento del PBI real en el 2015 refleja principalmente las contribuciones positivas de los gastos personales de consumo, la inversión fija no residencial, la inversión fija residencial, inversión en inventarios privados, estatales y de gasto del gobierno local y de exportación. Las importaciones, que son una sustracción en el cálculo del PBI, aumentaron”, indicó la entidad.
Detalló que aunque la tasa de crecimiento de la economía de Estados Unidos en el 2015 fue la misma que enla del 2014, si se comparan ambos años “hubo movimientos de compensación en los componentes”.
“Las desaceleraciones en la inversión fija no residencial y en las exportaciones, y una aceleración de las importaciones se vieron contrarrestadas por las aceleraciones en gastos personales de consumo y en la inversión fija residencial, por una menor disminución en el gasto del gobierno federal, y por aceleraciones en la inversión en inventarios privados y en el gasto del gobierno estatal y local”, explicó.
El Departamento de Comercio también informó que sólo en el cuarto trimestre del 2015 la economía de Estados Unidos se desaceleró al crecer a una tasa ineranual de 0.7%, debido a que la fortaleza del dólar y a la debilidad de la demanda global pesaron sobre las exportaciones. En el tercer trimestre el PBI había registrado una expansión de 2%.
En la ralentización también influyeron los bajos precios del petróleo, que afectaron a las inversiones de energéticas; mientras que un clima inusualmente moderado redujo el gasto del consumidor en energía y vestimenta. El consenso de Bloomberg estimaba una expansión de 0.8% en el cuarto trimestre.
El Departamento de Comercio también detalló que, excluyendo inventarios y comercio, la economía de Estados Unidos creció a un ritmo de 1.6% durante el año pasado.
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
- Fenix
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por Fenix » Sab Ene 30, 2016 8:16 pm
Apple: recuperación esperada
Trading Central
[ APPLE ]
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 20:17
Punto pivote (nivel de invalidación): 86
Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 86 con objetivos en 105,5 y 114 en extensión.
Escenario alternativo: debajo de 86 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 78 y 73 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI es alcista y sugiere un mayor avance.
El peligro de los dark pools
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 20:32:00
El comercio de acciones creció más rápidamente en los dark pools (mercados en los que no se muestran los precios antes de las operaciones) de Europa el año pasado que lo hizo en los mercados públicos, señalando que la campaña de regulación para poner freno a esa práctica está fracasando para modificar ese comportamiento.
Los dark pools de la región subieron un 45 por ciento en el valor de la negociación en 2015, según el operador Investment Technology Group. Los mercados públicos subieron un 28 por ciento.
Los mercados opacos se están expandiendo más rápidamente que sus contrapartes públicos, a pesar de que la Unión Europea tiene la intención de imponer restricciones contra ellos. Las instituciones de la UE están preocupados de que los mercados públicos sean menos eficientes y reflejen precios menos precisos si los dark pools se hacen con una parte considerable de las operaciones con acciones. Al mismo tiempo, los reguladores estadounidenses han multado a varios mercados opacos, incluyendo ITG, por infringir la ley.
Precio de dólar sube al cierre y BCR vende US$ 60 millones
El precio del dólar subió levemente frente al sol al inicio de la sesión cambiaria de hoy y se sitúa en 3.473 soles, ante una mayor demanda de parte de los inversionistas institucionales, en una jornada en la cual el Banco Central de Reserva (BCR) vendió 60 millones de dólares.
Efectivamente, el precio de venta del dólar interbancario (entre bancos) terminó en 3.473 soles, nivel superior al de la jornada previa de 3.466 soles.
La cotización de venta del dólar en el mercado paralelo o casas de cambio se situó en 3.48 soles en horas de la tarde, mientras que en las ventanillas de los principales bancos se ubicó en 3.53 soles en promedio.
El Banco Central de Reserva (BCR) intervino directamente en el mercado cambiario vendiendo 60 millones de dólares.
Depreciación
En lo que va del 2016 el sol se ha depreciado 1.73 por ciento, teniendo en cuenta que el precio del dólar cerró hoy en 3.473 soles, luego de haber terminado el año pasado en 3.412 soles.
Según el ente emisor, el dólar mostró un nivel mínimo de 3.467 soles y máximo de 3.472 soles en la jornada de hoy, además de un precio promedio de 3.4707 soles. Andina
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
China va a comprar mucho oro este año
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 20:57:00
China va a seguir adelante con las compras de oro este año y el banco central probablemente recibirá más de 200 toneladas métricas mientras el país busca diversificar sus reservas, según una estimación de Barclays.
Las compras de lingotes por el Banco Popular de China en los últimos meses han sido muy constante, eso es "particularmente impresionante teniendo en cuenta que la reserva de divisas total de China ha registrado grandes caídas", dijo el analista Li Feifei en un informe enviado por correo electrónico. En 2016, la compra puede promediar alrededor de 17,9 toneladas al mes, o 215 toneladas en el año.
Los bancos centrales liderados por China, Rusia y Kazajstán han ido añadiendo lingotes a sus reservas, lo que ayudó a sostener los precios que han repuntado en lo que va de año por el aumento del apetito por activos seguros.
Petrolera Chevron anuncia su primera pérdida trimestral en 13 años
La petrolera Chevron anunció el viernes su primera pérdida trimestral en 13 años debido a la caída de los precios y promete tomar medidas de austeridad para salvar el trance.
En el último trimestre de 2015, Chevron perdió US$588 millones contra un beneficio neto de 3.470 millones en el mismo período del año pasado, según los resultados presentados por la compañía.
El beneficio ajustado por acción tuvo una pérdida de 3,47 centavos contra un beneficio de 46 centavos esperado por el mercado.
Es la primera vez desde el segundo trimestre de 2002 que Chevron anuncia pérdidas. Sus papeles operaban a la baja en Nueva York inmediatamente después de conocerse los resultados.
"La baja sustancial de nuestros resultados de 2015 comparados a los del año precedente refleja la caída de casi 50% en los precios del crudo en el año", comentó el presidente de Chevron John Watson.
Chevron está más expuesta que su rival ExxonMobil a las oscilaciones del crudo porque el 67% de su producción es petrolera.
Para salvar el trance, Chevron prometió una cura de austeridad.
"Estamos tomando medidas importantes para mejorar nuestros resultados y nuestro presupuesto en el actual ambiente de bajos precios", dijo Watson.
"Los gastos operativos y de otro tipo fueron reducidos en 9.000 millones de dólares el año pasado respecto a 2014 y preveo reducciones (de costos) de la misma amplitud en 2016", añadió.El Mercurio
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
Importantes ganancia consigue Wall Street y el Dow Jones se eleva 2,47%
Wall Street cerró hoy con fuertes ganancias y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, subió un 2,47%, animado por las nuevas políticas monetarias en Japón y varios resultados empresariales mejores de lo previsto.
Ese índice subió 396,45 puntos y terminó en 16.466,09 unidades, el selectivo S&P 500 progresó otro 2,47% hasta 1.940,19 enteros y el índice compuesto del mercado Nasdaq avanzó un 2,38% hasta 4.613,95 unidades.
Los operadores de la plaza neoyorquino celebraron desde los primeros minutos de contrataciones el anuncio por sorpresa del Banco de Japón de aplicar un tipo de interés negativo del 0,1 % a las cuentas que los bancos mantengan en la entidad central.
Wall Street se sumó así al optimismo de las principales plazas financieras del Viejo Continente, donde cerraron también con fuertes subida del 2,62 % en el caso de Madrid, del 2,57 % en Milán, del 2,56 % en Londres, del 2,19 % en París y del 1,64 % en Fráncfort.
Los mercados también celebraron una tanda de resultados mejores de lo previsto, como la emisora de tarjetas de crédito y débito Visa o la firma tecnológica Microsoft, mientras la petrolera Chevron decepcionó con sus primeras pérdidas trimestrales desde el año 2002.
Casi todos los sectores de Wall Street cerraron con avances de más de dos puntos porcentuales, entre los que destacaron el industrial (2,74 %), el financiero (2,60 %), el de materias primas (2,53 %), el tecnológico (2,46 %) y el energético (2,30 %).
Los treinta valores del Dow terminaron al alza liderados por Visa (7,05 %) y otros siete con subidas de más de tres puntos: Microsoft (5,83 %), JPMorgan (3,54 %), Intel (3,50 %), Apple (3,45 %), United Health (3,39 %), Walmart (3,33 %) y General Electric (3,15 %).
También subieron más de dos puntos otros diez valores, mientras en la parte baja de la tabla se situaron la multinacional Coca-Cola (0,82 %), la petrolera Exxon Mobil (0,75 %), la farmacéutica Pfizer (0,63 %) y la también petrolera Chevron (0,68 %). estrategia.cl
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
El principio del fin
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 21:52:00
Me refiero a la caída del precio del crudo. Pero, no me interpreten mal: no quiero decir con esto que ya este apostando decididamente por su recuperación.
Esta llegará, aunque los excesos en los mercados financieros (y el comportamiento del crudo lo hace merecedor de comportarse como un activo financiero pese a no serlo) pueden prolongarse más allá de lo racional. Precisamente por esto: su comportamiento en ocasiones no lo parece.
¿Será en febrero cuando veamos el inicio de su recuperación?
Tenemos a la estacionalidad a nuestro favor.
Desde una perspectiva histórica, los precios del crudo caen en el último trimestre del año para recuperarse progresivamente durante el Q1. Pero, naturalmente, siempre que las temperaturas acompañen. Y en la actualidad no lo están haciendo. Además, hay un elemento nuevo que debemos considerar: la exportación de crudo de Irán. ¿Qué los bajos precios actuales ya lo han descontado? Lo desconozco.
Ayer el Ministro de energía ruso admitió que la OPEP está preparando una reunión en febrero con países fuera del Cártel para analizar la posibilidad de ajustar la oferta, favoreciendo con ello que el ajuste de precios no sea tan agresivo. Por cierto, Novak no rechazó tanto la posibilidad del acuerdo como su racionalidad. Al final, él también reconoció que los precios del crudo han ido demasiado lejos. Aunque, como dije al principio, siempre pueden ir a peor antes de corregir.
En el siguiente cuadro están nuestras previsiones de oferta y demanda de crudo por contrapartidas. Como ven, nuestros números descuentan un descenso de 700 m. barriles diarios desde productores fuera del Cártel (y no precisamente Rusia) y el mantenimiento de la producción de la OPEP (pero con Irán al alza en 400 m. barriles). Mayor ajuste a la demanda, pero aún con una esperada subida de inventarios de 400 m. barriles.
¿Más inventarios? Ya en niveles máximos históricos recientes.
¿No lo ven nada claro que no puedan seguir bajando? Lo dicho: los excesos en los mercados necesitan algún detonante para comenzar a corregirse. Y en el caso del crudo es sin lugar a dudas la oferta. Ahora, además, con un nivel de capacidad infrautilizada a estos precios no tan elevada como sería deseable. Al final, la prima de riesgo en el mercado es casi nula en mi opinión.
En definitiva, nosotros aún esperamos que los precios alcancen niveles de 52 $ barril el brent en la parte de año. Comenzando por el Q3. Pero, podría ser antes si la situación es propicia. Veremos.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Bolsa de Valores de Lima cae 5.5% en enero
La Bolsa de Valores de Lima (BVL) comenzó con el pie izquierdo el año, a pesar del repunte de los últimos días, y sigue en rojo como en los últimos tres años. La caída del precio del petróleo y el débil crecimiento de China afectó a todas las bolsas del mundo y la BVL no fue la excepción.
En la jornada de hoy en la BVL se negociaron S/ 29.8 millones en 492 operaciones.
photo Bolsa-de-Valores-de-Lima_zpsyzg7ugav.jpg
El Índice General de la BVL (SP/BVL PERU GEN), el más importante de la bolsa, subió hoy en 0.9%, por cuarta vez consecutiva, y cerró en 9,392 puntos; el Índice Selectivo de la BVL (SP/BVL PERU SEL), subió en 1.6%; el SP/BVL LIMA 25 subió en 0.8%, y el Índice de Buen Gobierno Corporativo (SP/BVL IBGC), también subió en 0.8%. En la semana, el SP/BVL PERU GEN subió en 4%, aunque en el mes bajó en 5.5%
Entre las acciones que más bajaron en enero están los ADRs de Minas Buenaventura, que cayeron en 10.1% y cerró en US$ 4, llegando a mínimos de US$ 3.40; las de Alicorp, que cayó en 10.5% y cerró el mes en S/ 5.10; las de Casa Grande cayeron en 11.4% en enero, cerrando el mes en S/ 3.10; las de Graña y Montero, cayeron en 18.8% y cerró el mes en S/ 1.60; las de Intercorp, bajó en 11.4% y cerró en US$ 20.15, y las de la cementera Unacem, que bajó en 16.2% y cerró en S/ 1.45.
Una de las pocas acciones que subió en enero en la BVL fue Credicorp, que subió en 5.6% y cerró en US$ 100.85, aunque llegó a mínimos de US$ 88. (GE)
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
Trading Central
[ APPLE ]
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 20:17
Punto pivote (nivel de invalidación): 86
Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 86 con objetivos en 105,5 y 114 en extensión.
Escenario alternativo: debajo de 86 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 78 y 73 como objetivos.
Comentario técnico: el RSI es alcista y sugiere un mayor avance.
El peligro de los dark pools
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 20:32:00
El comercio de acciones creció más rápidamente en los dark pools (mercados en los que no se muestran los precios antes de las operaciones) de Europa el año pasado que lo hizo en los mercados públicos, señalando que la campaña de regulación para poner freno a esa práctica está fracasando para modificar ese comportamiento.
Los dark pools de la región subieron un 45 por ciento en el valor de la negociación en 2015, según el operador Investment Technology Group. Los mercados públicos subieron un 28 por ciento.
Los mercados opacos se están expandiendo más rápidamente que sus contrapartes públicos, a pesar de que la Unión Europea tiene la intención de imponer restricciones contra ellos. Las instituciones de la UE están preocupados de que los mercados públicos sean menos eficientes y reflejen precios menos precisos si los dark pools se hacen con una parte considerable de las operaciones con acciones. Al mismo tiempo, los reguladores estadounidenses han multado a varios mercados opacos, incluyendo ITG, por infringir la ley.
Precio de dólar sube al cierre y BCR vende US$ 60 millones
El precio del dólar subió levemente frente al sol al inicio de la sesión cambiaria de hoy y se sitúa en 3.473 soles, ante una mayor demanda de parte de los inversionistas institucionales, en una jornada en la cual el Banco Central de Reserva (BCR) vendió 60 millones de dólares.
Efectivamente, el precio de venta del dólar interbancario (entre bancos) terminó en 3.473 soles, nivel superior al de la jornada previa de 3.466 soles.
La cotización de venta del dólar en el mercado paralelo o casas de cambio se situó en 3.48 soles en horas de la tarde, mientras que en las ventanillas de los principales bancos se ubicó en 3.53 soles en promedio.
El Banco Central de Reserva (BCR) intervino directamente en el mercado cambiario vendiendo 60 millones de dólares.
Depreciación
En lo que va del 2016 el sol se ha depreciado 1.73 por ciento, teniendo en cuenta que el precio del dólar cerró hoy en 3.473 soles, luego de haber terminado el año pasado en 3.412 soles.
Según el ente emisor, el dólar mostró un nivel mínimo de 3.467 soles y máximo de 3.472 soles en la jornada de hoy, además de un precio promedio de 3.4707 soles. Andina
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
China va a comprar mucho oro este año
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 20:57:00
China va a seguir adelante con las compras de oro este año y el banco central probablemente recibirá más de 200 toneladas métricas mientras el país busca diversificar sus reservas, según una estimación de Barclays.
Las compras de lingotes por el Banco Popular de China en los últimos meses han sido muy constante, eso es "particularmente impresionante teniendo en cuenta que la reserva de divisas total de China ha registrado grandes caídas", dijo el analista Li Feifei en un informe enviado por correo electrónico. En 2016, la compra puede promediar alrededor de 17,9 toneladas al mes, o 215 toneladas en el año.
Los bancos centrales liderados por China, Rusia y Kazajstán han ido añadiendo lingotes a sus reservas, lo que ayudó a sostener los precios que han repuntado en lo que va de año por el aumento del apetito por activos seguros.
Petrolera Chevron anuncia su primera pérdida trimestral en 13 años
La petrolera Chevron anunció el viernes su primera pérdida trimestral en 13 años debido a la caída de los precios y promete tomar medidas de austeridad para salvar el trance.
En el último trimestre de 2015, Chevron perdió US$588 millones contra un beneficio neto de 3.470 millones en el mismo período del año pasado, según los resultados presentados por la compañía.
El beneficio ajustado por acción tuvo una pérdida de 3,47 centavos contra un beneficio de 46 centavos esperado por el mercado.
Es la primera vez desde el segundo trimestre de 2002 que Chevron anuncia pérdidas. Sus papeles operaban a la baja en Nueva York inmediatamente después de conocerse los resultados.
"La baja sustancial de nuestros resultados de 2015 comparados a los del año precedente refleja la caída de casi 50% en los precios del crudo en el año", comentó el presidente de Chevron John Watson.
Chevron está más expuesta que su rival ExxonMobil a las oscilaciones del crudo porque el 67% de su producción es petrolera.
Para salvar el trance, Chevron prometió una cura de austeridad.
"Estamos tomando medidas importantes para mejorar nuestros resultados y nuestro presupuesto en el actual ambiente de bajos precios", dijo Watson.
"Los gastos operativos y de otro tipo fueron reducidos en 9.000 millones de dólares el año pasado respecto a 2014 y preveo reducciones (de costos) de la misma amplitud en 2016", añadió.El Mercurio
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
Importantes ganancia consigue Wall Street y el Dow Jones se eleva 2,47%
Wall Street cerró hoy con fuertes ganancias y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, subió un 2,47%, animado por las nuevas políticas monetarias en Japón y varios resultados empresariales mejores de lo previsto.
Ese índice subió 396,45 puntos y terminó en 16.466,09 unidades, el selectivo S&P 500 progresó otro 2,47% hasta 1.940,19 enteros y el índice compuesto del mercado Nasdaq avanzó un 2,38% hasta 4.613,95 unidades.
Los operadores de la plaza neoyorquino celebraron desde los primeros minutos de contrataciones el anuncio por sorpresa del Banco de Japón de aplicar un tipo de interés negativo del 0,1 % a las cuentas que los bancos mantengan en la entidad central.
Wall Street se sumó así al optimismo de las principales plazas financieras del Viejo Continente, donde cerraron también con fuertes subida del 2,62 % en el caso de Madrid, del 2,57 % en Milán, del 2,56 % en Londres, del 2,19 % en París y del 1,64 % en Fráncfort.
Los mercados también celebraron una tanda de resultados mejores de lo previsto, como la emisora de tarjetas de crédito y débito Visa o la firma tecnológica Microsoft, mientras la petrolera Chevron decepcionó con sus primeras pérdidas trimestrales desde el año 2002.
Casi todos los sectores de Wall Street cerraron con avances de más de dos puntos porcentuales, entre los que destacaron el industrial (2,74 %), el financiero (2,60 %), el de materias primas (2,53 %), el tecnológico (2,46 %) y el energético (2,30 %).
Los treinta valores del Dow terminaron al alza liderados por Visa (7,05 %) y otros siete con subidas de más de tres puntos: Microsoft (5,83 %), JPMorgan (3,54 %), Intel (3,50 %), Apple (3,45 %), United Health (3,39 %), Walmart (3,33 %) y General Electric (3,15 %).
También subieron más de dos puntos otros diez valores, mientras en la parte baja de la tabla se situaron la multinacional Coca-Cola (0,82 %), la petrolera Exxon Mobil (0,75 %), la farmacéutica Pfizer (0,63 %) y la también petrolera Chevron (0,68 %). estrategia.cl
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
El principio del fin
Viernes, 29 de Enero del 2016 - 21:52:00
Me refiero a la caída del precio del crudo. Pero, no me interpreten mal: no quiero decir con esto que ya este apostando decididamente por su recuperación.
Esta llegará, aunque los excesos en los mercados financieros (y el comportamiento del crudo lo hace merecedor de comportarse como un activo financiero pese a no serlo) pueden prolongarse más allá de lo racional. Precisamente por esto: su comportamiento en ocasiones no lo parece.
¿Será en febrero cuando veamos el inicio de su recuperación?
Tenemos a la estacionalidad a nuestro favor.
Desde una perspectiva histórica, los precios del crudo caen en el último trimestre del año para recuperarse progresivamente durante el Q1. Pero, naturalmente, siempre que las temperaturas acompañen. Y en la actualidad no lo están haciendo. Además, hay un elemento nuevo que debemos considerar: la exportación de crudo de Irán. ¿Qué los bajos precios actuales ya lo han descontado? Lo desconozco.
Ayer el Ministro de energía ruso admitió que la OPEP está preparando una reunión en febrero con países fuera del Cártel para analizar la posibilidad de ajustar la oferta, favoreciendo con ello que el ajuste de precios no sea tan agresivo. Por cierto, Novak no rechazó tanto la posibilidad del acuerdo como su racionalidad. Al final, él también reconoció que los precios del crudo han ido demasiado lejos. Aunque, como dije al principio, siempre pueden ir a peor antes de corregir.
En el siguiente cuadro están nuestras previsiones de oferta y demanda de crudo por contrapartidas. Como ven, nuestros números descuentan un descenso de 700 m. barriles diarios desde productores fuera del Cártel (y no precisamente Rusia) y el mantenimiento de la producción de la OPEP (pero con Irán al alza en 400 m. barriles). Mayor ajuste a la demanda, pero aún con una esperada subida de inventarios de 400 m. barriles.
¿Más inventarios? Ya en niveles máximos históricos recientes.
¿No lo ven nada claro que no puedan seguir bajando? Lo dicho: los excesos en los mercados necesitan algún detonante para comenzar a corregirse. Y en el caso del crudo es sin lugar a dudas la oferta. Ahora, además, con un nivel de capacidad infrautilizada a estos precios no tan elevada como sería deseable. Al final, la prima de riesgo en el mercado es casi nula en mi opinión.
En definitiva, nosotros aún esperamos que los precios alcancen niveles de 52 $ barril el brent en la parte de año. Comenzando por el Q3. Pero, podría ser antes si la situación es propicia. Veremos.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
Bolsa de Valores de Lima cae 5.5% en enero
La Bolsa de Valores de Lima (BVL) comenzó con el pie izquierdo el año, a pesar del repunte de los últimos días, y sigue en rojo como en los últimos tres años. La caída del precio del petróleo y el débil crecimiento de China afectó a todas las bolsas del mundo y la BVL no fue la excepción.
En la jornada de hoy en la BVL se negociaron S/ 29.8 millones en 492 operaciones.
photo Bolsa-de-Valores-de-Lima_zpsyzg7ugav.jpg
El Índice General de la BVL (SP/BVL PERU GEN), el más importante de la bolsa, subió hoy en 0.9%, por cuarta vez consecutiva, y cerró en 9,392 puntos; el Índice Selectivo de la BVL (SP/BVL PERU SEL), subió en 1.6%; el SP/BVL LIMA 25 subió en 0.8%, y el Índice de Buen Gobierno Corporativo (SP/BVL IBGC), también subió en 0.8%. En la semana, el SP/BVL PERU GEN subió en 4%, aunque en el mes bajó en 5.5%
Entre las acciones que más bajaron en enero están los ADRs de Minas Buenaventura, que cayeron en 10.1% y cerró en US$ 4, llegando a mínimos de US$ 3.40; las de Alicorp, que cayó en 10.5% y cerró el mes en S/ 5.10; las de Casa Grande cayeron en 11.4% en enero, cerrando el mes en S/ 3.10; las de Graña y Montero, cayeron en 18.8% y cerró el mes en S/ 1.60; las de Intercorp, bajó en 11.4% y cerró en US$ 20.15, y las de la cementera Unacem, que bajó en 16.2% y cerró en S/ 1.45.
Una de las pocas acciones que subió en enero en la BVL fue Credicorp, que subió en 5.6% y cerró en US$ 100.85, aunque llegó a mínimos de US$ 88. (GE)
Publicado el Viernes, 29 de Enero del 2016
- Fenix
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Re: Viernes 29/01/16 GDP (PBI), PMI de Chicago
por admin » Vie Feb 12, 2016 1:32 pm
U.S. Stocks Extend Gains as Oil, Banks Rally
By
Riva Gold in London and
Corrie Driebusch in New York
Updated Feb. 12, 2016 12:02 p.m. ET
A rally in recently battered commodities and banking shares lifted U.S. and European stocks on Friday.
The Dow Jones Industrial Average gained 239 points, or 1.5%, to 15898. The S&P 500 edged up 1.5% and the Nasdaq Composite rose 1.3%.
The bounceback comes after a rough trading session for global stocks. On Thursday the Dow Jones Industrial Average fell 255 points as investors moved out of risk and bought haven assets including government bonds, sending the yield on the 10-year U.S. Treasury note to its lowest level since May 2013.
Sentiment improved Friday, though traders said the buying lacked much conviction. Stock-trading volumes were relatively muted, they said, especially compared with past sessions. Trading volume Thursday was the second highest of the year.
Data showed U.S. consumers increased their spending in January. Retail sales rose 0.2% from the prior month, the Commerce Department said Friday.
With the Dow on track to end a turbulent week down nearly 2%, investors were looking ahead to how Chinese stock markets will reopen on Monday after having been closed for the Lunar New Year holiday. As Chinese markets reopen, U.S. markets will be closed Monday for the Presidents Day holiday.
“The feeling is that we could see something out of China on Sunday night” and not be able to react in U.S. markets until Tuesday, said Jim Ryan, senior vice president at WallachBeth Capital.
On Thursday, oil prices got a lift after the U.A.E. energy minister said OPEC was ready to cooperate on production cuts, though many analysts remain skeptical of an agreement being reached.
U.S.-traded crude oil futures jumped 11% to $29.19 a barrel after hitting a 13-year low the previous day. Energy companies in the S&P 500 gained 2.7% Friday.
Among financial stocks, J.P. Morgan Chase & Co. jumped 7.4% after a regulatory filing showed James Dimon, the bank’s chairman and chief executive, bought 500,000 of his firm’s shares.
The KBW Nasdaq Bank index rose 4.4% in recent trading, though it remains down nearly 21% so far this year.
The Stoxx Europe 600 gained 2.9%, as banking stocks in Europe staged a relief rally to trade up 5.6%.
Deutsche Bank, which said it would buy back $5.4 billion of its senior unsecured debt, gained 11%. Shares in Germany’s Commerzbank soared more than 18% after the bank said it would pay its first dividend for five years.
Still, the banks remain down 25% this year. European banks fell sharply Thursday on concerns over slowing global growth and the impact of negative interest rates on bank earnings.
“Financial markets are pricing in a greater chance of recession in the next 12-18 months,” said Alex Dryden, global market strategist at J.P. Morgan Asset Management. While he expects economic growth to remain modest this year, “Skepticism is settling in over how much more central bankers can do” if global growth stalls, he added, prompting investors to avoid risk.
Cautious comments from Federal Reserve Chairwoman Janet Yellen this week regarding interest rates and risks to inflation added to concerns over the health of the global economy.
“Janet Yellen put a mirror in front of the market, and they didn’t like the picture,” said Didier Duret, chief investment officer at ABN AMRO private banking.
Japan’s Nikkei Stock Average fell 4.8% as it reopened from a holiday, bringing losses for the week to more than 11%, as the yen continued to rise against the dollar. The dollar was recently up 0.7% against the yen at ¥113.015.
A close adviser to Prime Minister Shinzo Abe said that the Bank of Japan may call an emergency meeting to undertake additional monetary easing if financial markets remain turbulent.
“A strong yen and negative interest rates is a bad marriage,” said Mr. Duret, noting the pain in Japan could raise fears about the impact of negative interest rates in Europe. Still, he doesn’t believe a global recession is coming and views the two economies as fundamentally distinct.
DJIA Leaders and Laggards - 1 Day
Stocks elsewhere in Asia deepened their rout, catching up with steep losses in the U.S. and Europe in the previous session. Australia’s S&P ASX 200 fell 1.2%.
In currencies, the euro was down 0.8% against the dollar at $1.1231, even after data showed the eurozone economy grew steadily at the end of last year.
Gold fell 0.9% to $1236.30 an ounce, after gold gained 4.5% Thursday to its highest level in a year.
A trader on the floor of the New York Stock Exchange on Thursday. U.S. and European stocks rallied Friday after earlier declines in shares in Japan. ENLARGE
A trader on the floor of the New York Stock Exchange on Thursday. U.S. and European stocks rallied Friday after earlier declines in shares in Japan. Photo: Associated Press
—Chao Deng, Biman Mukherji and Nina Adam contributed to this article
Write to Riva Gold at riva.gold@wsj.com and Corrie Driebusch at corrie.driebusch@wsj.com
By
Riva Gold in London and
Corrie Driebusch in New York
Updated Feb. 12, 2016 12:02 p.m. ET
A rally in recently battered commodities and banking shares lifted U.S. and European stocks on Friday.
The Dow Jones Industrial Average gained 239 points, or 1.5%, to 15898. The S&P 500 edged up 1.5% and the Nasdaq Composite rose 1.3%.
The bounceback comes after a rough trading session for global stocks. On Thursday the Dow Jones Industrial Average fell 255 points as investors moved out of risk and bought haven assets including government bonds, sending the yield on the 10-year U.S. Treasury note to its lowest level since May 2013.
Sentiment improved Friday, though traders said the buying lacked much conviction. Stock-trading volumes were relatively muted, they said, especially compared with past sessions. Trading volume Thursday was the second highest of the year.
Data showed U.S. consumers increased their spending in January. Retail sales rose 0.2% from the prior month, the Commerce Department said Friday.
With the Dow on track to end a turbulent week down nearly 2%, investors were looking ahead to how Chinese stock markets will reopen on Monday after having been closed for the Lunar New Year holiday. As Chinese markets reopen, U.S. markets will be closed Monday for the Presidents Day holiday.
“The feeling is that we could see something out of China on Sunday night” and not be able to react in U.S. markets until Tuesday, said Jim Ryan, senior vice president at WallachBeth Capital.
On Thursday, oil prices got a lift after the U.A.E. energy minister said OPEC was ready to cooperate on production cuts, though many analysts remain skeptical of an agreement being reached.
U.S.-traded crude oil futures jumped 11% to $29.19 a barrel after hitting a 13-year low the previous day. Energy companies in the S&P 500 gained 2.7% Friday.
Among financial stocks, J.P. Morgan Chase & Co. jumped 7.4% after a regulatory filing showed James Dimon, the bank’s chairman and chief executive, bought 500,000 of his firm’s shares.
The KBW Nasdaq Bank index rose 4.4% in recent trading, though it remains down nearly 21% so far this year.
The Stoxx Europe 600 gained 2.9%, as banking stocks in Europe staged a relief rally to trade up 5.6%.
Deutsche Bank, which said it would buy back $5.4 billion of its senior unsecured debt, gained 11%. Shares in Germany’s Commerzbank soared more than 18% after the bank said it would pay its first dividend for five years.
Still, the banks remain down 25% this year. European banks fell sharply Thursday on concerns over slowing global growth and the impact of negative interest rates on bank earnings.
“Financial markets are pricing in a greater chance of recession in the next 12-18 months,” said Alex Dryden, global market strategist at J.P. Morgan Asset Management. While he expects economic growth to remain modest this year, “Skepticism is settling in over how much more central bankers can do” if global growth stalls, he added, prompting investors to avoid risk.
Cautious comments from Federal Reserve Chairwoman Janet Yellen this week regarding interest rates and risks to inflation added to concerns over the health of the global economy.
“Janet Yellen put a mirror in front of the market, and they didn’t like the picture,” said Didier Duret, chief investment officer at ABN AMRO private banking.
Japan’s Nikkei Stock Average fell 4.8% as it reopened from a holiday, bringing losses for the week to more than 11%, as the yen continued to rise against the dollar. The dollar was recently up 0.7% against the yen at ¥113.015.
A close adviser to Prime Minister Shinzo Abe said that the Bank of Japan may call an emergency meeting to undertake additional monetary easing if financial markets remain turbulent.
“A strong yen and negative interest rates is a bad marriage,” said Mr. Duret, noting the pain in Japan could raise fears about the impact of negative interest rates in Europe. Still, he doesn’t believe a global recession is coming and views the two economies as fundamentally distinct.
DJIA Leaders and Laggards - 1 Day
Stocks elsewhere in Asia deepened their rout, catching up with steep losses in the U.S. and Europe in the previous session. Australia’s S&P ASX 200 fell 1.2%.
In currencies, the euro was down 0.8% against the dollar at $1.1231, even after data showed the eurozone economy grew steadily at the end of last year.
Gold fell 0.9% to $1236.30 an ounce, after gold gained 4.5% Thursday to its highest level in a year.
A trader on the floor of the New York Stock Exchange on Thursday. U.S. and European stocks rallied Friday after earlier declines in shares in Japan. ENLARGE
A trader on the floor of the New York Stock Exchange on Thursday. U.S. and European stocks rallied Friday after earlier declines in shares in Japan. Photo: Associated Press
—Chao Deng, Biman Mukherji and Nina Adam contributed to this article
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