Viernes 12/02/16 Ventas retail, inventarios de negocios

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Japan: Nikkei 225 14952.61 -760.78 -4.84%
Stoxx Europe 600 309.36 5.78 1.90%
UK: FTSE 100 5635.49 98.52 1.78%
CURRENCIES8:15 AM EST 2/12/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1276 -0.0049
Yen (USD/JPY) 112.71 0.29
Pound (GBP/USD) 1.4504 0.0026
Australia $ (AUD/USD) 0.7089 -0.0020
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9749 0.0024
WSJ Dollar Index 88.97 0.21
GOVERNMENT BONDS8:15 AM EST 2/12/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -4/32 1.676
German 10 Year -6/32 0.209
Japan 10 Year -20/32 0.075
FUTURES8:05 AM EST 2/12/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 27.42 1.21 4.62%
Brent Crude 31.93 1.15 3.74%
Gold 1240.0 -7.8 -0.63%
Silver 15.725 -0.069 -0.44%
E-mini DJIA 15725

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+113

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LAST CHANGE % CHG
UK: FTSE 100 5635.95 98.98 1.79%
Germany: DAX 8882.74 129.87 1.48%
France: CAC 40 3944.59 47.88 1.23%
Stoxx Europe 600 309.34 5.76 1.90%
Hang Seng 18319.58 -226.22

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LAST CHANGE % CHG
UK: FTSE 100 5633.10 96.13 1.74%
Germany: DAX 8878.93 126.06 1.44%
France: CAC 40 3942.58 45.87 1.18%
Stoxx Europe 600 309.11 5.53 1.82%
Hang Seng 18319.58 -226.22

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El PIB de zona euro cumple previsiones en 4trim, producción industrial cae

BRUSELAS (Reuters) - La economía de la zona euro creció al mismo ritmo en el último trimestre de 2015 que en el tercero debido a un descenso de la producción industrial en diciembre, lo que supone una desaceleración frente a la primera mitad del año y aporta más argumentos a favor de una mayor flexibilización monetaria.

Eurostat, la oficina estadística de la Unión Europea, dijo que el Producto Interior Bruto en los 19 países que comparten el euro subió un 0,3 por ciento intertrimestral en los últimos tres meses del año pasado, lo mismo que en el periodo de julio a septiembre y como esperaban los economistas según un sondeo de Reuters.

En datos interanuales, la economía de la zona euro se expandió un 1,5 por ciento, también como era previsto por los economistas.

Esta primera estimación de Eurostat no incluía un desglose, pero otro indicador mostraba que la producción industrial de la zona euro cayó un 1 por ciento intermensual en diciembre con un descenso interanual del 1,3 por ciento.

Los economistas consultados por Reuters esperaban un alza mensual del 0,3 por ciento y un aumento interanual de 0,8 por ciento en la producción.

Los economistas dijeron que estas tasas de crecimiento del PIB no serían suficientes para generar suficiente presión inflacionista y elevar los precios hasta el entorno del objetivo de cerca del 2 por ciento del Banco Central Europeo.

"Seguimos pensando que es necesaria una mayor flexibilización monetaria, con más políticas de recortes de tipos en la agenda a partir de marzo", dijo Nick Kounis, economista de ABN Amro en una nota publicada antes de la publicación del informe.

"Sin embargo, más estímulo fiscal - en la forma de inversión pública - en los países que tienen margen de maniobra, y una reforma estructural más amplia - también son necesarios para apoyar la política monetaria", dijo.

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Yen se apresta a anotar su mejor desempeño semanal desde fines de 2008

Por Anirban Nag

LONDRES (Reuters) - El yen se encaminaba el viernes a anotar su mayor apreciación semanal frente al dólar desde fines del 2008, ya que las preocupaciones sobre el crecimiento global elevaron la demanda por activos de refugio, aunque el fuerte ascenso de la moneda japonesa se estancó en las operaciones en Londres.

* Las autoridades japonesas reforzaron sus intentos por mitigar el avance del yen el viernes, cuando el ministro de Finanzas Taro Aso dijo que espera que un encuentro de la economías del G-20 en Shanghái este mes considere emitir una respuesta global a las recientes turbulencias del mercado.

* Importantes bancos centrales, entre ellos el Banco Central Europeo, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo, han adoptado tasas de interés negativas para impulsar la inflación. Pero estas medidas están pesando sobre las utilidades de los bancos y contribuyendo a la agitación de los mercados globales, poniendo en riesgo los prospectos de crecimiento.

* El viernes, el dólar se apreciaba un 0,15 por ciento, a 112,55 yenes, luego debilitarse a 110,985 yenes el jueves, su menor nivel desde octubre del 2014. La moneda estadounidense se encaminaba a anotar una pérdida semanal de 3,7 por ciento, la peor desde octubre del 2008.

* El dólar saltó a 113 yenes en las operaciones en Europa el jueves, ante especulaciones de que las autoridades japonesas estaban examinando la tasa cambiaria, un paso que a menudo antecede a una intervención.

* El euro, en tanto, se depreciaba un 0,4 por ciento, a 1,1280 dólares, no muy lejos del máximo de 1,1377 dólares del jueves, su cota más alta contra la moneda estadounidense desde octubre del 2015.

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Máximo tribunal de Venezuela declara vigente decreto de emergencia económica de Maduro

Por Deisy Buitrago

CARACAS (Reuters) - El máximo tribunal de Venezuela declaró el jueves que "está vigente" el decreto de emergencia económica dictado por el presidente Nicolás Maduro, semanas después de que la Asamblea Nacional rechazara el documento.

El Tribunal Supremo de Justicia (TSJ) publicó la decisión la noche del jueves en su sitio de Internet, documento en el que detalló que el legislativo incumplió con la ley e informó que citará mediante oficio al presidente del Parlamento.

"El decreto (...) mediante el cual el Presidente (...)declaró el estado de emergencia económica durante un lapso de 60 días, entró en vigencia desde que fue dictado y su legitimidad, validez, vigencia y eficacia jurídico-constitucional se mantiene irrevocablemente incólume", se lee en el texto publicado por la Sala Constitucional del tribunal.

Por su parte, el presidente Nicolás Maduro saludó la decisión del mayor tribunal del país y dijo que en los próximos días activará un conjunto de medidas en las que venía trabajando.

"Democracia, constitucionalidad, que se acate la decisión del Tribunal Supremo de Justicia y yo actuaré en consecuencia. Esto facilita mucho el trabajo", dijo Maduro la noche del jueves en la inauguración de una fábrica.

El líder opositor y ex candidato presidencial Henrique Capriles calificó como "una burla a los venezolanos" la decisión del tribunal.

"El tiempo constitucional ha llegado! A Nicolás Maduro hay que revocarlo! Empeora crisis económica y desconoce nueva AN (Asamblea Nacional)!", escribió en su cuenta @hcapriles en la red social Twitter.

El decreto presidencial, rechazado en enero por el legislativo, le otorga al Gobierno atribuciones para realizar gastos extraordinarios sin contar con el permiso previo de la Asamblea Nacional, además de un amplio abanico de facultades.

Durante la discusión del texto legal en la Asamblea, la bancada de la oposición dijo que no podía otorgar un "cheque en blanco" al Ejecutivo, luego de señalar que no tendría resultados sobre la economía.

Venezuela atraviesa una profunda recesión, aunada a la inflación más alta del mundo y una escasez de bienes básicos y medicamentos, una situación que se ha agudizado por el desplome de los precios del crudo, su principal fuente de divisas.

(Reporte de Deisy Buitrago; Editado por Ricardo Figueroa y Carlos Aliaga)

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Ventas minoristas subyacentes de EEUU repuntan con firmeza en enero

WASHINGTON (Reuters) - El gasto del consumidor estadounidense pareció cobrar impulso en enero, ya que las familias aumentaron las compras de una variedad de productos, en una señal de que el crecimiento económico tiende a repuntar tras desacelerarse a fines del 2015.

El Departamento de Comercio dijo el viernes que las ventas minoristas que excluyen autos, gasolina, materiales de construcción y servicios alimenticios subieron un 0,6 por ciento el mes pasado tras un declive de 0,3 por ciento en diciembre que no fue revisado.

Las ventas minoristas en general subieron un 0,2 por ciento en enero, ya que una gasolina más barata redujo los ingresos en las estaciones de servicio, mientras que un duro invierno frenó las visitas a bares y restaurantes. Las ventas minoristas de diciembre fueron revisadas a un alza del 0,2 por ciento frente al avance de 0,1 por ciento reportado originalmente.

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Precios de importaciones en EEUU caen por desplome de crudo y fortaleza del dólar

WASHINGTON (Reuters) - Los precios de las importaciones en Estados Unidos cayeron en enero por séptimo mes consecutivo debido a que el costo del petróleo siguió bajando y la fortaleza del dólar afectó a una variedad de bienes y apuntó a una inflación débil a corto plazo.

El Departamento del Trabajo dijo el viernes que los precios de las importaciones bajaron un 1,1 por ciento el mes pasado, tras un retroceso revisado de 1,1 por ciento en diciembre y un 6,2 por ciento en la comparación interanual.

Los precios de las importaciones han caído en 17 de los últimos 19 meses, reflejando la fortaleza del dólar y el desplome de los costos del petróleo. Economistas consultados en un sondeo de Reuters proyectaban que los precios de las importaciones bajaran un 1,4 por ciento tras una caída reportada previamente de 1,2 por ciento en diciembre.

El reporte también mostró que los precios de las exportaciones bajaron un 0,8 por ciento en enero tras retroceder un 1,1 por ciento en diciembre, y un 5,7 por ciento interanual.

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15817.59 157.41 1.01%
Nasdaq 4285.76 18.92 0.44%
S&P 500 1845.05 15.97 0.87%
Russell 2000 962.28 8.57 0.90%
Global Dow 2053.47 6.03 0.29%
Japan: Nikkei 225 14952.61 -760.78 -4.84%
Stoxx Europe 600 310.44 6.86 2.26%
UK: FTSE 100 5664.66 127.69 2.31%
CURRENCIES10:57 AM EST 2/12/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1242 -0.0082
Yen (USD/JPY) 112.78 0.35
Pound (GBP/USD) 1.4465 -0.0013
Australia $ (AUD/USD) 0.7078 -0.0031
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9774 0.0049
WSJ Dollar Index 89.08 0.31
GOVERNMENT BONDS10:57 AM EST 2/12/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -14/32 1.709
German 10 Year -20/32 0.252
Japan 10 Year -20/32 0.075
FUTURES10:47 AM EST 2/12/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 28.64 2.43 9.27%
Brent Crude 31.91 1.85 6.15%
Gold 1240.4 -7.4 -0.59%
Silver 15.795 0.001 0.01%
E-mini DJIA 15766 154 0.99%
E-mini S&P 500

[Fenix]

01:54 El futuro del Bund empieza a dar señales de debilidad
Como valor refugio que es, el futuro del Bund ha estado marcando nuevos máximos históricos las últimas semanas, debido a los acontecimientos macro conocidos. Este semana y a pesar de seguir haciendo nuevos máximos el valor empieza a dar señales de agotamiento, pues vemos como claramente el volumen corto es el predominante desde el martes día 9. Eso sí y que quede claro aún no está el valor como para pensar en que se han acabado las subidas de momento. Puede que asistamos a alguna corrección que trataremos como tal al menos de momento.

02:04 ¡Lo que faltaba!...Los temores a un Grexit podrían resurgir según el FMI
Según un portavoz del Fondo Monetario Internacional, los temores a salida de Grecia de la zona euro podrían volver a surgir. Añade:

- Grecia no puede alcanzar los objetivos fiscales sin el recorte de pensiones.
- Grecia necesita medidas igual al 4-5% del PIB para alcanzar su objetivo.
- Los miedos a una salida de Grecia de la zona euro resurgirán.

No se ha comentado públicamente en mercado, pero la posibilidad de un default en Grecia es, según algunos grandes bancos de inversión están diciendo a sus clientes institucionales, uno de los motivos que justifican la fuerte caída del sector bancario europeo.


Las Bolsas asiáticas descienden cerca del punto porcentual

Viernes, 12 de Febrero del 2016 - 2:11:50

Es un problema de confianza. Pero, un problema de confianza llevado a extremo se puede convertir en algo más tangible. Y me refiero a la economía mundial.

Desconfianza hacia el margen de actuación de los bancos centrales; desconfianza hacia las medidas de demanda expansivas de los gobiernos; desconfianza sobre la posibilidad de coordinación internacional.

Son los mercados, y los mercados siempre tienen la razón.

Aunque, como ven en el gráfico, haya una discrepancia tan clara entre su evolución y los datos macro.

En el gráfico ven la previsión de crecimiento de la Fed de Atlanta y la evolución de los tipos de interés de 10 años.

¿Quién tiene la razón?

Pero, como decía al principio, el verdadero riesgo es que el deterioro de las condiciones financieras se lleve por delante como una profecía autocumplida a la economía.

José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España


Mentiras famosas y llamada a una alianza mundial para crecer. Sin crecimiento, todos son problemas
por Moisés Romero •Hace 10 horas


Una Carta, la de hoy, troceada. Observen las fechas y si lo consideran, entren en los links correspondientes, porque aquí está una de las Grandes Claves del nuevo Crash de las Bolsas: EL MUNDO NO CRECE "Sin crecimiento, todos son problemas. Con crecimiento, los problemas se matizan y olvidan. ¿Prioridades? No las hay, salvo dejarse llevar por ese crecimiento tan deseado. Hasta los economistas, forenses del pasado, nos dejamos llevar por el corto plazo cuando las recomendaciones a medio y largo plazo "no venden". Sí, el crecimiento es como ganar un partido de fútbol que nos hace vivir el momento. Luego, en el futuro, ya veremos. Pero, ¿qué puede ocurrir cuando el crecimiento tan deseado obliga a replegar buena parte del arsenal monetario expansivo aplicado en el pasado? Sí, el crecimiento curiosamente no tiene por qué ser positivo para unos mercados que se han beneficiado de la garantía monetaria implícita desde los bancos centrales. El crecimiento, curiosamente, podría llevar a un ajuste más rápido de lo esperado entre el precio alto de los activos financieros y su valor. Sólo podría, naturalmente. Y es que no espero que los bancos centrales sacrifiquen la "estabilidad financiera" ganada con tanto esfuerzo precipitando su normalización. Pero, la normalización en algunos casos tan significativos como el de la Fed, es sólo una cuestión de tiempo ¿Consecuencia para los mercados? Inestabilidad

• Tercero, las políticas monetarias asincrónicas. La Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés en respuesta a un fortalecimiento de la economía estadounidense, en tanto que otras economías aún no lo han hecho, o se han movido en la dirección contraria.

• El mundo emergente también se enfrenta a un incremento de los riesgos geopolíticos y ambientales. Piensen en la crisis de los refugiados sirios que está afectando directamente a países como Turquía, Líbano y Jordania, que están recibiendo a millones de personas desplazadas.

• El impacto del cambio climático sobre los precios de los alimentos, la estabilidad política y la salud de las personas, en particular en África subsahariana y Asia meridional. Para 2030, se prevé que más del 98% de las muertes relacionadas con el cambio climático tendrán lugar en los países en desarrollo.

¿Qué pueden hacer las economías emergentes ante estos retos?

• Estos países podrían hacer que su ajuste fiscal sea menos doloroso mejorando la eficiencia del gasto, fortaleciendo las instituciones fiscales y aumentando sus ingresos no provenientes de las materias primas. Al mismo tiempo, permitir una mayor flexibilidad cambiaria puede ayudar a muchos de ellos a suavizar el impacto de los shocks externos a los que están haciendo frente.

• Las economías emergentes también deberán hacer un mayor uso de las denominadas herramientas macroprudenciales para limitar los riesgos del sector financiero, ya sea supervisando la deuda en moneda extranjera asumida por algunas de sus principales empresas, o limitando los efectos colaterales de la gran expansión del crédito que muchos países han experimentado en los últimos años.

¿Y las economías desarrolladas?

• Frente a perspectivas de crecimiento modestas, las economías avanzadas deben continuar apoyando la demanda mediante políticas monetarias acomodaticias. Pero deben emplear una combinación de políticas más equilibrada.

• Los países con margen de maniobra en sus presupuestos también deben recurrir a la política fiscal para estimular la economía, por ejemplo financiando mejoras muy necesarias en infraestructura pública.

• Al mismo tiempo, Estados Unidos tiene una especial responsabilidad al normalizar su política monetaria, dado que esto puede ser una fuente de efectos de contagio y de rebote mundiales. Por lo tanto es importante que la Reserva Federal continúe haciéndolo con prudencia y que comunique adecuadamente sus decisiones.

¿Y qué deben hacer las emergentes y desarrolladas de forma conjunta?

• Primero, fomentar una mayor y mejor innovación, eliminando las barreras a la competencia, reduciendo la burocracia, mejorando la movilidad laboral e invirtiendo más en educación e investigación. Esto impulsaría el dinamismo empresarial y ayudaría a atraer la inversión privada en ideas nuevas, sorprendentes y útiles.

• Segundo, facilitar un mayor intercambio tecnológico entre las economías avanzadas y sus pares emergentes. Esto requeriría, por ejemplo, lograr un mejor equilibrio entre la protección de la propiedad intelectual y la diseminación de la tecnología.

• Finalmente, tanto las economías avanzadas como las emergentes deben completar y adoptar la agenda mundial de reformas regulatorias. Esto es fundamental para construir un sistema financiero mundial que tenga una mayor capacidad de recuperación.

A medio plazo…

• Un sistema monetario más robusto debe incluir un marco para flujos de capitales más seguros.

• Una red mundial de seguridad financiera más robusta

02:15 El pánico en el mercado es mayor que el de la burbuja tecnológica
Para mostrar en un gráfico la situación actual volvemos a traer el modelo pánico/euforia en el NYSE que se encuentra claramente en modo pánico. Niveles por debajo de lo alcanzado en lo peor de la burbuna tecnológica.

Estos niveles en el pasado han generado interesantes oportunidades de compra. Veremos.

02:20 Los insiders están comprando acciones de sus propias compañías
Los insiders, directivos y ejecutivos operando con acciones de sus propias compañías, están tomando posiciones largas al mayor nivel desde hace años. Esto en el pasado fue una clara señal alcista.

Como ejemplo señalamos que el Consejero Delegado de JP Morgan, James Dimon, ha comprado 500.000 acciones de la entidad financiera en las recientes caídas.

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Ag down 15.77

Oil up 28.91

Au down 1,237