Viernes 11/03/16 Precios importadores y exportadores

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AIE dice que precios del petróleo podrían haber tocado un piso

LONDRES (Reuters) - Los precios del petróleo podrían haber tocado un piso debido a que el bombeo desde Estados Unidos y otros productores fuera de la OPEP está empezando a caer rápidamente y un aumento de la oferta de Irán ha sido menos dramático que lo previsto, dijo el viernes la Agencia Internacional de Energía (AIE).

La AIE, que coordina las políticas energéticas de los países industrializados, dijo que ahora cree que la producción fuera de la OPEP se reduciría en 750.000 barriles por día (bpd) en el 2016 en comparación con su estimación anterior de 600.000 bpd.

La producción de Estados Unidos se reduciría en 530.000 bpd en el 2016, agregó.

"Hay indicios claros de que las fuerzas del mercado (...) están haciendo funcionar su magia y los productores de mayor costo están reduciendo el bombeo", sostuvo la agencia con sede en París.

La AIE dijo que el bombeo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se redujo en 90.000 bpd en febrero debido a las interrupciones de producción en Nigeria, Irak y los Emiratos Árabes Unidos.

"Mientras tanto, el regreso de Irán al mercado ha sido menos dramático de lo que los iraníes dijeron que sería; en febrero creemos que la producción aumentó en 220.000 bpd y, provisionalmente, parece que el regreso de Irán será gradual", dijo la AIE.

Los precios del petróleo cayeron en enero a sus mínimos desde el 2003, por debajo de los 30 dólares por barril, por un exceso de suministro derivado del auge de la producción estadounidense en años recientes y de la decisión de la OPEP, de incrementar la oferta para pugnar por participación de mercado contra los productores de costos más altos.

Los precios se han recuperado a 40 dólares desde entonces después de que el líder de la OPEP, Arabia Saudita, y Rusia, el principal productor fuera del grupo, dijeron que podrían paralizar la producción.

La AIE dijo que la producción de la OPEP bajó en 90.000 bpd en febrero debido a cortes del bombeo en Nigeria, Irak y Emiratos Árabes Unidos, que perdieron un total conjunto de 350.000 bpd.

(Reporte de Dmitry Zhdannikov. Editado en español por Carlos Aliaga)

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Goldman Sachs baja su previsión de precio del petróleo para este año y el próximo

(Reuters) - Goldman Sachs Group Inc bajó el viernes sus previsiones de precio del petróleo para este año y el próximo, argumentando que los valores seguirán bajos para garantizar que el suministro se reducirá con el tiempo.

"Advertimos de que una recuperación prematura de los precios del petróleo puede frenar la corrección de la oferta petrolera y llegar a ser contraproducente", dijo en una nota de investigación un equipo del influyente banco de inversión.

El banco dijo que espera que el precio del petróleo Brent promedie 39 dólares por barril en 2016 y 60 dólares en 2017, una baja frente a sus pronósticos previos de 45 y 62 dólares.

Goldman recortó además su guía para los precios del contrato West Texas Intermediate (WTI), de referencia en Estados Unidos, en 7 dólares a 38 dólares por barril para 2016, y en 2 dólares a 58 dólares para 2017.

Según el banco, la producción no alcanzará el máximo anterior hasta mediados de 2018, porque predice una recuperación más lenta hasta el próximo año y bajas más profundas de la producción en 2016.

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BCE defiende a "Súper Mario" tras críticas de inversores

Por John O'Donnell y Francesco Canepa

FRÁNCFORT (Reuters) - El Banco Central Europeo buscaba convencer el viernes a los escépticos inversores un día después de que su presidente Mario Draghi revelara un nuevo paquete de estímulo pero limitara su impacto sugiriendo que el BCE no volvería a reducir las tasas de interés.

Varios altos funcionarios del BCE, tanto de manera pública como detrás de escena, respaldaron las medidas que anunció Draghi el jueves, aunque algunos reconocieron que el BCE había complicado su propio mensaje a los mercados financieros.

Poco después de anunciar el paquete, que incluía recortes en las tres tasas de interés principales del BCE e incluso un esquema a partir del cual podría pagar a los bancos para que presten dinero, Draghi sorprendió a los inversores al insinuar que descartaba nuevas rebajas de tasas.

Sus declaraciones hicieron elevar los rendimientos de los bonos y provocaron una subida del dólar, pues los inversores las tomaron como que estaba perdiendo capacidad el hombre al que llaman "Súper Mario" desde que en 2012 prometió "hacer todo lo necesario para salvar al euro".

El fortalecimiento del euro y el aumento de los rendimientos de los bonos son lo opuesto de lo que el BCE intenta lograr, que es estimular el crédito, lo que alentaría la expansión al abaratar el dinero para las empresas y las familias de la zona euro.

Los responsables del BCE que observan la situación desde detrás de la escena se aterraron cuando los mercados, que tenían dificultades para comprender el confuso conjunto de anuncios, concluyeron que el BCE se había quedado sin municiones.

El viernes, el vicepresidente del BCE Vitor Constancio tomó la inusual medida de publicar su opinión en la web del banco.

El funcionario enfatizó que si bien había un límite para la rebajas de tasas de interés, la capacidad de los bancos centrales para actuar de otras maneras no debería ser descartada.

"Naturalmente, todas las políticas tienen límites", dijo Constancio. "Es el caso de los instrumentos que estamos usando ahora, esto es particularmente cierto en los tasas de interés negativas para los depósitos", añadió, refiriéndose al recargo que el BCE cobra a los bancos que atesoran fondos en él.

Enfatizando el mensaje de Draghi, Constancio agregó: "no solo está mal empezar a restar importancia a la política monetaria - de hecho, es peligroso".

Respaldando esta línea, una fuente con conocimiento del pensamiento del BCE destacó las posibilidades de un nuevo alivio y dijo que se estaba trabajando para ayudar a que los inversores entiendan mejor las medidas que se habían tomado después de la comunicación "equivocada" del jueves.

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Tipo de cambio abre a la baja y se cotiza en S/ 3,393
El tipo de cambio abre a la baja tras una mayor oferta de dólares de inversores extranjeros y de bancos

A las 10:00 a.m (15:00 GMT), el tipo de cambio tuvo un valor de S/ 3,393 en el mercado interbancario, nivel inferior al de la jornada de ayer, en la que se situo en S/ 3.429.

En el mercado informal, el tipo de cambio paralelo opera en S/ 3,40, mientras que en las ventanillas de los principales bancos se cotiza en S/ 3,50.

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VIERNES 11 DE MARZO DEL 2016 | 11:48
Petroleras estatales de la región adeudan US$275.000 millones
Empresas de Brasil, Venezuela y México tienen una deuda en dólares más abultada que la del gobierno que las respalda


Bloomberg.- Las compañías petroleras estatales de América Latina, cuya generosidad llenó las arcas gubernamentales desde México hasta Brasil durante el auge del crudo de la década anterior, se transforman con rapidez en peligrosas obligaciones conforme los crecientes niveles de endeudamiento alejan a los inversores.




Los gobernantes de la región se ven obligados a archivar planes de gastar fondos petroleros en proyectos populares luego de que el precio del crudo cayera más de 50 por ciento en los últimos dos años, por lo que ahora se ven ante crecientes cuentas en sus gigantes con respaldo estatal. La carga crece a medida que las monedas locales declinan contra el dólar, lo que eleva el costo de reembolsar deuda en moneda extranjera.

Es un problema general. La gigante estatal de Brasil, Petróleo Brasileiro SA (Petrobras), es la compañía petrolera más endeudada del mundo, mientras que los operadores de permutas de riesgo crediticio apuestan a que hay un 68 por ciento de probabilidades de que Petróleos de Venezuela SA, conocida como PDVSA, se encamine a un impago en los próximos 12 meses. Ambas tienen peso en la economía de la región, que ya se estima se contraerá por segundo año consecutivo en 2016.

“Es difícil, no hay duda”, dijo Alberto Ramos, economista jefe para América Latina de Goldman Sachs Group Inc. “Algunas de esas compañías acumularon un fuerte endeudamiento en el período en que los precios del petróleo eran altos”.

Si bien muchos dicen que el implícito –y en algunos casos explícito- respaldo del estado hace improbable un impago de las compañías, su salud financiera se considera cada vez más precaria. El riesgo de los bonos que mide el mercado de permutas de riesgo crediticio ha aumentado en el caso de gigantes petroleras latinoamericanas en momentos en que las compañías productoras de crudo de Venezuela, Brasil y México tienen una deuda en dólares más abultada que la del gobierno que las respalda. Sólo la colombiana Ecopetrol SA tiene una deuda menor.

AMENAZA COLECTIVA

Petróleos Mexicanos, conocida como Pemex, que tiene la calificación crediticia más alta de las cuatro, ya sufrió una rebaja de nota por parte de Moody’s Investors Service en noviembre y está en revisión con miras a otra reducción. La compañía, que tiene sede en Ciudad de México, cuya producción ha declinado durante 11 años consecutivos, se ve cada vez más presionada a vender activos. El mes pasado se comprometió a reducir 100.000 millones de pesos mexicanos (US$5.600 millones) su presupuesto de 2016 luego de dar a conocer pérdidas de US$32.000 millones el año pasado.

Por su parte, la compañía productora brasileña también se deshace de activos y suspende proyectos luego de años de invertir más de US$40.000 millones anuales en enormes yacimientos de petróleo en aguas profundas del Atlántico Sur y subsidiar importaciones de combustible par el gobierno. Su endeudamiento casi se cuadruplicó en los últimos cinco años.

La compañía, conocida como Petrobras, que emitió bonos a 100 años el año pasado, tiene más de US$13.000 millones en capital de bonos que vence en los próximos 24 meses. La empresa se aseguró el mes pasado un crédito de US$10.000 millones de China Development Bank Corp.

La colombiana Ecopetrol planea reducir las inversiones anuales en los próximos años y se concentra cada vez más en la exploración y la producción. Por su parte, la compañía venezolana enfrenta pagos de bonos de US$13.000 millones en los próximos dos años y se considera que corre el riesgo de un impago al encontrarse el gobierno ante su propia carga de próximos vencimientos soberanos, dice Standard & Poor’s.

Si bien la diversidad y magnitud de los problemas hace que los analistas adviertan que no debe agruparse a las compañías petroleras estatales latinoamericanas, éstas conforman de todos modos una amenaza colectiva para la economía de la región.

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Alemania se opone al estímulo del ECB.

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U.S. Stocks Set to Rise for Fourth Consecutive Week

By
Riva Gold and
Leslie Josephs
Updated March 11, 2016 1:11 p.m. ET
U.S. stocks rallied Friday as investors reassessed the impact of the European Central Bank’s latest stimulus measures and the health of the U.S. economy.

The Dow Jones Industrial Average rose 209 points, or 1.2%, to 17204. The S&P 500 added 1.4%, while the Nasdaq Composite gained 1.4%. The moves put U.S. stocks on track for their fourth consecutive week of gains.

An index of energy companies in the S&P 500 gained 2.3% as oil prices rose. Investors sold assets perceived as havens, such as gold and U.S. government debt.

Recent U.S. economic data have pointed to improvements in consumer spending and employment, helping ease investors’ concerns about weak corporate earnings and worries that the country could be headed toward a recession.

“There’s no bad [U.S. economic] news that’s out there right now,” said Jonathan Corpina, senior managing partner at Meridian Equity Partners.

The Stoxx Europe 600 rose 2.6%, led by banks, after the ECB on Thursday announced cheaper funding for the sector through new long-term loans. Spanish and Italian banks led gains, sending the broader banking sector up close to 5%.

“The ECB has created a framework within which banks can rebuild profitability,” said Stephen Macklow-Smith, head of European equities strategy at J.P. Morgan Asset Management. The new measures make funds available to banks at attractive rates, he said.

The euro fell 0.2% against the dollar to $1.1155, boosting shares of such exporters as auto makers, after the common currency ended sharply higher in the previous session

On Thursday, stocks initially had gained as the euro fell sharply against the dollar after the ECB outlined a broad package of easing measures, including a cut to key interest rates and an expansion of its asset-purchase program. But those markets quickly reversed, sending the euro higher and European stocks lower, after ECB President Mario Draghi said the central bank didn’t “anticipate that it will be necessary to reduce rates further.” Lower interest rates tend to weaken the euro and boost stocks.

Earlier Friday, stocks in Asia gained slightly in choppy trade. Japan’s Nikkei Stock Average gained 0.5%, while Australia’s S&P ASX 200 added 0.3% and China’s Shanghai Composite Index ended 0.2% higher.

An installation in front of the European Central Bank in Frankfurt. Global stocks rose Friday, buoyed by an expansive package of stimulus measures announced by the ECB on Thursday, while the euro fell. ENLARGE
An installation in front of the European Central Bank in Frankfurt. Global stocks rose Friday, buoyed by an expansive package of stimulus measures announced by the ECB on Thursday, while the euro fell. Photo: boris roessler/European Pressphoto Agency

In European credit markets, the buoyant mood continued Friday following the ECB’s surprise announcement. High-yield debt markets also rallied, while financial-default protection fell back to levels last seen in early January.

While the ECB’s easing measures broadly exceeded investors’ expectations, the market’s mixed reaction underscores doubts among investors about how much further central banks can go to lift inflation in the face of slowing global growth.

Next week, investors will turn their attention to the Federal Reserve. The Fed is widely expected to hold off on interest-rate increases at its meeting on March 15 and 16, but a spate of stronger U.S. data recently has kept a move later in the year on the table.

—Georgi Kantchev contributed to this article.

Write to Riva Gold at riva.gold@wsj.com and Leslie Josephs at leslie.josephs@wsj.com

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Presentan cargos contra Lula da Silva en Brasil

Luiz Inácio Lula da Silva en una foto de archivo de 2015. ENLARGE
Luiz Inácio Lula da Silva en una foto de archivo de 2015. Photo: Associated Press

Por Rogerio Jelmayer y Paulo Trevisani

Actualizado jueves, 10 de marzo de 2016 9:20 EDT
SÃO PAULO (EFE Dow Jones)—La fiscalía brasileña acusó formalmente el miércoles al expresidente del país Luiz Inácio Lula da Silva de ocultar que es propietario de un apartamento con vista a la playa, lo que aumenta los crecientes problemas legales a los que se enfrenta el político más prominente de Brasil.

Las autoridades acusan a Da Silva de no informar a las autoridades fiscales de una propiedad de lujo que pertenece al expresidente, según la portavoz de la fiscalía. La autoridad judicial considera que la omisión de esta información por parte de Da Silva supone un tipo de lavado de dinero, lo cual es un delito.

El abogado del expresidente, Cristiano Zanin Martins, negó que su cliente hubiera sido propietario en algún momento del apartamento, situado en la popular localidad costera de Guarujá, en el estado de São Paulo. “Las acusaciones son infundadas”, dijo Martins.

La policía federal detuvo el pasado viernes a Da Silva para interrogarlo en relación con su supuesta participación en un caso de corrupción que las autoridades consideran que desvió miles de millones del gigante petrolero Petroleo Brasileiro SA, o Petrobras, y canalizó una parte de los fondos a varios políticos. Algunos ejecutivos de la empresa se han declarado culpables o están colaborando con las autoridades, mientras que otros se han declarado inocentes.

La fiscalía asegura que Da Silva se benefició de las reformas hechas en el penthouse de Guarujá por OAS SA, una constructora implicada en la corrupción en Petrobras.

Tanto Da Silva como OAS han negado cualquier tipo de irregularidad, pero las acusaciones han afectado negativamente la imagen del expresidente, un carismático exlíder sindical que aplicó programas sociales en Brasil que sacaron de la pobreza a millones de ciudadanos durante su mandato entre 2003 y 2010.

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Tremenda caida del dólar, el tipo de cambio se ha desplomado de 3.55 a 3.35 en pocos días, ¿acaso el BCR no debería controlar estás drásticas variaciones?

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DJIA 17211.46 216.33 1.27%
Nasdaq 4744.89 82.73 1.77%
S&P 500 2021.61 32.04 1.61%
Russell 2000 1085.07 21.09 1.98%
Global Dow 2287.51 42.28 1.88%
Japan: Nikkei 225 16938.87 86.52 0.51%
Stoxx Europe 600 342.23 8.73 2.62%
UK: FTSE 100 6139.79 103.09 1.71%
CURRENCIES3:48 PM EST 3/11/2016
LAST(MID) CHANGE
Euro (EUR/USD) 1.1157 -0.0025
Yen (USD/JPY) 113.74 0.54
Pound (GBP/USD) 1.4389 0.0108
Australia $ (AUD/USD) 0.7560 0.0105
Swiss Franc (USD/CHF) 0.9823 -0.0027
WSJ Dollar Index 87.96 -0.24
GOVERNMENT BONDS3:46 PM EST 3/11/2016
PRICE CHG YIELD
U.S. 10 Year -12/32 1.978
German 10 Year 13/32 0.271
Japan 10 Year -2/32 -0.012
FUTURES3:38 PM EST 3/11/2016
LAST CHANGE % CHG
Crude Oil 38.52 0.68 1.80%
Brent Crude 40.41

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LAST CHANGE % CHG
DJIA 17213.31 218.18 1.28%
Nasdaq 4748.47 86.31 1.85%
S&P 500 2022.19 32.62 1.64%
Russell 2000