EUR/USD intradía: la curva ascendente prevalece
Trading Central
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 12:05
Punto pivote (nivel de invalidación): 1,1230
Nuestra preferencia: posiciones largas encima de 1,1230 con objetivos en 1,1325 y 1,1350 en extensión.
Escenario alternativo: debajo de 1,1230 buscar mayor indicación de baja (o de caída) con 1,1200 y 1,1175 como objetivos.
Comentario técnico: a pesar de que no se puede descartar una continuación de la consolidación, su magnitud debería ser limitada.
Fuerte caída de la compra de acciones propias
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 12:10
La compra de acciones propias por parte de las compañías, haciendo uso del alto nivel de liquidez que presentan en sus cajas, ha sido el principal factor impulsor de las bolsas en los últimos años. Así lo acreditan un gran número de datos e indicadores de flujos.
Sin embargo, y como vemos en el gráfico adjunto, en los últimos meses se ha producido una fuerte caída de las recompras de acciones situándose claramente por debajo del promedio de los últimos años. De mantenerse esta tendencia, las bolsas tendrían difícil hacer nuevos máximos en el futuro cercano y se abriría el camino a una fase correctiva de cierta entidad.
Oro intradía: la curva descendente prevalece
Trading Central
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 12:50
Punto pivote (nivel de invalidación): 1355,00
Nuestra preferencia: posiciones cortas debajo de 1355,00 con objetivos en 1334,00 y 1329,50 en extensión.
Escenario alternativo: arriba de 1355,00 buscar mayor indicación al alza con 1360,00 y 1365,00 como objetivos.
Comentario técnico: técnicamente, el RSI se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50.
Wall Street está caro da igual el ratio que utilices para analizarlo
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 12:47
Como vemos en el gráfico adjunto, la bolsa estadounidense está en niveles históricamente altos por un gran número de ratios de valoración. Las barras del gráfico recogen el tanto por ciento de ocasiones en las que ahora el mercado está más sobrevalorado que los picos de tendencias alcistas del último siglo.
Por ejemplo, en el caso del ratio PER ahora el mercado está más caro que casi el 90% de los máximos de tendencias alcistas del último siglo.
S&P 500: El PER del índice se sitúa en 25,2 veces beneficio
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 13:47
El PER del índice S&P 500 se sitúa ahora en 25,2 veces beneficio por encima de la media de 15,60.
Mínimo alcanzado en diciembre de 1917: 5,31x.
Máximo alcanzado en mayo de 2009: 123,73x.
"Las actas de la Fed reflejarán una reducción del riesgo económico a corto plazo"
Daiwa
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 15:13
Los analistas de Daiwa creen que en las actas de la Fed se reflejará la caída del riesgo económico en el corto plazo, lo que incrementará la probabilidad de una nueva subida de tipos en diciembre.
"Persisten las señales alcistas del oro"
Colin Cieszynski
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 15:19
Colin Cieszynski, estratega de mercado de CMC Markets, ha señalado que el "oro sigue siendo objeto de acumulación. Las señales alcistas permanecen. El apetito comprador no ha disminuido".
El oro cae hoy algo más del medio punto porcentual a 1.349,25 dólares la onza.
George Soros se ha puedo corto en el S&P 500
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 15:43
Según los últimos datos publicados del fondo de cobertura gestionado por el famoso inversor George Soros:
- Compró opciones put (venta) por 1,9 millones de acciones en el SPDR S&P 500 ETF.
- En total posee casi 4 millones de puts.
Hay que considerar que estos datos son de hace 45 días, plazo en el que es obligado la publicación de los cambios de posicionamiento, por lo que a día de hoy las posiciones cortas pueden haberse incrementado, o reducido.
Arabia Saudita podría elevar su producción de crudo a un máximo histórico
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 16:07
Según fuentes cercanas, la producción de petróleo de Arabia Saudita podría elevarse a un máximo histórico entre 10,8-10,9 millones de barriles día el corto plazo.
Esta noticia entraría en contradicción con las filtraciones que apuntan a una reunión de productores en septiembre para intentar estabilizar los precios del crudo mediante la congelación de producción.
S&P 500: Mantenemos los 1.992 puntos como zona pivot de referencia
BNP Paribas Personal Investors
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 19:45:00
Escenario Principal: Mantenemos 1992 como zona pivot de referencia. Al mismo tiempo, la superación de sus máximos históricos, obviamente reanuda la tendencia principal alcista.
Así, damos fin al movimiento lateral de los últimos meses, que catalogábamos como “consolidación”.
Por tanto, desde un punto de vista teórico, a nivel estructural deberíamos estar desarrollando un 5º subtramo cuyo objetivo para los próximos meses situamos en @ 2450-60 (2135-1810).
Escenario Alternativo: La pérdida de 1992 reforzaría un escenario correctivo hacia los mínimos del año @ 1810, que podría derivar en un cambio de tendencia.
Miercoles 17/08/16 Las minutas del Fed
48 mensajes
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Re: Miercoles 17/08/16 Las minutas del Fed
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:06 pm
- Fenix
- Mensajes: 16334
- Registrado: Vie Abr 23, 2010 2:36 am
Re: Miercoles 17/08/16 Las minutas del Fed
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:09 pm
El gráfico más importante al que nadie presta atención
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 20:32:00
La inflación efectiva y la esperada en Estados Unidos están divergiendo. Durante el último par de años, la idea de que las expectativas de inflación estaban bien fijas ha sido la piedra angular de la resistencia de la Reserva Federal a elevar las tasas de interés.
Las bajas tasas de interés, en el fondo, están tirando de la demanda para diseñar el crecimiento económico.
En medio de un débil crecimiento económico y lecturas de inflación tibias, las expectativas del mercado para la inflación futura se han hundido.
Y teniendo en cuenta que la Fed tiene como objetivo un 2% de inflación, el descenso de las expectativas de inflación es una preocupación para la Fed, ya que una inflación esperada menor ofrece a los consumidores menos incentivos para gastar dinero ahora en lugar de guardarlo.
En los últimos meses, sin embargo, la inflación ha mostrado signos de que no ha muerto. Ni por asomo.
La inflación subyacente - que excluye el precio de los alimentos y el gas - según el índice de precios al consumidor, mostró un aumento de los precios del 2,3% interanual en junio. La medida de inflación preferida de la Fed, los gastos de consumo personal, suben un modesto 1,6% sobre el año anterior.
Pero está claro que después de años de complacencia en los mercados respecto a la inflación - y en particular a raíz de los comentarios de 2014 de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, para hacer caso omiso de una mayor inflación - está creciendo una divergencia en los mercados que podría significar un gran problema.
La inflación esperada no siempre ha seguido a las medidas de inflación, pero la divergencia actual es notable
Y a medida que el IPC subyacente continúa moviéndose al alza, un mercado de bonos que sigue apostando por un menor crecimiento, menor inflación y tasas más bajas parece ser particularmente vulnerable, según los analistas de Goldman Sachs.
Un equipo de análisis de Goldman, dirigido por Robert Boroujerdi, escribió en una nota a los clientes estimando que los inversores en bonos de Estados Unidos podrían perder un 7% de aquí a fin de año si el Tesoro a 10 años sube de nuevo a su máximo de 12 meses del 2,3%.
La semana pasada, los bonos estadounidenses a 10 años se negociaban cerca del 1,52%. Los riesgos de grandes pérdidas son aún mayores en Europa, donde los rendimientos son significativamente más bajos que los de los bonos del Tesoro e incluso, en muchos casos, negativo.
Goldman escribe que esta pérdida potencial no está descontada y quizás es por eso que las expectativas de inflación, o mejor dicho las expectativas de deflación, están extendidas en las conversaciones con los inversores. Para ser claros, esto es ilustrativo y mientras que nuestros lectores pueden poner en duda la posibilidad de que este fenómeno se produzca, olvídese de 2016 y piense que en los próximos 5 años habrá algún grado de reversión a la media".
En otras palabras, todo el mundo está apostando a que los rendimientos de los bonos en mínimos históricos permanecerán en niveles históricamente bajos y no tendrán ningún impulso para subir. Y tal vez no deberían hacerlo.
Un informe de Brian Chappatta de Bloomberg mostró que por primera vez este año, la previsión del rendimiento del bono EEUU a 10 años para fin de año cayó por debajo del rendimiento actual, lo que indica que, en cierta medida, el mercado ya ha comenzado a sorprende a los inversores, aunque sólo ligeramente.
Además, las lecturas de inflación de Estados Unidos indican que esta complacencia absoluta es quizás injustificada.
El crecimiento económico puede estar por debajo del 2% en este momento, pero como vimos el viernes pasado, el crecimiento salarial continúa tocando máximos del ciclo. Más dinero en los bolsillos de los consumidores augura mayores precios al consumidor.
Y a medida que la dinámica en el mercado de la vivienda, a saber, el aumento de los alquileres y la falta de oferta en la parte baja del mercado, seguirá configurando precios más altos, el mercado de bonos - y los mercados financieros en términos más generales - podría sufrir una desagradable sorpresa.
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
Cómo trabajar con el estocástico (I)
por
Ismael de la Cruz
•Hace 1 día
Extracto de mi libro Instituciones de Análisis Técnico. Vamos a empezar a estudiar el estocástico, otro de los grandes indicadores técnicos que se encuentra entre los favoritos de los analistas técnicos junto al MACD y el RSI. Fue creado por George Lane. Es un indicador seguidor de tendencias y suele alertar correctamente del cambio o giro de las mismas.
Este indicador lo que hace es comparar el precio de cierre de hoy con el rango o movimiento del precio en los n días anteriores, rango que suele oscilar entre las 5 sesiones y las 25 sesiones.
En otras palabras, a medida que los precios suben, los precios de cierre se aproximan más a los precios máximos del día. Por su parte, cuando los precios bajan, los cierres se aproximan más a los precios mínimos del día.
Se puede aplicar a todo tipo de gráficos, desde los menores pasando por los intermedios y llegando a los mayores, por tanto, desde 5 minutos hasta semanal.
Tiene la virtud de que cuando el precio está en tendencia alcista, el cierre del periodo seleccionado suele estar más cerca del máximo que del mínimo. Y al revés, cuando el precio está en tendencia bajista, el cierre del periodo seleccionado suele estar más cerca del mínimo que del máximo.
Su representación gráfica aparece debajo del gráfico del mercado en forma de porcentaje que va desde el 0 hasta el 100.
El nivel 50 indica que el precio de cierre de hoy se encuentra en el valor medio entre el más alto y el más bajo de las últimas n sesiones.
El nivel 0 indica que el precio de cierre de hoy ha sido el precio más bajo de las últimas n sesiones.
El nivel 100 indica que el precio de cierre de hoy es el más alto de las últimas n sesiones.
Siguiendo con la representación gráfica, el Estocástico se representa como una línea continua, denominada %K en la que también se incluye una media móvil simple de 3 días, representándose ésta mediante una línea discontinua, denominada %D
Así pues, la apariencia del Estocástico son dos líneas que se mueven en una escala de 0 a 100. La primera línea es continua y se llama %K. La segunda línea es discontinua y se llama %D.
%K marca el periodo de días, semanas o minutaje intradiario sobre el que se van a fijar los precios para compararlos con el cierre actual. Su configuración es importante puesto que en función de ella el Estocástico tendrá mayor o menor sensibilidad.
%D se le asigna un valor menor que %K, y cuanto menor sea el valor que se le asigne más sensible será esta línea.
Imagen
En este gráfico tienen un ejemplo del indicador Estocástico.
El Estocástico es de los indicadores técnicos ideales para detectar niveles de sobrecompra y de sobreventa (al igual que el RSI) que alertan al analista de que el precio del mercado puede girarse. Es por ello que se aconseja trazar dos líneas horizontales en el indicador, una 20 y otra en 80, ya que cuando el Estocástico llegue a 20 indicará sobreventa (y posibilidad de girarse el precio del mercado al alza) y cuando llegue a 80 indicará sobrecompra (y posibilidad de girarse el precio del mercado a la baja).
De todas formas, es bueno también fijarse en los niveles de 30 y 70, ya que en muchas ocasiones serán éstos los que actúen mejor.
¿Cuál es la mejor configuración? La doctrina mayoritaria utiliza los siguientes parámetros:
Periodo: 14
%K: 3
%D: 3
Media: exponencial
Upper Band: 80
Lower Band: 20
Es una buena configuración, aunque también funciona bien si utilizamos %K 6. Y respecto a Upper Band y Lower Band ya les comenté que es bueno también fijarse en los niveles de 70 y 30, ya que en muchas ocasiones serán éstos los que actúen mejor.
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 20:32:00
La inflación efectiva y la esperada en Estados Unidos están divergiendo. Durante el último par de años, la idea de que las expectativas de inflación estaban bien fijas ha sido la piedra angular de la resistencia de la Reserva Federal a elevar las tasas de interés.
Las bajas tasas de interés, en el fondo, están tirando de la demanda para diseñar el crecimiento económico.
En medio de un débil crecimiento económico y lecturas de inflación tibias, las expectativas del mercado para la inflación futura se han hundido.
Y teniendo en cuenta que la Fed tiene como objetivo un 2% de inflación, el descenso de las expectativas de inflación es una preocupación para la Fed, ya que una inflación esperada menor ofrece a los consumidores menos incentivos para gastar dinero ahora en lugar de guardarlo.
En los últimos meses, sin embargo, la inflación ha mostrado signos de que no ha muerto. Ni por asomo.
La inflación subyacente - que excluye el precio de los alimentos y el gas - según el índice de precios al consumidor, mostró un aumento de los precios del 2,3% interanual en junio. La medida de inflación preferida de la Fed, los gastos de consumo personal, suben un modesto 1,6% sobre el año anterior.
Pero está claro que después de años de complacencia en los mercados respecto a la inflación - y en particular a raíz de los comentarios de 2014 de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, para hacer caso omiso de una mayor inflación - está creciendo una divergencia en los mercados que podría significar un gran problema.
La inflación esperada no siempre ha seguido a las medidas de inflación, pero la divergencia actual es notable
Y a medida que el IPC subyacente continúa moviéndose al alza, un mercado de bonos que sigue apostando por un menor crecimiento, menor inflación y tasas más bajas parece ser particularmente vulnerable, según los analistas de Goldman Sachs.
Un equipo de análisis de Goldman, dirigido por Robert Boroujerdi, escribió en una nota a los clientes estimando que los inversores en bonos de Estados Unidos podrían perder un 7% de aquí a fin de año si el Tesoro a 10 años sube de nuevo a su máximo de 12 meses del 2,3%.
La semana pasada, los bonos estadounidenses a 10 años se negociaban cerca del 1,52%. Los riesgos de grandes pérdidas son aún mayores en Europa, donde los rendimientos son significativamente más bajos que los de los bonos del Tesoro e incluso, en muchos casos, negativo.
Goldman escribe que esta pérdida potencial no está descontada y quizás es por eso que las expectativas de inflación, o mejor dicho las expectativas de deflación, están extendidas en las conversaciones con los inversores. Para ser claros, esto es ilustrativo y mientras que nuestros lectores pueden poner en duda la posibilidad de que este fenómeno se produzca, olvídese de 2016 y piense que en los próximos 5 años habrá algún grado de reversión a la media".
En otras palabras, todo el mundo está apostando a que los rendimientos de los bonos en mínimos históricos permanecerán en niveles históricamente bajos y no tendrán ningún impulso para subir. Y tal vez no deberían hacerlo.
Un informe de Brian Chappatta de Bloomberg mostró que por primera vez este año, la previsión del rendimiento del bono EEUU a 10 años para fin de año cayó por debajo del rendimiento actual, lo que indica que, en cierta medida, el mercado ya ha comenzado a sorprende a los inversores, aunque sólo ligeramente.
Además, las lecturas de inflación de Estados Unidos indican que esta complacencia absoluta es quizás injustificada.
El crecimiento económico puede estar por debajo del 2% en este momento, pero como vimos el viernes pasado, el crecimiento salarial continúa tocando máximos del ciclo. Más dinero en los bolsillos de los consumidores augura mayores precios al consumidor.
Y a medida que la dinámica en el mercado de la vivienda, a saber, el aumento de los alquileres y la falta de oferta en la parte baja del mercado, seguirá configurando precios más altos, el mercado de bonos - y los mercados financieros en términos más generales - podría sufrir una desagradable sorpresa.
Carlos Montero
Lacartadelabolsa
Cómo trabajar con el estocástico (I)
por
Ismael de la Cruz
•Hace 1 día
Extracto de mi libro Instituciones de Análisis Técnico. Vamos a empezar a estudiar el estocástico, otro de los grandes indicadores técnicos que se encuentra entre los favoritos de los analistas técnicos junto al MACD y el RSI. Fue creado por George Lane. Es un indicador seguidor de tendencias y suele alertar correctamente del cambio o giro de las mismas.
Este indicador lo que hace es comparar el precio de cierre de hoy con el rango o movimiento del precio en los n días anteriores, rango que suele oscilar entre las 5 sesiones y las 25 sesiones.
En otras palabras, a medida que los precios suben, los precios de cierre se aproximan más a los precios máximos del día. Por su parte, cuando los precios bajan, los cierres se aproximan más a los precios mínimos del día.
Se puede aplicar a todo tipo de gráficos, desde los menores pasando por los intermedios y llegando a los mayores, por tanto, desde 5 minutos hasta semanal.
Tiene la virtud de que cuando el precio está en tendencia alcista, el cierre del periodo seleccionado suele estar más cerca del máximo que del mínimo. Y al revés, cuando el precio está en tendencia bajista, el cierre del periodo seleccionado suele estar más cerca del mínimo que del máximo.
Su representación gráfica aparece debajo del gráfico del mercado en forma de porcentaje que va desde el 0 hasta el 100.
El nivel 50 indica que el precio de cierre de hoy se encuentra en el valor medio entre el más alto y el más bajo de las últimas n sesiones.
El nivel 0 indica que el precio de cierre de hoy ha sido el precio más bajo de las últimas n sesiones.
El nivel 100 indica que el precio de cierre de hoy es el más alto de las últimas n sesiones.
Siguiendo con la representación gráfica, el Estocástico se representa como una línea continua, denominada %K en la que también se incluye una media móvil simple de 3 días, representándose ésta mediante una línea discontinua, denominada %D
Así pues, la apariencia del Estocástico son dos líneas que se mueven en una escala de 0 a 100. La primera línea es continua y se llama %K. La segunda línea es discontinua y se llama %D.
%K marca el periodo de días, semanas o minutaje intradiario sobre el que se van a fijar los precios para compararlos con el cierre actual. Su configuración es importante puesto que en función de ella el Estocástico tendrá mayor o menor sensibilidad.
%D se le asigna un valor menor que %K, y cuanto menor sea el valor que se le asigne más sensible será esta línea.
Imagen
En este gráfico tienen un ejemplo del indicador Estocástico.
El Estocástico es de los indicadores técnicos ideales para detectar niveles de sobrecompra y de sobreventa (al igual que el RSI) que alertan al analista de que el precio del mercado puede girarse. Es por ello que se aconseja trazar dos líneas horizontales en el indicador, una 20 y otra en 80, ya que cuando el Estocástico llegue a 20 indicará sobreventa (y posibilidad de girarse el precio del mercado al alza) y cuando llegue a 80 indicará sobrecompra (y posibilidad de girarse el precio del mercado a la baja).
De todas formas, es bueno también fijarse en los niveles de 30 y 70, ya que en muchas ocasiones serán éstos los que actúen mejor.
¿Cuál es la mejor configuración? La doctrina mayoritaria utiliza los siguientes parámetros:
Periodo: 14
%K: 3
%D: 3
Media: exponencial
Upper Band: 80
Lower Band: 20
Es una buena configuración, aunque también funciona bien si utilizamos %K 6. Y respecto a Upper Band y Lower Band ya les comenté que es bueno también fijarse en los niveles de 70 y 30, ya que en muchas ocasiones serán éstos los que actúen mejor.
- Fenix
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Re: Miercoles 17/08/16 Las minutas del Fed
por Fenix » Jue Ago 18, 2016 8:09 pm
El interés en el oro está empezando a desvanecerse
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 21:51:00
Los activos totales de los fondos negociados en bolsa respaldados por el oro se redujeron en casi 13 toneladas a 2.026,9 toneladas el viernes, la mayor caída de este año, y luego se estabilizaron el lunes, según datos compilados por Bloomberg.
Los fondos de cobertura y otros especuladores también han recortado sus apuestas alcistas en cuatro de las últimas cinco semanas.
Mi�rcoles, 17 de Agosto del 2016 - 21:51:00
Los activos totales de los fondos negociados en bolsa respaldados por el oro se redujeron en casi 13 toneladas a 2.026,9 toneladas el viernes, la mayor caída de este año, y luego se estabilizaron el lunes, según datos compilados por Bloomberg.
Los fondos de cobertura y otros especuladores también han recortado sus apuestas alcistas en cuatro de las últimas cinco semanas.
- Fenix
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